Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЧТПУП "АллюрТранс"

78

Введение

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главным является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы - изучение организации и методик экономического анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия и разработка рекомендаций по совершенствованию деятельности.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что оценка финансового состояния, платежеспособности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Исследуемый объект: ЧТПУП “АллюрТранс” - торговое предприятие частной формы собственности, осуществляющее строительно-монтажные работы и производство изделий из ПВХ. Использует упрощенную форму ведения бухгалтерского учета.

Следует отметить, что в традиционных методиках выделяют в числе основных задач анализа финансового состояния:

- оценку платежеспособности и кредитоспособности;

- рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита;

- изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии;

- проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам;

- выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.

Таким образом, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

При написании данной работы использовались общенаучные методы: анализ, системность, комплексность; специальные способы экономического анализа.

В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), отчета об изменении капитала (ф. №3), отчета о движении денежных средств (ф. №4), а также из приложений к бухгалтерскому балансу (ф. №5).

В связи с этим, курсовая работа состоит из теоретической и практической части.

Теоретическая часть подразделяется на два раздела.

В первом разделе дается представление о понятии платежеспособности и кредитоспособности предприятия, их взаимосвязи и значения для оценки устойчивого развития организации.

Во второй части рассказывается о предприятии и его финансово - экономических показателях.

В практической части приводятся расчеты на основании данных ЧТПУП «АллюрТранс», которые были использованы при анализе платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса.

Основная литература, используемая для написания курсовой работы это учебники по анализу хозяйственной деятельности таких авторов как Г.В. Савицкая, В.В. Ковалев, Л.Л. Ермолович, а также нормативная база: Инструкция о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности: утв. Постановлением Министерства финансов Респ. Беларусь 14.02.2008 №19; Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: утв. Постановлением Министерства финансов Респ. Беларусь, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ № 81/128/65 от 14 мая 2004 г.

Глава 1. Платежеспособность и кредитоспособность - основные показатели устойчивости финансового состояния

1.1Сущность платежеспособности и кредитоспособности, взаимосвязь и их значение для оценки устойчивого развития организации

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И, наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность».

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности -своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Финансово-экономическая характеристика организации

ЧТПУП “АллюрТранс” - торговое предприятие частной формы собственности, осуществляющее строительно-монтажные работы и производство изделий из ПВХ.

Предприятие было создано 19 марта 2007 года. На балансе находится имущество, принадлежащее ей на праве хозяйственного ведения, собственником является частное лицо. ЧТПУП “АллюрТранс” самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, полученной в результате деятельности, которая осталась после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Источники формирования имущества, в том числе и финансовых результатов является:

· прибыль, полученная от реализации продукции, а также других видов деятельности;

· амортизационные отчисления;

· кредиты банков и других кредиторов;

· безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования физических и юридических лиц;

· иные источники допускаемые законодательством РБ.

Рассмотрим ниже финансово-экономические показатели работы предприятия за 2007 - 2009 года. Приведем сравнительный анализ.

Таблица 1.1 - Показатели деятельности

Показатели	2007	2008	2009	Отклонение (цепной способ)	Темп роста (снижения), %
				2007 к 2008	2008 к 2009	2007 к 2008	2008 к 2009
1. Выпуск товарной продукции:
1.1. В действующих ценах, млн.р	1664	2221	1227	557	-994	33,4	-44,75
1.2. В сопоставимых ценах, млн.р	1332	1851	102	519	-828	38,9	-44,73
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)
2.1. В действующих ценах, млн.р	358	1386	1109	1028	-277	287,2	-24,97
2.2. В сопоставимых ценах, млн.р	113	1080	978	967	-102	855,8	-10,43
3. Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг:
3.1. В сумме, млн.р	327	930	1044	603	114	184,4	10,92
3.2. Затраты на 1 р. реализованной продукции, р	0,91	0,67	0,94	-0,242	0,27	-26,5	28,69
4. Прибыль от реализации продукции:
4.1. В сумме, млн.р	31	456	65	425	-391	1471	-601,5
4.2. К выручке от реализации (рентабельность продаж), %	8,6	32,9	5,9	24,3	-27	282,6	-457,6
5. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн.р	0	- 8	0	-8	8	?	?
6. Прибыль (убыток) организации, млн.р	31	448	65	417	-383	1345	-589,2
7. Чистая прибыль (убыток), млн.р	20	317	0	297	-317	1485	?
8. Среднесписочная численность работников, чел	21	20	23	-1	3	-4,76	13,04
9. Средняя заработная плата на 1 работника, тыс. р.	931,3	989,6	827,9	58,3	-161,7	6,26	-19,53

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа по финансово - экономическим показателям видно, что выручка от реализации продукции увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 557 млн. руб. или на 33,47 %, а в 2009 - снизилась на 44,75 % по сравнению с 2008 г.

Прибыль ЧТПУП “АллюрТранс” от реализации продукции в 2008 г. составила 456 млн., что на 425 млн. больше, чем в 2007, и на 601 % больше, чем в 2009 г.

Изменение прибыли привело и к изменению рентабельности продаж. Увеличение в 2008 году с 8,6 % до 32,9 %, уменьшение в 2009 до 5,9 %.

В то же время средняя заработная плата в 2007г. составила 931,3 тыс. руб., а в 2008г. уже 989,6 тыс. руб., что на 6,26 % больше. В 2009 по сравнению с 2008г. уменьшилась на 161,7 тыс. р. или 19,53 %.

Также в 2009г. наблюдается максимальная среднесписочная численность работников за 2007 - 2009 гг. - 23 человека, что на 13,04 % больше за 2008 г.

Таким образом, у предприятия наблюдается повышение почти всех параметров в 2008г. по сравнению с 2007г. и понижение в 2009г. по сравнению с 2008г., что соответственно привело к увеличению рентабельности на предприятии в 2008г. и уменьшение в 2009г.

Рентабельность продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, увеличилась в 2008 на 24,3 % по сравнению с 2007г. и уменьшилась на 27 % в 2009 по сравнению с 2008. Это связано в основном с увеличением прибыли предприятия.

Далее рассмотрим данные о динамике активов, пассивов, ликвидности и платежеспособности предприятия. Проведем сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости, эффективности использования хозяйственных средств. Рассчитаем показатели рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность совокупных активов, рентабельность источников собственных средств, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность оборотных активов, рассчитанных по прибыли и чистой прибыли.

Таблица1.2 - Данные о структуре и динамики активов

Показатели	на 01.01.2008	на 01.01.2009	Отклонение	темп роста, %
	сумма, млн.р	удельный вес, %	сумма, млн.р	удельный вес, %	сумма, млн.р	удельный вес, %
1. Внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные активы, всего	210	100	705	100	495	100	335,71
В том числе:		0		0	0	0
2.1. Запасы и затраты	140	66,67	486	68,936	346	69,899	347,14
2.2. Налоги по приобретенным ценностям	28	13,33	0	0	-28	-5,657	0
2.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	140	19,858	140	28,283
2.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	10	4,762	0	0	-10	-2,02
2.5. Расчеты с учредителями	0	0	0	0	0	0
2.6. Финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
2.7. Денежные средства	32	15,24	57	8,0851	25	5,0505	178,13
2.8. Прочие оборотные активы	0	0	22	3,1206	22	4,4444
3. Итого	210	100	705	100	495	100	335,71

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: В результате сравнительного анализа, приведенного в таблице 1.2 можно сделать вывод, что оборотные активы на 01 января 2009 года увеличились на 495 млн.р. по сравнению с 2008г. Темп роста в 2009г. по сравнению с 2008г. составил 335,71%.

В том числе за счет увеличения запасов и затрат на 346 млн.р., уменьшения налогов на 28 млн.р.

За счет увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более 12 месяцев, на 140 млн.р., и уменьшения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, на 10 млн.р.

Также за счет увеличения денежных средств и увеличения прочих оборотных активов на 25 млн.р. и 22 млн.р. соответственно.

Таблица1.3 - Данные о динамике и структуре пассивов

Показатели	на 01.01.2008	на 01.01.2009	Отклонение	темп роста, %
	сумма, млн.р	удельный вес, %	сумма, млн.р	удельный вес, %	сумма, млн.р	удельный вес, %
1. Капитал и резервы
1.1. Уставный фонд	2	0,9524	2	0,2837	0	0	100
1.2. Резервный фонд	0	0	0	0	0	0	-
1.3. Добавочный фодн	0	0	0	0	0	0	-
1.4. Чистая прибыль	0	0	337	47,801	337	68,081	-
1.5. Нераспределенная прибыль	20	9,5238	0	0	-20	-4,04	0
1.6. Целевое финансирование	0	0	0	0	0	0	-
1.7. Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	-
2. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	-
3. Краткосрочные обязательства
3.1. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	65	9,2199	65	13,131	-
3.2. Кредиторская задолженность	188	89,524	301	42,695	113	22,828	160,106
3.3. Задолженность перед участниками	0	0	0	0	0	0	-
3.4. Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0	0	-
3.5. Прочие виды обязательств	0	0	0	0	0	0	-
4. Итого	210	100	705	100	495	100	260,106

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа, приведенного в таблице 1.3 можно сделать вывод, что пассивы ЧТПУП “АллюрТранс” увеличились на 495 млн.р. В том числе за счет увеличения капитала и резервов на 317 млн.р.(337-20) и увеличения краткосрочных обязательств на 178 млн.р. (113+65).

Таблица 1.4 - Данные о ликвидности и платежеспособности

Показатели	на 01.01.2008	на 01.01.2009	отклонение	темп роста, %
1. Оборотные активы	210	705	495	335,7143
2. денежные средства и финансовые вложения	32	57	25	178,125
3. Краткосрочная дебиторская задолженность	10	0	-10	0
4. Краткосрочные обязательства	188	366	178	194,68085
5. Просроченная кредиторская задолженность	188	301	113	160,10638
6. Собственные оборотные средства	22	339	317	1540,909
7. Показатели ликвидности:
7.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17021	0,15574	-0,014	91,4959
7.2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,2234	0,15574	-0,068	69,7111
7.3. Коэффициент текущей ликвидности	1,11702	1,92623	0,8092	172,4434
7.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,10476	0,48085	0,3761	458,9942
7.5. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами	0,17021	0,18937	0,0192	111,25415

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа в таблице 1.4 можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2009г. снизился на 1,4% по сравнению с 2008г. Следовательно, у предприятия еще не достаточно денежных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 6,8%.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 80,92% по сравнению с 2008г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также увеличился на 37,61%.

Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами увеличился на 1,92%.

Таблица 1.5 - Данные о финансовой устойчивости

Показатели	на 01.01.2008	на 01.01.2009	отклонение	темп роста, %
1. Совокупные активы	210	705	495	335,7143
2. Капитал и резервы	22	339	317	1540,909
3. Обязательства, всего	188	366	178	194,68085
3.1. Долгосроные обязательства	0	0
3.2. Краткосрочные обязательства	188	366	178	194,68085
3.2.1. В том числе кредиторская задолженная	188	301	113	160,10638
4. Собственные оборотные средства	22	339	317	1540,909
5. Просроченная кредиторская задолженность	188	301	113	160,10638
6. Показатели финансовой устойчивости
6.1. Коэффициент автономии	0,10476	0,48085	0,37609	458,9942
6.2. Коэффициент финансовой зависимости	0,89524	0,51915	-0,3761	57,99004
6.3. Коэффициент финансового риска	8,54545	1,07965	-7,4658	12,63416
6.4. Коэфициент маневренности	1	1	0	100
6.5. Коэффициент структуры обязательств	1	1	0	100

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа, приведенного в таблице 1.5 можно сделать вывод, что коэффициент автономии в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличился на 37,6%, а коэффициент финансовой зависимости в свою очередь в 2009г. снизился на 37,6% по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент финансового риска в 2009 г. по сравнению с 2008г. снизился на 7,4658.

В свою очередь коэффициент маневренности и коэффициент структуры обязательств в 2008 и 2009 гг. имеют одинаковые показатели - 1.

Таблица 1.6

Данные об эффективности использования хозяйственных средств

18318	2008	2009	отклонение	темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн.р	432,5	641	208,5	148,2081
В том числе:
1.1. Запасов и затрат, млн.р	313	459,5	146,5	146,8051
1.2. Дебиторская задолженность, млн.р	75	135	60	180
1.3. Денежных средств, млн.р	44,5	46,5	2	104,4943
2. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн.р	244,5	238,5	-6	97,546
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн.р	1664	1174	-490	70,5529
4. Себестоимость реализованных товаров,млн.р	930	1044	114	112,258
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов	93,57	196,56	102,99	210,067
5.2. Запасов и расходов	121,16	158,45	37,287	130,774
5.3. Дебиторской задолженности	16,226	41,397	25,171	255,128
5.4. Денежных средств	9,6274	14,259	4,6315	148,108
5.5. Кредиторской задолженности	94,645	82,241	-12,4	86,8944
6. Продолжительность операционного цикла	83,942	182,3	98,358	217,173
7. Продолжительность финансового цикла	-10,7	100,06	110,76	-934,9
8. Оборачиваемость в разах:
8.1. Оборотных активов	3,8474	1,8315	-2,016	47,6039
8.2. Запасов и затрат	2,9712	2,272	-0,699	76,4679
8.3. Дебиторской задолженности	22,187	8,6963	-13,49	39,196
8.4. Денежных средств	37,393	25,247	-12,15	67,5184
8.5. Кредиторской задолженности	3,8037	4,3774	0,5737	115,082

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа можно сделать вывод об эффективности использования хозяйственных средств. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась на 208,5 млн.р. В том числе за счет увеличения среднегодовой стоимости запасов и затрат на 146,5 млн.р., увеличения среднегодовой стоимости дебиторской задолженности на 60 млн.р. и денежных средств на 2 млн.р.

Оборачиваемость оборотных активов в 2009г. по сравнению с прошлым увеличилась на 103 дня, запасов и расходов - на 37 дней, дебиторской задолженности - на 25 дней, денежных средств - на 4,6 дня, а оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 12 дней.

Таблица 1.7 - Данные о рентабельности

Показатели	2008	2009	отклонение	темп роста, %
1. Средняя стоимость совокупных активов, млн.р	457,5	679	221,5	148,42
2. Средняя величина источников собственных средств, млн.р	180,5	371,5	191	205,82
3. Средняя величина источников привлеченных и заемных средств, млн.р	277	307,5	30,5	111,01
4. Средняя стоимость внеоборотных активов, млн.р	0	14,5	14,5
5. Средняяя стоимость оборотных активов, млн.р	457,5	664,5	207	145,25
6. Выручка от реализации товаров, работ, услуг	1664	1174	-490	70,553
7. Прибыль от реализации товаров, работ	456	65	-391	14,254
8. Прибыль, млн.р	448	65	-383	14,509
9. Чистая прибыль, млн.р	317	65	-252	20,505
10. Показатель рентабельности:
10.1. Рентабельность продаж	27,404	5,5366	-21,87	20,204
10.2. Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по следующим показателям:
10.2.1. Прибыли	97,923	9,5729	-88,35	9,7759
10.2.2. Чистой прибыли, %	175,62	17,497	-158,1	9,9626
10.3. Рентабельность источников собственных средств, %	175,62	17,497	-158,1	9,9626
10.4. Рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по следующим показателям:
10.4.1. Прибыли, %	0	448,28	448,28
10.4.2. Чистой прибыли,%	0	448,28	448,28
10.5. Рентабельность оборотных активов, определенная по следующим показателям:
10.5.1. Прибыли, %	97,923	9,7818	-88,14	9,9892
10.5.2. Чистой прибыли, %	69,29	9,7818	-59,51	14,117

Примечание: источник - собственная разработка

Вывод: в результате сравнительного анализа можно сделать вывод, что рентабельность продаж на начало 2009г. снизилась на 21,87% по сравнению с началом 2008г. В том числе за счет снижения прибыли от реализации на 391 млн.р. и выручки от реализации продукции на 490 млн.р.

Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по прибыли снизилась на 88,35% вследствие снижения прибыли на 383 млн.р., и рассчитанная по чистой прибыли снизилась на 158,1%, так как снизилась сама чистая прибыль на 252 млн.р.

Рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по прибыли и по чистой прибыли увеличилась на 448,28%. А рентабельность оборотных активов, рассчитанная по прибыли и чистой прибыли снизилась на 88,14% и 59,51% соответственно.

Глава 2. Анализ платежеспособности и кредитоспособности организации

2.1 Анализ динамики структуры активов и источников их образования

1. Анализ ликвидности активов предприятия.

Для оценки качества активов, их способности трансформироваться в денежные средства осуществим группировку активов баланса на четыре группы: абсолютно и наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы, труднореализуемые активы (5, стр.448).

В соответствии с балансовой отчетностью:

А1 - абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие активы;

А3 - медленнореализуемые активы включают в себя: запасы и НДС;

А4 - труднореализуемые активы включают в себя иммобилизованные (внеоборотные) активы и просроченную дебиторскую задолженность.

Используя данные балансовой отчетности, оценим ликвидность активов баланса за 2008 год (Приложение Е).

Оценка динамики абсолютно и наиболее ликвидных активов:

А1 = ДС + ФВ, (2.1)

где ДС - денежные средства;

ФВ - краткосрочные финансовые вложения:

А1н = 32 (млн. руб.) А1к = 57 (млн. руб.)

Изменение в течении отчетного периода:

?А1 = А1к - А1н

?А1 = 44,5 - 32 = 12,5 (млн. руб.)

Тпр(А1) = ?А1 : А1н * 100%

Тпр(А1) = 12,50 : 32 * 100% = 39,1%.

Абсолютно и наиболее ликвидные активы к концу отчетного периода увеличились на 12,50 млн. руб., или на 39,1%.

Абсолютно и наиболее ликвидные активы за отчетный период составили:

А1₁ = (А1н + А1к) : 2

А1₁= (32 + 57) : 2 = 44,5 (млн. руб.).

Оценка динамики быстрореализуемых активов А2.

А2н = 10 млн. руб.; А2к = 140 млн. руб.

Изменение быстрореализуемых активов в течение отчетного периода:

абсолютное:

?А2 = А2к - А2н

?А2 = 75 - 10 = 65 (млн. руб.);

относительное:

Тпр(А2) = ?А2 : А2н * 100%

Тпр(А2) = 65 : 10 * 100% = 650%.

Быстрореализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 65 млн. руб., или на 650%.

В отчетный период быстрореализуемые активы составили:

А2₁ = (А2н + А2к)* 0,5

А2₁ = (10 + 140) * 0,5 = 75 (млн. руб.).

Оценка динамики медленнореализуемых активов A3.

А3н = 140 + 28 = 168 (млн. руб.); А3к = 486 + 22 = 508 (млн. руб.).

Изменение медленнореализуемых активов в течение отчетного периода:

?А3 = А3к - А3н = 338 - 168 = 170 (млн. руб.);

Тпр(А3) = ?А3 : А3н *100%

Тпр(А3) = 170 : 168 * 100% = 101,2%.

Медленнореализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 101,2%.

В отчетный период медленнореализуемых активов было:

A3₁= (А3н + А3к)* 0,5

A3₁ = (508 + 168) * 0,5 = 338 (млн. руб.).

Оценка динамики труднореализуемых активов А4.

А4н = 0 (млн. руб.); А4к = 0 (млн. руб.).

Для оценки динамики изменения активов по степени ликвидности за два периода используем средние значения каждой группы активов, приведенные в табл. 2.1.

По данным табл. 2.1 можно сделать следующие выводи о динамике изменения активов с учетом их ликвидности за два анализируемых периода.

Активы организации в отчетный период увеличились на 790,3%, при этом наиболее быстрыми темпами увеличились быстрореализуемые активы, что является положительным фактором. Однако произошло увеличение и других групп активом, что может сказаться отрицательно на степени ликвидности активов в целом.

Таблица 2.1. Динамика групп ликвидных активов за два периода

Показатель	Базис, млн.руб	Отчет, млн.руб	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)	Темп прироста, %
1. Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1	32	44,5	12,5	39,1
2. Быстрореализуемые активы, А2	10	75	65	650
3. Медленнореализуемые активы, A3	168	338	170	101,2
4. Труднореализуемые активы, А4	0	0	0	0
5. Итого активов	210	457,5	247,5	790,3

Проанализируем структуру активов по ликвидности. Для этого определим долю каждой ликвидной группы в общей совокупности активов по формуле:

d(Ai) = Ai : A, (2.2)

где d(Ai) - доля Ai группы активов в общей сумме активов А,

Ai - группа активов,

А - сумма активов.

Результаты расчетов сведены в табл. 2.2.

Таблица 2.2.

Доля каждой ликвидной группы в общей совокупности активов

Показатель	Базис, доля	Отчет, доля	Абсолютное отклонение	Темп прир., %
1. Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1	32 / 210 = 0,152	44,5/ 457,5 = 0,097	- 0,055	- 36,2
2. Быстрореализуемые активы, А2	10 / 210 = 0,048	75 / 457,5 = 0,164	0,116	241,7
3. Медленнореализуемые активы, A3	168 / 210 = 0,8	338/ 457,5 = 0,739	- 0,061	- 7,6
4. Труднореализуемые активы, А4	0	0	0	0
5. Итого активов	1	1	0	0

По данным табл. 2.2 можно сделать следующие выводы. Основную долю в активах организации составляют медленнореализуемые и абсолютно и наиболее ликвидные активы. В базисный период на их долю приходилось 95,2% всех активов. В отчетный период их доля составила 83,6%. Произошло снижение их доли на 11,6%. Доля быстрореализуемых активов незначительна, в базисный период она составила 4,8%, в отчетный период - 16,4%.

Таким образом, уровень ликвидности активов предприятия очень низкий.

2. Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты.

Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

· Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации П1.

К наиболее срочным обязательствам организации относится кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Эти обязательства должны погашаться в первую очередь.

Оценим динамику изменения наиболее срочных обязательств организации по данным балансовой отчетности за 2008 год (Приложение Е).

П1н = 188 млн. руб.; П1к = 301 млн. руб.

Изменение срочных обязательств к концу отчетного периода:

?П1 = П1к - П1н

?П1 = 301 - 188 = 113 (млн. руб.);

Тпр(П1) = ?П1 : П1н * 100%

Тпр(П1) =113 : 188 * 100% = 95,8%.

Наиболее срочные обязательства организации к концу отчетного периода увеличились на 113 млн. руб., или 95,8%.

Среднее значение наиболее срочных обязательств в отчетный период:

П1₁ = (П1н + П1к) *0,5

П1₁ = (301 + 188) * 0,5 = 244,5 (млн. руб.).

· Динамика изменения краткосрочных обязательств организации.

Краткосрочные пассивы (П2) включают в себя: краткосрочные кредиты и займы.

Оценим динамику изменения других краткосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности за 2008 год (Приложение Е).

П2н = 0 тмлн. руб.; П2к =65 млн. руб.

Изменение краткосрочных обязательств к концу периода:

?П2 = П2к - П2н

?П2 = 65 - 0 = 65 (млн. руб.);

Тпр(П2) = ?П2 : П2н * 100%

Тпр(П2) = 65 : 0 * 100% ?.

Краткосрочные обязательства к концу отчетного периода увеличились на 65 млн. руб.

Среднее значение краткосрочных обязательств в отчетном году:

П2₁ = (П2н + П2к) * 0,5

П2₁= (0 + 65) * 0,5 = 32,5 (млн. руб.).

· Динамика изменения долгосрочных обязательств организации ПЗ.

Долгосрочные пассивы включают долгосрочные кредиты и займы (минус ссуды, не погашенные в срок).

Оценим динамику изменения долгосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности за 2008 год (приложение Е) .

По данным балансовой отчетности у организации не было долгосрочных заемных средств.

· Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4.

К устойчивым пассивам относится собственный капитал организации с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей.

Оценим динамику изменения устойчивых обязательств организации по данным балансовой отчетности за 2008 год (приложение Е).

П4н = 22 (млн. руб.); П4к = 339 (млн. руб.).

Изменение устойчивых пассивов к концу отчетного периода:

?П4 = П4к - П4н

?П4 = 339 - 22 = 317 (млн. руб.);

Тпр(П4) = ?П4 : П4н * 100%

Тпр(П4) = 317 : 22 * 100% = 1441%.

Устойчивые пассивы к концу отчетного периода увеличились на 317 млн. руб., или на 1441%.

Среднее значение устойчивых пассивов в отчетный период:

П4₁ = (П4н + П4к) * 0,5

П4₁= (22 + 339) * 0,5 = 180,5 (млн. руб.).

Для оценки динамики изменения обязательств за рассматриваемые периоды сведем результаты расчетов в табл. 2.3.

Таблица 2.3. Оценка динамики изменения обязательств за рассматриваемые периоды

Показатель	Базис, млн. руб.	Отчет, млн. руб	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
1.Наиболее срочные обязательства, П1	188	244,5	56,5	30,05
2.Краткосрочные обязательства, П2	0	32,5	32,5	-
3.Долгосрочные обязательства, ПЗ	0	0	0
4. Постоянные пассивы, П4	22	180,5	158,5	720,45
5. Итого обязательств	210	457,5	247,5	117,86
6. Текущие обязательства	188	277	89	47,34

На основе данных табл. 2.3 можно сделать следующие выводы.

В отчетный период обязательства организации увеличились на 117,86 %, или на 247,5 млн. руб. Это связано с увеличением срочных обязательств на 56,5 млн. руб., краткосрочных на 32,5 млн. руб., постоянных пассивов на 158,5 млн.руб. Срочные и краткосрочные обязательства, составляющие текущие обязательства, увеличились на 47,49%, что отрицательно влияет на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Проанализируем структуру пассивов, определим долю каждой группы обязательств, с учетом их срока погашения, в общей совокупности обязательств по формуле:

d(IIi) = Пi / П, (2.3)

где d(IIi) - доля Пi группы обязательств в общей сумме обязательств П,

Пi - группа обязательств,

П - сумма обязательств.

Результаты расчетов сведем в табл. 2.4.

Таблица 2.4. Динамика структуры обязательств организации

Показатель	Базис, доля	Отчет, доля	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
1. Наиболее срочные обязательства, ГО	188/ 210 = 0,895	244,5/ 457,5 = = 0,534	- 0,361	- 40,33
2. Краткосрочные обязательства, П2	0/ 210 = 0	32,5/ 457,5= 0,071	0,071	-
3. Долгосрочные обязательства, ПЗ	0/ 210 = 0	0/ 457,5 = 0	0	-
4. Постоянные пассивы, П4	22/ 210 = 0,105	180,5/ 457,5 = 0,395	0,29	276,2
5. Итого обязательств	1	1	0	0
6. Текущие обязательства	188/ 210 = 0,895	277/ 457,5 = 0,605	- 0,29	- 32,4

На основе данных табл. 2.4 можно сделать следующие выводы об изменении обязательств организации по степени срочности оплаты. Значительную часть в пассивах составляют постоянные пассивы. Несмотря на их долю в отчетный период, которая составила 39,5%, темп прироста составил 276,2 %. Наряду с этим доля текущих обязательств организации в отчетный период снизилась на 32,4%, что положительно влияет на уровень текущей платежеспособности организации.

3. Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Если выполнимо неравенство A3 > ПЗ, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

А4 ? П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

4. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; A3 ? ПЗ.

На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл = (л1*А1 + л2*А2 + л3*А3) / ( л1*П1 + л2*П2 + л3*ПЗ), (2.4)

где л1, л2, л3 - весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств.

В практических расчетах часто используют следующие значения:

л1= 1; л2 = 0,5; л3 = 0,3;

Кпл = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * A3) : (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * ПЗ).

Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса организации.

Используя данные предыдущих расчетов, оценим динамику ликвидности баланса за 2008 год с учетом фактора времени.

Для этого на основе данных табл. 2.1 и 2.2 рассчитываются абсолютные отклонения по каждой группе: Д Г = А - П, а также степень покрытия определенной группы обязательств соответствующей группой активов:

СТп = А / П * 100%, (2.5)

где СТп - степень покрытия обязательств активами,

А - группа активов,

П - Группа пассивов.

Сопоставление А1 и П1.

По данным балансовой отчетности за 2008г. это условие на начало и конец периода не выполнялось.

На начало периода:

А1₀ =32 млн. руб.; П1₀ = 188 млн. руб.;

ДГ1₀ = А1₀ - П1₀

ДГ1₀ = 32 - 188 = -156 (млн. руб.);

СТ(Г1)₀ = 32 : 188 * 100% = 17,02%.

На начало периода у организации не хватало 156 млн. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 17,02%. На момент составления баланса организация не была платежеспособной.

На конец периода:

Al₁ = 44,5 млн. руб.; П1₁ = 244,5 млн. руб.;

ДГ1₁ = Al₁ - П1₁

ДГ1₁ = 44,5 - 244,5 = -200 (млн. руб.);

СТ(Г1)₁ = 44,5 : 244,5 * 100% = 18,2%.

На конец периода у организации не хватало 200 млн. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 18,2%. На момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(18,2 - 17,02) / 17,02 * 100% = 1,06%.

Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными средствами на конец периода, по сравнению с началом периода, повысился на 1,06 %.

Сопоставление А2 и П2.

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.

По данным балансовой отчетности за 2008г. это условие на начало и конец периода не выполнялось.

На начало периода:

А2₀ = 10 млн. руб.; П2₀ = 0 млн. руб.;

ДГ2₀ = А2₀ - П2₀

ДГ2₀= 10 - 0 = 10 (млн. руб.);

СТ(Г2)₀ = 10 : 0 *100% ?

На начало периода у организации были лишними 10 млн. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.

На конец периода:

А2₁ = 75 млн. руб., а П2₁ = 32,5 млн. руб.;

ДГ2₁ = А2₁ - П2₁

ДГ2₁ = 75 - 32,5 = 42,5 (млн. руб.);

СТ(Г2)₁ = 75 : 32,5 * 100% = 230,8 %.

На конец периода у организации были лишними 42,5 млн. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства на 230,8%. В ближайший период времени после даты составления баланса организация будет платежеспособной.

Сопоставление A3 и П3.

Условие A3 > ПЗ было выполнимо в 2008г.

Сопоставление П4 и А4.

Условие П4 > А4 было выполнимо как на начало, так и на конец периода, у организации были собственные оборотные средства.

На начало периода:

?Г4₀ = П4₀ - А4₀ = 22 - 0 = 22 (млн. руб.);

СТ(Г4)₀ = П4₀ : А4₀ = 22 : 0 ?.

На конец периода:

?Г4₁ = П4₁ - А4₁ = 180,5 - 0 = 180,5 (млн. руб.);

СТ(Г4)₁ = П4₁ : А4₁ = 180,5 : 0 ?.

Таблица 2.5

Оценка динамики ликвидности баланса на начало 2008 года

	Активы на начало 2008г.	Пассивы на начало 2008г.	Отклонение (ДГ)	Степень покрытия (СТ(Г)),%
Сопоставление А1 и П1	32	188	- 156	17,02
Сопоставление А2 и П2	10	0	10	?
Сопоставление А3 и П3	0	0	0	0
Сопоставление А4 и П4	0	22	22	0

Примечание: источник - собственная разработка

Таблица 2.6

Оценка динамики ликвидности баланса на конец 2008 года

	Активы на конец 2008г.	Пассивы на конец 2008г.	Отклонение (ДГ)	Степень покрытия (СТ(Г)),%
Сопоставление А1 и П1	44,5	244,5	- 200	18,2
Сопоставление А2 и П2	75	32,5	42,5	230,8
Сопоставление А3 и П3	0	0	0	0
Сопоставление А4 и П4	0	180,5	180,5	0

Примечание: источник - собственная разработка

Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса:

На начало периода:

Кпл₀ = (32 + 0,5*10 + 0,3*168) : (188 + 0,5*0 +0,3*0) = 0,46 < 1.

Организация в целом в базисный период была неплатежеспособной.

На конец периода:

Кпл₁ = (44,5 + 0,5*75 + 0,3*338) : (244,5 + 0,5*32,5 + 0,3*0) = 0,7 < 1.

Организация в целом в отчетный период была неплатежеспособна, но значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с базисным периодом, увеличилось на 52,2 % ((0,7 : 0,46 - 1) * 100%), таким образом, степень платежеспособности организации повысилась, что является положительным фактором.

2.2 Анализ динамики обеспеченности собственными оборотными средствами

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами начинается с определения (исчисления) наличия собственных средств в обороте.

У различных предприятий к устойчивым пассивам до недавнего времени помимо сумм, отраженных в пассиве баланса, относили также 50% числящейся по балансу задолженности рабочим и служащим по заработной плате и задолженности по соцстраху. Однако такой прием признается условным, неправомерным (11, стр. 215).

Задолженности по заработной плате при нормальных условиях работы предприятия и нормальных расчетах по оплате труда практически не должно быть. Следовательно, и не должно быть задолженности по социальному страхованию, поскольку средства на социальное страхование перечисляются одновременно с получением в банке денег на оплату труда.

Таким образом, для определения наличия собственных средств в обороте нужно из суммы источников собственных средств (итог по разделу 3 пассива баланса) вычесть сумму внеоборотных активов (итог по разделу 1 актива баланса) и исключить сумму убытков, если они были отражены в балансе. Затем можно прибавить к собственным средствам в обороте временно свободные собственные средства: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Расчет наличия собственных оборотных средств в ЧТПУП «АллюрТранс» приводится в табл. 2.7.

Таблица 2.7 - Расчет суммы собственных средств в обороте, тыс. руб.

Наименование показателей	На начало года	На конец года
1. Источники собственных средств (итог по разделу 3 пассива)	22	339
2. Внеоборотные активы (итог по разделу 1 актива)	0	0
3. Временно свободные собственные средства (строки 640 + 650 пассива баланса)	0	0
4. Сумма убытков (строка 475)	0	0
5. Наличие собственных средств в обороте (стр. 1 - стр. 2 + стр. 3 - стр. 4)	22	339

Примечание: источник - собственная разработка

Таким образом, ЧТПУП «АллюрТранс» на начало года имело собственных средств в обороте в сумме 22 млн. руб., к концу года они возросли до 339 млн. руб. Однако необходимо продолжить анализ: требуется определить обеспеченность оборотными средствами.

Для определения обеспеченности собственными оборотными средствами требуется рассчитать абсолютные показатели (сумму излишка или недостатка собственных оборотных средств) и относительные показатели (коэффициенты обеспеченности). При этом могут быть рассчитаны: 1) излишек или недостаток собственных оборотных средств; 2) излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств; 3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Излишек (+) или недостаток (--) собственных средств в обороте организации определяется по формуле:

±СС₁ = (ИС + ВС - ВА) - (ЗЗ), (2.6)

где +СС₁ -- излишек (+) или недостаток (--) собственных средств в обороте;

ИС -- источник собственных средств;

ВС -- временно свободные собственные средства;

ВА -- внеоборотные активы;

ЗЗ -- запасы и затраты.

Используя данные, приведенные в балансе за 2008г., определяется показатель излишка или недостатка собственных оборотных средств по приведенной формуле:

на начало года 22 - 210 = - 188 млн. руб.;

на конец года 339 - 705 = - 366 млн. руб.

Таким образом, в ЧТПУП «АллюрТранс» на начало года был недостаток собственных средств в обороте в сумме 188 млн. руб.

К концу года собственные средства в обороте уменьшились и недостаток собственных средств в обороте составил 366 млн. руб.

Излишек (+) или недостаток (--) собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств организации определяется по формуле:

+СС₂ = (ИС + ВС - ВА + ДК) - (ЗЗ), (2.7)

где +СС₁ -- излишек (+) или недостаток (--) собственных средств в обороте;

ИС -- источник собственных средств;

ВС -- временно свободные собственные средства;

ВА -- внеоборотные активы;

ЗЗ -- запасы и затраты;

ДК -- долгосрочные кредиты банков и прочие займы (привлеченные средства пайщиков и населения).

Подставив в формулу цифровые показатели баланса, получим:

на начало года: 22 - 210 = - 188 млн. руб.;

на конец года: 339 - 705 = - 366 млн. руб.

На начало года был недостаток собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств в сумме 188 млн. руб. К концу года не достигнуто снижение недостатка средств в обороте. Недостаток собственных средств в обороте составил 366 тыс. руб.

Для продолжения анализа можно учесть не только долгосрочные, но и краткосрочные кредиты.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле:

СС₃ = (ИС + ВС - ВА + ДК + КК + АП) - (ЗЗ), (2.8)

где ±СС₃ -- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат;

ИС -- источники собственных средств;

ВС -- временно свободные собственные средства;

ВА -- внеоборотные активы;

ДО -- долгосрочные кредиты;

КК -- краткосрочные кредиты;

АП -- авансы полученные от покупателей;

ЗЗ -- запасы и затраты.

Подставив в формулу показатели баланса за 2008г., произведем расчет.

По данным баланса общая величина +СС₃ составит:

на начало года: 22 - 210 = - 188 млн. руб.;

на конец года: (339 + 65) - 705 = - 301 млн. руб.

Недостаток источников формирования запасов и затрат на начало года составил 188 млн. руб., на конец года -- 301 млн. руб.

Основной причиной недостатка средств для формирования запасов и затрат стало отвлечение средств в дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность на конец года составила 140 млн. руб.

Наряду с абсолютными показателями обеспеченность организации собственными источниками оборотных средств определяется также относительными показателями:

коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными средствами;

коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными и привлеченными оборотными средствами;

3) коэффициентом обеспеченности запасов, затрат и прочих активов собственными и привлеченными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами определяется по формуле:

К₁ = (ИСС + ВСС - ВА) / ЗЗ, (2.9)

где: ИСС -- источник собственных средств;

ВСС -- временно-свободные средства;

ВА -- внеоборотные активы;

ЗЗ -- запасы и затраты.

Используя данные, приведенные в балансе за 2008г. (приложение Е), определяется коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами составит:

По данным баланса на начало года

К₁ = 22 : 210 = 0,1048

на конец года

К₁ = 339 : 705 = 0,4809

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и привлеченными оборотными средствами определяется по формуле:

К₂ = (ИСС + ВСС + КЗ - ВА) / ЗЗ, (2.10)

где КЗ -- долгосрочные кредиты и займы, в том числе привлеченные средства пайщиков и населения.

В ЧТПУП «АллюрТранс» этот коэффициент по данным баланса составит:

на начало года

К₂ = 22 : 210 = 0,1048

на конец года

К₂ = 339 : 705 = 0,4809

Таблица 2.8

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами