Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Разработка реорганизационной политики предотвращения банкротства предприятия

Разработка реорганизационной политики предотвращения банкротства предприятия

Детализированный анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Гласстрейд", оценка его имущественного положения и размещения средств. Оценка вероятности банкротства и разработка реорганизационной политики предотвращения несостоятельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 03.08.2010
Размер файла 95,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

1

Содержание

  • Введение 2
  • 1. Краткая характеристика деятельности ООО «Гласстрейд» 4
    • 1.1 Общая характеристика предприятия 4
  • 2. Детализированный анализ финансового состояния предприятия 6
    • 2.1 Анализ имущественного положения предприятия 6
    • 2.2 Оценка размещения средств предприятия 8
      • 2.2.1 Анализ долгосрочных активов 8
      • 2.2.2 Анализ текущих активов 13
    • 2.3 Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия 16
      • 2.3.1 Анализ состава и структуры источников средств 16
      • 2.3.2 Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами 19
      • 2.3.3 Анализ заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия 19
    • 2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия 21
    • 2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 28
    • 2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 33
    • 2.7 Оценка эффективности работы предприятия 37
      • 2.7.1 Анализ деловой активности 37
      • 2.7.2 Анализ и оценка показателей рентабельности 39
  • 3. Оценка вероятности банкротства 45
  • 4. Разработка реорганизационной политики предотвращения банкротства предприятия 47
  • Заключение 49
  • Список использованной литературы 52
  • Приложения

Введение

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Банкротство предприятий - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Между тем, отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления её деятельностью, которая во многом определяется потребностью ее анализировать. Анализ хозяйственной деятельности предприятия тесно связан с планированием и прогнозированием производства и является связующим звеном между учётом и принятием управленческих решений. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ финансового состояния предприятия, безусловно, актуален для рассматриваемого предприятия, так как оценка финансового состояния может выявить различные проблемы на предприятии, которые необходимо вовремя решать.

К основным проблемам, рассматриваемым в данной работе, относятся: оценка финансового состояния предприятия, оценка размещения средств, анализ экономических результатов деятельности предприятия и в целом оценка эффективности работы предприятия, а так же диагностика банкротства деятельности предприятия.

Объектом исследования является ООО «Гласстрейд». Основной вид деятельности предприятия - производство стеклотары.

1. Краткая характеристика деятельности ООО «Гласстрейд»

1.1 Общая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Гласстрейд» зарегистрировано, как самостоятельное предприятие Государственной регистрационной палатой республики Марий Эл 20 июня 2001 года за № 4938. Уставный фонд предприятия составляет 3610000 рублей и разделен на 100 долей. Учредителями предприятия являются физические лица.

Краткая характеристика предприятия представлена в таблице.

Таблица 1

Краткая характеристика ООО «Гласстрейд»

Полное наименование предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Гласстрейд»

Сокращенное наименование предприятия

ООО «Гласстрейд»

Организационно-правовая форма предприятия

Общество с ограниченной ответственностью

Дата регистрации предприятия

20.06.2001

Юридический адрес предприятия

424000, РМЭ, г. Йошкар-Ола, пр. Гагарина 17-а.

Фактический адрес предприятия

424000, РМЭ, г. Йошкар-Ола, пр. Гагарина 17-а.

Миссия служит девизом предприятия, объединяющим началом всех видов деятельности. В широком смысле миссию можно рассматривать как философию предприятия. Для узкого представления миссии, часто ее приравнивают к стратегическому направлению бизнеса.

Миссией ООО «Гласстрейд» является осуществление хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, услугах, а так же извлечение прибыли в интересах участников.

Основной вид деятельности предприятия - производство стеклотары. В настоящее время на предприятии идет производство следующих видов товаров:

1) тара для безалкогольных напитков и минеральных вод;

2) тара для пива;

3) тара для вин и винных напитков (Бордо-Элит прямая);

4) тара для шампанских и игристых вин;

5) тара для вин и винных напитков (Бордо-Элит).

Предприятие планирует выходить на новый виток жизненного цикла (юность). Планируется постройка нового цеха (закупается земля у государства), где будет стоять уже иностранное (немецкое, соглашение на стадии подписания) оборудование.

2. Детализированный анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

Для анализа имущественного положения на предприятии ООО "Гласстрейд" оценку сравнительного аналитического баланса за два года. Для общей оценки финансового состояния предприятия необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (активы) и срочности (пассивы).

Таблица 2

Аналитическая группировка статей актива баланса ООО "Гласстрейд" за 2007 - 2008 гг.

Группировка статей баланса

2007 г.

2008 г.

Удельный вес, %

Изменения (+,-)

2007 г.

2008 г.

абсолютное отклонение, тыс. р.

темп роста, %

АКТИВ

1. Иммобилизованные активы

14455

29725

26,76

38,71

15270

205,64

2.Оборотные активы

39570

47072,5

73,24

61,29

7502,5

118,96

2.1. Запасы и затраты

17517

23734,5

32,42

30,91

6217,5

135,49

2.2. Дебиторская задолженность

21793

22499

40,34

29,30

706

103,24

2.3. Денежные средства

260

839

0,48

1,09

579

322,69

Итого средств предприятия

54025

76797,5

100,00

100,00

22772,5

142,15

Проведя аналитическую группировку статей актива баланса за 2007-2008 года, видно, что имущество организации возросло на 22772,5 тыс. р. или на 42,15%. Это увеличение было вызвано ростом внеоборотных активов на 105,64%, и оборотных активов на 18,96%.

Наибольший удельный вес в оборотных активах составляют запасы и затраты. Их доля в 2008 году составила 30,91% (23734,5 тыс.р.). Увеличение удельного веса может свидетельствовать о следующем: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счёт вложение в запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таблица 3

Аналитическая группировка статей пассива баланса ООО "Гласстрейд" за 2007 - 2008 гг.

Группировка статей баланса

2007 г.

2008 г.

Удельный вес, %

Изменения (+,-)

2007 г.

2008 г.

абсолютное отклонение, тыс. р.

темп роста, %

1.Собственный капитал

4010,5

4201,5

7,42

5,47

191

104,76

2. Заемный капитал

50014,5

72596

92,58

94,53

22581,5

145,15

2.1.Долгосрочные пассивы

19483

27946

36,06

36,39

8463

143,44

2.2.Краткосрочные пассивы

30531,5

44650

56,51

58,14

14118,5

146,24

в т.ч. кредиторская задолженность

15658,5

23454

28,98

30,54

7795,5

149,78

Всего

54025

76797,5

100,00

100,00

22772,5

142,15

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что увеличение источников имущества предприятия в 2008 г. было обеспечено увеличением заёмного капитала на 22581,5 тыс.р. (или на 45,15%) и собственного капитала на 191 тыс.р.

Рост заёмного капитала происходит из-за увеличения краткосрочных кредитов и займов и долгосрочных кредитов и займов. Удельный вес источников собственных средств в 2008 году составил 4,76%, что говорит о зависимости предприятия от заёмных и привлечённых средств.

2.2 Оценка размещения средств предприятия

2.2.1 Анализ долгосрочных активов

Основные средства - это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает год. Основные средства не видоизменяются и не теряют свою первоначальную форму в процессе производства, вещественно не входят в готовый продукт, а переносят свою стоимость на продукцию по частям в виде амортизационных отчислений.

В зависимости от роли, которую основные средства играют в процессе производства, в их составе принято выделять активную и пассивную части. К активной части относятся такие основные производственные фонды, которые непосредственно участвуют в процессе производства и влияют на выпуск продукции (машины, оборудование, транспортные средства). Пассивная часть включает основные фонды, непосредственно не участвующие в процессе производства (здания, сооружения, передаточные устройства).

Особенностью основных фондов является их высокая стоимость и большая продолжительность эксплуатации, а также относительно динамично изменение их технического уровня в результате научно-технического прогресса, что приводит к их обесцениванию. Все это обуславливает определенные требования, как к характеру приобретаемых основных фондов, так и к их эксплуатации. Основные фонды должны обладать высокой производительностью и экономичностью при использовании, универсальностью в работе и надежностью. Они влияют на соотношение переменных и постоянных издержек обращения, что существенно отражается на прибыли.

Состав и динамика основных средств, которыми располагает, представлены в табл. 4.

Таблица 4

Анализ динамики и состава ОС

Показатели

2007 г.

2008 г.

Отклонение

тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1. Среднегодовая стоимость активных ОС

7 881,67

55,64

10 301,25

38,21

2 419,58

- 17,42

2. Среднегодовая стоимость пассивных ОС

6 284,33

44,36

16 656,25

61,79

10 371,92

17,42

3. Итого ОС

14166

100,00

26957,5

100,00

12 791,50

-

Таким образом, стоимость основных средств составляют активные и пассивные основные средства. Наибольший удельный вес в 2007 году составляли активные средства (55,64%), но в 2008 году ситуация изменилась и наибольший удельный вес составили пассивные ОС (61,79%). Активные средства сократились в 2008 году на 17,42%.

Таблица 5

Анализ состояния, движения и эффективности использования

основных средств

Показатели

2007 г.

2008 г.

Отклонение

тыс.р.

тыс.р.

тыс.р.

темп роста, %

1. Коэффициент стабильности

0,78

0,97

0,19

124,16

2. Коэффициент ввода

0,89

0,18

-0,71

20,09

2. Коэффициент обновления

0,85

0,15

-0,70

17,82

4. Коэффициент выбытия

0,22

0,03

-0,19

13,88

5. Коэффициент интенсивности обновления

27,83

6,91

- 20,92

24,84

6. Средний срок обновления

0,16

4,76

4,60

2 901,34

7. Индекс роста

6,88

1,18

-5,70

17,16

Коэффициент стабильности ОС характеризует сохраняемые для дальнейшего использования фонды. В отчётном периоде значение этого показателя составило 0,97, что говорит о достаточно стабильном составе основных производственных фондов

Коэффициент введения говорит о том, какая часть основных фондов была введена в течение года на предприятии. В 2007 году этот показатель составил 0,0,89, а в 2008 году - 0,18, что говорит о сокращении ввода основных средств в отчетном периоде.

Коэффициент обновления показывает, какая часть основных средств была обновлена в течение года: за 2007 год - 85%, за 2008 - 15%.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла в течение года на предприятии. В 2007 году значение данного показателя равно 0,22, в 2008 году 0,03, что говорит о высоком объеме списания основных средств организацией.

Показатель срока обновления основных средств говорит о том, за сколько лет обновятся основные средства при существующих объемах обновления и составляет за 2007 год 0,16, а за 2008 - 4,76 года.

Индекс роста основных средств показывает превышение стоимости основных средств на конец года к стоимости основных средств на начало года. Данные расчетов показывают, что за рассмотренный период этот показатель снизился с 6,88 до 1,18.

Таблица 6

Показатели состояния и использования ОС

Показатели

2007 г.

2008 г.

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

1. Коэффициент износа ОС

0,80

0,13

-0,68

15,81

2. Коэффициент годности

0,20

0,87

0,68

445,97

3. Фондоотдача

13,08

7,52

-5,56

57,47

4. Фондоемкость

0,08

0,13

0,06

174,01

5. Фондорентабельность

- 0,14

0,09

0,23

-61,64

Коэффициент износа показывает, насколько изношены основные средства. Данные расчетов говорят о том, что за 2007 и 2008 годы износ оборудования составил соответственно 80% и 13%, что говорит о снижении в 2008 году степени изношенности оборудования.

Коэффициент годности говорит о том, на сколько годны основные средства к работе на предприятии. За рассматриваемый период времени данный показатель увеличился с 0,20 до 0,87. Увеличение коэффициента годности произошло за счет введения новых объектов основных средств.

Результатом лучшего использования основных средств является увеличение объемов производства. Обобщающим показателем эффективности основных средств является фондоотдача - показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 руб. стоимости основных фондов. В 2007 году фондоотдача составила 13,08 руб. продукции на 1 руб. стоимости ОС, а в 2008 г. - 7,52 руб. продукции на 1 руб. стоимости ОС. Данная динамика свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов предприятием.

Фондоемкость продукции - величина, обратная фондоотдаче. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость - к понижению. Расчеты показывают, что за базовый период значение фондоемкости составило 0,08 руб. стоимости ОС на 1 руб. произведенной продукции, а в отчетном - 0,13 руб. стоимости ОС на 1 руб. произведенной продукции, что свидетельствует о негативной тенденции в использовании основных фондов в производственном процессе.

Величина фондорентабельности говорит о том, сколько руб. прибыли приходится на 1 руб. стоимости основных средств и составляет в базовом и отчетном периоде соответственно -14% и 9%, или -14 р. и 9 р. прибыли на каждый рубль основных средств. Увеличение фондорентабельности говорит об увеличении величины полученной прибыли при одновременном увеличении стоимости основных средств.

Структура внеоборотных активов представлена в таблице.

Таблица 7

Состав и динамика внеоборотных активов

Внеоборотные активы

2007

2008

Темп роста,

%

на начало года, тыс.р.

удельный вес, %

на конец года, тыс.р.

удельный вес, %

на конец года, тыс.р.

удельный вес, %

1. Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

2.Основные средства

2364

59,85

21842

87,51

28717

83,26

131,48

3.Незавершенное строительство

1586

40,15

3118

12,49

5773

16,74

185,15

4. Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

-

5. Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

6. Отложенные налоговые активы

-

-

-

-

-

-

-

7. Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

8.Итого

3950

100,00

24960

100,00

34490

100,00

138,18

Как показывают данные таблицы, внеоборотные активы предприятия практически полностью состоят из основных средств. Нематериальные активы в структуре отсутствуют. Небольшую долю занимают объекты основных средств (87,51% на начало и 83,26% на конец 2008 года) и незавершенное строительство (12,49% и 16,74% соответственно). Нужно отметить, что величина внеоборотных активов за исследуемый период увеличилась, темп роста составил 138,17%. Это обусловлено, как введением новых основных средств, темп роста по которым составил 131,48%, так и увеличением в начале 2008 г. незавершённого строительства.

2.2.2 Анализ текущих активов

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Состав и структура активов предприятия приведены в таблице 8.

Таблица 8

Динамика и структура оборотных активов

Показатели

2007

2008

Отклонение

Структура

абсолютное, тыс.р.

относительное, %

2007

2008

Запасы

17221

20289

3068

117,82

34,39

46,04

НДС по приобретенным ценностям

5118

4841

-277

94,59

10,22

10,98

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)

27652

17346

-10306

62,73

55,22

39,36

Краткосрочные финансовые вложения

49

251

202

512,24

0,10

0,57

Денежные средства

33

1345

1312

4 075,76

0,07

3,05

Оборотные активы

50073

44072

-6001

88,02

100,00

100,00

Горизонтальный анализ оборотных активов фирмы показывает, что абсолютная их величина за 2007-2008 годы сократилась на 6001 тыс. руб., темп роста составил 88,02%.

Увеличилась величина запасов, прирост составил 17,82. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

Сократилась краткосрочная дебиторская задолженность (темп роста-62,73%), однако увеличился объем денежных средств темп роста которых составил 4075,76%. Данный показатель может отрицательно сказаться на деятельности предприятии, так как при избыточном потоке денежных средств происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Вертикальный анализ текущих активов баланса позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Среди оборотных активов наибольшая доля в 2008 г.приходится на запасы, доля которой увеличилась с 34,39 до 46,04%. При этом наблюдается снижение дебиторской задолженности на 15,87%.

Для определения эффективности использования оборотных средств на предприятии рассчитывают коэффициенты их оборачиваемости, значения которых приведены в табл. 9.

Таблица 9

Расчет коэффициентов оборачиваемости текущих активов

Показатель

2007

2008

Абсолютное отклонение

1. Выручка от реализации, тыс.р.

185278

202620

17342

2. Среднегодовая стоимость оборотных активов

39570

47072,5

7502,5

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

4,68

4,30

-0,38

4. Коэффициент закрепления оборотных активов

0,21

0,23

0,02

5. Продолжительность одного оборота оборотных активов

76,89

83,63

6,75

6. Среднегодовая стоимость запасов

14 289,50

18 755,00

4 465,50

7. Коэффициент оборачиваемости запасов

12,97

10,80

-2,16

8. Коэффициент закрепления запасов

0,08

0,09

0,02

9. Продолжительность одного оборота запасов

27,76

33,32

5,56

10. Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности

21 793,00

22 499,00

706,00

11. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

8,50

9,01

0,50

12. Коэффициент закрепления краткосрочной дебиторской задолженности

0,12

0,11

-0,01

13. Продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности

42,34

39,97

-2,37

14. Среднегодовая стоимость денежных средств и краткосрочных фин вложений

130

839

709

15. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных фин вложений

1 425,22

241,50

-1183,71

16. Коэффициент закрепления денежных средств и краткосрочных фин вложений

0,0007

0,0041

0,0034

17. Продолжительность одного оборота денежных средств и краткосрочных фин вложений

0,25

1,49

1,24

Проанализировав динамику оборачиваемости текущих активов за анализируемый период, можно отметить рост оборачиваемости лишь краткосрочной дебиторской задолженности, что связано со снижением размеров дебиторской задолженности на предприятии.

Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в целом имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о снижении эффективности работы предприятия. Данный факт вызван незначительным увеличением выручки по сравнению с темпами роста активов.

Для того, чтобы ускорить оборачиваемость капитала, нужно более интенсивно использовать материальные и трудовые ресурсы, не допускать сверхнормированных запасов ТМЦ и т.д. В результате ускорения оборачиваемости капитала у фирмы освободятся средства из оборота, а также увеличатся суммы выручки и суммы прибыли.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

2007

2008

Абсолютное отклонение

1. Оборачиваемость ДЗ

8,50

9,01

0,50

2. Период погашения ДЗ

42,34

39,97

-2,37

3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, %

55,07

47,80

-7,28

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период имеют следующую динамику: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период возрос на 0,50 оборотов, а длительность одного оборота соответственно падает на 2,37 дня, что говорит о эффективной работе с дебиторами на фирме.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снижается с 55,07 до 47,80%, что также является положительным фактором для организации.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

2.3 Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия

2.3.1 Анализ состава и структуры источников средств

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников представлена в основном разделе баланса «Капиталы и резервы» и в I разделе ф. №5 приложения к годовому балансу.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания предприятия и образования ее уставного фонда за счет инвестиционных средств учредителей. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов продаж, задержки в оплате счетов клиентов) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансового обеспечения хозяйственной деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Последние не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия; резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию; средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления и др.

Таблица 11

Анализ динамики и структуры источников капитала за 2007-2008 гг.

Источники капитала

Сумма , тыс.р.

Структура, %

2007 г.

2008 г.

Абс. Откл.

2007 г.

2008 г.

Абс. Откл.

1. Собственный каптал

3715

4688

973

4,95

8,49

3,54

2. Заемный капитал

71318

50542

-20776

95,05

91,51

-3,54

2.1. Долгосрочные займы

29436

26456

-2980

39,23

47,90

8,67

2.2. Займы и кредиты

10769

15623

4854

14,35

28,29

13,93

2. 3. Кредиторская задолженность

22713

24195

-19803

30,27

43,81

13,54

2.4.Прочие заемные средства

8400

7600

-8000

11,20

13,76

2,57

Всего источников

75033

55230

-19803

100,00

100,00

-

Данные таблицы показывают, что источники формирования капитала в исследуемом периоде сократились на 19803 тыс.р. Это произошло за счёт снижения заёмных средств предприятия.

Собственный капитал увеличился на 973 тыс.р. доля их в общей структуре капитала составляет 8,49%. Удельный вес заемного капитала составляет в 2008 году 91,51%.

В свою очередь снижение заёмного капитала на 20776 тыс.р. произошло за счёт снижения долгосрочных обязательств на 2980 тыс.р. и кредиторской задолженности на 19803 тыс.р.

2.3.2 Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами

Таблица 12

Динамика структуры собственного капитала

Показатели

Сумма, тыс.р.

Структура, %

2007

2008

Изменение

2007

2008

Изменение

1.Уставный капитал

3610

3610

0

97,17

77,01

-20,17

2. Добавочный капитал

0

-

3. Резервный капитал

0

-

4. Нераспределенная прибыль

105

1078

973

2,83

22,99

20,17

Итого

3715

4688

973

100,00

100,00

-

Данные таблицы 12 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма нераспределенной прибыли в отчетном году по сравнению с 2007 годом до 22,99% и на конец 2008 г. составила 1078 тыс.р. В 2008 году при уменьшении удельного веса уставного капитала до 77,01%, общая сумма собственного капитала в конце отчетного года увеличилась до 4688 тыс.р. Таким образом, темп роста собственного капитала за отчетный год по сравнению с 2007 годом составил 126,19%.

2.3.3 Анализ заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия

Таблица 13

Состав заемных средств и краткосрочных обязательств

Показатели

Сумма, тыс.р.

Структура, %

2007

2008

Изменение

2007

2008

Изменение

1. Долгосрочные займы и кредиты

29436

26456

-2980

41,27

35,81

- 5,46

2. Краткосрочные займы и кредиты

41882

47418

5536

58,73

64,19

5,46

2.1. Займы и кредиты

10769

15623

4854

15,10

21,15

6,05

2.2. Кредиторская задолженность, в т.ч.

22713

24195

1482

31,85

32,75

0,90

2.1.1. поставщики и подрядчики

15234

17447

2213

21,36

23,62

2,26

2.1.2. задолженность перед персоналом организации

89

45

-44

0,12

0,06

- 0,06

2.1.3. задолженность перед гос. внебюджетными фондами

41

32

-9

0,06

0,04

- 0,01

2.1.4. задолженность по налогам и сборам

565

721

156

0,79

0,98

0,18

2.1.5. прочие кредиторы

6784

5950

-834

9,51

8,05

- 1,46

2.3. Резервы предстоящих расходов

8400

7600

-800

11,78

10,29

- 1,49

Итого

71318

73874

2556

100,00

100,00

-

Как видно из таблицы 13, в 2007-2008 гг. наибольший удельный вес в структуре заёмного капитала составляет краткосрочные займы и кредиты, значение которых возросло, вследствие роста задолженности поставщикам и подрядчикам и роста задолженности по налогам и сборам.

В свою очередь сократилась задолженность перед персоналом организации до 45 тыс.р., задолженность перед прочими кредиторами на 834 тыс.р.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итог приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Анализ баланса позволяет определить те или иные несбалансированности в движении средств предприятия, положительные или негативные тенденции и поставить вопросы для более конкретного изучения проблем на основе бухгалтерской отчетности, опросов специалистов, других материалов. Важно отметить, что анализ баланса, сводящего остатки средств на синтетических счетах, не позволяет делать категорических выводов и лишь ориентирует в оценке финансового состояния предприятия и «узких» мест.

При анализе следует оценить финансовую устойчивость предприятия, которая характеризует стабильность деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Судить о финансовом положении предприятия, его независимости целесообразно по показателям финансовой устойчивости и платежеспособности.

Изучаются состав и структура средств организации и их использование. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией и тем более неустойчиво ее финансовое положение.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо провести расчет ряда показателей.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия.

Коэффициент маневренности - характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент капитализации (финансовой активности, плечо финансового рычага) - показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса.

Коэффициента финансового левереджа (финансового рычага) - показывает, сколько заёмных средств приходится на 1 рубль собственного капитала предприятия. Чем выше данный показатель, тем больше риск предприятия и ниже заемный капитал резервный заемный потенциал предприятия.

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель

2007 г.

2008 г.

Абсолютное отклонение, тыс.р.

2008-2007

1. Коэффициент автономии

0,05

0,06

0,01

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собств. источниками

-0,4

-0,68

-0,28

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

-1,23

-1,47

-0,24

4. Коэффициент маневренности

-5,72

-6,36

-0,64

5. Коэффициент финансирования

0,05

0,06

0,01

6. Коэффициент капитализации

19,2

15,76

-3,44

7. Коэффициент финансовой устойчивости

0,28

0,40

0,12

8. Коэффициент финансового левереджа

7,92

5,64

-2,28

Как видно из табл.14, коэффициент автономии к концу 2008 года по сравнению с 2007 годом возрос на 0,01. Рекомендуемее значение данного коэффициента от 0,4 до 0,6. На данный момент предприятие достигло оптимального уровня значения данного показателя. Этот коэффициент показывает перспективы изменения финансового положения в ближайший период. Повышение коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками в 2008 году составил -0,68. Фактические значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о том, что у исследуемого предприятия наблюдается дефицит собственного оборотного капитала, поэтому оборотные активы полностью финансируются заёмным капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия. В 2008 году он составил -1,47. Данный показатель подтверждает дефицит собственного оборотного капитала, т.е. это говорит о том, что собственный оборотный капитал не может покрыть даже часть материальных запасов. Отсюда следует, что анализируемое предприятие нуждается в привлечении заёмных средств.

Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, т.е. показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности маневрирования своими средствами. В нашем случае коэффициент маневренности в 2008 году составил -6,36. Отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уровень собственных оборотных средств организация поддерживает полностью за счёт внешних источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента равно 1,5. Из вышеизложенных расчетов в табл.14. следует, что значение данного показателя на предприятии в 2008 году составляло 0,06.

Коэффициент капитализации - это плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. (Нормативное значение Кк<1,5). Значение данного показателя в 2008 году составило 15,76. Данный показатель имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников (пассивов). На данном предприятии значение показателя в 2008 году составило 0,4.

Коэффициент финансового левереджа показывает, сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше финансовый левередж, тем выше риск предприятия и ниже резервный заемный потенциал предприятия. В нашем случае данный показатель в 2008 году составил 5,64, что на 2,28 меньше чем в 2007 году.

Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости.

Таблица 15

Типы финансовой устойчивости

Типы финансовой устойчивости

Трехмерный показатель

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

1. Абсолютная финансовой устойчивость

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовой устойчивость

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации

4.Кризисное финансовое состояние

S = (0,0,0)

-

Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства, кризисное состояние

При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

где

x1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 - излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 - излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Функция S(x) определяется условиями:

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл. 16.).

Таблица 16

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели

2007 г.

2008 г.

Абсолютное отклонение, тыс.р.

1.Источники собственных средств (490+640), тыс.р.

3715

4 688,00

973,00

2.Основные средства и прочие внеоборотные активы(190) , тыс.р.

24960

34 490,00

9 530,00

3.Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2) , тыс.р.

-21 245,00

-29 802,00

-8 557,00

4.Долгосрочные кредиты и займы (590) , тыс.р.

29436

26 456,00

-2 980,00

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 +п.4) , тыс.р.

8 191,00

-3 346,00

-11 537,00

6.Краткосрочные кредиты и займы (610) , тыс.р.

10769

15 623,00

4 854,00

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) , тыс.р.

18 960,00

12 277,00

-6 683,00

8.Общая величина запасов и затрат (210) , тыс.р.

17221

20 289,00

3 068,00

9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8) , тыс.р.

-38 466,00

-50 091,00

-11 625,00

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 - п.8) , тыс.р.

-9 030,00

-23 635,00

-14 605,00

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 - п.8) , тыс.р.

1 739,00

-8 012,00

-9 751,00

12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11)

(0;0;1)

(0;0;0)

Основываясь на данных табл. 16 можно сделать вывод, что в 2007 году предприятие относилось к 3 типу финансовой устойчивости и характеризовалось следующим положением - нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации

В 2008 году предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. В данной ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить её в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, проанализировав все позитивные и негативные моменты, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Это связано с тем, что вся часть собственных средств используется во внеоборотных активах, и на предприятии заемные средства превышают собственные. Это обстоятельство привело к тому, что на организации сложился отрицательный уровень маневренности, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализ ликвидности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств.

В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения, расположенные в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1);

2) Быстро реализуемые активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1);

3) Медленно реализуемые активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1);

4) Трудно реализуемые активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1).

Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения:

1) Наиболее срочные: П1= стр. 620 (Ф№1);

2) Краткосрочные пассивы П2 : П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1);

3) Долгосрочные пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1);

4) Постоянные пассивы: П4=стр.490 (Ф№1).

По данным таблицы 16 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1 П, А2 П, А3 П, А4П.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 17.

Таблица 17

Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

Актив

Знак на начало года.

Знак на конец года

Пассив

Показатели

Начало года

Конец года

Начало года

Конец года

Показатели

2007

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

438

82

8604

22713

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

2.Быстрореализуемые активы (А2)

15934

27652

10577

10769

2.Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3)

12695

22339

9530

37836

3.Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4)

3950

24960

4306

3715

4. Постоянные пассивы (П4)

Итого А

33017

75033

33017

75033

Итого П

2008

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

82

1596

22713

24195

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

2.Быстрореализуемые активы (А2)

27652

17346

10769

15623

2.Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3)

22339

25130

37836

34056

3.Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4)

24960

34490

3715

4688

4. Постоянные пассивы (П4)

Итого А

75033

78562

75033

78562

Итого П

Результаты расчётов по данным анализируемой организации (табл.17) показывает, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2008 г. имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов к концу 2008 г.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Выделяют следующие показатели:

1) Общий показатель платёжеспособности:

Ко.п.=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Ка.л.=А1/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Ка.л. ? 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

3) Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки»)- показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Кк.л. ? 1.

4) Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Нормативное значение: Кт.л. ? 2

Расчёты коэффициентов платёжеспособности сведены в табл. 18.

Таблица 18

Коэффициенты платежеспособности организации

Показатели

2007 г.

2008 г.

Абсолютное отклонение

1.Текущая ликвидность

-5748

-20876

-15128

2. Перспективная ликвидность

-15497

-8926

6571

3. Коэффициент общей платежеспособности

0,52

0,42

-0,1

4. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,06

0,04

-0,02

5. Коэффициент критической ликвидности

0,89

0,48

-0,41

6. Коэффициент текущей ликвидности

1,5

1,11

-0,39

Текущая ликвидность предприятия характеризуется с отрицательной стороны. Так как текущие активы не покрывают обязательства предприятия.

Перспективная ликвидность также показывает отрицательные результаты и в 2008 году ее состояние ухудшилось.

Значения общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного коэффициента в динамике следует оценить отрицательно.

Коэффициенты абсолютной, промежуточной ликвидности, несмотря на некоторые колебания, находятся намного ниже нормального ограничения на всем периоде исследования.

Коэффициент текущей ликвидности за весь период значительно меньше определенного нормативного значения, и, судя по всему периоду, наметилась тенденция к его спаду, что следует оценить отрицательно. В целом всё это свидетельствует о неудовлетворительной платёжеспособности организации.

2.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности, что находит отражение в балансе.

Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли - это:

· Основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации (предприятия);

· Главный источник возрастания рыночной стоимости организации;

· Индикатор кредитоспособности;

· Главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

· Индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

· Гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

В анализе используются следующие показатели: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход, прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Прибыль от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданное имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами, не связанным с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и

Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, что является одной из внутренних причин банкротства.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным ф.2 проводят с использованием метода горизонтального анализа.

Таблица 19

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, тыс.р.

Показатель

Качественные сдивги

Структурные сдвиги

2007 г.

2008 г.

абсолютное отклонение

относительное отклонение

в % к выручке от продаж в 2007 г.

в % к выручке от продаж в 2008 г.

1. Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)

185278

202620

17342

109,36

100,00

100,00

2. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)

174715

192489

17774

110,17

94,30

95,00

3. Валовая прибыль

10563

10131

-432

95,91

5,70

5,00

4. Коммерческие расходы

12597

7745

-4852

61,48

6,80

3,82

5. Управленческие расходы

6. Прибыль (убыток) от продаж

-2034

2386

4420

-117,31

-1,10

1,18

7. Процент к получению

8. Проценты к уплате

692

312

-380

45,09

0,37

0,15

9. Прочие операционные доходы

13046

14478

1432

110,98

7,04

7,15

10. Прочие операционные расходы

12851

14230

1379

110,73

6,94

7,02

11. Внереализационные доходы

6940

557

-6383

8,03

3,75

0,27

12. Внереализационные расходы

4310

845

-3465

19,61

2,33

0,42

13. чрезвычайные доходы

14. чрезвычайные расходы

15. Прибыль (убыток) до налогообложения

99

2034

1935

2 054,55

0,05

1,00

16. Отложенные налоговые активы

0,00

0,00

17. Отложенные налоговые обязательства

0,00

0,00

18. Текущий налог на прибыль

24

488

464

2 033,33

0,01

0,24

19. налог на прибыль к уменьшению

20. ЕВНД

21. Санкции и др. платежи

22. Чистая прибыль (убыток) отчётного периода

75

1546

1471

2 061,33

0,04

0,76

По данным таблицы видно, что за период 2007-2008 гг. выручка от продажи товаров возросла и в 2008 году составила 202620 тыс.р., увеличившись по сравнению с 2007 годом на 16,36%. При этом наблюдается увеличение себестоимости в 2008 году на 110,17%.

Валовая прибыль в 2008 году сократилась на 432 тыс.р., коммерческие расходы так же сократились в 2008 году и составили 7745 тыс.р.

В 2008 г. наблюдается увеличение прибыли от продаж до 2386 тыс.р. Прибыль до налогообложения в 2008 году так же возросла до 2034 тыс.р. Это связано, во-первых, с увеличением прибыли от продаж. Во-вторых, влияние оказало снижение величины процентов к уплате, прочих операционных и внереализационных расходов.

Увеличение прибыли до налогообложения повлекло увеличение чистой прибыли в 2008 году на 1471 тыс.р., или на 2 061,33%, что, конечно же, является положительной тенденцией в развитии предприятия.

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены