Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Целью любой политики управления дебиторской задолженностью в рамках конкретного предприятия является максимизация прибыли этого предприятия. Таким образом, выбранная политика должна быть такой, которая оптимизировала бы размер дебиторской задолженности, запасов и наличности в целом. В принципе каждой цели предприятия можно сопоставить соответствующие ей параметры стратегии управления. В общем, под стратегией управления финансовых средств (ресурсов) предприятия можно понимать общее направление и способ использования различных средств, для достижения поставленной цели предприятия (в качестве цели может выступать, например, максимизация прибыли).

В соответствии с поставленной целью, стратегия реализуется в формировании политики предприятия по управлению оборотным капиталом, в общем, и дебиторской задолженности в частности. В отношении объема и структуры текущих активов стратегическое управление может выражаться в выборе одной из следующих стратегий, которые реализуются с помощью кредитной политики и политики финансирования. Можно выделить три типа стратегий управления дебиторской задолженностью:

1) Мягкая стратегия предполагает увеличение до максимума величины активов в объеме продаж. Что означает больший объем финансовой гибкости, так как текущие активы - наиболее ликвидная часть (после денежных средств) имущества предприятия, которая в случае возникновения платежа по обязательствам, может быть передана в собственность контрагенту или реализована. Но другой стороной такого увеличения является увеличение риска неплатежеспособности и доли сомнительных долгов.

2) Ограничительная стратегия предполагает напротив минимизацию доли текущих активов предприятия в оборотных средствах, что может выразиться в ужесточении инкассационной и кредитной политик предприятия. В результате снизится ликвидность активов, но вместе с этим уменьшится и риск неплатежеспособности.

3) Сбалансированная стратегия отражает средний уровень дебиторской задолженности в реализации [6. с.152].

Глава 2. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности Общества с ограниченной ответственностью «Уфимская виноторговая компания «Даско»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «УВТК «Даско»

ООО «УВТК «Даско» зарегистрировано в Инспекции Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Октябрьскому району г. Уфы Республики Башкортостан 12 июля 2002 года.

ООО «УВТК «Даско» создано в соответствии с гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» для осуществления хозяйственной, производственной и иной коммерческой деятельности, удовлетворения общественных потребностей в продукции, товарах, работах и услугах и получения прибыли.

Согласно Устава ООО «УВТК «Даско», учредителями фирмы являются: юридическое лицо и физическое лицо. Уставный капитал ООО «УВТК «Даско» составляет 10 000 000 рублей. Размер вклада в уставной капитал первого учредителя распределился 9 990 000 рублей, т.е. 99,9 % уставного капитала, второго учредителя - 10 000 рублей, т.е. 0,1 % уставного капитала.

ООО «УВТК «Даско» является самостоятельным хозяйствующим субъектом и обладает правами юридического лица. Общество имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, заключать все виды гражданско-правовых договоров с другими хозяйствующими субъектами, нести обязанности, распоряжаться имуществом, быть истцом или ответчиком в арбитражном суде.

ООО «УВТК «Даско» имеет свой расчетный счет в Акционерном коммерческом Сберегательном банке Российской Федерации. Форма собственности ООО «УВТК «Даско» - частная. Вид собственности - на арендуемых площадях, договор нежилого помещения заключен с ООО «Компания «Даско-Трейд». ООО «УВТК «Даско» располагается по адресу: г. Уфа, ул. Уфимское шоссе, 11 а, также по этому адресу расположены и склады с продукцией.

Предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов деятельности, предоставляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.

ООО «УВТК «Даско» осуществляет следующие виды деятельности:

- заключение договоров на поставку вино-водочной продукции и других сопутствующих товаров с поставщиками, предприятиями и посредниками, имеющими лицензию на оптовую торговлю вино-водочными изделиями;

- получение, транспортировка, хранение и реализация вино-водочных изделий;

- контроль качества вино-водочных изделий, закупаемые у поставщиков, заводов-изготовителей;

- иная производственная, хозяйственная и торговая деятельность, не противоречащая законодательству РФ.

В соответствии с основными видами своей деятельности предприятие осуществляет взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на основе договоров по реализации товаров, оказания услуг, выполнение работ; самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность, исходя из реального спроса и в пределах направления деятельности.

ООО «УВТК «Даско» реализует следующую вино-водочную продукцию:

- красные и белые вина;

- игристые и шампанские вина;

- коньяки;

- коньячные напитки;

- водку;

- ликеро-водочные изделия (бальзамы, настойки) и др.

Рассмотрим организационную структуру ООО «УВТК «Даско» (см. рис. 2).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Организационная структура ООО «УВТК «Даско»

Директор ООО «УВТК «Даско» назначается учредителями общества на срок не менее двух лет. Права и обязанности директора, порядок осуществления им полномочий по управлению ООО «УВТК «Даско» устанавливаются договором, заключенным между обществом и директором.

Руководитель городского отдела продаж, заместитель директора, главный бухгалтер, заведующий складом, руководитель службы персонала подчиняются непосредственно директору. В подчинении у руководителя городского отдела продаж находятся сотрудники, осуществляющие сбор и обработку заявок на поставку вино-водочной продукции, а также заключение договоров поставки продукции и оказании услуг. Заместитель директора осуществляет контроль за производственной работой сотрудников в других городах и районах Республики Башкортостан.

В обязанности главного бухгалтера входит:

- осуществлять организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности организации,

- формировать в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику исходя из структуры особенностей деятельности организации,

- организовать учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, исполнением смет расходов, реализации товаров, результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации, а также финансовых, расчетных и кредитных операций,

- обеспечивать правильное начисление и перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, страховых взносов в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения, средств на финансирование капитальных вложений,

- руководить работниками бухгалтерии.

Заведующий складом несет полную ответственность за сохранность вино-водочной продукции и других товарно-материальных ценностей, находящихся на складе, а также контролирует прием и отпуск продукции. В его подчинении находятся кладовщики, грузчики, экспедиторы и работники отдела сертификации вино-водочной продукции.

Руководитель службы персонала отвечает за подбор квалифицированных кадров, учет и сбор документов, контролирует работу специалиста по кадрам и инженера по технике безопасности.

В настоящее время штат сотрудников ООО «УВТК «Даско» укомплектован всеми необходимыми сотрудниками. Директор, заместитель и руководители отделов организации имеют высшее образование. Исполнители на местах прошли специальную подготовку и имеют все необходимые навыки работы. Предприятия также заключает договора подрядов на различные работы, что временно увеличивает количество работников на балансе предприятия. Текучесть кадров очень мала и находится в пределах нормы. Сотрудники предприятия тесно контактируют друг с другом; преобладает неформальный тип взаимоотношений, что приводит к благоприятному климату внутри организации. Предприятие занимается также и повышением уровня профессионализма своих сотрудников, в связи с чем время от времени отправляет их на курсы повышения квалификации.

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа торговой деятельности изучают и оценивают показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат - прибыль и товарооборот, а с другой, ресурсы и затраты - оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения.

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг. (см. табл. 1).

Из таблицы 1 видно, что выручка в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 и 2004 годами на 11 535 тыс.рублей и 3 164 тыс. рублей соответственно. Чистая прибыль возросла на 14 тыс. рублей в 2004 году и на 113 тыс. рублей в 2005 году по сравнению с 2003 годом; на 99 тыс. рублей в 2005 году также чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2004 годом. Это все свидетельствует об улучшении процесса реализации продукции. Стоимость основных средств в 2005 году увеличилась почти в два раза, так в 2003 году она составила 22 тыс. рублей, а в 2005 году она увеличилась до 40 тыс. рублей, что говорит росте предприятия в целом. Стоимость оборотных средств увеличилась за счет запасов и дебиторской задолженности. Можно сказать, что стоимость оборотных средств в 2003 - 2005 годах почти не меняется, что возможно является признаком стабильной работы предприятия. Среднесписочная численность работников с каждым годом увеличивается, что говорит о росте предприятия и появлении новых рабочих мест. Так в 2003 году среднесписочная численность работников составила 20 человек, в 2004 году - 28 человек, в 2005 году - 35 человек.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение 2004 к 2003 гг.	Отклонение 2005 к 2004 гг.	Отклонение 2005 к 2003 гг.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	18884	10513	22048	-8371	11535	3164
Чистая прибыль, тыс. руб.	73	87	186	14	99	113
Стоимость основных средств, тыс. руб.	22	21	40	-1	19	18
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	16	13	18	-3	5	2
Среднесписочная численность работников, чел.	20	28	35	8	7	15
Фондоотдача, тыс. руб.	858,36	500,619	551,2	-357,741	50,581	-307,16
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	1,942	1,197	2,117	-0,745	0,92	0,175
Среднемесячная з/плата, тыс. руб.	3,4	3,8	4,3	0,4	0,5	0,9

Также возросла среднемесячная зарплата за 2004 и 2005 год и составила 3,8 тыс. рублей и 4,3 тыс. рублей соответственно. Анализируя оборачиваемость средств в расчетах можно сказать, что в 2003 году она составила 1,942 оборотов за год, в 2004 году - 1,197 оборотов за год, в 2005 году - 2,117 оборотов год. Это свидетельствует о том, что в 2004 году оборачиваемость уменьшилась по сравнению с 2003 годом, а в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 и 2004 годами за счет увеличения запасов и уменьшения себестоимости проданных товаров.

2.2 Анализ имущественного положения и обязательств предприятия

При оценке имущественного положения предприятия, согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной. Особенно значительным это расхождение может быть в период инфляции.

Для анализа баланса можно пользоваться одним из трех способов:

- провести анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- построить уплотненный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- провести дополнительную очистку баланса от имеющихся в нем регулятивов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Как отмечалось выше, в действующем балансе ряд статей носит характер регулирующих. Исключив их в полном объеме или частично, можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (Бн). Расчет в этом случае выполняется по следующему алгоритму:

Бн = стр.700 - стр.660 - стр.650 - стр.640 - стр.630 - стр.290 (1)

По формуле 1 рассчитаем хозяйственные средства, находящиеся в распоряжении предприятия:

Бн 2003= 26076 - 16074 = 10 002 тыс. руб.

Бн 2004= 22998 - 12997 = 10 001 тыс. руб.

Бн 2005= 27981 - 17961 = 10 020 тыс. руб.

В результате вычислений получены суммы которыми может распорядится предприятие в любой момент времени и они равны суммам основных средств предприятия по годам соответственно.

Чтобы дать характеристику анализируемого предприятия рассмотрим изменение активов за 2003-2005 годы и выявим большие доли активов ООО «УВТК «Даско»(см. рис. 3).

Рис. 3. Изменение состава актива ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг.

На рисунке 3 видно, что большую долю актива предприятия за 2003 - 2005 года составляют основные средства и дебиторская задолженность. По сравнению с 2003 и 2004 годами в 2005 году запасы (готовая продукция) увеличились, что говорит об улучшении финансового положения в дальнейшем.

Далее рассмотрим изменение пассивов ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 годы (см. рис. 4).

Из рисунка 4 видно, что большую долю пассива предприятия за 2003-2005 гг. составляют кредиторская задолженность предприятия, что свидетельствует о большом объеме обязательств предприятия перед поставщиками и заказчиками.

Рис. 4. Изменения состава пассива ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг.

Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия, которая характеризуется составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени за счёт различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истинный период финансовые результаты. Говоря об анализе имущественного положения, следует иметь в виду не только предметно-вещественную характеристику, но и денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых результатов в активы предприятия. Имущественное и финансовое положение предприятия представляет собой две стороны экономического потенциала, которые тесно взаимосвязаны.

Анализ структуры имущества осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Исследуем подробно активы и пассивы ООО «УВТК «Даско» (см. табл. 2, 3).

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс по активам ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг., тыс. руб.

Наименование	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение 2004 к 2003 гг.	Темп прироста, в % 2004 к 2003 гг.	Отклонение 2005 к 2004 гг.	Темп прироста, в % 2005 к 2004 гг.	Отклонение 2005 к 2003 гг.	Темп прироста, в % 2005 к 2003 гг.
1	2	3	4	5	6	5	6	5	6
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	22	21	40	-1,00	-4,55	19,00	90,48	18,00	81,82
Незавершенное строительство	9980	9980	9980	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	3563	3751	7192	188,00	5,28	3441,00	91,74	3629,00	101,85
готовая продукция и товары для перепродажи	3535	3722	6936	187,00	5,29	3214,00	86,35	3401,00	96,21
расходы будущих периодов	28	29	256	1,00	3,57	227,00	782,76	228,00	814,29
НДС по приобретенным ценностям	2204	333	165	-1871,00	-84,89	-168,00	-50,45	-2039,00	-92,51
Дебиторская задолженность, в том числе:	9722	8780	10413	-942,00	-9,69	1633,00	18,60	691,00	7,11
покупатели и заказчики	9699	8276	9350	-1423,00	-14,67	1074,00	12,98	-349,00	-3,60
Краткосрочные финансовые вложения	24	20	20	-4,00	-16,67	0,00	0,00	-4,00	-16,67
Денежные средства	561	113	171	-448,00	-79,86	58,00	51,33	-390,00	-69,52
БАЛАНС	26076	22998	27981	-3078,00	-11,80	4983,00	21,67	1905,00	7,31

Из таблицы 2 видно, что основные средства в 2005 году увеличились по сравнению с 2003 и 2004 годами на 18000 и 19000 рублей или 81,82 % и 90,48 % соответственно. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. В структурном отношении преобладание оборотных активов. Однако в их составе произошли изменения в сторону увеличения дебиторской задолженности на 691000 и 1633000 рублей или на 7,11 % и 18,60 % за 2003 и 2004 года соответственно, что говорит об уменьшении платежей от покупателей и является показателем уменьшения финансовой устойчивости предприятия. Омертвление денежных средств в дебиторской задолженности требует дополнительного источника финансирования. Денежные средства уменьшились

по отношению к 2003 году на 448000 и 390000 рублей или 79,86 % и 69,52 % в 2004 и 2005 годах соответственно и можно предположить, что это свидетельствует об целесообразном использовании свободных денежных средств на расчетном счете в 2004 году или о меньшем поступлении платежей от покупателей, т.к. дебиторская задолженность увеличилась в 2005 году. Запасы за 2004-2005 гг. увеличились по отношению к 2003 году на 5,28 % и 101,25 %. В 2005 году по отношению к 2004 году запасы тоже увеличились на 91,74 % и составили прирост в 3441000 рублей. Подобное изменение является положительным фактом в деятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процесса реализации товаров.

Из таблицы 3 видно, что собственный капитал за 2004 и 2005 года увеличился по отношению к 2003 году на 119,18 % и 154,79 %, что составило 87000 и 113000 рублей соответственно. Увеличение собственного капитала в 2005 году по отношению к 2004 составило 26000 рублей или 16,25 %. Рост собственного капитала произошло непосредственно из-за увеличения нераспределенной прибыли за анализируемый период. Заёмные средства у ООО «УВТК «Даско» представлены только кредиторской задолженностью, которая в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 и 2004 году на 11,20 % и 38,61 % соответственно, что говорит об увеличении обязательств предприятия и невозможности погашать кредиторскую задолженность из-за увеличения дебиторской.

Таблица 3.Сравнительный аналитический баланс по пассивам ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг., тыс. руб.

Наименование	2003 год	2004 год	2005 год	Отклонение 2004 к 2003 гг.	Темп прироста, % 2004 к 2003 гг.	Отклонение 2005 к 2004 гг.	Темп прироста, % 2005 к 2004 гг.	Отклонение 2005 к 2003 гг.	Темп прироста, % 2005 к 2003 гг.
1	2	3	4	5	6	5	6	5	6
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10000	10000	10000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	73	160	186	87,00	119,18	26,00	16,25	113,00	154,79
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность, в том числе:	16003	12838	17795	-3165,00	-19,78	4957,00	38,61	1792,00	11,20
поставщики и подрядчики	14451	12550	17717	-1901,00	-13,15	5167,00	41,17	3266,00	22,60
задолженность перед персоналом организации	0	75	78	75,00	0,00	3,00	4,00	78,00	0,00
задолженность по налогам и сборам	40	6	0	-34,00	-85,00	-6,00	-100,00	-40,00	-100,00
прочие кредиторы	1512	207	0	-1305,00	-86,31	-207,00	-100,00	-1512,00	-100,00
БАЛАНС	26076	22998	27981	-3078,00	-11,80	4983,00	21,67	1905,00	7,31

Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. В результате проведённого анализа можно делать следующие выводы:

- имущество предприятия за исследуемый период увеличилось;

- преобладающее место в структуре имущества занимают оборотные средства, доля которых для предприятия торговли является высокой, за счет преобладания дебиторской задолженности, а также наличия запасов;

- среди источников формирования имущества преобладают заемные средства в форме кредиторской задолженности. Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «УВТК «Даско». Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

Рассмотрим группировку активов и пассивов баланса ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг. (см. табл. 4).

Таблица 4. Группировка активов и пассивов баланса ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование	Условное обозначение	2003 г.	2004г.	2005г.
		тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
АКТИВ
Быстро реализуемые активы	А1	561	113	171
Активы средней реализуемости	А2	9746	8800	10433
Медленно реализуемые активы	А3	3563	3751	7192
Труднореализуемые активы	А4	12206	10334	10185
ПАССИВ
Краткосрочные пассивы	П1	16003	12838	17795
Пассивы средней срочности	П2	0	0	0
Долгосрочные пассивы	П3	0	0	0
Постоянные пассивы	П4	10073	10160	10186
Условие ликвидности:
А1>=П1	-	-	-
А2>=П2	+	+	+
А3>=П3	+	+	+
А4<=П4	-	-	-

Из таблицы 4 можно утверждать, что за исследуемый период структура активов и обязательств предприятия не удовлетворяет условиям ликвидности. Предприятие не может обеспечить выполнение краткосрочных и долгосрочных обязательств, в то же время возможность погасить среднесрочные обязательства имеется.

2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние ООО «УВТК «Даско» оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Также и большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету. Управление задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности начинают с общей оценки состава и структуры, а также динамики ее объема в целом и по статьям. Рассмотрим состав и движение дебиторской задолженности (см. табл. 5).

Таблица 5. Состав и структура дебиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование	Данные за:	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
	2003 год	2004 год	2005 год
Состав, в тыс. руб.
Дебиторская задолженность, всего в том числе:	9722	8780	10413	-942	1633	691
покупатели и заказчики	9699	8276	9350	-1423	1074	-349
прочие дебиторы	23	504	1063	481	559	1040
Структура, в %
Дебиторская задолженность, всего в том числе:	100,00	100,00	100,00	0	0	0
покупатели и заказчики	99,76	94,26	89,79	-5,50	-4,47	-9,97
прочие дебиторы	0,24	5,74	10,21	5,50	4,47	9,97

Из таблицы 5 видно, что состав дебиторской задолженности меняется в основном из-за расчетов с покупателями и заказчиками. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками за 2004 год уменьшилась на 1 423 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом. Но в 2005 году дебиторская задолженность увеличилась на 1 074 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом, а по сравнению с 2003 годом задолженность в 2005 году снова снизилась на 349 тыс. руб. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Анализ структуры наглядно показывает, что удельный вес «покупателей и заказчиков» в общей дебиторской задолженности преобладает и составляет 99,76 %.

Далее рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности (см. табл. 6).

Таблица 6. Состав и структура кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование	Данные за:	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
	2003 год	2004 год	2005 год
Состав, в тыс. руб.
Кредиторская задолженность, всего в том числе:	16003	12838	17795	-3165,00	4957,00	1792,00
поставщики и подрядчики	14451	12550	17717	-1901,00	5167,00	3266,00
задолженность перед персоналом	0	75	78	75,00	3,00	78,00
задолженность по налогам и сборам	40	6	0	-34,00	-6,00	-40,00
прочие кредиторы	1512	207	0	-1305,00	-207,00	1512,00
Структура, в %
Кредиторская задолженность, всего в том числе:	100,00	100,00	100,00	0	0	0
поставщики и подрядчики	90,30	97,76	99,56	7,46	1,80	9,26
задолженность перед персоналом	0	0,58	0,44	0,58	-0,14	0,44
задолженность по налогам и сборам	0,25	0,05	0	-0,20	-0,05	-0,25
прочие кредиторы	9,45	1,61	0	-7,84	-1,61	-9,45

Из таблицы 6 видно, что состав кредиторской задолженности меняется в основном из-за расчетов с поставщиками и подрядчиками. Так в 2003 год сумма кредиторской задолженности составляла 14 451 тыс. руб. или 90,30 % от общей суммы кредиторской задолженности; в 2004 году снизилась и составила 12 550 тыс. руб. или 97,76 % от общей суммы; в 2005 году задолженность возросла и составила 17 717 тыс. руб. или 99,56 % от общей суммы. Обнаруженная тенденция свидетельствует о наличие обязательств перед кредиторами и невозможности оплатить их за счет собственных средств.

Движение кредиторской задолженности за 2003-2005 годы представлено в динамике (см. рис. 5, 6).

Рис. 5. Движение кредиторской задолженности (кроме счета «Поставщики и подрядчики») ООО «УВТК «Даско»

На рисунке 5 представлена задолженность перед персоналом: 2003 году задолженность отсутствовала, в 2004 и 2005 годах возникла задолженность и составила 75 и 78 тыс. руб. соответственно, что говорит об отсутствии средств у предприятия для расчета с персоналом. Задолженность по налогам в 2003 году составила 40 тыс. руб., в 2004 году - 6 тыс. руб., а в 2005 году предприятие полностью осуществила расчет по налогам. Прочие кредиторы в 2003 году составляли 1512 тыс. руб., в 2004 году произошло снижение суммы задолженности до 207 тыс. руб., в 2005 году задолженность не возникла. Можно предположить, что предприятие направило денежные средства на покрытие задолженности прочим кредиторам, которые были предназначены на выплату зарплаты персоналу.

Рис. 6. Движение кредиторской задолженности счет «Поставщики и подрядчики» ООО «УВТК «Даско»

На рисунке 6 видно, что кредиторская задолженность находится на высоком уровне, что говорит о несостоятельности оплатить свои обязательства или просто пока срок платежа не подошел. В 2005 году кредиторская задолженность выросла по сравнению с 2003 и 2004 годами, что возможно говорит о большем объеме поставок и заказов или о нерегулярности оплаты задолженности.

Общий срок исковой давности определен статьей 196 Гражданского кодекса. Он составляет три года и применяется независимо от организационно-правовой формы предприятия или от источников его финансирования. Таким образом списывать непогашенную дебиторскую задолженность организация может по истечении трех лет, начиная с той даты, когда эта задолженность образовалась. Рассмотрим динамику дебиторской задолженности по срокам ее возникновения в ООО «УВТК «Даско» (см. рис. 7).

Рис. 7. Изменения дебиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» по срокам её возникновения за 2003-2005 гг.

На рисунке 7 видно, что большую долю дебиторской задолженности в 2003-2005 годах составляет задолженность до 45 дней. Отметим, что объем задолженности «с 45 до 75 дней» и «с 120 до 1095 дней» уменьшился 2004 и 2005 годах по отношению к 2003 году, а объем задолженности «с 75 до 120 дней» увеличился в 2004 и 2005 годах по отношению к 2003 году. Такая тенденция позволяет сделать выводы, что предприятие зависит от порядочности партнеров, с соблюдением ими отношений с договоренностью о сроках оплаты.

Далее проведем анализ качества задолженности на основании определения удельного веса просроченной и сомнительной задолженности, в общем ее объеме, с целью уменьшения ее объемов и улучшения расчетов.

Рассмотрим расчет показателей качества дебиторской задолженности ООО «УТК «Даско» за 2003 - 2005 гг. (см. табл. 7).

Таблица 7. Расчет показателей качества дебиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Показатели	Условные обозначения	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Ra	9 722	8 780	10413	-942	1 633	691
Сумма сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб.	Rac	4 065	3 952	6 451	-113	2 499	2 386
Сумма просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб.	Raпр	1 737	985	2 004	-752	1 019	267
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности		5,60	8,91	5,20	3,32	-3,72	-0,40
Коэффициент сомнительной дебиторской задолженности		2,39	2,22	1,61	-0,17	-0,61	-0,78

Из таблицы 7 видно, что коэффициент просроченной дебиторской задолженности в 2003-2005 годах больше чем коэффициент сомнительной дебиторской задолженности, что говорит о некачественном уровне задолженности, что сказывается на работе предприятия. Высокий уровень просроченной и сомнительной задолженности приходится на 2004 год, хотя в 2005 году и снизились эти коэффициенты, но все же это свидетельствует о несвоевременной уплате дебиторами, которые отрицательно влияют на деятельность предприятия. Далее расчет показателей качества кредиторской задолженности (см. табл. 8).

Таблица 8. Расчет показателей качества кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Показатели	Условные обозначения	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	RP	16003	12838	17795	-3165	4957	1792
Сумма просроченной кредиторской задолженности, тыс. руб.	RPпр.	2587	3952	6451	1365	2499	3864
Коэффициент просроченной кредиторской задолженности, %		0,16	0,31	0,36	0,15	0,05	0,20

Из таблицы 8 видно, что коэффициент просроченной кредиторской задолженности с каждым годом увеличивается, так в 2003 году он составил 16%, в 2004 году - 31 %, а в 2005 году достиг 36 %. В основном это связано с тем, что предприятие несвоевременно рассчитывается с бюджетом и основными поставщиками, а это отрицательно сказывается на его платежеспособности, так как за несвоевременную уплату взимаются штрафные санкции, уплачиваемые за счет прибыли предприятия, следовательно, часть прибыли теряет свою ценность.

Проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, расчеты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности сведем в таблицы (см. табл. 9, 10).

Таблица 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Показатели	Условные обозначения	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
Сумма оборота по дебиторской задолженности (выручка от реали-зации), тыс. руб.	V	18884	10513	22048	-8371	11535	3164
Величина дебиторской задолженности, тыс. руб. - на начало года - на конец года - средний остаток	Raн.г. Raк.г. Rср.	1000 9722 5361	9722 8780 9251	8780 10413 9596,5	8722 -942 3890	-942 1633 345,5	7780 691 4235,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		3,52	1,14	2,30	-2,39	1,16	-1,22

Из таблицы 9 видно, что коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности низкие. Расчеты коэффициентов показали, что дебиторская задолженность за 2003 год делает 3 оборота, за 2004 год 1 оборот, а за 2005 год 2 оборота, что свидетельствует о плохой работе в предприятия поставок в кредит, т.е. относительное увеличение коммерческого кредита, предоставляемого заказчикам.

Таблица 10. Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Показатели	Условные обозначения	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
Сумма оборота по кредиторской задолженности (выручка от реализации, тыс. руб.)	V	18884	10513	22048	-8371	11535	3164
Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. - на начало года - на конец года - средний остаток	Rр.н.г. Rрк.г. Rср.	2072 16003 9037,5	16003 12838 14420,5	12838 17795 15316,5	13931 -3165 5383	-3165 4957 896	10766 1792 6279
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз.	Коб.к.з.	2,09	0,73	1,44	-1,36	0,71	-0,65

Из таблицы 10 видно, что кредиторская задолженность за 2003 год делает 2 оборота, в 2004 году 0 оборотов из-за снижения выручки от реализации продукции, в 2005 году ситуация исправляется и 1 оборот в год все же задолженность проходит. Низкие обороты еще раз доказывают, что такая работа предприятия является причиной для снижения платежеспособности предприятия и сознательного нарушения платежной дисциплины.

Рассмотрим соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг. Для определения оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую (см. табл. 11).

Таблица 11. Расчет соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг.

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения 2004 к 2003 гг.	Изменения 2005 к 2004 гг.	Изменения 2005 к 2003 гг.
Общая сумма дебиторской задолженности, руб.	9 722	8 780	10413	-942	1 633	691
Общая сумма кредиторской задолженности, руб.	16003	12838	17795	-3165	4957	1792
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,61	0,68	0,59	0,30	0,33	0,39

Из таблицы 11 видно, что при сравнении состояния дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. В результате этого более низкая скорость ее обращения по сравнению с дебиторской. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2003 году показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 39 %, в 2004 году на 32%, а в 2005 году на 41 %. Это неправильно, такое соотношение является нерациональным, поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность превышала кредиторскую, иначе предприятие является финансово неустойчивым.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, на сколько прибыльна деятельность предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия рассмотрим четыре типа финансовой устойчивости в соответствии с обеспеченностью запасов следующими вариантами финансирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС);

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (?СД);

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ). С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}.

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности: если ?СОС > 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, то S {1; 1; 1}.

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств - собственные и привлечённые), при условии ?СОС < 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, то S {0; 1; 1}.

Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными), при условии ?СОС < 0, ?СД <0, ?ОИ > 0, то S {0; 0; 1}.

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии ?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0, то S {0; 0; 0}.

Проведем анализ отчетности для оценки ликвидности ООО «УВТК «Даско», расчет показателей для оценки ликвидности ООО «УВТК «Даско»(см. табл. 12).

Таблица 12. Расчет показателей для оценки ликвидности (платежеспособности) ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения в 2004 к 2003 гг.	Изменения в 2005 к 2004 гг.	Изменения в 2005 к 2003гг.
Величина собственных оборотных средств	71,00	159,00	166,00	88,00	7,00	95,00
Маневренность собственных оборотных средств	7,901	0,711	1,03	-7,19	0,319	-6,871
Коэффициент текущей ликвидности 1-2	1,004	1,012	1,009	0,008	-0,003	0,005
Коэффициент быстрой ликвидности 0,5-1	0,644	0,694	0,596	0,05	-0,098	-0,048
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)0,2-0,5	0,035	0,009	0,01	-0,026	0,001	-0,025

Из таблицы 12 видно, что коэффициент маневренности собственных средств за 2004 и 2005 года находится в пределах нормы. В 2004 году данный коэффициент равен 0,711, а в 2005 возрос и стал равен 1,03. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, Если анализировать результат, полученный за 2003 год, то он превышает все нормы данного коэффициента. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия, но возможно это мнение ошибочно, т. к. на коэффициент маневренности собственных средств влияют различные факторы. Так что можно судить лишь о временном состоянии неустойчивости предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности ни в одном анализируемом году не соответствует норме, что говорит о невозможности предприятия покрыть краткосрочные долговые обязательства за счет денежных средств находящихся в распоряжении предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности за 2003-2005 года соответствует норме, что говорит реальной возможности предприятия покрыть свои обязательства перед кредиторами. Коэффициент текущей ликвидности за 2003-2005 года тоже соответствует норме и говорит о том, что оборотных средств достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства и предприятию не грозит банкротство.

Проведем анализ рентабельности ООО «УВТК «Даско», рассчитаем коэффициенты рентабельности (см. табл. 13).

Таблица 13. Расчет показателей для оценки рентабельности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения в 2004 к 2003 гг.	Изменения в 2005 к 2004 гг.	Изменения в 2005 к 2003 гг.
Чистая прибыль, тыс. руб.	73,00	87,00	186,00	14,00	99,00	113,00
Рентабельность продаж, %	0,01	0,10	0,05	0,09	-0,05	0,04
Рентабельность основной деятельности, %	0,01	0,11	0,05	0,10	-0,06	0,04
Рентабельность собственного капитала, %	0,01	0,01	0,02	0,00	0,01	0,01

Из таблицы 13 видно, что коэффициент рентабельности продаж показывает, что предприятие с рубля продаж имеет 0,01 рубль прибыли за 2003 год; в 2004 году с рубля продаж прибыль составила 0,1 рубль; в 2005 году - 0,05 рубля. Полученные данные свидетельствуют о неэффективной предпринимательской деятельности. Рентабельность основной деятельности за 2003-2005года составила 0,01, 0,11, 0,05 соответственно. Это означает низкую рентабельность основной деятельности, которая не позволяет предприятию расширять свое производство, а прибыль организации может лишь частично покрыть ее долговые обязательства. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: в 2003 году это составило 0,01, в 2004 году - 0,01, в 2005 году - 0,02. Все это свидетельствует об очень низкой рентабельности предприятия.

Проведем анализ деловой активности ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг., для этого сведем показатели в таблицу (см. табл. 14).

Из таблицы 14 видно, что фондоотдача соответствует норме, т.е. этот коэффициент показывает, что основные средства предприятие использует эффективно. Но в 2004 и 2005 годах данный показатель снижается, что говорит о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах не высок. Анализируя данный показатель за 2003-2005 года, можно сказать, что предприятие имеет оборот все два раза в год, что свидетельствует о плохом товарообороте. Оборачиваемость запасов за 2003-2005 года также составляет около двух раз в год, что может свидетельствовать о плохой реализации продукции или о большом объеме продукции на складах. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Из таблицы 14 видно, что взыскание задолженности трудоемко. За 2005 год это коэффициент снизился по сравнению с 2003 и 2004 годами, но все равно полученные данные о взыскание задолженности свидетельствуют о плохой платежеспособности дебиторов предприятия. Продолжительность операционного цикла за 2003-2005 года составляет в среднем один год. Это низкий показатель работы предприятия в целом. Все данные показатели свидетельствуют о неэффективности использования финансовых ресурсов, что естественно сказывается на стабильности финансового состояния предприятия.

Таблица 14. Расчет показателей для оценки деловой активности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения в 2004 к 2003 гг.	Изменения в 2005 к 2004 гг.	Изменения в 2005 к 200 3гг
Фондоотдача	858,360	500,619	551,200	-357,741	50,581	-307,160
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	1,942	1,197	2,117	-0,745	0,920	0,175
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	185,376	300,752	170,052	115,376	-130,700	-15,324
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	2,739	2,135	2,354	-0,604	0,219	-0,385
Оборачиваемость запасов (в днях)	131,435	168,618	152,931	37,183	-15,687	21,496
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	329,347	521,335	369,958	191,988	-151,377	40,611
Продолжительность операционного цикла	316,811	469,370	322,983	152,559	-146,387	6,172
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,515	0,835	0,472	0,320	-0,363	-0,043
Оборачиваемость собственного капитала	1,875	1,035	2,165	-0,840	1,130	0,290

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «УВТК «Даско». При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (нормой). Рассчитаем показатели для оценки финансовой устойчивости ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг. (см. табл. 15).

Таблица 15 Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	Изменения в 2004 к 2003 гг.	Изменения в 2005 к 2004 гг.	Изменения в 2005 к 200 3гг
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,386	0,442	0,364	0,056	-0,078	-0,022
Коэффициент финансовой зависимости 0,25-1	2,589	2,264	2,747	-0,325	0,483	0,158
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,007	0,016	0,016	0,009	0	0,009
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,614	0,558	0,636	-0,056	0,078	0,022
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,3-0,5	1,589	1,264	1,747	-0,325	0,483	0,158

Анализируя таблицу 15, можно сказать, что коэффициент финансовой зависимости за 2003-2005 года превышает нормы данного показателя и свидетельствует о нестабильности работы предприятия, также предприятие в основном зависит от заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2003-2005 года также не соответствует норме. Результат данного показателя характеризует не состоятельность предприятия оплатить свои обязательства за счет собственных средств. Коэффициент концентрации собственного капитала и коэффициент концентрации заемного капитала показывают, какую долю общего капитала предприятия имеют собственные и заемные средства. Из таблицы 15 видно, что за 2003 год коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,386, в 2004 году - 0,442, в 2005 году - 0,364. Коэффициент концентрации заемного капитала в 2003 году равен 0,614, в 2004 году - 0,558, в 2005 году - 0,636. все это свидетельствует о превышении заемных средств над собственными. Изменения по годам не значительные, что говорит о финансовой зависимости предприятия из года в год. Коэффициент маневренности собственных средств очень низок за все три анализируемых года, что еще раз подтверждает невозможность управлять собственными средствами для погашения обязательств предприятия.

Далее установим тип финансовой устойчивости ООО «УВТК «Даско» в 2003 - 2005 гг. (см. табл. 16).

Таблица 16. Расчет показателей для установления типа финансовой устойчивости ООО «УВТК «Даско» в 2003-2005 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.
	2003 год	2004 год	2005 год
Излишек (+), нехватка (-) собственных оборотных средств (?СОС)	-16003	-12838	-17795
Излишек (+), нехватка (-) наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (?СД)	+71	+159	+166
Излишек (+), нехватка (-) общая величины основных источников (?ОИ)	+71	+159	+166

Из таблицы 16 видно, что анализируемое предприятие имеет нормальную устойчивость финансового состояния (?СОС < 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, т.е. S {0; 1; 1}), но только за счет наличия привлеченных средств. Но исходя из проведенного анализа ООО «УВТК «Даско» больше относиться к типу неустойчивого финансового состояния, характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.

Глава 3. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью Общества с ограниченной ответственностью «Уфимская виноторговая компания «Даско»

3.1 Составление прогноза погашения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» за 2003-2005 годы, проведенный во второй главе, позволил сделать следующие выводы: основная сумма дебиторской задолженности приходится на счет «Покупатели и заказчики», что говорит о низкой платежеспособности дебиторов из года в год; с каждым годом увеличивается задолженность прочих дебиторов; основная часть кредиторской задолженности предприятия приходиться на счет «поставщики и подрядчики». В 2003 году образовалась задолженность по налогам и сборам, которую удалось погасить только в 2005 году. При расчете коэффициента просроченной дебиторской задолженности выяснилось, что он выше коэффициента сомнительной дебиторской задолженности, что является доказательством несвоевременной оплаты долгов дебиторами. Коэффициент просроченной кредиторской задолженности с каждым годом возрастает, что говорит о несвоевременном расчете с бюджетом и с поставщиками. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности за 2003-2005 года очень низкие, что является фактом неорганизованной работы предприятия. Расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за исследуемый период показал, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую и не соответствует норме. Такое соотношение является нерациональным, поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Для контроля за расчетами по дебиторской задолженности ООО «УВТК «Даско» следует составить прогноз дебиторской задолженности на начало 2007 года для создания резерва сомнительных долгов, так как начисленный резерв уменьшит налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Для составления прогноза воспользуется бухгалтерской отчетностью за 2006 год. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок её образования. Например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д. Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода t может быть представлена как сумма:

ДЗ = ДЗt + ДЗt-1 + ....+ ДЗt-n , где (2)

ДЗt - величина задолженности возникшей в периоде t;

ДЗt-1 - величина задолженности, возникшей в периоде t-1;

ДЗt-n - величина задолженности наиболее раннего срока образования.

Для управления кредиторской задолженностью, по аналогии с дебиторской задолженностью, необходимо рассмотреть расчет коэффициентов погашения кредиторской задолженности, которые представляют собой отношение кредиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, и величины её погашения того же периода. Данные о сложившихся показателях можно использовать для прогнозирования кредиторской задолженности и ожидаемых платежей по обязательствам.