Финансовый анализ деятельности предприятия и пути улучшения его финансового состояния (на примере ООО "Афродита")

Федеральное агентство по образованию

ГОУВПО "Удмуртский государственный университет"

Институт экономики и управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Финансовый анализ деятельности предприятия и пути улучшения его финансового состояния (на примере ООО «Афродита»)»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Методики финансового анализа

1.3 Дискуссионные вопросы анализа финансового состояния

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и методика их определения

2 ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-правовая форма, цели и виды деятельности предприятия

2.2 Структура управления предприятием

2.3 Внешняя среда предприятия (потребители и конкуренты)

2.4 Внутренняя среда предприятия (характеристика персонала, оплата труда, основные технико-экономические показатели)

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ЕГО УКРЕПЛЕНИЮ

3.1 Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

3.4 Анализ деловой активности и финансового результата деятельности предприятия

3.5 Пути укрепления финансового состояния и их экономическое обоснование

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением се анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансового состояния предприятия является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов предприятия.

В настоящее время, когда предприятия работают в условиях рыночной экономики, значительно повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность; забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность. Все это значительно увеличивает роль анализа финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на фиксированный момент времени.

Результаты финансового анализа нужны, прежде всего, собственникам для оперативного управления финансами, также кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговой службе.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Дипломная работа выполнена на примере общества с ограниченной ответственностью «Афродита».

Главными целями данной дипломной работы является рассмотрение и анализ финансового состояния предприятия, оценка его перспектив и возможностей.

В ходе написания дипломной работы ставилась задача рассмотреть финансовую отчетность, методику анализа финансового состояния с целью использовать ее для оценки финансового состояния конкретного предприятия, именно ООО «Афродита», попытаться оценить эффективность деятельности предприятия, очертить основные проблемы, вставшие на пути эффективной работы предприятия, и используя теоретические и практические знания и навыки, полученные во время учебы, дать характеристику причин возникновения проблем и пути их возможного решения.

Дипломная работа состоит из трех глав.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния.

Во второй главе рассматривается экономико-организационная характеристика предприятия. Здесь описываются основные виды деятельности ООО ««Афродита», показана организационная структура и структура управления предприятием.

В третьей главе проведен анализ финансового состояния предприятия. Показана роль финансового анализа в современной экономике. Здесь же рассматриваются предложения по укреплению финансового состояния ООО «Афродита».

Заключение содержит основные выводы по дипломной работе.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность,

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать такой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а)наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в)оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г)оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д)платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е)риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж)запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получении платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

По содержанию выделяют:

- перспективный (прогнозный, предварительный) анализ;

- оперативный анализ;

- текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих анализируемому периоду. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:

- отгрузка и реализация продукции;

- использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов;

- себестоимость;

- прибыль и рентабельность;

- платёжеспособность.

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность, т. к. нет завершённого процесса. Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по:

- объектам анализа;

- показателям деятельности;

- наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно связывается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.2 Методики финансового анализа

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявление основных тенденций их изменения.

В ходе углубленного анализа осуществляют:

- исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств),

- оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота,

- анализ доходности и эффективности использования имущества,

- анализ денежных потоков.

Углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета, рассчитан, прежде всего на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хозяйствующего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).

Предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности).

На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде в составе средств предприятия и в их источниках.

На третьем этапе осуществляется расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ и т.д.

Качественный анализ -- это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов.

Количественный (факторный) анализ основан на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов.

Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.

Фундаментальный анализ представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария.

Маржинальный анализ -- это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ (о нем было сказано выше).

По степени охвата изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном -- по результатам обследования только части объектов, что позволяет ускорить аналитический процесс и выработку управленческих решений по результатам анализа.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом -- только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес, например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.

Каждая из названных форм своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

При выполнении комплексного анализа выделяются следующие этапы.

На первом этапе уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

На втором этапе разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

На третьем этапе собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

На четвертом этапе проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

На пятом этапе выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

На шестом этапе происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

В качестве важнейшего элемента методики анализа выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для:

- первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

- изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

- подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

- обоснования планов экономического и социального, развития, управленческих решений, различных мероприятий.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяется каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа финансового состояния:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным.

Математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Экономические методы оптимального программирования, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа.

Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

1.3 Дискуссионные вопросы анализа финансового состояния

Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова [15] предлагают для оценки финансового состояния предприятия применять матричные балансы. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она весьма удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

Бухгалтерский баланс предприятия легко представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива, а по вертикали - статьи пассива.

На основе данных составляется четыре аналитических таблицы:

матричный баланс на начало года;

матричный баланс наконец года;

разностный (динамический) матричный баланс за год;

баланс денежных поступлений и расходов предприятия. Матричные
балансы существенно расширяют информационную базу для финансового
анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества
предприятия) и статей пассива (источников средств); рассчитать структуру и
определить качество активов по балансу предприятия и достаточность
источников финансирования; исчислить весь набор показателей и
коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости,
платежеспособности, использования ресурсов предприятия, объективно
оценить финансовое состояние (рейтинг) предприятия, выяснить причины
его изменений за отчетный период; установить параметры характеристики
приближения предприятия к банкротству.

В.П. Астахов [2] для оценки финансового состояния предлагает рассмотреть две группы показателей - это показатели платежеспособности (ликвидности) и показатели финансовой устойчивости. Кроме этого, В.П. Астахов предлагает проанализировать ликвидность предприятия с точки зрения скорости превращения в денежные средства тех или иных видов активов, выделяя:

наиболее ликвидные активы;

быстро реализуемые активы;

медленно реализуемые активы;

трудно реализуемые активы.

Для анализа финансового состояния Е.С. Стоянов применяет систему взаимосвязанных показателей. По его мнению, финансовый менеджер должен выбрать систему показателей, на которых он сможет с достаточной степенью точности оценить текущие и стратегические возможности предприятия.[23]

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет считают, что главным в финансовой деятельности, является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание. [26]

Вышеуказанными авторами разработаны разные методики проведения анализа финансового состояния, которые различаются подходом к анализу, набором коэффициентов, последовательностью их расчета, системой связи между собой. Общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа.

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия и методика их определения

Чтобы получить оценку финансового состояния предприятия на основании первичных документов, данных текущего учета, показателей баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методы их оценки.

Теория и практика для целей оценки финансового состояния предприятия выделяет 4 уровня показателей:

Уровень 1 -- финансовая устойчивость;

Уровень 2 - ликвидность баланса;

Уровень 3 - платежеспособность;

Уровень 4 - деловая активность и рентабельность.

Уровень 1. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств;

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников

формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

- общая величина основных источников формирования запасов.

Показателям наличия источников формирования запасов и затрат:

- общая величина запасов и затрат (ЗЗ);

- наличие собственных оборотных средств (СОС);

- функционирующий капитал (КФ);

- общая величина источников (ВИ),

- соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

а) излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс=СОС-ЗЗ);

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долго срочных заемных источников (Фт=КФ-ЗЗ);

в) излишек (+)или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ).

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = {1, если Ф> 0

{ 0, если Ф <0 (1)

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

а) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1}; (2)

б) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1}; (3)

в) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1}; (4)

г) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0} (5)

Для стабильности финансового состояния предприятия важны гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, коэффициент устойчивости его роста.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

М.Н.Крейнина [12] предлагает проводить оценку финансовой устойчивости предприятия, основанную на соотношении финансовых и нефинансовых активов.

В основе этой теории лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы в свою очередь делятся на мобильные и немобильные.

Мобильные финансовые активы - это высоко ликвидные активы (денежные средства и легко реализуемые краткосрочные финансовые вложения)

Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигается, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

Для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для руководителя финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами.

Уровень 2. Оценка ликвидности баланса осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Г.В.Савицкая [20, с.308] пишет: «Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности».

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А₃ - медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения);

А₄ - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность более 12 месяцев).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие кредиторские пассивы;

П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П₃ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П₄ - постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность.

Уровень 3. Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и др.

Для оценки платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководителя предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов предприятия к общей сумме краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует запас прочности возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.

Коэффициент критической ликвидности (быстрой, срочной) - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности представлен в табл.1.

Таблица 1

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент	Что показывает	Формула	Норма
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп	Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств	К П = А1+А2+А3 (6) П1+П2	1> Кп<2
Коэффициент промежуточной ликвидности, Кпл	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами	ККП= А1+А2 (7) П1+П2	>1-1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.	КАЛ = __А1__ (8) П1+П2	0,2-0,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Косс	Характеризует наличие оборотных средств у организации необходимых для ее финансовой устойчивости.	КОСС= П4-А4 (9) А1+А2+А3	> 0,1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала, Кмк	Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.	КМК = ___А3_______ (А1+А2+А3)- -(П1+П2) (10)
Коэффициент восстановления платежеспособности, К в.п.	Показывает при К в.п.>1 реальную возможность восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев, при К в.п.< 1 отсутствие возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев	Кв.п.= Ктл1+6/Т(Ктл.1- Ктл0) К тл.норм (11)
Коэффициент утраты платежеспособности, К у.п.	Показывает реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течении 3-х месяцев и наоборот. Если К т.л.? нормативного значения на конец отчетного периода, то наметилась тенденция его снижения	Кв.п.=Ктл1+3/Т(Ктл.1-Ктл0) К тл.норм (12)	К у.п.>1

Уровень 4. Общей оценкой эффективности работы предприятия служат показатели деловой активности и рентабельности.

По данным таблицы 2 дадим оценку деловой активности предприятия в динамике, т.е. на сколько эффективно предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 2

Показатели деловой активности

Показатель	Формула
Коэф-т общей оборачиваемости капитала, об.	Вр/Иб (13)
Коэф-т оборачиваемости оборотных средств, об.	Вр/ОбС (14)
Оборачиваемость запасов, дней	Тзп=360*З/Срп (15)
Оборачиваемость готовой продукции, дней	Тгп=360*ГП/Вр (16)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	Тд/з= 360*Дз/Вр (17)
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	Тк/з=360*Кз/Ср.п. (18)
Операционный цикл, дней	ОЦ= ф.11- ф.13 (19)
Финансовый цикл, дней	ФЦ= ф.15 - ф.14 (20)

В табл. 2 - Вр - выручка от реализации; Иб - итог баланса; Об с. - оборотные средства; З - запасы; Срп - себестоимость реализованной продукции; ГП - готовая продукция; Дз - дебиторская задолженность; Кз - кредиторская задолженность.

Результаты хозяйственной деятельности предприятия оцениваются также по показателям рентабельности (табл.3).

Таблица 3

Показатели рентабельности

Показатель	Формула
Рентабельность предприятия	Рп = Пр/И б (21)
Рентабельность собственного капитала	Рск = Пр/СК (22)
Рентабельность реализации	Рр= Пр/Вр (23)
Рентабельность текущих затрат	Ртз = Пр/Срп (24)
Рентабельность основных средств	Рф = БП/ ОС (25)

В табл. 3 - Пр - прибыль от реализации; СК -собственный капитал; БП - балансовая прибыль; ОС- основные средства.

В заключении данного раздела можно сказать следующее: руководители предприятий, стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения предприятия, все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, отвлеченным данным баланса (финансовой устойчивости) или показателям отчета о финансовых результатах, но их значение весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым коэффициентам. Для руководителя финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами.

Для выполнения данной дипломной работы была выбрана методика В.В. Ковалева, так как она дает возможность сделать более полную оценку финансового состояния предприятия.

2 ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-правовая форма, цели и виды деятельности предприятия

Предприятие "Афродита" создано в 2004 г. как предприятие, специализирующееся по производству продукции для городского хозяйства.

Целями деятельности Общества является производство качественной продукции, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Общество создано без ограничения срока деятельности.

По организационно - правовой форме предприятие создано как общество с ограниченной ответственностью (ООО).

Полное фирменное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Афродита».

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Афродита».

Место нахождение Общества: Россия, УР, г. Ижевск, Ленинский район, ул. Гастелло,13.

Общество с ограниченной ответственностью «Афродита» является юридическим лицом, которое имеет в собственности обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам; может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал Общества разделен на доли, определенных учредительными документами, размеров; учредители (участники) Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иных нормативных правовых актов Российской Федерации и учредительного документа Общества - Устава.

Текущие цели Общества состоят в следующем:

- расширение рынков сбыта путем увеличения производства и реализации продукции, при этом уделяя особое внимание заказам, выигранным по тендерам, проводимым Администрациями Муниципальных образований;

- обеспечение устойчивого конкурентного преимущества на рынках сбыта;

- решение социальных проблем работников.

В своей деятельности предприятие заключает договоры купли-продажи, поставки, аренды.

Предметом договора купли являются строительные материалы.

Согласно ст. 457 ГК РФ, срок исполнения продавцом обязанности передать товар покупателю определяется договором купли - продажи.

В соответствии со ст. 485 ГК РФ покупатель обязан оплатить товар по цене, предусмотренной договором купли - продажи.

Предметом договора поставки являются производимые или закупаемые организацией - поставщиком товары.

Предметом договора аренды могут быть здания, сооружения, оборудования, транспортные средства и другие средств, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования согласно ст. 607 ГК РФ.

ООО «Афродита» функционирует с целью получения прибыли от производства и реализации изделий для благоустройства территорий. При этом особенное внимание уделяется индивидуальным особенностям заказчика и повышенному качеству продукции.

2.2 Структура управления предприятием

Структура управления предприятием представляет собой упорядоченную форму элементов системы управления и связи между ними, обеспечивающую разделение труда в управлении и выражающую сложившиеся отношения подчиненности и функционального соответствия.

Организационная структура ООО «Афродита» представлена на рис. 1.

Рис. 1 - Организационная структура ООО «Афродита»

По организационной структуре управления можно сказать следующее: предприятие имеет линейно-функциональную организационную структуру.

Достоинством организационной структуры является наличие эффективных вертикальных связей, к слабой стороне организационной структуры следует отнести отсутствие горизонтальных связей.

На рис. 2 представлена структура управления ООО «Афродита».

Управление производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью осуществляет генеральный директор, который назначается и утверждается на эту должность решением учредителей.



Рис. 2 - Структура управления ООО «Афродита»

Генеральный директор подчиняется Совету учредителей ООО «Афродита». Он имеет трех заместителей. Всеми вопросами, связанными с эксплуатацией оборудования, зданий и сооружений, техническими и технологическими возможностями и мощностями, заведует 1-й заместитель генерального директора - технический директор.

Взаимоотношения генерального директора с работниками строятся на основе трудовых договоров, определяющих размер, форму оплаты труда, предоставление социальных льгот и гарантий в соответствии с Трудовым кодексом Российской Федерации.

Генеральный директор самостоятельно определяет порядок приема и увольнения работников. Формы, системы и размер оплаты труда, распорядок рабочего времени, порядок предоставления выходных дней и отпусков работникам определяются генеральным директором в соответствии с его компетенцией.

Руководители структурных подразделений Общества назначаются и освобождаются от должности приказами генерального директора.

Внутри отделов взаимосвязь работников линейная: начальник - заместитель - ведущий специалист - специалист. Для таких структур характерна жесткая централизация работы. Централизованная структура управления позволяет закупать большие партии товаров по низким ценам, улучшает координацию всей структуры в целом, уменьшает вероятность хищений товарно-материальных ценностей на местах, а с другой стороны ухудшается гибкость всей структуры, так как для решения даже мелких оперативных вопросов необходимо согласование с высшим руководством.

Определим удельный вес каждой ассортиментной группы в общем объеме производства. Для этого воспользуемся данными табл.1.

Таблица 1

Структура продукции ООО «Афродита» по ассортиментным группам

Наименование	Доля 2007 г., %	Доля 2008 г., %
Тротуарная плитка	15	8
Заборные плиты	9	7
Лотки	13	15
Перемычки	15	16
Тротуарные бордюры	25	25
Водостоки	20	26
Бордюры из пластиковых форм	3	3
Итого	100	100

Как показывают данные табл. 1, предприятие производит тротуарную плитку, заборные плиты, лотки, перемычки, тротуарные бордюры, водостоки и бордюры из пластиковых форм.

Доля ассортиментных групп за 2007-2008 гг. изменилась. Первое место занимает водостоки и тротуарные бордюры, второе место занимает лотки и перемычки, третье место занимает заборные плиты.

2.3 Внешняя среда предприятия (потребители и конкуренты )

Анализ факторов общего окружения приведен в табл.2.

Таблица 2

Влияние экономической среды на деятельность ООО «Афродита», балл

Факторы среды	Важность для отрасли	Влияние на фирму	Направление влияния	Степень важности для фирмы
Правительственная поддержка отрасли	2	2	+ 1	+4
Система ценообразования и уровень централизованного регулирования цен	1	1	+1	+ 1
Общий уровень экономического развития	3	3	-1	-9
Система налогообложения и качество экономического законодательства	3	3	-1	-9
Размеры и темпы роста сегментов рынка в соответствии с интересами компании	3	3	+1	+9

По данным табл.2, факторы экономической среды оказывают отрицательное и положительное влияние на деятельность ООО «Афродита».

При этом наибольшее положительное влияние имеет следующий фактор - размеры и темпы роста сегментов рынка в соответствии с интересами компании. А наибольшее отрицательное влияние оказывает такой фактор как существующая система налогообложения и качество экономического законодательства.

В табл.3 приведен анализ политико-правовой среды.

Таблица 3

Влияние политико-правовой среды на деятельность

ООО «Афродита», балл

Факторы среды	Важность для отрасли	Влияние на фирму	Направление влияния	Степень важности для фирмы
Эффективность правовой системы	2	3	-1	-6
Политика государства в подготовке кадров для отрасли

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

  Значение, сущность и содержание анализа финансового состояния предприятия в современных условиях. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Ремсервис". Факторный анализ прибыли.
  
  дипломная работа [107,2 K], добавлен 05.12.2008
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия

  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий. Анализ финансового состояния предприятия на примере специализированного ремонтно-строительного управления "Фрайз". Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [114,7 K], добавлен 18.11.2002
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятия, цель, задачи и информационная база анализа финансового состояния предприятия, методики его проведения и зарубежная практика. Расчет и оценка экономических показателей, характеризующие финансовое состояние предприятия, пути его улучшения.
  
  курсовая работа [122,9 K], добавлен 23.12.2011
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния (на примере ООО "Мебельное искусство")

  Понятие финансового состояния, его значение для развития предприятия. Показатели, необходимые для анализа финансового состояния организации и используемые методики. Определение типа финансового состояния, существующих финансовых проблем организации.
  
  дипломная работа [736,2 K], добавлен 09.08.2011
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО "Малыш" и разработка предложений по его улучшению

  Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "Малыш", предложения по его улучшению.
  
  дипломная работа [80,5 K], добавлен 06.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния на примере Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения. Основные направления улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [76,4 K], добавлен 11.05.2002
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Значение финансового анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния предприятия на примере Специального конструкторско-технологического бюро. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [73,7 K], добавлен 15.10.2003
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
  
  дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003
  

• Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

  Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия. Правовое регулирование деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Прогнозирование устойчивости.
  
  дипломная работа [94,5 K], добавлен 07.11.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Методики проведения финансового анализа и его значение для успешного развития предприятия. Информационное обеспечение экономического анализа, система основных финансовых показателей. Проведение анализа финансового состояния на ООО "Марикоммунэнерго".
  
  дипломная работа [689,1 K], добавлен 27.07.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам