Предприятиям предоставлена возможность, не вступая в противоречие с уставными документами, получать прибыль не только от продажи продукции. К дополнительным источникам, прежде всего, относятся:

- операционные доходы (от продажи основных средств, от продажи прочих активов, от сдачи в аренду, от продажи товарно-материальных ценностей и д.р.);

- внереализационные доходы (расходы) отражают доходы (расходы), не связанные с движением имущества предприятия. К ним относятся: кредиторская и дебиторская задолженность; прибыль прошлых лет; штрафы, пени, неустойки; доходы по ценным бумагам; стоимость имущества.

Для анализа рассматриваемых доходов и расходов используют данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 1.4 Анализ прибыли от других источников получения

Рассчитав данные, сделаем вывод, что основным источником являются внереализационные поступления как в отчетном и в прошлом году 11,4% и 24,1%.. Общий результат по предприятию отрицательный, но в отчетном году по сравнению с базисным убытки снизились на 2240293 руб.

2. Диагностика имущественного положения предприятия

2.1 Оценка состава и структуры имущества.

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтерского баланса.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях:

- увеличение стоимости имущества предприятия может показывать тенденцию к росту потенциала предприятия, но здесь необходимо рассмотреть уровень оборачиваемости данных активов.

- при более высоких темпах роста оборотных средств по сравнению с внеоборотными наблюдается ускорение оборачиваемости всей совокупности средств,

- увеличение внеоборотных активов говорит о возрастании темпов инвестиционной деятельности предприятия,

- не всегда увеличение основных средств положительно отражается на предприятии, т.к. возрастают амортизационные издержки, издержки на обслуживание,

- изучение структуры запасов (удельного веса оборотных активов) позволяет определить динамику вида деятельности предприятия.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы 2.1-2.3, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

Анализ этих таблиц показывает, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось незначительно - на 19,4 %. Увеличение произошло за счет роста внеоборотных активов при абсолютном росте на 23,45 %).

Увеличение стоимости имущества означает тенденцию повышения потенциальных возможностей предприятия.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли.

Основной составляющей прироста внеоборотных активов явилось увеличение доли основных средств (на 22,7 %). Что ведет к увеличению амортизации основных фондов и повышению доли постоянных издержек в затратах предприятия.

Оборотные активы уменьшились на 14,14 %.

Произошло увеличение запасов на 17,6 %. При повышении запасов можно утверждать, что у предприятия обеспечивается бесперебойное снабжение, но вместе с тем повышаются расходы на хранение и заготовку.

Произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты на 75,7 % (в общей структуре активов на 0,45 %).

Произошло значительное уменьшение удельного веса денежных средств на 37,95 % (в общей структуре активов на 2,88 %).

Таблица 2.1 Характеристика имущественного положения предприятия

Таблица 2.5 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Данные таблицы 2.5. показывают, что за анализируемый период предприятие увеличило объем собственных оборотных средств на 130448940 рублей при значительном росте авансов, полученных от покупателей и заказчиков (предоплата возможных услуг) на 67468 рублей. Однако к концу года собственных оборотных средств для покрытия запасов и кредиторской задолженности не хватает на сумму более 710192644 рублей. Это свидетельствует о не устойчивом финансовом положении предприятия.

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависит того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки использования оборотного капитала применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

К_об=В_р/О_сс, (9)

где В_р - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, активов и аналогичных обязательных платежей;

О_сс - средняя стоимость оборотных средств за анализаруемый год.

2. Длительность одного оборота в день (Д_ло) - это время, в течении которого оборотные средства возвращаются в денежную форму в отчетном периоде посредством реализации продукции, товаров и услуг:

Д_ло=О_сс*Д/В_р, (10)

где Д - число дней в отчетном периоде.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции

К_зо=О_сс/В_р (11)

Для количественного исчисления показателей оборачиваемости составим аналитическую таблицу 2.6.

Таблица 2.6 Эффективности использования оборотных средств

Данные аналитической таблицы 2.6 показывают, что при снижении объемов проданной продукции на 57628190 р. предприятие за отчетный год имеет ухудшение показателей использования оборотных средств. При снижении средней стоимости остатков оборотных средств на 9355505 р. коэффициент их оборачиваемости снизился на 0,86 пункта, что привело к привлечению дополнительных средств на сумму 43633009,1 руб.

После оценки факторов, повлиявших на динамику, в рассматриваемом случае можно отметить, что снижение эффективности использования оборотных средств непосредственно связано с их уменьшением. Снижение однодневной продажи отрицательно повлияло на оборачиваемость оборотных средств. Это подтверждают следующие расчеты:

Д (12)

Делаем подстановку:

(13)

Рассчитываем изменение показателя оборачиваемости за счет влияния факторов:

- объёма проданной продукции (работ, услуг)

Д (14)

- средней стоимости остатков оборотных средств

Д (15)

Проверка результатов влияния факторов:

Д (16)

На анализируемом предприятии за счет снижения оборачиваемости оборотных средств условное уменьшение объёма продаж продукции составило:

.руб. (17)

Замедление оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на уменьшение прибыли , которое можно рассчитать по формуле:

руб. (18)

3. Диагностика финансового состояния предприятия

3.1 Диагностика показателей финансовой устойчивости

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала (положительного или отрицательного) за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными частями баланса, а также соотношениями между ними.

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности о условиях разумного уровня риска.

Платёжеспособность - это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платёжные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которые имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счёт прибыли или других финансовых источников.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия: абсолютная устойчивость (крайне редкое для предприятий), нормальная устойчивость (гарантирующая платежеспособность), неустойчивое финансовое положение (сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств), и кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, а денежные средства не покрывают обязательств.

Рассматриваемое предприятие относится к кризисному состоянию а которое подкрепляется соотношением:

З>Особ+К20624931>-5565252217+132 (19)

где З - запасы (стр.210 актива баланса); О_соб - собственные оборотные средства; К - кредиты банка под товарно - материальные ценности.

Финансовую устойчивость предприятия рассмотрим в аналитической таблице 3.1.

Таблица 3.1 Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс .руб.

3.2 Диагностика платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков, инвестиционных компаний, деловых партнеров). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности клиента.

В современных условиях анализ платежеспособности предприятий приобрел чрезвычайное актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому понятие платежеспособности в большинстве случаев ассоциируется с понятием ликвидности, то есть способности превращения активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. В этой связи оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. способности превращения активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов.

Ликвидность - возможность превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов.

Ликвидность рассматривают с двух сторон: как время, необходимое для продажи активов, и как сумму, вырученную от их продажи. В большинстве случаев быстрая продажа активов возможна со значительной скидкой в цене.

В общем случае платежеспособность оценивается отношением ликвидных, оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. С этой точки зрения все Ликвидные оборотные активы (А) и краткосрочные пассивы можно разделить на четыре группы:

А1, П1: включает в себя абсолютно ликвидные активы (такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения) и наиболее срочные обязательства (краткосрочная задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили).

2.А2,П2 - это быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность) и среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка.

3.А3,П3 - медленно реализуемые активы(запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)и долгосрочные пассивы (кредиты банка и займы).

4.А4,П4 - трудно реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство) и постоянные пассивы (собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и расчеты по нему).

А1,А2,А3 относят к текущим активам предприятия.

В общем плане, оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление рассмотренных активов предприятия с погашением обязательств. Для этих целей используют соответствующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

- определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам.

К_ал=А₁/П₁+П₂=Д_ср/Д_ок. (25)

Этот коэффициент отражает соотношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом платежеспособности, т.к. показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Величина коэффициента не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл):

- определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам.

К_бл=А₁+А₂/П₁+П₂=Д_ср+Д_з/Д_ок (26)

Теоретически оправданное значение коэффициента лежит в пределах 0,8-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности К_тл - рассчитывают как отношение всех текущих активов к краткосрочным долговым обязательствам:

К_тл = А₁+А₂+А₃/П₁+П₂ = Д_ср+Д_з+З_м/Д_об (27)

Коэффициент текущей ликвидности показывает общую ликвидность, т.е. в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются текущими активами, или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Для обеспечения удовлетворительной работы баланса установлен норматив не ниже 0,2. Расчет показателей платежеспособности и ликвидности приведен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

В целом заключение о платежеспособности строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов ликвидности с нормальными значениями. Проанализируем данные таблицы 3.3.

Каждый из показателей дает ту информацию , которая интересует конкретного потребителя результатов анализа: для поставщиков - коэффициент абсолютной ликвидности; для банка, кредитующего предприятие, - коэффициент быстрой ликвидности; для держателей акций и облигаций - коэффициент текущей ликвидности.

Уменьшение денежных средств, снижение запасов на 6448327 рублей(-14095558+4017231+3630000), способствовало понижению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. Об этом свидетельствует снижение коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности.

Рассматриваемое соотношение равно:

К_норм=2,0>К_тл=0,08

В течение отчётного периода значение абсолютной ликвидности предприятия снизилось. Отрицательное влияние на абсолютную ликвидность автобусного парка оказывает большая краткосрочная дебиторская задолженность. Предприятию следует принимать меры по сокращению прочей дебиторской задолженности.

3.3 Диагностика банкротства предприятия

В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий, под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворить требования, кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды по причине превышения сумм обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Увеличение кратковременных долговых обязательств на 19,4 % [(120728490: 620814095)*100] при росте медленно реализуемых активов, в основном запасов и налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, на 17,6% [(3630000: 20624931)*100] привели к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,02.

По мнению профессиональных аналитиков, баланс считается удовлетворительным, если не наблюдается значительных отклонений от следующих признаков: коэффициент текущей ликвидности ? 2,0; обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ? 0,1; имеет место увеличение собственного капитала; отсутствуют резкие изменения в отдельных статьях баланса; дебиторская, задолженность находится в равновесии с размерами кредиторской задолженности (темпы их прироста примерно одинаковые); отсутствуют значимые суммы по статьям - убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету; запасы и затраты предприятия не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов); валюта баланса в конце отчётного периода увеличивается по сравнению с началом; темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; собственный капитал превышает заёмный, а темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала; выручка от продажи продукции и прибыль опережают прирост валюты баланса.

Признаками высокой вероятности банкротства могут быть: невыполнение платежных обязательств, приостановление платежей, несвоевременная уплата налогов, разрушение традиционных производственно-экономических связей, приостановка производства, снижение объёмов продаж, увольнение работников, задержка выплаты заработной платы, высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности и другие.

Существует система критериев, на основании которых принимаются решения о признаний структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие -неплатежеспособным. Таковыми являются коэффициенты:

- текущей ликвидности (К_тл);

- обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ос);

-восстановления иди утраты платёжеспособности (К_вп или К_уп).

Коэффициент восстановления или утраты платёжеспособности характеризует наличие у предприятия реальных возможностей восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Он определяется по формуле

, (28)

где - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;

t_в(у) -- установленный период восстановления или утраты платежеспособности предприятия, мес.;

Т- отчетный период, мес;

К^норм_тл .- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

По результатам расчетов может быть принято одно из следующих решений: признание структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным; наличие реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

Для рассматриваемого предприятия (табл. 3.3) критерии оценки структуры баланса имеют следующие значения:

Коэффициент текущей ликвидности

- на начало года - 0,10

- на конец кода - 0,08

Как видно, если формально следовать действующему положению, то структуру баланса следует признать удовлетворительной, так как К_тл превышает нормативное значение. По этой же причине предприятие следует отнести к состоятельным. Оценим возможности предприятия по утрате платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев. Для этих целей определим расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности: