1.3. Незавершенные кап.вложения (130)

1.4. Долгосрочные фин.вложения (140)

2. Оборотные фонды (290)

2.1. Запасы и затраты (210-216)

2.1.1. Производственные запасы и затраты (211+218)

2.1.2. Незавершенной производство (214)

2.1.3. Готовая продукция, товары (215)

2.2. Денежные средства и прочие активы (216+240+250+260)

2.2.1. Расчеты с дебиторами (216+240)

2.2.1.1. Расчеты с дочерними предприятиями (243)

2.2.1.2. За товары, работы, услуги (216+241+246)

2.2.1.3. Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (245)

2.2.2. Краткосрочные фин.вложения (250)

2.2.3. Денежные средства (260)

2.2.4. Прочие оборотные активы (270)

3. Убытки :

3.1. Прошлых лет (310)

3.2. Отчетного года (320)

Валюта баланса (399)

2428430

552

195683

455262

16233

238480

40392

23470

1584

11205

193243

155103

154485

618

1

38139

2666909

91,06

0,02

73,36

17,07

0,61

8,94

1,51

0,88

0,06

0,42

7,25

5,82

5,79

0,02

1,43

100

2345539

102

1871262

458513

15663

335868

58235

40075

2510

10897

271495

195694

27

195342

324

0,00

75801

2681407

87,47

0,00

69,79

17,10

0,58

12,53

2,17

1,49

0,09

0,41

10,13

7,30

0,00

7,29

0,01

2,83

100

-82891

-450

-85121

3251

-570

97388

17843

16605

926

-308

78252

40591

27

40857

-294

37662

14498

-3,58

-0,02

-3,57

0,03

-0,02

3,58

0,66

0,61

0,03

-0,01

2,88

1,48

0,00

1,49

-0,01

-1

1,40

Таблица 11 - Аналитическая группировка и анализ статей актива

Актив баланса	на начало периода	на конец периода	Абсол. откл млн.руб	темп роста (%)
	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	% к итогу
1. Имущество - всего (399) 1.1 Иммобилизованные активы (190) 1.2 Оборотные активы (290) 1.2.1 Запасы (210-216) 1.2.2 Дебиторская задолженность (240-216) 1.2.3 Денежные средства (260)	2666909 2428429 238480 40392 155103 38139	100 91,06 8,94 1,51 5,82 1,43	2681407 2345539 335868 58235 195694 75801	100 87,47 12,53 2,17 7,30 2,83	14498 -82890 97388 17843 40591 37662	100,5 96,59 140,8 144,2 126,2 198,8

Увеличение остатков денежных средств на р/счете с 35486 до 40854 млн.руб. нельзя рассматривать однозначно положительно, т.к. в условиях рыночной экономики предприятие должно стремиться рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения.

К отрицательным изменениям можно отнести снижение остатков денежных средств по статье «Долгосрочные финансовые вложения» с 16233 до 15663 млн.руб., снижение материальных активов с 552 до 102 млн.руб. Отрицательной оценки заслуживает рост дебиторской задолженности на 40591 млн.руб.

Отсутствие убытков свидетельствует о рентабельности предприятия.

3. Структура и анализ пассива баланса.

Рассмотрим полную и аналитическую группировку статей пассива баланса по динамическому (временному) и структурному методу.

Величина источников собственных средств возросла на 9456 млн.руб. -с 2533181 до 2542644 млн.руб. - а удельный вес в валюте баланса снизился на 0,16 %. Предприятие не пользуется долгосрочными кредитами, как и большинство российских предприятий, что обусловлено нестабильностью экономики.

Сумма краткосрочных кредитов банков и различных займов возросла на 18139 млн. руб., удельный вес увеличился на 0,67 %.

Задолженность предприятия перед предприятиями -кредиторами снизилась по сравнению с началом года на 11735 млн.руб., удельный вес этой статьи баланса снизился на 0,45 %.

Задолженность перед бюджетом возросла в 1,5 раза, а перед соцстрахом больше чем в 2 раза, но удельный вес этих показателей в валюте не значителен.

Из табл. стоимость источников имущества увеличилась на 14498 млн.руб., темп роста составил 100,54 %. Величина собственного капитала возросла на 2254 млн.руб., темп роста - 100,09 % - незначителен. Стоимость заемного капитала увеличилась на 12244 млн.руб., темп роста 111,80 %.

Величина краткосрочных обязательств возросла почти в 2,5 раза, на 18139 млн.руб. Сумма кредиторской задолженности снизилась на 5895 млн.руб., темп роста составил 93,57 %

Таблица 12 - Полная структура и анализ статей пассива баланса

Наименование статей баланса	Показатели структуры пассива баланса предприятия в валюте баланса
	на начало периода	на конец периода	прирост (снижение)
	абсолют	уд.вес	абсолют	уд.вес	абсолют	уд.вес
Источники собств. средств (490) Долгосрочные кредиты (590) Краткосрочные кредиты банков и различные займы (610) Задолженность предприятия перед другими предприятиями -кредиторами (621+622+623+627+628) Задолженность перед бюджетом (626) Задолженность перед соц.страхом, страховые платежи (625) Задолженность по оплате труда (624) Прочие (640+650+660+670) Валюта баланса	2533188 12031 80842 6316 1363 3168 25308 2666909	94,99 0,45 3,03 0,24 0,05 0,12 0,95 100	2542644 30170 69107 9889 3298 3501 20453 2681407	94,82 1,13 2,58 0,37 0,12 0,13 0,76 100	9456 18139 -11735 3573 1935 333 -4855 14498	-0,16 0,67 -0,45 0,13 0,00 0,01 -0,19

Таблица 13 - Аналитическая группировка и анализ пассива баланса

Пассив баланса	на начало периода	на конец периода	абсол. откл млн.руб	темп роста (%)
	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	% к итогу
1. Источники имущества -всего (699) 1.1. Собственный капитал (490+(с630по660)) 1.2. Заемный капитал (590+690- (с630по660)) 1.2.1. Долгосрочные обязательства (510) 1.2.2. Краткосрочные обязательства (610) 1.2.3 Кредиторская задолженность (620+670)	2666909 2563189 103720 0 12031 91689	100 96,11 3,89 0,45 3,44	2681407 2565443 115964 0 30170 85794	100 95,68 4,32 1,13 3,20	14498 2254 12244 18139 -5898	100,5 100,1 111,8 250,8 93,57

Из анализа всех показателей можно установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояние предприятия.

К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы целевого финансирования с 34496 до 65292 млн.руб., и снижение кредиторской задолженности с 91689 до 85794 млн.руб.

Отрицательной оценки заслуживает снижение доходов будущих периодов с 15271 до 15184 млн.руб. и фондов накопления.

5.3 Расчет и анализ показателей финансового состояния

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность зависит от глубины исследования.

Для анализа финансового положения ОАО «Сильвинит» в 1996 г. воспользуемся набором экономических показателей по группам финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

I группа показателей финансовой устойчивости:

- К 1.1 - КОЭФФИЦИЕНТ НЕЗАВИСИМОСТИ.

- К 1.2 - УДЕЛЬНЫЙ ВЕС ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ.

- К 1.3 - СООТНОШЕНИЕ ЗАЕМНЫХ И СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ.

- К 1.4 - УДЕЛЬНЫЙ ВЕС ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ.

- К 1.5 - УДЕЛЬНЫЙ ВЕС СОБСТВЕННЫХ И ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ.

II группа показателей платежеспособности:

- К 2.1 - КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ.

- К 2.2 - ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ.

- К 2.3 - ОБЩИЙ КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ.

- К 2.4 - КОЭФФИЦИЕНТ ЛИКВИДНОСТИ ТОВАРО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЦЕННОСТЕЙ.

- К 2.5 - СТРУКТУРА АКТИВОВ ПО ЛИКВИДНОСТИ.

III группа показателей деловой активности:

- К 3.1 - ОБЩИЙ КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ.

- К 3.2 - ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ.

- К 3.4 - ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ.

- К 3.5 - КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ.

IV группа показателей рентабельности:

- К 4.1 - РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕГО КАПИТАЛА.

- К 4.3 - КОЭФФИЦИЕНТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ.

- К 4.5 - РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ.

- К 4.7 - РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

- К 4.8 - РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ.

Для расчета этих показателей используется информация форм отчетности по балансу предприятия (форма № 1), «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2), «Справка к форме № 2», «Приложение к балансу предприятия» (форма № 5).

Базой расчета индикаторов финансового состояния предприятия служит валюта баланса. Валюта - это итог баланса, отражающий реальную стоимость имущества предприятия с учетом износа основных средств, МБП и нематериальных активов.

5.4 Показатели финансовой устойчивости

К 1.1. - коэффициент независимости (автономии, собственности).

Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

К 1.1. = Собственные средства = IV П + с.640 + с.660 =

Стоимость имущества с.699

на начало года на конец года

= 2533188 + 15271 + 40 = 0,96 = 2542644 + 15271 = 0,95

2666909 2681407

Полученные показатели достаточно высоки, т.к. в странах с развитой рыночной экономикой коэффициент независимости равный 0,50 уже является хорошим результатом. Можно сказать, что риск кредиторов сведен к минимуму : продав незначительную часть имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если часть, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Показателем, дополняющим коэффициент независимости до 1 выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

К1.2. = Сумма задолженности = VП + VI П =

Стоимость имущества с.699

на начало года на конец года

= 0 + 133721 = 0,05 =138763 = 0,05

2666909 2681407

или К1.2. = 1 - К1.1. =

1 - 0,96 = 0,04 1 - 0,95 = 0,05

Сравнивая коэффициенты на начало и на конец года видим, что удельный вес заемных средств в стоимости имущества низок и практически не изменился. Следовательно, ОАО «Сильвинит» достаточно редко прибегает к помощи кредиторов.

К1.3. - коэффициент, характеризующий зависимость предприятия от внешних займов соотношением заемных и собственных средств - коэффициент задолженности (соотношения заемных и собственных средств):

К1.3. = сумма задолженности = V П + VI П =

собственные средства IV П

на начало года на конец года

= 133721 = 0,05 = 138763 = 0,05

2533188 2542644

За критическое значение показателя принимают единицу. Допустимое значение 0,5 - 1. В нашем случае значение показателя не высокое, значит степень риска акционеров незначительна, поскольку нет угрозы невыполнения обязательств по платежам, а следовательно, и возможности банкротства.

Сопоставим данные о задолженности предприятия с долгами дебиторов и рассчитаем их удельный вес в стоимости имущества.

К1.4. - удельный вес дебиторской задолженности.

К1.4. = Дебиторская задолженность = с.240 + с.216 =

Стоимость имущества с.399

на начало года на конец года

= 155103 = 0,06 = 195694 = 0,07

2666188 2681407

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества невелик, как и в кредиторской, и к концу года показатель увеличился на 0,01.

Финансовую устойчивость предприятия отражает также К1.5. - удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества.

К1.5. = Собственные средства + долгосрочные заемные средства = с.490 + с.510 =

Стоимость имущества с.399

на начало года на конец года

= 2533188 = 0,95 = 2542644 = 0,95

2666188 2681407

Полученный удельный вес собственных средств в стоимости имущества равный 0,95 свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Таблица 14 - Расчет показателей финансовой устойчивости

Наименование Показателей	Значение
	на начало периода	на конец периода
Собственные средства (490) Сумма задолженности (590+690) Дебиторская задолженность (240+216) Долгосрочные заемные средства (510) Стоимость имущества (399) Коэффициент независимости (стр.1/стр.5) Удельный вес заемных средств (стр.2/стр.5) Соотношение заемных и собственных средств (стр.2/стр.1) Удельный вес дебиторской задолженности (стр.3/стр.5) Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств ((стр.1+стр.4)/стр.5)	2533188 133721 155103 0 2666909 0,95 0,05 0,05 0,06 0,95	2542644 133763 195694 0 2681407 0,95 0,05 0,05 0,07 0,95

5.5 Показатели платежеспособности (ликвидности)

К2.1. - коэффициент абсолютной ликвидности.

К2.1. = Денежные ср-ва + Краткосрочные фин.вложения = с.260 + с.250

Краткосрочные обязательства с.610 + с.620

на начало года на конец года

= 38139 + 1 = 0,37 = 75801 = 0,65

12031 + 91689 30170 + 85794

Минимальное предельное значение данного показателя составляет 0,2- 0,25. Так как этот индикатор имеет значение для поставщиков материальных ресурсов и банков, кредитующих предприятие, то из полученных результатов можно сказать, что опасности в плане неплатежеспособности со стороны ОАО «Сильвинит» для них не существует, а коэффициент на гонец года равный 0,65 говорит о ее высоком уровне.

К2.2. - промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств, рассчитывается следующим образом :

К2.2. =Денежные ср-ва + Краткосрочные фин.вложения + Дебиторская задол-ть =Краткосрочные обязательства

= с.260 + с.250 +с.240 +с.216 =

с.610 + с.620

на начало года на конец года

= 38139 + 1 + 155103 = 193243 = 1,86= 75801 + 195694 = 271495 = 2,34

12031 + 91689 103720 30170 + 85794 115964

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8. Особый интерес индикатор представляет для держателей акций.

К2.3. - общий коэффициент покрытия.

К2.3. = Денежные ср-ва + Краткосрочные фин.влож. + Дебит.задолж. + Запасы и затраты

Краткосрочные обязательства

= с.260 + с.250 + с.240 + с.216 + с.210 - с.216 =с.610 + с.620

на начало года на конец года

= 38139+1+155103+40392 =233635 =2,25 =75801+195694+58235=329731 = 2,84

12031 + 91689 30170 + 85794.

При исчислении данного коэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих периодов. Ликвидных средств предприятия достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.к. значение показателей не ниже 1. В развитых странах «безопасное значение» принимается равным 2. Полученный показатель (2,84) должен вызвать большое доверие у кредиторов.

К2.4. - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

К2.4. = Запасы и затраты = с.210 - с.217 - с.216 =

Краткосрочные обязательства с.610 + с.620

на начало года на конец года

= 40404 - 396 - 12 = 39996 = 0,39 = 137189 - 960 - 78953 = 57276 = 0,49

12031 + 91689 103720 30170 + 85794 115964

Таблица 15 - Форма расчета показателей платежеспособности

Наименование Показателей	Значение
	на начало периода	На конец периода
Денежные средства (260) Краткосрочные фин.вложения (250) Дебиторская задолженность (240+216) Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) (210-217-216) Краткосрочные обязательства (610+620) Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1+стр.2)/стр.5 Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1+стр.2+стр.3)/стр.5 Общий коэффициент покрытия (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5 Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр.4/стр.5)	38139 1 155103 39996 103720 0,37 1,86 2,25 0,39	75801 0 195694 57275 115964 0,65 2,34 2,84 0,49

Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно дополнять анализом структуры активов предприятия по их ликвидности (возможности быстрой реализации). В балансе предприятия активы перечислены в порядке возрастания их ликвидности, от четвертого класса к первому.

К первому классу относятся денежные средства и краткосрочные (до 1 года) финансовые вложения, т.е. вложения в ликвидные ценные бумаги - депозитные сертификаты, облигации, акции. Краткосрочные финансовые вложения - форма хранения наличных денег, сертификаты и облигации могут быть в любой момент возвращены в банк, т.е. реализованы в наличность.

Ко второму классу относятся расчеты с дебиторами и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. Третий класс ликвидности имеют запасы и затраты и прочие оборотные средства.

К четвертому классу принадлежат основные средства, оборудование к установке, незавершенные кап. вложения, расчеты с учредителями, нематериальные активы, прочие внеоборотные активы.

В табл. представлена форма группировки активов анализируемого предприятия по классам ликвидности.

Таблица 16 - Структура активов по классу ликвидности

Наименование	Строка	Значение
Статьи актива	баланса	на начало периода	на конец периода
Активы первого класса ликвидности касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства краткосрочные фин.вложения Итого Активы второго класса ликвидности расчеты с дебиторами и кредиторами за товары, работы, услуги по векселям полученным с дочерними предприятиями с прочими дебиторами авансы, выданным поставщикам и подрядчикам Итого Активы третьего класса ликвидности Производственные запасы животные на выращивании и откорме малоценные и быстроизнашивающиеся предметы незавершенное производство расходы будущих периодов готовая продукция и товары для перепродажи прочие оборотные активы Итого Активы четвертого класса ликвидности Нематериальные активы основные средства незавершенное строительство долгосрочные фин.вложения расчеты с учредителями прочие внеоборотные активы Итого Всего	261 262 263 264 250 216+240 216+241 242 243 246 245 211 212 213 214 217 215 270 110 120 130 140 244 150	191 35486 2000 462 1 38140 104945 0 0 49540 618 155103 23470 1273 2464 1584 396 11205 0 40392 552 1956383 455262 16232 0 0 2428429 2662064	160 40854 29227 5560 0 75801 143158 0 27 52184 324 195694 39983 2070 1723 2510 960 10897 0 58143 102 1871262 458513 15663 0 0 2345539 2675177

Для дальнейшего анализа ликвидности баланса приведем форму группировки пассивов по классам ликвидности. Обязательства по пассиву объединены по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

К первому классу (наиболее срочным пассивам) относят кредиторскую задолженность и прочие пассивы.

Ко второму классу (краткосрочным пассивам) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

В третий класс (долгосрочные пассивы) входят долгосрочные кредиты и заемные средства.

Четвертый класс (постоянные пассивы) включает статьи из раздела IV пассива «Капитал и резервы».

Таблица 17 - Структура пассивов по классу ликвидности

Наименование	Строка	Значение
статьи актива	баланса	на начало	на конец
Пассивы первого класса ликвидности Кредиторская задолженность Поставщики и подрядчики векселя к уплате задолженность перед дочерними и зависимыми обществами по оплате труда по соц.страхованию и обеспечению задолженность перед бюджетом авансы полученные прочие кредиторы прочие краткосрочные пассивы Итого Пассивы второго класса ликвидности заемные средства Итого Пассивы третьего класса ликвидности Долгосрочные пассивы Итого Пассивы четвертого класса ликвидности Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал фонды накопления фонд соц.сферы целевые финансирования и поступления нераспределенная прибыль прошлых лет нераспределенная прибыль отчетного года расчеты по дивидендам доходы будущих периодов фонды потребления резервы предстоящих расходов и платежей Итого Всего	620 621 622 623 624 625 626 627 628 670 610 510 410 420 430 440 450 470 480 630 640 650 660	45193 0 0 3168 1363 6316 11696 23954 0 92689 12031 12031 0 0 522 2354503 0 1479 128752 34496 13436 0 4708 15271 9982 40 2563189 2666909	52645 0 0 3501 3298 9889 1968 14494 0 85794 30170 30170 0 0 522 2358106 0 0 118734 65292 0 0 2346 15184 5269 0 2565443 2681407

5.6 Показатели деловой активности

Коэффициенты деловой активности характеризуют, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

Поскольку значение показателей оборачиваемости в существенной степени определяется характером производства, а дифференциации нормативных значений по различным признакам нет, то рассчитываем их за несколько периодов (1993, 1994, 1995, 1996 гг.) и проанализируем динамику.

К3.1. - общий коэффициент оборачиваемости.

К3.1. = Выручка от реализации = с.010 (ф.2) =

Стоимость имущества с.399 (ф.1)

1993 г. 1994 г.

= с.010 (ф.2) = 60495 = 0,15 244539 = 0,55

с.360 (ф.1) 396917 446168

1995 г. 1996 г.

= с.010 (ф.2) = 657281 = 0,25 818896 = 0,31

с. 399 (ф.1) 2666909 2681407

Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, во сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

По сравнению с 1995 г. показатель незначительно улучшился, что означает скорее всего инфляционный рост цен, а не ускорение кругооборота средств предприятия.

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентами К3.2., К3.3.

К3.2. = Себестоимость реализованной продукции =

Стоимость запасов и затрат

1993 г. 1994 г.

= с.040 (ф.2) 32633 = 3,79 187044 = 7,24

с.180 (ф.1) 8599 25826

1995 г. 1996 г.

= с.020 (ф.2) 311059 = 7,70 543653 = 9,34

с.210 -с.216 (ф.1) 40392 58235

В 1994,1995 гг. Наблюдается тенденция роста показателя оборачиваемости запасов. К концу 1996 г. он возрос до 9,34 . Рост показателя свидетельствует об уменьшении затоваривания и о возможности быстрой реализации товарно-материальных ценностей в случае возникновения необходимости погасить долги.

на начало года на конец года

К3.3. = 365 = 365 =47,4 365 = 39,1

К3.2. 7,70 9,34

В течение года полная оборачиваемость запасов составила 9,34 раза. Полность запасы оборачиваются 1 раз в течение 39 дней.

К3.4. - коэффициент оборачиваемости собственных средств.

К3.4. = Выручка от реализации = с.010 (ф.2) =

Собственные средства с.490 (ф.1)

1993 г. 1994 г.

= 60495 = 0,16 = 244539 = 0,65

370977 375725

1995 г. 1996 г.

= 657281 = 0,26 = 818896 = 0,32

2533188 2542644

Скорость оборота отражает активность денежных средств.

За четыре года наиболее высокий уровень оборачиваемости собственных средств соответствует 1994 г. В 1996 г. показатель невысокий, что указывает на бездействие части собственных средств, но по сравнению с 1995 г. есть тенденция к улучшению.

К коэффициентам деловой активности относятся также коэффициенты производительности : объем реализации на одного занятого.

К3.5. = Выручка от реализации = с.010 (ф.2) =

Среднегодовая численность работников с.01 (ф.1-Т)

1995 г. 1996 г.

= 657281 = 74,14 = 818896 = 90,26

8865 9073

показывает, что стоимость выручки от реализации, приходящаяся на одного работника, по сравнению с прошлым годом увеличилась на 16,12 млн.руб. и составила 90,26 млн.руб.

К3.6. - прибыль на одного занятого

К3.6. = Прибыль от основной деятельности = с.050 (ф.2)

Среднегодовая численность работников с.01 (ф.1-Т)

1995 г. 1996 г.

= 123192 = 13,90 = 51738 = 5,70

8865 9073

Размер прибыли на одного работника в 1996 г. в сравнении с 1995 г. снизился и составил 5,70 млн.руб.

Сумма активов на одного занятого:

К3.7 = Среднегодовая стоимость активов = с.399 (на начало +на конец) /2

Среднегодовая численность работников с.01 (ф.1-Т)

1995 г. 1996 г.

= 1465534 = 165,32 = 1467508 = 161,75

8865 9073

При росте численности на 2 % показатель уменьшился на 2%. Из этого следует, что стоимость активов на одного работника практически не изменилась.

К3.8. = Среднегодовая стоимость ОПФ = с.371 (ф.5)

Среднегодовая численность работников с.01 (ф.1-Т)

1995 г. 1996 г.

= 1763487 = 198,93 = 3554981 = 391,82

8865 9073

В начале 1996 г. была произведена переоценка ОПФ, что привело к значительному увеличению показателя фондовооруженности.

Таблица 18 - Расчет показателей деловой активности

Наименование Показателей	Номер формы док-та	Номер стр. показ.	Значение
			на начало периода	на конец периода
Выручка от реализации, млн.руб. Себестоимость реализованной продукции, Запасы и затраты, млн.руб. Стоимость имущества, млн.руб. Собственные средства, млн.руб. Общий коэффициент оборачиваемости (стр.1/стр.4) Оборачиваемость запасов К (стр.2/стр.3) К (365/стр.7), дней Оборачиваемость собственных средств (стр.1/стр.5)	2 2 1 1 1	0.10 0.20 210-216 399 490	657281 311059 40392 2666909 2533188 0,25 7,70 47,4 0,26	818896 543653 58235 2681407 2542644 0,31 9,34 39,1 0,32

5.7 Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия и показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости имущества.

К4.1. ,К4.2. - коэффициенты рентабельности всего капитала, показывают эффективность использования всего имущества предприятия.

К4.1. = Балансовая прибыль * 100% = с.140 (ф.2) * 100%

Стоимость имущества с.399 (ф.1)

на начало года на конец года

= 69791 * 100% = 2,62 = 11910 * 100 % = 0,44

2666909 2681407

Коэффициент рентабельности всего капитала К4.1. показывает, что с одного рубля стоимости имущества получено 0,44 рубля балансовой прибыли, что в 6 раз ниже уровня прошлого года.

К4.2. = Чистая прибыль * 100 % = с.140 -с.150 (ф.2) * 100%

Стоимость имущества с.399 (ф.1)

на начало года на конец года

= 69791 - 18920 * 100%= 1,91 = 11910 - 4519 * 100% = 0,28

2666909 2681407

К4.2 показывает, что с одного рубля стоимости имущества получено в 1996 г. 0,28 руб.чистой прибыли.

Снижение этих показателей свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов.

К4.3., К4.4. - коэффициенты эффективности использования собственных средств.

К4.3. = Балансовая прибыль * 100% = с.140 (ф.2) * 100%

Собственные средства с.490 (ф.1)

на начало года на конец года

= 69791 * 100%= 2,76 = 11910 * 100% = 0,47

2533188 2542644

К4.4. = Чистая прибыль * 100% = с.140 -с.150 (ф.2) * 100%

Собственные средства с.490 (ф.1)

на начало года на конец года

= 69791 - 18920 * 100% =2,01 = 11910 - 4519 * 100%= 0,29

2533188 2542644

Коэффициенты рентабельности собственного капитала К4.3., К4.4. отражают то, что с каждого рубля, вложенного собственниками компании, получено 0,47 (0,29) рублей балансовой (чистой) прибыли, что значительно ниже уровня 1995 г. Этот показатель характеризует недостаточно эффективное использование инвестированного акционерного капитала. Сравним коэффициенты рентабельности всех активов К4.2. с коэффициентом рентабельности собственных средств К4.4. Их разница характеризует привлечение внешних источников финансирования.

на начало года на конец года

К4.2. - К4.4. = 1,91 - 2,01 = - 0,1 К4.2. - К4.4. = 0,28 - 0,29 = - 0,01

К4.5. - коэффициент рентабельности производственных фондов

К4.5. = Балансовая прибыль * 100% = с.140 (ф.2) =

Осн. ср-ва + Матер. оборот. ср-ва с.120(ф.1) +с.210 -с.216

на начало года на конец года

= 69791 * 100% = 3,50 = 11910 * 100% = 0,62

1956383 + 40392 1871262 + 58235

К4.6. = Чистая прибыль * 100% = с.140 -с.150 (ф.2) * 100%

Осн. ср-ва + Матер.оборот. ср-ва с.120 (ф.1) + с.210

на начало года на конец года

= 69791 - 18920 *100%= 2,55 = 11910 -4519 *100% =0,38

1956383 +40392 1871262 +58235

К4.7. - коэффициент рентабельности финансовых вложений.

К4.7. = Доходы по ценным бумагам и от долевого участия * 100% =

Стоимость финансовых вложений

на начало года на конец года

= 434 * 100% = 2,67 = 805 * 100% = 5,14

16234 15663

К4.8., К4.9. - коэффициенты рентабельности продаж.

При их расчете в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции.

К4.8 = Балансовая прибыль * 100% = с.140 (ф.2) * 100%

Выручка от реализованной продукции с.010 (ф.2)

1993 г. 1994 г.

= 24485 * 100% = 40,47 = 27722 * 100% = 11,3

60495 244539

1995 г. 1996 г.

= 69791 * 100% = 10,62 = 11910 * 100% = 1,45

657281 818896

К4.9. = Чистая прибыль * 100% = с.140 -с.150 (ф.2) * 100%

Выручка от реализации продукции с.010 (ф. 2)

1993 г. 1994 г.

= 24485 - 4733 * 100% = 32,65 = 27722 - 10282 * 100% = 7,13

60495 244539

1995 г. 1996 г.

= 69791 - 18920 * 100% = 7,74 = 11910 - 4519 * 100% = 0,90

657281 818896

Показывает, что на один рубль реализованной продукции приходится 1,45 (0,90) руб. балансовой (чистой) прибыли. По сравнению с 1995 г. показатель снизился в 7 раз, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

Проследим динамику показателей за ряд периодов, начиная с 1993 г. В 1994-95 гг. коэффициент рентабельности продаж держался на одном уровне. В 1996 г. ситуация в этом направлении значительно ухудшилась. Это объясняется снижением прибыльности (значительно за счет прочих внереализационных расходов, снижения прибыли от финан.- хоздеятельности почти в 2 раза по сравнению с 1995 г.)при одновременном росте себестоимости реализованной продукции.

В таблице 19 - приведен расчет формы показателей рентабельности.

Таблица 19 - Расчет показателей рентабельности

Наименование Показателей	Номер формы док-та	Номер стр. показ.	Значение
			на начало периода	на конец периода
Балансовая прибыль, млн.руб. Платежи в бюджет, млн.руб. Чистая прибыль (стр.1-стр.2), млн.руб. Выручка от реализации продукции Собственные средства, млн.руб. Долгосрочные заемные средства, млн.р Основные средства, млн.руб. Запасы и затраты, млн.руб. Стоимость имущества, млн.руб. Доходы по ценным бумагам от долевого участия, млн.руб. Финансовые вложения, млн.руб. Коэффициенты рентабельности всего капитала, %: К (стр.1/стр.9) К. (стр.3/стр.9) Коэффициенты рентабельности собственных средств, % : К (стр.1/стр.5) К (стр.3/стр.5) коэффициенты рентабельности производственных фондов, %: К стр.1/(стр.7+стр.8) К стр.3/(стр.7+стр.8) Коэффициенты рентабельности финансовых вложений, %: К (стр.10/стр.11) Коэффициенты рентабельности продаж, %: К (стр.1/стр.4) К (стр.3/стр.4) Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, %: К стр.1/(стр.5+стр.6) К стр.3/(стр.5+стр.6)	2 2 2 2 1 1 1 1 1 1	140 150 140-150 10 490 510 120 210-126 399 140	69791 18920 50871 657281 2533188 0 1956383 40392 2666909 444 16233 2,62 1,91 2,76 2,01 3,5 2,55 2,67 10,62 7,74 2,76 2,01	11910 4519 7391 818896 2542644 0 1871262 58235 2681407 805 15663 0,44 0,28 0,47 0,29 0,62 0,38 5,14 1,45 0,90 0,47 0,29

Таблица 20 - Сопоставление расчетных показателей оценки балансового состояния предприятия со стандартными

Наименование показателя	Нормативное значение	Значение
		на начало периода	на конец периода
Коэффициент независимости Коэффициент заемных средств Соотношение заемных и собственных средств Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Общий коэффициент покрытия	не ниже 0,5 не выше 0,5 не выше 1 не ниже 0,2 -0,25 не ниже 0,7 - 0,8 не ниже 1 (до 2)	0,96 0,04 0,05 0,37 1,86 2,25	0,95 0,05 0,05 0,65 1,66 2,84

Из таблицы видно, что все основные показатели укладываются в нормативы, и даже значительно ниже их. Но по некоторым, не приведенным в таблице значениям, наблюдается значительный спад (например коэффициент рентабельности). Следовательно можно сделать вывод, что предприятие относится к первому классу, т.к. наблюдаются отдельные незначительные отклонения от нормы.

Выводы. Финансовое состояние предприятия в целом можно считать удовлетворительным.

Внеоборотные активы на конец года в сравнении с данными на начало года уменьшились на 82890 млн.руб. В связи с уменьшением стоимости основных средств стоимость основных фондов снизилась в результате их выбытия по причине морального и физического износа.

Стоимость оборотных активов возросла на 97388 млн.руб., что составило 41 %. В 1,7 раза возросла стоимость запасов; увеличилась задолженность покупателей за товары отгруженные; остаток денежных средств на счетах в банках увеличился в сравнении с данными на начало года в 2 раза за счет поступления в 1996 г. средств на инвестирование предприятия.

Нераспределенная прибыль прошлого года использована на:

уплату налога на прибыль;

покрытие расходов на содержание объектов социально-бытового назначения, др.цели.

Возросла стоимость заемных средств с 12031 до 30170 млн.руб., в то же время уменьшилась кредиторская задолженность за сырье на 5895 млн. руб. В целом по структуре баланса нет резких изменений по отдельным статьям, «больные « статьи отсутствуют (убытки, просроченная задолженность и др.).

Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного, что свидетельствует об обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хоздеятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую на конец года на 48007 млн.руб. Отсутствие равновесия объясняется изменением в начале 1996 г. учетной политики.

5.8 Оценка состоятельности и несостоятельности (банкротства) предприятия

1. Основные положения. Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия. Поэтому в странах рыночной экономики выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятия от полного краха. Основными элементами механизма являются:

правовое регулирование банкротства;

наличие организационного, экономического и нормативно -методического обеспечения процессов принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

меры гос. финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

экономическая защита интересов всех участников процесса банкротства;

ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротствах.

2. Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия.

Показателями оценки удовлетворительности структуры предприятий являются:

Коэффициент текущей ликвидности -Ктп = II А, где

VI П -(стр.640 +650 +660)

II А - итог раздела II актива баланса.

VI П - итог раздела VI пассива баланса.

640, 650, 660 - соответствующие строки пассива баланса.

на начало года на конец года

= 238480 = 2,30 = 335867 = 2,84

133721 -4708 -15271 -9982 138763 -15184 -5269

Нормальным показателем текущей ликвидности считается коэффициент больший 2. Он характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (кроме краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

На начало года коэффициент текущей ликвидности имел удовлетворительное значение и был равен 2,30, в конце года показатель возрос на 0,54 и стал равняться 2,84.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - К о=IV П - IА , где II А.

IV П - итог раздела IV пассива баланса.

IА - итог раздела I актива баланса.

II А - итог раздела II актива баланса.

на начало года на конец года.

= 2533188 - 2428429 = 0,44 = 2542644 - 2345539 = 0,59

238480 335868

Полученный коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,44 на начало и 0,59 на конец года говорит о достаточном количестве собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 > П1.

А 2 > П2.

А 3 > П3.

А 4 < П4.

