Инвестиционный климат и экономический рост России
Понятие и структура инвестиционного климата и факторы, влияющие на него. Сущность, ресурсы, концепция и модели экономического роста страны. Оценка инвестиционной ситуации в современной России. Анализ регулирования инвестиционного климата в России.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.08.2010 |
| Размер файла | 107,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Содержание
- Введение
- 1 Сущность инвестиционного климата
- 1.1 Понятие и структура инвестиционного климата
- 1.2 Факторы, влияющие на инвестиционный климат
- 2 Экономический рост как условие экономического и социального прогресса
- 2.1 Концепция и сущность экономического роста
- 2.2 Модели и ресурсы экономического роста
- 3 Инвестиционный климат современной России
- 3.1 Инвестиционная ситуация в России
- 3.2 Регулирование инвестиционного климата
- Заключение
- Список используемой литературы
Введение
Инвестиционный климат страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных процессов в субъектах РФ и представляет собой сложившуюся в течении ряда лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий определяющих масштабы, объем и темпы привлечения инвестиций в основной капитал региона. В каждом регионе РФ с одной стороны объективно существуют некоторые заданные условия и предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности (например, в виде природных богатств, географического положения, состояние производственной инфраструктуры и политической стабильности и др.) и, с другой стороны, имеет место субъективная деятельность инвесторов по использованию этих объективно существующих условий и предпосылок. Таким образом, степень благоприятности инвестиционного климата региона определяется совокупным воздействием объективных и субъективных факторов инвестирования.
Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может рассматриваться как на макро так и на микроэкономическом уровне. На макроуровне это понятие включает в себя показатели политической, экономической и социальной среды для инвестиций. Например, для потенциальных иностранных инвесторов при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.
Одним из важнейших условий обеспечения экономического роста служит сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически нацеленная на поддержание экономической и политической стабильности в долгосрочной перспективе. В последние годы инвестиционная ситуация в России постепенно изменяется к лучшему, однако пока рано считать, что эти улучшения носят устойчивый характер. Успешное развитие российской экономики невозможно без решения целого круга проблем отраслевого, регионального, институционального и инструментального характера, что и является приоритетной задачей современной инвестиционной политики, призванной обеспечить интеграцию страны в мировую хозяйственную систему.
Для нормального развития экономики как на макро-, так и на микроуровне необходим постоянный приток средств (инвестиционных ресурсов). В условиях рыночной экономики объем и структура привлекаемых в экономику инвестиций непосредственно зависит от уровня доходности капитальных и финансовых активов. Норма дохода, а через нее цена (курс) этих активов определяются спросом и предложением на инвестиционные товары.
Государство посредством проведения целенаправленной финансовой и денежно-кредитной политики может влиять на изменение соотношений между инвестиционным спросом и предложением, а следовательно, на величину нормы дохода, получаемого от различных капитальных и финансовых активов. Таким образом, государство может в некоторой степени управлять поведением инвесторов на рынке инвестиционных товаров, обеспечивать определенную структуру инвестиций.
Россия переживает переходное состояние между неблагоприятным инвестиционным климатом и благоприятным. Теперь действия российского правительства определяют в судьбу создания первой в России полноценной экономики свободного рынка.
Большинство статистических данных говорят в пользу улучшения инвестиционного климата России, однако некоторые сферы остаются проблемными. В их числе иностранные эксперты отмечают высокую степень коррупционности чиновников, повышение инфляций, сильные административные барьеры и некачественную инфраструктуру (в частности, дорожную сеть).
Тем не менее, рассмотрение темы инвестиционного климата и потенциала России является актуальной в настоящее время. Актуальность этой проблемы стала особенно очевидной в последние несколько лет, когда в российской экономике появились признаки так называемой «голландской болезни», для которой характерна гипертрофированная роль сырьевого сектора национальной экономики. Одним из решений данной проблемы может стать развитие экспорта российских высоких технологий и промышленных товаров, произведенных на базе этих технологий.
Таким образом, целью работы является рассмотрение темы Инвестиционный климат и экономический рост России.
Основными методами исследования в дипломной работе явились:
1. Мониторинг материалов российских СМИ. Типы документов: статистические данные экономического развития страны, обзорные статьи в деловой и профессиональной прессе.
2. Вторичный анализ статистических данных. Вторичные источники: периодические издания на печатных и электронных носителях, ресурсы Интернет.
Предметом исследования дипломной работы является инвестиционный климат.
Объектом исследования инвестиционный климат Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические сущности инвестиционного климатат;
2. Выявить факторы влияющие на инвестиционный климат;
3. Рассмотреть понятие экономического роста страны;
4. Оценить инвестиционную ситуацию в России;
5. Провести анализ регулирования инвестиционного климата в России.
При написании дипломной работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как экономическая теория, макроэкономика, микроэкономика. Теоретической и методологической основой исследования являются учебные пособия Евсенко О.С., Ивасенко А.Г. и пр., а также периодические издания и Интернет-журналы.
1 Сущность инвестиционного климата
1.1 Понятие и структура инвестиционного климата
В экономической литературе существует следующая терминология, связанная с инвестициями: капитальные вложения, вложения в оборотные средства или активы, инвестиции.
Также можно найти другую формулировку определения, которое даётся инвестициям - это долгосрочные вложения капитала (накопленного обществом и не использованного на текущее потребление), направленные на его воспроизводство (во всех формах, включая и человеческий капитал), с целью получения дохода, социального эффекта и повышения конкурентоспособности экономики
Инвестиции объединяют капитальные вложения, вложения в оборотные активы и финансовые вложения. Различие в том, долгосрочные инвестиции - капитальные вложения, краткосрочные инвестиции - вложения в оборотные средства или активы.
Собственные инвестиции - различные ресурсы и резервы, направленные на инвестиции.
Внешние инвестиции - российские и зарубежные.
Собственные источники инвестиций:
· прибыль;
· амортизационный фонд;
· уставный фонд.
Краткосрочные вложения, как правило, не затрагивают источников, т.е. идут из выручки.
Субъекты инвестирования: государство; предприятия (организации); частные инвесторы (физические лица); другие организации (фонды, инвестиционные фонды и т.д.); иностранные инвесторы.
Основные документы, связанные с инвестиционной деятельностью: Закон о частных инвестициях в РФ (распределяется на физических и юридических лиц - резидентов), Закон об иностранных инвестициях в РФ, Таможенный Кодекс, налоговое законодательство.
Государство осуществляет инвестиции на основе использования средств бюджетов по целевым программам, как правило, по защищённым статьям. Кроме того, государство может предоставлять дотации.
Предприятия могут инвестировать в форме вкладов в уставные фонды других организаций, в виде приобретения ценных бумаг; создание пая или вклада в виде финансовой помощи, вывоза капитала; вложения частных инвесторов, как физических лиц, ограничены правилами взимания подоходного налога и обоснованием (при больших вложениях) источника доходов. Вложения могут быть в различной форме (ценные бумаги, благотворительные взносы и т.п.).
Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса законодательно-нормативных, организационно-экономических, социально-политических и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в отдельных стране, регионе, городе.
Следует отметить, что существует достаточно широкий спектр, как определений инвестиционного климата, так и методик его исчислений, прежде всего с точки зрения прибыльности на вложенный капитал
Понятие "инвестиционный климат" применимо преимущественно для рыночной экономики, когда хозяйственная среда не поддается прямому управлению. Оно является наиболее общим критерием для размещения инвестиционных ресурсов. Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну.
Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.
Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат, подразделяются по возможности воздействия на них со стороны общества на:
· объективные (природно-климатические условия, оснащенность энергосырьевыми ресурсами, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др.);
· субъективные (связанные с управлением деятельностью людей).
Инвестиционный климат тесно связан с инвестиционной политикой. Инвестиционный климат выступает объектом воздействия инвестиционной политики. С одной стороны, он определяет стартовые условия для разработки инвестиционной политики, а с другой - является ее результатом.
Эффективность инвестиционной политики измеряется степенью изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону. В свою очередь, более благоприятное состояние инвестиционного климата влияет на инвестиционную политику в сторону ее дальнейшего совершенствования.
Инвестиционная политика, выступающая как совокупность различных мероприятий, воздействует на различные (прежде всего субъективные) составляющие инвестиционного климата. Она актуализируется через разработку и реализацию стратегии регулирования инвестиционной деятельности.
Методы оценки инвестиционного климата весьма разнообразны. Они базируются на различных экономических, политических и финансовых показателях, по совокупности которых стране, региону или городу присваивается инвестиционный рейтинг.
Рейтинг является важным показателем для инвесторов, большинство которых не в состоянии проводить самостоятельные детальные исследования, особенно внутри других стран, а ориентируются на оценки рейтинговых агентств. Поэтому повышение рейтинга всегда связано с притоком инвестиций, необходимых для экономического роста.
Инвестиционная деятельность неразрывно связана с рисками. Риски инвестиций заключаются в полной или частичной потере ожидаемого эффекта от капиталовложений, что может выражаться: в полной или частичной утрате инвестиционных товаров на разных стадиях инвестиционного процесса; срыве или замедлении сроков строительно-монтажных работ; невозможности обеспечить окупаемость вложенных средств; потере дохода вследствие непредсказуемого увеличения сроков оборота авансируемого капитала.
Повышение коммерческой привлекательности и увеличение объема прямых вложений в экономику неразрывно связано со снижением инвестиционных рисков.
Если же структура инвестиций внутри страны оказывается несбалансированной, т.е. какие-то сектора экономики остаются практически без инвестиций, то, скорее всего, это связано с недостаточным инфраструктурным обеспечением конкретного вида бизнеса и может быть изменено с помощью мер, не носящих глобальный характер.
Создание более устойчивой, предсказуемой и упорядоченной ситуации на мезо-уровне напрямую зависит от создания адекватной инфраструктуры, которая при стремлении к эффективности для потребителя всегда должна быть адресной и определяться исключительно запросами бизнеса. Так, если в США венчурный капитал был исходно ориентирован на финансирование перехода от идеи (в основном технической) к ее промышленной реализации (технологическая инновация), то в странах с так называемой переходной экономикой венчур в основном концентрируется на заполнении или создании новых рынков, т.е. рынков товаров и услуг, которые стали возможными после создания качественных политических изменений в этих странах.
К работе по созданию инновационных технологических центров (ИТЦ) на разных стадиях подключались различные международные организации. Их интерес к проекту был вызван в значительной степени схожестью подходов с тем, что имеет место в наиболее индустриально развитых странах. Помимо технической помощи (консультации, стажировки менеджеров ИТЦ и т.д.) иностранные партнеры участвовали в создании информационных систем, а также различных сервисных структур, обеспечивая, таким образом, эффективный интерфейс между российскими и зарубежными компаниями. Федеральные и региональные власти поддержали программу построения в России системы ИТЦ, увидев в ней, в первую очередь, один из возможных путей реструктуризации крупной постсоветской промышленности.
Наибольший же интерес к проекту проявили малые предприятия (МП), которые в максимальной степени были заинтересованы в получении надежной и предсказуемой технологической инфраструктуры, включающей высококачественное сервисное обслуживание. При этом с самого начала организаторы ИТЦ стремились разместить у себя производственные компании, свободные или освобождающиеся от бюджетной зависимости и с высоким потенциалом роста.
Таким образом, в создание технологической инфраструктуры были вовлечены практически все перечисленные выше потенциальные участники. Совместные усилия позволили получить работоспособную инфраструктуру. Заметно увеличились обороты и налоговые выплаты этих фирм. Помимо создания новых высококвалифицированных рабочих мест на малых предприятиях удалось сохранить многие рабочие места в крупной промышленности, принявшей к производству новые инновационные продукты, разработанные МП.
На сегодня в России видятся, не считая МП, две наиболее заинтересованные стороны создания гарантийных фондов - государство и банки. Для государства возникновение гарантийных институтов означает возможность привлечения дополнительных внебюджетных средств в инновационную сферу. В свою очередь банки, имея систему обеспечения, смогут снизить объем средств, отвлекаемых Центральным Банком для резервирования необеспеченных кредитов, что позволит им вовлечь в сферу своей деятельности новую перспективную группу клиентов. При этом МП получают доступ к существенным финансовым ресурсам.
Основной риск инвестора в любой стране и любом виде бизнеса связан с неадекватным менеджментом. Минимизация этого риска достигается повышением управленческой и предпринимательской культуры, качественным обучением и переподготовкой менеджеров всех уровней, обеспечением их необходимой поддержкой (консалтинговой и информационной).
Одной из важных составных частей деятельности ФСБ является осуществление мероприятий по привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации, содействие формированию благоприятного инвестиционного климата на территории нашей страны.
С учетом особой значимости этого направления, в структуре органов ФСБ России созданы подразделения, в функции которых, наряду с защитой государственных интересов на канале внешнеэкономического сотрудничества, входит и оказание содействия западным инвесторам вплоть до их непосредственной защиты от противоправных посягательств.
Необходимо отметить, что в отличие от органов МВД это подразделение в силу своей численности и специфики поставленных перед ним задач не стремилось решить все проблемы всех иностранцев, ведущих свой бизнес. К числу основных задач были отнесены:
* Ведение аналитической работы по оценке состояния и тенденций развития процесса привлечения западных инвестиций в экономику.
* Выявление и обобщение конкретных фактов негативного опыта деятельности западных инвесторов, анализ причин происшедшего.
Россия занимает одно из первых мест в мире по своей территории, имеет 88 субъектов Федерации, в том числе и национальные образования. Все это не может не отразиться на социально-экономическом положении ее регионов, путей их развития и особенностях расположенного в них производства. В силу территориальных и климатических условий России, идеологии размещения производственных мощностей Россия имеет определенную особенность для инвестирования, когда происходит не миграция населения к производству, а миграция производства к населению. Эта особенность значительно увеличивает влияние региональных факторов на развитие экономики России, в отличие от других стран. Отсюда огромные проблемы, связанные с отсутствием возможности сплошного освоения территорий, что приводит к значительным транспортным издержкам, затратам на дорожное строительство, создание систем телекоммуникаций.
1.2 Факторы, влияющие на инвестиционный климат
Перспективы же для инвесторов в России в настоящее время весьма многообещающи. Отсутствие существенной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, и, самое главное, высокий процент прибыли, во много раз превышающий среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной экономикой, делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.
Однако, несмотря на это, иностранные инверторы не очень торопятся вкладывать свои капиталы в российские предприятия.
Факторы, препятствующие притоку инвестиций:
· нестабильность экономической и политической ситуации;
· несовершенное и противоречивое законодательство;
· неясность в определении прав собственности;
· отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала;
· нестабильность рубля как национальной валюты;
· непредсказуемость изменений в налоговой системе и др.
На сегодняшний день проблема привлечения внутренних и внешних инвестиций в экономику Российской Федерации является одной из наиболее актуальных.
Инвестиционный климат включает все то, что принимает в расчет инвестор, когда оценивает насколько благоприятны или неблагоприятны условия для вложения капитала, включая идеологию и политику, экономику и культуру. На оценку инвестиционного климата (благоприятный/неблагоприятный) влияют следующие параметры:
- политическая стабильность и предсказуемость;
- компетентность и политика центральных и местных властей, уровень конфликта интересов в их структурах;
- макроэкономические показатели (бюджет, платежный баланс, государственный долг);
- качество налоговой системы и уровень налогового бремени;
- качество банковской системы и других финансовых институтов;
- защищенность и определенность прав собственности, уровень корпоративного управления;
- обязательность контрагентов по исполнению договоренностей;
- открытость экономики;
- уровень развития инфраструктуры;
- качество рабочей силы;
- уровень монополизации рынков, барьеры входы на рынок;
- уровень законности и правопорядка, масштабы преступности и коррупции.
Степень каждого из перечисленных параметров зависит, главным образом, от состояния политической системы, от способности данной системы генерировать позитивные импульсы. Немаловажное значение при этом имеют прочность демократических институтов и эффективное обеспечение прав и свобод. Таким образом, чем стабильнее и предсказуемее политическая система, тем важнее становятся экономические критерии при определении инвестиционного климата. Под стабильностью и предсказуемостью политической системы понимается, в первую очередь, согласие политической элиты (на всех уровнях иерархии власти) в отношении основных социально-политических и экономических проблем, конструктивное взаимодействие исполнительной, законодательной и судебной властей, федерального Центра и регионов, а также поддержка большинством населения проводимой руководством страны политики.
Влияние политических факторов на инвестиционный климат следует рассматривать в двух ракурсах. Условно обозначим их как нецеленаправленное и целенаправленное влияние.
Под нецеленаправленным влиянием политических факторов на инвестиционный климат понимаются все политические шаги Правительства, учитываемых инвесторами при оценке инвестиционного климата страны, за исключением тех, которые предпринимаются целенаправленно для улучшения условий инвестирования. Исходя из характера политической ситуации в стране выводится интегральная оценка политического риска, являющегося разновидностью некоммерческих рисков. Причем оценка политического риска может проводиться для всей страны в целом, отдельно для регионов, из которых эта страна образуется, а также для отдельных отраслей промышленности. Ничего удивительного в том, что промышленности тоже может являться объектом оценки политического риска, нет. Чем лучше отношения той или иной компании с властями и чем больше лоббистских возможностей у нее в различных структурах государственной власти, тем ниже будет политический риск. И, наоборот. Наглядным примером является история холдинга “Медиа-Мост”, имеющего проблемные отношения с властью. Отсюда и высокий уровень политического риска. Однако, наличие такового не говорит о том, что никто не будет вкладывать капитал в эту компанию.
Политический риск, наряду с рядом других рисков (социально-экономическими, экологическими, отраслевыми и т.д.) образует страновой риск, который является индикатором инвестиционного климата страны. Существуют различные методики оценки странового риска. Безусловно, получаемые с помощью данных методик результаты не являются императивом для инвесторов. Тем не менее, они играют большую роль при принятии решения об инвестировании.
Нецеленаправленное влияние политических факторов на инвестиционный климат происходит через определенные политические события, которые могут иметь как негативный, так и позитивный эффект. К сожалению, в отношении политического процесса России можно сказать одно - он дефектен. Дефектный политический процесс (ДПП) характеризуется во-первых, слабостью государственной власти; во-вторых, высоким уровнем конфликтности, то есть отсутствием консенсуса (между ветвями государственной власти, Центром и периферией, между властью и населением, а также данным государством и зарубежьем (ближним или дальним); в-третьих, кризисностью; в-четвертых, наличием несовершенной законодательной базы, тормозящей социально-политическое и экономическое развитие; в-пятых, коррумпированностью государственных служащих; в-шестых, разрастанием бюрократического аппарата. Большинство из перечисленных признаков имеют отношение к современной России. Некоторые из них, такие, как слабость государственной власти, конфликтность, в настоящее время приняли латентный характер и могут вновь актуализироваться.
Дефектный политический процесс ухудшает инвестиционный климат нашей страны и тем самым препятствует приходу инвесторов на российский рынок.
Под целенаправленным влиянием политических факторов на инвестиционный климат понимается как систему мер, предпринимаемых органами государственной власти для оптимизации инвестиционного климата страны. Эти меры реализуются преимущественно в экономической сфере при помощи политической власти государства. Чем адекватнее данные меры существующим правилам предпринимательской деятельности и чем больше они отвечают запросам инвесторов, тем активнее будет происходить инвестиционный процесс в стране. Специалисты подразделяют их следующим образом: меры на ближайшую перспективу и меры на средне- и долгосрочную перспективу. Естественно характер этих мер будет зависеть от рассматриваемой страны. Рассмотрим их на примере Российской Федерации.
Меры на ближайшую перспективу:
- улучшение макроэкономических показателей (обеспечение низкого уровня инфляции, бездефицитный бюджет, урегулирование проблемы государственного долга и пр.);
- улучшение налогового климата;
- реструктуризация банковской системы;
- проведение последовательной внешнеэкономической и таможенной политики;
- улучшение условий инвестирования в топливно-энергетический комплекс;
- защита прав собственности;
- обеспечение свободы входа на рынок;
- борьба с коррупцией;
- реформа бухгалтерского учета;
- создание привлекательного имиджа России (PR-компании в СМИ, организация и участие в инвестиционных выставках, презентациях и семинарах, инвестиционных миссий за рубежом);
- краткосрочные меры по сокращению неплатежей.
Меры на средне-и долгосрочную перспективу:
- проведение структурных реформ;
- укрепление институтов государственной власти;
- осуществление социальных реформ;
- решение проблемы государственного долга;
- модификация финансовой системы.
Наиболее общей характеристикой перспектив инвестиционной деятельности для иностранного инвестора является инвестиционный климат региона. Именно поэтому крайне важное значение приобретает понятие регионального инвестиционного климата.
Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействие широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности инвесторов, создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков. Таким образом, это определение наглядно показывает взаимосвязь таких понятий как инвестиционный климат, инвестиционный потенциал региона , а также учитывает соотношение инвестиционного риска и вероятности получения дохода инвестором.
Рассмотрим основные структурные элементы инвестиционного климата региона. Составляющая инвестиционного климата региона- это его инвестиционная привлекательность, которая представляет собой совокупность различных объективных возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в регион, или инвестиционную активность в регионе, представляющей собой вторую составляющую инвестиционного климата.
В свою очередь в составе инвестиционной привлекательности выделяются также 2 составляющие: объективные возможности региона по привлечению инвестиций представляют собой инвестиционный потенциал региона, а объективные ограничения, препятствующие реализации таких возможностей - это разнообразные региональные инвестиционные риски, наличие которых определяет вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона.
Инвестиционный потенциал, в свою очередь, представляет собой качественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические характеристики в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящую как от наличия и разнообразия сфер объектов инвестирования, так и от экономического развития региона.
Инвестиционный потенциал региона складывается из следующих основных частных потенциалов:
- ресурсно-сырьевого (обеспеченность производственными и сырьевыми ресурсами)
- трудового (трудовые ресурсы и их уровень квалификации)
- инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений НТП в регионе)
- институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики)
- инфраструктурного (географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность)
- финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона)
- потребительского (совокупная покупательная способность населения региона)
В литературный источниках описывается более двух десятков видов рисков, которые в той или иной степени оказывают влияние на инвестиционные процессы региона. Самой главной их составляющий следует рассматривать инвестиционный риск, который представляет собой совокупность различных рисков каждого региона, влияющих на него в той или иной степени. В значительной степени инвестиционный риск в регионе обуславливают, по мнению автора, следующие типы рисков: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный, причем важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство. Помимо этого, законодательство не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства, т.н. влияет и на инвестиционный потенциал региона.
На инвестиционный климат оказывают существенное влияние ряд факторов, предопределяющих различия в инвестиционной сфере каждого региона. Автором был проведен комплексный анализ этих факторов, который позволил выделить наиболее существенные общие факторы для всех регионов, на основе которых можно выделить факторы частного порядка, оказывающие наибольшее влияние в том или ином регионе с учетом его специфики.
Среди общих факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов и относящихся к наиболее существенным элементам инвестиционного климата региона выделяют следующие
1. Политические факторы:
- авторитетность местной власти
- стабильность законодательных и общественных структур
- распределение власти между различными политическими группами и партиями
- состояние межнациональных отношений
- степень развития законодательной базы
- наличие механизмов гарантии и защиты инвестиций
- юридические условия инвестирования в те или иные отрасли
2. Социальные факторы
- социальные условия проживания населения
- уровень социальной напряженности
- наличие социальных конфликтов
- уровень развития социальной сферы
3. Экономические (наиболее влиятельные)факторы
- структура экономики региона
- тенденции в экономическом развитии регион
- сложившийся уровень инвестиционной активности
- емкость существующего местно рынка
- экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей
- возможность перевода дивидендов за рубеж
- уровень инфляции
- наличие высокоэффективных инвестиционных объектов
4. Экологические факторы
- уровень загрязнения окружающей среды
- природно-климатические условия в регионе
5. Криминальные факторы
- коррумпированность структур власти
- уровень преступности в регионе
6. Финансовые факторы
- степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий
- система налогообложения
- состояние платежного баланса и прибыльность предприятий региона
7. Ресурсно-сырьевые факторы
- обеспеченность региона природными ресурсами
8. Трудовые факторы
- наличие трудовых ресурсов и уровень их квалификации
- профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов
9. Производственные факторы:
- особенности отраслевой специализации
- наличие и размещение необходимых для производства компонентов: энергии, сырья, оборудования, инфрастуктуры и т.д.
10. Инновационные факторы:
- уровень развития науки
- уровень разработки и внедрения достижений НТП в регионе
- интеллектуально-образовательный уровень населения
11. Инфраструктурные факторы:
- территориально-географическое положение региона
- инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона
- развитие системы телекоммуникаций
- наличие инвестиционной инфраструктуры
- степень развития инфраструктуры рыночной экономики
Кроме того, при помимо всего вышеизложенного при рассмотрении понятия инвестиционного климата необходимо не упускать понятие инвестиционной активности, поскольку именно она является результатом реализации инвестиционного потенциала региона и его инвестиционной привлекательности. Вообще нужно сказать, что эти три понятия неразрывно связаны между собой, взаимно дополняют и определяют друг друга.
Важнейшей отличительной особенностью данной интерпретации элементов инвестиционного климата является рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности во взаимосвязи. Между инвестиционной активностью в регионе и его инвестиционной привлекательностью существует причинно-следственная связь: инвестиционная привлекательность, по мнению автора, является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность в регионе - результативным признаком (зависимой переменной). Иными словами, инвестиционная привлекательность - аргумент (Х), а инвестиционная активность функция (Y) инвестиционной привлекательности. Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, т.е. может быть подобрана функция Y=f(x).
Таким образом, уточним понятие регионального инвестиционного климата. Региональный инвестиционный климат представляет собой систему отношений формирующуюся под воздействие различных факторов, как частного, так и общего порядка, отражающие объективные возможности региона к развитию инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности для конкретных инвесторов (инвестиционные риски), создающие предпосылки для появления устойчивых межстрановых связей и расширению зарубежных контактов (инвестиционная активность), оказывающих существенное влияние на соотношение доходности инвестиций и уровня инвестиционного риска, динамично развивающуюся и меняющуюся во времени.
2 Экономический рост как условие экономического и социального прогресса
2.1 Концепция и сущность экономического роста
Экономическое развитие общества представляет многофакторный динамический процесс, который рассматривается только за средне- и долгосрочные периоды времени. Поэтому экономический рост - одна из центральных экономических проблем, стоящих перед всеми странами. По его динамике судят о развитии национальных экономик, о жизненном уровне населения, о том, как решаются проблемы ограниченности ресурсов.
Экономический рост - это увеличение объемов национального производства, которое происходит на основе расширения объемов используемых ресурсов и/или совершенствования техники и технологий.
Не смотря на огромную значимость экономического роста, этот процесс имеет свои плюсы и минусы (рис. 1).
Рисунок 1
Последствия экономического роста
В западной экономической литературе, проводя аналогию с ростом и развитием в природе, выделяют недифференцированный и дифференцированный (органический) рост. Недифференцированный экономический рост связан с количественным ростом экономики. Органический рост представляет собой многоаспектное развитие, включающее координацию целей и задач, мобильность и гибкость факторов экономического роста, приоритет качественных показателей роста. В силу множества природно-климатических, исторических, политических и социально-экономических причин в России сохраняется преимущественно экстенсивный недифференцированный тип экономического роста.
Таблица 1
Особенности преимущественно экстенсивного и преимущественно интенсивного типов экономического роста
|
Преимущественно экстенсивный тип |
Преимущественно интенсивный тип |
|
|
Количественное наращивание объемов производственных ресурсов, определяющее более 50% прирост производимого продукта |
Качественное совершенствование факторов производства, повышение их эффективности, определяющее более 50% прирост |
|
|
Спорадическое введение ресурсов повышенной эффективности |
Непрерывное введение ресурсов повышенной эффективности |
|
|
Развитие традиционных технологий и производственных ресурсов |
Применение прогрессивных технологий и производственных ресурсов |
Экономический рост есть составляющая экономического развития. Он выражается непосредственно в количественном увеличении ВНП и его составляющих. На макроэкономическом уровне ведущими показателями количественной динамики экономического роста являются годовой темп прироста ВНП, годовые темпы роста ВНП на душу населения, годовой рост ВНП.
В литературе часто дискутируются вопрос о том, какие темпы выгоднее. Сравнительная характеристика возможных вариантов темпов экономического роста показана в таблице 2.
Таблица 2
Темпы экономического роста
|
Темпы |
Общая характеристика |
|
|
Высокие темпы |
Имеют положительное значение при сбалансированном развитии всех секторов экономики и обеспечении высокого жизненного уровня населения |
|
|
Нулевые темпы |
Имеют положительный характер при снижении материалоемкости и капиталоемкости производства, а также в результате структурной перестройки экономики |
|
|
Отрицательные темпы |
Свидетельствуют о кризисе национальной экономики |
|
|
Оптимальные темпы |
Не бывают ни слишком высокими, ни слишком низкими. Они должны быть такими, чтобы обеспечить макроэкономическое равновесие |
Страна, обеспечивающая экономический рост, развивается тем успешнее, чем выше его темпы и качество. Вместе с тем количественные параметры экономического роста нельзя рассматривать как самоцель. Это средство достижения разнообразных целей, которые государство ставит между собой. При этом в качестве конечной цели экономического роста всегда провозглашается повышение благосостояния населения.
Экономический рост определяется множеством факторов.
Факторы экономического роста:
1. Экономические:
1.1. Увеличение используемых ресурсов:
Рабочей силы
Капитала и природных ресурсов
1.2. Повышение качества используемых ресурсов:
Улучшение факторов производства
- Повышение качества человеческого капитала
- Повышение качества вещественных факторов
Улучшение способов использования ресурсов
- Совершенствование организации производства
- Совершенствование технологии
2. Неэкономический:
2.1. Военно-политические,
2.2. Институциональные,
2.3. Национальные,
2.4. Культурные,
2.5. Географические.
Экономическое рост и развитие стран является предметом самого пристального внимания экономистов и политиков. От того, какие процессы происходят в динамике и уровне развития, и как они влияют на структурные изменения в национальной экономике, зависит очень многое в жизни страны и ее перспективах. Жизнь, как утверждали еще мыслители древности, есть движение. И, подобно живой природе, экономическая жизнь общества также находится в постоянном движении, которое проявляется во множестве постепенных количественных и качественных изменений. Эти изменения касаются не только производительных сил и производственных отношений, но и растущей продуктивности труда, способности его создавать все большее количество благ, полезных обществу. Экономический рост и означает поступательное движение экономики, ее прогресс и развитие.
Следует различать условия экономического роста и его результаты. К условиям экономического роста следует отнести: состояние материально-технической базы, наличие квалифицированной рабочей силы, оптимальную структуру производства, развитие инфраструктуры, природные ресурсы и обеспеченность ими предприятий, экономическую самостоятельность и т.д. Условия экономического роста - это возможности, которыми располагает страна, ее экономический потенциал. Макроэкономика стран мира свидетельствует, что экономический рост эффективно осуществляется в странах с высоким уровнем демократии, свободой предпринимательства, развитыми рыночными отношениями при минимальном вмешательстве государства в экономику.
Результаты экономического роста проявляются в уровне производительности труда, темпах прироста ВНП и НД, степени удовлетворения потребностей и в уровне жизни населения. С позиции производства, экономический рост проявляется в постоянном совершенствовании факторов производства и производственных отношений, внедрении новых технологий, что демонстрирует уровень экономического развития страны. Отсюда становится ясным, что важнейшими показателями экономического роста в макроэкономике являются:
- экономический потенциал страны;
- экономическая мощь страны;
- уровень экономического развития страны.
Экономический потенциал страны представляет собой максимально возможный объем производства материальных благ в стране. Важно отметить, что в отдельные периоды объем производства материальных благ может быть ниже производственных возможностей, т.е. экономический потенциал используется не на полную мощность. Во время экономических кризисов оказывается частично или полностью незагруженным производственный аппарат: транспортная система, энергетические мощности, система связи. В эти периоды наблюдаются случаи недогрузки и простоев производственного оборудования.
Экономическая мощь страны характеризуется объемом производства материальных благ. В отличие от экономического потенциала, который показывает потенциально возможный объем производства, экономическая мощь определяется реально создаваемыми в стране материальными благами. Главным показателем экономической мощи страны служит объем производимого ВВП и НД. Достижение превосходства в результатах экономического роста одной страны над другой по объему производства материальных благ окончательно не решает ее влияния на мировые процессы. Об этом в конечном итоге свидетельствует уровень экономического развития.
Под уровнем экономического развития страны понимается объем производства материальных благ в расчете на душу населения и, прежде всего, национального дохода. Например, Россия считается одним из самых экономически мощных государств, т.к. по производству ВНП находится на пятом месте в мире после США, Китая, Японии, Германии. В то же время по уровню производства продукции на душу населения она стоит на одном уровне с наиболее отсталыми странами Азии и Африки, т.е. уровень ее экономического развития является очень низким. Существует и обратная ситуация, когда небольшая страна может иметь незначительный экономический потенциал и небольшую экономическую мощь. И одновременно достичь высокого уровня экономического развития, как Кувейт и Швеция.
Экономический рост может оцениваться также на основе стоимостных и натуральных показателей. К ним относятся:
- темпы роста промышленной и сельскохозяйственной продукции, национального дохода, валового внутреннего продукта;
- уровень производительности труда;
- производство промышленной и сельскохозяйственной продукции в целом и на душу населения;
- показатели научного и технического прогресса;
- уровень жизни населения.
Из вышеизложенного следует вывод, что цели экономического роста и развития многообразны. Он затрагивает не только экономику, его влияние также распространяется на социальное и политическое состояние страны. Предположим, что цель макроэкономического роста останется той же, что и для предприятия в микроэкономике - получение максимальной прибыли. Однако в этом случае обогатится сравнительно небольшая часть общества за счет остальных. В результате усилиться социальное расслоение общества, что чревато опасными конфликтами между разными по уровню доходов слоями общества. Очевидно, что оптимальной целью экономического роста и развития является повышение жизненного уровня всего населения. Это объясняется тем, то этот показатель суммирует все виды доходов членов общества. Нормальным является такой экономический рост, при котором увеличиваются доходы всех социальных групп на протяжении длительного периода. Следовательно, цели экономического роста и экономического развития следующие:
- повышение степени удовлетворения каждого человека и общества в целом, повышение уровня и качества жизни;
- увеличение объема валового внутреннего продукта и национального дохода в расчете на душу населения;
- развитие отраслевой структуры национальной экономики;
- стимулирование роста промышленности;
- улучшение конкурентоспособности страны среди других стран мира;
- более полное использование потенциала и мощи страны.
2.2 Модели и ресурсы экономического роста
В зависимости от факторов экономического роста строятся модели экономического роста. В целом можно выделить два основных типа моделей: многофакторные и двухфакторные.
Многофакторная модель предполагает воздействие на рост всех факторов экономического роста. Общее представление о взаимодействии всех этих факторов может дать кривая производственных возможностей. Она показывает, как разное сочетание факторов воздействует на количество вариантов производимой продукции. Усиление любого из факторов предложения (увеличение количества и улучшение качества ресурсов и технический прогресс) смещает кривую производственных возможностей вправо (рисунок 2).
Рисунок 2. Кривая производственных возможностей - многофакторная модель экономического роста
В современной экономической мысли многофакторная модель активно исследуется представителями неоклассического направления. При этом утверждается, что каждый фактор производства «обеспечивает» соответствующую долю производимого продукта; стоимость продукции создается производственными факторами; экономика обладает необходимыми предпосылками для автоматического восстановления равновесия в процессе свободной конкуренции.
Двухфакторная модель включает в себя только труд и капитал. По данным американского экономиста Денисона 2/3 прироста продукта осуществляется за счет увеличения трудозатрат (труда). Двухфакторная модель исследуется сторонниками неокейнсианского направления. Ее исходными условиями объявляются связь экономического роста с процессами накопления и наличие равенства между сбережениями и инвестициями.
Возможны два варианта построения двухфакторной модели: с учетом и без учета НТП. Если НТП отсутствует, то постепенно накопление капитала приведет к снижению конечной продуктивности и к замедлению экономического роста. В условиях использования НТП капитал и труд становятся более продуктивными - НТП вызывает рост инвестиций. Последние могут по-разному воздействовать на экономический рост. Одни из них ведут к экономии затрат труда и к росту затрат в капитал. Их называют трудосберегающие. Другие инвестиции сокращают приложение капитала в большей степени, чем труда. Их называют капиталосберегающими. При равной экономии труда и капитала инвестиции называют нейтральными.
В настоящее время в западных странах получила распространение концепция «экономического развития без роста». Это определяется тем что, с одной стороны, на основе НТП уже достигнут высокий уровень подушевого производства, а с другой, - значительно уменьшились темпы роста населения и усилились издержки экономического роста. Выход из создавшегося положения был предложен немецким экономистом фон Нелль-Бройнингом. Он считает, что вместо товаров следует производить значительно больше услуг, объем которых может быть увеличен без существенных дополнительных затрат основных средств. Развитые страны должны ускорить поиск новых, экологически безвредных исходных материалов, для того чтобы больше традиционных ограниченных видов сырья и источников энергии оставалось в распоряжении развивающихся стран. Кроме того следует ограничиться умеренными темпами экономического роста, учитывающими экологические проблемы и одновременно предоставляющие шансы для роста стран третьего мира.
Особое значение имеет поиск модели экономического роста для стран с переходной экономикой. Часть экономистов утверждает, что основой экономического роста может стать финансовая стабилизация. Имеется и альтернативный подход, получивший в литературе название структурно-производственной стабилизации и предусматривающий обеспечение прогрессивных структурных сдвигов в производстве и экспорте продукции.
3 Инвестиционный климат современной России
3.1 Инвестиционная ситуация в России
В течение последних двух лет Россия переживала улучшение инвестиционного климата в стране. Тому способствовали внутренние факторы, поддерживаемые структурными и институциональными реформами, проводимые правительством, которые влияли на экономическую ситуацию, общая политическая стабильность и внешние факторы - исключительно благоприятная внешнеэкономическая ситуация, которая стимулировала высокие темпы роста ВВП.
В результате Россия стала одной из самых привлекательных для инвестиций Евро-Азиатских стран - как раз перед последним экономическим кризисом. В первой половине прошлого года Россия демонстрировала рекордные результаты в области прямых иностранных инвестиций - 15 миллиардов долларов против 7,8 млрд.долл. за тот же период 2007 году т.е. объем инвестиций увеличился вдвое.
Своевременные меры, предпринятые российским правительством, в сочетании со значительными золотовалютными резервами позволили России обойти острые проблемы, воздействующие на российский финансовый рынок и продолжить устойчивое развитие. Реальный рост ВВП в 2008 году составил 6% и, хотя это ниже запланированного показателя в 7,7%, результат впечатляет. Более того, правительство предполагает сохранять показатель «в зоне положительных значений» в 2009 году, когда он вырастет на 2,4% (по прогнозам Министерства экономического развития и торговли). Реальные доходы должны увеличиться на 2,5%.
Согласно предварительным оценкам на 2008 год, бюджетный профицит в январе-ноябре 2008 года составил 2,5 трлн. рублей. Внушительный пакет антикризисных мер в размере 7 триллионов рублей был потрачен на преодоление кризиса. Распределение затрат было следующим: 4 триллиона рублей на поддержку банковской системы, 1 триллион рублей на обеспечение ликвидности на рынке ценных бумаг, оставшаяся часть - на реструктуризацию задолженности российских компаний. В целом, почти 2 триллиона рублей было направлено в реальный сектор экономики, что помогло свести воздействие кризиса к минимуму.
Нужно отметить, что экономическая ситуация не так безоблачна. Агентство S&P's снизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте с негативным прогнозом. Согласно данным агентства, отрицательное сальдо по счёту текущих операций составит 2,6% ВВП против 5% профицита в 2008 году. В 2009 году может возникнуть дефицит бюджета и составить 4% ВВП в 2010 г. Объём финансирования, необходимого России в 2009-2010 гг., оценивается в 14% ВВП. Хорошие же новости состоят в том, что Резервный фонд и Фонд Национального Благосостояния накопили достаточные ресурсы для обеспечения финансовых потребностей России.
Подобные документы
Сущность инвестиционного климата. Понятие и структура инвестиционного климата. Инвестиционный климат в зарубежных странах. Инвестиционный климат в условиях переходной экономики России. Современное состояние инвестиционного климата в России.
курсовая работа [56,4 K], добавлен 22.11.2002Инвестиционный климат: понятие, состав, факторы влияния. Методы оценки инвестиционного климата регионов России. Анализ современного состояния инвестиционного климата. Перспективы развития инвестиционного климата в России. Основные прогнозы на 2013 год.
курсовая работа [133,1 K], добавлен 11.12.2014Методика оценки инвестиционной привлекательности. Состояние инвестиционного климата России, основные проблемы инвестирования. Мировой опыт повышения инвестиционной привлекательности страны. Направления повышения уровня инвестиционной привлекательности.
курсовая работа [67,1 K], добавлен 17.03.2015Понятие и сущность инвестиционного климата РФ и ее регионов, этапы формирования, факторы влияющие на его состояние, методы оценки, взаимосвязь с политикой в области инвестиций. Проблемы и приоритеты развития инвестиционного климата в современных условиях.
курсовая работа [738,7 K], добавлен 08.06.2010Современное состояние инвестиционного климата России, пути совершенствования. Инвестиционный климат в регионах России: региональная среда для инвесторов, инвестиционная привлекательность регионов, неэкономические проблемы инвестиционного климата.
статья [30,4 K], добавлен 19.04.2010Изучение сущности инвестиционного климата регионов России и некоторые методики его оценки. Анализ проблем адекватной оценки инвестиционного климата региона. Выявление главных различий российских регионов и направлений региональной инвестиционной политики.
курсовая работа [34,3 K], добавлен 20.12.2010Понятие, стимулирование и характеристика инвестиций, этапы инвестиционного процесса. Оценка и анализ инвестиционного климата в России. Состав и структура источников инвестиций. Описание макроэкономических показателей, влияние инвестиций на экономику.
курсовая работа [82,1 K], добавлен 05.05.2014Экономическая сущность инвестиционного климата и инновационной деятельности. Факторы, влияющие на них и государственное регулирование. Структура прямых иностранных инвестиций в РФ. Влияние инвестиционной политики на инновационные изменения в экономике.
курсовая работа [717,2 K], добавлен 18.05.2016Инвестиции, их понятие, виды, законодательная база, динамика и климат. Анализ и оценка инвестиционного климата и привлекательности современной России, способы их развития. Сущность и особенности иностранных инвестиций, пути их привлечения в экономику РФ.
курсовая работа [50,7 K], добавлен 23.11.2009Теоретические основы инвестиций: сущность, видовая структура - прямые, портфельные и прочие. Общая характеристика инвестиционного климата в России, проблемы правового регулирования иностранных инвестиций и влияние различных факторов, пути преодоления.
курсовая работа [180,3 K], добавлен 25.12.2011
