67

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Курганский государственный университет

Кафедра «Анализ, бухучет и аудит»

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Выполнил студент гр. ЭЗ5725 ВВ /

Исмаилова Н.А.

Курган 2008

Содержание

• Введение
• 1 Характеристика предприятия как объекта анализа
• 1.1 Краткая характеристика предприятия, его производственной базы и рыночной конъюнктурной ситуации
• 1.2 Информационная база для анализа
• 2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия
• 2.1 Оценка имущественного положения предприятия
• 2.2 Анализ источников имущества предприятия
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости
• 2.3.1 Оценка чистых активов организации
• 2.3.2 Расчет собственного оборотного капитала и оценка его достаточности
• 2.4 Анализ платежеспособности предприятия
• 2.5 Анализ экономических (финансовых) результатов
• 2.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовых результатов
• 2.5.2 Анализ деловой активности
• 2.5.3 Анализ показателей рентабельности
• 2.5.4 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов
• 3. Комплексная оценка финансового состояния организации
• 3.1 Факторный анализ деятельности предприятия по схеме «Du Pont» и пути повышения эффективности функционирования предприятия
• 3.2 Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э. Альтмана
• 3.3 Оценка интенсификации и экстенсификации развития организации
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это метод, который используют экономисты для получения информации об объекте исследования.

Анализ деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, финансов и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности хозяйственного субъекта с целью повышения ее эффективности, и является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Анализ финансово-экономической деятельности предшествует принятию управленческих решений и действий, обосновывает и подготавливает их. Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-экономической деятельности предприятия зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, проводившего анализ.

Цель данной курсовой работы - получение навыков самостоятельного анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности организации и оценки эффективности его работы в условиях социально-рыночной экономики.

В курсовой работе приведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ударница». Данный анализ включает оценку результатов деятельности предприятия, определение «узких мест», выявление резервов использования ресурсов, подготовка и обоснование предложений и рекомендаций, которые помогут предприятию улучшить свое финансовое состояние.

Для выполнения курсового проекта используется следующая информация за 2 периода: бухгалтерская отчетность организации и иная информация.

1 Характеристика предприятия как объекта анализа

1.1 Краткая характеристика предприятия, его производственной базы

Акционерное общество «Кондитерская фабрика «Ударница»», является Открытым акционерным обществом.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество создано без ограничения срока.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество вправе осуществлять реализацию продукции, выполнение работ и предоставление услуг по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации.

Общество может участвовать в деятельности и создавать на территории Российской Федерации, и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах, хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица.

Целью Общества является объединение экономических интересов, материальных, трудовых, интеллектуальных и финансовых ресурсов его Акционеров для осуществления хозяйственной деятельности, за исключением той, которая запрещена действующим законодательством Российской Федерации, и извлечения прибыли.

Общество занимается следующими видами деятельности:

- производство и реализация кондитерских изделий;

- розничная реализация кондитерских изделий;

- переработка отходов производства;

- торгово-закупочная и посредническая деятельность;

- полиграфическая деятельность;

- производство и реализация товаров народного потребления;

- производство, закупка у населения, переработка и реализация сельхозпродукции;

- проведение маркетинговых исследований, реклама;

- подготовка и обучение кадров;

-создание целевых благотворительных фондов и проведение благотворительных мероприятий;

- операции с ценными бумагами, валютой и другими активами на финансовом и фондовом рынках;

- экспортно-импортные операции, в том числе услуг и продукции Общества;

- осуществление всех, не запрещенных действующим законодательством Российской Федерации видов внешнеэкономической деятельности.

Все вышеуказанные виды деятельности могут осуществляться как на территории Российской Федерации, так и на территории других государств, в соответствии с установленным порядком и на основании действующего законодательства указанных государств.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами Российской Федерации, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Органами управления Общества являются:

- Общее собрание акционеров Общества;

- Наблюдательный совет Общества;

- Исполнительный директор Общества;

- Ликвидационная комиссия Общества.

Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью Общества является Ревизионная комиссия Общества.

Наблюдательный совет Общества, Исполнительный директор Общества и Ревизионная комиссия Общества избираются Общим собранием акционеров Общества в порядке, предусмотренном настоящим Уставом и Положениями об Общем собрании акционеров Общества, о Наблюдательном совете Общества и о Ревизионной комиссии Общества.

В Обществе сформирован Уставный капитал в размере 1.083.544 (один миллион восемьдесят три тысячи пятьсот сорок четыре) рубля 50 (пятьдесят) копеек.

Уставный капитал Общества разделен на 10.835.445 (десять миллионов восемьсот тридцать пять тысяч четыреста сорок пять) обыкновенных именных бездокументарных акций.

1.2 Информационная база для анализа

Для выполнения курсового проекта используется следующая информация за 3 периода:

Бухгалтерская отчетность организации;

Учетная политика организации;

Данные аналитического бухгалтерского учета;

Налоговая отчетность;

Данные статистического учета;

иная информация.

Бухгалтерский баланс - форма №1, 0тчет о прибылях и убытках - форма №2 за 2 периода приведены в приложении к курсовому проекту.

2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия

2.1 Оценка имущественного положения предприятия

Для анализа имущественного состояния предприятия требуется:

- провести горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса;

- дать оценку размещения средств в активах с помощью коэффициентов;

- выполнить факторный анализ влияния изменения составных элементов активов на общее их изменение в течение года.

Для изучения состава имущества и динамики стоимости, а также его структуры на основании актива 6yxгалтерского баланса предприятия составляются аналитические таблицы 1,2.

По данным таблиц можно сделать вывод, что в имуществе предприятия на протяжении периода с 2005 по 2006 год уменьшается удельный вес внеоборотных активов в капитале, вложенном в имущество, (с 39,77% до 20,22%). Это связано с увеличением оборотных активов.

В 2005 году внеоборотные активы возросли на 4,3% в основном за счет роста стоимости основных средств. Отрицательное влияние на рост внеоборотных активов оказало снижение стоимости незавершенного строительства.

В 2006 году тенденция роста суммы внеоборотных активов продолжилась (они возросли на 53,6%). Данный рост был обусловлен положительным влиянием таких факторов, как основные средства и незавершённое строительство.

В 2005 стоимость оборотных активов увеличилась на 129,3% это связано со значительным увеличением размера запасов, налога на добавленную стоимость, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств.

В 2006 году также произошло увеличение оборотных активов, но на меньшую величину(81,9%). Это связано со снижением размера налога на добавленную стоимость и краткосрочных финансовых вложений . Однако значительное снижение этих факторов было нивелировано за счет значительного повышения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на протяжении рассматриваемого периода занимают запасы и дебиторская задолженность, внеоборотных активов - основные средства.

Рассчитанные коэффициенты соотношения оборотных и внеоборотных активов по годам свидетельствуют о том, что размер оборотных активов на начало 2005 года превышает размер внеоборотных активов ( в 1,51 раза). На конец 2006 года оборотные активы превышают размер внеоборотных активов в 3,94 раза.

Коэффициент имущества производственного назначения предприятия за рассматриваемый период составил на начало 2005 года 0,8146, к концу 2006 года он снизился до 0,593.

2.2 Анализ источников имущества предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика которых представлена в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки источников имущества капитала необходимо:

- выполнить горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса;

- рассчитать оценочные коэффициенты;

- оценить влияние изменения составных элементов капитала предприятия на изменение всего капитала.

Для оценки источников финансирования имущества предприятия составлены аналитические таблицы 3, 4.

Наибольший удельный вес в структуре источников предприятия на протяжении всего рассматриваемого периода занимают заёмные средства.

Положительное влияние на размер собственного капитала оказывает только рост нераспределенной прибыли. Все остальные показатели остаются без изменения.

Таблица 1 Оценка имущественного положения предприятия в 2005 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в активах, в долях	Влияние факторов в % 9=5*6
		На начало периода	На конец периода	Изменения за период (+), (-)		Начало периода	Конец периода	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Внеоборотные активы:	1	14912	15549	637	0,0213	4,3	39,7685	23,0923	-16,6762	49,0706
1.1 Нематериальные активы	2
1.2 Основные средства	3	9930	14081	4151	0,1391	41,8	26,4821	20,9122	-5,5699	1107,0218
1.3 Незавершенное строительство	4	4982	1015	-3967	-0,1330	-79,6	13,2864	1,5074	-11,7790	-1057,951
1.4 Доходные вложения в материальные ценности	5
1.5 Долгосрочные финансовые вложения	6
1.6 Отложенные налоговые активы	7	0	453	453	0,0152		0	0,6728	0,6728	0
1.7 Прочие внеоборотные активы	8
2 Оборотные активы:	9	22585	51785	29200	0,9787	129,3	60,2315	76,9077	16,6762	7787,2896
2.1 Запасы	10	15635	26513	10878	0,3646	69,6	41,6967	39,3754	-2,3213	2901,0321
2.2 НДС	11	426	1297	871	0,0292	204,5	1,1361	1,9262	0,7901	232,2852
2.3 Долгосрочная дебиторская задолженность	12
2.4 Краткосрочная дебиторская задолженность	13	6515	10630	4115	0,1379	63,2	17,3747	15,7870	-1,5878	1097,4211
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	14	5	13109	13104	0,4392	262080	0,0133	19,4686	19,4553	3494,6796
2.6 Денежные средства	15	4	236	232	0,0078	5800	0,0107	0,3505	0,3398	61,8716
2.7 Прочие оборотные активы	16
Итого активы (баланс)	17	37497	67334	29837	1	79,6	100	100	0	7836,3602
3 Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	18	1,5145	3,33	1,8155	х	119,8745	х	х	х	х
4 Коэффициент имущества производственного назначения	19	0,8146	0,6179	-0,1967	х	-24,1468	х	х	х	х

Таблица 2 Оценка имущественного положения предприятия в 2006 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в активах, в долях	Влияние факторов в % 9=5*6
		На начало периода	На конец периода	Изменения за период (+), (-)		Начало периода	Конец периода	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Внеоборотные активы:	1	15549	23877	8328	0,1641	53,6	23,0923	20,2219	-2,8705	1232,6611
1.1 Нематериальные активы	2
1.2 Основные средства	3	14081	20596	6515	0,1284	46,3	20,9122	17,4432	-3,4690	967,5647
1.3 Незавершенное строительство	4	1015	2824	1809	0,0357	178,2	1,5074	2,3917	0,8843	268,6607
1.4 Доходные вложения в материальные ценности	5
1.5 Долгосрочные финансовые вложения	6
1.6 Отложенные налоговые активы	7	453	429	-24	-0,0005	-5,3	0,6728	0,3633	-0,3094	-3,5643
1.7 Прочие внеоборотные активы	8
2 Оборотные активы:	9	51785	94198	42413	0,8359	81,9	76,9077	79,7781	2,8705	6298,898
2.1 Запасы	10	26513	46603	20090	0,3959	75,8	39,3754	39,4690	0,0936	2983,6338
2.2 НДС	11	1297	426	-871	-0,0172	-67,2	1,9262	0,3608	-1,5654	-129,3552
2.3 Долгосрочная дебиторская задолженность	12
2.4 Краткосрочная дебиторская задолженность	13	10630	32664	22034	0,4342	207,3	15,7870	27,6638	11,8768	3272,3438
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	14	13109	3453	-9656	-0,1903	-73,7	19,4686	2,9244	-16,5442	-1434,045
2.6 Денежные средства	15	236	11052	10816	0,2132	4583,1	0,3505	9,3602	9,0097	1606,3207
2.7 Прочие оборотные активы	16
Итого активы (баланс)	17	67334	118075	50741	1	75,4	100	100	0	7494,8273
3 Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	18	3,33	3,94	0,61	х	18,3183	х	х	х	х
4 Коэффициент имущества производственного назначения	19	0,6179	0,593	-0,025	х	-4,023	х	х	х	х

Таблица 3 Анализ источников имущества предприятия в 2005 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в активах, в долях	Влияние факторов в % 9=5*6
		На начало периода	На конец периода	Изменения за период (+), (-)		Начало периода	Конец периода	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Капитал и резервы	1	16360	18725	2365	0,0793	14,5	43,6302	27,8091	-15,8210	599,2479
1.1 Уставный капитал	2	16000	16000	0	0	0	42,6701	23,7621	-18,9079	0
1.2 Собственные акции выкупленные у акционеров	3
1.3 Добавочный капитал	4
1.4 Резервный капитал	5	0	118	118	0,004	0	0	0,1752	0,1752	0
1.5 Нераспределенная прибыль	6	360	2607	2247	0,0753	624,2	0,9601	3,8717	2,9117	599,2479
2 Долгосрочные обязательства	7	287	260	-27	-0,0009	-9,4	0,7654	0,3861	-0,3793	-7,2006
2.1 Займы и кредиты	8
2.2 Отложенные налоговые обязательства	9	287	260	-27	-0,0009	-9,4	0,7654	0,3861	-0,3793	-7,2006
2.3 Прочие долгосрочные обязательства	10
3 Краткосрочные обязательства	11	20850	48349	27499	0,9216	131,9	55,6044	71,8047	16,2003	7333,6534
3.1 Кредиты и займы	12	79	6057	5978	0,2004	7567,1	0,2107	8,9955	8,7848	1594,2609
3.2 Кредиторская задолженность	13	20771	42292	21521	0,7213	103,6	55,3938	62,8093	7,4155	5739,3925
3.3 Задолженность перед участниками по выплате дохода	14
3.4 Доходы будущих периодов	15
3.5 Резервы предстоящих расходов	16
3.6 Прочие краткосрочные обязательства	17
4 Итого источников (баланс)	18	37497	67334	29837	1	79,6	100	100	0	7957,1699
5 Коэффициент финансовой независимости	19	0,4363	0,2781	-0,1582	х	-36,3	х	х	х	х
6 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	20	1,292	2,596	1,304	х	100,9288	х	х	х	х

Таблица 4 Анализ источников имущества предприятия в 2006 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в активах, в долях	Влияние факторов в % 9=5*6
		На начало периода	На конец периода	Изменения за период (+), (-)		Начало периода	Конец периода	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Капитал и резервы	1	18725	39630	20905	0,4120	111,6	27,8091	33,5634	5,7543	3104,6722
1.1 Уставный капитал	2	16000	16000	0	0	0	23,7621	13,5507	-10,2114	0
1.2 Собственные акции выкупленные у акционеров	3
1.3 Добавочный капитал	4
1.4 Резервный капитал	5	118	118	0	0	0	0,1752	0,0999	-0,0753	0
1.5 Нераспределенная прибыль	6	2607	23512	20905	0,4120	801,9	3,8717	19,9128	16,0410	3104,6722
2 Долгосрочные обязательства	7	260	290	30	0,0006	11,5	0,3861	0,2456	-0,1405	4,4554
2.1 Займы и кредиты	8
2.2 Отложенные налоговые обязательства	9	260	290	30	0,0006	11,5	0,3861	0,2456	-0,1405	4,4554
2.3 Прочие долгосрочные обязательства	10
3 Краткосрочные обязательства	11	48349	78155	29806	0,5874	61,6	71,8047	66,1910	-5,6138	4426,5898
3.1 Кредиты и займы	12	6057	6536	479	0,0094	7,9	8,9955	5,5355	-3,4600	71,1379
3.2 Кредиторская задолженность	13	42292	71619	29327	0,5780	69,3	62,8093	60,6555	-2,1538	4355,4519
3.3 Задолженность перед участниками по выплате дохода	14
3.4 Доходы будущих периодов	15
3.5 Резервы предстоящих расходов	16
3.6 Прочие краткосрочные обязательства	17
4 Итого источников (баланс)	18	67334	118075	50741	1	75,4	100	100	0	7535,7175
5 Коэффициент финансовой независимости	19	0,2781	0,3356	0,0575	х	20,7	х	х	х	х
6 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	20	2,596	1,9794	-0,6166	х	-23,7519	х	х	х	х

Заемный капитал в 2005 году увеличился на 131,9% в основном за счет роста кредитов и займов и кредиторской задолженности, но в 2006 году размер кредитов и займов остаётся примерно на том же уровне поэтому заёмный капитал увеличился на 61,6%. В рассматриваемых периодах происходит рост кредиторской задолженности (в 2005 году на 103,6%, в 2006 году на 69,3%), что обусловлено значительным ростом задолженности поставщикам и подрядчикам.

Собственный капитал в 2006 г. увеличился на 801,9% за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Для характеристики источников имущества используются коэффициенты:

коэффициент независимости;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

Коэффициент независимости в 2005-2006 гг. был меньше рекомендуемого значения (<0,5). Это означает, что в анализируемом периоде предприятие не являлось финансово независимым. Это подтверждает коэффициент соотношения заемных и собственных средств на протяжении рассматриваемого периода.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.3.1 Оценка чистых активов организации

Оценка финансовой устойчивости организации осуществляется по двум направлениям. Первое направление, установленное в нормах финансового права, предусматривает расчет величины чистых активов организации и сравнение ее с величиной уставного капитала и с законодательно установленной нормой уставного капитала для различного типа организаций. Суть сравнения состоит в том, что положительная разность отражает реинвестирование прибыли и свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия - это стратегическая оценка.

Второе направление - оперативная оценка - предусматривает определение достаточности источников для финансирования текущей деятельности, то есть оборотного капитала или запасов. Достаточность источников обеспечивает непрерывность процесса текущей экономической деятельности предприятия.

Порядок оценки величины чистых активов хозяйствующих субъектов определен Приказом Министерства финансов РФ № 10-н от 29.01.03.

Величина показателя чистых активов отражается в годовой финансовой отчетности - форма № 3 «Отчет о движении капитала». Расчет чистых активов производится в утвержденных формах.

Для оценки чистых активов необходимо привлечь положения Гражданского Кодекса РФ, приведенные в статьях 74,90,99, 114, а также в статьях 35 и 26 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 .12.95 № 208-ФЗ и в статьях 20 и 11 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98 № -ФЗ.

Чистые активы должны соответствовать требованиям Гражданского кодекса и указанных Федеральных законов.

В этой связи целесообразно дополнить анализ чистых активов и их изменения анализом изменения собственного капитала и факторов, влияющих на это изменение. Для этого составляется аналитическая таблица 5.

Таблица 5 Анализ собственного капитала

Показатели	Код строки	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль	Итого
А	Б	1	2	3	4	5
1 Остаток на 31.12.05	1	16000	0	0	360	16360
2 Остаток на 01.01.06	2	16000	0	0	360	16360
3 Остаток на 31.12.06	3	16000	0	118	2607	18725
4 Остаток на 01.01.07	4	16000	0	118	2607	18725
5 Изменение за период	5	0	0	118	2247	2365
6 В процентах к итогу изменения	6	0	0	4,989	95,01	100
7 Темп изменения в % за период	7	100	0	0	624,167	114,455
8 Доля на начало периода	8	0,978	0	0	0,022	1
9 Доля на конец периода	9	0,854	0	0,007	0,139	1
10 Изменение доли за период	10	-0,124	0	0,007	0,117	х
11 Влияние факторов (11=7*8)	11	97,8	0	0	13,73	114,455

Собственный капитал предприятия за истекший период возрос на 2365 тыс. руб. Рост собственного капитала произошел за счет роста нераспределенной прибыли предприятия (влияние фактора составило 13,73%) .

2.3.2 Расчет собственного оборотного капитала и оценка его достаточности

Для осуществления текущей хозяйственной деятельности предприятие должно располагать достаточными источниками финансирования. Выделяют три источника финансирования текущей деятельности:

- собственный оборотный капитал;

- долгосрочные источники финансирования;

- общие источники.

Для определения величины собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов его изменяющих составим аналитические таблицы 6, 7.

В 2005 году собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 1728 тыс. руб. Оборотные активы и обязательства увеличились примерно в 2 раза, соответственно влияние этих факторов практически одинаковое.

В 2006 году размер собственного оборотного капитала возрос на 12577 тыс. руб.

Таблица 6 Расчет собственного оборотного капитала и факторов, влияющих на его изменение в 2005 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в собственных оборотных средствах, в долях	Влияние факторов в %
		На начало периода	На конец периода	Изменения за		Начало периода	Конец период	Изменение за период	9=5*6
				период (+), (-)
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Оборотные активы	1	22585	51785	29200	16,898	229,289	15,597	16,305	0,708	3576,312
2 Обязательства (краткосрочные и долгосрочные)	2	21137	48609	27472	15,898	229971	14,597	15,305	0,708	3356,975
3 Собственный оборотный капитал	3	1448	3176	1728	1	219,337	1	1	х	219,337
4 Собственный капитал	4	16360	18725	2365	1,369	114,456	11,298	5,896	-5,403	1293,163
5 Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	5	14912	15549	637	0,369	104,272	10,298	4,896	-5,403	1073,826
6 Собственный оборотный капитал	6	1448	3176	1728	1	219,337	1	1	х	219,337
7 Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала	7
7.1 Уставный капитал в части формирования оборотных активов	8	16000	16000	0	0	100	0,978	0,854	-0,124	97,8
7.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров	9
7.3 Добавочный капитал	10
7.4 Резервный капитал	11	0	118	118	0,05	0	0	0,006	0,006	0
7.5 Нераспределенная прибыль	12	360	2607	2247	0,95	724,167	0,022	0,139	0,117	15,935
8 Итого факторов	13	16360	18725	2365	1	114,456	1	1	х	114,456

Таблица 7 Расчет собственного оборотного капитала и факторов, влияющих на его изменение в 2006 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Удельный вес в собственных оборотных средствах, в долях	Влияние факторов в %
		На начало периода	На конец периода	Изменения за		Начало периода	Конец период	Изменение за период	9=5*6
				период (+), (-)
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Оборотные активы	1	51785	94198	42413	3,372	181,902	16,305	5,980	-10,325	2965,932
2 Обязательства (краткосрочные и долгосрочные)	2	48609	78445	29836	2,372	161,380	15,305	4,980	-10,325	2469,931
3 Собственный оборотный капитал	3	3176	15753	12577	1	496,001	1	1	х	496,001
4 Собственный капитал	4	18725	39630	20905	1,662	211,642	5,896	2,516	-3,380	1247,796
5 Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	5	15549	23877	8328	0,662	153,560	4,896	1,516	-3,380	751,795
6 Собственный оборотный капитал	6	3176	15753	12577	1	496,001	1	1	х	496,001
7 Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала	7
7.1 Уставный капитал в части формирования оборотных активов	8	16000	16000	0	0	100	0,854	0,404	-0,451	85,447
7.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров	9
7.3 Добавочный капитал	10
7.4 Резервный капитал	11	118	118	0	0	100	0,006	0,003	-0,003	0,630
7.5 Нераспределенная прибыль	12	2607	23512	20905	1	901,880	0,139	0,593	0,454	125,565
8 Итого факторов	13	18725	39630	20905	1	211,642	1	1	х	211,642

Для оценки достаточности источников финансирования текущей деятельности предприятия и определения качества финансовой устойчивости необходимо составим таблицы 8, 9.

Таблица 8 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования в 2005 году

Показатели	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
А	Б	1	2	3
1.Собственный оборотный капитал	1	1448	3176	1728
2.Долгосрочные обязательства	2	287	260	-27
3.Долгосрочные источники формирования запасов (3=1+2)	3	1735	3436	1701
4.Краткосрочные кредиты и займы	4	79	6057	5978
5.Общая величина основных источников формирования запасов (5=3+4)	5	1814	9493	7679
6.Запасы и НДС	6	16061	27810	11749
7.Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (7=1-6)	7	-14613	-24634	-10021
8.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (8=3-6)	8	-14326	-24374	-10048
9.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (9=5-6)	9	-14247	-18317	-4070
10.Качественная оценка типа финансовой устойчивости	10	Кризисное состояние	Кризисное состояние	х
11.Коэффициент маневренности	11	0,088	0,169	0,081
12.Коэффициент автономии источников формирования запасов	12	0,798	0,334	-0,463
13.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	13	0,09	0,114	0,024
14.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	14	0,064	0,061	-0,003

Рассчитанные в таблице 8 показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в 2005 году показывают, что предприятие в начале данного периоде находилось в кризисном состоянии.

Коэффициент маневренности (допускаемые значения 0,2-0,5) показывает способность предприятия поддерживать высокий уровень собственного оборотного капитала и пополнять его в случае необходимости за счет собственных источников. Чем выше значение показателя, тем больше возможностей для финансового маневра у предприятия. На начало периода коэффициент маневренности низкий, но в конце периода он увеличивается.

Высокое значение коэффициента автономии формирования запасов и затрат свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств для развития производства.

Но на конец 2005 года предприятие также находится в кризисном состоянии, коэффициенты значительно понизились. Доля собственного оборотного капитала в общем капитале значительно снизилась. Собственных средств для поддержания своей деятельности не достаточно.

Таблица 9 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования в 2006 году

Показатели	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
А	Б	1	2	3
1.Собственный оборотный капитал	1	3176	15753	12577
2.Долгосрочные обязательства	2	260	290	30
3.Долгосрочные источники формирования запасов (3=1+2)	3	3436	16043	12607
4.Краткосрочные кредиты и займы	4	6057	6536	479
5.Общая величина основных источников формирования запасов (5=3+4)	5	9493	22579	13086
6.Запасы и НДС	6	27810	47029	19219
7.Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (7=1-6)	7	-24634	-31276	-6642
8.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (8=3-6)	8	-24374	-30986	-6612
9.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (9=5-6)	9	-18317	-24450	-6133
10.Качественная оценка типа финансовой устойчивости	10	Кризисное состояние	Кризисное состояние	х
11.Коэффициент маневренности	11	0,169	0,397	0,228
12.Коэффициент автономии источников формирования запасов	12	0,334	0,698	0,364
13.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	13	0,114	0,335	0,221
14.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	14	0,061	0,167	0,106

В 2006 году предприятие всё также находится в кризисном состоянии, но показатели его деятельности улучшаются.

Следовательно, предприятию необходимо обратить внимание на рациональность расходования собственных средств и привлечения заемных для формирования своих запасов

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос - может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для оценки ликвидности и платежеспособности осуществляется сопоставление краткосрочных обязательств с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Сравнение обязательств и оборотных активов включает два направления анализа:

1) абсолютное сравнение позволяет оценить ликвидность баланса;

2) относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов.

Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В таблице 10 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса.

Таблица 10 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Группы	Перечень статей актива	Группы	Перечень статей пассива
А1	Наиболее ликвидные активы	П1	Наиболее срочные обязательства
А2	Быстрореализуемые активы	П2	Краткосрочные пассивы
А3	Медленно-реализуемые активы	П3	Долгосрочные пассивы
А4	Труднореализуемые активы	П4	Постоянные пассивы

Примечание:

А1 включает: денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения.

А2 включает: дебиторскую задолженность;

прочие активы.

А3 включает: запасы (за исключением «Расходы будущих периодов»);

НДС;

долгосрочные финансовые вложения.

А4 включает внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

П1 включает: кредиторскую задолженность;

прочие краткосрочные обязательства.

П2 включает краткосрочные кредиты и займы.

П3 включает долгосрочные обязательства.

П4 включает капитал и резервы, скорректированные для соблюдения баланса: + «Задолженность перед участниками» +«Доходы будущих периодов» + «Резервы предстоящих расходов» - «Расходы будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А1 ? П 1

А2 ? П 2

А3 ? П 3

А4 ? П 4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса в 2005 году произведен в таблице 11.

Таблица 11 Анализ ликвидности баланса в 2005 году

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек
						На начало периода	На конец периода
А	1	2	3	4	5	6	7
А1	9	13345	П1	20771	42292	-20762	-28947
А2	6515	10630	П2	79	6057	6436	4573
А3	15527	26374	П3	287	260	15240	26114
А4	14912	15549	П4	15826	17289	-914	-1740
Баланс	36963	65898	Баланс	36963	65898	0	0

По результатам расчетов получены следующие соотношения:

на начало года: , на конец года

В течение 2005 года рекомендуемое соотношение между А1 и П1 нарушено. То есть предприятие не является платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Дисбаланс объясняется отсутствием на предприятии достаточного количества свободных денежных средств. В случае реализации запасов предприятие сможет погасить задолженность.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент покрытия.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные, долгосрочные) всеми своими активами. При этом рассчитывается коэффициент общей платежеспособности.

Относительные финансовые коэффициенты ликвидности - ориентировочные индикаторы платежеспособности на момент времени.

Таблица 12- Анализ ликвидности предприятия в 2005 году

Показатели	Код строки	Норма	На начало периода	На конец периода	Изменение
Краткосрочные обязательства	1		20850	48349	27499
Долгосрочные обязательства	2		287	260	-27
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3		9	13345	13336
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность	4		6524	23975	17451
Оборотные активы	5		22585	51785	29200
Активы	6		37497	67334	29837
Коэффициент абсолютной ликвидности	7	? 0.2	0,0004	0,2760	0,2756
Коэффициент текущей ликвидности	8	? 1.0	0,3129	0,4959	0,1830
Коэффициент покрытия	9	? 2.0	1,0832	1,0711	-0,0121
Общий коэффициент платежеспособности	10	? 2.0	1,7984	1,3927	-0,4058
Коэффициент общей задолженности	11		х	2,596	х
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	12		0,0569	0,983	0,926
Коэффициент задолженности другим предприятиям	13		2,2611	4,8771	2,616
Коэффициент задолженности фискальной системе	14		0,1943	0,8143	0,6199
Коэффициент внутреннего долга	15		0,7766	0,8894	0,1128

В 2005 году коэффициенты ликвидности и коэффициенты покрытия, были значительно ниже нормативных значений. Но наблюдается увеличение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,0004 до 0,2760 позволяет утверждать, что на конец периода предприятие располагает более чем достаточным объёмом высоколиквидных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников.

Таблица 13- Анализ ликвидности предприятия в 2006 году

Показатели	Код строки	Норма	На начало периода	На конец периода	Изменение
Краткосрочные обязательства	1		48349	78155	29806
Долгосрочные обязательства	2		260	290	30
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3		13345	14505	1160
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность	4		23975	47169	23194
Оборотные активы	5		51785	94198	42413
Активы	6		67334	118075	50741
Коэффициент абсолютной ликвидности	7	? 0.2	0,2760	0,1856	-0,0904
Коэффициент текущей ликвидности	8	? 1.0	0,4959	0,6035	0,1077
Коэффициент покрытия	9	? 2.0	1,0711	1,2053	0,1342
Общий коэффициент платежеспособности	10	? 2.0	1,3927	1,5108	0,1181
Коэффициент общей задолженности	11		х	1,9794	х
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	12		0,3554	0,384	0,0286
Коэффициент задолженности другим предприятиям	13		1,7633	2,4945	0,7312
Коэффициент задолженности фискальной системе	14		0,2944	1,0728	0,7784
Коэффициент внутреннего долга	15		0,3216	0,4619	0,1403

В 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности падает, а остальные коэффициенты также остаются ниже нормативных. Также произошел рост коэффициентов задолженности.

2.5 Анализ экономических (финансовых) результатов

2.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовых результатов

Абсолютные финансовые результаты деятельности предприятия включают:

- валовый результат оборота от вложения средств - выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг;

- чистый результат оборота от вложения средств - прибыль (убыток) отчетного периода.

Показатель прибыли формируется в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и отражает механизм взаимосвязи валового и чистого результата оборота от вложения средств.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчинятся следующей закономерности:

I чистой прибыли > I валовых продаж >I стоимости активов.

Рассчитанные индексы приведены в таблице 14.

Таблица 14 Индексы показателей деятельности предприятия в 2005-2006 гг.

Индексы	2005 год	2006 год
Чистой прибыли	214,03	883,93
Валовых продаж	60,08	2324,02
Стоимости активов	179,57	175,36

На протяжении всего рассматриваемого периода рекомендуемая закономерность динамики основных показателей деятельности предприятия нарушается.

2005 год охарактеризован высоким ростом чистой прибыли предприятия. Темпы роста выручки теперь ниже темпа роста чистой прибыли и стоимости активов.

Так, в 2006 году темпы роста выручки от реализации превысили темпы роста чистой прибыли и стоимости активов. Это говорит о том, что в 2006 году имел место рост себестоимости продукции, в результате чего доля прибыли в выручке предприятия сократилась.

Анализ динамики основных результатов деятельности предприятия говорит о неэффективном использовании предприятием производственных и финансовых ресурсов.

Для анализа состава, динамики, структуры и факторов, влияющих на прибыль, составлены аналитические таблицы 15,16.

В 2005 году выручка от реализации товаров возросла на 21,14%, однако себестоимость продукции возросла примерно на этот же уровень (на 14,95%). Коммерческие расходы увеличились на 64,68%. Такой дисбаланс привел к сокращению прибыли от реализации на 93,05%. Помимо этого произошел рост операционных доходов (на 54,96%). Но это не привело к росту прибыли так как внереализационные расходы тоже увеличились (на 3620,75%). Все эти факторы привели сокращению прибыли до налогообложения в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Этот показатель составил 274,027% от предыдущего уровня.

В 2006 году выручка от реализации возросла на 176,54%, в то время как себестоимость лишь на 140,03%, что позволило предприятию получить прирост прибыли от продаж в размере 12894,61%. Прибыль до налогообложения в 2006 году увеличилась на 858,05%.

Следовательно, для роста прибыльности предприятию необходимо постоянно следить за ростом себестоимости его продукции, а также оптимизировать прочие операционные и внереализационные расходы.

Таблица 15 - Оценка финансовых результатов предприятия в 2005 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Соотношение фактора и результативного показателя в%	Влияние факторов в % 9=5*6
		За предыдущий год	За отчетный год	Изменения за период (+), (-)		За предыдущий год	За отчетный год	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Анализ прибыли от продаж	1
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2	63655	77118	13463	4,5087	21,1499	-19,8364	-345,8206	-325,9842	-419,5388
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	3	-65907	-75765	-9858	-3,3014	14,9574	20,5382	339,7534	319,2152	307,1985
3 Коммерческие расходы	4	-957	-1576	-619	-0,2073	64,6813	0,2982	7,0673	6,7690	19,2895
4 Управленческие расходы	5	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5 Прибыль от продаж	6	-3209	-223	2986	1	-93,0508	1	1	х
2 Анализ прибыли до налогообложения	7
1 Прибыль от продаж	8	-3209	-223	2986	0,9861	-93,0508	43,3649	-0,0755	-43,4404	-4035,13
2 Проценты к получению	9	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3 Проценты к уплате	10	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4 Прочие операционные доходы	11	7345	11382	4037	1,3332	54,9626	-99,2568	3,8531	103,1098	-5455,40
5 Прочие операционные расходы	12	-4104	-4261	-157	-0,0518	3,8255	55,4595	-1,4425	-56,9019	212,1622
6 Внереализационные доходы	13	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7 Внереализационные расходы	14	-106	-3944	-3838	-1,2675	3620,7547	1,4324	-1,3351	-2,7676	5186,486
8 Прибыль до налогообложения	15	-74	2954	3028	1	-4091,8919	1	1	х
3 Анализ чистой прибыли	16
1 Прибыль до налогообложения	17	-74	2954	3028	0,8726	-4091,8919	0,0670	1,249	1,1821	-274,027
2 Отложенные налоговые активы	18	0	453	453	0,1305	0	0	0,1915	0,1915	0
3 Отложенные налоговые обязательства	19	-287	26	313	0,0902	-109,0592	0,2597	0,0110	-0,2487	-28,3258
4 Текущий налог на прибыль	20	-744	-1068	-324	-0,0934	43,5484	0,6733	-0,4516	-1,1249	29,3213
5 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	21	-1105	2365	3470	1	-314,0271	1	1	х

Таблица 16 - Оценка финансовых результатов предприятия в 2006 году

Показатели	Код строки	Величина	Темп прироста в % (+) (-)	Соотношение фактора и результативного показателя в%	Влияние факторов в % 9=5*6
		За предыдущий год	За отчетный год	Изменения за период (+), (-)		За предыдущий год	За отчетный год	Изменение за период
				сумма	Доля изменения
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Анализ прибыли от продаж	1
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2	77118	213304	136186	4,7361	176,5493	-345,8206	7,4760	353,2966	-61069,95
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	3	-75765	-181860	-106095	-3,6896	140,0317	339,7534	-6,3739	-346,1273	47576,23
3 Коммерческие расходы	4	-1576	-2912	-1336	-0,0465	84,7716	7,0673	-0,1021	-7,1693	599,1031
4 Управленческие расходы	5	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5 Прибыль от продаж	6	-223	28532	28755	1	-12894,6188	1	1	х
2 Анализ прибыли до налогообложения	7
1 Прибыль от продаж	8	-223	28532	28755	1,1345	-12894,6188	-0,0755	1,0082	1,0837	973,4259
2 Проценты к получению	9	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3 Проценты к уплате	10	0	-2398	-2398	-0,0946	0	0	-0,0847	-0,0847	0
4 Прочие операционные доходы	11	11382	8886	-2496	-0,0985	-21,9294	3,8531	0,3140	-3,5391	-84,4956
5 Прочие операционные расходы	12	-4261	-6719	-2458	-0,0970	57,6860	-1,4425	-0,2374	1,2050	-832092
6 Внереализационные доходы	13	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7 Внереализационные расходы	14	-3944	0	3944	0,1556	-100	-1,3351	0	1,3351	133,5139
8 Прибыль до налогообложения	15	2954	28301	25347	1	858,0569	1	1	х
3 Анализ чистой прибыли	16
1 Прибыль до налогообложения	17	2954	28301	25347	1,3672	858,0569	1,249	1,3538	0,1047	1071,754
2 Отложенные налоговые активы	18	453	-24	-477	-0,0257	-105,298	0,1915	-0,0011	-0,1927	-20,1691
3 Отложенные налоговые обязательства	19	26	-30	-56	-0,003	-215,3846	0,011	-0,0014	-0,0124	-2,3679
4 Текущий налог на прибыль	20	-1068	-7342	-6274	-0,3384	587,4532	-0,4516	-0,3512	0,1004	-265,285
5 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	21	2365	20905	18540	1	783,9323	1	1	х

С целью углубления факторного анализа прибыли в курсовом проекте необходимо провести факторный анализ прибыли от продаж, так как именно этот показатель прибыли характеризует финансовый результат основной деятельности. Изменение прибыли от продаж может быть обусловлено следующими факторами:

- изменением цен на отгруженную продукцию;

- изменением физического объема проданной продукции;

- изменением уровня себестоимости и структуры проданной продукции.

Оценка влияния этих факторов на изменение прибыли (убытков) от продажи продукции рассчитывается в следующей последовательности (сокращенная схема).

? Пр:

? Пр = Пр 1- Пр 0, (1)

в том числе за счет влияния факторов:

1) изменения физического объема продукции

? Пр К = (К1 -К0)*(Ц0 - Sо) (2)

2) изменения себестоимости продукции

?Пр S = К1 * (S0 - S1); (3)

3) изменения цены на продукцию

? Пр Ц = К1 * (Ц1 - Ц0). (4)

При этом сумма изменений прибыли от продаж в результате влияния факторов должна быть равна изменению прибыли в целом.

? Пр К + ? Пр S + ? Пр Ц = ? Пр (5)

Для выполнения расчетов по факторному анализу прибыли от продаж построим аналитические таблицы 17, 18.

В 2005 году прибыль от продаж уменьшилась на 2986 тыс. руб., что было в основном обусловлено ростом себестоимости единицы продукции.

Таблица 17 Оценка влияния факторов, определяющих прибыль от продаж в 2005 году

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение	Расчет влияния факторов	Структура влияния
А	Б	1	2	3	4	5
Выручка от продаж	ВП	63655	77118	13463	х	х
Себестоимость продаж	С	65907	75765	9858	х	х
Прибыль от продаж	Пр	3209	223	-2986	х	1
Физический объем проданной продукции в натуральном измерении (количество продукции в тоннах, в час. услуг и т.п.)	К	1273	1452	247	56 981,6	0,5081
Средняя цена единицы проданной продукции	Ц	50,0039	53,1115	3,1076	191 392,4	1,7067
Средняя себестоимость единицы продукции	S	51,7729	52,1797	0,4068	-136 232,0	-1,2148

Таблица 18 Оценка влияния факторов, определяющих прибыль от продаж в 2006 году

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение	Расчет влияния факторов	Структура влияния
А	Б	1	2	3	4	5
Выручка от продаж	ВП	77118	213304	136186	х	х
Себестоимость продаж	С	75765	181860	106095	х	х
Прибыль от продаж	Пр	223	28532	28309	х	1
Физический объем проданной продукции в натуральном измерении (количество продукции в тоннах, в час. услуг и т.п.)	К	1452	3590	2138	17 222,7	0,1909
Средняя цена единицы проданной продукции	Ц	53,1115	59,412	6,3005	126 342,8	1,4003
Средняя себестоимость единицы продукции	S	52,1797	50,6573	-1,5224	-53 340,5	-0,5912

В 2006 году прибыль от продаж возросла на 28309 тыс. руб., что было обусловлено ростом объема реализованной продукции и снижение себестоимости единицы. Продолжилось снижение стоимости единицы продукции.

2.5.2 Анализ деловой активности

Группа показателей базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления активами.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, в связи с тем, что он в какой-то мере определяет характер деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Расчет коэффициента реальных активов и оценка его динамики приведены в таблице 19.

Таблица 19 Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели	Код строки	2005 год	2006 год	Изменение за год (+, -)
А	Б	1	2	3
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	1	0	0	0
2. Земельные участки и объекты природопользования	2	0	0	0
3. Здания, сооружения, машины и оборудование	3	14081	20596	6515
4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4	7920	23207	15287
5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	5	4606	12476	7870
6. Готовая продукция и товары для перепродажи	6	12321	9992	-2329
7. Товары отгруженные	7	0	0	0
8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия	8	38928	66271	27343
9. Общая стоимость активов	9	67334	118075	50741
10. Коэффициент реальных активов	10	57,81	56,12	-1,68

ОАО «Машиностроитель»» является производственным предприятием, коэффициент реальных активов на нем составляет более 50%.

2.5.3 Анализ показателей рентабельности

Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия, анализируются по видам ресурсов.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для анализа показателей рентабельности необходимо дадим оценку тенденций их изменения, используя данные таблицы 20.

В 2005 году по сравнению с 2006 рентабельность всех видов активов возросла. То есть размер чистой прибыли предприятия возрос быстрее, чем активы.

Таблица 20 Расчет и динамика показателей рентабельности в 2005 - 2006 гг.

Показатели	Условные обозначения	Источник информации или алгоритм расчета	2005 год	2006 год	Изменение за год (+,-)
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	ВП	010. ф.2	77118	213304	136186
2 Себестоимость продажи товаров продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс.р.	С	020 ф.2	75765	181860	106095
3 Прибыль от продажи, тыс.р.	Прпрод	050 ф.2	223	28532	28309
4 Прибыль до налогообложения, тыс.р.	Пр до н.	140 Ф.2	2954	28301	25347
5 Текущий налог на прибыль, тыс.р.	Нпр	150 Ф.2	1068	7342	6274
6 Чистая прибыль, тыс.р.	Пр.чист.	190 ф.2	2365	20905	18540
7 Средняя стоимость активов, тыс.р.			52415,5	92704,5	40289
8 Средняя стоимость активов, тыс.р.			37185	72991,5	35806,5
9 Средняя стоимость собственного капитала, тыс.р.			17542,5	29177,5	11635
10 Средняя стоимость долгосрочных обязательств, тыс.р.			273,5	275	1,5
11 Показатели рентабельности
11.1 Рентабельность активов %			4,512	22,5501	18,0381
11.2 Рентабельность оборотных активов, %			6,3601	28,6403	22,2802
11.3 Рентабельность собственного капитала, %	Rcк		13,4815	71,6476	58,1661
11.4 Рентабельность продаж %	R продаж		3,0667	9,8005	6,7338
11.5 Прибыльность продукции, %	Rпродукции		3,1215	11,4951	8,3736

2.5.4 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

Показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием «показатели интенсивности использования ресурсов». В данную группу включаются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.

Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития предприятия.

На основании показателей использования производственных ресурсов, возможно:

дать оценку эффективности их использования;

определить факторы повышения эффективности использования ресурсов;

определить прирост выручки (нетто) в отчетном году за счет повышения эффективности использования ресурсов.

Для анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица, которая приведена в таблице 21.

К основным показателям использования ресурсов относятся:

- производительность труда;

- фондоотдача;

- материалоотдача;

- фондовооруженность труда;

- прибыль на одного работника и др.

Рост данных показателей свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Так в 2006 году произошел рост производительности труда на 152,27 руб./чел., прибыль на одного работника увеличилась на 23,29 руб. (в связи с увеличением общего объема прибыли и ростом числа работников).

Таблица 21 Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов предприятия

Показатели	Условные обозначения	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год	Темп роста, %
			За предыдущий год	За отчетный год	Изменение за год (+,-)
1 Выручка (нетто) от продажи товаров продукции, работ, услуг, тыс.р.	ВП	010.ф.2	77118	213304	136186	276,5943
2 Среднесписочная численность ППП, чел.	ЧППН	Ф.5	620	771	151	124,3548
3 Средняя первоначальная стоимость основных производственных фондов, тыс.р.		Ф.5	16802	24602	7800	146,4230
4 Материальные затраты, тыс.р.	МЗ	Ф.5	24200	52789	28589	218,1364
5 Затраты на оплату, тыс.р.	ОТ	Ф.5	31498	33730	2232	107,0862
6 Прибыль отчетного года, тыс.р.	Пр. чист	Ф.2	2365	20905	18540	883,9323
Расчетные показатели	ПТ		124,3839	276,6589	152,2750	222,4234
7 Производительность труда, тыс.р./чел.
8 Фондоотдача, р./р.	ФО		4,5898	8,6702	4,0803	188,9008
9 Фондовооруженность труда, р./чел.	ФВ		27,1000	31,9092	4,8092	117,7462
10 Материалоотдача, р./р.	МО		3,1867	4,0407	0,8539	126,7988
11 Средняя заработная плата одного работника ППП, тыс. р./чел.			50,8032	43,7484	-7,0548	86,1134
12 Прибыль на одного работника, тыс.р./чел.	Пр. чист		3,8145	27,1141	23,2996	710,8146
13 Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда, %				1,0965

Показатели использования основных фондов на предприятии улучшаются: растет фондовооруженность (на 17,75% в 2006 году), фондоотдача труда увеличилась на 88,9.

Основным показателем использования материалов на предприятии является материалоотдача. В целом за рассматриваемый период можно сделать вывод о рациональном использовании материалов на предприятии, так в 2006 году она увеличилась на 26,8%.