Аналіз економічної діяльності підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лабораторна робота № 1. Аналіз ліквідності підприємства

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,159156	0,378716	0,504275	0,747698	0,579351	0,596222
В.М.	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Н.М.	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2

Висновок: Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найжорстокішим критерієм ліквідності підприємства. Він визначає, яку частку поточних зобов'язань можна погасити негайно за рахунок грошових коштів , що є на розрахунковому рахунку підприємства. Рекомендована нижня межа цього показника становить 0.2. Для нормального функціонування підприємства він має знаходитись в рекомендованих межах, які становлять від 20% до 50% негайного погашення поточних пасивів. На початку періоду коефіцієнт становить 1% погашення короткострокових пасивів, що не входить у рекомендовані межі, тобто у першому періоді на рахунку підприємства було недостатньо коштів для погашення поточної заборгованості. Протягом наступних років підприємство "Любава" мало середній показник одномоментного погашення короткострокових пасивів в 4% - 5%. Потім відбувся стрімкий ріст коефіцієнту 72 % в передостанньому періоді. Протягом 2002 року грошові кошти у національній валюті різко збільшились в 7 разів, це і характеризує різке збільшення коефіцієнта. Маємо зростаючу тенденцію тренду, який має коефіцієнт 0,086, це свідчить про те, в майбутніх періодах потрібно підтримувати таку політику підприємства.

2. Коефіцієнт ліквідності уточнений

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
коефіцієнт ліквідності уточнений	32,48006	24,41449	2,664577	2,595171	2,725937	4,550319
В.М.	1	1	1	1	1	1
Н.М.	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5

Висновок: Уточнений коефіцієнт ліквідності показує частку поточних зобов'язань, яка може бути погашена ліквідними коштами та очікуваними надходженнями від дебіторів. Для нормального функціонування підприємства він має коливатись від 0,5 до 1. Проведений аналіз показав, що значення цього показника протягом 6 періодів відповідає визначеній частці грошових коштів та цінних паперів і дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань. За аналізом цей коефіцієнт показує те, що підприємство може задовольнити короткострокову кредиторську заборгованість за рахунок грошових коштів, цінних паперів, та дебіторської заборгованості,особливо на протягом двох перших років.

3. Коефіцієнт ліквідності загальний

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
Коефіцієнт ліквідності загальний	1,158908	1,563067	1,824898	2,179896	1,964707	2,248289
В.М.	2	2	2	2	2	2
Н.М.	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5

Загальний коефіцієнт ліквідності показує частку поточних зобов'язань, яка може бути покрита поточними активами. Для нормального функціонування підприємства він має коливатися в допустимих межах від 1,5 до 2,0. Аналіз показав відхилення від рекомендованих меж. Таким чином на 1 гривню зобов'язань припадає від 1,15 до 2,25 грн., що в середньому за 6 періодів достатньо ліквідних активів для покриття. Відзначимо, що коефіцієнт досягав значення, яке б повністю задовольняло підприємство (3 період - 1,82, 4 період - 2,18, 5 період - 1,96). Найбільшого значення коефіцієнт загальної ліквідності досягає в останньому періоді - 2,25.

Процесі аналізу коефіцієнта ліквідності загального можна зробити висновок, що в даний момент його середній показник майже знаходиться в нормативних межах і має тенденцію до зростання (коефіцієнт тренда 0,200), це відбувається за рахунок збільшення поточних активів більшими темпами ніж поточних зобов'язань (активи в останньому періоді в порівнянні з 1 збільшились вдвічі, а пасиви збільшилися лише на 22442 грн.). Оскільки маємо зростаючу тенденцію тренду, і збільшення обсягу оборотних активів, що є позитивною тенденцією для покращення діяльності підприємства в майбутніх періодах. Середнє значення коефіцієнту 1,82. На даний момент, 6 період, підприємство може з надлишком погасити всі короткострокові зобов'язання за рахунок ліквідних активів, використовуючи середній показник можна зробити висновок, що підприємство «Любава» має достатню кількість ліквідних активів, щоб погасити свої короткострокові зобов'язання (мінімальне нормативне значення коефіцієнта 1.5).

4. Коефіцієнт маневреності

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
Коеф. манев.	0,045047	0,125243	0,225883	0,238625	0,201027	0,258196
В.М.	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9
Н.М.	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25

Висновок: Коефіцієнт маневреності визначає відношення вільних обігових коштів (поточні активи-поточні зобов'язання) до власного капіталу. Для нормального функціонування підприємства він має коливатися в допустимих межах від 25% до 90%. В процесі аналізу коефіцієнту маневреності можна зробити висновок, що значення коефіцієнта не знаходиться у нормативних межах, але має тенденцію до зростання, про що свідчить графік і тренд (коефіцієнт якого 0,037).

У першому періоді значення коефіцієнту становить - 0, 045, що говорить про недостатню кількість вільних коштів у власному капіталі.

В подальших періодах спостерігалось зростання значення коефіцієнту ( значне збільшення вільних обігових коштів, порівняно зі збільшенням власного капіталу). В подальшому аналізі, побудувавши лінію тренду, отримали зростаючу тенденцію тренду з коефіцієнтом 0,037. В останньому періоді значення коефіцієнту досягає норми, це свідчить про те, що підприємство може нормально функціонувати, так як частка вільних обігових коштів у власному капіталі в середньому задовольняє бажані для підприємства межі. Тому можна зробити висновок, що ми маємо тенденцію до збільшення залучення коштів, тому частка вільних власних коштів постійно зменшується. Щоб збільшився коефіцієнт маневреності потрібно збільшувати запозичені кошти або стримувати зростання власного капіталу.

5. Коефіцієнт поточної заборгованості

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
Коеф. поточ.	1,478402	1,113776	1,313042	1,233704	1,077259	0,838275
В.М.	1	1	1	1	1	1

Висновок: Коефіцієнт поточної заборгованості визначає відношення кредиторської заборгованості до дебіторської. Для нормального функціонування підприємства він має коливатися в допустимих межах і повинен наближатись до 1, бажано менше 1. Коефіцієнт поточної заборгованості показує здатність розрахуватися з кредитами за рахунок дебіторів. В перших періодах бачимо, що обсяг кредиторської заборгованості переважає обсяг дебіторської. З графіку видно, що у 5 періоді , тобто у 2002 році стрімко збільшився обсяг дебіторської заборгованості в порівнянні зі збільшенням кредиторської заборгованості, що свідчить про позитивні зміни у роботі підприємства.

Проаналізувавши графік, маємо спадну лінію тренду з коефіцієнтом -0,096. Після спаду підприємство мало лише в останньому періоді значення коефіцієнту менше за одиницю, це говорило про те, що підприємство має більшу дебіторську заборгованість ніж кредиторську, що є позитивним для підприємства. З 1 по 5 періоди підприємство мало наближену тенденцію до бажаного результату, за рахунок чого має протягом цих 6 періодів тренд з від'ємним коефіцієнтом. Можна зробити висновок, що дане підприємство ще має вищі кредиторські заборгованості ніж дебіторські, але за аналізом, можливо, що тенденція зміниться і підприємство матиме більші дебіторські заборгованості над кредиторськими. Покривати кредиторську заборгованість можна продовжуючи зменшувати собівартість продукції і продовжуючи зменшувати витрати на соціальний розвиток.

Аналітична записка по аналізу ліквідності підприємства

В процесі аналізу ліквідності підприємства, встановлено, що загалом воно має позитивну тенденцію протягом досліджуваного періоду, про це свідчать коефіцієнт ліквідності абсолютний, уточнений, загальний та коефіцієнт маневреності. До того всі з коефіцієнтів задовольняють мінімальним нормативним умовам. Це відбувається за рахунок того, що підприємство може задовольнити більшу частину своїх короткострокових зобов`язань, за рахунок високоліквідних активів.

За коефіцієнтом абсолютної ліквідності було зроблено висновок, що підприємство «Любава» має достатню кількість грошових коштів на рахунку, щоб негайно погасити свої поточні зобов'язання. Особливо це підтверджує 2001 рік , значне збільшення коефіцієнту до 74%, тому підприємству бажано підтримувати політику (зменшення витрат і збільшення доходів), яку обрало в 3 періоді, так як з її допомогою, значення коефіцієнту стало відповідати таким результатам, встановленим підприємством.

Коефіцієнт ліквідності уточний протягом 6 періодів задовольняє встановлену частку поточних зобов'язань, яка може бути погашена ліквідними коштами та очікуваними надходженнями від дебіторів, при тому графік у перших періодах показує дуже великі значення - 32, 24, яка свідчить про значно більший обсяг грошових коштів та цінних паперів і дебіторської заборгованості над поточними пасивами. Хоча маємо коефіцієнт тренду від'ємний - (-5,8), але все ж таки значення коефіцієнту ліквідності уточненого не виходить з нормативної межі.

Коефіцієнт ліквідності загальний хоча і має у першому періоді значення менше (1,15) за нижню рекомендовану межу підприємством (1,5), але в наступних періодах показує, що підприємство на даний момент може з надлишком погасити всі короткострокові зобов'язання за рахунок ліквідних активів, що підтверджує середнє значення коефіцієнту - 1, 75, а також зростаюча тенденція тренду з коефіцієнтом - 0,200.

Коефіцієнт маневреності свідчить про те, що підприємство може нормально функціонувати, хоча не задовольняє бажані для підприємства межі. Але рівняння тренду показує про зростання коефіцієнту. Тому можна зробити висновок, що ми маємо тенденцію до збільшення залучення коштів, порівняно з часткою вільних власних коштів. Щоб збільшився коефіцієнт маневреності потрібно збільшувати запозичені кошти або стримувати зростання власного капіталу.

З коефіцієнту поточної заборгованості можна зробити висновок, що підприємство має позитивну тенденцію: зменшення кредиторської і збільшення дебіторської заборгованостей, що можна підтримувати за рахунок продовження зменшення собівартості продукції і продовження зменшення витрат на соціальний розвиток. Це підтверджує спад графіка тренду, з коефіцієнтом - (-0,096).

Як висновок можна зазначити те, що підприємство виходить з кризового стану за допомогою зміни пріоритетів, і якщо воно в подальшому розвитку буде їх дотримуватись, то матиме високі результати.

Лабораторна робота №2. Аналіз структури джерел засобів підприємства

1. Коефіцієнт незалежності (автономії)

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. незал.	0,771148	0,817064	0,747138	0,746985	0,781933	0,778673
В.М.	1	1	1	1	1	1
Н.М.	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5

Висновок: Коефіцієнт незалежності характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів відношення власних засобів до всіх джерел засобів підприємства. Цей коефіцієнт показує частку власного капіталу в загальній сумі джерел засобів підприємства. Така частка має бути в межах 50%-100% від суми джерел засобів, при такій умові підприємство буде теоретично ефективним. За аналізом коефіцієнта незалежності даного підприємства можна визначити, що частка власних засобів у загальній сумі джерел засобів складає протягом 6 періодів приблизно 77%. Що означає про задоволення меж протягом усіх періодів. Хоча коефіцієнт тренду показує спад графіку (про що свідчить спадна тенденція тренду з коефіцієнтом -0,001), але відповідність рекомендованим межам. А саме таке ситуація спостерігається через значне підвищення у 1999 році частки власного капіталу до 82%, а потім спад до 74% у наступному році. А далі знову зростання у наступних роках до 78%.

Отже, частка власних засобів у загальній сумі джерел засобів підприємства можна сказати, що зростає, незалежно від коефіцієнту тренду. Це означає покращення становища підприємства і збільшення можливості вільно маневрувати засобами виробництва. Зростання кількості власних засобів аналізованого підприємства відбувається в основному за рахунок зменшення непокритого збитку.

2. Коефіцієнт фінансової стійкості

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.фін. ст.	0,785507	0,81926	0,798949	0,860889	0,839442	0,835144
В.М.	1	1	1	1	1	1
Н.М.	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5

Висновок: Коефіцієнт фінансової стійкості визначає відношення власних засобів та довгострокових зобов'язань до суми джерел засобів підприємства. Коефіцієнт показує частку стабільних джерел фінансування загальній сумі джерел засобів підприємства. Цей коефіцієнт показує частку власного капіталу в загальній сумі джерел засобів підприємства. Така частка має бути в межах 50%-100% від суми джерел засобів, при такій умові підприємство буде теоретично ефективним. За аналізом коефіцієнта незалежності даного підприємства можна визначити, що частка власних засобів у загальній сумі джерел засобів складає у 1 періоді 78,5%, у останньому періоді - 83,5%. Тобто бачимо постійне зростання коефіцієнту протягом усіх періодів (про що свідчить зростаюча тенденція тренду з коефіцієнтом 0,010) і відповідність рекомендованим межам.

Отже, частка власних засобів у загальній сумі джерел засобів підприємства постійно зростає. Це означає покращення становища підприємства і збільшення можливості вільно маневрувати засобами виробництва. Зростання кількості власних засобів аналізованого підприємства відбувається в основному за рахунок зменшення непокритого збитку.

3. Коефіцієнт фінансування

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. фінан.	3,371996	4,463973	2,953882	2,95103	3,589753	3,636981
В.М.	3	3	3	3	3	3
Н.М.	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9

Висновок: Коефіцієнт фінансування показує частку власних засобів в загальному обсязі джерел засобів підприємства. Коефіцієнт показує забезпеченість заборгованості власними коштами (якщо даний коефіцієнт більше або дорівнює 1 то, виконується необхідна умова фінансової стійкості підприємства). Бачимо, що у протягом усіх років значення коефіцієнту більше 1, що характеризує умову фінансової стійкості. Лінія тренду коефіцієнта показує, що він має тенденцію до спадання (коефіцієнт тренду -0,037), у зв'язку із зменшенням суми власного капіталу у 1999 році. А далі з 2000 року постійно відбувається нарощення суми власного капіталу. Це спричинене формуванням спеціальних фондів на підприємстві та цільове фінансування. Збільшення коефіцієнта фінансування зумовлено більшим темпом зростання власних коштів і зменшенням позикових коштів. Отже виконується необхідна умова фінансової стійкості підприємства, що є позитивною тенденцією.

4. Коефіцієнт власних інвестицій

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. вл.інв.	1,027256	1,13956	1,184953	1,093687	1,145916	1,131432
В.М.	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1

Висновок: Коефіцієнт власних інвестицій, який визначає частку власних засобів в основних фондах підприємства до необоротних активів суттєво залежить від обсягу джерел власних коштів і темпів їх зростання. Коефіцієнт показує (при К<1) питому вагу необоротних активів у власних коштах, а (при К>1), у скільки разів сума власних коштів перевищує суму необоротних активів. Питома вага власних засобів у 1998 році складає 1,027. Це означає, що сума власних засобів в 1,027 разів перевищує суму основних фондів. Подальше коливання показника власних інвестицій з тенденцією зростання є незначним, досягає максимального значення на рівні 1,18 у 2000 році. Загалом середнє значення показника за 7 періодів становить 1,09, що задовольняє рекомендовані межі і означає, що у 1,09 разів сума власних коштів перевищує суму необоротних активів. Виходячи з цього можна зробити висновок, що інвестиції в основні засоби підприємства здійснюється за рахунок власних джерел.

5. Коефіцієнт інвестування власних та довгострокових залучень

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.ін.вл.дов.	0,955781	0,875091	0,788843	0,793015	0,812807	0,823946
В.М.	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9	0,9
Н.М.	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4

Висновок: Коефіцієнт інвестування довгострокових залучень показує частку засобів довгострокового користування, які вкладені в основні фонди підприємства і в більшості періодів, що аналізуються належить рекомендованим межам від 40% до 90%. Рівняння тренду даного показника характеризується зменшенням коефіцієнту на 2,4%. На 1 період значення коефіцієнту інвестування дорівнює 0,995, тобто 95,5% власних та довгостроково залучених коштів спрямовано в основні засоби підприємства, що є більшим за норму. Вже наступного періоду цей коефіцієнт впав до 87% . Лише з 3 періоду, тобто 2000 року почалось зростання коефіцієнта, за рахунок збільшення власного капіталу та збільшення ОЗ. Враховуючи показники всіх періодів отримуємо спадну тенденцію тренду з коефіцієнтом -0,024. Це означає, що в майбутніх періодах підприємство може вийти на показники нижчі за 70% власних та довгостроково залучених коштів спрямованих в основні засоби підприємства. Цього можна уникнути за рахунок стрімкого збільшення ОЗ і утримання на даному рівні власного капіталу.

6. Коефіцієнт фінансового левериджу

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. Ф.л.	0,018458	0,002786	0,069396	0,152556	0,07326	0,072309
Ниж.М.	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25

Висновок: Коефіцієнт фінансового левериджу визначає частку власних коштів у довгострокових зобов'язаннях. Коефіцієнт характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення коефіцієнту свідчить про можливість зростання фінансового ризику. Для даного підприємство можна говорити про відсутність фінансового ризику, оскільки значення коефіцієнту не виходить за нормативні межі, і спостерігається зростаюча тенденція тренду(коефіцієнт - 0,0 16). Найбільше значення коефіцієнт набуває у 2001 році і становить 0,15. Найменше значення в 1999 році - 0,0027. У звітному 2003 році - 0,072. Отже, можна говорити, що зростання фінансового ризику не спостерігається.

Аналітична записка по аналізу джерел засобів підприємства

Аналіз структури джерел засобів підприємства дає можливість зробити висновок, що всі коефіцієнти знаходяться в рекомендованих межах, встановлених на підприємстві для максимально ефективної роботи підприємства, хоча не у всіх періодах коефіцієнти знаходились в межах, які б задовольняли підприємство. Для аналізу структур джерел засобів підприємства аналізуємо ряд коефіцієнтів. В результаті зроблених висновків до кожного з коефіцієнтів для аналізу структури джерел засобів підприємства, можна зробити загальні висновки:

1) Частка власних засобів у загальній сумі джерел засобів підприємства постійно зростає. Це означає покращення становища підприємства і збільшення можливості вільно маневрувати засобами виробництва. Зростання кількості власних засобів аналізованого підприємства відбувається в основному за рахунок зменшення непокритого збитку.

2) Частка власного капіталу підприємства «Любава» перевищує борговий капітал , за рахунок чого можна говорити про відсутність фінансового ризику.

3) Виконується умова фінансової стійкості, що є позитивною тенденцією, за рахунок більшого темпу зростання власних коштів, ніж позикових коштів.

4) Інвестиції в ОЗ підприємства здійснюються за рахунок власних джерел.

5) Існує тенденція щодо зменшення відсотку власних та довгострокових залучених коштів спрямованих в ОЗ підприємства. Це можна уникнути за рахунок стрімкого збільшення ОЗ і утримання на даному рівні власного капіталу.

Тому слід зазначити, що в цілому структура джерел фінансування активів підприємства є задовільною.

Лабораторна робота №3. Аналіз обертання оборотних коштів (робочого, функціонуючого капіталу)

1. Коефіцієнт забезпечення підприємства власних оборотним капіталом

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.ін.вл.дов.	0,08212	0,353462	0,315564	0,201781	0,313707	0,252302
В.М.	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Н.М.	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1

Висновок: Коефіцієнт забезпечення підприємства власним оборотним капіталом визначає відношення, незалучених в необоротних активах, власних засобів до оборотного капіталу. Цей коефіцієнт показує частку власних засобів, не вкладених в необоротні активи, в оборотному капіталі, а також можливість перетворення активів у ліквідні кошти. Для аналізованого підприємства він, в основному, задовольняє рекомендовані межі (від 10% до 50%). Рекомендовані межі означають, що підприємство для ефективного функціонування має вкладати в оборотні кошти від 10 % до 50% власного капіталу. В нашому випадку коефіцієнт забезпечення власним оборотним капіталом задовільний і має тенденцію до зростання. Двічі на дані 6 періодів спостерігалось стрімке зростання і стрімкий спад. За період від 1 до 6 зростання вкладень власного капіталу в оборотні кошти зростали в середньому на 5%. За рахунок такої тенденції дане підприємство завжди в майбутніх періодах буде мати значення даного показника вище ніж встановлена верхня межа. Це означає, що підприємство може вкладати в оборотні кошти власний капітал з надлишком.

2. Коефіцієнт оборотності обігових коштів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.о.о.к.	0	2,855809	2,336518	2,267405	2,046611	1,766043
Н.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Коефіцієнт оборотності обігових коштів визначає частку виручки в обігових коштах. Цей коефіцієнт показує кількість оборотів обігових коштів за період. Загалом значення коефіцієнта має зростаючу тенденцію з коефіцієнтом тренду в 0,181, тобто в середньому збільшення оборотів обігових коштів за період дорівнює 1, 878. Зменшення коефіцієнту спостерігалось лише останніх роках. Але ці спади не призвели до від'ємного значення коефіцієнта. Якщо порівняти 1 рік з останнім, то отримаємо, що кількість оборотів оборотних коштів за період зросла в 1,76 разів. Це свідчить про збільшення частки виручки в обігових коштах.

3. Період обороту обігових коштів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.о.о.к.	0	126,0589	154,0754	158,7718	175,9005	203,8456
В.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Період обороту обігових коштів визначає і показує середній період від вкладення коштів на виробництво продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. Взагалі значення даного коефіцієнту має зростаючий характер, з коефіцієнтом тренду 33, 52. Тобто йде тенденція до збільшення днів від їх вкладення у виробництво до отримання виручки. З 1 на 2 періоди спостерігалось різке збільшення коефіцієнта в 126 разів за рахунок більш стрімкого зростання чистої виручки від реалізації продукції. В наступні роки йде збільшення кількості днів. Такий рух графіку зумовлюється різким збільшенням доходу від реалізації продукції.

4. Коефіцієнт закріплення обігових коштів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.зак. об.к.	0	0,350164	0,427987	0,441033	0,488613	0,566238

Висновок: Коефіцієнт закріплення обігових коштів обернений до коефіцієнту оборотності обігових коштів. Цей коефіцієнт визначає частку обігових коштів в виручці від реалізації продукції. Протягом аналізуючи років відмітимо плавне зростання коефіцієнту, а саме у 1999 році - 0,35, 2000 - 0,427, 2001 - 0,44, 2002 - 0,448, а найбільшого значення коефіцієнт набуває у звітному 2003 році і становить 0,566. Графік має тенденцію росту з коефіцієнтом тренду 0,093. Це свідчить про збільшення частки обігових коштів в чистій виручці від реалізації.

5. Коефіцієнт вивільнення засобів з обороту

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. вив.з	0	0,007933	0,00649	0,006298	0,005685	0,004906
Н.м.	0	0	0	0	0	0



Висновок: Коефіцієнт вивільнення засобів з обороту визначає відношення вивільнених коштів з обороту до середньої величини обігових коштів. Коефіцієнт показує частку вивільнених з обороту (із знаком "-" залучених в оборот) коштів в середній вартості обігових коштів; зростання показника свідчить про зростання ефективності використання обігових коштів. рази. Побудувавши лінію тренду, отримали коефіцієнт тренду 0,000. Можна зробити висновок, що протягом аналізованих років підприємство мало відповідну частку як вивільнених, так і залучених в оборот коштів в середній вартості обігових коштів. Підприємство, в загальному за всі роки, має тенденцію до вивільнення з обороту коштів, це свідчить про зростання ефективності використання обігових коштів в середньому на один рік в 0,005разів.

6. Коефіцієнт маневреності власних обігових коштів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. маневр.	1,24636	0,647123	0,868184	1,622408	0,932379	1,03815
Н.м.	0	0	0	0	0	0



Висновок: Коефіцієнт маневреності власних обігових коштів визначає свободу фінансового маневру. Коефіцієнт показує частку абсолютно ліквідних активів у власних оборотних коштах. Протягом всіх років спостерігається додатне значення коефіцієнта, яке не виходить за рекомендовані межі. Взагалі тренд, побудований на основі значень коефіцієнта протягом даних 6 періодів має зростаючу тенденцію з коефіцієнтом тренду 0,0201. Це для підприємства означає, що на даному підприємстві "Любава" збільшується свобода фінансового маневру, а також збільшується частка абсолютно ліквідних активів у власних оборотних коштах. Така політика підприємства є для нього позитивною.

7. Коефіцієнт забезпечення запасів власними обіговими коштами

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.з/з	0,298969	1,221268	1,012634	0,626098	1,269598	1,18823
Н.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Коефіцієнт забезпечення запасів власними обіговими коштами визначає частку обігових коштів у величині запасів. Коефіцієнт показує наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування.

Протягом всіх років спостерігається позитивне значення коефіцієнту, яке не виходить за нормовані підприємством межі. Проаналізувавши значення коефіцієнту за допомогою тренду, отримуємо, що коефіцієнт тренду 0,120, що означає, що зростає частка обігових коштів у величині запасів.

8. Коефіцієнт покриття запасів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. Покр.	2,972939	2,800793	1,99973	2,502404	2,981254	1,928133
Н.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Коефіцієнт покриття запасів визначає частку сукупних джерел покриття власних коштів у величині запасів. Коефіцієнт показує скільки коштів, що вкладені в запаси, припадає на одиницю сукупних коштів (власних, довгострокових та короткострокових зобов'язань). При аналізі коефіцієнта покриття запасів слід звернути увагу на 1998, 1999 та 2000 роки відбулось зростання коефіцієнта в 0,119 разів, що в свою чергу зумовлено зменшенням запасів та невеликим збільшенням джерел покриття запасів. З 2000 на 2001 рік спостерігалось значне зменшення значення коефіцієнта, що зумовлено зменшенням джерел покриття запасів і збільшенням запасів. Порівнюючи коефіцієнт покриття запасів та коефіцієнт забезпечення запасів власними обіговими коштами, можна зауважити єдину різницю в тому, що до власних обігових коштів додано короткострокові кредити банків (500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями (510), видані векселі (520), кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (530), поточні зобов'язання за розрахунками з одержаних авансів(540). При аналізі коефіцієнту покриття запасів отримали, що частка сукупних джерел покриття власних коштів в середньому у величині запасів становить 0,119, причому ця частка спадає.

Аналітична записка по аналізу обертання оборотних коштів

Для аналізу обертання оборотних коштів (робочого, функціонального капіталу) було проведено аналіз ряду коефіцієнтів, за допомогою яких можна прийти до загальних висновків:

1) виявлено більш стрімке зростання власного капіталу над ОЗ;

2) підприємство може вкладати в оборотні кошти власний капітал з надлишком;

3) збільшення частки виручки в обігових коштах;

4) різке зменшення доходу від реалізації продукції;

5) зменшення частки обігових коштів в чистій виручці від реалізації;

6) підприємство, в загальному за всі роки, має тенденцію до вивільнення з обороту коштів, це свідчить про зростання ефективності використання обігових коштів в середньому на один період в 0,05разів;

7) на даному підприємстві "Любава" збільшується свобода фінансового маневру, а також збільшується частка абсолютно ліквідних активів у власних оборотних коштах;

10) частка сукупних джерел покриття власних коштів спадає.

Можна говорити про те, що політика підприємства є ефективною для його господарської діяльності; ефективну діяльність підприємства "Любава" також можна визначити виходячи з того, що при аналізі роботи підприємства (через значення коефіцієнтів для аналізу обертання оборотних коштів) кожен тренд кожного коефіцієнту мав такий самий характер, який встановлений вимогами підприємства для більш ефективної господарської діяльності щодо збільшення або зменшення значень. Тобто аналіз обертання оборотних коштів привів до позитивних висновків.

Лабораторна робота №4. Аналіз оборотності капіталу та трансформації активів

1. Коефіцієнт трансформації

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.акт	0	0,808395	0,8634	0,718947	0,649736	0,633263
Н.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Коефіцієнт трансформації визначає частку чистої виручки в активах підприємства. Коефіцієнт показує скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активи.

Коефіцієнт трансформації має зростаючу тенденцію, про що свідчить додатне значення коефіцієнту тренду 0,072. Цей показник також свідчить про те, що частка виручки в активах підприємства "Любава" збільшується на 7,2%. Отже, на даному підприємстві кількість оборотів активів, а також кількість отриманої виручки від реалізації продукції збільшується на одиницю коштів, інвестованих в активи.

Але все ж таки за останні роки , значення коефіцієнту зменшилося, цей спад відбувся у 2000 році з 0,863 до значення 0,633 у звітному 2003 році. Тому підприємству треба проводити політику, щодо збільшення виручки, яку проводило у 1999 та 2000 роках.

2. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
Коеф.	1,97243	0,800623	0,683513	0,574202	0,499925	0,37922

Висновок: Коефіцієнт маневреності робочого капіталу визначає частку запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних оборотних коштах підприємства.

Коефіцієнт показує прискорення або уповільнення обіговості оборотних коштів, в умовах інфляції до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства. З 1 на 2 період спостерігалось значний спад показника: з 1,97 до 0,8. Це відбулось за рахунок, збільшення запасів, меншим зростанням, ніж запаси робочого капіталу. В подальшому різких змін не спостерігалось. Для аналізу даного коефіцієнту було побудовано тренд. Тренд має спадний характер, так як коефіцієнт тренду від'ємний - 0,256. Це свідчить про те, що спостерігається уповільнення обіговості оборотних коштів до залучення дорогих кредитів, що збільшує платоспроможність підприємства (для збільшення платоспроможності коефіцієнт тренду має бути від'ємним.

3. Коефіцієнт мобільності засобів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. мобіл.	0,110084	0,185324	0,116608	0,063981	0,099592	0,09047
В.М.	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
Н.М.	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4

Висновок: Коефіцієнт мобільності засобів визначає відношення власних коштів та довгострокових зобов'язань до валюти балансу. Коефіцієнт мобільності засобів показує частку вільних коштів (не залучених в необоротних активах) довгострокового користування підприємства у валюті балансу. Для підприємства, для ефективної його господарської діяльності, значення даного коефіцієнту розглядаються по відношенню до рекомендованих меж 40%-60%. Протягом всіх досліджуваних років, значення коефіцієнту не виконували необхідної умови для підприємства. Коефіцієнт мобільності засобів протягом 6 років не має сталої тенденції до зростання або спаду. У 1998 та 1999 роках спостерігалось стрімке зростання коефіцієнта за рахунок того, що відбулось стрімке зростання власних обігових коштів , а також зростання балансу підприємства Протягом останніх трьох років спостерігалося спадання значення коефіцієнту. Це відбувалось з причини того, що збільшуються власні обігові кошти, але значно збільшилася частка балансу. Хоча значення коефіцієнта протягом всіх періодів постійно змінюється, графік, побудований на основі значень коефіцієнта протягом 6 років, має спадну тенденцію, про що свідчить від'ємний коефіцієнт тренду (-0,011).

4. Коефіцієнт обороту власного капіталу

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.вл.к	0,780976	0,989486	1,155694	0,962573	0,830733	0,813117
н.м.	2,7	2,7	2,7	2,7	2,7	2,7

Висновок: Коефіцієнт обороту власного капіталу визначає відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньої вартості власного капіталу. Коефіцієнт показує ефективність використання власного капіталу підприємства. Для ефективної діяльності було встановлено рекомендовану нижню межу 2,7. Протягом 6 років коефіцієнт обороту власного капіталу не мав стабільного зростання або спаду. Різке зростання спостерігалось з 1999 на 2000 роки. За ці роки значення коефіцієнту збільшилося на 0,17 разів за рахунок того, що відбулось різке зростання чистого доходу , порівняно зі зростанням власного капіталу. А також спостерігався спад коефіцієнту з 2001 на 2002 рік, що було в свою чергу зумовлено зменшенням чистого доходу від реалізації продукції в та збільшенням власного капіталу. Провівши аналіз за допомоги побудови лінії тренду(тренд має спадаючий характер так, як коефіцієнт тренду від'ємний -0,014), отримали, що знижується ефективність використання власного капіталу підприємства.

5. Коефіцієнт оборотності готової продукції

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.гот.п	26,84816	25,57476	15,15086	14,15673	23,40844	24,17264
н.м.	0	0	0	0	0	0

Коефіцієнт оборотності готової продукції визначає частку чистої виручки в готовій продукції. Коефіцієнт показує у скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції. Протягом розглянутих періодів відбувся різкий спад і різке зростання. Протягом 1998 та 1999, 2000 років відбулося різкий спад коефіцієнта, це відбулося за рахунок зростання готової продукції і зменшення чистого доходу від реалізації продукції. А далі , в наступних роках відбувається зростання коефіцієнту до 24,17.

Але протягом цих років частка виручки в готовій продукції можна сказати, що спала (так як тренд має спадний характер за рахунок, через від'ємний коефіцієнт тренду -0,596) . Також спадаюча тенденція тренду дає змогу говорити про те, що в середньому частка виручки не перевищує середні запаси готової продукції. Але значення графіку показує інше.

Аналітична записка по аналізу оборотності капіталу та трансформації активів

Для аналізу оборотності капіталу та трансформації активів було проведено аналіз ряду коефіцієнтів, за допомогою яких можна прийти до загальних висновків:

1) майже всі коефіцієнти мають такі тенденції, які сприяли б ефективній господарській діяльності підприємства;

2) щорічно частка виручки в активах підприємства «Любава» збільшується на 7,2%. На даному підприємстві кількість оборотів активів, а також кількість отриманої виручки від реалізації продукції збільшується на одиницю коштів, інвестованих в активи;

3) спостерігається спад обіговості оборотних коштів до залучення дорогих кредитів, що збільшує платоспроможність підприємства;

4) частка власних обігових коштів у валюті балансу складає 1,49%;

5) підвищується ефективність використання власного капіталу підприємства.

6) протягом аналізуючи років в середньому частка виручки перевищувала середні запаси готової продукції.

Можна говорити про те, що господарська діяльність є ефективною, але потрібно зменшити частку запасів у власних оборотних коштів підприємства. Всі інші значення коефіцієнтів задовольняють підприємство. При аналізі роботи підприємства кожен тренд кожного коефіцієнту мав такий самий характер, який встановлений вимогами підприємства для більш ефективної господарської діяльності щодо збільшення або зменшення значень.

Лабораторна робота № 5. Аналіз ділової активності: обертання дебіторської та кредиторської заборгованостей

1. Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.д\з	4,181684	6,112952	5,50075	7,036584	4,929814	3,638636
н.м.	18	18	18	18	18	18

Висновок: Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості визначає відношення виручки підприємства до середньої величини дебіторської заборгованості за період. Коефіцієнт показує у скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість. Виручка повинна щонайменше перевищувати середню дебіторську заборгованість у 18 разів. Як бачимо, що значення коефіцієнта протягом років не задовольняє відповідну межу. Для аналізу даного коефіцієнту було побудовано тренд, який має спадний характер за рахунок від'ємного коефіцієнту тренду -0,135. Тобто в середньому щорічно коефіцієнт спадає в 0,135 разів. Що можна вважати негативною рисою.

2. Період погашення дебіторської заборгованості

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. пог. д/з	86,08972	58,89135	65,44563	51,16119	73,02507	98,93817
в.м.	20	20	20	20	20	20

Висновок: Період погашення дебіторської заборгованості визначає відношення періоду аналізу до коефіцієнту обертання дебіторської заборгованості. Даний коефіцієнт показує середній термін інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення. Фіксована верхня межа становить 20 днів. Отже, підприємством задано, що період погашення даної заборгованості повинен бути меншим за 20 днів. Аналізуючи дане підприємство спостерігаємо протилежну ситуацію: значення коефіцієнту 1999 році спадає порівняно з попереднім з 86 днів до 58. А потім, протягом наступних років відмічаємо зростання кількості днів погашення дебіторської заборгованості у 2003 році кількість днів для погашення становила - 98. Якщо б відбувалось постійне збільшення прибутку від збільшення обсягів реалізації, тоді можна було б говорити про підвищення верхньої межі. Можна охарактеризувати тренд так, що тренд має зростаючий характер за рахунок додатного коефіцієнту тренда 2,6388, це свідчить про те, що в середньому значення коефіцієнту щорічно збільшується в 2,6 рази.

3. Період погашення кредиторської заборгованості

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. пог. к/з	203,1488	130,5508	148,2159	107,559	124,5766	122,835
в.м.	0	0	0	0	0	0

Висновок: Період погашення кредиторської заборгованості визначає і показує середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості. З початку аналізованого періоду спостерігався і спад, і зростання коефіцієнта. З 1 на 2 та з 3 на 4 роки спостерігався різкий спад коефіцієнту за рахунок зростання середньої кредиторської заборгованості , а також зростання собівартості продукції. Також протягом розглянутого періоду спостерігалось і стрімке зростання - з 1999 на 2000 рік. Отже, за графіком бачимо, що йшов би впевнений спад, якби не різке збільшення, а потім спад собівартості: 148 днів (2000 рік) - 124 (2002 рік). Хоча маємо, що значення коефіцієнта не задовольняють нормативні межі, але побудувавши лінію тренду маємо, що коефіцієнт в середньому за рік зменшується в 13 разів. Це є позитивною тенденцією так, як позитивним є зменшення середньої кількості днів сплати підприємством короткострокової заборгованості.

4. Частка сумнівної дебіторської заборгованості

Частка сумнівної дебіторської заборгованості визначає відношення сумнівної дебіторської заборгованості до дебіторської заборгованості. Коефіцієнт показує частку простроченої дебіторської заборгованості в загальній сумі дебіторської заборгованості. Для даного підприємство неможливо характеризувати даний коефіцієнт, так як підприємство не має резервів сумнівних боргів і кожне значення протягом всіх років дорівнює 0. Отже, не існує простроченої дебіторської заборгованості.

Аналітична записка по аналізу ділової активності: обертання дебіторської і кредиторської заборгованості

Для аналізу ділової активності (обертання дебіторської та кредиторської заборгованостей) було проведено аналіз ряду коефіцієнтів, за допомогою яких можна прийти до загальних висновків:

1) відбувається зменшення виручки над середньою дебіторською заборгованістю, в середньому зменшення відбувається в 0,135 рази;

2) потрібно намагатись щоб відбувалось постійне збільшення прибутку від збільшення обсягів реалізації, тоді можна буде говорити про підвищення верхньої межі періоду погашення дебіторської заборгованості, тому, що значення коефіцієнта не влаштовує підприємство, а так маємо високі показники;

3) позитивним є зменшення середньої кількості днів сплати підприємством короткострокової заборгованості;

4) підприємство не має резервів сумнівних боргів. Отже, не існує простроченої дебіторської заборгованості.

Можна говорити про те, що політика підприємства є ефективною для його господарської діяльності; ефективну діяльність підприємства "Любава" також можна визначити виходячи з того, що при аналізі роботи підприємства кожен тренд кожного коефіцієнту мав такий самий характер, який встановлений вимогами підприємства для більш ефективної господарської діяльності щодо збільшення або зменшення значень. Тобто аналіз ділової активності (обертання дебіторської та кредиторської заборгованостей) привів до позитивних висновків. Але все ж таки підприємству треба проводити політику по збільшенні виручки.

Лабораторна робота № 6. Аналіз ділової активності: ресурсовіддача

1. Коефіцієнт обороту ОЗ (фондовіддача в ринкових умовах)

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.о\з	0,827266	1,165278	1,561237	1,176419	1,055207	0,993018
н.м.	3	3	3	3	3	3

Висновок: Коефіцієнт обороту ОЗ визначає відношення чистої виручки від реалізації до балансової вартості ОЗ. Коефіцієнт показує на скільки інвестиції, вкладені у засоби виробництва, приносять доход підприємству. Для аналізу даного коефіцієнта встановлена нижня межа 3. Аналізуючи даний графік бачимо, що значення коефіцієнтів не задовольняють рекомендовану межу. Тобто всі значення коефіцієнту говорять про те, що чиста виручка від реалізації продукції не перевищує ОЗ мінімум в 3 рази. Тренд має зростаючу тенденцію так, як коефіцієнт тренду додатній 0,0032. Тобто в середньому щорічно коефіцієнт обороту ОЗ збільшується на 0,32%. Що є позитивною рисою.

2. Коефіцієнт оборотності засобів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К. об.зап.	5,553158	6,08352	4,240692	4,556285	5,914766	6,074175
н.м.	3	3	3	3	3	3

Висновок: Коефіцієнт оборотності запасів визначає відношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини запасів у періоді. Коефіцієнт показує кількість оборотів коштів інвестованих в запаси. На даному підприємстві встановлена нижня межа, яка дорівнює мінімум 3 обороти коштів інвестованих в запаси. Протягом аналізованих років спостерігалось: зростання з1 на 2 та з 4 на 5 періоди, а також спад з 2 на 3 період. Кожне значення коефіцієнта задовольняє рекомендовані межі, незважаючи на спадання та зростання .

Тренд має зростаючий характер, про що говорить додатній коефіцієнт тренду 0,069. Він вказує на те, що щорічно в середньому приріст коефіцієнту оборотності засобів складає 6,9%. Отже, на підприємстві йде тенденція до нарощення кількості оборотів коштів інвестованих в запаси, що є позитивною тенденцією.

3. Термін зберігання запасів

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.збер.зап.	64,82798	59,17626	84,8918	79,01175	60,86462	59,26731

Висновок: Період зберігання запасів визначає відношення періоду аналізу до коефіцієнта обертання запасів. Коефіцієнт показує середній термін зберігання виробничих запасів на підприємстві. Для аналізу даного коефіцієнту враховуються рекомендовані межі від 45 до 120 днів зберігання виробничих запасів на підприємстві. Протягом аналізованого періоду важливим є відрізок з 1999 по 2000 рік. Різке збільшення коефіцієнту (на 25 разів), що зумовлено збільшенням запасів та зменшенням собівартості.

Протягом аналізованого періоду коефіцієнт приймав значення, які відповідали нормам , встановленої нижньої межі, належали рекомендованим межам, знаходилися в районі 45 та 120 днів. Середній термін зберігання запасів 65,2 дні. Характер тренду має спадну тенденцію, за рахунок того, що коефіцієнт тренду від'ємний -0,8177. Це говорить про те, що в середньому щорічно значення коефіцієнта зменшується в 0,81 рази. Але для ефективної господарської діяльності значення коефіцієнту повинно зростати.

4. Період операційного циклу

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.опер.ц	150,9177	118,0676	150,3374	130,1729	133,8897	158,2055

Висновок: Період операційного циклу визначає і показує термін обороту грошових коштів. Протягом всіх періодів, крім з 2, 4 та 5, коефіцієнт мав стабільне зростання. Різкий спад (на 32 рази) з 1 на 2 роки зумовлено різким спаданням коефіцієнту зберігання запасів (в 32 рази) зумовлено збільшенням запасів на та збільшенням собівартості.

Від'ємних значень коефіцієнту не спостерігається, що призводить до висновку, що нестачі коштів на підприємстві не спостерігається.

Тренд даного коефіцієнту має зростаючу тенденцію, про що говорить додатне значення коефіцієнта тренду 1,82. Тобто на підприємстві "Любава" спостерігається тенденція до середнього щорічного збільшення коефіцієнту в 1,82 рази, що свідчить про збільшення терміну обороту грошових коштів.

5. Період фінансового циклу

ліквідність капітал рентабельність заборгованість

Період	31 Грудня, 1998 р.	31 Грудня, 1999 р.	31 Грудня, 2000 р.	31 Грудня, 2001 р.	31 Грудня, 2002 р.	30 Вересня, 2003 р.
К.фін.цикл	-52,2311	-12,4832	2,121503	22,61389	9,313127	35,37049

Висновки: Період фінансового циклу визначає і показує термін перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти.

Аналізуючи перші два роки, тобто 1998 та 1999 роки, бачимо від'ємні значення - 52,2 та -12,4 відповідно. Це дає змогу вважати, що у підприємства «Любава» не вистачає коштів, тобто вони живу у «борг». Надалі, ситуація змінюється з 2000 року отримуємо додатні значення коефіцієнтів. Особливо треба відмітити різке зростання з 2000 по 2001 рік (значення коефіцієнту зросло з 2,12 до 22,6), потім різкий спад - з 22,6 до 9,13 , а далі знову зростання до 35,7. Тобто аналізуючи період фінансового циклу підприємства ми аналізуємо період операційного циклу. Різке зростання у відмічені роки зумовлено різким зростанням коефіцієнту зберігання запасів, що зумовлено збільшенням запасів та зменшенням собівартості. Різке зменшення коефіцієнту зумовлено різким зменшенням коефіцієнту зберігання запасів . Тренд даного коефіцієнту має зростаючу тенденцію, про що говорить додатне значення коефіцієнта тренду -14,968. Тобто на підприємстві "Любава" спостерігається тенденція до середнього щорічного збільшення коефіцієнту в 14,97 разів, що свідчить про збільшення терміну обороту грошових коштів, а також про збільшення терміну перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти, що можна вважати як негативну рису.

Аналітична записка по аналізу ділової активності: ресурсовіддача

Для аналізу ділової активності (ресурсовіддача) було проведено аналіз ряду коефіцієнтів, за допомогою яких можна прийти до загальних висновків:

1) доход підприємства через вкладені інвестиції у засоби виробництва збільшується, про що свідчить значення коефіцієнта тренду, він має зростаючу тенденцію в 0,32% щорічно, хоча в дані аналізовані роки значення коефіцієнтів не задовольняють рекомендовані підприємством межі;

2) тенденція до нарощення кількості оборотів коштів інвестованих в запаси (в середньому приріст складає 6,9%), що є позитивним для ведення ефективної господарської діяльності;

3) значення відношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини запасів у періоді коливаються від 59 до 84 днів зберігання виробничих запасів на підприємстві, при нормі від 45 до 120 днів. В середньому щорічно значення зменшується в 0,81 рази. Дані результати можна вважати ефективними;

4) збільшення терміну обороту грошових коштів за рахунок збільшення суми періодів зберігання запасів і погашення дебіторської заборгованості;

5) збільшення терміну перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти. Отже, політика підприємства є ефективною для його господарської діяльності; ефективну діяльність підприємства "Любави" також можна визначити виходячи з того, що при аналізі роботи підприємства кожен тренд кожного коефіцієнту (окрім коефіцієнту, який показує термін перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти ) мав такий самий характер, який встановлений вимогами підприємства для більш ефективної господарської діяльності щодо збільшення або зменшення значень. Але бажаним ще було б все-таки утримувати знижену собівартість, так як це призведе до більших прибутків, а так на підприємстві не має навіть сталого зростання або спаду суми собівартості + спостерігаються різкі перепади в значенні собівартості