Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции).

Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Метод дискриминантных показателей платежеспособности впервые появился в США в 1960-е годы при попытке сформулировать модели предсказания банкротства. Самое фундаментальное исследование в этом направлении, несомненно, принадлежит Е.И. Альтману. После этого появились многочисленные исследования в области синтетической оценки финансового состояния на предприятии с точки зрения его жизнеспособности и непрерывности хозяйственной деятельности в краткосрочном периоде.

В отличие от метода credit-men, в котором коэффициенты выбирались субъективным способом, коэффициенты данного метода получаются в результате исследования согласно технике дискриминантного анализа. Это исследование заключается в том, чтобы сравнить за один и тот же период на основе ряда показателей, которые могут быть определяющими (субъективность не исключается), две выборки предприятий, построенных по объему и/или виду деятельности, но одна из которых включает только предприятия имеющие трудности с платежами, а другая - только "здоровые" предприятия; отобрать с помощью различных статистических тестов коэффициенты, позволяющие определить лучшее предприятие, представленное в одной из двух выборок; наконец, разработать с помощью приемов дискриминантного анализа линейную комбинацию Z из этих определяющих коэффициентов (Xi): (ai - коэффициент уравнения), которая позволяет установить различия между инструментом предсказания.

Существует целый ряд подобных функций для независимых малых и средних промышленных предприятий (Z функции) и для независимых малых и средних промышленных предприятий (B функции). Отметим, что элементы, введенные в расчет представленных коэффициентов, и сами коэффициенты часто используются финансовыми аналитиками. Поэтому статистическое исследование как бы узаконивает эмпирическую практику. Очень важную роль имеет коэффициент "Финансовые расходы/Объем продаж (после налогообложения)". Рассчитана вероятность задержки платежей для различных значений показателя Z. Данные сведены в таблицу 1.1.

Таблица 1.1 -Вероятность задержки платежей для различных значений показателя Z

Значение Z	+0.210	+0,048	+0,002	-0,026	-0,068	-0,087	-0,107	-0,131	-0,164
Вероятность задержки платежей, %	100	90	80	70	50	40	30	20	10

Можно проверить на будущем периоде, что показатель Z имеет достаточную предсказательную силу и позволяет предвосхитить на три года вперед возможные трудности.

Коэффициенты устойчивости характеризуют ликвидность предприятия в долгосрочном плане, то есть способность предприятия выполнять свои долгосрочные обязательства. Дж. К. Ван Хорн рассматривает коэффициенты устойчивости как коэффициенты платежеспособности, Юджин Ф. Бригхэм как коэффициенты контроля и регулирования долговых отношений.

Коэффициент долга (коэффициент задолженности) определяется как отношение суммарных средств, предоставленных кредиторами (включая краткосрочные кредиты), к общей сумме активов или к величине собственного капитала предприятия.

К 12 = Суммарная задолженность = стр. 590+690-640 (ф. №1) (1.39)

Активы предприятия стр. 190+290 (ф. № 1)

К 13 = Суммарная задолженность = стр. 590+690-640 (ф.№1) (1.40)

Собственный капитал стр. 490+640 (ф. № 1)

Кредиторы предпочитают более низкий коэффициент долга, поскольку, чем ниже этот коэффициент, тем ниже риск убытков кредиторов (выше гарантия, что предприятие должник расплатится с кредиторами) в случае ликвидации компании-должника. Акционеры, наоборот, заинтересованы в повышении доли заемного капитала либо для увеличения прибылей, либо для того, чтобы избежать дополнительных выпусков акций.

Коэффициент текущей платежеспособности (К14) позволяет проанализировать динамику платежеспособности предприятия за определенный период:

К14= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (1.41)

Задолженность, сроки оплаты которой наступили

К14 = стр. 250+стр. 260 (ф. № 1)

Денежные средства (ф. № 4) (1.42)

Однако учитывая, что платежеспособность организации является динамичным показателем, для повышения достоверности результатов рекомендуется анализировать коэффициент платежеспособности через короткие промежутки времени (например, каждые 5 дней).

Расчет этого коэффициента должен проводиться на основе данных оперативного учета наличных ожидаемых денежных средств, направленных на: оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья, и иных оборотных активов, оплату труда; выплату дивидендов, процентов; расчеты по налогам и сборам; прочие расходы.

Нормальным считается результат, когда К14 > или = 1,0.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К15) характеризует возможность погашения предприятием долгосрочных займов и кредитов:

К15=Долгосрочный заемный капитал = стр. 590 (ф. № 1) (1.43)

Собственный капитал стр. 490+640 (ф. № 1)

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КЕМВОД»

2.1 Краткая характеристика ОАО Кемвод

В 1945 году в городе Кемерово был основан трест «Водоканал», который насчитывал 200 сотрудников. Предприятие ОАО «КемВод» было образовано 19 января 1995 года в результате соглашения между Комитетом по управлению имуществом города Кемерово и ОАО «Водоканал», которое было оформлено учредительным договором от «21» декабря 1994 года.

ОАО «КемВод» было создано с целью извлечения прибыли, а также для удовлетворения потребностей города Кемерово в услугах по водоснабжению и переработке сточных вод.

Организационно - правовая форма предприятия - открытое акционерное общество. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «КемВод». Сокращенное наименование ОАО «КемВод».

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество является коммерческой организацией. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Основные виды продукции (услуг):

- Производство питьевой и технической воды.

- Эксплуатация водопроводно-канализационного хозяйства.

- Пропуск и переработка сточных вод.

Основные виды деятельности и их доля в общих доходах. Оказание услуг по водоснабжению и очистке сточных вод - 85 %.

Целями деятельности Общества в соответствии с Уставом, являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

В настоящее время в ОАО «КемВод» работает 1800 человек, которые круглосуточно обеспечивают жителей и производства города водой.

Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством, операций, в том числе путем:

- проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон;

- поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон;

- участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов;

- создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами в соответствии с действующим законодательством;

- осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.

Собственником части основных средств (51%) ОАО «КемВод» является соответствующий орган самоуправления - Администрация города Кемерово.

Структура управления ОАО «КемВод»:

- Общее собрание акционеров - высший орган управления Общества.

- Совет директоров Общества - осуществляет процесс руководства деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров.

- Единоличный исполнительный орган Общества - генеральный директор ОАО «КемВод» - осуществляет руководство текущей деятельностью Общества.

К его исключительной компетенции относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или совета директоров Общества.

Производственная структура ОАО «КемВод» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1- Производственная структура ОАО «КемВод»

Далее целесообразно охарактеризовать некоторые наиболее значимые структурные подразделения ОАО «КемВод»:

Так очистные сооружения водопровода (ОСВ) состоят из комплекса производственных участков: насосные станции I-го и II-го подъёмов; очистных сооружений, состоящих из системы отстойников и фильтров; реагентного хозяйства. На каждом участке работают специалисты различных профессий: на насосных станциях - машинисты насосных установок, электромонтеры, слесари. На очистных сооружениях - операторы хлораторных фильтров, в реагентном хозяйстве - специалисты по коагулянтам. Численность рабочих 1200 человек. Административное руководство ОСВ (очистными сооружениями водопровода) осуществляет начальник подразделения.

Техническое руководство - инженер-технолог, мастера смен. Механическое и электрооборудование - соответственно: инженеры- механики и инженеры-электрики. Контроль за качеством выпускаемой воды производит химико-бактериологическая лаборатория (20 человек). Численность инженерно - технических работников ОСВ - 100 человек.

Рассмотрим производственное подразделение канализации - очистных сооружений с комплексом биологической очистки. Производственные участки очистных сооружений канализации: Численность рабочих очистных сооружений канализации - 80 человек. Инженерно - технических работников - 20 человек.

В ОАО «КемВод» кроме основных производственных подразделений имеются вспомогательные службы и отделы: 280 человек. Кроме того имеется водомерная мастерская с численностью - 20 человек и абонентский отдел с численностью 80 человек.

Всего в настоящее время в ОАО «КемВод» работает 1800 сотрудников.

2.2 Основные экономические показатели работы предприятия ОАО «КемВод» за 2006-2008гг.

Для проведения анализа, необходимо упорядочить данные в соответствии со структурой бухгалтерского баланса, то есть распределить их по активу и пассиву.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Данные бухгалтерской отчетности ОАО «КемВод» приведем в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели ОАО «КемВод»

Показатели	2006	2007	2008	Абсолютное отклонение	Темпы роста, %
				07/06	08/07	08/06	07/06	08/07	08/06
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Объем водоснабжения и водоотведения, тыс. руб.	209898,9	249879,7	320079,5	39981,7	70199,8	110180,6	17,5	15,6	27,5
Объем реализованной продукции (услуг)	209898,9	249879,7	320079,5	39981,7	70199,8	110180,6	17,5	15,6	27,5
Среднесписочная численность работающих, чел.	1800	1800	1800	-	-	-	-	-	-
В том числе, рабочие, чел.	1280	1283	1283	-3	-	-	-	-	-
Производительность труда, руб./чел.	4040,5	8359,7	10067,3	4319,0	1707,6	6026,8	42,2	35,3	40,16
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	29385,8	37481,9	54413,5	8096,1	16931,6	25027,7	127,5	145,2	185,1
Среднемесячная заработная плата, руб.	12409,7	11661,3	18317,8	-748,4	6656,5	5908,1	- 9,3	15,7	14,7
Себестоимость водоотведения, одного м.і руб.	1220,05	1407,32	2498,21	187,27	1090,89	1278,16	11,5	17,7	204,7
Балансовая прибыль, тыс. руб.	27610	50922	25005	23312	25917	2605	105,9	49,10	93,2
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	164810	179443	185215	14633	5772	20405	108,8	103,2	112,3
В том числе активной части, тыс. руб.	9638	28589	30065	18951	1476	20427	196,6	105,1	311,9
Выручка от продажи, тыс. руб.	810594	764619	1303414	45975	538795	492820	94,3	170,4	160,7
Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб.	1093,5	1308,1	2136,9	214,6	828,8	1043,4	119,6	163,2	195,4
Себестоимость продаж, тыс. руб.	905069	815602	1024544	89467	208942	119475	90,1	125,6	113,2
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	30924,7	42403, 4	44041,8	13117,1	1638,4	11478,7	137,1	103,8	42,4
Чистая прибыль отчетного периода, тыс. руб.	44828,4	18296,0	49000,4	26532,4	30704,4	4176,0	40,8	267,8	109,3
Рентабельность, %	0,36	0,37	0,36	0,01	-0,01	102,7	102,6	97,0	100

Анализируя данные, приведенные в таблице 2.1, делаем вывод о том, что все показатели имеют положительную динамику. По результатам расчетов, приведенным в таблице можно сделать вывод, что за анализируемый период происходил планомерный общий рост фонда заработной платы. Приблизительно в тех же пропорциях изменялась его постоянная и переменная части. Практически по всем позициям не было достигнуто соблюдение плана по использованию фонда оплаты труда. По большинству направлениям отмечаются значительное отклонения от плана в сторону увеличения.

Объем водоснабжения и водоотведения увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 70199,8 тыс. руб. под влиянием следующих факторов: стоимости ОПФ на 8295,64 млн. руб.; удельного веса активной части ОПФ на 37649,8 млн. руб.; фондоотдачи активной части ОПФ на 9927,1 млн. руб.

Фондоотдача ОПФ увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 0,345 под влиянием следующих факторов: стоимости ОПФ на - 0,06; объема водоснабжения и водоотведения на 0,41; удельного веса активной части ОПФ на 0,27; фондоотдачи активной части ОПФ на 0,07.

Динамика движения рабочей силы в период с 2006 по 2008 гг. не изменилась.

2.3 Анализ ликвидности баланса предприятия по методике оценки платежеспособности Г.В. Савицкой

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) ОАО «КемВод» характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Рассчитывают данную величину по формуле (1.26).

ТА _{с 2006} = 550625+7799 - 573175 - 0 = 14551

ТА _{с 2007} = 550625+9554 - 573175 - 0 = 12996

ТА _{с 2008}= 411840 + 9554 - (430882+1100) - 0 = 8388

Маневренность оборотных средств рассчитаем по формуле (1.27).

МС ₂₀₀₆ = 8860 / 14551 = 0,6

МС ₂₀₀₇ = 6399 / 12996 = 0,49

МС ₂₀₀₈ = 31506 / 8388 =3,75

Коэффициент текущей ликвидности рассчитаем по формуле (1.28).

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов ОАО «КемВод», показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

К_{тл 2006} = 274347/281871=1,42

К_{тл 2007} = 223404/238155=0,93

К_{тл 2008} = 323258/332746=0,97

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитаем по формуле (1.29).

К_бл2006 = 0,73

К_бл2007 = 0,46

К_бл2008 = 0,57

Рекомендуемая нижняя граница - 1. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) рассчитаем по формуле (1.30).

К_{абс.л2006} = 21067,2 / 41772,5=0,50

К_{абс.л2007}= 23256,2 / 74175,2=0,31

К_{абс.л2008} = 22340,4 / 74175,2=0,30

Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле (1.31).

ТА^хс 2006= 75395,1/88490,6=0,85

ТА^хс ₂₀₀₇= 111487,2/134196,7=0,83

ТА^хс ₂₀₀₈=323258/274347,0=1,17

Долю собственных оборотных средств в оборотных активах ОАО «КемВод» (коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами) рассчитаем по формуле (1.32).

ТА^та_с 2006= 33622,6/ 75395,1=0,45

ТА^та_{с 2007}= 37312,0/111487,2=0,33

ТА^та_{с 2008}=111487,2/274347,0=0,40

Долю запасов в оборотных активах рассчитаем по формуле (1.33).

З 2006= (43051,8+1934,9)/ 75395,1=0,6

З ₂₀₀₇= (71380,1+6352,5)/111487,2=0,7

З ₂₀₀₇=(88379+65378)/ 274347,0 = 0,56

Долю собственных оборотных средств в покрытии запасов рассчитаем по формуле (1.34).

ТА^с_з 2006= 33622,6/44986,7=0,75

ТА^с_{з 2007}= 37312,0/77732,6=0,48

ТА^с_{з 2008}= 83880,0/88379 = 0,94

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов по формуле (1.35).

К^з_п 2006= 1,52

К^з_{п 2007}= 1,20

К^з_{п 2008} = 1,30

Рассчитанные показатели сведены в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 Результаты расчета финансовых показателей ОАО «КемВод» по методике Савицкой

Показатели	Значение коэффициента	Отклонение
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Величина собственных оборотных средств (ТАс), тыс. руб.	14551	12996	8388	-1555	-4608	-6163
Маневренность оборотных средств	0,6	0,49	3,75	-0,11	3,26	3,15
Коэффициент текущей ликвидности	1,42	0,93	0,97	-0,49	0,04	-0,45
Коэффициент быстрой ликвидности	0,73	0,46	0,57	-0,16	0,11	-0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,50	0,31	0,30	-0,19	-0,01	-0,20
Доля оборотных средств в активах	0,85	0,83	1,17	-0,02	0,34	0,32
Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами)	0,75	0,48	0,94	-0,27	0,46	0,19
Коэффициент покрытия запасов	1,52	1,20	1,30	-0,32	0,1	-0,22

По итогам анализа проведенного в таблице 2.2, можно сделать выводы:

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) ОАО «КемВод» снизилась в 2008 году по сравнению с 2006 г. на 6163 рубля, что является отрицательной тенденцией. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В данном случае роста этого показателя не наблюдается.

Маневренность оборотных средств. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В данном случае наблюдается рост этого показателя. Маневренность оборотных средств ОАО «КемВод» увеличилась в 2008 году на 3,15 и составила 3,75 - что является положительным моментом.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов ОАО «КемВод», показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Рекомендуемая нижняя граница - 1. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) снизился в 2008 году по сравнению с 2006 г. на 0,20, что является отрицательной тенденцией.

Рекомендуемая нижняя граница - 0,2. В динамике коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается, что говорит о снижении платежеспособности предприятия. Тем не менее, данный показатель превышает нижнюю границу допустимого предела, и составляет 0,3.

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах ОАО «КемВод» имеет тенденцию роста, за анализируемый период увеличилась на 0,19.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 50% (нормальным считается значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8). Показатель имеет нормальное значение за весь анализируемый период.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Значение этого показателя больше единицы, следовательно, текущее финансовое состояние предприятия ОАО «КемВод» рассматривается как устойчивое.

2.4 Анализ ликвидности предприятия по методике Audit Expert

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия: П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи); П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); П3 - долгосрочные кредиты банка и займы; П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Сгруппируем активы ОАО «КемВод» по степени ликвидности в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Группировка активов ОАО «КемВод» по степени ликвидности

Вид актива	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение, тыс. руб.
				2007/2006	2008/2007	2008/2006
Денежные средства, тыс. руб.	51579	67052,7	148162	154373,7	81109,3	96583
Финансовые вложения, тыс. руб.	796579	103552,7	800583	-693006,3	697030,3	4004,0
Итого по группе 1(А1)	848158	170605,4	948745	-667552,6	778139,6	136587
Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	1061	816,97	171	-244,03	-645,97	-890
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., тыс. руб.	148870	163757	156780	14887	-6977	7910
Итого по группе 2(А2)	149931	171730,9	156951	21799,9	13977,1	7020
Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	156780	156780	156780	-	-	-
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности, тыс. руб.	365631	402194,1	648728	36563,1	246533,9	283097
Незавершенное строительство, тыс. руб.	85000	79000	76815	-6000	-2185	-8185
Расходы будущих периодов, тыс. руб.	9554	8774	12698	-780	3924	3144
НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	3275	4547	2656	1275	-1891	-619
Итого по группе 3 (А3)	620240	651295,1	897677	31055,1	246381,9	246381,9
Внеоборотные активы. Итого по группе 4 (А4)	573175	476958	413401	-96217	-63557	-123774
Всего	3809833	2302507	3468342	-1507326	1165835	-341491

В результате анализа активов ОАО «КемВод» по степени ликвидности, представленного в таблице 2.3 можно сделать вывод о том, что имеется отрицательная динамика, сумма по всем группам активов снизилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1507326 тыс. руб., а в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 341491 тыс. руб.

Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В данном случае, коэффициент текущей ликвидности ОАО «КемВод» ниже нормативного значения - 0,93 в 2008 году и 1,42 в 2006 году.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.36). Данные сведены в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности предприятия ОАО «КемВод»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение
				2007 г. к 2006	2008 г. к 2007	2006 г. к 2008 г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,5	0,4	0,3	-0,1	-0,1	0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,73	0,63	0,57	-0,1	-0,06	0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,42	1,53	0,93	0,11	-0,6	0,49

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам для ОАО «КемВод» по формуле 1.37:

Квп = 1,42 + 6•0,49 = 2,18

2

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Получено значение равное 2,18 - это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия по методике Д. Дюрана

Определим класс платежеспособности предприятия по модели Д. Дюрана при следующих финансовых показателях: рентабельность совокупного капитала 24,5 %; коэффициент текущей ликвидности 1,42; коэффициент финансовой независимости 0,223. В соответствии с таблицей пересчитаем в баллы значения финансовых показателей: рентабельность совокупного капитала (10 % соответствуют 15 баллам) 35 + 150 * (0,245 - 0,2) = 41,75; коэффициент текущей ликвидности 10 + 33,33 * (1,42 - 1,4) = 10,66; коэффициент финансовой независимости 1 + 40 * (0,223 - 0,2) = 1,92. Результаты представлены в таблице 2.17.

Таблица 2.17 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельностьсовокупногокапитала, %	30% и выше - 50 баллов	от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов	от 19,9 до 10% -от 34,9 до 20 баллов	от 9,9 до 1% -от 19,9 до 5 баллов	менее 1% 0 баллов
Коэффициенттекущейликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	от 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов	от 1,69 до 1,4 - от 19,9 до 10 баллов	от 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла	1 и ниже 0 баллов
Коэффициентфинансовойнезависимости	0,7 и выше - 20 баллов	от 0,69 до 0,45 -от 19,9 до 10 баллов	от 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов	от 0,29 до 0,2 -от 5 до 1 балла	менее 0,2 0 баллов
Границы классов	100 баллов	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов	0 баллов

Сумма баллов 41,75 + 10,66 + 1,92 = 54,33, что соответствует III классу платежеспособности методики Д. Дюрана.

2.6 Анализ платежеспособности предприятия по методике Дж. Ван Хорна

Рассчитаем коэффициент долга (коэффициент задолженности) для ОАО «КемВод» по формуле 1.39.

К 12 2006= 7799+238155-943 = 245011 = 0,30

573175+223404 796579

К 12 2007= 9554+332746-218= 342082 = 0,45

430882+323258 754140

К 12 2008= 12698+281871-175 = 294394 = 0,42

413401+274374 687775

К 12 ср = 0,39

Это означает, что на каждые 1,39 рубля активов предприятия ОАО «КемВод» 0,39 рубля (в среднем за анализируемый период) взяты в долг, что составляет 29,8 %.

Нормальным ограничением для этого показателя будет К12> или = 0,5.

Значение коэффициента текущей платежеспособности для ОАО «КемВод» можно рассчитать по формуле 1.40:

К142006= 899+6399 = 4,19

1741,5

К142007= 400+94832 = 5,49

17320

К142008= 280+31506 = 1,75

18110

Рассчитаем коэффициент долгосрочной платежеспособности (К15) для ОАО «КемВод» по формуле 1.41.

К152006= 7779:551568 =0,014

К152007=9554:412058 =0,023

К152008= 12698: 393354=0,032

Так как увеличение доли заемного капитала в структуре капитала повышает риск неуплаты предприятием своих долгов, то рост данного коэффициента свидетельствует о снижении уровня долгосрочной платежеспособности ОАО «КемВод».

За рассматриваемый период 2006-2008 гг. значение данного коэффициента повысилось, то есть уровень долгосрочной платежеспособности несколько снизился.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КЕМВОД»

3.1 Направления по повышению ликвидности и платежеспособности

Повышение платежеспособности во многом определяется использованием инвестиционных факторов. В ряде случаев физический и моральный износ основных средств, особенно на предприятиях ВКХ, достигает 95-100%. Постоянное же совершенствование производственного потенциала, обновление техники и технологии создают реальные условия для роста конкурентоспособности производимой продукции.

Производственные и инвестиционные условия сказываются на реализации финансовых факторов управления платежеспособностью - на выработке структуры активов, высокой доле заемных и привлеченных средств, предопределяя эффективность применяемой финансовой стратегии.

На наш взгляд, сегодня коэффициенты платежеспособности необходимо рассматривать в системе с другими показателями. Оценка и управление финансовым состоянием предприятия должны включать:

1) оценку платежеспособности путем группировки активов по степени ликвидности (анализ ликвидности баланса);

2) анализ платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности;

3) оценку платежеспособности по денежным потокам.

С точки зрения ликвидности все активы предприятия могут быть классифицированы на:

- неликвидные (низколиквидные) - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство;

- легколиквидные - активы, которыми можно легко расплатиться с кредиторами при наступлении платежа или по досрочному требованию без промедления:

- абсолютно ликвидные: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

- быстро реализуемые: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность;

- медленно реализуемые: производственные запасы и незавершенное производство.

В свою очередь, обязательства организации по срокам погашения можно подразделить на: срочные - кредиторская задолженность и кредиты банка с наступившими (наступающими) сроками погашения; среднесрочные обязательства и кредиты банка; долгосрочные обязательства и кредиты банка.

В особую группу финансовых ресурсов включаются собственные средства хозяйствующих субъектов.

Показатели ликвидности, состояния активов рассчитываются по данным балансов на конец месяца - после уплаты налогов, платежей по заработной плате и расчетов за поставленную продукцию, когда на счете предприятий отсутствуют остатки денежных средств, определяющих платежеспособность. Все это делает коэффициенты статичными, невосприимчивыми к реально происходящим в организации изменениям в структуре и эффективности использования оборотных средств. Поэтому на основании только коэффициентов ликвидности не может быть вынесен вердикт о дальнейшей судьбе организации.

Это подтверждается и результатами антикризисных воздействий: как правило, они направлены не на те предприятия, которые представляют угрозу для рыночного положения других субъектов хозяйствования (основная масса исков о несостоятельности возбуждается по отношению к предпринимательским структурам, имеющим неограниченные возможности маневрирования капиталом). В связи с этим анализ состояния активов и коэффициентов ликвидности целесообразно дополнить анализом потоков денежных средств.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от реализации услуг, погашения дебиторской задолженности, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами целесообразно составлять платежный календарь. В нем, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства за этот же период (1,5, 10 дней, 1 месяц). Информацию можно брать из отчетов о реализации продукции (услуг); по закупке сырья, материалов, комплектующих изделий, оборудования; по выплате зарплаты, авансов, командировочных; из выписок со счетов в банке. При этом текущая платежеспособность может быть оценена на основании сравнения платежных средств и платежных обязательств на одну и ту же дату, и идеальным является вариант, когда рассчитываемый коэффициент составит единицу или больше.

Действия по совершенствованию управления платежеспособностью внутри предприятия рекомендуется реализовывать по следующим направлениям:

1. Поиск путей осуществления реструктуризации задолженности. При этом шаги по пересмотру условий и сроков погашения задолженности, в том числе на общегосударственном уровне (платежи в бюджет и целевые бюджетные фонды), по нашему мнению, должны осуществляться для каждого предприятия индивидуально. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства.

2. Своевременный пересмотр качества предоставляемых услуг.

3. Сокращение сверхнормативных запасов сырья, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов.

4. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Прогнозирование и регулирование текущей ликвидности возможны различными методами. Перспективным в современных условиях управления финансами представляется применение методов математического моделирования.

Моделирование представляет собой метод исследования систем путем построения и изучения их на основе модели.

Модель - копия или аналог изучаемого процесса, предмета или явления, отображающая существенные свойства моделируемого объекта, с точки зрения цели исследования.

Таким образом, построив модель, позволяющую прогнозировать состояние платежеспособности организации на текущий период, можно будет, с одной стороны, определять условия, необходимые для достижения требуемого показателя ликвидности, а с другой - предсказывать его будущее значение при заданных условиях.

Для построения указанной модели предлагается использовать математико-статистические методы: методы корреляции и регрессионного анализа. В качестве эмпирических данных принимаются показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «КемВод».

Использование уравнений регрессии позволит решить следующие задачи:

- выразить с помощью уравнения зависимость между результативным одним или несколькими факторными признаками;

- проверить, случайны ли параметры этого уравнения;

- дать экономическую трактовку рассчитанных коэффициентов регрессии;

- показать области применения полученных взаимозависимостей и вскрыть с их помощью резервы роста ликвидности и платежеспособности.

3.2 Расчет мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности ОАО «КемВод»

Анализ корреляции результативных и факторных показателей ОАО «КемВод» показал, что коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежеспособность, находится во взаимной связи с показателями, отражающими различные аспекты производственно-хозяйственной деятельности. Результаты анализа приведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Коэффициенты корреляции результативных и факторных показателей ОАО «КемВод»

Факторный показатель	Обозначение	Коэффициент корреляции с показателем текущей ликвидности
Рентабельность активов	Х1	0,2014
Рентабельность собственного капитала	Х2	0,1136
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	Х3	0,8720
Соотношение заемного и собственного капитала	Х4	0,0333
Коэффициент финансовой независимости	Х5	0,0530
Коэффициент финансовой устойчивости	Х6	0,1366
Коэффициент оборачиваемости активов	Х7	0,0552
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Х8	-0,6651
Доля текущих активов в активах	Х9	0,3600
Доля текущих пассивов в пассивах	Х10	-0,1751
Рентабельность продаж	Х11	0,3610
Рентабельность продукции (услуг)	Х12	0,3414

Анализ результатов, представленных в таблице 3.1 свидетельствует, что коэффициент текущей ликвидности теснее всего взаимосвязан с показателем обеспеченности собственным оборотным капиталом и оборачиваемостью оборотных активов (коэффициенты корреляции равны 0,872 и - 0,665 соответственно). Причем связь с показателем оборачиваемости оборотных активов обратная, т.е., чем выше показатель оборачиваемости, тем ниже коэффициент текущей ликвидности. Действительно, чем больше оборачиваемость, тем меньше оборотного капитала нужно иметь для обеспечения платежеспособности.

Слабая связь коэффициента текущей ликвидности наблюдается с долей оборотных активов в общем объеме активов, рентабельностью продаж и рентабельностью продукции.

Для того чтобы включить в модель регулирования наиболее значимые показатели, проведена проверка взаимосвязи между ними, с тем чтобы устранить мультиколлинеарность. Для этого проведем анализ корреляции между отобранными факторными показателями, показатели внесем в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Коэффициенты корреляции факторных показателей ОАО «КемВод»

	Y	X1	X2	X3	X4	X5	X6	X7	X8	X9	Х10	Х11	Х12
	1,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
X1	0,201	1,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
X2	0,114	0,715	1,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
X3	0,872	0,392	0,216	1,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-
X4	0,033	0,584	0,966	0,196	1,000	-	-	-	-	-	-	-	-
X5	0,053	-0,660	-0,547	-0,351	-0,606	1,000	-	-	-	-	-	-	-
X6	0,137	-0,571	-0,457	-0,293	-0,538	0,989	1,000	-	-	-	-	-	-
X7	0,055	0,797	0,891	0,310	0,885	-0,852	-0,789	1,000	-	-	-	-	-
X8	-0,665	0,023	0,222	-0,834	0,153	0,143	0,144	0,095	1,000	-	-	-	-
X9	0,360	0,653	0,692	0,669	0,747	-0,857	-0,803	0,845	-0,406	1,000	-	-	-
X10	-0,175	0,462	0,507	0,267	0,641	-0,921	-0,934	0,764	-0,209	0,818	1,000	-	-
X11	0,361	0,803	0,352	0,638	0,275	-0,594	-0,534	0,538	-0,465	0,621	0,491	1,000	-
X12	0,341	0,816	0,356	0,612	0,272	-0,582	-0,519	0,533	-0,435	0,601	0,474	0,999	1,000

Приведенные в табл. 3.2 значения коэффициентов корреляции факторных показателей характеризуют тесную связь между отдельными факторными показателями, что не позволяет включать их одновременно в одну модель управления. Для устранения мультиколлинеарности в модель регулирования платежеспособности включены следующие показатели: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (коэффициент корреляции - 0,872), доля текущих активов в активах (коэффициент корреляции - 0,360), рентабельность продукции (коэффициент корреляции - 0,341).

Апробация разработанной модели регулирования платежеспособности показала, что в интервале изменения коэффициента текущей ликвидности от 0 до 1 показатель устойчивости платежеспособности принимает значения от 0, 335 до 1,008, в интервале от 1 до 2 включительно показатель устойчивой платежеспособности принимает величину значения от 0,891 до 1,606.

Результаты проведенных вычислений показывают, что для достижения коэффициентом текущей ликвидности значения равного 1, необходимо увеличить собственные оборотные средства за счет роста собственного капитала в 1,11 раза, при прочих неизменных условиях.

В то время как достижение коэффициентом текущей ликвидности значения равного 2, необходимо увеличить собственные оборотные средства за счет роста собственного капитала в 2,23 раза, при прочих неизменных условиях.

Для увеличения оборотных средств целесообразно вести поиск производственных резервов по улучшению использования и повышению отдачи имущественного комплекса, включающего парк оборудования и недвижимое имущество. На предприятии» ОАО «КемВод» находится 5 единиц недействующего оборудования.

Поэтому вносится предложение по продаже части имущества (основных фондов) ОАО «КемВод».

Предлагается реализовать часть не используемых основных фондов ОАО «КемВод», а именно:

· Автомобиль Нисан по остаточной стоимости 258375 рублей;

· автомобиль ISTANA по остаточной стоимости 364000 рублей,

· компьютер Kraft way КР-25 по остаточной стоимости 6323 рублей;

· компьютер Kraft way КR-46а/2 по остаточной стоимости 6659 рублей;

· компьютер Kraft way КR-26а/2 по остаточной стоимости 4501 рубль;

Таблица 3.3 - Продажа имущества ОАО «КемВод»

Объект основных средств	Балансовая стоимость, руб.	Остаточная стоимость, руб.
Автомобиль Нисан	305684	258375
автомобиль ISTANA	560000	364000
компьютер Kraft way КR-25	10963	6323
компьютер Kraft way КR-46а/2	19610	8498
компьютер Kraft way КR-26а/2	10387	4501
Итого	1063860	746081

Предлагается сдавать в аренду не использующиеся в производственном процессе ОАО «КемВод» площади 200 кв.м. по 275 рублей за 1 квадратный метр.

3.3 Результат внедрения мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности ОАО «КемВод»

Внедрение мероприятия по аренде помещений позволит получать ежемесячно 55000 рублей, кроме того, возмещение коммунальных расходов составит 35000 рублей ежемесячно. Итого 90000 руб. ежемесячно. Годовой экономический эффект составит 1080000 руб.

В результате продажи части имущества получаем излишек общей величины источников формирования запасов в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчеты по мероприятиям, руб.

1	2 3
Показатели	Значение по вариантам
	1 вариант (по балансовой стоимости)	2 вариант (по остаточной стоимости)
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	4542468	4542468
2. Внеоборотные активы	474053	474053
3. Наличие собственных оборотных средств	3268000	4014081
4. Долгосрочные заёмные средства	203250	203250
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	3471250	4217331
6. Краткосрочные заёмные средства	725829	725829
7. Общая величина источников формирования запасов	3504650	4250731
8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-746081	746081
9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	15443419	14631356
Итого	15443419	14631356

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода [8, с.1].

На основе полученных данных произведем расчет этих коэффициентов.

В результате реализации имущества ОАО «КемВод» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 1063860 рубля, а во втором на 746081 рублей. По полученным данным сформируем структуру баланса ОАО «КемВод» для первого варианта и для второго варианта в таблице 3.5 и 3.6.

Таблица 3.5 - Структура баланса ОАО «КемВод», тыс. руб. (вариант 1)

Актив	Пассив
Внеоборотные Активы	ВА	474053	Источники собственных средств	ИС	4542468
Оборотные активы	ОА	4014081	Краткосрочные пассивы	КП	725829

К_ТЛ = 2,67, Кбл =1,30, К_ВП=3,23

Исходя из данных таблицы получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 2,67, краткосрочной ликвидности 1,30, абсолютной ликвидности 1,39. Платежеспособность ОАО «КемВод» (К_ВП) 3,23.

Таблица 3.6 - Структура баланса ОАО «КемВод», тыс. руб. (вариант 2)

Актив	Пассив
Внеоборотные Активы	ВА	474053	Источники собственных средств	ИС	3268000
Оборотные активы	ОА	3268000	Краткосрочные пассивы	КП	725829

К_ТЛ = 3,09, Кбл=1,00, К_ВП=0,88

Исходя из данных таблицы получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 3,09, краткосрочной ликвидности 1,00 и абсолютной ликвидности 0,89. Платежеспособность ОАО «КемВод» (К_ВП) 0,88.

Таким образом, лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (К_ВП=3,23, К_ТЛ = 2,67, К_ОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (К_ВП=0,88, К_ТЛ = 3,09, К_ОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности увеличить платежеспособность ОАО «КемВод».

Определим оптимальный вариант от реализации имущества ОАО «КемВод» на основе экономико-математической модели.

ОАО «КемВод» планирует затратить при реализации имущества 7400 рублей и намерено продать часть имущества через предприятие, часть имущества через торговых посредников, часть имущества своим работникам. При этом реализация приведет к получению прибыли 15 рублей через предприятие, 20 рублей через торговых посредников, 22 рубля своим работникам в расчете на 1 рубль затрат на реализацию. На продажу через предприятие ОАО «КемВод» намерено потратить 60% от всей суммы затрат, через торговых агентов и работников не более 30% от всей суммы затрат. Найдем, как следует ОАО «КемВод» организовать реализацию, чтобы получить максимальную прибыль.

Составим математическую модель задачи.

Цель - максимизация прибыли.

Управляющие переменные:

x₁ - количество средств, затраченных на реализацию через магазин;

x₂ - количество средств, затраченных на реализацию через торговых агентов;

x₃ - количество средств, затраченных на реализацию работникам;

Область допустимых решений имеет вид:

(3.1)

Она содержит ограничения по общей сумме затрат, предусмотренных на реализацию имущества ОАО «КемВод» и условия неотрицательности управляющих переменных.

Критерий оптимальности записывается следующим образом:

Р=15x₁+20x₂+22x₃ max. (3.2)

Формулы - математическая модель задачи организации реализации имущества.

Целевая функция и ограничения линейны по управляющим переменным, следовательно, это задача линейного программирования.

Приведем задачу к каноническому виду, добавив дополнительные переменные к левым частям ограничений. Получим:

(3.3)

Задача, может быть решена симплекс-методом.

Шаг 1. Получаем начальное решение.

Базисные переменные: x₃, x₄, x₅, x₆.

Свободные переменные: x₁, x₂, x₃.

Начальное решение:

Шаг 2. Функция Р=15x₁+20x₂+22x₃ уже выражена через свободные переменные.

Шаг 3. Проверка решения на оптимальность. Составляем симплекс-таблицу 3.7.

Таблица 3.7 - Симплекс-таблица

Базисные переменные	Коэффициенты при переменных	Свободные члены
	x1	x2	x3	x4	x5	x6
x4	1	1	1	1	0	0	7400
x5	1	0	0	0	1	0	4440
x6	0	1	1	0	0	1	2220
P	-15	-20	-22	0	0	0	0

Решение не оптимально, так как последняя строка содержит отрицательные числа.

Шаг 4. Получение нового решения.

Максимальное по абсолютной величине отрицательное число последней строки - это -22, следовательно, третий столбец является разрешающим и переменная x₃ вводится в список базисных переменных. Найдем переменную, выводимую из списка базисных переменных.

Для этого подсчитаем отношения элементов столбца свободных членов к элементам разрешающего столбца и выберем среди них минимальное:

min=2220.

Третья строка является разрешающей, и переменная x₆ должна быть выведена из списка базисных переменных.

Разрешающий элемент a₃₃=1.

Составим новую симплекс-таблицу.

Новая симплекс-таблица имеет следующий вид таблица 3.8.

Таблица 3.8 - Симплекс-таблица

Базисные переменные	Коэффициенты при переменных	Свободные члены
	x1	x2	x3	x4	x5	x6
x4	1	1	1	1	0	0	5180
x5	1	0	0	0	1	0	4440
x3	0	1	1	0	0	1	2220
P	-15	-20	0	0	0	22	31820

Новое решение имеет вид:

X₁=

Таким образом, прибыль увеличилась на 58460 рублей. Это решение не оптимально, так как последняя строка содержит отрицательные числа.

Продолжаем оптимизацию.

Разрешающий столбец - второй, так как ему соответствует максимальное по абсолютной величине отрицательное число -20.

min

Следовательно, третья строка является разрешающей. Разрешающий элемент: a₃₂=1. Перейдем к новой симплекс-таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Симплекс-таблица

Базисные переменные	Коэффициенты при переменных	Свободные члены
	x1	x2	x3	x4	x5	x6
x4	1	1	1	1	0	0	5180
x5	1	0	0	0	1	0	4440
x2	0	1	1	0	0	1	2220
P	-15	0	20	1	1	22	54020

Это решение является неоптимальным, поскольку последняя строка содержит отрицательное число.

Продолжаем оптимизацию.

Разрешающий столбец первый, так как ему соответствует отрицательное число -15.

min

Следовательно, вторая строка является разрешающей.

Разрешающий элемент: a₂₁=1.

Перейдем к новой симплекс-таблице 3.10.

Таблица 3.10 - Симплекс - таблица

Базисные переменные	Коэффициенты при переменных	Свободные члены
	x1	x2	x3	x4	x5	x6
x4	1	1	1	1	0	0	740
x1	1	0	0	0	1	0	4440
x2	0	1	1	0	0	1	2220
P	0	0	20	1	15	22	54020

Последнее решение является оптимальным, поскольку все числа, стоящие в последней строке, неотрицательны. Это решение единственно, так как все элементы последней строки, соответствующие свободным переменным x₃, x₅, x₆, строго положительны.

X^*=

P^*= 1063860

Таким образом, для получения максимальной прибыли от реализации имущества в размере 1063860 рублей ОАО «КемВод» следует реализовать часть имущества при затратах в 4440 рублей через предприятие, а часть имущества при затратах в 2220 рублей через торговых посредников. Реализовывать имущество через работников не следует.

Эффективность предлагаемых мероприятий по сдаче неиспользуемых площадей в аренду составит:

Пмес = (275х200) + 35000 = 90000 рублей/мес.

Пгод = 90000х12 = 1080000 рублей/год.

Эффективность предлагаемых мероприятий по продаже имущества составит:

Ээф пр = 1063860 - (4440 +2220) = 1057200 рублей/год.

Эффективность от предлагаемых мероприятий по повышению качества водоотведения (повышение тарифа) составит:

Ээф пк = (14290000:100)х5 % = 714500 рублей.

Ээф сс = 1792445,0 - 1613200,6 = 179240,4 рублей

Экономия ФОТ составит 168000 рублей/в год.

Общая экономическая эффективность от предлагаемых мероприятий составит:

Ээф общ = Пгод + Ээф пр + Ээф пк +ЭФОТ +Ээфпб

Ээф общ = 2959700 +6377400 = 9337100 рублей

По итогам мероприятий, предложенных в данной главе можно сделать вывод о том, что они являются эффективными. Полученная общая экономическая эффективность от предлагаемых мероприятий принесет дополнительный доход предприятию ОАО «КемВод» в сумме 9337100 рублей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В 1945 году в городе Кемерово был основан трест «Водоканал», который насчитывал 200 сотрудников. Предприятие ОАО «КемВод» было образовано 19 января 1995 года в результате соглашения между Комитетом по управлению имуществом города Кемерово и ОАО «Водоканал», которое было оформлено учредительным договором от «21» декабря 1994 года. ОАО «КемВод» было создано с целью извлечения прибыли, а также для удовлетворения потребностей города Кемерово в услугах по водоснабжению и переработке сточных вод.