Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "Конотопский завод по ремонту дизель поездов"
Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа. Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Конотопский завод по ремонту дизель поездов", их влияние на его финансовое состояние.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.02.2010 |
| Размер файла | 70,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Министерство образования и науки Украины
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ
Курсовой проект
по специальности «Экономика предприятия»
тема: Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Конотопский завод по ремонту дизель поездов»
2009
Содержание
Реферат
Введение
1. Теоретические и методологические основы анализа финансовой деятельности предприятия
1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях
1.2 Виды анализа финансовой деятельности предприятия
1.3 Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности
2. Методика финансового анализа работы предприятия
2.1 Классификация методов и приемов финансового анализа
2.2 Обобщенная система показателей для анализа финансовой деятельности предприятия
3. Анализ финансовой деятельности на примере ОАО «Конотопский завод по ремонту дизель поездов» и предложения по повышению ее эффективности
3.1 Краткая характеристика предприятия
3.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и их влияние на его финансовое состояние
3.3 Итоги анализа финансовой деятельности ОАО «Конотопский завод по ремонту дизель поездов» и выявление резервов улучшения его финансового состояния
Заключение
Список использованной литературы
РЕФЕРАТ
Курсовая работа выполнена на 76 листах, содержит 9 формул, 10 таблиц, 7 рисунков и приложения. При выполнении данной работы использовано 62 источника литературы.
Ключевые слова: анализ финансовой деятельности, финансовые ресурсы, методика анализа, показатели платежеспособности, показатели деловой активности, показатели оборачиваемости, финансовая устойчивость, кредитоспособность, ликвидность, финансовое состояние, бухгалтерский баланс.
Предмет данной работы - анализ финансовой деятельности предприятия.
В первой части данной работы изложены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, содержание, роль и задания анализа в условиях рыночной экономики, его виды, методы, и технические приёмы.
Во второй части раскрывается методика анализа наиболее значимых показателей деятельности промышленного предприятия. Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются::показатели структуры и состава баланса; показатели платежеспособности и ликвидности; показатели финансовой устойчивости предприятия; показатели, обеспечивающие прибыльность работы предприятия; показатели, обеспечивающие деловую активность.
Третья часть работы посвящена характеристике и анализу финансового состояния ОАО «Конотопский завод по ремонту дизель поездов», по итогам которого определены пути повышения эффективности финансовой деятельности предприятия.
При написании работы использована учебная, методическая литература, периодические издания, глобальная сеть и отчетная информация предприятия.
Введение
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности функционирования, а также роста конкурентоспособности выпускаемой продукции и оказываемых услуг.
Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность предприятия становится критериями его выживания. В связи с указанными изменениями в экономической ситуации существенно возрастают роль и значение финансово-экономического анализа, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, государства. Овладение методиками анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки, использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающейся хозяйственной ситуации, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансово-экономической деятельности предприятия.
Исходя из вышеизложенного, очевидна актуальность темы курсового проекта «Анализ финансовой деятельности предприятия».
Целью работы является изучение методики анализа финансового состояния предприятия и проведение финансового анализа на примере ОАО «Конотопский завод по ремонту дизель поездов».
Для достижения поставленной цели необходимо: во-первых, рассмотреть теоретические; во-вторых, проанализировать финансовое состояние ОАО «КЗРДП» и рассмотреть основные недостатки его финансово-хозяйственной деятельности; в третьих, предложить конкретные пути по реализации выявленных резервов для улучшения его финансового состояния.
Анализ финансового состояния содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность производства
Таким образом, анализ финансовой деятельности является важным элементом в системе управления производством, эффективным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях
Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. [12]
Экономическая сущность анализа финансовой деятельности (АФД) лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем». [9]
В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства. С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.[2]
Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа. Если рассматривать АФД как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:
1) Отслеживание текущего состояния предприятия;
2) Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;
3) Анализ способности возврата кредитов;
4) Предупреждение банкротства;
5) Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;
6) Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;
7) Отслеживание динамики финансового состояния.[32]
При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:
1) Внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.
2) Внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.
Целью АФД, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.[24]
Анализ финансовой деятельности предприятия является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (см. Рисунок 1.1.)
Рис. 1.1 - Приблизительная схема финансового анализа. [24]
Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.[42]
Основных различий между ними два:
1. Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;
2. Степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.
В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.
Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.[26]
Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.
Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:
· Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.
· Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".
· Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.[55]
В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.
Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.
Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.[29]
Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.
Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:
ь имущественное состояние предприятия;
ь степень предпринимательского риска;
ь достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
ь потребность в дополнительных источниках финансирования;
ь способность к наращиванию капитала;
ь рациональность привлечения заемных средств;
ь обоснованность политики распределения и использования прибыли. [35]
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
- анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых коэффициентов:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности. [33]
Таким образом, АФД для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.
1.2 Виды анализа финансовой деятельности предприятия
По содержанию процесса управления выделяют:
ь перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,
ь оперативный анализ,
ь текущий (ретроспективный)
ь анализ по итогам деятельности за тот или иной период[29].
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.[16]
Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.
Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.
Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
ь отгрузка и реализация продукции;
ь использование рабочей силы,
ь использование производственного оборудования и материальных ресурсов;
ь себестоимость;
ь прибыль и рентабельность;
ь платёжеспособность. [60]
При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.[7]
1.3 Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Применяемый в настоящее время баланс предприятия приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы - источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может использоваться различными пользователями: руководителями предприятий, экономическими службами, инвесторами, кредиторами, налоговой службой, банками и др. [19]
Основными особенностями, которые введены в содержание актива баланса и отражают становление рыночных отношений, являются:
более четкая и конкретная группировка активов (долгосрочные, нематериальные, текущие), которая построена в основном по принципу возрастающей ликвидности от труднореализуемых к легкореализуемым активам, что дает возможность оценить эффективность размещения активов по стадиям кругооборота средств предприятия; выделение в отдельный раздел нематериальных активов, не имеющих натурально-вещественной формы, но приносящих доход предприятию или создающих условия для нормальной деятельности и получения дохода (стоимость приобретенных предприятием за плату прав пользования землей, водой, полезными ископаемыми и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием; патенты, лицензии; права на товарные знаки и торговые марки, а также иные имущественные права (в том числе на использование изобретений, «ноу-хау»); стоимость брокерских мест (приобретенных прав торговли на бирже), ценность предприятия (гудвилл); программное обеспечение, организационные расходы (по подготовке производства и др.)); выделение статьи «Долгосрочные финансовые вложения», на которой отражаются долгосрочные (на срок более года) инвестиции предприятия в акции и иные доходные активы других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, предоставленные другим предприятиям займы.
Таким образом, разделы и статьи актива баланса характеризуют направления вложения средств (инвестиций). [39]
В пассиве баланса сосредоточены источники средств предприятия, которые сгруппированы в три раздела:
I. Источники собственных средств;
II. Долгосрочные финансовые вложения;
III. Расчеты и прочие пассивы
Все виды и формы финансового участия сторонних юридических и физических лиц в формировании источников предприятия носят по отношению к нему характер авансирования и являются разновидностями долговых обязательств, которые предприятие обязано удовлетворить к определенному времени. Эти юридические и физические лица выступают по отношению к предприятию не как собственники, а как кредиторы.
Актив баланса дает информацию об общей сумме капитал предприятия и его размещении (основной, оборотный), а пассив - об общей сумме капитала и его составе по источникам (собственный и заемный).[51]
Рассмотренное выше содержание действующего баланса предприятия, несмотря на существенное приближение к международном стандартам, имеет и некоторые расхождения с балансами, применяемыми в практике зарубежных стран.
В активной части баланса принципиальные расхождения наблюдаются в оценке стоимости запасов и затрат (раздел III, подраздел 1). Они оцениваются по фактической стоимости приобретения, и в последующем эта стоимость изменяется. В балансе же предприятия функционирующего в зарубежных странах, они оцениваются по рыночным ценам (хотя это положение и не всегда соблюдается). [20]
В связи с изложенным, активная часть действующего в Украине баланса не дает абсолютно достоверной информации об имущественном состоянии предприятия с точки зрения его реальной стоимости, так как нельзя по данным баланса определить реальную сумму от реализации этого имущества, которая может быть обращена на погашение долгов.
В соответствии с концепцией западных специалистов все источники средств должны быть разделены на две группы - собственный капитал и привлеченный (заемный). Такое деление отражает источники финансирования, что очень важно для определения платежеспособности. Первый раздел пассива баланса по существу не отражает исключительно собственные источники, так как в его состав включены, кроме уставного капитала и прибыли, еще ряд статей, не характеризующих строго собственные источники, например, «Резервы предстоящих расходов и платежей». Реально в балансе собственные источники отражают уставный капитал, нераспределенную прибыль. Другие статьи - это приравненные к собственным, так как они не обладают способностью покрыть долги предприятия. Так, остатки спецфондов, показываемые среди источников собственных средств, отражают лишь право предприятия использовать их, но при отсутствии средств на счетах в банках ни один из этих источников не может быть реализован. [45]
Таким образом, основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
2. Методика финансового анализа предприятия
2.1 Классификация методов и приемов финансового анализа
Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии. [34]
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий. Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные). Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:
· статистические методы, включающие:
ь метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями,
ь метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),
ь метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,
ь метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,
ь метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,
ь метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике,
ь метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели,
ь метод детализации,
ь графические методы. [15]
Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.[6]
· Бухгалтерские методы, включающие:
ь метод двойной записи,
ь метод бухгалтерского баланса,
ь прочие методы.
· Экономико-математические методы, включающие:
ь методы элементарной математики,
ь классические методы математического анализа - дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,
ь методы математической статистики - изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,
ь эконометрические методы - статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,
ь методы математического программирования - оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,
ь методы исследования операций - теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,
ь эвристические методы,
ь методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.[54]
Наиболее часто при проведении АФД применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа (см. рисунок 2.1).
К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.[11]
Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п. Общими принципами финансового анализа являются: последовательность; комплексность; сравнение показателей; использование научного аппарата (инструментария); системность.[7]
Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного. Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ). Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий. Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.
2.2 Обобщенная система показателей для анализа финансовой деятельности предприятия
Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.[24] Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рисунок 2.1). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего состояния предприятия.
Рис.2.1 - Структура анализа финансового состояния предприятия
Рассмотрим каждый блок детальней.
Оценка состава и структуры баланса
Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса
С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений. Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.[51]
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия является определенной степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.[20]
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствия или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.[45]
1. Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):
Еc = Иc - F, (2.1)
где Еc - наличие собственных оборотных средств;
Иc - источники собственных средств (итог раздела “Капитал и резервы”)
F - основные средства и вложения (итог раздела “Внеоборотные активы”.)
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F, (2.2)
где Ет- наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт- долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. “Долгосрочные пассивы”).
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F, (2.3)
где Е- общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt- краткосрочные кредиты и займы (итог разд. Баланса “Долгосрочные пассивы”).
На основании этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, расчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес - Z, (2.4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) -Z (2.5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±Е? = Е? - Z = (Еc + Кт + Кt) - Z (2.6)
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.1)
Таблица 2.1 - Типы финансовой устойчивости предприятия
|
Типы финансовой устойчивости |
Трехмерный показатель |
Используемые источники покрытия затрат |
Краткая характеристика |
|
|
1. Абсолютная финансовая устойчивость |
S = (1,1,1) |
Собственные оборотные средства |
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов |
|
|
2. Нормальная финансовая устойчивость |
S = (0,1,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты |
Нормальная платежеспособность; Эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности |
|
|
3. Неустойчивое финансовое состояние |
S =(0,0,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; Возможность улучшения ситуации |
|
|
4. Кризисное финансовое состояние |
S=(0,0,0) |
_ |
Неплатежеспособность предприятия; Грань банкротства |
Относительные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса.[1]
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых показателей (Приложение А).
Расчет и анализ относительных коэффициентов существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно связаны между собой.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы (рис.2.2):
Рис.2.2 - Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
Оценка ликвидности баланса.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис. 2.3) по следующим признакам:
По степени убывания ликвидности (актив);
По степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Рис.2.3 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. “Оборотные активыи статья “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. “внеоборотные активы”.
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд “внеоборотные активы”.
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы”.
П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи раздела “краткосрочные пассивы”.
П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. “Капитал и резервы”.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1? П1; А2? П2; А3 ?П3; А4 ?П4. (2.8)
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес = Ис - F).
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.[23]
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (Приложение Б)
Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяются показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.[41]
В исследуемом методе заложены ограничения информативного характера, поэтому при ведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик может столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:
Статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментны, рассчитываются на основе балансовых данных, составленных на определенную дату;
Малая информативность для прогнозирования. Трудно определить, способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций;
Неполноценная и недостаточная информационная база для расчета. Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики может показывать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности (за счет неликвидных статей) и вести неполный учет обязательств. Главное достоинство показателей - простота и наглядность - может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Анализ движения денежных средств
Главная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.[3]
В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником данных для анализа финансового состояния предприятия. В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств: текущая деятельность; инвестиционная деятельность; финансовая деятельность.[8]
Оценка деловой активности предприятия
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
Тп > Тв > Так > 100%, (2.9)
где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем обьемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.[52]
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (Приложение В) базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяют абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса расчитаны на начало и конец периода, т.е. Имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпритацию данных расчета. Поэтому для расчета коэффициентов применяют показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные на конец года.
Оценка рентабельности предприятия
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабильность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.[52]
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затраты на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).
Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).
Показатели доходности используемого капитала. Рассчитывается на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).[62]
Расчет показателей, характеризующих рентабельность предприятия (Приложение Г) основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе, например размеры собственного капитала, может существенно меняться.
В заключение еще раз подчеркнем, что бухгалтерская (финансовая) отчетность без сравнения ценна только наполовину, так как для полного анализа финансово - экономического состояния предприятия необходимо сопоставление его данных с данными других предприятий или с отчетностью предприятия за прошлые годы. В настоящее время в развитых странах многие компании включают в отчет краткие сведения о своей деятельности за последние десять лет. Это получает все большее признание, так как позволяет более полно анализировать текущую деятельность предприятия и делать достоверные экономические прогнозы на будущее.[22]
3. Анализ финансового состояния ОАО «КЗРДП»
3.1 Специализация предприятия и его организационно-производственная структура
В результате реструктуризации Конотопского вагоноремонтного завода, одного из самых старых вагоноремонтных заводов Украины, на основе приказа министра транспорта, с 1 февраля 2000 года начал свою деятельность Конотопский завод по ремонту дизель-поездов. Промышленная площадь составляет 19,83 га.
Предприятие занимается ремонтом дизель-поездов, пассажирских вагонов, колесных пар и изготовлением запасных частей для железных дорог Украины. В данное время завод освоил ремонт дизель-поездов ДР-1А для железных дорог Украины в объеме КР-2 с продолжением срока службы. Спрос на этот вид продукции постоянно возрастает. Завод освоил производство запасных частей к дизель-поездам.
В связи с увеличением потребностей железных дорог Украины в пассажирских вагонах и отсутствием пополнения новыми вагонами, заводом производится капитально-восстановительный ремонт вагонов по испанской технологии.
На настоящем этапе развития завода основная научно-техническая работа концентрирована на 2-х направлениях. Во-первых, это решение проблемы ремонтных предприятий - восстановительный ремонт силовых карданных валов. Во-вторых, это создание первого на Украине окна пассажирского вагона- длительного срока службы.
Основными конкурентами завода являются:
Ш Харьковский вагоноремонтный завод;
Ш Жмеринский вагоноремонтный завод;
Ш Днепропетровский вагоноремонтный завод.
На предприятии работает 1147 человек, из них промышленно-производственный персонал составляет 1038 человек.
Состав производственных звеньев, а также организаций по управлению предприятием и обслуживанию рабочих, их количество, величина и соотношения между ними по размеру занятых площадей, численности рабочих и пропускной способности представляет собой общую структуру предприятия.
К производственным звеньям относятся цеха и участки, где осуществляются основные, вспомогательные и обслуживающие процессы.
Цех - это производственный административно-отделенный подраздел предприятия, в котором производится продукция или выполняется определенная стадия производства.
Различают следующие виды цехов:
Ш основные;
Ш вспомогательные;
Ш обслуживающие.
В основных цехах выполняется определенная стадия производственного процесса по преобразованию основного сырья или полуфабрикатов в готовую продукцию. На КЗРДП к основным цехам относят: сборочно-кузовной, цех ходовых частей, электроремонтный цех, вагоносборочный цех, механический цех.
Вспомогательные цеха оказывают содействие выпуска основной продукции, изготовляя вспомогательные виды продукции, необходимые для нормальной работы основных цехов: обеспечивают их инструментами, энергией и т.п..На КЗРДП к вспомогательным относят цех заводского хозяйства, который состоит из следующих участков: инструментальный, ремонтный, энергосиловой.
Обслуживающие цеха выполняют работу по обслуживанию основных и вспомогательных цехов. На КЗРДП к обслуживающим относится транспортный цех.
Прием прибывшего в ремонт вагона оформляется актом приемки, в котором отмечается наличие сопровождающей документации, указываются повреждения и отсутствующие узлы.
Маршрут ремонта вагонов представлен на схеме (Рисунок 3.1):
Рисунок. 3.1 - Маршрут ремонта вагонов
Вагон, который поступил на ремонт, направляется в сборочно-кузовной цех, где проводится его разборка. Цех ходовых частей занимается ремонтом ходовой части, электровагоноремонтный цех - ремонтом электропроводки и электроприборов. На заключительной стадии вагон направляется к вагоносборочному цеху, где проводится его сбор и покраска. К вагоносборочному цеху поступают изделия собственного изготовления.
После того, как вагон изготовленный, его принимает отдел технического контроля, оформляются соответствующие акты и вагон отправляется заказчику.
Организационная структура управления предприятием адекватна структуре самого предприятия и отвечает масштабам и функциональному назначению управляющих объектов. Предприятие специализируется на изготовлении сложных и трудоемких видов продукции, состоит из определенных цехов, лабораторий, отделов.
3.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и их влияние на его финансовое состояние
Анализ финансовой деятельности предприятия будет проводиться согласно пяти блокам, представленным в разделе 2.1 на рисунке 2.2 - «Структура анализа финансового состояния предприятия», а именно:
1) оценка состава и стуктуры баланса; 2) оценка финансовой устойчивости; 3) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия; 4) оценка деловой активности; 5) оценка рентабельности.
1) Оценка структуры и состава баланса
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.[56] Динамика имущественного положения предприятия ОАО «КЗРДП» может быть охарактеризована следующим образом
Таблица 3.1 - Изменение имущественного положения предприятия
|
Показатели |
На начало 2008 Сумма Уд.вес тыс. грн. % |
На конец 2008 Сумма Уд. вес тыс. грн % |
Изменение за год (н.ч. - 100%) прирост (+) снижение (-) Сумма Уд. вес тыс. грн. % |
|
|
Всего имущества В том числе: иммобилизованные активы. Мобильные активы В том числе: Запасы и затраты Расчёты с дебиторами Денежные средства 2.4 Прочие активы |
2691783 100 1946262 72,3 |
Подобные документы
Сущность, виды и задачи анализа финансовой деятельности предприятия. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Московский завод "Сапфир". Оценка влияния способов начисления амортизации на внутренний инвестиционный поток предприятия.
дипломная работа [3,4 M], добавлен 23.05.2010Источники информации для оценки финансового состояния предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия на основе финансового левериджа. Анализ финансовой деятельности предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия.
курсовая работа [75,1 K], добавлен 03.10.2008Информационное обеспечение анализа финансового состояния. Оценка, анализ, диагностика ликвидности баланса и платежеспособности. Разработка мероприятий, обеспечивающих повышение прибыльности и увеличение рентабельности хозяйствования предприятия ОАО "БАЗ".
дипломная работа [277,2 K], добавлен 30.06.2010Сущность финансового анализа и его задачи. Методика проведения горизонтального и вертикального анализа отчетности и коэффициентов. Проведение комплексного экономического анализа финансовой деятельности и рентабельности предприятия на примере ООО "КамСан".
курсовая работа [257,9 K], добавлен 03.09.2010Методика анализа финансовой деятельности предприятия. Система показателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия. Анализ финансовой деятельности ОАО "Машук". Оптимизация планово-управленческих решений.
дипломная работа [56,6 K], добавлен 11.02.2007Нормативно-правовое регулирование финансового анализа в системе банкротства. Анализ доходов, рентабельности и финансовых результатов деятельности организации. Оценка финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса.
курсовая работа [231,5 K], добавлен 09.05.2013Детерминированные и стохастические методы факторного анализа. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа на примере ОАО "Смартс". Анализ финансовой структуры баланса. Расчет показателей эффективной деятельности предприятия.
курсовая работа [599,9 K], добавлен 26.06.2011Сущность, основные направления и методы финансового анализа. Состояние, проблемы и пути их совершенствования. Характеристика и организация деятельности предприятия на примере ОАО "Радиоприбор" - анализ ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности.
дипломная работа [306,3 K], добавлен 24.03.2011Сущность, значение, пути формирования и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности финансовых результатов.
курсовая работа [84,2 K], добавлен 24.04.2011Система показателей, используемая для анализа финансового состояния. Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния ОАО "Завод маслодельный "Атяшевский".
курсовая работа [240,7 K], добавлен 11.10.2014
