Замещение активов как метод восстановления платежеспособности

Рассмотрев общий перечень мероприятий реализуемых во время проведения процедуры внешнего управления, давайте теперь подробно рассмотрим мероприятия по восстановлению платежеспособности и произведем прогнозный расчет экономического эффекта от их реализации.

Основным мероприятием по восстановлению платежеспособности является замещение активов. Мероприятия по реструктуризации дебиторской задолженности и продажа избыточных активов, носят вспомогательный характер и производятся в процессе реализации мероприятий по замещению активов.

Первым вопросом, с которым сталкивается арбитражный управляющий при проведении замещения активов в процедуре внешнего управления, это состав имущества должника. Согласно п. 1 ст. 115 Закона, замещение активов проводится путем создания на базе имущества должника одного или нескольких ОАО. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.

Однако, как правило, на балансе у большинства российских предприятий числится жилой фонд, социально значимые объекты и огромное количество непринципиальных и неликвидных активов, которые совершенно не нужны новому собственнику. После реализации всех неликвидных активов внешний управляющий выносит на собрание кредиторов вопрос о включении в план внешнего управления дополнений о проведении замещения активов должника.

Вышеуказанный подход позволяет потенциальному собственнику уменьшить размер финансовых инвестиций на сумму ненужных ему непрофильных активов и осуществляет подготовку к созданию нового конкурентоспособного предприятия, имущество которого состоит только из профильных активов.

Очень важный момент, на который необходимо обратить внимание, это возможное несоответствие между свидетельствами о праве собственности на объект недвижимости и данными бухгалтерского учета. Опираясь на практический опыт, можно сказать, что один объект недвижимости в бухгалтерском учете могут разделять на несколько или один и тот же объект недвижимости в свидетельстве о праве собственности и в бухгалтерском учете имеет разные названия или площадь. Значительное количество списанных и находящихся за балансом объектов, несоответствие учета фактическому состоянию (числится на балансе, нет в наличии), неправильное указание года ввода в эксплуатацию, отсутствие инвентарных номеров, карточек учета и соответствующих записей в них и т.д. По этим причинам арбитражному управляющему бывает очень сложно определить точное количество и наименования объектов недвижимости для внесения в уставный капитал ДОАО.

Поэтому в любой процедуре банкротства при проведении инвентаризации необходимо очень внимательно проверять данные бухгалтерского учета и данные свидетельств о праве собственности и иных документов, описывающих объекты собственности.

При выявлении каких-либо несоответствий или неточностей изменения целесообразнее вносить сразу же, по мере их обнаружения, что помогает существенно сократить время на проведение процедуры банкротства. Следует привлекать так же оценщика и к процедуре инвентаризации.

Учитывая выше изложенные соображения, внешний управляющий издал приказ о проведении инвентаризации и создал комиссию, в присутствии которой была произведена инвентаризация имущества.

Была проведена инвентаризация дебиторской задолженности по состоянию на 01.01.2009г. и по данным бухгалтерской отчетности выявлено следующее.

По строке баланса числилась дебиторская задолженность в сумме 53224000 рублей, из них 28859000 рублей являются текущей дебиторской задолженностью срок исполнения по которой не наступил, а 24365000 рублей являются просроченной дебиторской задолженностью, по которой необходимо провести мероприятия по взысканию. Однако документы, подтверждающие основание и момент возникновения задолженности на 8194000 рублей в составе просроченной дебиторской задолженности, в архивах ОАО «ДМЗ» найдены не были. По части просроченной дебиторской задолженности на 2874000 рублей наступил срок исковой давности.

Дебиторам предприятия, по дебиторской задолженности которых отсутствовали документы, были дважды направлены требования о погашении задолженности во внесудебном порядке, так как документы, подтверждающие дебиторскую задолженность, отсутствовали конкурсный управляющий не мог обратится в суд на взыскание указанной задолженности. После того как ответов от организаций не последовало, и в суд обратится конкурсный управляющий не мог, собранием кредиторов была списана дебиторская задолженность в размере 8194000 рублей, как не реальная к взысканию.

В качестве дебиторов срок исковой давности по задолженности которых прошел, числились следующие организации:

· ООО «Семеновское» на сумму 954000 рублей;

· ОАО «ЗиО-Подольск» на сумму 763000 ряблей;

· ОАО «Магма» на сумму 1157000 рублей;

Им были направлены требования о погашении задолженности.

Вскоре от ООО «Семеновское» был получен ответ, в котором общество просит представить акт выверки взаиморасчетов. Были составлены и отосланы соответствующие документы. Рассмотрев требования ООО «Семеновское» признало задолженность, были проведены переговоры в ходе которых ООО «Семеновское» обязалось и выплатило всю сумму в течение четырех месяцев.

ОАО «Магма» и ОАО «ЗиО-Подольск» ответили отказом на требование о погашении задолженности. Учитывая наступления исковой давности, собрание кредиторов посчитало бесполезным обращение в суд и списало дебиторскую задолженность в размере 1920000 рублей, как не реальную к взысканию.

С остальной просроченной дебиторской задолженностью на сумму 13297000 рублей были произведены мероприятия по взысканию, в ходе которых, дебиторы добровольно выплатили 3875000 рублей, 8473000 рублей было взыскано по суду и дебиторская задолженность в размере 949000 рублей, по решению кредиторов, была списана, как не реальная к взысканию.

В процессе анализа финансовых и бухгалтерских документов предприятия-должника была выявлена дебиторская задолженность ряда организаций по ранее заключенным договорам в размере 463000 рублей. Временный управляющий направил письмо руководителям предприятий, и после проведенных переговоров выявленная задолженность была полностью погашена.

И так, в ходе мероприятий по инвентаризации и реструктуризации дебиторской задолженности были достигнуты следующие результаты:

· 24365000 рублей являются текущей дебиторской задолженностью;

· 13765000 рублей взыскано;

· 11063000 рублей списано;

Провели инвентаризацию статей баланса: «Незавершенное строительство» и «Оборудование к установке».

По строке баланса числилось незавершенное строительство на сумму 14012000 рублей. По данным аналитического учета на счете «Оборудование к установке» числилось оборудование для котельной на сумму 994 000 рублей.

По информации полученной из Администрации района закупка оборудования для котельных осуществлялась из средств бюджета обезличено, и оно не поставлялось в ОАО «ДМЗ», первичные документы на оборудование в Администрации также отсутствовали.

Таким образом, оборудование для котельной на сумму 994 000 рублей не являлось собственностью ОАО «ДМЗ».

По данным аналитического учета на счете «Незавершенное строительство» числились затраты на строительство фундамента в сумме 13018000 рублей. Строительство котельной также осуществлялась из средств бюджета.

Внешнему управляющему первичная документация, подтверждающая наличие указанных активов не передавалась, затраты в незавершенное строительство (оборудование котельной и фундамента) в сумме 14012000 рублей было списано по решению собрания кредиторов.

Была произведена инвентаризация основных средств, в ходе которой была переоценена стоимость административного здания, на котором недавно был произведен капитальный ремонт. Остаточная стоимость по балансу составляла 21516000 рублей, оценили здание в 27837000 рублей.

Переоценили стоимость здание, в котором располагается сборочный цех, на котором был произведен ремонт. Остаточная стоимость по балансу составляла 17593000 рублей, оценили здание в 22854000 рублей.

При инвентаризации машин, оборудования и транспортных средств были выявлены расхождения фактического наличия и бухгалтерского учета. Была выявлена и списана недостача оборудования, балансовой стоимостью в 1264000 рублей. Обнаружено оборудование незадействованное в производстве и не учитываемое на балансе, оборудование оценили в 523000 рублей, и по решению собрания кредиторов продали.

Собранием кредиторов было признано неликвидным и подлежащем списанию оборудование на сумму 363000 рублей.

Таким образом, в ходе мероприятий по инвентаризации и оценке основных средств были достигнуты следующие результаты:

· Были переоценены два здания, балансовая стоимость которых увеличилась на 11672000 рублей;

· Была обнаружена недостача и списано неликвидное оборудование на 1627000 рублей;

· Было найдено и продано неучтенное на балансе оборудование на 523000 рублей;

Была проведена инвентаризация запасов в ходе, которой были обнаружены неучтенные на балансе запасы на сумму 3054000 рублей.

Была проведена проверка законности заключенных ранее сделок по продаже недвижимого имущества ОАО «ДМЗ». По результатам проведенной проверки подготовлены были в суд иски о признании части ранее заключенных сделок по продаже недвижимого имущества ОАО «ДМЗ» недействительными. А именно, по данным проведенной инвентаризации и полученной информации из Регистрационной службы было установлено, что предыдущим директором ОАО «ДМЗ» были проданы мастерские принадлежащие ОАО «ДМЗ» ООО «Подшипник». Как позже было установлено, одним из учредителей ООО «Подшипник» является бывший директор ОАО «ДМЗ». Проверив бухгалтерскую отчетность за тот период, когда были проданы мастерские, было установлено, что ООО «Подшипник» деньги за покупку мастерских не перечисляло. По иску к ООО «Подшипник» Арбитражным судом было принято решение: в удовлетворении Иска ОАО «Подшипник» (возврат имущества, либо оплата приобретенного имущества) отказано. Собранию кредиторов было предложено решить вопрос о дальнейших действиях конкурсного управляющего, следует ли продолжать судебную тяжбу по указанному иску. Собрание кредиторов посчитало, что продолжать судится дальше с ООО «Подшипник» не целесообразно.

Таким образом, после проведения инвентаризации, реструктуризации и оценки имущества получились следующие предпологаемые показатели активов баланса (Таблица 3.1).

Таблица 3.1 Предполагаемые показатели активов баланса, в тыс.руб.

Рассмотрев действия внешнего управляющего по инвентаризации, проведению реструктуризации имущества и обязательств, определив имущественный комплекс, преступим к разработке рекомендаций по проведению замещения активов.

При замещении активов необходимо учитывать положения Федерального закона «Об акционерных обществах» о том, что не менее 50% акций общества должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента его государственной регистрации и что до оплаты 50% акций общество не вправе совершать сделки, не связанные с его учреждением.

В общих случаях в уставный капитал общества вносится оборудование и объекты недвижимости. Фактом оплаты уставного капитала оборудованием можно считать подписанные первичные бухгалтерские документы. А вот фактом оплаты уставного капитала объектами недвижимости будет считаться получение свидетельств о праве собственности новым дочерним обществом, что занимает некоторое время по следующим причинам.

Если права собственности у должника на объекты недвижимости возникли до 1998 года, то они, как правило, не оформлены в соответствии с требования Федерального закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». Причиной этого является отсутствие трудовых, временных и финансовых ресурсов у предприятия, а также отсутствие необходимости в первичной регистрации права, согласно п. 1 ст. 6 Федерального закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

Поэтому перед продажей недвижимого имущества должника или внесением его в уставный капитал ДОАО необходимо зарегистрировать права должника на принадлежащую ему недвижимость, что занимает по времени от одного до шести месяцев, в зависимости от наличия денег и исходного состояния имеющейся документации.

Из вышесказанного следует, что процесс подтверждения оплаты уставного капитала ДОАО объектами недвижимости длителен и финансово емок. Для сокращения срока оформления оплаты 50% уставного капитала можно несколько скорректировать отчет об оценке, изменив пропорцию между стоимостью оборудования и стоимостью недвижимости, что позволит ускорить момент перевода работников и производства на новое общество, а также уменьшить сроки внешнего управления. Хотя перерегистрацию прав собственности все равно придется производить в минимально короткие сроки, так как по смыслу ст. 34 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ акции ДОАО должны быть полностью оплачены в течение 1 года с момента регистрации общества, а также до момента выставления их на продажу.

Руководствуясь выше изложенными соображениями, необходимо провести проверку и привести в порядок правоустанавливающие и правоудостоверяющие документы на объекты недвижимости.

Следующая проблема, которую можно выделить на этапе замещения активов, - социальная сфера. Не всегда новому собственнику требуются все сотрудники предприятия-должника. Ему необходимо снижение себестоимости производства, в том числе, за счет снижения фонда оплаты труда. Естественно, что новый собственник не желает нести лишние расходы по содержанию персонала, ненужного для его производства, и возникает вопрос о выборочном увольнении работников должника. Однако п. 4 ст. 115 Закона предусмотрено, что все трудовые договоры должника, действующие на дату принятия решения о замещении активов, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к вновь создаваемому открытому акционерному обществу (открытым акционерным обществам). Следовательно, возникает проблема с увольнением персонала.

Если новый собственник не захочет принять на работу в ДОАО весь персонал, то органы надзора и трудовой инспекции могут признать в суде данные действия незаконными и могут обязать перевести на дочернее общество данный персонал датой перевода всех остальных рабочих с выплатой заработной платой и, возможно, компенсации за причинение морального вреда.

Во внешнем управлении, до принятия решения о замещении активов, увольнение работников возможно и по инициативе работника, а также по инициативе работодателя, но только в соответствии с п. 2 ст. 81 Трудового кодекса РФ, а именно: сокращение численности или штата работников организации. При этом необходимо учитывать особенности статей 82,178,179,180 Трудового кодекса РФ. Целесообразней провести чистку кадров до включения в план внешнего управления дополнений о проведении замещения активов.

Требуется произвести оценку имущества должника в соответствии со ст.130 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Стоимость предприятия на наш взгляд равна 250 000 000 рублей.

Определив состав имущества должника, внешнему управляющему требуется вынести на собрание кредиторов вопрос о включении в план внешнего управления дополнений о проведении замещения активов. Требуется, чтобы за принятие такого решения проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника. Учитывая особенности ОАО «ДМЗ», мы можем сказать что, требуется провести замещение активов путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества.

Создание ОАО при проведении замещения активов в рамках внешнего управления имеет ряд особенностей, кроме прочих документов необходимых для государственной регистрации выпуска акций и отчета об итогах такого выпуска предусмотренных для вновь учрежденных акционерных обществ, Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг утвержденных Приказом ФСФР от 25.01.2007 № 07-4/пз-н установлены особенности государственной регистрации эмиссии акций созданного путем замещения активов должника открытого акционерного общества. Для государственной регистрации выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций, размещаемых при учреждении акционерного общества, создаваемого на базе имущества должника, в регистрирующий орган дополнительно представляются:

· копия плана внешнего управления должника, предусматривающего создание акционерного общества - эмитента;

· копия протокола собрания кредиторов должника, на котором принято решение об утверждении плана внешнего управления должника, с указанием повестки дня, кворума и результатов голосования за его принятие, а также всех кредиторов должника, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника, и выбранных ими вариантов голосования по вопросу об утверждении плана внешнего управления должника;

· копия решения органа управления должника, которым принято решение о замещении активов должника.

После создание ДОАО следует перевести персонал на созданное предприятие.

Как было указано выше, все трудовые договоры, действующие на дату принятия решения о замещении активов, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к вновь создаваемому ОАО. Поэтому оформление работников на вновь созданное общество переводом или прием на работу во вновь созданное общество после увольнения с предприятия-должника в соответствии с п.п. 1, 2, 4 ст. 81 Трудового кодекса (ликвидация, сокращение штата или численности, смена собственника имущества) представляется некорректным.

Более правильным будет следующее. Предприятие-должник в лице арбитражного управляющего издает приказ о том, что все свои права и обязанности как работодателя в отношении каждого работника оно передает вновь созданному обществу с определенной даты. В свою очередь, вновь созданное общество издает приказ о том, что оно принимает на себя все права и обязанности предприятия-должника как работодателя в отношении каждого работника с той же даты. На обоих приказах необходимо получить подписи всех работников об ознакомлении. В трудовых книжках делается запись с той же формулировкой: «Права и обязанности работодателя полное и сокращенное наименование должника переходят к вновь созданному обществу полное и сокращенное наименование ДОАО на основании …».

При таком оформлении не нужно единовременно выплачивать выходные пособия (при увольнении) или компенсации за отпуск (при переводе).

Следующий этап - перевод производства с предприятия должника на дочернее общество.

Во внешнем управлении момент перевода производственного процесса на новое общество не имеет особого значения, т.к., текущие обязательные платежи подлежат уплате либо с предприятия-должника, либо с вновь созданного дочернего общества.

После проведения создания и перевода производства на ДОАО, на предприятии должнике остаются только акции ДОАО, которые подлежат продаже для получения средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов.

Продажа на открытых торгах акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества определяется в порядке, предусмотренном статьей 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Провести собрание кредиторов для установления порядка и условий проведения торгов. Учитывая размер и специфику предприятия для организации торгов целесообразно привлечь специализированную организацию.

После реализации акций на счету образуются денежные средства необходимые для расчетов с кредиторами.

Производятся расчеты с кредиторами в установленном федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» порядке.

Правила, расчетов с кредиторами при реализации процедуры внешнего управления регулируются ст. 120 - 122 Федерального закона о несостоятельности (банкротстве). Возможны два варианта расчетов с кредиторами.

В соответствии с положениями ст. 120. Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» основанием для начала расчетов со всеми кредиторами является определение арбитражного суда о переходе к расчетам с кредиторами. В определении о переходе к расчетам с кредиторами устанавливается срок окончания расчетов с кредиторами, который не может превышать шесть месяцев. Основанием для принятия такого определения является документально подтвержденное наличие средств на расчетном счете предприятия, достаточных для погашения кредиторской задолженности по реестру кредитов вместе со штрафными санкциями.

После окончания расчетов с кредиторами арбитражный суд выносит определение об утверждении отчета внешнего управляющего и о прекращении производства по делу о банкротстве.

В случае, если в установленный арбитражным судом срок не произведены расчеты с кредиторами, арбитражный суд принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

3.3 Оценка эффективности по организации внешнего управления, восстановления платежеспособности замещением активов

Заключение