Содержание

Введение

Глава 1. Понятие лизинга

1.1 История возникновения

1.2 Понятие и функции лизинга

1.3 Лизинг: виды, формы и практика применения

1.4 Классификация лизинга

1.5 Лизинговые операции: суть, особенности, законодательство

1.6 Договоры лизинга

1.6.1 Субъекты лизинга

1.6.2 Существенные условия договора лизинга

1.6.3 Значение и источники договора лизинга

1.7 Лизинговые сделки

1.8 Лизинговые контракты

1.9 Формы расчетов

Глава 2. Мировая практика применения лизинга

2.1 Роль лизинговых операций в экономике стран Европы

2.2 Особенности лизинга в отдельных странах

Глава 3. Значение лизинга в народном хозяйстве России

3.1 Использование банками лизинга

3.2 Лизинг авиатехники России

3.3 Проблемы развития лизинга

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще в древнем государстве Шумер. В Венеции уже в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями. Введение в экономический лексикон термина "лизинг" (leasing - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании "Белл", руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой для его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан - Франциско. Вскоре в США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. В Европе лизинговый бизнес получил свое развитие в 1960 - 1970 годах.

В России же до 90-х годов отсутствовало специальное законодательство о лизинге. В начале 90-х годов лизинговая деятельность осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных и законодательных документов. Активная законодательная деятельность начинается лишь с сентября 1994 года.

На сегодняшний день в нашей стране, несмотря на отсутствие сложившихся традиций, и устоявшейся практики, лизинговый бизнес активно развивается, а, следовательно, растет необходимость знаний в этой области.

Предложенная к рассмотрению тема дипломной работы не является абсолютно новой, хотя большинство учебников не дают полной и подробной информации о ней, а содержат лишь ее части. Тем не менее, она, на наш взгляд, является одной из самых актуальных тем для рассмотрения.

Цель дипломной работы - проанализировать классифицирующие признаки договора лизинга и выявить его значение в народном хозяйстве России.

Задачи дипломной работы:

- проанализировать литературу по теме исследования;

- рассмотреть историю возникновения лизинга;

- проанализировать понятие и функции лизинга;

- выделить виды, формы и практику применения лизинга;

- выявить классификации лизинга;

- охарактеризовать суть, особенности, законодательство лизинговых операций;

- рассмотреть особенности субъектов лизинга, существенные условия договора лизинга, значение и источники договора лизинга;

- проанализировать лизинговые контракты и формы расчетов;

- выделить особенности мировой практики применения лизинга, в том числе роль лизинговых операций в экономике стран Европы;

- охарактеризовать значение лизинга в народном хозяйстве России, в том числе использование лизинга банками, лизинг авиатехники России;

- выявить проблемы развития лизинга.

Объектом работы является договор лизинга.

Предмет работы - конкретные виды этого договора.

Теоретической и методологической основой дипломной работы явились работы ведущих представителей отечественной юридической мысли и зарубежных авторов по вопросам лизинговых операций, а также материалы периодической печати.

Цели и задачи работы обусловили ее логику и структуру. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во ведении обоснована актуальность выбранной темы, дана оценка современного состояния решаемой проблемы, поставлены цель и задачи работы, выделены объект и предмет. В первой главе рассмотрены теоретические основы исследования. Вторая глава содержит материал о мировой практике применения лизинга. В третьей главе выявлено значение лизинга в народном хозяйстве России, рассмотрены проблемы развития лизинга. В заключении подведены итоги дипломной работы, сформулированы основные выводы, обобщены результаты исследования.

Глава 1. Понятие лизинга

1.1 История возникновения

Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию [14].

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако сразу после войны слово “лизинг” исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия [1].

И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности.

1.2 Понятие и функции лизинга

В мировой практике термин "лизинг" использовался для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В литературе существует несколько различных определений лизинга. Но Закон "О лизинге" от 11.09.1998 г. дает подробную характеристику лизинга. "Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем" [16].

Лизинг в соответствии со ст. 2 Федерального закона от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. от 29.01.2002, далее - Закон о лизинге) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом предмета лизинга. Договор лизинга - это такой договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Лизинговая деятельность - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг [18].

Чем же лизинг отличается от аренды, хорошо известной в России?

Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдает в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двусторонние отношения (арендодатель - арендатор). Применение же нового термина - "лизинг" - было вызвано желанием выделить новый вид аренды - финансовый. В случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку.

Любое из имеющихся определений лизинга является ограниченным и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента. Приведем еще одну дефиницию лизинга, данную Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurоре): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности". Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов [7].

Лизинг заключает в себе множество функций, из которых можно выделить четыре основные. Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально - технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно - технического прогресса [11].

Третья - сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

Также важное значение имеет функция использования налоговых и амортизационных льгот.

ГК РФ рассматривает договор лизинга как разновидность договора аренды. С другими видами аренды договор лизинга объединяет то, что имущество передается во временное возмездное владение или пользование. Этой позиции придерживаются большинство авторов. Мы также придерживаемся данной позиции. К сожалению, не существует какого-либо единого критерия для различия отдельных видов аренды. Профессор Витрянский В.В. выделяет следующий принцип, по которому регламентируется договор аренды и его отдельные виды: "В отношении отдельных видов договора аренды определяется набор характерных особенностей (квалифицирующих признаков), выделяющих соответствующий договор в отдельный вид аренды либо в аренду отдельного вида имущества при сохранении с договором аренды отношений рода и вида" [9].

Так, к квалифицирующим признакам договора лизинга можно отнести следующие [3]:

- во-первых, в качестве обязанного лица по договору лизинга наряду с арендодателем и арендатором выступает также продавец объекта лизинга, являющийся его собственником, но не участвующий в договоре лизинга в качестве его стороны;

- во-вторых, по договору лизинга, в отличие от договора аренды, при его заключении арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду. Более того, на арендодателя возлагается обязанность приобрести в собственность это имущество, принадлежащее продавцу.

Данная обязанность охватывается содержанием обязательства, возникающего из договора лизинга. Приобретая имущество для арендатора, арендодатель обязуется уведомить продавца о том, что это имущество предназначено для передачи его в аренду;

- в-третьих, активная роль по договору лизинга принадлежит арендатору. Именно арендатор определяет продавца и указывает имущество, которое должно быть приобретено арендодателем для передачи его в аренду. В свою очередь, арендодатель освобождается от ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Исключение составляют случаи, когда договором лизинга обязанности по определению продавца и выбору возложены на арендодателя (ст. 665 ГК РФ);

- в-четвертых, специальным, по сравнению с общими правилами об аренде, является также изложенное в ГК РФ в виде диспозитивной нормы положение о том, что передача арендованного по договору лизинга имущества арендатору производится не арендодателем, а продавцом этого имущества. Но ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение этой обязанности, если просрочка допущена по обязательствам, за которые отвечает арендодатель, возлагается на последнего. В данном случае, в соответствии с п. 2 ст. 668 ГК РФ, арендатор вправе потребовать расторжения договора лизинга и возмещения убытков [17].

К сожалению, ФЗ от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О лизинге" не содержит указания о том, что договор лизинга относится к институту аренды и к нему применяются общие правила об аренде. Определение договора лизинга в классическом варианте, то есть через описание обязанностей сторон, в ФЗ "О лизинге" отсутствует. Поэтому не случайно Пипник Т.Д. и Федоренко Н.В. указывают на то, что "понятие договора лизинга, установленное ГК РФ, является более правильным, представляет собой юридическое установление, адекватное и правовой, и экономической сущности этого отношения" [20].

На наш взгляд, договор лизинга следует рассматривать как разновидность договора аренды. Но существуют основания полагать, что в будущем будет сформирован самостоятельный гражданско-правовой институт - институт договора лизинга. Такая тенденция прослеживается в Конвенции УНИДРУА "О международном финансовом лизинге": "Правовые нормы, регулирующие традиционный договор аренды, нуждаются в адаптации к самостоятельным трехсторонним отношениям, возникающим из сделки финансового лизинга" [10].

Но в Российской Федерации лизинг пока еще не имеет сложившихся традиций и устоявшейся практики, поэтому вопрос о понятии договора лизинга будет вызывать споры в теории и практике.

1.3 Лизинг: виды, формы и практика применения

Современному российскому лизингу немногим более пяти лет. Он достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему, хотя его развитие, как и становление всей отечественной экономики, идет непросто. Ряду наших ведущих лизинговых компаний во многом удачно удалось перенять опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями, где сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся одной из наиболее сложных разновидностей банковской деятельности [26].

Наиболее существенными выгодами от получения оборудования по лизингу являются: возможность применения механизма ускоренной в 3 раза амортизации; сокращение налога на имущество, налогооблагаемой базой для которого становится быстро уменьшаемая остаточная стоимость оборудования; отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, позволяющие снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, тогда как при покупке оборудования за счет полученного кредита выплата процентов за пользование финансовыми ресурсами более чем наполовину осуществляется за счет прибыли предприятия, остающейся после налогообложения [32].

Благополучными для развития российского лизинга были 1996, 1997 гг., первая половина 1998 г. Отечественные и зарубежные банки, крупные производители, а также поставщики машин и оборудования всерьез стали обращать свое внимание на возможность применения в России высокоэффективного финансового инструмента -- лизинга. Этот период отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг 1 млрд. долл. Однако этот показатель явно недостаточен для нашей страны. Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в производство составляет 1,5 %, в то время как в ряде стран этот показатель достигает 30 %.

Количество компаний, получивших лицензии на право осуществления в России лизинговой деятельности, к началу 1999 г. равнялось 823. Из них -- 753 резидента и 70 нерезидентов из Австрии, Великобритании, Германии, Италии, Нидерландов, США, Швеции и других стран. Правда, реально действующих компаний-резидентов и нерезидентов на российском лизинговом рынке насчитывало около 200 [28].

В последнее (докризисное) время для многих отечественных лизингодателей открылся доступ к относительно недорогим кредитным ресурсам -- товарным кредитам. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга. К регулируемым Федеральным законом от 29.10.98 № 164-ФЗ "О лизинге" (далее -- Закон), вступившем в силу с 5 ноября 1998 г., основным видам лизинга относятся финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

Под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Исходя из этой формулировки финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами [8]:

-- лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

-- кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона -- продавец объекта сделки;

-- продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым со сроком амортизации или превышающим его;

-- невозможность завершения договора и перехода права собственности до выплаты лизингополучателем полной суммы.

Из определения следует, что нельзя в договоре устанавливать срок лизинга, по продолжительности несколько меньший периода амортизации, как это делается везде за рубежом, да и у нас в России. Например, в США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, в числе прочих предусматриваются два норматива: период лизинга не превышает 80 % срока службы оборудования; в конце срока лизинга оборудование должно иметь оцененную остаточную стоимость не менее 20 % от его первоначальной стоимости [27].

Расчеты показывают, что финансовый лизинг -- более выгодный способ приобретения оборудования по сравнению с его покупкой за счет полученного кредита или собственных средств. Так, по оценке специалистов компании "Инкомлизинг", при сроке лизинга в 5 лет экономичность лизинговой схемы по сравнению с кредитной составляет 10,6%, а по сравнению с покупкой за счет собственных средств достигает 14 %. В Промстройбанке России подсчитали, что лизинг выгоднее кредита со сроком свыше двух лет на 17 и более процентов. При обосновании экономической целесообразности создания компании "РусЛизингСвязь" было установлено, что новая схема позволит снизить цену закупаемого оборудования на 15 % по сравнению с нынешней формой поставок в виде товарного кредита. По расчетам компании "Интерлизинг", проводимые ими вделки обходятся клиентам на 7 % дешевле по сравнению со схемами приобретения оборудования за счет кредита.

В консультационно-внедренческой компании "Гарантинвест" с помощью специально разработанной компьютерной экспертной системы "Лизинг и рассрочка" в ходе проектирования создания крупной лизинговой компании была определена выгодность лизинга автотранспортных средств по сравнению с их приобретением за счет кредита. Вариантные расчеты показали, что преимущество лизинга составляло от 8 до 16 %. Конечно, все эти показатели зависят от стоимости кредитных ресурсов, срока лизинга, периодичности платежей, величины аванса, размера остаточной стоимости, по которой будет выкупаться оборудование в конце срока лизинга [2].

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Таким образом, возвратный лизинг предполагает наличие системы взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие -- собственник движимого или недвижимого имущества продает эту собственность лизинговой компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, перевоплощающийся в лизингополучателя, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве лизингодателя [33].

В отечественной практике возвратный лизинг необходим прежде всего для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Для предприятия, владевшего ранее этой собственностью, важно, став лизингополучателем, продолжать пользоваться своей прежней собственностью на новых условиях лизинга. В финансовом отношении это напоминает заемную операцию, при которой расчеты производятся по согласованному графику лизинговых платежей. В случае же предоставления займа под залог финансовая компания рассчитывала бы на получение серии равновеликих платежей, достаточных как для погашения займа, так и для получения заимодавцем обусловленной ставки за инвестированную сумму.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно, если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение из-за неблагоприятного соотношения величин его уставного капитала и заемных фондов. Вместе с тем при проектировании сделки возвратного лизинга необходимо учитывать, как отнесутся к ней кредиторы предприятия -- продавца имущества [22].

Оперативный лизинг предполагает, что лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге некий предмет может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока его амортизации. Причем необходимо обратить внимание на то, что лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга [24].

При оперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в лизинг объектов, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового договора. Причем риск правильности приобретения имущества, риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Ранее операции, связанные с оперативным лизингом, не имели тех преимуществ, которые предоставлялись участникам сделок по финансовому лизингу. На оперативный лизинг не распространялось действие "Временного положения о лизинге", утв. постановлением Правительства РФ от 29.06.95 № 633 (ред. от 21.07.97).

К основным формам лизинга относятся внутренний лизинг и международный лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Следовательно, если продавец (поставщик) не является резидентом, что очень часто встречается у нас на практике, то сделка не может быть отнесена к внутреннему лизингу. Тогда ее необходимо причислить к сделке по международному лизингу. Однако в Законе говорится, что "при осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации". Это означает, что поставщик (продавец) не рассматривается в Законе как субъект международного лизинга [5].

В Законе регулируются и отношения сублизинга, возникающие в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу. Как показывает опыт, девять из десяти руководителей производственных, строительных, транспортных организаций, представляя на рассмотрение инвестиционно-лизинговые проекты технического перевооружения, просят содействия в организации поставки оборудования по международному финансовому лизингу. Однако сделки по международному лизингу сопряжены с определенными сложностями таможенного прохождения, налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности, документирования сделки, импортной страховой политики, гарантийного обеспечения, администрирования, лицензирования и др.

При международном сублизинге западные лизинговые компании на основе соответствующих соглашений сдают в лизинг оборудование российским лизинговым компаниям, которые в свою очередь передают его в сублизинг конечным потребителям -- российским предприятиям. Западные лизинговые компании имеют доступ к недорогим, по российским меркам, заемным ресурсам, предоставляемым западными банками, страховыми и инвестиционными компаниями. Однако для того чтобы установить эффективное взаимодействие между российскими и западными лизинговыми компаниями по поводу заключения договоров сублизинга, необходимо иметь ясность и четкое понимание по следующим вопросам [13]:

-- каковы экономические интересы лизингодателя, лизингополучателя, сублизингополучателя;

-- какими соглашениями, договорами оформляется сделка;

-- на чьем балансе будет находиться сдаваемое в лизинг оборудование;

-- каков будет порядок бухгалтерского учета и отчетности;

-- каков состав и размер налогов у лизингодателя, лизингополучателя, сублизингополучателя;

-- как определить состав и размер лизинговых и сублизинговых платежей, направления денежных потоков;

-- каков механизм амортизации при сублизинге;

-- кто должен получать лицензию на право осуществления лизинговой деятельности при операциях сублизинга;

-- как разработать схемы финансирования и предоставления гарантий при операциях сублизинга.

На ряд поставленных вопросов можно найти ответ в Законе. В нем разъяснена сама схема сублизинга. Отмечено, что "при сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга" [12].

В Законе особо оговорено, что "не допускается переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей". Что это может означать? Прежде всего под третьим лицом может пониматься какой-либо контрагент лизингополучателя. И именно ему, этому контрагенту, запрещено передавать обязательства по выплате лизинговых платежей. В таком случае эта норма введена законодателем с целью предотвратить возможность ухода от налогообложения [25].

Вместе с тем, если рассматривать схему сублизинга, то в Законе прямо не сказано, кому должен платить лизинговые платежи лизингополучатель. Под адресатом можно понимать и лизингодателя, и сублизингодателя. Не исключено, что многие заинтересованные лица, и, прежде всего налоговые органы, могут понять под третьим лицом в этой сделке сублизингодателя. Однако лизингополучатель даже при всем желании не может направлять лизингодателю лизинговые платежи, поскольку не заключал с ним соответствующего договора. Закон не требует заключения такого договора. Сказано только, что "в том случае, если осуществляется передача предмета лизинга в сублизинг, обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме" [30].

Отличительной особенностью международного сублизинга, согласно Закону, является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга. Отмечено, что международный сублиэинг является разновидностью международного лизинга, регулируемого Законом. Это означает, что при так называемом импортном сублизинге сублизингодатель должен быть нерезидентом. Такое требование резко сужает возможности применения операций сублизинга. Заинтересованность российских предприятий в схемах сублизинга чаще всего объяснялась возможностью российской лизинговой компании выступить в качестве сублизингодателя, а нерезидента -- в качестве лизингодателя. В таком случае сублизингодатель проплачивает все налоги, которые при обычной схеме лизинга могут лечь на лизингодателя (например, таможенные платежи, НДС, налог на имущество, если оно на балансе сублизингодателя, налог на доход). Здесь возникает вопрос, есть ли необходимость при сублизинге понуждать лизингодателя, находящегося за рубежом, в обязательном порядке становиться на учет в органе Госналогслужбы РФ? Думаю, что нет.

В мировой практике достаточно давно используется так называемый лизинг с участием множества сторон, или левередж-лизинг. Он используется при финансировании сложных, крупномасштабных объектов, когда лизингодатель использует предмет лизинга в качестве залогового обеспечения для привлечения средств других участников лизинговой сделки. У нас в России эту форму лизинга только начинают применять. Среди перечисленных в Законе видов лизинга левередж-лизинг не упоминается. Вместе с тем предложенная выше норма позволяет лизингодателю использовать переданное в лизинг имущество в качестве залога и тем самым строить более сложные схемы финансирования и предоставления гарантий [15].

Разразившийся острый финансовый кризис, в результате которого многие российские банки легли на бок, не мог не повлиять на лизинговый бизнес. Однако, несмотря на всю свою пагубность, финансовый кризис может сыграть положительную для российского лизинга роль, привнеся ряд неожиданных на первый взгляд импульсов, которые могут благоприятно (хотелось бы!) сказаться на стратегическом развитии отечественной экономики. И вот почему.

Во-первых, оставшимся на плаву банкам придется менять ориентиры -- быстрее переходить от операций с короткими деньгами к осуществлению инвестиций в реальный сектор экономики, т. е. в производство. Для этой цели лизинг просто незаменим, поскольку предоставляет дополнительные гарантии лизингодателям.

Во-вторых, выход из кризиса будет сопровождаться развитием отечественных производителей оборудования, усилением кооперационных связей с западными странами и странами СНГ [31].

Программа реструктуризации банковской системы, подготовленная Правительством РФ и Центральным банком РФ, предполагает привлечение к участию в капиталах российских банков новых собственников, включая иностранных. Мыслится возможность прихода в Россию зарубежных банков и предоставление им права работать с физическими и юридическими лицами при выполнении одного обязательного условия -- осуществления реинвестиций в реальный сектор российской экономики [19].

Общий объем средств граждан и предприятий, являющихся потенциальными клиентами обновленной банковской системы, уже сегодня составляет более ста миллиардов долларов. Вместе с тем для того, чтобы эти деньги заработали, необходимо, прежде всего, предоставить надежные гарантии банкам и вкладчикам. Даже если половина обесцененных банковских активов будет направлена в реальный сектор, причем треть из них через лизинговые схемы, что вполне реально, то за счет этого потока объемы нового лизингового бизнеса превысят 10 млрд долл. США (что на порядок больше показателей 1997 г.). Эта сумма может существенно увеличиться за счет западных лизинговых инвестиций. Все зависит от гарантий, от "культуры возвращать кредиты" [4].

Интерес отечественных и западных банков определяется не только возможностью аккумулировать большие объемы денежных ресурсов и обеспечить их существенный прирост посредством продуктивной работы в реальном секторе. Эти банки могут выступить как надежная финансовая инфраструктура для тех инвесторов, которые стратегически заинтересованы в долгосрочном и надежном бизнесе в нашей стране и которые не собираются пересматривать свои намерения из-за временной кризисной ситуации.

В результате и отечественным, и зарубежным банкам в ближайшее время потребуется задействовать такие финансовые механизмы, которые обеспечивают одновременно расширение инвестиций в производство и предоставление надежных гарантий инвесторам. Известны лизинговые проекты, например, в области телекоммуникаций, транспорта, различных видов технологического оборудования, по которым западные инвесторы уже сейчас готовы вложить в российскую экономику миллиарды долларов ради получения еще большей отдачи. Важно доверие и уважительное отношение к собственности [21].

До выхода Закона запрещалось сдавать в лизинг имущество, ранее использованное при лизинговой операции. Теперь это ограничение снято. Так, в случае осуществления финансового или смешанного (симбиоз финансового и оперативного) лизинга в обязанность лизингодателя входит: "приобрести у определенного продавца (поставщика) в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату или передать ранее приобретенное имущество на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю". Эта норма Закона значительно шире трактует особенности лизинговых операций по сравнению с ГК РФ и "Временным положением о лизинге". Так, согласно ст. 665 ГК РФ "по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей" [29].

Как видим, в ГК РФ акцент сделан на покупку имущества, указанного арендатором. В Законе это обязательное условие опущено. Кроме того, в соответствии со ст. 667 ГК РФ арендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. Таким образом. Закон предусматривает возможность предоставлять в лизинг ранее приобретенное лизинговой компанией имущество либо имущество, изготовленное непосредственно самим лизингодателем. Это означает, что открывается возможность для формирования вторичного рынка лизинговых услуг.

Для большинства российских лизингодателей и лизингополучателей может существенно расшириться сфера применения лизинга путем вовлечения в хозяйственный оборот различных видов имущества уже бывшего ранее в употреблении, в т. ч. и в рамках договоров лизинга. Это также позволит лизинговым компаниям более гибко применять схемы гарантийного обеспечения лизинговых сделок и в случае невыполнения обязательств по возврату лизинговых платежей активнее изымать оборудование и вторично передавать его в лизинг. В результате многие виды оборудования станут более ликвидными или по-настоящему лизингуемыми.

Введенная в Закон новелла позволяет также снизить цену на некоторые виды оборудования, предназначенные прежде всего для малого бизнеса. Дело в том, что лизингодатели (например, "Московская лизинговая компания", "Нижегородская лизинговая компания", "РТ-лизинг" и др.), специализирующиеся в области лизинга для малого предпринимательства, смогут, зная конъюнктуру рынка, приобретать мини-заводы по переработке мясных, молочных продуктов, фотолаборатории, химчистки и т. п. партиями, получая при этом скидки с цены или в большем объеме товарные кредиты [23].

Однако все эти действительно очень выигрышные преимущества, предоставляемые Законом, удастся реализовать только в том случае, если будут внесены необходимые изменения в Гражданский кодекс.

Законом определено, что лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Причем предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в т. ч. предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения [16].

В Гражданском кодексе и в Законе говорится о возможности использования предмета лизинга только для предпринимательских целей. Снятие этого ограничения позволило бы ежегодно привлекать в значительном объеме средства населения (порядка 3,5 млрд. долл. США) в операции лизинга автомобилей.

В настоящее время следует проявлять осторожность в сделках по передаче в лизинг предприятий с правом их последующего выкупа, поскольку предварительно должна быть решена проблема с куплей-продажей земли, на которой они находятся. Предпочтение здесь может быть отдано оперативному лизингу, который не предполагает в конце срока договора выкупа имущества [5].

Согласно Закону функции лизингодателя могут осуществляться только при наличии лицензии на осуществление лизинговой деятельности. Данная норма является императивной, т. е. общеобязательной. В соответствии с Федеральным законом от 25.09.98 № 158-ФЗ "О лицензионной деятельности" (ред. от 26.11.98) операции финансовой аренды (лизинга) входят в число обязательно лицензируемых. В то же время нет необходимости получать лицензию на право осуществления операций, связанных с оперативным лизингом. Срок действия лицензии не может быть менее 3 лет. Ранее Комиссия при Минэкономики выдавала лицензии на лизинговую деятельность на срок от 1 года до 5 лет.

1.4 Классификация лизинга

К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех лет и более, среднесрочный, осуществляемый в течение более полутора лет, и краткосрочный, осуществляемый в течение полутора лет.

По иной классификации выделяются финансовый, возвратный и оперативный виды лизинга [30].

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи) и недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества.

По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга (net leasing), когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства. Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют такой вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической базой [26].

Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем, выделяются прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный лизинг, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.

По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. На практике применяются и другие виды лизинга.

Возвратный лизинг (sale and lease back) является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Законе о лизинге выделяется как основной самостоятельный вид. Он заключается в продаже собственником оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как ведут к изменению собственника имущества. К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Предприятие совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы [18].

Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий или средний срок, который, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор. По истечении срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника, транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом она осуществляет полносервисный или частичносервисный лизинг (в договоре предусматривается разделение обязательств).

Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой (full-payout lease) и частичной выплатой (non full-payout lease). При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой. Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг - пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз, и в итоге компенсируются все расходы компании [4].

Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств - левередж (кредитный, паевой, раздельный). Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж-лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно указывается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать непосредственно основному арендодателю. Подобные сделки получили название сублизинга.

Сублизинг - особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается. При международном сублизинге перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации возможно только на срок действия договора сублизинга [13].

1.5 Лизинговые операции: суть, особенности, законодательство

Для стабильно растущей сбалансированной экономической системы необходим определенный уровень нормы накопления. Так, в 90-е годы данный показатель в странах Западной Европы составлял 19--21% и в США -- 17-- 18%. Однако на этапе формирования капитальных и структурных основ современного экономического роста норма накопления должна быть существенно выше. В Японии первых двух послевоенных десятилетий этот показатель составлял 70-- 75% ВВП. В новых индустриальных странах Восточной и Юго-Восточной Азии этот показатель не опускается ниже 30--35% ВВП. По расчетам специалистов, для преодоления нестабильности и вывода страны на траекторию устойчивого экономического роста (со среднегодовыми темпами около 5% в год) норма накопления в текущих ценах также должна составлять не менее 30--36% ВВП [31].

Сегодня российские предприятия стоят перед необходимостью существенного удешевления инвестиционной деятельности, причем для многих из них это уже не проблема развития, а вопрос выживания, поскольку в нынешней ситуации новые капиталовложения зачастую уже не компенсируют естественного выбытия основных фондов. В качестве одной из форм решения этой задачи можно рассматривать лизинг.

В современной экономике долгосрочная аренда (лизинг) оборудования и других основных активов является весьма крупным источником капитала, особенно для мелких и средних компаний. С этой точки зрения он уступает лишь публичным предложениям ценных бумаг. Поскольку малые фирмы неохотно идут на крупные капитальные затраты, лизинг рассматривается ими как более дешевый способ формирования основных фондов по сравнению с покупкой оборудования [29].

Лизингом называют финансовую операцию по передаче права пользования на длительный (свыше года) срок недвижимого и движимого имущества, остающегося собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга.

Принятый 29 октября 1998 г. Федеральный закон № 164-ФЗ "О лизинге" определяет лизинг как "вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем". При этом лизинговая сделка определяется как "совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга". Одновременно закон исключает из возможного перечня предметов лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, запрещенное для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Таким образом, лизинг трактуется как "одна из форм финансирования инвестиций" [11].

Существенной особенностью лизинга является разделение функций собственности: отделение использования имущества от владения. При заключении лизинг-контракта лизингодатель сохраняет право собственности на имущество, в то время как лизингополучатель получает и использует его в течение определенного периода, за что платит согласованные отчисления. Иными словами, происходит отделение капитала-функции от капитала-собственности.

Лизинг содержит элементы долгосрочного кредита, финансирования и аренды [6]:

с долгосрочным кредитом лизинг объединяет передача имущества в пользование арендатору в долг на длительный срок;

с финансированием лизинг объединяет возможность приобретения имущества в пользование;

с арендой лизинг объединяет срочный характер передачи имущества в пользование.

Вместе с тем нельзя не отметить ряд существенных отличий: