Резервы повышения рентабельности активов на предприятии

Аннотация

Тема данной дипломной работы Резервы повышения рентабельности активов на C.P. „Gagauzcoop”. Главная задача данной дипломной работы состоит в рассмотрении основных принципов анализа и управления на C.P. „Gagauzcoop” эффективной системы управления рентабельностью активов.

Данная дипломная работа состоит из вступления, трех глав, заключения.

Во введении отражена актуальность рассматриваемой темы и конкретные ее цели.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты данной темы, а именно понятие рентабельности; его классификация, методы анализа показателей рентабельности; концепция повышения показателей рентабельности предприятий. Пути ликвидации убыточности и низкой рентабельности на предприятии и ее роль в рыночной экономике.

Во второй главе представлена характеристика предприятия и анализ основных финансово-экономических показателей C.P. „Gagauzcoop”; анализ основных экономических рисков присущих его деятельности; корреляционный анализ.

В третьей главе представлена проектная часть, где приводится проект мероприятий по повышению показателей рентабельности на C.P. „Gagauzcoop” и мероприятия по снижению товароматериальных запасов и расходов периода. Также в этой же главе представлена технология производства булочки «К чаю» и мероприятие по внедрению новой техники в ее производство.

• В заключении описаны основные выводы по выполненной работе
• Содержание
• Введение
• Глава 1. Рентабельность как важнейший показатель эффективной деятельности предприятия
• 1.1 Понятие рентабельности и ее показатели
• 1.2 Анализ рентабельности предприятия
• 1.3 Факторный анализ показателей рентабельности
• 1.4 Методы повышения показателей рентабельности предприятий.
• 1.5Пути ликвидации убыточности и низкой рентабельности
• Глава 2. Финансово-экономический анализ производственной и коммерческой деятельности предприятия
• 2.1 Характеристика предприятия C.P. „Gagauzcoop”
• 2.2 Анализ основных показателей производственной и коммерческой деятельности предприятия
• 2.2.1 Анализ объемов производства
• 2.2.2 Анализ объемов продаж
• 2.2.3 Анализ основных средств
• 2.2.4 Анализ обеспеченности и степени использования трудовых ресурсов предприятия
• 2.2.5 Анализ затрат и расходов предприятия
• 2.2.6 Анализ прибыли предприятия
• 2.2.7 Анализ ликвидности
• 2.2.8 Анализ риска банкротства (по модели Альтмана)49
• 2.3 Анализ рентабельности51
• 2.4 Корреляционный анализ зависимости рентабельности продаж от основных факторов
• 2.5 SWOT -- анализ
• Глава 3. Проект мероприятий по увеличению рентабельности активов
• 3.1 Мероприятия по увеличению рентабельности продаж
• 3.2 Мероприятия по улучшению использования товароматериальных запасов
• 3.3 Мероприятия по сокращению расходов периода
• 3.4 Выбор и обоснование технологической схемы производства
• Заключение
• Библиография

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии - «зарабатывание прибыли».

Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

В условиях рыночной экономики, централизованно устанавливаемые ограничения в значительной степени снимаются, а эффективное управление как раз и предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов.

Стратегия управления заключается в выборе и обосновании политики привлечения и эффективного размещения ресурсов (в том числе финансовых средств) коммерческой организации, тактика управления - в конкретизации поставленных целей в виде системы планов и их ресурсного обеспечения по различным параметрам (временному, материально-техническому, информационному, кадровому и т. д.). В зависимости от горизонта планирования состав и структура используемых и планируемых ресурсов существенно различаются. Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

Сумма прибыли, и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Цель данного дипломного проекта рассчитать все виды рентабельности, выявить факторы, повлиявшие на ее изменение, а также предложить и рассчитать эффективность мероприятий по увеличению рентабельности активов предприятия C.P. „Gagauzcoop”.

Основными задачами данной работы согласно целям являются:

Изучение и представление теоретических обоснований в области рентабельности, а также характеристика всех ее показателей;

Изучение методов анализа показателей рентабельности;

Изучение и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия C.P. „Gagauzcoop”;

Определение направлений по увеличению рентабельности активов анализируемого предприятия таким образом, чтобы предприятие смогло осуществлять эффективную и конкурентоспособную деятельность.

Глава 1. Прибыль и рентабельность как важнейшие показатели эффективной деятельности предприятия

1.1 Понятие рентабельности и ее показатели

Рентабельность отражает, обобщенно, эффективность всей экономической деятельности предприятия и характеризует способность предприятия производить прибыль.

Рентабельность как показатель эффективности определяется отношением между полученными экономическими и финансовыми выгодами (эффектом), с одной стороны, и усилиями предприятия, связанные с их получением, с другой стороны.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического- процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(1.1)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности:

(1.2)

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств, в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например:

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации:

; (1.3)

; (1.4)

или:

; (1.5)

; (1.6)

, (1.7)

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

(1.8)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит:

(1.9)

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

(1.10)

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

1.2 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия, и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат.

Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложения собственных средств, в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота, характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Формирование показателя рентабельности продаж показано на рис 1.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

* Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

* Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств, в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала, следует рассмотреть ряд промежуточных показателей:

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долгосрочные)

С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

(Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага:

Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств, в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле: = Чистые активы / Собственный капитал

Используя приведенные выше показатели, мы можем получить следующую формулу:

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж) * (Объем продаж / Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход / Собственный капитал)

Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/ Собственный капитал)*

(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,

Это значение отличается от полученного ранее. Так как здесь не учитывается некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

Схематично формирование показателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 4.

Основными факторами, формирующие частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются:

Факторы операционной деятельности:

* рентабельность продаж;

* оборачиваемость чистых активов.

Факторы финансовой деятельности:

* финансовый рычаг;

* проценты и налоги.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с собственным капиталом используют другую формулу этого показателя:

Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на начало периода

Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия:

Доходность акционерного капитала - объем распределяемой между акционерами прибыли (дивидендов) приходящийся на 1 тенге акционерного капитала.

Чистая прибыль на акцию - величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию.

Дивиденд на акцию - прибыль, распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

* привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:

* повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;

* привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость) .

1.3 Факторный анализ показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно - хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления, ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать -трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и реализацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практического применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сторонними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда следует дополнить отчислениями на социальные нужды. Кроме того, отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основными видами затрат.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

(1.11)

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции. Чем выше отдача в не оборотных активов и скорость оборота оборотных активов. Тем ниже общие затраты на 1 лей продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.

1.4 Трехфакторная модель анализа рентабельности

, (1.12)

где - прибыль продукции

; (1.13)

- фондоемкость ( капиталоемкость) продукции по основному капиталу:

; (1.14)

- оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

. (1.15)

В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной , обратной среднему числу оборотов.

1.5 Методы повышения показателей рентабельности предприятий. Пути ликвидации убыточности и низкой рентабельности

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи. Для монопродукта и моноресурса взаимосвязь этих показателей можно отразить следующим образом:

Доходность производства продукции рассматривается как произведение коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться возможность обычным методами факторного анализа дать количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль.

Имеем:

(1.16)

или в развернутом виде:

, (1.17)

где J- индекс роста соответствующего показателя;

1;0- означают, что показатели исчислены за отчетный и базисный периоды соответственно.

Влияние изменения промышленной производительности на доходность определяется методом цепных подстановок:

, (1.18)

Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой производительности:

(1.19)

В целом общее изменения доходности за период сбалансируется факторными отклонениями:

. (1.20)

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменением промышленной производительности и стараются снижать роль внешнего фактора (финансовой производительности). Дело в том, что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль над изменением промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств (машин, оборудования и т. д.)

Широко используемым методом управления предприятием (а точнее его производственной деятельностью) является анализ безубыточности. Целью анализа безубыточности могут быть ответы на следующие вопросы:

Какой объем продаж следует обеспечить, чтобы не нести убытков?

На сколько можно снизить цены при увеличении объема, чтобы прибыль осталась на прежне уровне?

Какова максимальная величина затрат на материалы, при которой выгодно производить продукцию и т.д.

Анализ безубыточности является одним из наиболее важных направлений финансового анализа предприятия. Кроме того, его применение необходимо также при формировании рентабельного ассортимента продукции на предприятии, установлении цен и разработке эффективной ценовой политики. Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа применительно к деятельности предприятий:

Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений.

Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом.

Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности.

Анализ эффективности использования имущества.

Оценка рискованности деятельности предприятия.

Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Глава 2. Финансово-экономический анализ производственной и коммерческой деятельности предприятия

2.1 Характеристика предприятия C.P. „Gagauzcoop”

«Цех по производству хлеба - КООП Комрат» или сокращенно Гагаузкооп является кооперативным предприятием, созданным в 1988 году. Инициирование предприятия основывалось на постановлении Исполнительного Бюро Гагаузкоопа на неограниченный срок и в своей деятельности руководствуется Законом о потребительской кооперации, уставом предприятия, решением органов управления и контроля Гагаузкоопа, другими действующими нормативными актами Республики Молдова.

Месторасположение предприятия: Республика Молдова, АТО Гагаузия, город Комрат, ул. Третьяковая 129, фискальный код 1002611000155, под регистрационным номером 16.

Гагаузкооп является производственным кооперативом, со стопроцентным государственным капиталом, имеет статус юридического лица и может осуществлять экономическую и другую виды деятельностей со дня регистрации предприятия в установленном порядке. Цель создания - удовлетворение интересов потребкооперации, других юридических и физических лиц республики и из-за рубежа.

Руководит деятельностью предприятия - Арнаут Николай Семенович.

Основными видами деятельности Гагаузкоопа являются:

Производство и реализация продуктов хлебопечения;

Оптовая, розничная и комиссионная торговля;

Заготовка и переработка сельскохозяйственного сырья и продуктов вторичного сырья;

Производство продуктов мукомольной промышленности;

Оказание различных услуг экономическим агентам системы потребительской кооперации, другим юридическим и физическим лицам.

Все сети водопровода и канализации производственных помещений Гагаузкооп подключены к городской системы водопровода и канализации. Производство обеспечивается электроэнергией от городской трансформаторной подстанции 110/35/10 кВт. От нее энергия подается на трансформаторную подстанцию мощностью 250 кВт/час, питающую весь производственный процесс. Источником пара является заводская котельная, где установлен 1 котел IYAR (Италия) мощностью 1тонн/час. Источником водоснабжения является артезианская скважина.

Потребителями продукции Гагаузкооп на внутреннем рынке являются предприятия и организации республики. На долю местных потребителей приходится 100% общего объема реализации продукции. Наиболее крупными местными потребителями продукции являются: Примэрии сел Комратского района: Авдорма, Садык, Кочулия, Кангаз, Кирсова, город Кантемир.

На сегодняшний день потенциальными конкурентами предприятия Гагаузкооп на внутреннем рынке являются более двадцати предприятии, для которых производство хлебобулочных изделий является основным видом деятельности. Это дает основание говорить о достаточно серьезной конкуренции между ними. Среди них можно выделить И.П. Манолис, Гагауз Кристалл, Добров, Кырмызы.

Поставщиками основного сырья и материалов является государственное предприятия Молдокооп, который централизовано поставляет муку, поставщиком также является Кагульский Куптерофермекат, который поставляет маргарин, дрожжи, разрыхлитель, повидло, мак, растительное масло.

Система управления Гагаузкооп характерна для данного типа предприятий и представляет собой трехзвенную вертикально управляемую структуру, построенную по функциональному принципу. Высшим органом управления является Собрание Учредителей, которое правомочно решать все наиболее важные вопросы. Существующая организационная система управления предприятием представлена на Схеме 2.1.1. Данная структура демонстрирует четкое разграничение функциональных служб подчиненности.

2.2 Анализ основных показателей производственной и коммерческой деятельности предприятия

Любое предприятие, желающее развиваться в рыночных условиях хозяйствования, должно уметь правильно оценить достигнутый уровень своего экономического развития и выявить внутрипроизводственные резервы повышения эффективности производства, что можно сделать при помощи экономического анализа производственно-хозяйственной деятельности.

Для оценки реальной экономической ситуации финансово-хозяйственной деятельности проанализируем ряд показателей в динамике за 5 лет.

Таблица 2.1

Основные финансово-экономические показатели Гагаузкооп

за 2002 - 2006 гг.

Показатели	Ед. изм.	Годы
		2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7
Производство продукции в натур. выражении хлеб свежий	тонн
		196,3	196,0	222,0	185,0	172,4
темп к базисному году	%	100	99,82	113,17	94,24	87,82
кондитерские изделия	тонн	0,71	1,0	-	2,0	3,1
темп к базисному году	%	100	140,85	-	281,69	436,62
2. Товарная продукция в действующих ценах	тыс. леев	916	917	1067	1053	882
темп к базисному году	%	100	100,11	116,48	114,96	96,29
3. Товарная продукция в сопоставимых ценах (в ценах 2002 года)	тыс. леев	916	857	869,15	886,26	900,56
темп к базисному году	%	100	93,56	94,89	96,75	98,31
4. Среднесписочная численность ППП	чел.	25	30	37	36	30
темп к базисному году	%	100	120	148	144	120
5.Фонд заработной платы	лей	94654	191564	313100	379500	325420
темп к базисному году	%	100	202,38	330,78	400,93	343,8
6. Среднемесячная заработная плата	леев	315,51	532,12	705,18	878,47	903,94
темп к базисному году	%	100,00	168,65	223,50	278,43	286,50
7.Производительность труда	тыс. леев/чел	36,64	28,57	23,49	24,62	30,02
темп к базисному году	%	100	77,97	64,11	67,19	81,93
8. Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. леев	884,7	868,8	999,2	926,7	928,2
темп к базисному году	%	100	98,20	112,94	104,75	104,92
9. Фондоотдача	лей/лей	1,04	0,99	0,87	0,96	0,97
темп к базисному году	%	100	94,85	83,64	91,96	93,29
10. Затраты на 1 лей реализованной продукции	бань	76,68	75,40	80,46	86,24	86,18
темп к базисному году	%	100	98	105	112	112
11. Чистые продажи	тыс. леев	646,7	1528,6	1998,1	2184,0	1708,8
темп к базисному году	%	100	236	309	338	264
12.Себестоимость продаж	тыс. леев	495,9	1152,5	1607,6	1883,4	1472,6
темп к базисному году	%	100	232	324	380	297
13.Валовая прибыль	тыс.леев	150,8	376,1	390,5	300,6	236,2
темп к базисному году	%	100	249	259	199	157
14.Чистая прибыль	тыс. леев	(6593)	80873	(13986)	(214795)	(116190)
темп к базисному году	%	100	(1227)	212	3258	1762
15.Рентабельность продукции (по валовой прибыли)	%	23,32	24,60	19,54	13,76	13,82
темп к базисному году	%	100	105,51	83,81	59,02	59,27

2.2.1 Анализ объемов производства

Анализ объема производства начнем с анализа показателей объема производства в натуральном выражении, товарной продукции, затем проанализируем и объем производства по ассортиментному ряду.

Исходя из данных таблицы 2.1, мы замечаем, что производство хлеба в натуральном выражении не имеет четко выраженной тенденции, наибольший показатель замечаем в 2004 году (222 тонны), после чего объемы выработанного хлеба снижаются вплоть до 2006 года (172,4 тонны). Данное снижение характеризуется наличием высокой конкуренции в городе Комрате.

Как видно из информации представленной в диаграмме 1, значительные темпы роста с каждым годом набирает сегмент кондитерских изделий, который является потенциалом роста объемов производства предприятия.

Далее, в таблице 2.2 проанализируем динамику товарной продукции.

Таблица 2.2

Показатели товарной продукции

Показатели	Анализируемый период
	2002	2003	2004	2005	2006
Товарная продукция в действующих ценах, тыс. леев	916,00	917,00	1067,00	1053,00	882,00
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. леев	916,00	857,00	869,15	886,26	900,56

Темп роста ТП в действующих ценах на предприятии выше, чем ТП в сопоставимых ценах. Это говорит о том, что действующие цены на готовую продукцию имели тенденцию роста, что вызвало рост объема товарной продукции за пять анализируемых лет на. Рост цен на продукцию, главным образом, вызван постоянным ростом цен на закупаемое сырье и энергоресурсы.

2.2.2 Анализ объемов продаж

Анализ объемов производства невозможно провести без анализа объемов продаж. Так как в рыночных условиях предприятие Гагаузкооп ориентирует свою деятельность не на производство на склад, а на реализацию выпущенной предприятием продукции.

В представленной диаграмме мы видим, что объем продаж по сравнению с товарной продукцией в действующих ценах с 2002 по 2006 годы увеличивается. Данный факт свидетельствует о наличие остатков готовой продукции на начало и на конец каждого года, а также от структуры доходов от продаж, анализ которой представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Структура доходов от продаж по типам операционной деятельности

Тип операционной деятельности	Сумма доходов от продаж, тыс. леев	Темп роста к предыдущему году, %	Доля, %	Откло- нение доли,%
			2005	2006
	2005	2006
Реализация продукции	1093,2	884,7	80,9	50,1	51,8	1,7
Продажа товаров	667,1	492,0	73,8	30,5	28,8	-1,8
Оказание услуг	423,7	332,1	78,4	19,4	19,4	0,0
Всего доходы от продаж	2184,0	1708,8	78,2	100,0	100,0	х

Из представленных в таблице 2.3 данных следует, что операционная деятельность предприятия диверсифицирована, и включает три основных направления: выпуск продукции, продажу товаров и оказание услуг. В составе типов операционной деятельности в качестве главного вида четко выделяется производство, доля которого доминирует и незначительно возрастает (с 50,1% в 2005 до 51,8% в 2006 годах). Столь существенное снижение доходов от продаж обусловило уменьшение доли продажи товаров почти на 2%, а также снижение в стоимостном выражении доходов от оказания услуг.

Анализ маржинального дохода и порога рентабельности

Таблица 2.4

Исходные данные для расчета порога рентабельности

Показатели	Года	Отклонение,
	2005	2006
1. Объем продаж, тонны	187	176	-11
2. Цена за 1 кг, леев	5,85	5,03	-0,82
3. Доход от продаж продукции, тыс. леев	1093,2	884,7	-208,5
4. Переменные затраты и расходы периода на ед. продукции, леев	4,82	4,19	-0,63
5. Постоянные затраты и расходы периода, тыс. леев	168,2	133,0	-35,2
6. Порог рентабельности, тонны	163,3	158,3	-5

2005 год: Маржинальный доход =5,85 - 4,82 = 1,03 (леев)

2006 год: Маржинальный доход = 5,03 - 4,19 = 0,84 (леев)

2005 год:

2006 год:

Из вышеприведенных расчетов мы видим, что для того чтобы предприятие покрыло все свои затраты и расходы периода ему необходимо было произвести и реализовать в 2005 году 163,3 тонны хлебобулочной продукции, а в 2006 году порог рентабельности снизился на 5 тонн и составил 158,3 тонны. Это снижение положительно сказывается на деятельности предприятия т.к. возможная прибыль значительно увеличилась из-за достаточно высокого порога рентабельности. И как мы видим, в 2005 и в 2006 годах объем продаж принизил порог рентабельности и приносил прибыль от основного вида деятельности.

2.2.3 Анализ основных средств

Проведем анализ показателей использования основных фондов предприятия, а именно рассчитаем фондоотдачу и фондоемкость.

Таблица 2.5

Показатели использования основных фондов

Показатели	Ед. изм.	Анализируемый период
		2002	2003	2004	2005	2006
Товарная продукция в сопоставимых ценах	тыс. леев	916	857	869,15	886,26	900,56
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	тыс. леев	884,7	868,8	999,2	926,7	928,2
Фондоотдача	лей/лей	1,04	0,99	0,87	0,96	0,97
Фондоемкость	лей/лей	0,97	1,01	1,15	1,05	1,03
Доля долгосрочных активов	%	80	54	49	60	58
Коэффициент технической композиции активов	-	3,94	1,19	0,95	1,51	1,34
Коэффициент обновления основных средств	-	1,04	0,01	0,01	0,82	0,002
Коэффициент выбытия основных средств	-	1,04	0,03	0,01	0,83	-
Средняя норма накопления износа основных средств	%	8,56	7,18	5,77	8,00	5,95

Из представленных данных в таблице 2.5 можно сделать следующие выводы: что фондоотдача, которая показывает - сколько на 1 лей основных средств мы получаем леев объема продаж. С 2001 года по 2004 имеет стабильную тенденцию снижения, а в 2005 году предприятие уже на 1 лей основных средств получило 0,96 леев объема продаж. Доведя размер данного показателя до 0,97 в 2006 году.

Фондоемкость - обратный показатель фондоотдачи, показывает, сколько мы используем основных средств, чтобы получить 1 лей продаж, как видно из таблицы, фондоемкость практически постоянно увеличивается, что говорит о неэффективном использовании основных средств.

Доля долгосрочных активов отражает удельный вес данного типа активов в общей сумме имущества предприятия, как мы видим, на протяжении всего ряда лет долгосрочные активы превалируют в структуре активов предприятия, в 2006 году этот уровень достиг 58%, что объясняется спецификой хлебобулочного производства.

Коэффициент технической композиции активов имеет негативную тенденцию к снижению, которая обусловлена рядом факторов: рост цен на закупаемое сырье, вложение свободных денежных средств в увеличении товароматериальных запасах в целях защиты от обесценивания национальной валюты. Другими словами, экономический феномен - инфляция способствует снижению данного показателя.

Если сравнить коэффициент обновления основных средств со средней нормой накопления износа основных средств, то мы ясно наблюдаем, что второй коэффициент значительно превышает первый, можно сделать вывод о том, что предприятие использовало часть собственных источников, предназначенных для обновления основных средств, на иные цели.

2.2.4 Анализ обеспеченности и степени использования трудовых ресурсов предприятия

Среднесписочная численность персонала с 2002 года по 2004 в среднем увеличивалась на 5 человек ежегодно в связи с ростом объемов производства, а в 2005 году уже наблюдалось ее снижение (на 1 человек) и в 2006 году численность снизилась до 30 человек. Но снижение среднесписочной численности персонала не было вызвано снижением объемов выпуска готовой продукции, наоборот, объем производства в 2006 году возрос на 2%. Рост объемов производства при постоянном снижении среднесписочной численности персонала свидетельствует о механизации и автоматизации производственного процесса.

Чтобы подтвердить вышесказанной проведем анализ обеспеченности предприятия рабочей силой.

Таблица 2.6

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами

человек

№	Показатели	2005 год	2006 год	Отклонения (+/-)
	Численность персонала	49	38	-11
	Промышленно производственный персонал, всего	36	30	-6
	в том числе:
	рабочие, всего	29	22	-7
	в т.ч. основные	21	19	-2
	вспомогательные	8	3	-5
	специалисты и руководители	7	6	-1
	Непроизводственный персонал	13	8	-5

По данным, приведенным в таблице 2.6 можно сделать следующие выводы, что численность персонала в 2006 году снизилась на 11 человека, и это снижение было обусловлено снижением численности всех категорий персонала предприятия.

Непроизводственный персонал представлен работающими в следующих видах деятельностей:

Торговля, там задействовано 5 человек;

Столовая предприятия, обеспечивающая рабочих обедом - 8 человек;

Также проанализируем материальную мотивацию персонала, а именно заработную плату, динамика которой отражена в диаграмме 4, как видим, оплата труда персонала предприятия стабильно растет с каждым годом, достигнув уровня в 903,94 леев в 2006 году.

Рост среднемесячной заработной платы в рамках Гагаузкооп ни о чем не говорит без ее сравнения со средними показателями по оплате труда в Республике Молдова.

Таблица 2.7

Сравнительный анализ средней заработной платы

№	Показатели	2002	2003	2004	2005	2006
	Прожиточный минимум	538,4	628,1	679,9	766,1	935,1
	Средняя заработная плата в экономике	691,5	890,8	1103,1	1318,7	1697,1
	Средняя заработная плата одного работника в обрабатывающей промышленности	971,8	1216,1	1417,8	1651,6	1914,5
	Средняя заработная плата одного работника в АТО Гагаузия	476,2	619,7	801,4	953,2	1200,6
	Средняя заработная плата Гагаузкооп	315,51	532,12	705,18	878,47	903,94

Источник данных: Статистический ежегодник за 2007 год, форма 5С Затраты и расходы предприятия Гагаузкооп

Из представленных в таблице 2.7 данных мы видим, что средняя заработная плата Гагаузкооп ниже всех средних статистических показателей. По валовому доходу населения РМ, а именно, если оценить последний 2006 год. То средняя заработная плата предприятия ниже на 32 лея прожиточного минимума, в 1,9 ниже средней заработной платы в экономике, и в 2,1 ниже средней заработной платы одного работника, работающего в обрабатывающей промышленности. А если провести сравнение в территориальном разрезе, то почти на 300 леев ниже среднемесячной номинальной заработной платы в АТО Гагаузия, что оценивается крайне отрицательно, так в скором будущем предприятие может остаться без рабочей силы, в виду низкой материальной мотивации труда.

Далее проведем анализ зависимости темпов роста производительности труда от темпов роста средней заработной платы внутри предприятия.

Таблица 2.8

Анализ производительности труда

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. леев	916	857	869,15	886,26	900,56
Среднесписочная численность ППП, чел.	25	30	37	36	30
Производительность труда, тыс. леев/чел:	36,64	28,57	23,49	24,62	30,02
Темп роста производительности труда на одного ППП, %	100	77,97	82,22	104,8	121,9
Темп роста среднемесячной заработной платы, %	100	168,7	132,5	124,6	102,9

По представленному графику зависимости в диаграмме 5 мы видим, что темпы роста среднемесячной заработной платы выше темпа роста производительности труда до 2004 года, что рассматривается отрицательно, так как это свидетельствует о неэффективном использовании рабочей силы на предприятии. Но ситуация приобрела положительную картину после 2004 года, где производительность труда набирает значительный рост и соблюдается один из основных законов экономики, который гласит, что «темпы роста производительности труда должны превышать темпы роста среднемесячной заработной платы», только в таком ракурсе возможно говорить об эффективности использования человеческого потенциала.

2.2.5 Анализ затрат и расходов предприятия

В структуру затрат и расходов предприятия входит себестоимость продаж и расходы периода, которые в свою очередь включают: общие и административные, коммерческие и другие операционные расходы, структуру которых мы рассмотрим ниже в таблице 2.10

Таблица 2.10

Структура расходов предприятия

№	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год
		?, тыс. леев	Доля, %	?, тыс. леев	Доля, %	?, тыс. леев	Доля, %
	Себестоимость продаж	1606	77,1	1883	76,4	1472	79,0
	Темп роста, %	-	-	117,2	-	78,2	-
	Общие и административные расходы	155	7,4	160	6,5	109	5,9
	Темп роста, %	-	-	103,2	-	68,1	-
	Коммерческие расходы	260	12,5	390	15,8	266	14,3
	Темп роста, %	-	-	150	-	68,2	-
	Другие операционные расходы	63	3,0	33	1,3	16	0,9
	Темп роста, %	-	-	52,4	-	48,5	-
	Всего расходы предприятия	2084	100	2466	100	1863	100
	Доход от продаж	1998	-	2184	-	1709	-
	Темп роста, %	-	-	109,3	-	78,3	-

Наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость продаж, доля которой в 2006 году возросла на 3%, сама же себестоимость продаж в анализируемом периоде снизилась на 21%, что было обусловлено таким же спадом объемов продаж.

Общая доля расходов периода ежегодно изменялась, в 2004 году она составила 22,9%, 2005 - 23,6% и в 2006 году - 21,1%. Наибольший удельный вес расходов периода приходится на коммерческие и общие и административные расходы.

Ниже в таблице 2.11 приведем анализ затрат предприятия по элементам калькуляции.

Таблица 2.11

Структура затрат на производство продукции по элементам калькуляции

№	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год
		?, тыс. леев	Удел. вес	?, тыс. леев	Удел. вес	?, тыс. леев	Удел. вес
	Прямые материальные затраты	402	51,9	574	66,6	506	62,9
	Темп роста, %	-	-	142,8	-	88,2	-
	Затраты и расходы на оплату труда	242	31,2	179	20,8	184	22,9
	Темп роста, %	-	-	74,0	-	102,8	-
	Отчисления в фонд медицинского и социального страхования	70	9,0	54	6,3	54	6,7
	Темп роста, %	-	-	77,1	-	100	-
	Износ основных фондов	49	6,3	40	4,6	48	6,0
	Темп роста, %	-	-	81,6	-	120	-
	Другие косвенные производственные затраты	12	1,5	15	1,7	13	1,6
	Темп роста, %	-	-	125	-	86,7	-
	Всего производственная себестоимость	775	100,0	862	100	805	100
	Темп роста, %	-	-	111,2	-	93,4	-

По данным, приведенным в таблице 2.11 мы наблюдаем следующую картину, что наибольший удельный вес приходится на прямые материальные затраты, что является характерным для производственных предприятий. Доля затрат на сырье и материалы снижается на 4% только в 2006 году. Данный факт свидетельствует об использовании прогрессивных норм сырья и материалов, а также применение передовых технологий при производстве хлебобулочных изделий.

Затраты и расходы на оплату труда также растут, но среднесписочная численность персонала при этом снижается.

Аналогичная тенденция наблюдается у отчислений в фонд социального и медицинского страхований.

В общем, производственная себестоимость снизилась на 7% в 2006, что, как говорилось ранее, было вызвано общим снижением объемов производства.

Таблица 2.12

Анализ затрат на 1 лей товарной продукции

№	Показатели	2002	2003	2004	2005	2006
	Товарная продукция, тыс. леев	916	917	1067	1053	882
	Затраты на производство продукции, тыс. леев	496	603	775	862	805
	Затраты на 1 лей товарной продукции, леев	0,54	0,66	0,73	0,82	0,91
	Темп роста, %	-	121,44	110,46	112,70	111,49

Затраты на 1 лей товарной продукции имеют четкую тенденцию роста на протяжении всего анализируемого периода, данное увеличение негативно влияет на все показатели деятельности предприятия и говорит о неэффективном управлении затратами предприятия со стороны руководства.

2.2.5 Анализ прибыли предприятия

Таблица 2.13

Анализ динамики и структуры прибыли до налогообложения

№	Показатели	2005 год	2006 год	Абсолютное отклонение в
		сумма, леев	доля, %	сумма, леев	доля, %	сумма, леев	доля, %
	Результат от операционной деятельности	(218)	100,5	(116)	100	+102,0	-0,5
	Результат от инвестиционной деятельности	0,176	(0,08)	-	-	-0,176	+0,1
	Результат от финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
	Чрезвычайный результат	-	-	-	-	-	-
	Прибыль до налогообложения	(217)	100	(116)	100	+101	-

Из данных, представленных в таблице 2.15 видно, что Гагаузкооп получило отрицательный финансовый результат как в 2005, так и в 2006 годах. В отчетном году величина убытков до налогообложения составила 116 тыс. леев, что на 101 тыс. леев больше, чем в 2005 году. Данное увеличение потерь до налогообложения было обусловлено получением убытков от операционной деятельности.

Следует отметить, что мажоритарную долю (100% в 2006 году) в общей сумме убытков до налогообложения занимает убытки от операционной деятельности, что является само собой разумеющимся явлением, так как основной вид деятельности предприятия Гагаузкооп является производство и реализация хлебобулочных изделий.

2.2.6 Анализ ликвидности

Ликвидность бухгалтерского баланса отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства. Базовая формула ликвидности выглядит следующим образом:

Ликвидность =

Таблица 2.14

Расчет коэффициентов ликвидности в рамках экспресс-анализа

№	Наименование коэффициента	Способ расчета	Оптимальный интервал
1	Текущая ликвидность		2-2,5 >2
2	Промежуточная ликвидность		0,7-0,8 >1
3	Абсолютная ликвидность		0,2-0,25

Таблица 2.15

Расчет коэффициентов ликвидности в рамках экспресс-анализа

№	Наименование коэффициента	2005 год	2006 год
1	Текущая ликвидность	0,76	0,64
2	Промежуточная ликвидность	0,35	0,13
3	Абсолютная ликвидность	0,02	0,01

Приведенные в таблице 2.15 расчеты, показывают, что на предприятии в течение 2006 года выявилась негативная тенденция снижения коэффициентов ликвидности. В частности, текущая ликвидность, которая в 2005 году не находилась в пределах оптимального интервала - 0,76 к концу 2006 года снизилась до 0,64. Это объясняется тем, что темп роста краткосрочных обязательств значительно выше темпа роста текущих активов.

По причине увеличения суммы денежных средств и дебиторской задолженности в условиях увеличения краткосрочных обязательств существенно снизился и уровень промежуточной ликвидности с 0,35 в 2005 году до 0,13 в 2006 году, что даже не достигает допустимого предела, отраженного в таблице 2.14.

На наиболее низком уровне по сравнению с оптимальным интервалом находится коэффициент абсолютной ликвидности. Он не соответствует требованиям на начало анализируемого периода, а на конец отчетного года он несколько отклонился от уровня 2005 года, показывая негативную тенденцию снижения суммы денежных средств в условиях увеличения краткосрочных обязательств. Однако и при этих значениях предприятие Гагаузкооп может быть платежеспособным, если оно умеет балансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам.

Показатель рентабельности активов сильно зависит от эффективности использования оборотных средств, так как в структуре активов они занимают более 43% (точнее 42,5%).

От величины, состава, структуры и скорости оборачиваемости дебиторской задолженности зависит потребность в оборотном капитале, в привлеченных средствах и прибыль.