Анализ финансовой устойчивости предприятия

Поэтому единственным приемлемым средством восстановления финансовой устойчивости является наращивание оборотных активов организации за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи “Чистый доход”.

Таким образом, критерием восстановления финансовой устойчивости является получение в прогнозируемом периоде чистого дохода в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению финансовой устойчивости, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:

- продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

- увеличение уставного капитала. Следует отметить, что данный вариант в отдельных случаях достаточно долгосрочен по времени и нередко сопровождается определенными издержками;

- получение долгосрочной ссуды или займа (в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств - часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств). Если ссуда носит целевой характер, то улучшение финансовой устойчивости по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер.

3.2 Мероприятия на укрепление финансовой устойчивости ТОО «Кросс груп»

Проблема неэффективной и нерентабельной работы существующих предприятий становится достаточно актуальной на данный момент. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

1 Поэтому для эффективной, устойчивой и бесперебойной работы ТОО «Кросс груп» необходимо умелое управление. Для этого можно:

- увеличить объем реализуемого товара, выполняемых работ или услуг, чем больше этот объем, тем при прочих равных условиях, больше масса прибыли;

- повысить качество товаров, работ и услуг, которые имеют более высокие потребительские свойства и более высокие цены.

2 Снизить издержки производства, это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно за счет экономии сырья, а также все необходимые сырье и изделия изготовить на базе данного предприятия, что даст экономический эффект 16 000 тыс. тенге в год; экономного расходования энергетических ресурсов в год на сумму 6,5 тыс. тенге за счет повышения коэффициента использования оборудования по времени, который определяется отношением времени работы оборудования к времени смены.

Экономический эффект составит:

Э = 16000 + 6500 = 22500 тыс. тенге.

3 Проведенный анализ показал, что у предприятия в наличии достаточно собственных средств. Если пустующее помещение 36 м2 сдавать в аренду под торговую точку по цене 300 тенге за м2, то можно получить за год без учета налогообложения дополнительную прибыль в размере 129,6 тыс. тенге.

П = 36 м2 * 0,3 тыс. тенге * 12 мес. = 129,6 тыс. тенге / год.

4 Переход к рынку, конкуренция предприятий, является мощным фактором роста эффективности производства. Поэтому предприятию ТОО «Кросс груп» нужно энергично контролировать динамику рынка, уровень и специфику конкуренции между производителями, поставщиками, посредниками и потребителями: необходимо выработать критерии оперативного принятия решения тактического и стратегического плана.

Предполагаемые мероприятия дают возможность, учитывать сложившуюся ситуацию и по необходимости создают условия для повышения устойчивости предприятия ТОО «Кросс груп».

Заключение

Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.

При этом необходимо решать следующие задачи.

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

б) эффективности и интенсивности его использования;

в) финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия;

г) запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Итак, основными источниками анализа являются: баланс предприятия (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении денежных средств (форма №3).

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Исходя из этого, выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Для оценки финансовой устойчивости используют абсолютные показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, излишек или недостаток собственных оборотных средств и др.

А также относительные показатели (коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества и степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Он возрос на конец периода по сравнению с началом на 3%. Это можно оценить положительно.

Анализ долгосрочных кредитов осуществляется с целью определения срока, на протяжении которого они могут быть погашены. В связи с этим определяется стабильность той части средств предприятия, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов. Отклонение составляет 0,9%.

Чем выше коэффициент маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии с требованиями рынка. Отклонение составляет 19,4%.

Удельный вес основных средств в общей сумме всех средств предприятия сократился на 7,7%. Можно предположить, что произошло увеличение оборотных средств, тогда такое изменение данного показателя можно оценить положительно.

Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и всех оборотных средств: отклонение составляет 11%

Коэффициент накопления амортизации свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, находящихся в основных средствах производства. Отклонение составляет 1,4%.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют три коэффициента: общий коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности.

Общий коэффициент покрытия это отношение всех оборотных средств к краткосрочной задолженности. На ТОО «Кросс груп» на начало 2005 года он составляет 97,6%, на конец 2005 года равен 115%.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и других краткосрочных вложений к сумме краткосрочной задолженности. В нашем случае он составляет на начало 2005 года 24%, на конец 28,8%.

Денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения - это наиболее ликвидные статьи оборотных средств. Критическое значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 20%. Как видим, на начало периода предприятие может покрыть свои обязательства за счет высоко-ликвидных средств на 24%,а на конец периода на 28,8%. Это можно оценить положительно.

Критическое значение коэффициента промежуточного покрытия составляет 0,7 - 0,8 или 70 - 80%. На конец периода по сравнению с началом значение коэффициента возросло до 70,5% (на 7,2%). Эти изменения также можно оценить положительно.

Анализируя все три коэффициента, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшается, хотя все три коэффициента находятся на уровне своих критических значений.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

В практической части работы был дан анализ финансовой устойчивости ТОО «Кросс групп». Предприятие занимается разливом минеральной воды типа «Нарзан». Кроме производства, фирма также занимается торгово-посреднической деятельностью.

Заслуживает внимания тот факт, что более 100000 бутылок ежемесячно реализуется лечебно-оздоровительными учреждениями и санаториям Казахстана. Был проведен анализ структуры пассивов предприятия, динамики и структуры собственного и заемного капитала, анализ структуры активов предприятия, а также анализ взаимосвязи актива и пассива баланса и оценка финансовой устойчивости.

Предприятие на конец 2005 года имело неустойчивое финансовое состояние, но при этом нужно отметить тенденцию к его улучшению, в связи с этим, нами разработаны меры, направленные на улучшение финансового состояния ТОО «Кросс груп»:

- увеличение объема реализуемого товара;

- повышение качество товаров, которые имеют более высокие потребительские свойства и более высокие цены снижение издержек производства.

Список использованной литературы

1. О бухгалтерском учёте и финансовой отчетности Закон Республики Казахстан от 26.12.1995 года с изменениями и дополнениями.

2. Закон Республики Казахстан «Об аудиторской деятельности» от 08.11.1999года №119.

3. Гражданский кодекс Республики Казахстан, часть 1 и 2.

4. Закон Республики Казахстан «О труде» от 10.12.1999г. - М.: ТОО «ВИТРЭМ», 2002. - 192 с.

5. «Налоговый кодекс» Республики Казахстан, «ИД Раритет» от 12.06.2001г.

6. Кривогузова Н.А. Финансовый анализ. Караганда 2005г.

7. Порядок ведения кассовых операций, 1993г.

8. Стандарты бухгалтерского учёта, «ИД Раритет» от 2003г.

9. Стандарты аудита Республики Казахстан, «ИД Алматы» 2002г.

10. План счетов бухгалтерского учёта. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 117с.

11. Еженедельник «Экономика и жизнь». Бухгалтерское приложение №10, 12 март 2004г.

12. Радостовец В.К. «Бухгалтерский учет на предприятии», Алматы 2002г, 689 с.

13. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности./ Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Выш.шк., 1999. 398с.

14. Бухгалтерский учет./ Под ред. И.Е.Тишкова. Мн.: Выш.шк., 1999. 746с.

15. Торшаева Ш.М., Теория бухгалтерского учета. Караганда - 2000г.;

16. Хендриксен Э.С. М.Ф. Теория бухгалтерского учета: пер. с англ./под.ред проф. Я.В. Соколова. - М: Финансы и статистика, 1997г.-210с.;

17. Энтони Р. Рисс Дж. Учет, ситуации и примеры. - М.: Финансы и статистика, 1993г., - 46

18. «Учет и отчетность». Под ред. Кочихиной Н.В. - М.: ЮНИТИ, 1998г.256с.

19. Деркач Д.И. Анализ производственнохозяйственной деятельности подрядных организаций. М.: Финансы и статистика, 1990. 239с.