Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) ОАО «КемВод» характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В данном случае роста этого показателя не наблюдается.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств ОАО «КемВод», которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В данном случае наблюдается рост этого показателя.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов ОАО «КемВод», показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) - это наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница - 0,2. В динамике коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами ОАО «КемВод». Рекомендуемая нижняя граница показателя - 50% (нормальным считается значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8). Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Значение этого показателя больше единицы, следовательно, текущее финансовое состояние предприятия ОАО «КемВод» рассматривается как устойчивое.

Класс платежеспособности предприятия ОАО «КемВод» при следующих финансовых показателях: рентабельность совокупного капитала 24,5%; коэффициент текущей ликвидности 1,42; коэффициент финансовой независимости 0,223 соответствует III классу платежеспособности методики Д. Дюрана.

Коэффициенты устойчивости характеризуют ликвидность предприятия в долгосрочном плане, то есть способность предприятия выполнять свои долгосрочные обязательства. Дж. К. Ван Хорн рассматривает коэффициенты устойчивости как коэффициенты платежеспособности, Юджин Ф. Бригхэм как коэффициенты контроля и регулирования долговых отношений.

На каждые 1,39 рубля активов предприятия ОАО «КемВод» 0,39 рубля (в среднем за анализируемый период) взяты в долг, что составляет 29,8 %. Нормальным ограничением для этого показателя будет К12> или = 0,5.

Так как увеличение доли заемного капитала в структуре капитала повышает риск неуплаты предприятием своих долгов, то рост данного коэффициента свидетельствует о снижении уровня долгосрочной платежеспособности ОАО «КемВод». За рассматриваемый период 2006-2008 гг. значение данного коэффициента повысилось, то есть уровень долгосрочной платежеспособности несколько снизился.

Повышение платежеспособности во многом определяется использованием инвестиционных факторов. В ряде случаев физический и моральный износ основных средств, особенно на предприятиях ВКХ, достигает 95-100%. Постоянное же совершенствование производственного потенциала, обновление техники и технологии создают реальные условия для роста конкурентоспособности производимой продукции.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от реализации услуг, погашения дебиторской задолженности, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами целесообразно составлять платежный календарь.

Действия по совершенствованию управления платежеспособностью внутри предприятия рекомендуется направлять:

1. На поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства.

2. Своевременный пересмотр качества предоставляемых услуг.

3. Сокращение сверхнормативных запасов сырья, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов.

4. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция РФ. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. по состоянию на 01 февраля 2005. // Российская газета. - N 237. 25.12.1993.

2. Федеральный закон РФ № 129-ФЗ от 21.11.96 «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства РФ, 25.11.1996. - N 48. - Ст. 5369.

3. Федеральный закон «Об основах регулирования тарифов организаций коммунального комплекса» № 210-ФЗ от 30.12.2004. // Собрание законодательства РФ", 03.01.2005, N 1 (часть 1). - Ст. 36.

4. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ. Утверждёно приказом Минфина России от 29.07.98г. № 34н (с изменениями от 24.03. 2000 № 34н) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - N 23.

5. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис. - 2007. - 453с.

6. Артёменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: Дело и сервис. - 2007. - 694с.

7. Басовский, Л.Е., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Н.Е. Басовская. - М.: ИНФРА-М. - 2004. - 466с.

8. Баканов, М.И., Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 546с.

9. Бердников, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердников. - М.: ИНФРА-М. - 2001. - 215с.

10. Беренштейн, И. В. Государственные и муниципальные предприятия водоснабжения и водоотведения в условиях перехода к рынку// Водоснабжение и санитарная техника. 2006. № 10.

11. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПБ: Питер. - 2001. - 240с.

12. Бутырин, В.Е. Эффективность экономических методов управления / В.Е. Бутырин. // Экономика, управление АПК. - 2009. - №10. - 20-25с.

13. Гаврилова, А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

14. Гельдман, В.Г. Финансовый анализ: Учебник / В.Г. Гельдман. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 640с.

15. Грищенко, О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 352с.

16. Ефимова, О.В. Финансовый анализ.4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учёт. - 2002. - 528с.

17. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия / Н.Е. Зимин. - М.: ИКФ "ЭКМОС". - 2002. - 240с.

18. Зимин, Н.Е., Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. - М.: КолосС. - 2004. - 384с.

19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ.2-е издание / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 372с.

20. Колотилова, С.В. Вода, вовлеченная в экономику России //Энергосбережение и водоподготовка. 2008. № 4.

21. Колотилова, С. Возможные пути решения проблем ЖКХ на примере водоканального хозяйства//Энергосбережение и водоподготовка. 2008. № 5.

22. Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие / Л.И. Кравченко. - МН: Новое знание. - 2001г. - 318с.

23. Крылов, Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия / Э.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 608с.

24. Лещева, В.Б. Анализ финансового экономической деятельности предприятия / В.Б. Лещева. - М: ЮНИТИ - ДАНА. - 2003. - 471с.

25. Литвинов, С.С. Автоматизированная поддержка решений и регуляторов тарифов (цен) на продукцию и услуги монопольного характера//Сборник материалов международной конференции по мягким вычислениям и измерениям. - СПб, 2002. - С. 273-276.

26. Лопатников, Л.И. Краткий экономико-математический справочник. М:- Наука, 2004, - 509с.

27. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА. - 2001. - 471с.

28. Макарьева, В.Н., Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций / В.Н. Макарьева. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 268с.

29. Остапенко, В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2004. -338 с.

30. Официальный сайт Администрации Кемеровской области// www.ako.ru.

31. Панков, Д.А. Современные методы анализа финансового положения / Д.А. Панков. - Мн.: ООО "Профит". - 2009. - 562с.

32. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.

33. Почекутов, М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 4. - С. 4-7

34. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала / В.Ф. Протасов, А.В. Протасов. - М.: "Финансы и статистика". - 2005. - 522с.

35. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 543с.

36. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия / Б.В. Прыкин. - М: ЮНИТИ-ДАНА. - 2000. - 360с.

37. Ревуцкий, Л.Д. Производственная мощность, продуктивность и экономическая эффективность предприятия / Л.Д. Ревуцкий. - М.: Перспектива. - 2002. - 241с.

38. Рыбаков, Н.К. Оценка финансовой устойчивости / Н.К. Рыбаков. // Экономика предприятий. - 2007. - №4. - 34-37с.

39. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия-7-е изд, испр. и доп. / Г.В. Савицкая. - М: Новое знание. - 2002. - 704с.

40. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - М: ИНФРА-М. - 2001. - 288с.

41. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - Мн.: ИСЗ. - 2003. - 654с.

42. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

43. Сальников, К. Кредитоспособность и платежеспособность - есть ли разница? // «Банковское дело в Москве». - 2008. - № 8. - С. 31-32.

44. Седова, Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». - 2008. - № 11. - С. 15-21.

45. Семенов, В. Л. Методики анализа финансового состояния / В.Л. Семенов. // Экономика, управление АПК. - 2009. - №7 - 10-13с.

46. Тевелева, О. В. Метод рейтинговой оценки для выбора направления поиска производственных резервов. М, 2007. - С.36-40.

47. Ткачук, М.И., Киреева, Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / М.И. Ткачук. Е.Ф. Киреева. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2005. - 537 с.

48. Финансы и кредит: Учебн. пособие / под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 450 с.

49. Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2008. - 480 с.

50. Чернов, А.Г. Анализ доступности коммунальных услуг при принятии решений об установлении тарифов//Информационные и математические технологии в науке и управлении: Труды XII Байкальской Всероссийской конференции / отв. ред. Л.В. Массель. - Иркутск: Ин-т систем энергетики им. Л.А. Мелентьева СО РАН, 2007. - Часть I. - С. 30-38.

51. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. -638 с.

52. Шеремет, А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.

53. Шифрин, С.М., Панибратов Ю.П., Казанский Ю.Н., Чеснова Г.С., Чистова Л.М. Экономика водопроводно-канализационного строительства и хозяйства. М., 2007. - 21 с.

54. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 424 с.