Введение

Ликвидность и платежеспособность являются важными характеристиками ритмичности и устойчивости деятельности предприятия. Сегодня, когда на рынке такая высокая конкуренция, вопрос о ликвидности и платежеспособности организации, как о гаранте уверенности и надежности в партнере является актуальным. Информацией о величине данных показателей интересуются не только руководители и финансовые работники предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа деятельности организации, но и поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций и облигаций предприятия.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, а платежеспособность определяет возможность организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Поэтому финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается этими показателями.

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Статистика банкротства по данным Госкомстата РФ за последние годы выглядит следующим образом: 1997 г. - 50,1% убыточных предприятий, 1998 г. - 53,2%, 1999 г. - 40,8%, 2000 г. - 39,8%, 2001 г. - 38,4%, 2002 г. - 37,9%, 2003 г. - 37,1%. Процент убыточных предприятий хоть и падает, но все же доля их в общем, объеме остается значительной, что еще раз подтверждает необходимость проведения анализа в этой области.

Внешним признаком неплатежеспособности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их погашения. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признанию неудовлетворительности структуры баланса. Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных ФЗ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности ».

Целью работы является рассмотрение алгоритма проведения анализа ликвидности и платежеспособности, факторов, влияющих на эти показатели, мероприятий по их улучшению, рекомендации.

Задачи работы:

· Провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности;

· Проанализировать показатели платежеспособности и дать соответствующие выводы по результатам расчетов;

· Рассчитать возможность потери / восстановления платежеспособности

· Сделать прогноз на ближайшее будущее возможного банкротства;

· Установить возможную связь неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним;

· Рассмотреть фактор риска в оценке и управлении ликвидностью платежеспособностью;

· Разработать соответствующие рекомендации с учетом проделанных расчетов.

Объектом анализа в данной работе является МУП «Горводоканал».

Предприятие является коммерческой организацией.

МУП «Горводоканал» - юридическое лицо, имеет самостоятельный баланс. Муниципальное унитарное предприятие г. Новосибирска «Горводоканал» создано на основании постановления мэра №283 от 29.03.1996 г. «Об учреждении муниципального унитарного предприятия водоснабжения и канализации города «ГОРВОДОКАНАЛ».

Учредителем предприятия является муниципальное образование - город Новосибирск.

Органом, уполномоченным управлять и распоряжаться имуществом предприятия, является департамент земельных и имущественных отношений г. Новосибирска в пределах предоставленных ему полномочий.

Организация отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. МУП «Горводоканал» не несет ответственности по обязательствам муниципального образования города Новосибирска, а муниципальное образование город Новосибирск не отвечает по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Размер уставного фонда МУП «Горводоканал» на 01.01.04 г. составляет 253678800 рублей.

Основные виды деятельности организации:

· Технически правильная эксплуатация систем водоснабжения и канализации, являющихся важнейшими объектами жизнеобеспечения города и других населенных пунктов, при проведении единой технической политики в городском водоснабжении и водоотведении;

· производство воды питьевого качества;

· прием, очистка сточных вод;

· освоение и эксплуатация систем водоснабжения на базе подземных источников воды;

· контроль за качеством сточных вод предприятий и организаций перед сбросом их в систему коммунальной канализации;

· мониторинг экологического состояния окружающей среды

· и другие виды деятельности, установленные уставом предприятия.

Для проведения анализа предприятия была использована отчетность организации за 2003 г.: бухгалтерский баланс, «Отчет о движении денежных средств».

1. Значение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой - в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечение текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач: поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

В ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляют, хотя вряд ли это оправданно.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла.

Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

…>ДС>ПЗ>НП>ГП>ДЗ>ДС>…

где ДС - денежные средства;

ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки.

Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидности предприятия - это более обширное понятие. Имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, о денежных суммах, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены и сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы выбора и ограничения на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству.

Для собственников предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов.

Для кредиторов низкий уровень ликвидности ведет к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, то есть частичной или полной потери причитающихся им сумм.

Низкий уровень ликвидности ведет к потере предприятием-поставщиком материальных и денежных ресурсов.

Ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов, в зависимости от того, какие виды оборотных активов берутся в расчет.

Платежеспособность организации - внешний признак ее финансовой устойчивости и обусловлена способностью предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Она означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Платежеспособное предприятие - это предприятие, способное своевременное и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам, например, своевременно производить расчеты с работающими на предприятии по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставленные материалы и технические ресурсы, производить расчеты с банками по ссудам.

Платежеспособность оценивается на определенную дату по данным баланса, оперативного учета. Эта оценка может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности в расчет берут статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет абсолютную ценность, тогда как остальное имущество предприятия имеет лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как другие виды активов могут включаться лишь через определенный период.

При экспресс-анализе точность расчета платежеспособности уменьшается, так как учитываются только денежные средства на расчетных счетах. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетных счетах еще не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные счета в течение ближайшей недели, а некоторые виды активов при необходимости можно легко превратить в денежную наличность.

В условиях рыночной экономики искусство финансового управления характеризуется тем, что необходимо держать на счетах лишь необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах. Следовательно, необходимо придерживаться «золотой середины».

На неплатежеспособность предприятия указывают такие факты хозяйственной деятельности, как отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженность финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и др.

Причины неплатежеспособности различны: небольшой объем заказов, недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, нерациональная структура оборотных средств, нарушение договорных обязательств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов, низкий коэффициент загрузки производственной мощности и др.

Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если неустойчива, - как можно чаще.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.2 Нормативная и информационная база, основные пользователи результатов анализа

Для анализа и оценки ликвидности и платежеспособности необходима законодательная база, которая закрепляла бы основные моменты и положения в этом виде анализа. Утверждены и используются следующие основные нормативные акты:

· Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ

· Федеральный закон «О несостоятельности » от 26.10.2002 г. №127

· «Об утверждении методических рекомендаций по реформированию предприятий » принято указом Министерства экономики от 01.10.97 г. №118

· «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности от 12.08.94 г. №31-р

· «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации» от 23.01.2001 г. №16

Федеральный закон от 26.10.02 г. №127 - ФЗ «О несостоятельности » устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Это и является признаком банкротства.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

- размер денежных обязательств, в т.ч. размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями должника, вытекающих из такого участия;

- размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов и иных финансовых санкций.

Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику - гражданину - не менее 10 тыс. руб., а также имеются признаки банкротства, установленные ст. 3 настоящего Федерального закона.

Методические рекомендации от 01.10.97 г. №118 разработаны в целях оказания помощи руководителям государственных унитарных предприятий и иных коммерческих организаций по проведению мероприятий, направленных на улучшение управления предприятиями, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности, и носят рекомендательный характер.

Настоящие методические рекомендации включают типовую программу реформы предприятия, методические рекомендации по разработке снабженческо-сбытовой политики предприятия, по разработке ценовой политики предприятия, по разработке финансовой политики предприятия, по разработке инвестиционной политики предприятия, по разработке кадровой политики предприятия.

В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений используются Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.94 г. №31-р. Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации от 23.01.2001 г. №16 устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Экономический анализ деятельности хозяйствующих субъектов является логическим продолжением бухгалтерского учета, поскольку контрольная функция бухгалтерского учета не может быть реализована в полной мере без анализа его данных.

Экономический анализ органически связан с бухгалтерским учетом еще и потому, что именно бухгалтерский учет дает основную информацию о деятельности предприятия, об использовании им ресурсов и достигнутых результатах, отражает индивидуальный кругооборот средств.

Свойственная бухгалтерскому учету система стоимостного общения хозяйственных операций путем их группировок и двойной записи дает возможность для расчета и анализа аналитических стоимостных показателей эффективности хозяйствования и их увязки с натуральными, для дифференциации этих показателей по отдельным участкам хозяйственной деятельности и выявления влияния этих участков на обобщающие стоимостные показатели эффективности хозяйствования. Глубокое знание методологии и форм бухгалтерского учета является необходимым условием проведения анализа.

Между анализом и бухгалтерским учетом существует и обратная связь. Анализ способствует совершенствованию бухгалтерского учета путем повышения его аналитичности. Требования анализа учитываются при разработке системы учитываемых показателей, счетных планов, форм отчетности и первичных документов, а также при автоматизации бухгалтерского учета.

Для проведения анализа ликвидности платежеспособности предприятия информационной базой, главным образом, выступают данные, формируемые бухгалтерским учетом, и прежде всего наивысшая форма обобщения его данных - финансовая отчетность:

· бухгалтерский баланс;

· форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

· форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

· главная книга и журналы-ордера;

· справки, содержащее сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием;

· документы, подтверждающие наличие данной задолженности и др.

Основными потребителями результатов анализа ликвидности и платежеспособности являются руководители и финансовые работники предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа деятельности организации, а также потенциальные партнеры предприятия, кредиторы, поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций и облигаций предприятия. По показателям ликвидности и платежеспособности инвесторы ранжируют свои проекты, банки выбирают кредитуемые предприятия по этим же показателям, чем они выше, тем надежнее партнер и тем больше соответственно возможность получить желаемую сумму кредита.

1.3 Характеристика анализируемого предприятия МУП г. Новосибирска «Горводоканал»

Муниципальное унитарное предприятие г. Новосибирска «Горводоканал» создано на основании постановления мэра №283 от 29.03.1996 г. «Об учреждении муниципального унитарного предприятия водоснабжения и канализации города «ГОРВОДОКАНАЛ».

Предприятие создано в целях:

наиболее полно удовлетворения, прежде всего, потребностей населения города Новосибирска, нужд питьевой промышленности, а при установленной технической возможности и технологических нужд организаций различных форм собственности водой питьевого качества из системы коммунального водоснабжения города Новосибирска, прием, отведение и очистка бытовых сточных вод, а также прием производственных сточных вод в систему канализации г. Новосибирска;

удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности, получения прибыли.

Основные виды деятельности организации:

1) Технически правильная эксплуатация систем водоснабжения и канализации, являющихся важнейшими объектами жизнеобеспечения города и других населенных пунктов, при проведении единой технической политики в городском водоснабжении и водоотведении;

2) производство воды питьевого качества;

3) прием, очистка сточных вод;

4) освоение и эксплуатация систем водоснабжения на базе подземных источников воды;

5) контроль за качеством сточных вод предприятий и организаций перед сбросом их в систему коммунальной канализации;

6) мониторинг экологического состояния окружающей среды

и другие виды деятельности, установленные уставом предприятия.

Учредителем предприятия является муниципальное образование - город Новосибирск.

Органом, уполномоченным управлять и распоряжаться имуществом предприятия, является департамент земельных и имущественных отношений г. Новосибирска в пределах предоставленных ему полномочий.

Имущество предприятия является Муниципальной собственностью и закреплено за ним на праве хозяйственного ведения. Между КУИ г. Новосибирска и Департаментом энергетики и жилищно-коммунального хозяйства, с оной стороны и МУП «Горводоканал» с другой стороны заключен договор о порядке использования закрепленного за МУП «Горводоканал» муниципального имущества на праве хозяйственного ведения. В соответствии с этим договором МУП «Горводоканал» обязуется использовать переданное ему имущество в хозяйственное ведение в целях осуществления основной деятельности.

Недвижимое имущество, находящееся у него на праве хозяйственного ведения, МУП «Горводоканал» не вправе продавать, сдавать в аренду, в залог, в уставный капитал других предприятий без согласования КУИ г. Новосибирска.

Доходы, получаемые с использованием имущества, находящегося на праве хозяйственного ведения, МУП «Горводоканал» имеет право расходовать без согласования с КУИ. При этом предприятие обязано полностью использовать полученные доходы, соответствующие в себестоимости величине амортизационных отчислений, на обновление основных фондов, вести отдельно отчетность по этим суммам и предоставлять в КУИ г. Новосибирска и Департамент энергетики и жилищно-коммунального хозяйства ежеквартальные отчеты по их использованию.

Кроме того, предприятие обязано из своей чистой прибыли формировать фонд накопления в размере 67% и использовать средства из него на приобретение нового оборудования. Остальные 33% от чистой прибыли формируют фонд потребления и используются на нужды работников предприятия.

Организация отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. МУП «Горводоканал» не несет ответственности по обязательствам муниципального образования города Новосибирска, а муниципальное образование город Новосибирск не отвечает по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Предприятие от своего имени может приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, выступать истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде в соответствии с действующим законодательством.

МУП «Горводоканал» имеет право создавать филиалы и открывать представительства.

Имущество предприятия формируется за счет:

1) имущества, закрепленного за предприятием на праве хозяйственного ведения;

2) доходов предприятия от его деятельности, заемных средств, в том числе кредитов банков и других кредитных организаций;

3) амортизационных отчислений;

4) капитальных вложений и дотаций из бюджета;

5) целевого бюджетного финансирования;

6) инвестиций;

7) добровольный взносов организаций и граждан, в том числе долевого участия заказчиков, абонентов в финансировании развития систем коммунального водоснабжения и / или/ канализации.

Предприятие является коммерческой организацией.

МУП «Горводоканал» - юридическое лицо, которое имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, круглую печать со своим полным фирменным наименованием на русском языке и указанием его места нахождения, вправе иметь штампы, бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

МУП «Горводоканал» является предприятием, оказывающим услуги по водоснабжению и канализации. Следовательно, в соответствии с Указом президента РФ от 28.02.98 г. №221 «О мерах по упорядочению государственного регулирования цен » и постановлением Правительства РФ от 07.03.95 г. №239 «О мерах по упорядочению государственного регулирования цен » обязано согласовывать с администрацией города тарифы на услуги по водоснабжению и канализации. Изменение тарифов производится не чаще одного раза в три месяца и норматив рентабельности при их формировании не может превышать 25% к собственным затратам. Действующий порядок и положение регулирования тарифов на услуги систем водоснабжения и канализации в Новосибирской области утверждены постановлением главы администрации области от 11.01.99 г. №7.

Фактором социального плана, оказывающим значительное влияние на экономическое и финансовое состояние МУП «Горводоканал», является защита населения от монопольного повышения тарифов. Для отдельных групп населения мэрия города устанавливает заниженные ставки тарифа, обязуясь компенсировать затраты, понесенные МУП «Горводоканал» из средств бюджета. Но из-за дефицита городского бюджета план по целевому финансированию мэрией не выполняется. Водопроводные и канализационные сети города изношены, предприятию необходимо изыскивать средства для их замены и капитального ремонта. Перенос сроков осуществления капитальных вложений на замену полностью изношенных сетей потребует в дальнейшем больших единовременных затрат на ликвидацию многочисленных аварий или экологических катастроф.

На уровень расходов МУП «Горводоканал» существенное влияние оказывает экологический фактор. Это прослеживается как в сезонном росте расходов в паводковый период, так и в том, что постоянное ухудшение экологического состояния водных ресурсов требует больших затрат на ее очистку. В целях обеспечения экологической безопасности жителей города необходимо предотвратить сброс сточных вод в водные объекты. Что возможно только при полном охвате сетью хозяйственно-бытовой канализации районов города.

Новосибирский «Горводоканал» обеспечивает питьевой водой третий по величине город России. На сегодняшний день централизованная система водоснабжения Новосибирска - одна из крупнейших в стране. Качество подаваемой населению питьевой воды - важнейший показатель работы предприятия.

Прежде, чем поступить к потребителям, вода проходит сложный и достаточно длительный подготовительный процесс. «Поилицей» Новосибирска всегда была река Обь. Именно из нее «черпают» воду 3 водозабора - один русловый и два ковшевых. Каждый день 850-900 кубометров обской воды подается на 4 насосно-фильтровальные станции.

На очистных сооружениях водопровода речной воде предстоит пройти несколько этапов очистки. Из резервуаров, где производится повторное обеззараживание хлором, очищенная до требований нормативов вода поступает в город.

1350 километров - такова протяженность водопроводных сетей Новосибирска. И техническое состояние трубопроводов - один из определяющих факторов устойчивого водоснабжения города. Обслуживание водопроводных сетей и сооружений на них ведут три цеха водосетей. Акцент в работе делается на регулярный планово-предупредительный ремонт.

Центральная химико-бактериологическая лаборатория контролирует качество воды на этапах: источник - резервуар чистой воды - водопроводные сети. Ежедневно в 40 точках водопроводных сетей отбираются пробы воды. Если при их анализе выявляются какие-то отклонения от санитарных норм, экстренно принимаются меры - отключение проблемных участков, их промывка и дезинфекция. И только после получения удовлетворительного результата лабораторных исследований сети запускаются в работу. Качество воды, подаваемой в город, всегда соответствует самым жестким требованиям санитарных норм.

От Бердска до Кудряшей протянулись канализационные сети Новосибирска. Это широко разветвленная система трубопроводов протяженностью около 1160 километров. Правобережные и левобережные сети соединены дюкерными переходами через Обь. Глубина заложения некоторых сетей и коллекторов достигает 25 метров, а диаметр - 2,5 метров.

За бесперебойную перекачку канализационных стоков отвечает отдельное подразделение - цех канализационных насосных станций. Это один из самых больших производственных цехов предприятия, включающий в себя множество канализационных насосных станций, разбросанных по городу. Сейчас на балансе предприятия 49 КНС - от небольших, принимающих стоки от нескольких зданий, до огромных, обслуживающих несколько районов города.

Очистные сооружения канализации Новосибирска - крупнейшие за Уралом и занимают территорию площадью около 200 га. Они были запущены в 1980 году и на сегодняшний день - это важнейший природоохранный комплекс Новосибирской области. Сюда поступают и подвергаются очистке сточные воды городов Новосибирска, Бердска, Оби, Академгородка, поселков Краснообск, Кольцово, Пашино и пригородных зон отдыха. ОСК ежедневно принимают и очищают около 800 тысяч м³ стоков, а в паводковый период - до 950 тысяч м³ в сутки.

Устойчивая работа «Горводоканала» зависит от профессионализма его сотрудников. Показателем стабильности и сплоченности коллектива могут послужить и «сухие» цифры - текучесть кадров на предприятии составляет всего около 10%. Многие сотрудники трудятся на предприятии уже 20-40 лет и более. Наравне с ветеранами работают и молодые специалисты. Это 18% от общего числа работников. Средний возраст работников предприятия составляет 43 года. Технических специалистов для предприятия готовят вузы города НГАСУ, НГИИВТ, СГУПС, НГТУ.

2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности организации

2.1 Показатели ликвидности

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств.

Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях этот показатель, как правило, увеличивается с ростом объемов производственной деятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Алгоритм расчета показателя WC с течением лет менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:

WC=CA-CL

где CA - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы.

Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Не случайно этот показатель нередко публикуется в динамике в годовых отчетах компаний и его рост при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция.

Произведем расчет WC для анализируемого предприятия:

Таблица 2 - Расчет показателя WC за 2003 г. МУП «Горводоканал»

Период	Оборотные активы, CA	Краткосрочные пассивы, CL	Показатель WC
На 01.01.03 г.	536 362	303 240	233 122
На 31.12.03 г.	651 271	213 903	473 368

Таким образом, по данным расчетам можно сказать, что свобода маневра и финансовой устойчивости с позиции краткосрочной перспективы МУП «Горводоканал» очень высокая и за 2003 г. увеличилась в 2,03 раза, т.е. у предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам в распоряжении останется еще достаточно средств. Это является несомненным плюсом для организации.

Отметим, что показатель WC по своей природе является аналитическим и какой бы алгоритм не использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности.

Как уже отмечалось, экономическая интерпретация показателя WC может даваться различными способами. Тем не менее, необходимо предостеречь от нескольких ошибок, достаточно распространенных среди начинающих аналитиков или финансовый менеджеров, не вполне знакомых с сущностью объектов бухгалтерского учета, или показателей, рассчитываемых на его основе.

Прежде всего, подчеркнем, что не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства», так как первый показатель характеризует активы предприятия, второй - источники средств, а именно, часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия оборотных активов. Если оборотные средства, грубо говоря, можно «потрогать», например, в ходе инвентаризации, то собственные оборотные средства - исключительно расчетный показатель, характеризующий источники средств.

Очевидно, что термин «средства» не вполне уместен для характеристики источников. Поскольку в учетно-аналитической практике понятие «капитал» в большей степени олицетворяется с источниками средств, т.е. с пассивом баланса, то применение терминов «оборотный капитал» или «чистый оборотный капитал» вместо термина «собственные оборотные средства» можно считать если не предпочтительным, то по крайней мере объяснимым. Термин «оборотный капитал» как синоним собственных оборотных средств может использоваться лишь в том случае, если, в свою очередь, термин «капитал» закреплен исключительно за источниками средств; если же последний применяется как отношение пассивов, там и активов, то термин «чистый оборотный капитал» более предпочтителен.

Следует также отметить, что получившее широкое распространение в профессиональной бухгалтерской среде наименование показателя WC как «собственные оборотные средства» в принципе не вполне корректно. Введение уточняющего прилагательного «собственные» к некоторому аналитическому показателю лишь затемняет его сущность и вводит в заблуждение, что, возможно, помимо собственных у предприятия имеются еще и какие-то другие средства, таковыми не являющиеся. На самом деле это не так, поскольку показатель WC рассчитывается по данным баланса. А все активы, находящиеся на балансе предприятия за исключением объектов финансового лизинга, являются его собственными средствами. Иным словами, собственные оборотные средства не следует трактовать, например, как некоторую часть средств на расчетном счете или часть запасов.

Важность показателя WC определяется многими обстоятельствами. В частности, теоретически возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна. Поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положения предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению. Следует, правда, отметить, что в данном случае речь идет о балансовых оценках; если перейти к рыночным оценкам, то суждение в отношении показателя WC могут кардинально поменяться.

Показатель WC является абсолютным, т.е. неприспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий и были разработаны относительные показатели - показатели ликвидности.

Для расчета относительных показателей ликвидности рассмотрим группировку активов по степени убывающей ликвидности и группировку пассивов по степени срочности их погашения.

Первая группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов.

Четвертая группа - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - среднесрочные обязательства;

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 2 - Агрегированный баланс МУП «Горводоканал» за 2003 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	91 557	78 133	Наиболее срочные обязательства	180 695	163 903	-89 138	-85 770
Быстрореализуемые активы	270 055	305 494	Краткосрочные пассивы	40 000	50 000	230 055	255 494

По данным таблицы 2 можно судить о ликвидности баланса предприятия. Баланс организации считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁>П₁; А₂>П₂; А₃>П₃; А₄<П₄.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

У нашей организации данная ситуация выглядит следующим образом:

А₁<П₁; А₂>П₂; А₃>П₃; А₄<П₄.

Эти условия выполняются как на 01.01.03 г. так и на 31.12.03 г. Нехватка денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

К_ал=А₁/

Уровень этого коэффициента показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Некоторые экономисты рекомендуют, чтобы этот показатель находился в пределах от 0,2 до 0,7.

Коэффициент быстрой ликвидности, который в экономической литературе еще называют также промежуточным коэффициентом покрытия, - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Данный коэффициент помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньше.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Рекомендуемая приказом Министерства экономики №118 от 1 октября 1997 г. значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Обычно этот коэффициент немного >2.

Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, деятельности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. В связи с этим невозможно провести сравнение предприятий по уровню данного показателя. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволяет сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.

Произведем расчет коэффициентов для нашего предприятия. Конечные результаты приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ коэффициентов ликвидности МУП «Горводоканал» за 2003 г.

Показатель	На 01.01.03 г.	На 01.01.04 г.	Изменение, %	Рекомендуемые показатели
Коэффициент текущей ликвидности	2,02	2,376	117,62	>2
Коэффициент быстрой ликвидности	1,637	1,793	109,65	0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,415	0,365	87,95	0,2-0,7

Коэффициент текущей ликвидности на предприятии на 01.01.03 г. составил 2,02, что вполне приемлемо в соответствии с рекомендуемой нормой. За 2003 г. данный показатель увеличился на 17,62%. Это прежде всего связано с высоким ростом дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность на 01.01.03 г. составила 350 543 тыс. руб., а на 01.01.04 г. уже 443 928 тыс. руб. Рост задолженности в процентах составил в целом за период 26,64%. Это то же явление отражает и коэффициент быстрой ликвидности. Его значения значительно выше тех, которые рекомендованы. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в допустимом диапазоне, что свидетельствует о возможности организации в срок погашать свои текущее обязательства. Но за исследуемый период данный показатель снизился на 12%. Хотя он еще и удовлетворяет рекомендованным нормам, все же следует провести более детальный анализ.

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм установлен показатель стоимости чистых активов.

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

· внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;

· оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженности участников по взносам в устаный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

· долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

· краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

· кредиторская задолженность;

· задолженность участникам по выплате доходов;

· резервы предстоящих расходов;

· прочие краткосрочные обязательства.

Оценка стоимости чистых активов производится ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Если стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала предприятия, то такая организация подлежит ликвидации.

Произведем расчет чистых активов анализируемого предприятия.

Таблица 4 - Расчет чистых активов МУП «Горводоканал»

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода
I. Активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Денежные средства Итого активы, принимаемые к расчету	365 2 636 731 48 335 83 202 84 691 3 511 83 999 8 355 2 949 189	365 2 659 489 33 801 75 577 124 588 4 622 143 056 2 556 3 044 054
II. Пассивы Долгосрочные обязательства по займам и кредитам Прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства по займам и кредитам Кредиторская задолженность Резервы предстоящих расходов Итого пассивы, принимаемые к расчету	- - 40 000 180 695 82 545 303 240	- 75 119 50 000 163 903 - 289 022
Стоимость чистых активов	2 645 949	2 755 032

Как видно из таблицы 4, у предприятия достаточно большая величина чистых активов, по сравнению с уставным капиталом, что подтверждает высокую степень ликвидности предприятия.

2.2 Расчет и оценка показателей платежеспособности

Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для своей организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

· невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

· неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

· иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность клиентов;

· высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или невыполненную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.