Экономический анализ

Анализ конкурентоспособности продукции

Под конкурентоспособностью понимают характеристику продукции, которая отличает от ее товара-конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение.

Для оценки конкурентоспособности продукции необходимо сопоставить параметры анализируемого изделия и товара-конкурента. С этой целью рассчитывают единичные, групповые и интегральный показатели конкурентоспособности продукции.

Единичные показатели (g) отражают процентные отношение уровня какого- либо технического или экономического параметра (Р) к величине того же параметра продукта - конкурента (Р 100), принимаемого за 100%:

Если I<1, то анализируемое изделие уступает образцу, а если I>1, то оно превосходит изделие-образец или изделие конкурента по своей параметрам. Кроме рейтинговой оценки конкурентоспособности товаров для определения фактического положения изделия на определенном рынке можно определить долю рынка, контролируемую данной фирмой. Чем больше это доля, тем выше фактическая конкурентоспособность товаров фирмы на данном рынке, и наоборот. С этой целью же целью рассчитывают и такой показатель, как отношение доли, занимаемой формой на рынке, к доле наиболее крупного конкурента. Если это отношение больше единицы, то доля фирмы считается высокой, а если меньше - низкой.

БИЛЕТ № 30

Анализ себестоимости продукции

Анализ себестоимости продукции явл. важнейшим разделом эконом. анализа деят-ти предприятия. Именно в себестоимости продукции находят отражения основная часть текущих затрат т.е. затрат связанных с основной деятельностью предприятия: стоимости потребления в процессе производства средств и предмет труда (амортизация, стоимость сырья, материалов, топливо, энергии и т.д.). стоимость живого труда (оплата труда), покупных изделий и полуфабрикатов стоимости услуг сторонних организаций. Таким образом, полная себестоимость продукции отражается совокупные затраты произ.-ых ресурсов.

Анализ себестоимости продукции проводятся по следующим основным направлениям: - анализ динамики и структуры затрат на произ-во; - анализ себестоимости единицы продукции; - факторный анализ по статьям калькуляции; - анализ затрат и объем и прибыль.

Анализ себес-ти продукции начинается с анализа сметы затрат на производства и реализацию продукции в которую включаются все затраты, необходимые для производства запланированного объем продукции, сгруппированные по признаку однородности по характеру, независимо от сметы их применения и сферы назначения.

Все 3 вила анализа-перспективный (прогнозный. предварительный), оперативный, текущий (ретроспективный), присущий и анализу себес-ти продукции.

фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу

1. Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции.

2. Совершенствование организации производства и труда. изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; сокращения транспортных расходов.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; изменение продуктивности месторождений, способов добычи природного сырья; изменение других природных условий.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, прочие факторы.

БИЛЕТ № 31

Функционально-стоимостной анализ

ФСА представляет собой эффективный способ выявление резервов сокращение затрат, который основывается на поиске более дешевых способов выполнения главных функций (путем организационных, технических, технологических и других изменений производства) при одновременном исключении лишних функций. Конечной целью ФСА является поиск наиболее экономичных с точки зрения потребителя и производителя вариантов того или иного практического решения. Повышение производительности включает в себя три этапа. На первом этапе осуществляется анализ функций для определения возможностей повышения эффективности их выполнения. На втором - выявляются причины непроизводительных расходов и пути их устранения. И, наконец, на третьем этапе осуществляется мониторинг и ускорение нужных изменений с помощью измерения основных параметров производительности.

Важнейшими принципами ФСА являются:

- функциональный подход, при котором объект рассматривается как комплекс функций. Все функции рассматриваемого объекта делятся на следующие виды: основные, для осуществления которых предназначен объект; вспомогательные, способствующие надежному осуществление функций; бесполезные, ненужные функции - такая разновидность вспомогательных функций, без выполнение которых объект, не теряет своих потребительных свойств. Такие ненужные функции без ущерба могут быть без ущерба ликвидированы вместе с материальными и трудовыми затратами на них;

- экономический подход к оценки потребительских свойств объекта и затрат на разработку, производства и использования его. Это означает, что при анализе следует принимать во внимание не только затраты на производство, но и потребительские свойства объекта; вариант решения должен быть экономичным как с точки зрения производителя, так и с точки зрения потребителя; главным критерием при сравнением вариантов выступает экономическая эффективность; - системный, комплексный подход, означающий рассмотрение объекта как элемента системы более высокого порядка и как систему, состоящей из взаимосвязанных элементов;- принцип соответствия полезности функций общественно необходим затратам на их осуществление; - принцип коллективного творчества, соединение инженерных и экономических знаний, предусматривающий преобладание нетрадиционных, нестандартных решений;

Этапы проведения функционально - стоимостного анализа

1) подготовительный; 2) информационный; 3) аналитический; 4) творческий; 5) исследовательский; 6) разработка рекомендаций; 7) внедрение.

Рассмотрим подробнее работы, которые выполняются на каждом этапе.

Основные задачи подготовительного этапа:

- выбор объекта анализа;

- обоснование цели анализа;

- определение сроков проведения и назначение исполнителей;

- подготовка перечня материалов, необходимых для проведения функционально - стоимостного анализа.

Второй этап - информационный, в ходе которого собираются данные о назначении объекта. Главная задача, которая решается на этом этапе, - сбор, изучение и обобщение разнообразных данных об исследуемом объекте. Основным назначением аналитического этапа является определение наиболее важных задач по выдвижению идей и вариантов решений для совершенствования исследуемого объекта исходя из анализа его функций и затрат на их осуществление . Основной задачей творческого этапа являются выявление и формулирование возможно большего количества идей решения определенных задач, обсуждение и отбор из них наиболее реальных с точки зрения реализации. Экспериментальная проверка выдвинутых предложений - главная задача исследовательского этапа.

Основной задачей рекомендательного этапа являются разработка рекомендаций по совершенствованию конструкций исследуемого изделия и принятия обоснованных решений по их реализации который бы не снижал его потребительских качеств. Если варианты представляются равноценными, наиболее экономичный должен выбираться по результатам испытания образцов, реализующих эти варианты.

Внедрение результатов функционально - стоимостного анализа - завершающий этап, в содержание работ по которому входят:

- разработка чертежей и эскизов для изготовления опытных образов;

- проектирование и изготовление специнструмента и оснастки, изготовление и испытание опытных образов, разработка технической документации на изменение конструкций;

- согласование этих изменений с заказчиками и держателями подлинников технической документации.

БИЛЕТ № 32

Оценка положения на рынке ценных бумаг

Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности -- нужна дополнительная информация. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране еще окончательно не сложилась, приводимые названия показателей являются условными.

Доход на акцию . Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане -- пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний.

Ценность акции. Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данной фирмы по сравнению с другими. Этот показатель уже можно использовать в пространственных (межхозяйственных) сопоставлениях. Компаниям, имеющим относительно высокое значение коэффициента устойчивости экономического роста, характерно, как правило, и высокое значение показателя «ценность акции».

Дивидендная доходность акции. Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене. В компаниях, расширяющих свою деятельность путем капитализирования большей части прибыли, значение этого показателя относительно невелико. Дивидендная доходность акции характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы. Это прямой эффект. Есть еще и косвенный (доход или убыток), выражающийся в изменении рыночной цены акций данной фирмы.

Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя -- доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице.

Коэффициент котировки акции . Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости (т. е. стоимости, проставленной на бланке акции, по которой она учтена в акционерном капитале), доли эмиссионной прибыли (накопленной разницы между рыночной ценой акций в момент их продажи и их номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли. Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.

БИЛЕТ № 33

Оценка потенциального банкротства предприятия

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

По глубине банкротства различают его стадии:

* I стадия -- допустимое банкротство -- характеризует зарождение негативного состояния.

* П стадия -- критическое банкротство -- определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

* Ш стадия -- катастрофическое банкротство -- возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов..

Классификация факторов, влияющих на деятельность предприятий

Внешние факторы:

* экономические: уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность); платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;

социальные: изменение пол. обстановки внутри страны и за рубежом; международная конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организация досуга населения; демографическая ситуация.

правовые: наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий); защита от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности

природно-климатические и экологические: наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.

Внутренние факторы:

материально-технические -- факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда. К ним относятся: замена морально и физически устаревшего оборудования; ремонт оборудования; механизация и автоматизация производства и т.п.

организационные -- факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно-правовой формы.

Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике введения бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, которые свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого кредиторского уровня некоторой кредиторской задолженности;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно - технологического процесса;

- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.

БИЛЕТ № 34

Финансовая диагностика предприятия

Финансовая диагностика предполагает оценку вероятности банкротства бизнеса. После признания того факта, что предприятие является нездоровым, проводится анализ жизнеспособности бизнеса. Если анализ показал, что предприятие можно оздоровить, то возникает необходимость в разработке антикризисной стратегии. Если же анализ выявил нецелесообразность возвращения предприятия к жизни, то должны быть предприняты меры по его ликвидации.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности является следующей стадией упорядочивания финансовой информации. Его содержание чрезвычайно просто. В горизонтальном анализе сопоставляются (в абсолютном и процентном соотношении) основные статьи баланса, отчета о прибыли и отчета о движении денежных средств. В вертикальном анализе все данные финансовых отчетов представляются в относительном (процентном) выражении.

Анализ жизнеспособности предприятия включает всестороннюю оценку различных аспектов его деятельности:

1. Маркетинговый анализ. - анализ доли на рынке за несколько последних лет; -темпы роста рынка в целом -степень появления конкуренции, -сравнительный анализ цены и себестоимости продукции, -заказы предприятия ,-уникальные предложения, используемые предприятием, если они есть, -потребительские отношения, предпочтения и потребности, -каналы распределения товара, анализ их стоимости.

2 .Анализ производства.

-технологические возможности фирмы

-заводские условия

-производственный процесс в целом

-степень возможностей на различных стадиях производства

-контроль качества

3. Анализ кадров и организации

-мотивация сотрудников

-лидерство

-трудовые ресурсы в сравнении с потребностями фирмы

-аттестация рабочих и персонала

четвертое положение финансовой диагностики, которое можно сформулировать как принцип сравнимости. Существует два вида показателей для сопоставления: показатели данного предприятия за предшествующие периоды времени, аналогичные показатели других предприятий, принадлежащих той же отрасли, (обычно предприятий-конкурентов).

Данное положение символизирует прагматическую простоту основной цели диагностики - по результатам диагностики следует сделать по возможности два вывода:

Как изменилось состояние предприятия по сравнению с предшествующими периодами - ухудшилось или улучшилось Финансовый анализ.

-позиция ликвидности предприятия

-анализ финансового рычага

-оборачиваемость активов

-анализ прибыльности

-контроль издержек и их снижение

-проекты балансов и отчетов о прибылях и убытках.

Анализ жизнеспособности - это ключевой этап процесса принятия решения относительно дальнейшей судьбы предприятия: реорганизация или ликвидация. Он приводит к одному из следующих решений:

-предприятие может быть восстановлено согласно плану финансового оздоровления и в будущем принесет отдачу на вложенные средства;

-предприятие потенциально не жизнеспособно, то есть ожидаемые доходы от реорганизации будут меньше затрат на них.

БИЛЕТ № 35

Оценка намеченной антикризисной стратегии

В результате определения текущего положения предприятия возможны два направления стратегии:

1. Ликвидация (ликвидационная стоимость).

Включает :

-составление реестра требований кредиторов;

инвентаризацию и оценку имущества;

составление конкурсной массы

проведение открытого аукциона

расчет с кредиторами

внесение записи в единый государственный реестр ликвидированных предприятий.

2. Стратегия восстановления предприятия (моделирование).

Включает:

Маркетинг (возвращение на рынок, диверсификацию)

Производство (структурную перестройку предприятия, улучшение качества продукции, изменение ассортимента, повышение экономической эффективности)

Кадры (улучшение кадрового потенциала, внедрение новых методов управления)

Финансы (повышение ликвидности активов, улучшение системы учета и контроля издержек, оптимизация прибыли)

По итогам финансовой диагностики может быть принято решение о реструктуризации предприятия. Финансовая реструктуризация. заключается в изменении структуры капитала или собственности.

За рубежом понятие реструктуризация давно превратилось в образ жизнедеятельности предприятий, в постоянный процесс, без которого невозможно длительное время успешно функционировать на рынке.

Виды реструктуризации.

Расширение. При этом происходит слияние двух или более предприятий в одну кампанию части имущества другой фирмы.

Преимущества: рыночная стоимость объединенного бизнеса ожидается выше. Источниками дополнительной стоимости являются сокращение издержек управления, рост кредитоспособности, большие возможности стратегического развития.

Сужение. Либо разъединение, когда одна фирма распадается на две и более, либо отторжение, когда фирма продает часть имущества другой фирме.

Преимущества: Более экономичные масштабы производства, эффективное управление.

Изменение в структуре собственности. При этом происходит:

поглощение (приобретение контрольного пакета акций или его части, в результате чего управление переходит от одной группы к другой.)

выкуп контрольного пакета акций за счет кредита

приватизация (передача права собственности).

Преимущества: Разумная концентрация власти, приобретение большей гибкости в принятии управленческих решений.

Для выбора вида реструктуризации требуется выполнение специальной программы.

Размещено на Allbest.ru