на начало года на конец года

38140 < 91689 75801 < 85794

155103 > 12031 195694 > 30170

40392 > 0 58143 > 0

2428429< 2563189 2345539< 2565443

Из приведенных данных видно, что одно условие не выполняется, т.е. ликвидность баланса отличается от абсолютной.

3. Анализ возможностей восстановления платежеспособности предприятия.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В нашем случае, когда коэффициент текущей ликвидности Ктп больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными доходами больше 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяца.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

Куп = Ктпк + Уу / Т (Ктпк - Ктпн) 2

Ктпк - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода

Ктпн - значение коэффициента в начале отчетного периода

Т- продолжительность отчетного периода в месяцах

Уу - период утраты платежеспособности, принимаемый равным 3 месяца.

Куп = 2,84 + 3 /12 *(2,84 -2,3) = 3,3 = 1,65

2 2.

Таким образом структуру баланса предприятия можно признать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значение коэффициента утраты платежеспособности оказалось большим 1. Это означает, что предприятие может в ближайшее время выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Результаты расчетов приведены в таблице 21.

Таблица 21 - Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Норма коэф.	Возможное решение
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент утраты платежеспособности	2,3 0,44 1,65	2,84 0,59 1,0	2 0,1	структура баланса удовлетворительная структура баланса удовлетворительная предприятие в настоящее время платежеспособно

Выводы. По удовлетворительным данным анализа по оценке состоятельности предприятия и на основе нормативных документов ОАО «Сильвинит» можно отнести к I группе предприятий по возможной финансовой поддержке.

По результатам анализа общая оценка финансового состояния свидетельствует о выживаемости предприятия в современных экономических условиях и угрозы банкротства в ближайшем будущем для него не существует.

Анализ уровня и динамики прибыли говорит о формировании прибыли исключительно за счет выручки от реализации от основной продукции.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о стабильности финансового состояния. Анализ ликвидности баланса показал, сто по сравнению с началом года она стала ближе к абсолютной.

Меры по улучшению финансовой стратегии:

проведение предварительного анализа по платежеспособности потребителей;

расчет за продукцию осуществлять по предоплате;

снижать кредиторскую задолженность посредством оптимизации безналичных расчетов;

увеличить долю собственных средств путем образования резервного фонда.

Из предварительного анализа структуры актива и пассива баланса видно , что резких изменений по отдельным статьям не произошло, среднее изменение удельного веса по статьям составило 1 -2%.

Из расчета большинства основных финансовых показателей заметна стабильность или некоторый рост значений. Ухудшение произошло в некоторых показателях рентабельности.

Удовлетворительными являются показатели, характеризующие структуру баланса.

Из вышеизложенного следует, что финансовая деятельность предприятия является удовлетворительной.

5.9 Расчет рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия призвана соединить в единое целое рассчитанные выше показатели устойчивости финансового положения, эффективности использования средств и их ликвидности с величиной предприятия и его репутацией в деловом мире.

Обеспеченность собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости; определяется по формуле: Ко = IVп - Iа

IIа

Где IVп - итог раздела IV пассива баланса

Iа - итог раздела I актива баланса

IIа - итог раздела II актива баланса

Ко.н. = 2533187,7 - 2428429,3 = 0,43

238479,8

Ко.к. = 2542643,8 - 2345539,2 = 0,59

335867,7

Ликвидность (текущая) баланса характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств; определяется по формуле:

Кл = IIа

стр.610+620+630+670

Кл.н. = 238479,8 = 2,2

12031,1+91689,1+4708,4

Кл.к. = 335867,7 = 2,8

30169,9+85794,2+2345,9

Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия; определяется по формуле:

Ки = Ф№2, стр.010 * 365

Ф№1, стр.(399нач.+399кон.)*0,5 Т

Ки.н. = 755129,0 = 0,3

(2666909,1+2681406,9)*0,5

Ки.к. = 756243,2 = 0,3

(2666909,1+2681406,9)*0,5

Менеджмент (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации; определяется по формуле:

Км = Ф№2, стр.050

Ф№2, стр.010

Км.н. = 41235,4 = 0,05

755129

Км.к. = 136628,8 = 0,18

756243,2

Прибыльность (рентабельность) предприятия характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала; определяется по формуле:

Кп = Ф№2, стр.140 * 365

Ф№1, стр. (490 нач + 490 кон)* 0,5 Т

Кп.н. = 1407 = 0,0006

(2533187,7 + 2542643,8) * 0,5

Кп.к. = 83227,4 = 0,03

(2533187,7 + 2542643,8) * 0,5

R = 2Ко +0,1Кл + 0,08Ки + 0,33Км + Кп

R н = 2*0,43 +0,1*2,2 +0,08*0,3 +0,33*0,05 + 0,0006 = 1,12

R к = 2*0,59 +0,1*2,8 +0,08*0,3 +0,33*0,18 +0,03 = 1,57

Сопоставление расчетных показателей изменения финансового состояния предприятия со стандартными приведен в таблице 22.

Таблица 22 - Изменение финансового состояния компании за отчетный период

Показатель	Нормативное минимальное значение	Начало периода	Конец Периода	Изменения %
Ко	0,10	0,43	0,59	+ 37
Кл	2,00	2,2	2,8	+ 27
Ки	2,50	0,3	0,3	0
Км	0,44	0,05	0,18	+ 360
Кп	0,20	0,0006	0,03	+ 5000
R	1	1,12	1,57	+ 40

По данным анализа предприятие можно отнести к первой группе предприятий по возможной финансовой поддержке. Общая оценка финансового состояния свидетельствует о выживаемости предприятия в современных экономических условиях и угрозы банкротства в ближайшем будущем для него не существует, несмотря на некоторые негативные изменения в структуре баланса: за год на 3,57 пункта произошло снижение доли основных средств, незначительно на 0,66 пункта увеличилась доля запасов и затрат; несколько ухудшилась структура имущества - доля источников собственных средств снизилась на 0,16 пункта.

Анализ уровня и динамики прибыли говорит о формировании прибыли исключительно за счет выручки от реализации от основной продукции.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о стабильности финансового состояния. Анализ ликвидности баланса показал, что по сравнению с началом года она стала ближе к абсолютной.

Предприятию можно предложить следующие мероприятия по улучшению финансовой стратегии:

1. Стремиться к снижению доли дебиторской задолженности путем проведения предварительного анализа по платежеспособности потребителей и осуществлять по возможности расчеты за продукцию по предоплате.

2. Снижать кредиторскую задолженность посредством оптимизации безналичных расчетов, таких как взаимозачет, использование векселя как расчетного средства.

3. Увеличить долю собственных средств путем образования резервного фонда.

Из вышесказанного следует, что финансовую деятельность предприятия можно считать удовлетворительной.

5.10 Определение позиции товара на рынке и разработка М-стратегии

Выделение стратегических групп изделий (СГИ). При диверсификации производства и наличии большого ассортимента производимых на предприятии изделий возникает необходимость объединения их в отдельные СГИ и отбора для анализа только тех групп, которые имеют большую значимость для предприятия. Это упорядочивает и сокращает объем проводимых исследований при стратегическом планировании.

Продукция ОАО «Сильвинит» насчитывает более 10 наименований. Основной вид продукции, хлористый калий, предприятие отправляет на экспорт, так как основной потребитель хлористого калия - сельхозпроизводители неплатежеспособны.

Цена хлористого калия на мировом рынке стабильна, и предприятию необходимо стремиться к увеличению объема внешнего рынка.

В результате сравнения можно выделить три СГИ:

Хлористый калий- 84 % оборота предприятия.

Хлористый натрий - 12 % оборота предприятия.

Карналлит - 4 % оборота предприятия.

Для ограничения количества анализируемых СГИ используетсяправило «80/20», то есть 80 процентов оборота предприятия дают 20 процентов СГИ.

Критериями отбора СГИ могут служить оборот, объем производства, прибыль, рентабельность производства и т.д. При данном анализе критерием является относительная доля в обороте предприятия СГИ. Результаты анализа представлены в виде графика рис.

Рисунок 2 - АВС - анализ по обороту

Опираясь на результаты АВС-анализа и то, что наибольшее место в обороте предприятия занимает продукт - хлористый калий, поставляемый на внешний рынок, выбираем СГИ - хлористый калий. Относительная доля в обороте предприятия - 84 %. Результаты выбора СГИ и стратегических зон хозяйствования (СЗХ), подлежащих анализу, приведены в табл. 5.2.1.

Таблица 23 - Перечень СГИ и рынков, подлежащих анализу

Наименование СГИ	Относительная доля в обороте предприятия, в %	Рынки СГИ
Хлористый калий	84	Внешний рынок

В результате анализа выделена СГИ - хлористый калий и его СЗХ - внешний рынок. Внешний рынок можно охарактеризовать высокой платежеспособностью и средним уровнем спроса на хлористый калий.

Определение позиции СГИ на рынке. Позиция СГИ на рынке устанавливается с помощью многокритериальной матрицы Мак-Кинзи, которая объединяет результаты анализа привлекательности рынка и конкурентного положения СГИ на рынке. В зависимости от области, которую занимает предприятие на матрице Мак-Кинзи, дается характеристика предполагаемой стратегии предприятия.

Анализ привлекательности рынков для СГИ. Анализ привлекательности рынков осуществляется с помощью системы показателей, характеризующих размеры и рост рынка, качество рынка, конкурентную ситуацию и состояние внешней среды, в которой работает фирма. Показатели устанавливаются экспертным путем по 5-бальной шкале.

Обработка данных осуществляется следующим образом:

определяется среднее значение баллов по каждой группе показателей;

устанавливается значимость показателей по группам;

с учетом значимости подсчитываются общие баллы и устанавливается степень привлекательности рынка.

Результаты анализа привлекательности рынка представлены в табл.

Таблица 24 - Оценка привлекательности рынков СГИ

Показатель	Оценка эксперта
Размеры и рост рынка : объем рынка потенциал емкость Качество рынка Рентабельность отрасли Жизненный цикл рынка Технологический уровень и потенциал нововведений Защищенность ноу-хау Интенсивность инвестиций число потенциальных потребителей стабильность поведения потребителей барьеры при вхождении на рынок требования к распространению товаров изменчивость условий конкурентной борьбы Конкурентная ситуация : Интенсивность деятельности конкурентов и их структура Возможность для осуществления ценовой конкуренции Спрос Внешняя среда, не опосредованная рынком : Зависимость от конъюнктуры Зависимость от инфляции Зависимость от законодательства Зависимость от общественного мнения риск от вмешательства со стороны государства возможность загрязнения окружающей среды	4,3 4 5 4 3,7 4 4 3 4 3 4 4 4 4 3 3,3 4 2 4 3,33 3 4 4 4 3 2

Таблица 25 - Определение степени привлекательности рынка

Наименование фактора	Оценка эксперта	Оценка значи-мости фактора	Сумма баллов	Оценка привлека-тельности рынка
Размеры и рост рынка Качество рынка Конкурентная ситуация Внешняя среда	4,3 3,7 3,3 3,33	3 2 3 2	12,9 7,4 9,9 6,66
Сумма		10	36,86	3,68

Анализ конкурентного положения СГИ.

Конкурентное положение устанавливается по 5-бальной оценке показателей, приведенных в табл. Относительные преимущества определяются сравнительно с предприятием, которое занимает лидирующее положение на данном рынке СГИ. При этом придерживаются следующих параметров:

- предприятие определенно сильнее конкурента - 4-5 баллов;

- предприятие и конкурент одинаково сильны- 2-3 балла;

- предприятие слабее конкурентов 1 балл.

Таблица 26 - Оценка конкурентного положения СГИ

Показатель	Оценка эксперта
Относительная позиция на рынке : доля СГИ на рынке и ее рост финансовые возможности фирмы норма роста производства рентабельность риск (степень утверждения на рынке) потенциал маркетинга Относительный потенциал производства умение приспособить оборудование к изменяющейся ситуации на рынке преимущества, обусловленные местоположением фирмы потенциал роста производственного использования всех ресурсов экологическая безопасность производственных процессов обеспеченность энергией и сырьем Относительный потенциал НИОКР Уровень исследований Потенциал и непрерывность нововведений Уровень квалификации руководящих кадров. Профессионализм Компетентность Условия для стимулирования инноваций Качество управления Способность фирмы получать прибыль Приспособляемость системы управления к изменениям во внешней среде	3,3 3 4 3 4 3 3 3,4 3 3 3 4 4 3 3 3 3,6 4 4 3 4 4 3

Определение конкурентного положения для СГИ представлено в табл.

Таблица 27 - Определение конкурентного положения для СГИ

Наименование фактора	Оценка экспертов	Оценка значимости фактора	Сумма баллов	Оценка конкурентного преимущества
Относительная позиция на рынке Относительный потенциал производства Относительный потенциал НИОКР Уровень квалификации руководящих кадров	3,3 3,4 3 3,6	3 3 3 3	9,9 10,2 9 10,8
Сумма		12	39,90	3,3

Определение СГИ с помощью многокритериальной матрицы Мак-Кинзи.

Точная оценка позиции СГИ по матрице Мак-Кинзи позволяет определить сильные и слабые стороны предприятия на конкретном рынке с конкретным товаром, определить запас прочности и вектор развития предприятия.

Точка сегодняшнего положения ОАО «Сильвинит» с данной СГИ по матрице - инвестирование. Это говорит о том , что предприятие хотя и не лидер, но далеко от лидера не отстает. Стратегическая задача определить свои сильные и слабые стороны, а затем осуществить дополнительные инвестиции для максимального укрепления сильных сторон и извлечения из них выгоды, а также укрепления слабых сторон.

Определение М-стратегии. Определение позиции СГИ с помощью многокритериальной матрицы Мак-Кинзи отражает результаты экспертной оценки, которые могут носить субъективный характер. Поэтому требуется подкрепление данными анализа фазы жизненного цикла (ФЖЦ), которая учитывает динамику изменения ряда экономических показателей предприятия. Этот метод получил название «Стратегия момента» или «М-стратегия».

ФЖЦ СГИ может быть определена двумя методами:

на основе анализа оборота и затрат;

на основе анализа рыночных условий.

Определение ФЖЦ СГИ на основе анализа оборота и затрат.

Для определения ФЖЦ на основе анализа оборота и затрат необходимо определить динамику изменения показателей оборота (О), взноса на покрытие затрат (П) и показателей издержек производства (Т).

Под оборотом понимается объем реализации товаров или услуг в данной СГИ. Взнос на покрытие затрат - это разница между выручкой и переменными издержками.

Исходные данные для анализа (квартальные) должны охватывать четыре периода: два до анализируемого (ретроспектива), текущее состояние и два ожидаемого периода (перспектива).

ФЖЦ определяется в зависимости от изменений соотношений:

взноса на покрытие затрат к обороту (П/О);

оборота к постоянным затратам (О/Т);

взноса на покрытие затрат к постоянным затратам (П/Т).

Результаты по обработки информации по определению ФЖЦ представляются в виде табл.

Таблица 28 - Определение ФЖЦ СГИ на основе оборота и затрат

Наименование показателей	Показатели по периодам
	ретроспектива	Текущий	Перспектива
	квартал	квартал	Квартал	квартал	Квартал
Оборот Взнос на покрытие затрат Постоянные издержки Отношения: П/О П/Т О/Т ФЖЦ	63241300 38418108 37234787 0,61 1,03 1,38	60112667 36305308 35711038 0,6 1,02 1,68	36118300 38120573 37496590 0,6 1,02 1,68	60466832 40853543 29419933 0,68 1,39 2,06	62975358 40084437 34336382 0,64 1,17 2,52

Анализа оборота и затрат показал, что продукт попадает в фазу «Созревание».

Определение ФЖЦ на основе анализа рыночных условий.

Анализ изменения рыночных условий осуществляется по следующим параметрам:

спрос;

конкуренты;

цены;

объемы предложений;

системы сбыта;

модифицированные товары;

содержание коммуникации.

Под системой сбыта понимается организация продажи товара, включающая выбор форм и методов продажи, способов доставки товаров, технологии товародвижения, количество сбытовых точек.

Параметр «модифицированные товары» включает базовый товар и его дальнейшие модели развития, которые не меняют сущности товара, но улучшают его дизайн, функции, габариты.

Параметр «содержание коммуникации» - это передача торговой информации от одного звена к другому, от одного человека другому или нескольким.

Целью коммуникации является передача торговой информации по всем каналам продвижения товаров для формирования благоприятного отношения к данному товару и предприятию.

ФЖЦ СГИ устанавливаются путем сравнения результатов анализа этих показателей с сеткой жизненного цикла, представленной в виде табл.

Таблица 29 - Сетка оценки жизненного цикла

Характеристика рынка	Фазы жизненного цикла
	внедрение	рост	созревание	насыщение	спад
Спрос: медленный рост быстрый рост замедление спад Конкуренты:

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 
•  4 

дипломная работа "Внешнеэкономическая деятельность предприятия ОАО "Сильвинит" в условиях рыночной экономики" скачать

Подобные документы

• Производственная программа и производственная мощность предприятия

  Организация производства и сбыта продукции с целью удовлетворения потребностей рынка, получения прибыли. Производственная мощность - исходный пункт планирования производственной программы Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [34,6 K], добавлен 07.05.2009
  

• Показатели и методы оценки эффективности предприятия

  Факторы и показатели, влияющие на эффективную деятельность предприятия в условиях рыночной экономики. Комплексный анализ деятельности предприятия. Пути увеличения прибыли и рентабельности предприятия. Укрепление финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 29.01.2009
  

• Внешнеэкономическая деятельность предприятия

  Особенности и проблемы организации и управления внешнеэкономической деятельностью ООО "Оптпрайс", результативность внешнеэкономической деятельности предприятия. Содержание экспортно-импортных операций и повышение эффективности отдела маркетинга.
  
  дипломная работа [4,7 M], добавлен 29.09.2010
  

• Внешнеэкономическая деятельность предприятия

  Основы стратегии внешнеэкономической деятельности предприятия. Общая характеристика ОАО "МАЗ". Разработка одиночного бизнеса, анализ его внутренней и внешней среды, оценка конкурентоспособности. Портфельный анализ и стратегии оценочного бизнеса.
  
  курсовая работа [88,8 K], добавлен 23.10.2014
  

• Определение оптимального объёма производства промышленного предприятия

  Экономическое содержание понятия "производственная мощность" как критерия деятельности предприятия. Методы и задачи стратегического планирования производства. Порядок разработки оптимальной производственной программы предприятия на краткосрочный период.
  
  курсовая работа [308,0 K], добавлен 07.12.2009
  

• Производственная мощность предприятия, эффективность использования оборотных средств

  Производственная мощность предприятия: понятие, показатели, факторы и пути улучшения использования. Методы оценки эффективности использования оборотных средств. Максимально возможный выпуск продукции при идеальных условиях функционирования производства.
  
  контрольная работа [31,4 K], добавлен 30.08.2010
  

• Производственная мощность и производственная программа предприятия

  Определение производственной мощности предприятия (цеха, участка) и его пропускной способности. Технические нормы производительности оборудования и трудоемкости выпускаемой продукции. Виды производственных мощностей, измерение объема производства изделий.
  
  контрольная работа [19,9 K], добавлен 09.10.2010
  

• Повышение конкурентоспособности предприятия

  Конкуренция как фактор экономического роста. Основы теории конкурентного преимущества. Изучение конкурентоспособности, анализ финансового состояния, конкурентных преимуществ предприятия. Предложения по усовершенствованию уровня конкурентоспособности.
  
  курсовая работа [94,6 K], добавлен 12.12.2010
  

• Формирование производственной программы предприятия в современных условиях

  Виды внешнеэкономической деятельности: торговля, производственная специализация, инвестиционная деятельность, валютные и кредитно-финансовые операции. Реализация внешнеэкономической стратегии Республики Беларусь на примере предприятий Мозырского района.
  
  курсовая работа [122,7 K], добавлен 24.09.2014
  

• Анализ состояния и перспектив развития внешнеэкономической деятельности предприятия

  Особенности товара и товарной политики предприятия во внешнеэкономической деятельности. Конкурентоспособность предприятий и их продукции на внешнем рынке. Анализ состояния и перспектив развития внешнеэкономической деятельности предприятия ООО "Стайл-К".
  
  дипломная работа [235,3 K], добавлен 04.06.2011
  

Другие документы, подобные "Внешнеэкономическая деятельность предприятия ОАО "Сильвинит" в условиях рыночной экономики"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам