Особенности и перспективы развития рынка лизинговых услуг

По некоторым оценкам одно из самых востребованных направлений лизинга - это финансовая аренда транспортных средств. Подобную популярность транспортного лизинга можно объяснить следующими факторами. Автомобили и другие транспортные средства относятся к основным фондам предприятия. Транспорт необходим для нормальной деятельности любой организации - от крупного промышленного холдинга до небольшой торговой компании или фермерского хозяйства. Преимущественное положение на российском рынке лизинговых услуг сегодня занимает аренда легковых и грузовых автомобилей. Этот традиционно высоколиквидный товар постоянно востребован предприятиями. Отечественные лизинговые компании активно осваивают данный рынок, а в последнее время стараются найти сферы, в которых конкуренция не так высока. Большое количество лизинговых договоров касается железнодорожного транспорта. ОАО «Российские железные дороги» привлекает на данный рынок большое количество участников, регулярно объявляя конкурсы на лизинг вагонов разного типа и других видов подвижного состава. По утверждениям аналитиков, активная конкуренция способствует созданию здоровой рыночной среды в сфере лизинговых услуг [41]. Таким образом, мы пришли к выводу, что в литературе встречается несколько классификаций лизинга, в зависимости от признаков, характеризующих его. Каждый вид лизинга имеет свою специфику. По количеству привлеченных заемщиков выделяется простой и раздельный (сложный) лизинг, по объекту лизинга - лизинг недвижимого и движимого имущества, по степени окупаемости имущества - с полной и с неполной окупаемостью. Вследствие сказанного, мы можем сделать вывод, что в настоящее время Закон о лизинге называет только внутренний лизинг, международный лизинг, а также сублизинг.

Глава 3. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

3.1 Роль развития внутреннего лизинга в сегодняшней России, проблемы и преимущества

Неблагоприятное состояние основных фондов промышленных предприятий реального сектора экономики (морально устаревшее оборудование, низкая эффективность его использования, недостаточное обеспечение запасными частями, дефицит оборотных средств и т.д.) приводит к необходимости развития и использования лизинга [38, с.45]. Представляется возможным рассмотреть подробнее проблемы и преимущества использования экономико-правового инструмента лизинга для обновления основных фондов отечественных промышленных предприятий. Необходимость развития лизинга в России становится особенно очевидной в период наступившего экономического кризиса и обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием основных фондов промышленных предприятий реального сектора экономики. У нас значительна доля морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Большинство промышленных предприятий, особенно крупных, испытывают постоянный дефицит оборотных средств. Очень остро стоит вопрос инвестиций в эти предприятия. Правительством уже принято множество решений по финансовой поддержке банковского сектора [39, с.64], сформирован список крупнейших предприятий, заслуживающих «особого внимания». Но, к сожалению, внедрению и государственной поддержке лизинга в правительственных решениях по-прежнему не уделяется необходимого внимания. Однако сегодня особую актуальность приобретает то обстоятельство, что правовая норма абз. 4 п. 1 ст. 4 Закона о лизинге в кризисных условиях может с успехом применяться в реальном секторе экономики при поддержке и под контролем государства. В экономическом обороте применение рассмотренной правовой конструкции возможно в случаях, когда, например, завод - изготовитель производственного оборудования (средства производства) заключает договор лизинга с инвестором на приобретение в собственное владение и пользование изготовленного им оборудования. [37, с.103] В этих случаях правовая норма абз. 4 п. 1 ст. 4 Закона о лизинге может быть весьма полезной, однако ее использование представляется возможным исключительно при соблюдении ряда специально урегулированных условий, а именно:

- лизинг, прежде всего, необходимо использовать в рамках срочных специальных целевых государственных программ (с определением приоритетов), направленных на решение проблемы обновления основных фондов крупных промышленных предприятий, а также предприятий, входящих в одну корпорацию, которые сами в состоянии изготовить для себя эту продукцию;

- для обеспечения целевого использования бюджетных средств, подлежащих выделению в рамках специальных государственных программ, в ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» необходимо внести норму, согласно которой денежные средства, получаемые от продажи продукции в системе лизингового правоотношения, должны резервироваться на специальном счете для дальнейших расчетов с лизингодателем [21, с.78];

- необходимо предусмотреть статью расходов в бюджете для целевого финансирования лизинговых компаний. Стимулирование и поддержку лизинговой деятельности необходимо проводить в первую очередь на государственном уровне посредством комплекса мер по созданию благоприятного экономического климата для развития инвестиционной деятельности.

Для поставщика лизинг является одним из выгодных способов реализации (сбыта) товара. Нельзя забывать о том, что лизинг в США, в отличие от нашей страны, где лизинг является одним из способов модернизации и переоснащения производства, появился как один из альтернативных способов реализации товара. Сегодня рынок почти всего многообразия товаров, в том числе автомобилей, характеризуется как рынок покупателя, вынуждая поставщиков при продаже своего товара предлагать клиенту дополнительные услуги, в частности гибкие платежные условия как одно из главных условий. Иногда этого бывает недостаточно, так как рассрочка приводит к замораживанию собственных оборотных средств и влечет принятие поставщиком кредитных рисков, для квалифицированной оценки и последующего управления которыми требуются опыт, методология и инфраструктура. Здесь на помощь приходят лизинговые компании. Именно лизинговые компании стоят между поставщиками оборудования и конечными клиентами. Лизинг - это инструмент, дающий рассрочку на весь срок окупаемости проекта. Лизинг сегодня является единственным доступным способом привлечения инвестиций в перечисленные отрасли производства. Так, в рамках развития сельского хозяйства компания Росагролизинг в сотрудничестве со Сбербанком России по утвержденному Правительством РФ списку поставляет сельхозтехнику российского производства по доступным процентным ставкам. Так как у предприятий есть спрос и на импортную сельхозтехнику, банк также предоставляет кредиты Росагролизингу для финансирования программы коммерческого лизинга [44] . Развитие отечественного автопрома Правительство РФ видит также в привлечении инвестиций с помощью лизинга. Как известно, транспорт занимает львиную долю этого рынка, причем по числу сделок лидирует именно автомобильный лизинг. Правительство РФ для этих целей приняло Постановление от 4 февраля 2009 г. № 93 «Об осуществлении от имени Российской Федерации прав акционера открытого акционерного общества «Государственная транспортная лизинговая компания» [43]. Данным Постановлением правами акционера ОАО «Государственная транспортная лизинговая компания», 100% акций которого находится в федеральной собственности, наделено Министерство транспорта РФ. Целью деятельности этой компании является реализация программ оснащения современной дорожной и автомобильной техникой дорожно-эксплуатационных организаций. Реализуемая ОАО «ГТЛК» программа лизинга отечественной техники позволит в течение двух-трех ближайших лет существенно повысить уровень технической оснащенности предприятий дорожного сектора, сохранить рабочие места и обеспечить поступление налогов в бюджеты всех уровней - как от деятельности дорожно-эксплуатационных и дорожно-строительных предприятий, так и от предприятий машиностроительного комплекса [42]. Тем самым Правительство РФ пытается увеличить объем отечественного автотранспорта в общем объеме предоставляемого по лизингу автотранспорта. В этих же целях, а именно для активного развития российского автопрома, Министерством промышленности и торговли РФ разработан проект Постановления Правительства РФ «Об утверждении Правил предоставления из федерального бюджета субсидий российским лизинговым компаниям на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях в 2009 г. на срок не более пяти лет, для приобретения автотранспортных средств российского производства с последующей передачей их в лизинг» [45]. В частности, проект касается обновления правил предоставления субсидий лизингодателям для приобретения отечественных авто. Новые требования позволят облегчить жизнь фирмам - сократят налоговую базу, сделают проще приобретение и оформление автомобилей. По прогнозам Министерства промышленности и торговли РФ, в случае принятия Постановления Правительства РФ с использованием механизма лизинга будет реализовано порядка 21,2 тыс. коммерческих и 4,3 тыс. легковых автомобилей. Проект предусматривает, что субсидии смогут получить российские лизингодатели. В этих компаниях половина объема уставного капитала должна принадлежать государству или же автопроизводителям России. Субсидии будут предоставляться ежемесячно. Максимальный размер субсидии будет рассчитываться, отталкиваясь от следующей цифры: две трети от ставки рефинансирования ЦБ РФ [46]. Не обходится без лизинга и модернизация авиатранспорта. Как известно, в ближайшие годы Минфин России намерен увеличить расходы бюджета на поддержку авиастроения, причем основная часть этих средств будет направлена на субсидирование процентных ставок и поддержку лизинга для закупки самолетов российскими авиакомпаниями. Начал работать Инвестиционный фонд, создается Банк развития, реализуются приоритетные национальные проекты. В конце 2007 г. в Минпромэнерго России было принято решение о создании специализированной государственной лизинговой компании на базе Объединенной судостроительной корпорации для стимулирования сбыта отечественных судов. Государственной Думой было одобрено направление в капитал новой лизинговой компании 8 млрд. руб. в 2008 г. В политике многих региональных властей в последние годы на первый план вышло реальное стимулирование экономического роста, осуществление крупных инвестиционных проектов при поддержке властей региона. На уровне многих региональных бюджетов также внедряются программы по стимулированию лизинговых инвестиций [36, с.26]. Поощряя лизинг в перечисленных отраслях производства, государство способствует развитию рынка лизинговых услуг в России. Таким образом, для хозяйствования в условиях сегодняшней России необходимость и роль развития внутреннего лизинга при активном участии в нем государства и банковских структур имеет большое стратегическое и практическое значение. Разностороннее и эффективное воздействие лизинга на экономику предопределяется тем, что он одновременно выступает в качестве:

- условия и результата развития рынка; фактора ускоренной инновационной деятельности; весомого параметра совершенствования государственной финансовой системы, особенно укрепления ее собственной валюты и повышения доверия к ней;

- мощного средства подъема производства и стимула взаимовыгодного партнерства, в том числе международного.

3.2 Преимущества и недостатки банковского кредита и финансовой аренды (лизинга)

Представляется возможным рассмотреть оба вида сделок (банковский кредит и финансовая аренда) и определим преимущества и недостатки каждого из них в условиях установленной и действующей в Российской Федерации рыночной экономики. Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет от 12 до 24 месяцев, тогда как срок действия договора лизинга почти равен сроку полной амортизации приобретаемого на условиях лизинга оборудования и может варьироваться от 2 - 3 лет до 7 или 10 лет на российском рынке лизинговых услуг. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю оформить право собственности на предмет лизинга по остаточной, приближенной к нулевой стоимости. Лизинг предполагает 100% финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга. Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании. В свою очередь, лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, предоставляя налоговые льготы, способствующие развитию лизингового рынка услуг. Относительно характеристики обеих сделок можно отметить, что лизинг более прозрачен, чем кредит. При кредитовании клиент декларирует некие цели, на которые будет направлен кредит. Но при этом расходование средств банк или иная кредитная организация может контролировать только по факту, т.е. купит ли он именно то оборудование, о котором шла речь изначально, насколько это оборудование соответствует его бизнесу и прочее, как правило, остается за кадром. В лизинге многих этих рисков нет, что подтверждает практика. Риск невозвратов по лизингу будет всегда значительно меньше, нежели невозвраты по договору кредита. Так, до 1998 г. в Беларуси лизинг был развит лучше, чем в России [38, с.46]. После кризиса 90-х гг. невозвраты по кредитам в Беларуси превышали 35%, в то время как по лизингу составляли менее 10%. В России в 2002 г. невозвраты по лизингу не превышали 5% [25, с.123], не говоря о том, что в настоящее время, когда условия для получения оборудования в лизинг ужесточены и стали строже требования к платежеспособности лизингополучателей по сравнению с ранним периодом, невозвраты по лизинговым платежам будут еще меньше. Лизинговые операции не ухудшают показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Лизинг не увеличивает кредиторской задолженности (долг) в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств. Таким образом, лизинг расширяет возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования. Что касается обеспечения возврата банковского кредита, то при его получении требуется ликвидный залог и история расчетного счета в банке-кредиторе, тогда как при лизинге требования к лизингополучателю (заемщику) существенно мягче, не нужно дополнительного залога или поручительства. Необходимо иметь всего 20 - 30% стоимости оборудования для оплаты авансового платежа и минимальный пакет документов, в который входят: бухгалтерская отчетность за последние две отчетные даты; справки и выписки из банка по расчетным счетам; копии юридических документов; копии паспортов должностных лиц. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от своего клиента дополнительных гарантий, так как обеспечением сделки (залогом) служит само оборудование. При невыполнении лизингополучателем своих обязательств лизинговая компания вправе просто забрать свое имущество.

Лизингуемые машины, оборудование и иное имущество в течение установленного лизинговой сделкой срока согласно п. 1 ст. 31 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» по соглашению сторон могут числиться на балансе одной из сторон договора лизинга (лизингодателя или лизингополучателя). Поэтому другая сторона, чаще всего лизингополучатель, освобождается от уплаты налога на имущество с их стоимости. Такая возможность выбора учета основного средства при его приобретении на заемные (кредитные) средства отсутствует, так как, получив в банке кредит, заемщик сам приобретает необходимое ему имущество и все расходы по имуществу, включая налоги, будет нести сам как полноправный собственник. Согласно п. 2 ст. 259.3 Налогового кодекса РФ [8, с.35] налогоплательщики (лизингодатель либо лизингополучатель) в отношении амортизируемых основных средств, являющихся предметом договора финансовой аренды (договора лизинга), у которых данные основные средства должны учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга), вправе применять к основной норме амортизации специальный коэффициент, но не выше 3. При приобретении основного средства на заемные (кредитные) средства механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 не применяется. За счет применения данного коэффициента в лизинге возникает экономия на налоге на имущество, а также расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства. Начиная с 1 января 2009 г. указанный специальный коэффициент (не выше 3) не применяется по лизинговым сделкам с имуществом, относящимся к 1 - 3 амортизационным группам [8, с.42]. Это значит, что невозможна ускоренная амортизация по оргтехнике, компьютерам (группа амортизации 2), по легковым автомобилям с объемом двигателя менее 3,5 литров и другому имуществу 3 группы амортизации. Таким образом, лизинг имущества до 3 группы амортизации включительно теряет одно из своих преимуществ - экономию налога на имущество. Начиная с 1 января 2009 г. указанным Законом также отменяется понижающий коэффициент амортизации 0,5 для легковых автомобилей и пассажирских микроавтобусов с первоначальной стоимостью 600 тыс. и 800 тыс. руб. соответственно. Отмена государством данных льгот говорит лишь о том, что государство в условиях кризиса, вместо того чтобы вводить дополнительные льготы, способствующие развитию среднего и малого бизнеса, решило восполнить доходную часть бюджета за счет налоговых поступлений. Существенным плюсом лизинга является возможность возврата оборудования в случае недостаточного спроса на продукцию компании либо ее перепрофилирования. В банковском кредите такая возможность выбора возврата приобретенного на заемные (кредитные) средства оборудования отсутствует. Тогда как в лизинговой сделке лизингополучатель всегда может выкупить объект лизинга, продлить сделку, вернуть взятое в лизинг оборудование лизингодателю или привлечь новое современное оборудование. Как правило, при оформлении лизинговой сделки переговоры с производителями и поставщиками оборудования, оформление договоров купли-продажи (поставки) производит лизинговая компания, что сокращает для предпринимателей временные и материальные затраты. Такое обстоятельство, как известно, отсутствует при приобретении оборудования на заемные (кредитные) средства. Немаловажным фактом является и то, что при банковском кредите должник (заемщик) выплачивает в определенное время проценты за использование кредитной суммы в течение всего кредитного договора, размер которых в настоящее время является очень высоким. Также по банковскому кредиту на ставку процента годовых при несвоевременной ее оплате дополнительно налагается штраф в виде пени (согласно ст. 395 ГК РФ), поэтому не каждый представитель малого или даже среднего бизнеса может себе позволить такой кредит. В лизинговой сделке, наоборот, существует адаптация платежей к возможному движению денежных средств лизингополучателя. Лизинговые платежи разнесены во времени и в основной своей части производятся после монтажа, наладки и ввода лизингового оборудования в эксплуатацию. Тем самым возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат с авансом, а также возможно осуществление выплат из прибыли в форме товаров и услуг, производимых на взятом в лизинг оборудовании, т.е. имеется способность лизингуемого оборудования «выкупить само себя» [26, с.154].

Привлекательным обстоятельством, присутствующем в лизинге, является то, что в отличие от банков и иных кредитных учреждений лизинговые компании за счет различных инструментов имеют возможность ставки не повышать, а в ряде случаев - даже снижать.

Крупные лизинговые компании тесно сотрудничают с производителями и поставщиками и могут предоставлять дополнительные скидки для своих клиентов. Это действительно имеет место, так как любая уважающая себя лизинговая компания будет стремиться к налаживанию (созданию) стабильных отношений с поставщиками, что, в свою очередь, предоставляет лизинговой компании значительные преимущества (в итоге эти преимущества получает конечный лизингополучатель). Это и предоставление коммерческого кредита, и обязательства обратного выкупа поставленного объекта или его продажи на вторичном рынке, скидки, сервисное обслуживание и т.д. Разумеется, этими преимуществами чаще всего пользуются лизинговые компании при поставщиках. При приобретении основных средств на заемные (кредитные) средства о такого рода преимуществах не может быть и речи, так как покупать будет сам заемщик как розничный покупатель у определенного поставщика (продавца). Лизинговая компания, судя по заявкам на лизинг, может приобрести его как оптовый покупатель, получая значительные привилегии, в том числе скидки в цене. Для получения кредита, как правило, банками предъявляются дополнительные требования: открытие счетов, перевод оборотов и т.д., тогда как для получения финансирования при лизинге отсутствуют дополнительные требования и присутствует оперативный порядок рассмотрения проекта [26, с.157]. Немалую роль играют операционные расходы. Лизинг при этом дает возможность экономить на административных издержках, связанных с приобретением, техническим обслуживанием и ликвидацией имущества. Например, с каждым годом растет число предприятий, которые предпочитают брать автотранспорт в финансовую аренду, а не в кредит. Такая схема позволяет возложить на лизинговую компанию заботы по содержанию и обслуживанию автопарка, вплоть до оперативной замены вышедшей из строя машины и оформления ее в Госавтоинспекции. Значительным преимуществом лизинга, что немаловажно для лизингополучателя, является и то, что оборудование, приобретаемое по лизингу, защищено от притязаний третьих лиц, что исключает возможность судебных споров (тяжб). Главным преимуществом лизинга перед иными способами приобретения оборудования является государственная политика, направленная на поощрение и расширение лизинговых операций. Это связано, прежде всего, с мобильностью и многофункциональностью лизинга для участников сделки. Понятно, что государство поощряет использование лизинга, прежде всего в тех отраслях, где бизнес рискован и не особенно рентабелен. В частности, правительство создает благоприятные условия для привлечения инвестиций в отрасли производства телекоммуникационного оборудования, автотранспорта, сельскохозяйственной продукции, авиатехники, а также в энергетическую отрасль, закладывая в федеральный бюджет десятки миллиардов рублей на финансирование лизинговых сделок в этих сферах.

Наряду с перечисленными преимуществами лизинг может нести недостатки:

- при финансовом лизинге лизинговые платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

- лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.

При этом лизинг остается выгодным способом переоснащения и модернизации основных средств предприятий. В современных условиях лизинг является дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. Применение лизинга в хозяйственной практике позволяет активизировать инвестиционный процесс, улучшить финансовое состояние лизингополучателей, повысить конкурентоспособность. Рассмотрим сравнительную характеристику эффективности кредита и лизинга. Приведем расчеты сметы выручки и затрат и движения денежных средств для предприятия, решившего приобрести оборудование (основные средства) для двух возможных способов:

- путем привлечения банковского кредита;

- путем долгосрочного финансового лизинга.

Примем следующие исходные данные для расчета:

- Стоимость приобретаемого оборудования: 1 000 000.

- НДС по приобретаемому оборудованию: 200 000.

- Сумма кредита на 3 года: 1 200 000.

- Кредитная ставка: 12 % годовых.

Маржа лизинговой компании 6% годовых, включая налог на имущество, уплачиваемый лизинговой компанией. Выручка от реализации продукции на новом оборудовании составляет 2 млн. в год.

НДС от реализации 400 000 в год. Состав и соотношение затрат в структуре себестоимости приняты эмпирически. Норма амортизации 11,1% в год. При лизинге оборудование учитывается на балансе Лизингодателя. При лизинге применяется коэффициент ускоренной амортизации - 3. В расчетах по возврату кредита, выплате процентов и лизинговым платежам принято ежемесячное погашение долга по аннуитетной схеме, предусматривающей равномерность ежемесячных выплат.

В обоих случаях принято предположение, что НДС, уплаченный поставщику за оборудование, возвращается из бюджета во второй месяц после уплаты за предмет лизинга (что соответствует минимально возможному сроку возврата НДС из бюджета), и направляется на погашение задолженности по кредиту. В случае использования кредита на приобретение оборудования, принята максимально возможная льгота по налогу на прибыль, уменьшающая фактическую сумму налога на прибыль на 50% от исчисленной, без учета данной налоговой льготы. В соответствии с положением о составе затрат, включаемых в себестоимость, проценты за кредит, взятый на приобретение основных средств, не относятся на затраты, а лизинговые платежи в полном объеме относятся на затраты. В соответствии с регламентом банка, выдача кредита должна быть обеспечена залогом, в котором залоговая стоимость имущества должна составлять:

- 1 397 946,39 в случае кредита;

- 1 403 335,11 в случае лизинга.

Однако в случае лизинга, приобретаемое оборудование передается в залог банку и сумма залога составляет 0,5 стоимости имущества, а именно 600 000, таким образом, требуемая величина залога при лизинге составляет 803 335,11, что существенно снижает требования к активам предприятия и повышает его шансы на осуществление планов развития предприятия. Результаты расчетов для приобретения кредита позволяют сделать следующие выводы:

- Расчетная прибыль предприятия в случае кредитования приобретения оборудования существенно выше варианта лизинга, что приводит к увеличению налога на прибыль, уплачиваемого в бюджет, даже с учетом максимально возможной льготы по налогу на прибыль;

- Сумма налога на добавленную стоимость (НДС), уплачиваемого в бюджет в случае кредитования существенно выше варианта лизинга.

Указанные выше обстоятельства приводят к тому, что расход денежных средств предприятия существенно увеличивается в случае кредитования по сравнению с лизингом, что, снижает остаток денежных средств предприятия, и, в свою очередь, снижает устойчивость проекта в случае кредитования и повышает риски банка по возврату кредитных средств. Подводя итог сравнительной характеристике, следует отметить, что расчеты подтверждают несомненную экономическую выгоду лизинга для предприятия, в связи с экономией денежных средств, остающихся в его распоряжении и, как следствие, повышением финансовой устойчивости инвестиционного проекта. Таким образом, для поставщиков оборудования и техники сотрудничество с лизинговыми компаниями предоставляет следующие преимущества:

1) возможность реализации своего товара на условиях оплаты наличными, увеличивая объем продаж. Потенциальный покупатель, не имея возможности заплатить полную стоимость выбранного оборудования, предлагаемого поставщиком, но имея хотя бы треть от требуемой суммы, обратившись в лизинговую компанию, сможет приобрести оборудование в лизинг;

2) возможность получения дополнительных доходов на плановом и внеплановом обслуживании техники и оборудования, переданного в лизинг;

3) у поставщика, предлагающего лизинг, появляется новое конкурентное преимущество. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования и техники в лизинг) позволит привлечь клиентов своих конкурентов.

Страховая компания участвует в лизинговой сделке только при наличии условия страхования в перечне условий на заключение сделки у лизинговой компании, получая дополнительный доход из выплачиваемых страховых взносов. Таким образом, лизинг для страховой компании расширяет перечень предоставляемых услуг. Следует еще раз отметить, что главным преимуществом лизинга перед иными способами приобретения оборудования является государственная политика, направленная на поощрение и расширение лизинговых операций. Это связано, прежде всего, с мобильностью и многофункциональностью лизинга для участников сделки. Для хозяйствования в условиях сегодняшней России необходимость и роль развития внутреннего лизинга при активном участии в нем государства и банковских структур имеет большое стратегическое и практическое значение.

3.3 Аналитический обзор рынка лизинговых услуг в России за период 2008-2009 годов

В настоящее время российский лизинговый рынок достаточно развит. Так, рынок лизинга в 2007 г. вырос на 20,3 млрд. долл. - до недавнего времени совокупный объем был существенно меньше [39, с.64]. Рост рынка лизинга продолжался и в начале 2008 г. Вследствие начавшегося мирового кризиса ликвидности, переросшего в настоящее время в мировой финансовый кризис, он начал незначительно падать. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», за три квартала 2009 г. объем новых сделок на рынке составил 605 млрд. руб. (данные по 125 лизингодателям), что на 9,4% меньше аналогичного показателям за 2008 г. (667,9 млрд. руб.). Несмотря на наличие спада в росте рынка лизинга, имеется и положительный момент, стимулирующий рынок финансовой аренды, - увеличивается спрос на лизинговые услуги, особенно в регионах. Нельзя не заметить, что благодаря сотрудничеству органов местного самоуправления, в частности местных администраций, с лизинговыми компаниями в некоторых регионах улучшилось положение в сфере жилищно-коммунального хозяйства и коммунальной техники, в дорожном и жилищном строительстве, в сфере автотранспорта для грузовых и пассажирских перевозок. Например, 57 единиц специальной техники с помощью лизингового фонда Ленинградской области приобрели предприятия жилищно-коммунального хозяйства в 2007 г. Из областного бюджета было выделено 65 млн. руб. для закупки спецтехники. Этой формой поддержки технического перевооружения ЖКХ в 2007 г. воспользовались 28 предприятий коммунального комплекса области [47]. Во многих городах России строятся с применением лизинговых схем мусороперерабатывающие заводы, мусоросортировочные полигоны (например, строительство в Пскове лизинговой компанией ООО «ИР-Лизинг» совместно с местной администрацией на условиях лизинга мусороперерабатывающего завода). Результатом таких совместных действий будет большой вклад в экологию и благосостояние этих городов. В Правительстве РФ также ведется работа по применению схем лизинга в лесопромышленной отрасли и золотодобывающем секторе экономики страны. Успехи работы лизинга имеются и в энергетическом секторе экономики. Так, только одной лизинговой компанией «ИР-Лизинг» была оказана помощь на лизинговых условиях в работе Бурейской ГЭС, Калининградской ТЭЦ-2, ГТУ-ТЭЦ «Луч» (Белгородэнерго), Жигулевской ГЭС. В связи с этим при сложившейся экономической ситуации и наличии финансового кризиса проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность, так как государство видит в лизинге некое спасение от общего развала тех или иных отраслей производства в экономике России. Эти и многие другие подобные примеры свидетельствуют о том, что лизинг выгоден всем, даже простому населению. Таким образом, условия лизинга являются привлекательнее иных способов привлечения финансирования, предлагаемых коммерческими банками и иными кредитными учреждениями. Его доступность и значительные выгоды в совокупности с государственной поддержкой делают лизинг конкурентоспособным продуктом на рынке и привлекательным для потребителя. Несмотря на существующий мировой финансовый кризис, темпы роста лизингового рынка России после некоторого спада опять пойдут ввысь, что произойдет из-за наличия большого потенциала лизинговых компаний, тем более что условия для развития лизинга в России есть и всегда будут. Сменятся лишь лидеры рынка, первыми из которых будут лизинговые компании, образованные при крупных банках, инвестиционных фондах, государственные лизинговые компании, а также компании с устойчивым иностранным капиталом. Несмотря на это, с учетом экономических условий в России сегодня лизинг все же останется тем привлекательным механизмом приобретения основных средств, выгодным для всех участников лизинговой сделки, каким был ранее, когда только появился на российской арене экономики. Согласно аналитическому обзору рынка лизинга ассоциации «Рослизинг» (входит в Leaseurope), за 1-ое полугодие 2009 года лизинговая компания Europlan заключила 2 594 договора, что является абсолютным рекордом среди лизинговых компаний и в 14 раз превышает среднее количество договоров, приходящихся на одну лизинговую компанию. Кроме первого места по числу совершенных сделок лизинга, Europlan поднялся в рейтинге сразу на несколько позиций и по объему нового бизнеса. Компания заняла 3 место, обогнав многих лизингодателей, занимающихся крупными сделками финансовой аренды. «Мы начали чувствовать оживление рынка - отмечает вице-президент Europlan, Александр Михайлов. - Количество лизингодателей, сумевших предоставить данные о своей деятельности возросло с 34 в первом квартале до 48 компаний - во втором, а лизингополучатели стали активнее обращаться за лизингом для обновления оборудования и транспорта» [43]. Согласно проведенному исследованию, по сравнению с 1-м кварталом показатели лизинговых компаний улучшились: объём всех лизинговых сделок в стране увеличился более чем в 2 раза, а количество заключенных сделок выросло примерно на 42%. Но пока, по словам аналитиков «Рослизинг», ещё «рано говорить о том, что рынок лизинга вышел из кризиса и вошел в фазу устойчивого роста». В связи с этим существующий мировой финансовый кризис в экономике значительным образом не повлияет на российский лизинговый рынок. Тем более что клиенты на кредит в связи с повышением процентных ставок переключились на финансовую аренду (лизинг), так как в настоящее время даже оформление лизинговой сделки производится быстрее, чем оформление кредита. Известно также, что именно лизинг явился тем основным средством, рычагом для выхода из кризиса, существовавшего в США в 1930-х гг. То, что лизинг - наиболее эффективный способ приобретения основных средств, мы рассмотрели в предыдущей главе. Теперь хотелось бы показать, насколько эффективна работа лизинговых компаний. Рассматриваться эффективность будет на примере вымышленной лизинговой компании ЗАО «Лизинговая компания». ЗАО «Лизинговая компания» было образовано в сентябре 2008 года. В силу трудоемкости и большого объема работы в штат было зачислено 11 человек с заработной платой согласно графику:

1. Генеральный директор - Иванов И.И……………………….24500

2. Финансовый директор - Петров П.П………………………..24050

3. Главный бухгалтер - Сидорова С.С…………………………24050

4. Заместитель главного бухгалтера - Смирнова В.Л………...22850

5. Бухгалтер-кассир - Лукова Л.Л……………………………...22925

6. Специалист по подготовке договоров - Федоров Ф.Ф……..22850

7. Специалист по управлению имуществом - Зайцев О.О……22850

8. Специалист по работе с поставщиками - Орлов О.О………22250

9. Юрист - Спицына Т.Т………………………………………...22500

10. Секретарь - Абрамова Ю.Г…………………………………..22250

11. Водитель - Васечкин В.В…………………………………….24050

Итого…………………………………………………………………..35125

Итого заработная плата………………………………………………47275

Итого отчислений…………………………………………………….16972

В течение четырех месяцев работы было заключено 10 договоров лизинга на следующих условиях, которые представлены в таблице (Табл. 1):

Таблица 1

Лизингополучатель	Вид объекта лизинга	Срок лизинга	Дата заключения договора	№ договора	Стоимость объекта лизинга	Авансовый платеж
«Березка»	а/м МАЗ	2 года	01.09.08	1	1 500 000	30 %
«Тополь»	а/м ГАЗ	2 года	01.09.08	2	1 000 000	30 %
«Ясень»	Холодильное оборудование	2 года	01.09.08	3	800 000	30 %
«Дуб»	Шиномонтаж	2 года	01.10.08	4	1 000 000	20 %
«Вяз»	а/м ВАЗ	2 года	01.10.08	5	400 000	35 %
Лизингополучатель	Вид объекта лизинга	Срок лизинга	Дата заключения договора	№ договора	Стоимость объекта лизинга	Авансовый платеж
«Рябина»	а/м ПАЗ	2 года	01.10.08	6	800 000	35 %
«Калина»	а/м ГАЗель	2 года	01.11.08	7	400 000	30 %
«Ель»	а/м Ока	2 года	01.11.08	8	2 000 000	35 %
«Сосна»	а/м Камаз	2 года	01.11.08	9	1 300 000	35 %
«Осина»	а/м SKANIA	2 года	01.12.08	10	3 200 000	30 %

К договорам лизинга были подготовлены графики погашения лизинговых платежей. Так как ЗАО «Лизинговая компания» является плательщиком НДС, то поставщики, предоставляющие объекты лизинга также должны являться плательщиками НДС. Также НДС учитывается в графике выплаты лизинговых платежей. В графике учитываются также лизинговый процент (36%), компенсация налога на владельцев автотранспортных средств, страхование автомобилей.

Для финансирования проектов был взят долгосрочный кредит в банке «Тайота Банк».

Сумма займа была рассчитана исходя из формулы: общая сумма займа = общая стоимость объектов лизинга - общая сумма авансовых платежей. Результаты расчетов представлены в таблице (Табл. № 2).

Таблица 2

№	Лизингополучатель	Стоимость объекта лизинга	Авансовый платеж	Остаток
1	«Березка»	1 500 000	450 000	1 050 000
2	«Тополь»	1 000 000	300 000	700 000
3	«Ясень»	800 000	240 000	560 000
4	«Дуб»	1 000 000	200 000	800 000
5	«Вяз»	400 000	140 000	260 000
6	«Рябина»	800 000	280 000	520 000
7	«Калина»	400 000	120 000	280 000
8	«Ель»	2 000 000	700 000	1 300 000
9	«Сосна»	1 300 000	455 000	845 000
10	«Осина»	3 200 000	960 000	2 240 000

Таким образом, согласно таблице № 2 сумма кредита составила 8 558 110 рублей. Срок погашения кредита был определен исходя из срока лизинга предполагаемых договоров - 2 года. График погашения кредита был составлен исходя из следующих данных:

- срок предоставления кредита - 24 месяца;

- сумма кредита - 8 588 110 руб.;

- банковский процент - 13% годовых;

- платежи - ежемесячные.

Для того, чтобы наблюдать за движением денежных средств, необходимо соотнести доходы и расходы ЗАО «Лизинговая компания». Для этого мы используем следующие данные доходной части:

1. Выручка от реализации.

2. Привлечение кредитов.

3. Прочие поступления.

Расходная часть:

1. Налоги.

2. НДС.

3. Налог на владельцев автотранспортных средств.

4. Расходы на оплату труда.

5. Начисления на заработную плату.

6. Выплата по кредитам, займам.

7. Страховка.

В том числе административные расходы: аренда офиса, транспортные расходы, в т.ч. ГСМ, услуги связи, Интернет, страховка сотрудников, хозяйственные расходы, консультационные услуги.

Выручка от реализации рассчитывается исходя из общей суммы лизинговых платежей. Расчет НДС производится при учете поступившего вместе с лизинговыми платежами НДС. Налог на владельцев автотранспортных средств рассчитывается индивидуально и учитывается при построении графика погашения лизинговых платежей.

Таким образом, финансовая аренда (лизинг), выгодна не только лизингополучателю, банку, поставщику, но и самой лизинговой компании. На примере искусственно созданной лизинговой компании видно, что даже при ограниченном числе лизингополучателей (в реальности эта цифра не останавливается на показателе 10, а ежемесячно колеблется от 4 до 8), фирма остается прибыльной, платежеспособной и кредитоспособной.

Результатом нашего исследования послужили рекомендации для создания лизинговой компании на примере работы одной из ведущих лизинговых компаний Europlan.

Рекомендации начинающим для развития бизнеса и начала работы лизинга:

1. Как работает лизинг

Участники сделки лизинга (в сделке лизинга, как правило, задействованы четыре стороны):

- Лизингодатель - лизинговая компания, которая за свой счет приобретает, в ходе реализации лизинговой сделки, у продавца имущество в собственность (оборудование, автотранспорт, недвижимость) и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за указанную в договоре лизинга плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование.

- Лизингополучатель - это Вы, частный предприниматель или предприятие, кто в соответствии с договором лизинга получает от лизинговой компании предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для использования в предпринимательских целях.

- Продавец - это поставщик оборудования, авто-дилер или риэлтерская компания, которые в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем поставляют последнему в обусловленный срок и на определенных условиях имущество, выбранное Вами и являющееся предметом лизинга. Поставка и передача предмета лизинга лизингодателю или лизингополучателю производится продавцом в соответствии с условиями договора купли-продажи, заключаемого между поставщиком и лизингодателем.

- Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга.

2. Как работает лизинг и насколько он доступен

- Знакомство.

Все начинается с телефонного звонка. Это все, что требуется работникам Europlan для принятия первоначального решения о возможности финансирования того или иного проекта. Во время короткого телефонного интервью Вы сможете получить ответы на все интересующие Вас вопросы, касательно Вашего проекта по приобретению оборудования, автотранспорта или коммерческой недвижимости, а так же лизинга в целом. Так же на основании предоставленных Вами данных о своем бизнесе и предстоящем проекте наши сотрудники смогут оценить их и подготовить индивидуально для Вас предложение по лизингу.

- Согласование условий лизинга.

После первого телефонного интервью мы попросим Вас заполнить небольшую заявку, в которой указываются основные данные о Вашей компании: род деятельности, регистрационные данные, контактные реквизиты и краткое описание лизингового проекта. В течение 15 минут после получения такой заявки и комплекта последней отчетности мы выдаем Вам окончательное лизинговое предложение.

- Оформление

После нахождения взаимоприемлемых условий лизинга, мы просим Вас предоставить минимальный набор документов (учредительные документы и свидетельства о государственной регистрации), проверка которых занимает 1-2 дня. Затем происходит подписание всех необходимых договоров, заключаемых между четырьмя участниками сделки: лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком и страховщиком.

- Подписание договоров сделки лизинга

В ходе сделки, после заключения договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, Europlan приобретает в собственность предмет лизинга (оборудование, транспорт или коммерческую недвижимость), указанный клиентом, у поставщика, также определенного клиентом. В договоре купли-продажи предмета лизинга, заключаемого между Europlan и поставщиком, фиксируются обязанности последнего в определенные сроки поставить оборудование, его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу.

- Поставка предмета лизинга

Предмет лизинга, как правило, доставляется непосредственно к клиенту, где Europlan, предварительно застраховав его в страховой компании от полного комплекса имущественных рисков, принимает у поставщика и передает Вам во владение и пользование по договору лизинга. С момента передачи оборудования клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержание имущества в рабочем состоянии.

- Реализация проекта

На протяжении срока договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за Europlan, а клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно выплачивая установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

3. Преимущества лизинга

- Лизинг для тех, кто умеет считать деньги.

Многие предприятия жалуются на отсутствие государственной поддержки бизнеса в России. Теперь можно смело сказать, что это совсем не так. Вступившая с 1 января 2002 года 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Лизинг поможет Вам сэкономить на налогах и полностью обновить производственную базу. Не воспользоваться такой возможностью и упустить такой шанс нельзя.

- Замените устаревшее оборудование на новое.

Обычно оборудование не справляется с возрастающими заказами, регулярно выходя из строя. Около 80% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики. Замените старое оборудование на новое и двигайтесь вперед еще быстрее!

- Современные технологии уже сегодня.

Прошло время экономических потрясений и финансовых катаклизмов. Наступила эра роста производства и усиления конкурентной борьбы. Каждому состоявшемуся бизнесу жизненно необходимо всегда быть на шаг впереди своих конкурентов. Здесь важную роль играют технологии, используемые на предприятии. Лизинг с компанией EUROPLAN дает реальную возможность использовать в производстве самое современное и качественное технологическое оборудование. С помощью лизинга Вы сможете приобрести уже сегодня то оборудование, которое Ваши конкуренты смогут купить только завтра. Вооружив свое производство современным оборудованием с помощью лизинга, вы поможете своему бизнесу выйти из этой борьбы победителем!

- Сделайте свое будущее предсказуемым.

Очень сложно управлять денежными потоками в условиях отсутствия долгосрочного финансирования. Слишком велики разовые выплаты при закупке дорогостоящего оборудования. При помощи лизингового финансирования компании EUROPLAN, Вы получаете современное оборудование уже сегодня и уверенно сможете планировать развитие вашей фирмы на несколько лет вперед. Другими словами, формируется целая программа технологического перевооружения Вашего предприятия. Лизинговые платежи осуществляются равными долями в течение 3 лет по заранее спланированному графику. С помощью лизинга будущее вашего бизнеса становится предсказуемым, а финансовые оттоки управляемыми.

- Не замораживайте оборотный капитал.

У вас возникла потребность в приобретении нового оборудования, а возможности единовременно «выдернуть» средства из оборота нет? В EUROPLAN эту проблему понимают как нигде. Для предприятий малого и среднего бизнеса отвлечь большую часть оборотного капитала на покупку дорогостоящего оборудования означает заморозить свое развитие. Вы можете этого избежать с помощью лизинга. Компания Europlan финансирует до 75% от стоимости приобретаемого оборудования. Все, что вам необходимо - это вложить в покупку лишь небольшую часть собственных средств. С приобретением в лизинг нового оборудования, Вы переводите ваше производство на новый качественный уровень и увеличиваете свои доходы.

- Долгосрочное и доступное финансирование.

Вы всерьез задумываетесь о долгосрочных перспективах развития Вашего бизнеса и увеличении объемов производства? Как известно, любые развитие и рост требуют определенных инвестиций. К сожалению, в кредитных учреждениях получить долгосрочное финансирование отечественному производителю часто очень затруднительно. Редко, какой банк сможет предоставить долгосрочное финансирование на срок в 3 года. На такой «длительный» срок, как правило, кредитуются только привилегированные клиенты банков. Что же делать остальным предприятиям, находящимся на стадии развития? Есть решение проблемы! Лизинг - это реальные инвестиции в реальный бизнес. Компания Europlan предоставляет финансирование сроком до 3х лет по конкурентным ценам. А самое главное, для EUROPLAN каждый клиент - привилегированный.

- Начните формировать свою кредитную историю с лизинга.

Ваш бизнес стабильно развивается и требует все больших финансовых вливаний. Не имея сформированной положительной кредитной истории, добиться какого-либо финансирования, на сегодняшний день, практически невозможно. В компании EUROPLAN к этому относятся с большой долей понимания. Приобретая оборудование, воспользуйтесь лизингом. Этот доступный источник финансирования позволит нам вместе создать Вашу кредитную историю, которая в будущем сделает Ваш бизнес более привлекательным для дальнейших инвестиций.

4. Кредит или лизинг

Исторически, самым распространенным видом финансирования российских предприятий в целях приобретения нового оборудования или автотранспорта являлся банковский кредит.

Это было обусловлено двумя факторами: (1) продолжительным отсутствием альтернативных источников финансирования; (2) недостаточной информированностью российских производителей о таких инвестиционных инструментах, как лизинг.

Ниже приведены основные отличия (Табл. 3) лизинга от банковского кредита.

Таблица 3.

Банковский кредит	Лизинг в Europlan
1.Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет 12-24 месяцев. 2.Суммы выплат основного долга по кредиту напрямую не относятся на себестоимость и уплачиваются из средств компании. 3.Для получения требуется ликвидный залог и история расчетного счета в банке-кредиторе. 4.Механизм ускоренной амортизации с коэф. 3 не применяется. 5.Как правило, банками предъявляются дополнительные требования для получения кредита (открытие счетов, перевод оборотов и т.д.)	1.Срок финансирования от 24 до 60 месяцев. 2.Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. 3.Достаточно иметь 25-30% от стоимости оборудования для оплаты авансового платежа, залог не нужен. 4.За счет ускоренной амортизации с коэф. 3 возникает экономия на налоге на имущество.

Подобные документы

• Лизинг в России

  Экономическая сущность и значение, понятие и виды, преимущества и недостатки лизинга. Анализ особенностей рынка лизинговых услуг за рубежом и в России. Мероприятия по совершенствованию, проблемы и перспективы развития рынка лизинга, лизинговые платежи.
  
  дипломная работа [469,3 K], добавлен 23.04.2010
  

• Создание лизинговых компаний

  Лизинг как общепризнанное средство финансирования капиталовложений. Управление на рынке лизинговых услуг. Учредители лизинговых компаний. Создание объединений лизинговых компаний на добровольной основе. Особенности договора лизинга в Республике Беларусь.
  
  контрольная работа [21,0 K], добавлен 21.03.2009
  

• Тенденции и перспективы развития лизинга в России и за рубежом

  Понятие лизинга, его преимущества перед ссудой. Недостатки лизинговой операции. Рейтинг лизинговых компаний. Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг. Доля сделок с малым, средним и крупным бизнесом в общем числе текущих сделок.
  
  реферат [32,8 K], добавлен 25.02.2009
  

• Лизинг и его роль в современной экономике

  Сущность и функции оперативного и финансового лизинга. Объекты, субъекты и виды лизинговых сделок; мировая практика. Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь. Лизинг как источник финансирования инновационной деятельности промышленных предприятий.
  
  курсовая работа [195,4 K], добавлен 17.04.2014
  

• Роль информации в современной экономике и рынок информационных услуг

  Информация как экономический ресурс, товар и фактор производства. Значение информации для развития экономики. Современное состояние рынка информационных услуг, особенности его структуры. Анализ и перспективы развития рынка информационных услуг в России.
  
  курсовая работа [638,9 K], добавлен 20.04.2016
  

• Методы расчётов лизинговых платежей

  Теоретические аспекты лизинга: виды, понятие, сущность, субъекты и объекты лизинговых отношений. Положительные моменты и причины, замедляющие его развитие в России. Методы расчётов лизинговых платежей. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ.
  
  курсовая работа [62,9 K], добавлен 21.01.2011
  

• Регулирование рынка образовательных услуг

  Понятие образовательных услуг. Правовое и государственное регулирование рынка образовательных услуг. Проблемы сферы образования. Перспективы развития рынка образовательных услуг в РФ. Образование как экономическая субстанция и производственный процесс.
  
  курсовая работа [68,6 K], добавлен 24.03.2015
  

• Лизинг как система материального обеспечения организации

  Теоретические и правовые основы лизинговых отношений в РФ, их проблемы и перспективы развития. Экономическое содержание, виды, особенности, преимущества и недостатки лизинга. Анализ влияния лизинговых схем платежей на финансовую деятельность предприятия.
  
  курсовая работа [58,4 K], добавлен 26.09.2010
  

• Статистический анализ системы развития страховых услуг России

  Анализ структуры рынка страховых услуг. Характеристика методов оценки страхования в России. Анализ состояния страховых рынков в российской экономике. Структура динамики страхования. Проблемы и перспективы развития российского рынка страховых услуг.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 06.02.2015
  

• Экономические показатели рентабельности предприятия, осуществляющего предоставление услуг

  Сущность и виды лизинга, его отличия от кредита, особенности в Украине. Преимущества лизинговых отношений. Исторический и мировой опыт лизинговых операций. Исследование экономических показателей рентабельности на примере создания фитнес-клуба "Атлант".
  
  курсовая работа [161,4 K], добавлен 21.01.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам