Лизинг в России

в отличие от долгосрочного кредита лизинг представляет собой ссуду под обеспечение имущества с гарантией целевого использования средств;

в отличие от финансирования имущество при лизинге оплачивается за счет кредита;

в отличие от аренды при лизинге привлекается банковский капитал, позволяющий получить в эксплуатацию новейшее дорогостоящее оборудование при сравнительно низких затратах арендатора.

Наиболее часто встречающееся разделение лизинга -- на операционный и финансовый [12].

Под операционным лизингом обычно понимают переуступку имущества на срок, составляющий часть полного срока его жизни. Лизингополучатель распоряжается имуществом определенный срок, или один производственный цикл, обычно 2--5 лет, при этом возможно получение наряду с финансовыми и других услуг, таких, как техническое обслуживание, ремонт, страхование, налоговые платежи и пр. По инициативе лизингополучателя договор может быть прерван до истечения срока действия контракта. Риск порчи или гибели имущества также лежит на лизингодателе, к которому имущество возвращается по истечении срока контракта. Наиболее распространенными видами имущества, выступающими объектами операционного лизинга, являются: автомобили, компьютеры, копировально-множительная техника, т.е. такое оборудование, которое обновляется наиболее быстро.

По истечении срока действия лизинг-контракта лизингополучатель может [26]:

завершить платежи по лизингу и вернуть имущество лизингодателю;

возобновить договор на новых условиях;

выкупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (опциону продавца).

К финансовому лизингу, как правило, относят долгосрочные (5--10 лет и дольше) контракты, предусматривающие выплату в течение твердо установленного срока арендных отчислений, сумма которых достаточна для полного возмещения капиталовложений лизингодателя.

Для финансового лизинга характерно следующее [19]:

1) соглашение между лизингодателем и лизингополучателем заключается, как правило, на весь срок службы оборудования, так что общая сумма платежей сопоставима со стоимостью объекта лизинга;

2) лизинг-контракт не может быть расторгнут досрочно;

3) лизингополучатель сам обеспечивает техническое обслуживание, страхование и выплату соответствующих налогов;

4) лизингополучатель может приобрести в полную собственность объект лизинга в конце срока действия контракта (опцион с правом выбора возвращения собственности или ее выкупа) или же возобновить его на льготных условиях.

Главным критерием в определении того, какое имущество может быть объектом лизинга, является следующий признак: предмет лизинга должен быть пригодным по окончании срока действия лизинг-контракта либо для продажи его арендодателем, либо для дальнейшей сдачи в аренду безотносительно к тому, идет ли речь о партнере по данному контракту или о третьем лице.

Законодательство различных стран обычно определяет нижнюю стоимостную границу лизинговых сделок соотношением административных расходов, связанных с заключением контракта, и покупной стоимости сдаваемого в аренду имущества. В германской практике, например, стоимость лизингового контракта, в котором предметом сделки является движимое имущество, должна быть не меньше 4000 марок. Для недвижимого имущества нижний предел составляет порядка 5 000 000 марок. Таким образом, объектом лизинга может быть практически любое движимое и недвижимое имущество -- от конторского оборудования и оргтехники, в том числе вычислительной, до океанских судов, зданий и сооружений, складских помещений и т.д.

Особенно часто к лизингу прибегают в двух случаях [3]:

1) при необходимости использовать в производственном процессе дорогостоящее оборудование, приобрести которое фирма не в состоянии, даже прибегая к долгосрочным кредитам;

2) при использовании оборудования, моральное старение которого происходит значительно быстрее физического, вследствие чего аренда такого оборудования, особенно в форме лизинга, не связанная с необходимостью приобретения оборудования в собственность и длительным его использованием, сулит существенные экономические выгоды и возможность обновлять основной капитал без значительных затрат.

Для банковской системы предоставление лизинговых услуг является органичным элементом политики, направленной на расширение рынка потенциальных финансовых услуг путем диверсификации активных операций.

Что касается специализированных лизинговых компаний, то они обычно подразделяются на сервисные и финансовые в зависимости от характера предоставляемых ими услуг. Сервисные лизинговые компании, передавая оборудование во временное пользование, берут на себя все или часть обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием оборудования, контролируют оплату налогов, ведение бухгалтерских книг, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования и т.п. Финансовые лизинговые компании эти обязательства на себя не принимают, действуя лишь как поставщики кредита [28].

Кроме того, существуют лизинговые брокерские компании, которые не являются участниками отношений по лизингу, они лишь осуществляют посреднические функции, получая за это комиссионное вознаграждение.

Выход и постоянное присутствие на рынке лизинговых операций в качестве лизингополучателя требуют создания специальной службы, работники которой должны обладать знаниями в области коммерции, организации кредитования, конъюнктуры рынка нового и подержанного оборудования, технологии производства, бухгалтерского учета, юриспруденции, страхования имущества, налогового законодательства. На высоком уровне должна быть поставлена информационная работа, в рамках которой для изучения и мониторинга лизинговой конъюнктуры целесообразно создать информационную базу наличия свободного оборудования. Для этой цели удобно использовать широко распространенные пакеты прикладных программ СУБД для персональных компьютеров [17].

В карточках учета оборудования необходимо отразить всю информацию о сдаваемом в аренду оборудовании: указать наименование оборудования, данные его владельца, технико-экономические параметры, цену, величину износа, арендную плату и т.п. Ниже приводятся образцы возможных форм учета соответствующей информации.

Картотека потребности в лизинговом имуществе

При мониторинге и анализе конъюнктуры рынка лизинговых услуг следует учитывать следующие факторы [21]:

конъюнктура рынка капиталов;

конъюнктура на рынке среднесрочных и долгосрочных кредитов;

налоговый режим страны (или стран) лизингодателя и лизингополучателя;

ставки арендной платы;

стоимость оборудования;

ставка процента за кредит;

возможность получения лизинговой компанией льготных экспортных кредитов;

качество предоставляемых услуг, включая страхование арендуемого имущества, получение экспортных лицензий, пусконаладочные работы, профилактическое обслуживание и текущий ремонт, техническую помощь и т.п.

Договорное оформление отношений по лизингу регламентируется соответствующим законодательством. Федеральный закон "О лизинге" определяет существенные признаки договора, позволяющие квалифицировать его как договор лизинга. Это указание на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и на наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю. Комплекс договорных отношений в рамках лизинговой сделки формируется обязательными и сопутствующими договорами. К обязательным относится договор купли-продажи, к сопутствующим --договоры о привлечении денежных средств, залога, гарантии, поручительства и др. Кроме того, в договоре лизинга обязательно должно быть отражено следующее:

предмет лизинга (точное описание);

объем передаваемых прав собственности;

наименование места и порядок передачи предмета лизинга;

срок действия договора лизинга;

порядок балансового учета предмета лизинга;

порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем;

общая сумма договора лизинга и размер вознаграждения лизингодателя;

порядок расчетов и график платежей;

обязательства по страхованию предмета лизинга от связанных с договором рисков [32].

Подготовку и заключение договора лизинга можно схематично разделить на следующие этапы [24]:

1) определение производственных потребностей;

2) подбор марки и поставщика оборудования;

3) заключение договора о намерениях с поставщиком или лизинговой фирмой;

4) оформление заявки на конкретное оборудование;

5) оценка платежеспособности арендатора лизинговой фирмой с возможной банковской гарантией;

6) письменное предложение арендатора к лизинговой фирме на заключение лизингового соглашения;

7) проверка лизингополучателем платежеспособности будущего покупателя продукции, выпускаемой на арендуемом оборудовании, и надежность поставщика и лизинговой фирмы;

8) при согласии лизинговой фирмы на поставку оборудования -- оформление заказа на объект сделки;

9) после приемки арендатором оборудования -- его отгрузка арендатору поставщиком и выставление счета лизинговой фирме;

10) подписание арендатором подтверждения о принятии на себя обязательств по контракту;

11) в зависимости от формы лизинга -- осуществление страхования имущества соответствующей стороной.

Таким образом, формирование полноценного рынка лизинга выгодно и государству, и всем субъектам лизинговых отношений. Поставщик получает возможность расширять сбыт своей продукции, избавляясь от части маркетинговых издержек, которые перекладываются на специализированную лизинговую фирму. Лизинговая фирма имеет доход от предоставления имущества в аренду, способствуя при этом инвестиционному процессу. Лизингополучатель приобретает возможность обновлять свои производственные мощности в кредит, не отвлекая из оборота собственные финансовые ресурсы. При этом государство получает своеобразный вклад в решение проблемы накопления [18].

1.6 Договоры лизинга

1.6.1 Субъекты лизинга

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (поставщик) предмета лизинга. Согласно Закону "О лизинге" лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с договором купли - продажи. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом РФ, нерезидентом РФ, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ. В качестве лизингодателей обычно выступают лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации [12].

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и арендаторов, так как в сделку включаются различные посредники (брокеры, дилеры, страховые компании, оптовики, представители, консультанты и др.) Также возможна ситуация, когда поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, в этом случае состав участников сделки сокращается до минимума - до двух лиц.

Закон о лизинге в ст. 3 конкретизирует, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, т.е. виды имущества, которые образуют основные средства производства, а также имущественные комплексы, но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции).

Следует иметь в виду, что объектом лизинга является как новое, так и бывшее в употреблении имущество, т.е. обращающееся на вторичном рынке средств производства. Если объектом лизинга является недвижимое имущество, в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования [8].

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, для личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но поскольку эти виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси. Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом: земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения [17].

Субъектами лизингового рынка являются: лизингодатели, лизингополучатели, продавцы имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операций, но оказывают участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Задача брокерских фирм, функционирующих на рынке лизинговых услуг, состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других участников рынка и даже в выполнении посреднических функций. Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции лизингодателя, лизингополучателя или поставщика [22].

1.6.2 Существенные условия договора лизинга

Существенными считаются условия, которые необходимы и достаточны для заключения договора лизинга и при отсутствии хотя бы одного из которых договор не признается заключенным. А если имеются все существенные условия, то договор вступает в силу (ст. 432 ГК РФ). Согласно Закону "О лизинге" (ст. 15 п. 4) договор лизинга должен содержать следующие существенные положения [14]:

1. Точное описание предмета лизинга;

2. Объем передаваемых прав собственности;

3. Наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;

4. Порядок балансового учета предмета лизинга;

5. Перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора комплексного лизинга;

6. Порядок расчетов (график платежей);

7. Определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных с договором лизинга рисков, если иное не предусмотрено договором.

Также в статье 16 пункте 1 Закона "О лизинге" закреплено, что договор классифицируется как договор лизинга, если он содержит указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и на наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю. При осуществлении международного финансового лизинга договор лизинга должен содержать ссылку на договор купли - продажи.

Дополнительные условия определяют отдельные, частные вопросы лизинговых отношений, вытекающих из специфики вида лизинга или действующих законов. Примером могут служить такие отношения, как выбор способа обеспечения обязательства, порядка разрешения споров.

Прочие условия приобретают юридическую силу только при включении их в договор.

Сроки поставки объекта лизингополучателю могут быть установлены в договоре несколькими способами [24]:

1. Определением конкретного календарного дня;

2. Установлением конкретного промежутка времени между соответствующими датами;

3. Путем указания числа дней, недель, месяцев со дня предварительного осмотра имущества;

4. Указанием приблизительного срока со дня подписания договора и т.д.

Датой поставки, то есть передачи объекта пользователю, считается дата подписания приемно - сдаточного акта представителями поставщика, лизингодателя и лизингополучателя. Срок лизинга в зависимости от особенностей имущества устанавливается по соглашению сторон, а для финансового лизинга он определяется не менее трех лет. Условия поставки включают в себя упаковку и маркировку, погрузку, разгрузку, страхование объекта, гарантии и т.д.

Статья 10 Закона "О лизинге" определяет права и обязанности участников договора лизинга [14].

Лизингодатель имеет право собственности на объект лизинга, проверять на месте использование объекта, на возмещение всех расходов по лизингу и прибыль, заявить о прекращении договора в определенных случаях. Лизингодатель обязан оплатить объект в срок, известить продавца о передаче имущества в лизинг, передать объект пользователю на условиях договора, передать лизингополучателю право требований к продавцу объекта, гарантировать право пользоваться объектом, заключить договор купли - продажи объекта с поставщиком на согласованных с лизингополучателем условиях.

Лизингополучатель имеет право выбирать поставщика и необходимое имущество, пользоваться имуществом в течение установленного срока, передавать объект в сублизинг с согласия его собственника, на произведенную продукцию и доходы, пользоваться гарантийным обслуживанием объекта, требовать при приемке объекта устранения дефектов и замены оборудования, расторгнуть договор в определенных случаях, перевезти объект в другое место с разрешения собственника, выкупить объект, возобновить соглашение на новых условиях, вернуть объект лизингодателю, предъявлять претензии продавцу объекта [16].

Лизингополучатель обязан принять объект лизинга, использовать объект по назначению в предпринимательских целях, содержать и обслуживать объект, принять на себя все риски после получения объекта, информировать собственника о состоянии имущества, своевременно производить лизинговые платежи, в случае повреждения объекта отремонтировать его за свой счет, или заменить его на аналогичный, или погасить всю задолженность по лизингу и неустойку.

Способы платежа могут быть единовременными и периодичными. Единовременные платежи производятся обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривают финансирование сделки только в период выполнения поставщиком договора купли - продажи или наряда на поставку. Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока действия договора. Они могут быть равными по суммам в течение всего срока договора, с увеличивающимися суммами платежей, уменьшающимися суммами платежей, с определенным первоначальным взносом, с ускоренными платежами.

Лизинговая сделка считается заключенной при соблюдении следующих условий [28]:

1. Стороны достигли соглашения по всем существенным условиям.

2. Соглашение по форме соответствует требованиям, предъявленным к договору лизинга.

3. Объект лизинга реально передан лизингополучателю, если это предусмотрено соглашением.

4. Договор зарегистрирован в соответствующем государственном органе, если предметом лизинга является недвижимость или транспортные средства.

Процедура заключения договора лизинга состоит из двух основных этапов [31]:

1. Лизингополучатель направляет оферту лизинговой компании.

2. Лизингодатель рассматривает оферту и осуществляет ее акцепт.

Письменная форма договора считается соблюденной, если письменное предложение заключить договор принято в определенном порядке, предусмотренным ГК РФ (ст. 343), то есть путем направления оферты и ее акцепта.

Помимо заключения договора лизинга в лизинговом процессе есть и иные правовые действия. К примеру, Прилуцкий выделяет три этапа [13]:

1. Подготовка и обоснование лизинговой сделки. Используются следующие документы: заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования, заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса, кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

2. Юридическое оформление лизинговой сделки. На этом этапе заключается договор купли - продажи, акт приемки - сдачи объекта лизинга в эксплуатацию, лизинговое соглашение.

На третьем этапе происходит эксплуатация и возврат объекта лизинга.

Важнейшим условием практической реализации лизинговых сделок является полнота и своевременность исполнения договорных обязательств, то есть совершения сторонами всего комплекта действий, предусмотренных соглашением. В целях обеспечения гарантий выполнения договорных условий для каждой из сторон лизинга предусматривается применение санкций. Ответственность коммерческих организаций за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств в соответствии с нормативными актами и договорами регулируется ГК РФ. Основаниями договорной ответственности могут служить нормативные акты, то есть различные правовые нормы или юридически - фактические виновные деяния нарушителя, повлекшие ущерб. Ответственность по договорам лизинга экономически выражается в форме возмещения убытков и (или) уплаты неустойки [22].

В договоре лизинга в обязательном порядке должны быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, а также процедура возврата предмета лизинга. Лизинговый договор может быть досрочно расторгнут при следующих условиях, если [28]:

1. Лизингополучатель не обеспечил необходимых условий приемки объекта сделки.

2. Не произвел монтаж и ввод оборудования в эксплуатацию в установленный договором срок.

3. Несвоевременно осуществляет платежи по арендной плате.

4. При наступлении форс - мажорных обстоятельств.

5. С согласия лизингодателя.

6. При заключении нового контракта этими же сторонами.

При досрочном расторжении договора лизингополучатель обязан вернуть объект сделки и возместить убытки лизингодателю.

Договор лизинга также может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга, что закреплено в Законе "О лизинге" (ст. 15 п. 8).

Сложная правовая природа лизинга обусловлена тем, что он объективно находится как бы в пограничной области смежных, зачастую переплетающихся отношений: поручения, аренды, купли - продажи, товарного кредитования и других.

1.6.3 Значение и источники договора лизинга

Применение лизинга непосредственно вытекает из целей и практических шагов, связанных с укреплением рыночной экономики. Посредством лизинга в производственный процесс инвестируются средства, необходимые для обновления производственных фондов. Лизинг стимулирует внедрение научно - технических достижений, является важнейшим инструментом развития малых форм предпринимательской деятельности [11].

Применение лизинга экономически выгодно для контрагентов. Арендатор не является собственником арендуемого оборудования, которое находится на балансе арендодателя. Лизинг способствует возвращению стоимости основных фондов в достаточно короткие сроки. При ускоренной амортизации предприятия имеют возможность возвратить основную часть капиталовложений уже в первые годы эксплуатации оборудования. Быстрое накопление амортизационного фонда ведет к более оперативному восстановлению и обновлению оборудования.

В лизинговых отношениях в качестве арендодателя часто выступают коммерческие банки. Их участие в подобных сделках объясняется тем, что лизинг можно рассматривать как форму финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Приобретая оборудование в собственность с целью последующей сдачи в аренду, банк осуществляет инвестирование капитала, так как лизинговая сделка в конечном итоге сводится к кредитной операции. Арендодатель оказывает арендатору финансовую помощь, поскольку приобретает имущество в собственность за полную стоимость. Пользуется этим имуществом арендатор, выплачивая арендодателю периодические платежи. Следовательно, лизинг представляет особый род финансового кредита с определенными условиями его погашения [13].

Для банков, как отмечают ученые, исследующие эти проблемы, лизинг интересен также относительной простотой учета лизинговых операций и лизинговых платежей по сравнению с учетом операций по долгосрочному кредитованию.

В международном частном праве, регулирующем хозяйственный гражданско - правовой оборот, лизинг именуют "кредит - наймом". В странах, где лизинг широко распространен, его относят к более высокому уровню операций, чем кредитование предприятий и предпринимателей.

В международной практике встречаются случаи, когда предметом договора лизинга служат самолеты, суда, буровые вышки. Компании по эксплуатации лизинговых предприятий получают в этих случаях возможность осуществления коммерческой деятельности при отсутствии начального капитала. Выкуп у арендодателя такого оборудования осуществляется через 10 и более лет, когда необходимые денежные средства получают путем эксплуатации лизингового оборудования. Особенностью данного лизинга является то, что в качестве арендодателя выступают несколько банков, лизинговых компаний и т.д. Арендодателем может выступать фирма, которая берет кредит у нескольких банков [24].

Практика лизинговых отношений опережает становление российского законодательства о лизинге, основным источником которого следует считать ГК РФ 1994 года. 28 мая 1988 года с участием СССР была разработана Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, к которой Российская Федерация присоединилась в 1998 г. в соответствии с Указом Президента РФ от 17 сентября 1994 года N 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности". Положения Конвенции применяются при внешнем лизинге, когда арендодатель и арендатор находятся в разных странах. 29 октября 1998 года принят Закон "О лизинге", который, как отмечалось, требует существенной корректировки с целью соответствия его системе гражданского законодательства [27].

1.7 Лизинговые сделки

Разновидностью лизинга являются сделки "дабл дин", применяемые в международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 1980-х годов приобретение ряда самолетов было кредитовано "дабл дин" между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та, в свою очередь, - местным авиакомпаниям [12].

В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки получили название "помощь в продаже" (sales aid).

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению "лизинговой линии" (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта [8].

Конвенция УНИДРУА содержит четкие положения, касающиеся самого понятия лизинга, характерных признаков данного договора, что наиболее ценно, поскольку сама Конвенция - плод согласования различных подходов, имеющихся в законодательствах разных государств.

Под сделкой финансового лизинга в Конвенции понимается такая сделка, в которой одна сторона по указанию другой стороны заключает соглашение (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком). По этому договору лизингополучатель приобретает средства производства на условиях, одобренных лизингодателем, и получает право использовать оборудование за арендную плату.

В Конвенции отмечены и характерные черты всякой сделки финансового лизинга [1]:

- лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика, в основном не полагаясь на квалификацию и решение лизингодателя;

- оборудование приобретается лизингодателем в связи с лизинговым соглашением, которое с ведома поставщика заключено или должно быть заключено между лизингодателем и лизингополучателем;

- арендные платежи, подлежащие оплате по лизинговому соглашению, рассчитываются так, чтобы учесть, в частности, амортизацию всей или существенной части стоимости оборудования.

Кроме этого, в Конвенции специально подчеркивается, что она подлежит применению независимо от того, предоставлено или нет лизингополучателю право купить арендованное оборудование. Следовательно, выкуп имущества арендатором не относится к обязательным признакам финансового лизинга. По Конвенции из круга объектов сделки финансового лизинга исключается оборудование, которое будет использоваться главным образом персоналом лизингополучателя, а также в семейных (домашних) целях. То есть под международным финансовым лизингом понимаются в основном сделки, заключаемые в сфере предпринимательской деятельности [33].

Как следует из вышеизложенного, лизинг обладает рядом преимуществ перед обычной ссудой, что обусловливает его широкое распространение [2].

1. Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленной выплаты платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге же контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже.

2. Контракт по лизингу получить проще, чем ссуду (это особенно актуально для мелких и средних предприятий). Некоторые лизинговые компании не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

3. Лизинговое соглашение более гибко, чем соглашение о предоставлении ссуды. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же арендатор может рассчитать поступление своих доходов и выработать с арендодателем удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и "плавающей".

4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

5. Лизинг дает возможность арендатору использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

6. Поскольку лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

7. Лизинг имеет преимущества учета арендуемого имущества. Основным принципом Leaseurope при учете лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Кроме того, Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые МВФ для отдельных стран [29].

Однако у лизинга есть и свои недостатки. Во-первых, если оборудование взято в финансовый лизинг и с течением времени устарело - до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта. (При оперативном же лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.) Во-вторых, в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования. В-третьих, если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

В мировой практике возникновение и развитие лизинга обусловлено предоставлением государственной поддержки путем создания налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот, а не целью специального гражданско-правового регулирования. Это означает, что лизинг - комплексный институт законодательства, который нельзя рассматривать и анализировать только с точки зрения гражданского права. При отсутствии финансовых и экономических льгот, предоставляемых российским государством субъектам лизинга, вообще не имеет смысла вводить в отечественное законодательство гражданско-правовые нормы, регулирующие лизинговые отношения, и выделять лизинг в отдельный вид договора. Схожего экономического результата можно достичь и при помощи имеющихся правовых норм с учетом принципа свободы договора.

В России практически никаких льгот участникам лизинговых отношений не предоставлено, поэтому часто стороны предпочитают заключать обычные арендные договоры, чтобы избежать процедуры получения лицензии на лизинговую деятельность. Однако в такие договоры включаются условия, позволяющие рассматривать их как лизинговые (например, положение о том, что арендодатель приобретает имущество специально для последующей передачи в аренду). Представляется целесообразным принять закон "Об арендной и лизинговой деятельности", который смог бы полностью урегулировать арендные отношения и отразить специфику лизинга [30].

Отечественная арбитражная практика по спорам о лизинге невелика. Количество дел по спорам, вытекающим из договора лизинга или затрагивающим лизинг, составляет менее 1% от общего числа дел, рассматриваемых арбитражными судами страны. Однако если до принятия Закона о лизинге можно было говорить о полном отсутствии подобных дел, то после вступления в силу данного акта появилась тенденция к устойчивому росту числа споров данного типа, разрешаемых судами. Таким образом, ситуация постепенно меняется. Однако пока соответствующая практика не наработана, неизбежны многочисленные проблемы. Спорящие стороны, а иногда и суд при разрешении споров руководствуются в первую очередь нормами Закона о лизинге, а они нередко противоречат положениям Гражданского кодекса РФ, имеющего приоритет в сфере регулирования гражданско-правовых отношений. Так, верно рассматривая споры по существу, суды допускают необъяснимую замену одних терминов другими. Подобного рода недоразумений следует избегать.

1.8 Лизинговые контракты

Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта [19]:

- между арендатором и арендодателем;

- между поставщиком и арендодателем;

- между арендодателем и его банком.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит [21]:

- оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).

Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге [3]:

1) арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования;

2) арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3) арендодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.

В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.

Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых “генеральных соглашений” с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы [17].

1. Объект.

2. Срок поставки.

3. Срок аренды.

4. Право собственности арендодателя.

5. Риски, ответственность, техгарантии.

6. Использование оборудования.

7. Уход, ремонт и модификации.

8. Убытки, несчастные случаи.

9. Страхование.

10. Арендные платежи, комиссии.

11. Пени за просрочку платежей.

12. Возможность покупки.

13. Условия расторжения договора.

14. Возврат оборудования.

15. Налоги, пошлины.

16. Появление новых обстоятельств.

17. Дополнительные права сторон.

18. Улаживание споров и арбитраж.

19. Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т. д.).

20. Обязательства предоставить необходимую информацию (например, баланс).

21. Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником.

22. Адрес нахождения сторон.

23. Гарантия остаточной стоимости.

24. Гарантия банка.

5. Альтернативные варианты: покупка, ссуда или лизинг

Стоимость лизинга может быть ниже или равной стоимости ссуды только при наличии определенных налоговых льгот. Если предприниматель имеет выбор (либо купить оборудование с помощью ссуды, либо взять его в лизинг), то ему необходимо сравнить затраты по каждому способу кредитования. В этом случае неизбежно возникает вопрос о принципе, исходя из которого должно производиться сравнение, так как платежи одинаковых размеров, но различные по времени, совсем не однозначны. Таким принципом становится финансовая эквивалентность платежей. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны. Процесс приведения называют дисконтированием, а полученную сумму - чистой текущей стоимостью (net present value).

В мировой практике при определении чистой текущей стоимости платежей используется следующая формула дисконтирования [24]:

ТС = БС х Кt,

где

ТС - текущая стоимость;

БС - будущая стоимость;

Кt - коэффициент дисконтирования.

Кt = ѕѕѕѕѕѕѕ , где

(1+Е)t-1

Е - норматив приведения во времени (процент дисконтирования);

t - номер года расчетного периода.

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Необходимо учесть [22]:

- налоговые льготы в каждом случае;

- если объект не является собственностью, то нельзя использовать амортизационные льготы;

- если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы по техобслуживанию (во многих странах эти расходы вычитаются из налогооблагаемой прибыли), а если объект лизингуется, то это зависит от конкретного соглашения;

- так как объект не принадлежит арендатору, то он теряет право на остаточную стоимость.

Расчеты, а, следовательно, и принятое решение во многом зависят от того, какой процент дисконтирования выберет финансовый директор.

1.9 Формы расчетов

В настоящее время в соответствии со сложившейся практикой применяются следующие основные формы расчетов [31]:

- документарный аккредитив; инкассо; банковский перевод; открытый счет; авансовый платеж.

Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в банке.

Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму.

Авансовый платеж - оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

Расчеты по открытому счету. Их сущность заключается в периодических платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности учитывается в их книгах.

При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.

Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре.

Расчет в форме аванса теоретически может иметь место при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям.

Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский перевод [19].

Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже.

Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

Глава 2. Мировая практика применения лизинга

2.1 Роль лизинговых операций в экономике стран Европы

По данным ассоциации европейских лизинговых компаний Leaseurope общий объем лизинговых операций в 25 странах - членах ассоциации в 1994 году составил 85,3 млрд. ЭКЮ (эти цифры пока еще не подтверждены официальной статистикой). Этот год стал первым после трехлетнего периода беспрерывного падения годом оживления на рынке лизинговых услуг. С 95, 2 млрд. ЭКЮ в 1990 году к 1993 году объемы операций сократились почти на 16 % [20].

В 1994 году промышленное производство в 12 странах ЕС выросло на 5,2 %. Поэтому повышение экономической активности тотчас же вызвало и 7-процентный рост объема лизинговых операций.

Подавляющая часть лизинговых операций в странах - членах Leaseurope составляют сделки с движимым имуществом. Однако статистика за последние 9 лет показывает, что имеет место слабая, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Интересно, что эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада: в 1986 году доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций составляла 87 %, а в 1990 году - 83,1 %, в 1994 году - 81,3 %. Несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом по странам Leaseurope, показатели отдельных стран могут отличаться буквально на порядок. Примечательно, что какой-либо связи между наличием специального законодательства о лизинге и объемом операций не существует. Например, в Германии, где лизинговая деятельность регулируется специальным законодательством, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций находился на среднем уровне - 15,8 % в 1994 году. Правда, в абсолютном выражении Германия является общеевропейским лидером по объему лизинговых операций: в прошлом году объем лизинга движимого имущества составил 19,2 млрд. ЭКЮ, а недвижимого 5,7 млрд. ЭКЮ. Франция и Португалия, имеющие посвященные лизингу законы, демонстрируют относительно скромные показатели объемов лизинговых сделок - 8,9 млрд. ЭКЮ и 1,1 млрд. ЭКЮ соответственно. В то же время шведское правительство, столкнувшись с трехлетним падением объемов лизинга (с 2,7 млрд. ЭКЮ в 1992 году до 1,8 млрд. ЭКЮ в 1994 году), принялось активно разрабатывать лизинговое законодательство.

Лидером по удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях являются два основных государства - Ирландия (46 %) и Англия (35,8 %). При этом номинальная сумма лизинговых операций в Англии почти не уступает немецкой - 18,853 млрд. ЭКЮ. В Ирландии этот показатель несоизмеримо меньше - 1,05 млрд. ЭКЮ. К третьей группе можно отнести страны Восточной Европы, где по очевидным причинам лизинговые операции только-только начали развиваться. Их абсолютные объемы и удельные доли крайне низки, но налицо очевидная тенденция к росту. Единственным исключением является Чехия, в которой в прошлом году объем лизинговых операций достиг 817 млн. ЭКЮ, что больше чем, скажем, в Норвегии или Греции. А по показателям удельного веса Чехия вышла на четвертое место среди всех стран Leaseurope. Очевидно, столь широкое по сравнению с остальными бывшими соцстранами распространение лизинга в Чехии связано с тем, что в ее экономике доминирующее положение занимает частный сектор.

2.2 Особенности лизинга в отдельных странах

а) США

В США лизинг появился еще в 50-х годах. На долю США приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу. В 1986 году в США было поставлено в лизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28 % всех инвестиций в оборудование в стране) [7].

Одной их причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10 % стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Например, расходы по покупке оборудования - 100 000 долл., инвестиционная льгота - 10 %, 10 000 долл. вычтут из суммы налога. Но право на налоговые льготы возникало только тогда, когда договор соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды Управлением внутренних доходов министерства финансов США [18]:

- продолжительность лизинга должна быть меньше 30 лет;

- лизинг не должен предусматривать возможность покупки имущества по цене ниже разумной рыночной - например, за 1 долл.;

- лизинг не должен предусматривать график платежей, где они вначале будут больше, а затем меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг используется как средство уйти от налога;

- лизинг должен обеспечить арендодателя нормальным рыночным уровнем прибыли;

- возможность продления лизинга должна учитывать нормальную рыночную стоимость оборудования.

До 1977 года фирмы могли брать оборудование в аренду, не отражая его стоимость в своих балансах, то есть имел место забалансовый учет. Поэтому, фирмы, уже имеющие солидный долг, могли дополнительно брать оборудование, не показывая возросшую сумму задолженности. Таким образом, подлинный долг был скрыт от инвесторов и экспертов. В 1976 году Управление стандартизации финансового учета издало постановление № 13, которое заставило учитывать некоторые финансовые сделки как приобретение имущества и принятие на себя финансовых обязательств. Целью этого постановления было разграничить “подлинный лизинг” и покупку с помощью лизинга. В постановлении были перечислены следующие пункты [26]:

- право собственности в конце сделки переходит к арендатору;

- лизинговая сделка позволяет купить оборудование в конце сделки по цене ниже рыночной;

- срок сделки больше или равен 75 % полезного срока службы;

- текущая стоимость лизинговых платежей (без платы за страхование, управление, налоги) больше или равна 90 % нормальной рыночной цены оборудования.

Если сделка удовлетворяет хотя бы одному из этих условий, то имущество учитывается на балансе арендатора как актив с корреспондирующим долговым обязательством в пассив (“Обязательства по финансовому лизингу”). Если сделка не удовлетворяет ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу арендатора.

С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство увидело в нем “субсидию на благо другого государства” (“Экспорт налоговых льгот”). Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х годах в период высокой инфляции, больше не рассматривались как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но тем не менее его развитие не остановилось [18].

Дело в том, что погашение лизинговых сделок все-таки обладает большей гибкостью, чем, например, погашение обычных ссуд. В США многие лизинговые компании лучше знают оборудование, чем другие кредиторы. Так как кредитоспособность лизинговой компании зависит от возможности реализовать оборудование после истечения срока сделки, то компании очень заинтересованы в лизинге наиболее ценного и эффективного оборудования. В этом случае они охотно берут на себя все подобные риски. Некоторые налоговые льготы все-таки сохраняются.

В последнее время растет значение соглашений возвратного лизинга (нефтяные танкеры, железнодорожные контейнеры, компьютеры, самолеты), оперативного лизинга (транспорт, печатное оборудование). Особенно наглядно просматривается рост оперативного лизинга без наличия особых налоговых льгот в авиации. Международная лизинговая финансовая корпорация (ILFC) с местом нахождения в США была основана в 1973 году и стала государственной компанией в марте 1983 года. Вместе с ирландской Gyness Peat Aviation Group (GPA) она определяет положение на рынке. В ее портфеле более 150 самолетов. Доходы за первое полугодие 1992 года составили 94,8 млн. долл., активы - 1,65 млрд. долл. на 31 мая 1992 года. Она предлагает клиентам самолеты на 3-15 лет без необходимости брать на себя огромные начальные расходы. Мировой рынок оперативного лизинга самолетов вырос практически от нулевой отметки в 1982 году до 10 % всего лизингового рынка сегодня. Наиболее крупными американскими лизинговыми компаниями являются: Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp [11].