Таким образом, резервами увеличения прибыли явились рост объемов производства, учет рентабельности конкретных видов продукции при формировании структуры выпуска, снижение себестоимости продукции, а также предупреждение и сокращение убытков от внереализационной деятельности, налаживание эффективной коммерческой работы.

2.7 Оценка эффективности работы предприятия

2.7.1 Анализ деловой активности

Финансовое состояние организации, ее платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Рациональное и эффективное использование оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости, платёжеспособности и деловой активности предприятия. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчётно-платёжные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости активов отражают структуру имущества организации и зависят от оборачиваемости составляющих его основных средств, запасов, товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. При анализе деловой активности необходимо исходить из того, что теория и практика пока еще не выработали систему четких определенных показателей для их характеристики. Более того, различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов. К числу хотя и весьма условных, но довольно объективных показателей деловой активности относятся показатели оборачиваемости капитала.

Таблица 20

Анализ деловой активности

Проведя анализ деловой активности предприятия можно сделать вывод, что значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, равное в 2007 г. 4,68 и в 2008 г. 4,3, говорит о том, что за этот период каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил соответственно 4,68 и 4,3 оборота. Понижение данного показателя говорит о том, что снижается эффективность использования оборотного капитала на предприятии. Данный коэффициент в 2008 году ниже, чем 2007 году на 0,38.

Коэффициента оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации. Снижение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась, и в 2008 году он составил 294. Снижение является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2008 году меньше, чем продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности, что подтверждает наличие контроля за своевременностью расчетов дебиторов по своим долгам.

2.7.2 Анализ и оценка показателей рентабельности

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют уровень работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности универсальны в своем расчете для всех видов деятельности предприятия. Общая универсальная формула расчета рентабельности выглядит следующим образом:

Р=прибыль/затраты*100%

В качестве прибыли можно принимать как балансовую, так и чистую прибыль. Затраты в знаменателе включают в себя все расходы по тому виду деятельности, для которого рассчитывается рентабельность.

Таблица 21

Система показателей рентабельности

Полученные результаты в табл. 21 показывают, что значения всех показателей рентабельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросли, что является положительной тенденцией.

За 2008 г. значение рентабельности активов увеличилось: по сравнению с 2007 годом на 2,46%, по прибыли до налогообложения и на 1,87% по чистой прибыли. Причиной этому стали более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста активов. Следовательно, эффективность использования активов фирмы за анализируемый период повысилась.

Показатели рентабельности оборотных активов по прибыли до налогообложения и рентабельности оборотных активов по чистой прибыли характеризуют эффективность использования оборотных средств на предприятии. Показатели имеют тенденцию к повышению: рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения в 2008 году по сравнению с 2007 годом возросли на 4,06%, рентабельность оборотных активов по чистой прибыли на 3,09%. Это означает эффективное использование оборотных активов, увеличение их стоимости сопровождается увеличением прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды. Значение данного показателя в 2008 году возросло по сравнению с 2007 годом на 45,89% по прибыли до налогообложения и на 34,87% по чистой прибыли. Рост рентабельности собственного капитала говорит о снижении риска вложения средств в развитие предприятия а, следовательно, о повышении степени привлекательности предприятия для инвесторов.

Показатели рентабельность продаж по прибыли от продаж и рентабельность продаж по чистой прибыли характеризуют эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель относится к тактическим показателям роста активов. Данные расчетов показывают, что в 2008 году значение показателя рентабельность продаж по прибыли от продаж возросло на 2,28% по сравнению с 2007 годом, а рентабельность продаж по чистой прибыли на 0,95, что говорит об увеличении эффективности маркетинговой политики фирмы и ценообразования.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2008 г. предприятие работало более эффективно, и поэтому все показатели рентабельности несколько изменили свои значения в сторону увеличения.

Для более подробного обоснования полученных результатов проведем факторный анализ рентабельности капитала.

Таблица 22

Факторный анализ рентабельности

Данные влияния факторов, рассчитанные по трехфакторной и пятифакторной моделям, приведены в табл. 23.

Трехфакторная модель анализа рентабельности:

R=(P/N)/(F/N+E/N).

ДR_{P/ N}=P¹/N¹/(F^o/N^o+E^o/N^o)-R_баз=R₁-R_баз= ДR1

ДR_{F/ N}=P¹/N¹/(F¹/N¹+E^o/N^o)-R₁=R₂-R₁= ДR2

ДR_{E/ N}= P¹/N¹/(F¹/N¹+E¹/N¹)- R₂=R_отч-R₂= ДR3

Пятифакторная модель:

R=(1-(M/N+U/N+A/N)) / ((A/N)/A/F)+E/N)

ДR_M/N= (1-(M¹/N¹+U^O/N^O+A^O/N^O))/((A^O/N^O)/A^O/F^O)+E^O/N^O)-R_баз=R₁-R_баз= ДR1

ДR_U/N= (1-(M¹/N¹+U¹/N¹+A^O/N^O))/((A^O/N^O)/(A^O/F^O)+E^O/N^O)-R₁=R₂-R₁= ДR2

ДR_A/N= (1-(M¹/N¹+U¹/N¹+A¹/N¹))/((A¹/N¹)/(A^O/F^O)+E^O/N^O)-R₂=R₃-R₂= ДR3

ДR_A/F= (1-(M¹/N¹+U¹/N¹+A¹/N¹))/((A¹/N¹)/(A¹/F¹)+E^O/N^O)-R₃=R₄-R₃= ДR4

ДR_E/N= (1-(M¹/N¹+U¹/N¹+A¹/N¹)/((A¹/N¹)/(A¹/F¹)+E¹/N¹)- R₄=R_отч -R₄= ДR5

Таблица 23

Влияние факторов на рентабельность капитала

По итогам расчетов можно сделать следующие выводы:

Трехфакторная модель: В результате увеличения показателя рентабельности продаж на 0,286% рентабельность капитала увеличилась на 0,99%,; увеличение фондоемкости на 5,65% привело к снижению показателя рентабельности капитала на 33,52%, а рост оборачиваемости оборотного капитала на 1,87% привел к снижению рентабельности капитала на 8,82%. В итоге, общее изменение (снижение) показателя рентабельности капитала за отчетный период составило41,35%.

Пятифакторная модель: Данные пятифакторного анализа показывают, что в результате снижения материалоемкости на 0,229% рентабельность капитала повысилась на 0,79%; снижение затратоемкости на 0,05% повлекло повышение рентабельности капитала на 0,17%; снижение показателя амортизациеемкости на 0,006% привело к увеличению рассматриваемого показателя на 0,44%; снижение скорости оборачиваемости основного капитала на 4,7% позволил снизить рентабельность на 33,94%, а рост скорости оборачиваемости оборотных средств на 1,87% снизил показатель рентабельности на 8,82%. В итоге рентабельность капитала понизилась на 41,35%.

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации.

Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдалённых перспектив развития - актуальная задача для предприятий.

3. Оценка вероятности банкротства. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости

· осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия,

· привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

Заключение

Предприятие ООО «Гласстрейд» зарегистрировано, как самостоятельное предприятие Государственной регистрационной палатой республики Марий Эл 20 июня 2001 года за № 4938. Уставный фонд предприятия составляет 3610000 рублей и разделен на 100 долей. Учредителями предприятия являются физические лица.

Миссией ООО «Гласстрейд» является осуществление хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, услугах, а так же извлечение прибыли в интересах участников.

Основной вид деятельности предприятия - производство стеклотары. В настоящее время на предприятии идет производство следующих видов товаров:

1. Тара для безалкогольных напитков и минеральных вод;

2. Тара для пива;

3. Тара для вин и винных напитков (Бордо-Элит прямая);

4. Тара для шампанских и игристых вин;

5. Тара для вин и винных напитков (Бордо-Элит).

По даным анализа имущественного положения предприятия было выявлено: проведя аналитическую группировку статей актива баланса за 2007-2008 года, видно, что имущество организации возросло на 22772,5 тыс. р. или на 42,15%. Это увеличение было вызвано ростом внеоборотных активов на 105,64%, и оборотных активов на 18,96%.

Наибольший удельный вес в оборотных активах составляют запасы и затраты. Их доля в 2008 году составила 30,91% (23734,5 тыс.р.). Увеличение удельного веса может свидетельствовать о следующем: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счёт вложение в запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Стоимость основных средств составляют активные и пассивные основные средства. Наибольший удельный вес в 2007 году составляли активные средства (55,64%), но в 2008 году ситуация изменилась и наибольший удельный вес составили пассивные ОС (61,79%). Активные средства сократились в 2008 году на 17,42%.

Внеоборотные активы предприятия практически полностью состоят из основных средств. Нематериальные активы в структуре отсутствуют. Небольшую долю занимают объекты основных средств (87,51% на начало и 83,26% на конец 2008 года) и незавершенное строительство (12,49% и 16,74% соответственно). Нужно отметить, что величина внеоборотных активов за исследуемый период увеличилась, темп роста составил 138,17%. Это обусловлено, как введением новых основных средств, темп роста по которым составил 131,48%, так и увеличением в начале 2008 г. незавершённого строительства.

Горизонтальный анализ оборотных активов фирмы показывает, что абсолютная их величина за 2007-2008 годы сократилась на 6001 тыс. руб., темп роста составил 88,02%.

Увеличилась величина запасов, прирост составил 17,82. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

Проанализировав все позитивные и негативные моменты финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Это связано с тем, что вся часть собственных средств используется во внеоборотных активах, и на предприятии заемные средства превышают собственные. Это обстоятельство привело к тому, что на организации сложился отрицательный уровень маневренности, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

Исходя из расчетов ликвидности баланса, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов к концу 2008 г.

В 2008 г. наблюдается увеличение прибыли от продаж до 2386 тыс.р. Прибыль до налогообложения в 2008 году так же возросла до 2034 тыс.р. Это связано, во-первых, с увеличением прибыли от продаж. Во-вторых, влияние оказало снижение величины процентов к уплате, прочих операционных и внереализационных расходов.

Проведя анализ деловой активности предприятия можно сделать вывод, что значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, равное в 2007 г. 4,68 и в 2008 г. 4,3, говорит о том, что за этот период каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил соответственно 4,68 и 4,3 оборота. Понижение данного показателя говорит о том, что снижается эффективность использования оборотного капитала на предприятии. Данный коэффициент в 2008 году ниже, чем 2007 году на 0,38.

Диагностика банкротства выявила, что в 2007 - 2008 гг. предприятие является убыточным с неустойчивой финансовой системой, неудовлетворительной структурой капитала, нарушенной платежеспособностью..

Для вывода предприятия из кризисного состояния, составим план мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

3. Снижение объема готовой продукции - реализация продукции не только на территории республики Марий Эл, но и в других регионах Российской Федерации.

4. Направление прибыли на развитие производства. Для повышения реализации продукции, необходимо провести капитальный ремонт устаревшего оборудования, а также закупить более совершенное оборудование.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000.

2. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. - М.: Финансы и статистика, 2003.

3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М. ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп./ В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2003.

8. Миневрин И.Г. Анализ финансовой деятельности предприятия: Юнита 1: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: Учеб. пособие. -М.: СГУ, 2002.

9. Миневрин И.Г. Анализ финансовой деятельности предприятия: Юнита 2: Анализ деловой активности и эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: СГУ, 2002.

10. П.Н. Шуляк Финансы предприятия: Учебник. - 6-е изд., М.: «Дашков и К», 2008.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Г.В. Савицкая.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2007.

12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: 3-е изд. испр. - М.: ИНФРА-М, 2008.

13. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА- М, 1999.