Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ состава и структуры источников формирования имущества. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей. Показатели типа финансовой устойчивости. Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности. Оценка текущей платежеспособности.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.09.2009 |
| Размер файла | 79,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕУЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
"Институт экономики и финансов"
Курсовая работа
по дисциплине: "Экономический анализ"
на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Выполнила: студентка заочного отделения
шифр 065-188, поток 35в-уп
Крохина Н.В.
Проверила: научный руководитель
к. э. н., доцент Мухачев В.М.
Санкт-Петербург
2008г.
Содержание
- Введение
- 1. Анализ состава и структура имущества предприятия
- 1.1 Анализ состава и структуры источников формирования имущества
- 1.2 Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)
- 1.3 Анализ состояния запасов и затрат
- 1.4 Анализ дебиторской задолженности
- 1.5 Анализ движения денежных средств
- 1.6 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей
- 2. Показатели типа финансовой устойчивости
- 2.1 Оценка текущей платежеспособности
- 3. Факторный анализ суммы прибыли от продажи продукции
- 3.1 Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности
- 4. Анализ показателей рентабельности
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложение 1
- Приложение 2
Введение
Цель курсовой работы состоит в апробации теоретических знаний в области экономического анализа, закреплении навыков применения методов и приемов анализа, развить способность объективной оценки экономического состояния предприятия и разработки управленческих решений, направленных на формирование рациональной структуры финансовых ресурсов предприятия и их эффективного использования.
Для реализации поставленной цели необходимо будет решить следующие задачи.
На первом этапе поставлена задача дать оценку состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, а также рассчитать и сравнить коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость предприятия.
Второй этап включает определение суммы собственного оборотного капитала, тип финансовой устойчивости, текущей платежеспособности предприятия.
Наконец, на третьем этапе нужно будет провести факторный анализ прибыли от продаж продукции, рассчитать показатели оборачиваемости и рентабельности, динамика которых характеризует деловую активность предприятия.
В заключении курсовой работы нужно будет дать оценку финансового состояния предприятия и предложить некоторые рекомендации по улучшению его деятельности.
В настоящей работе будут использоваться следующие методы финансово-экономического анализа:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
анализ относительных показателей (коэффициентов) расчет отношений между отдельными позициями отчетности (бухгалтерского баланса) или позициями разных форм отчетности и определение взаимосвязей показателей;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью специальных методов исследования:
а) индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы;
б) метод цепных подставок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Этот метод состоит в последовательной замене каждого показателя базисного периода (предыдущего периода) в общей индексной формуле на показатель отчетного периода, а все остальные показатели при этом считаются неизменными. Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета, связанного с первой подстановкой, вычитается первый расчет (в первом расчете все показатели на уровне базисного периода), из третьего расчета, связанного со второй подстановкой, вычитается второй расчет и т.д. В последнем расчете - все показатели на уровне отчетного периода. При применении этого метода сумма влияния всех факторов равна общей величине изменения анализируемого показателя в отчетном периоде по сравнению с базисным. Приоритет первой подстановки отдается учету влияния экстенсивного (количественного) фактора, а последняя подстановка связывается с учетом влияния интенсивного (качественного) фактора. Однако если цепную подстановку начинать с последовательной замены каждого показателя не базисного, а отчетного периода, то приоритет первой подстановки отдается учету влияния уже не экстенсивного, а интенсивного фактора, а последняя подстановка связывается с учетом влияния не интенсивного, а экстенсивного фактора. При этом достигается равноценность применения указанных двух подходов применения метода цепных подстановок.
в) Модификацией метода цепных подстановок является метод разниц. При данном методе степень влияния факторов определяют умножением отклонений (разниц) по соответствующим факторам на абсолютные значения других факторов. Применение метода разниц требует соблюдения следующего правила. При определении влияния количественного фактора на анализируемый показатель нужно изменение количественного фактора умножить на базисную величину качественного фактора. Влияние же качественного фактора определяют умножением изменения качественного фактора на фактическую (отчетную) величину количественного фактора;
Балансовый метод. Этот метод широко будет использоваться при анализе бухгалтерского баланса, в котором хозяйственные средства {в активе) тесно увязаны с источниками образования средств (в пассиве). Такая увязка позволяет проверить обеспеченность предприятия собственными средствами, его платежеспособность, состояние расчетов и др.
В качестве вспомогательного приема балансовый метод используют для проверки расчетов, произведенных в анализируемой балансовой таблице, а именно - общее отклонение исследуемого итогового показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим должно быть равным совокупному влиянию всех факторов, влияющих на изменение итогового показателя.
1. Анализ состава и структура имущества предприятия
На основе методов горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса (приложение № 1) дать оценку имущественного состояния предприятия (таблица № 1) и источников его формирования (таблица № 2). Рассчитать коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дать аналитическую оценку динамики показателей.
Таблица 1
|
Размещение имущества |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+, -) |
||||
|
тыс. руб. |
в%к итогу |
тыс. руб. |
в%к итогу |
тыс. руб. |
в%к началу периода |
||
|
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе: |
52494 |
89,0 |
58720 |
69,5 |
+6226 |
+ 11.9 |
|
|
1.1 Нематериальные активы |
1920 |
3,3 |
2010 |
2,4 |
+90 |
+4,7 |
|
|
1.2 Основные средства |
49383 |
83,7 |
49836 |
59,0 |
+453 |
+0,9 |
|
|
1.3 Незавершенное строительство |
969 |
1,6 |
5962 |
7,1 |
+4993 |
+515,3 |
|
|
1.4 Долгосрочные финансовые вложения |
222 |
0,4 |
912 |
1,0 |
+690 |
+310,8 |
|
|
2. Оборотные активы, всего, в том числе: |
6478 |
11,0 |
25730 |
30,5 |
+19252 |
+297,2 |
|
|
2.1 Запасы |
5690 |
9,7 |
20683 |
24,5 |
+14993 |
+263,5 |
|
|
2.2 НДС |
459 |
0,8 |
1451 |
1,7 |
+992 |
+216,1 |
|
|
2.3 Дебиторская задолженность |
147 |
0,2 |
2641 |
3,1 |
+2494 |
+1696,6 |
|
|
2.4 Краткосрочные финансовые вложения |
- |
122 |
0,2 |
+ 122 |
|||
|
2.5 Денежные средства |
182 |
0.3 |
833 |
1,0 |
+651 |
+357,7 |
|
|
3. Баланс |
58972 |
100 |
84450 |
100 |
+25478 |
+43,2 |
Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества основные средства и прочие внеоборотные активы (1 раздел актива баланса) и оборотные активы (И раздел актива баланса).
Производственный потенциал предприятия характеризует стоимость реального имущества, которая определяется суммой основных средств, нематериальных активов и средств, вложенных в производственные запасы и незавершенное производство.
Как видно из данных таблицы 1 стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась с 58972 т. руб. до 84450 т. руб., что составило 25478 т. руб., то есть 43,2%. Это связано с увеличением стоимости оборотных активов на 19252 т. руб., что составило 297,2%. При этом произошло увеличение стоимости внеоборотных активов только на 6226 т. руб., что составило 11,9%. Увеличение стоимости внеоборотных активов может быть связано с вводом части основных средств, но также может быть результатом влияния их переоценки. Структура имущества претерпела изменения в сторону увеличения удельного веса оборотных активов - их удельный вес возрос с 11,0% на начало периода до 30,5% на конец периода. При этом удельный вес внеоборотных активов снизился с 89% до 69,5%. Реальная стоимость имущества за исследуемый период увеличилась на 12697 т. руб., что составило 22,6%. Однако, удельный вес реальной стоимости имущества снизился: на начало периода он составлял 95,4% в общей стоимости имущества, а на конец периода он снизился до 81.7%. Это снижает потенциальные возможности предприятия расширять объемы производственной деятельности. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов за исследуемый период снизился с 8,1 до 2,3, что свидетельствует об опережающем темпе роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными активами. Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных активов определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия. Для получения обоснованных выводов о причинах изменений в структуре имущества проведем детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.
Как видно из таблицы 1 стоимость внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 6226 т. руб., т.е. на 11,9%. Решающим фактором стало увеличение стоимости незавершенного строительства на 4993 т. руб., что составило 515,3%. Увеличение стоимости основных средств лишь на 453 т. р., т.е. на 0,9% экономические обосновано, поскольку при этом объем выручки от продаж снизился на 7,9% (см. Приложение 2), что является фактором снижения фондоотдачи как критерия эффективности использования основных фондов. Нематериальные активы в составе имущества занимали 3,3%. а снижение их доли до 2,4% может свидетельствовать о свертывании инноваций: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.
Увеличение остатков незавершенного строительства на конец отчетного периода на 4993 тыс. руб. (+515,3%) может свидетельствовать об увеличении строительного задела производственного объекта.
Доля долгосрочных финансовых вложений на конец года увеличилась на 0.6 процентных пункта и довольно низкая (1,0%), что может свидетельствовать о некотором снижении инвестиционной активности предприятия.
Состав и структура оборотных активов предприятия представлены в таблице 1.
Как видно из таблицы, за исследуемый период произошло увеличение стоимости оборотных активов на 19252 т. руб., т.е. на 297,2%. Основным фактором роста оборотных активов стали запасы, которые более всего возросли на 14993 т. руб., т.е. на 263,5%. Вторым по значению фактором стало увеличение дебиторской задолженности на 2494 т. руб., т.е. на 1696,6%. Важным фактором стало также увеличение суммы денежных средств с 182 т. руб. до 833 т. руб., что составило 651 т. руб. (357,7%). Последнее положительно сказывается на улучшении платежеспособности предприятия. Сумма НДС по приобретенным ценностям за анализируемый период возросла на 992 т. руб., что составило 216,1%. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 122 т. р. Наблюдаются определенные изменения оборотных активов в структуре имущества предприятия: удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества повысился с 0,2 до 3,1%, а денежных средств за исследуемый период увеличился с 0,3% до 1,0%. При этом удельный вес стоимости запасов повысился с 9,7% до 24,5%. В целом структура хозяйственных средств на конец года по отдельным позициям улучшилась (денежные средства, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения), по некоторым статьям ухудшилась (основные средства, нематериальные активы, дебиторская задолженность).
1.1 Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Таблица 2
|
Источники средств |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период |
||||
|
тыс. руб. |
в%к итогу |
тыс. руб. |
в%к итогу |
тыс. руб. |
в% к началу периода |
||
|
1. Источники средств, всего, из них: |
58972 |
100 |
84450 |
100 |
+25478 |
+43,2 |
|
|
1.1 Собственный капитал |
51250 |
86,9 |
53035 |
62,8 |
+ 1785 |
+3.5 |
|
|
1.2 Заемный капитал, всего, в том числе: |
7722 |
13,1 |
31415 |
37,2 |
+23693 |
+306,8 |
|
|
1.2.1 Долгосрочные обязательства |
|||||||
|
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
540 |
0,9 |
2869 |
3.4 |
+2329 |
+431,3 |
|
|
1.2.3 Кредиторская задолженность |
7182 |
12,2 |
28546 |
33,8 |
+21364 |
+297,5 |
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, которые представлены в пассиве баланса предприятия. Для оценки динамики, состава и структуры собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, обратимся к таблице 2. Как видно из таблицы, за исследуемый период произошло увеличение суммы источников средств на 25478 т. руб., что составило 43,2%. Данный прирост произошел за счет увеличения заемных средств на 23693 т. руб., т.е. на 306,8%. Стоимость собственных средств повысилась на 1785 т. руб., что составило 3,5%. За анализируемый период произошло изменение структуры источников средств: удельный вес собственных средств снизился с 86,9% до 62,8%: при этом удельный вес заемных средств возрос с 13,1% до 37,2%.
Из таблицы 2 видно, что в составе заемных средств ведущее место на конец года занимает краткосрочная кредиторская задолженность, доля которой в структуре источников средств повысилась с 12,2 до 33,8% на конец года. При этом доля краткосрочных кредитов и займов повысилась незначительно с 0,9 до 3,4%, а долгосрочных обязательств по данным баланса нет.
Если на начало отчетного года соотношение кредиторской и дебиторской задолженности было очень высоким: 48,9 (7182: 147), то на конец года хотя оно "и снизилось до 10,8 (28546: 2641), но все еще значительно выше рекомендуемого уровня (1,1-1,2).
1.2 Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)
Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Таблица 3
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+,-) |
|
|
1. Коэффициент автономии (Ка) |
0,869 |
0,628 |
-0,2541 |
|
|
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) |
0,131 |
0,372 |
+0,241 |
|
|
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) |
0,151 |
0,592 |
+0,441 |
Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:
Ка = СК / ВБ, где
СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса "Капитал и резервы");
ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма финансирования).
Ка н = 51250/58972 =0,869
Ка к = 53035/84450= =0,628
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:
Кз = ЗК/ВБ,
где
ЗК - заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса).
Кз н = 7722/58972 = 0,131
Кз к = 31415/84450 = 0,372
Эти два коэффициента в сумме:
Ка + Кз = 1.
Кз н = 0,869 + 0,131 = 1
Кз к = 0,628 + 0,372 = 1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:
Кз/с = ЗК / СК
Кз/сн =7722/51250 = 0,151
Кз/ск = 31415/53035 = 0,592
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и Ка:
Кз/с = 1/Ка-1
Кз/сн =1/0,869 - 1 = 0,151
Кз/ск = 1/0,628 - 1 = 0,592
Откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с<1.
Как следует из таблицы 3, на конец периода все значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, соответствуют рекомендуемым значениям, причем с заметным запасом прочности.
1.3 Анализ состояния запасов и затрат
Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечением непрерывного производственного коммерческого процесса. Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.
При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.
Рост материально-производственных запасов и товаров свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала предприятия, а с другой стороны, - о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции. Насколько рациональна выбранная предприятием хозяйственная стратегия, направленная на увеличение наименее ликвидных текущих активов, должен показать анализ. Но важно отметить, что рост остатков готовой продукции может быть не только результатом повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю рынков сбыта связи с конкуренцией, низкое качество продукции, или неритмичный выпуск. Эта статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятие испытывает затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса.
Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению этих запасов; во-вторых, усиливает опасность обесценения этих товаров и их потребительских свойств; в-третьих (если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров), приводит к потере клиентов.
Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью таблицы 3.1.
Таблица 3.1
|
Материальные оборотные средства |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за период (+,-) |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к началу периода |
||
|
Запасы и затраты, всего, в том числе: |
5690 |
100 |
20683 |
100 |
+14993 |
+263,5 |
|
|
Сырье и материалы |
2995 |
52,64 |
11645 |
56,4 |
8650 |
57,69 |
|
|
Товары |
686 |
12,06 |
2532 |
12,24 |
1846 |
12,31 |
|
|
Затраты в незавершенном производстве |
553 |
9,73 |
2161 |
10,45 |
1608 |
10,73 |
|
|
Готовая продукция |
1435 |
25,2 |
3331 |
16,01 |
1896 |
12,65 |
|
|
Расходы будущих периодов |
21 |
0,37 |
1014 |
4,9 |
993 |
6,62 |
Как видно из таблицы 3.1., запасы товарно-материальных ценностей и затраты в целом повысились за анализируемый период на 14993 тыс. руб., или на 263,5%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам, сумма которых возросла на 8650 тыс. руб., или на 57,69%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 1608 тыс. руб., или на 10,73%. Одновременно возросли запасы готовой продукции и товаров, прирост которых соответственно составил 1896 тыс. руб. (12,65%) и 1846 тыс. руб. (12,31%). Расходы будущих периодов повысились в 48,28 раза.
Анализ динамики структуры запасов и затрат показывает рост удельного веса материально-производственные запасов, доля которых возросла с 52,64% на 3,76 процентных пункта. Доля остатков готовой продукции снизилась на 9,19%. По остальным видам материальных оборотных средств наблюдается тенденция повышения их удельного веса. Наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов. Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей следует использовать коэффициент накопления (Кн). Он определяется отношением стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенное производства (НП) к стоимости готовой продукции (ГП) и товаров (Т) по формуле:
Кн= (ПЗ+НП) /ГП+Т
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и используется процессом.
По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составил на начало года
1,67 [ (2995+553) / (1435+686)],
на конец года -
2,35 [ (11645+2161) / (3331+2532)].
Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.
Возможно, на предприятии проводится политика сознательного накопления сырьевых запасов в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.
Для выявления излишних запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.
Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка о продажи, а себестоимость реализованной продукции. Данный показатель исключает искажающее влияние на оборачиваемость отпускных цен и устанавливается формулой:
Коб (З) = Сп/З
где: К об (З) - коэффициент оборачиваемости запасов, раз;
Сп - полная себестоимость реализованной продукции (сумма всех затрат, вложенных в производство и реализацию продукции, включая коммерческие и управленческие расходы), руб.;
З - средняя величина запасов определяемая как среднеарифметическая сумма на начало (Зн) и конец (Зк) анализируемого периода по данным баланса:
З = (Зн+Зк) *0,5
Более точный расчет средних товарно-материальных запасов основан на данных о ежемесячных остатков материалов:
З= З1/2+З2+…Зn/2
n-1
где: Зn - величина запасов в n-м месяце, руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
Коб (З) = Д
Тоб
где: Коб (З) - коэффициент оборачиваемости запасов, раз.
1.4 Анализ дебиторской задолженности
Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторы - хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.
При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут численность покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.
В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.
Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т.д. "Неоправданная" дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансово положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.
Количественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельные вес просроченной задолженности. Чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года. К нормальной или оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца, к просроченной задолженности относится задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия - кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.
Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Состав и структура дебиторской задолженности
|
Виды дебиторской задолженности |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,-) |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к началу периода |
||
|
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе: |
147 |
100 |
2641 |
100 |
2494 |
1696,6 |
|
|
С покупателями и заказчиками |
147 |
100 |
2641 |
100 |
2494 |
1696,6 |
|
|
По векселям полученным |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
По авансам выданным |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
С прочими дебиторами |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Анализ движения дебиторской задолженности позволил установить, что ее увеличение произошло по всем видам расчетов. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 2494 тыс. руб. или на 1696,6%, и составила на конец периода 2641 тыс. руб. Данный вид задолженности занимает наибольшую долю в общем объеме дебиторов. Удельный вес средств с покупателями и заказчиками возрос на 100%.
Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ) по формуле:
Коб (ДЗ) = Вр: ДЗ
где: Коб (ДЗ) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз; Вр - выручка от продажи (нетто), руб.
Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало (ДЗn) и конец (ДЗк) анализируемого периода:
ДЗ = (ДЗn+ДЗк)
Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образует в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитан в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.
Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:
ОС (ДЗ) = [Тоб (ДЗ) 1-Тоб (ДЗ) 0] * Вр1
где: Тоб (ДЗ) 1, Тоб (ДЗ) 0 - скорость оборота дебиторской задолженности соответственно отчетного и предыдущего периода; Вр1 - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.
1.5 Анализ движения денежных средств
Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное - непрерывное движение денежных средств, которое может быть обеспеченно функционированием основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимального необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит от том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесцениванием денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выходного размещения и получения дополнительного дохода.
Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. Существуют различные способы такого анализа.
Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии.
Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. С этой целью используется формула:
Тоб (ДС) = ДС*Д
Одс
где: Тоб (Дс) - период оборота средних остатков денежных средств; Одс - оборот денежных средств за период; Д - длительность периода (360 дней - при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней - за месяц).
Изменении длительности оборота денежных средств предприятия рекомендуется оценивать по месяцам. Для определения ежемесячных средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец анализируемого периода (остатки по счетам 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет", 53 "Специальные счета в банках"). Для этого служит формула:
Тоб (ДС) = (ДС1/2+ДС2+ДС3+…+ДСn / 2)
n-1
где: ДС1 - остатки на начало месяца n; 1…n - количество месяцев в периоде. Для исчисления среднего оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у предприятия значительная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.
Расчет периода оборота денежных средств на предприятии за год показан в таблице 3.3
Таблица 3.3. Анализ оборачиваемости денежных средств
|
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Изменение (+,-) |
|
|
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. |
54129 |
58768 |
+ 4639 |
|
|
2. Средние остатки денежных средств, тыс. руб. |
(182/2) = 91 |
(833/2) = 416,5 |
+ 325,5 |
|
|
3. Число дней |
360 |
360 |
- |
|
|
4. Период оборота денежных средств, дней |
(91*360/54129) = 0,6 |
(416,5*360/58768) = 2,6 |
+ 2 |
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз. |
(360/0,6) = 600 |
(360/2,6) = 138,5 |
- 461,5 |
В рассмотренном примере средние остатки денежных средств определены по данным годового бухгалтерского баланса.
Как следует из данных таблицы 3.3., период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 2,6 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило не более трех дней. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансового равновесия.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и выбытия (оттока) денежных средств.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для этого используется форма бухгалтерской отчетности - отчет о движении денежных средств. В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Текущая деятельность - это основная уставная деятельность предприятия, связанная с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Отток денежных средств связан с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, произведенными отчислениями во внебюджетные государственные фонды, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия также связана выплата (получение) процентов по кредитам.
Движение денежных средств в резерве инвестиционной деятельности связанные с преобразованием и реализацией имущества долгосрочного пользования, включая поступление или выбытие основных средств нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и других внеоборотных активов.
Под финансовой деятельностью в международной практике подразумевается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Однако в отечественной практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитывается в текущей деятельности.
При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности. В практике финансового анализа она называется чистым денежным потоком. По данному показателю судят по способность предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности. Именно поэтому важно отделить денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т.п.
Анализ движения денежных средств можно проводить прямыми и косвенными методами.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности.
Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.
Косвенный методом предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока.
1.6 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей
Значительные превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения по состоянию на конец отчетного периода по данным таблицам 3.
Таблица 3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода, тыс. руб.)
|
Расчеты |
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
Повышение задолженности |
||
|
Дебиторской |
кредиторской |
||||
|
1. С покупателями или поставщиками |
2641 |
16246 |
- |
13605 |
|
|
2. По векселям |
- |
- |
- |
- |
|
|
3. По авансам |
- |
- |
- |
- |
|
|
4. С бюджетом |
- |
3656 |
- |
3656 |
|
|
5. По оплате труда |
3145 |
- |
3145 |
||
|
6. С государственными внебюджетными фондами |
- |
3847 |
- |
3847 |
|
|
7. С прочими |
- |
1652 |
- |
1652 |
|
|
ИТОГО |
2641 |
28546 |
- |
25905 |
Проанализировав данные таблицы 3.4., можно сделать следующие выводы.
В конце отчетного года сумма кредиторской задолженности превысила дебиторскую на 25905 тыс. руб. (28546-2641).
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской произошло по всем позициям.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
2. Показатели типа финансовой устойчивости
Определить сумму собственного оборотного капитала и тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 4), оценить текущую платежеспособность (таблица 5), используя бухгалтерский баланс (приложение 1)
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кризисный.
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС), т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется превышением суммы запасов над суммой СОС. Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризует состояние предприятия, при котором для покрытия запасов используются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).
Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС и привлеченных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов (гр. З табл.4);
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП) (гр.5, табл.4);
3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП + КП) (гр.7, табл.4);
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):
± Фс = СОС - ЗиЗ; (гр.9. табл.4)
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):
± Фт - (СОС + ДП) - ЗиЗ.; (гр.10, табл.4)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников, для формирования запасов и затрат (Фо):
± Фо = (СОС + ДП + КП) - ЗиЗ. (гр.11, табл.4)
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S= {... } (гр.12, табл.4).
Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:
Фс>0; Фт>0; Фо>0; т.е. S={l, I,l}.
2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0. т.е. S={0,l,l}.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):
Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0; т.е. S={0,0,l}.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, это обозначает, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, т.е. S={0,0,0}.
Таблица 4
|
Наименование показателя |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,-) |
||
|
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
% |
||
|
1. Источники собственных средств |
51250 |
53035 |
+1785 |
+3,5 |
|
|
2. Внеоборотные активы |
52494 |
58720 |
+6226 |
+ 11,9 |
|
|
3. Наличие собственных оборотных средств (гр.1-гр.2), СОС |
-1244 |
-5685 |
- 4441 |
X |
|
|
4. Долгосрочные кредиты и займы, ДП |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр. З+гр.4) |
-1244 |
-5685 |
- 4441 |
X |
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы, КП |
540 |
2869 |
+2329 |
+431,3 |
|
|
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (гр.5+гр.6) |
-704 |
-2816 |
-2112 |
X |
|
|
8. Запасы, ЗиЗ |
5690 |
20683 |
+14993 |
+263,5 |
|
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (гр. З-гр.8), Фс |
-6934 |
-26368 |
-19434 |
X |
|
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (гр.5-гр.8), Фт |
-6934 |
-26368 |
-19434 |
X |
|
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (гр.7-гр.8), Фо |
-6394 |
-23499 |
-17105 |
X |
|
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, S |
Фс<0 Фт<0 Фо<0 |
Фс<0 Фт<0 Фо<0 |
Из приведенных расчетов следует, что и на начало и на конец периода предприятие в соответствии с указанными критериями характеризуется кризисным финансовым состоянием.
2.1 Оценка текущей платежеспособности
Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:
Кал = (КФВ) /КДО.
В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50. Если предприятие в текущий момент может на 25-50% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:
Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр) / КДО.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств:
Ктл = ТА / КДО.
В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) и медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2.
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Расчет показателей ликвидности по анализируемому предприятию дан в таблице 5.
Таблица 5. Анализ показателей ликвидности
|
№ п/п |
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+,-) |
Рекомендуемый уровень |
|
|
Исходные данные для расчета: |
||||||
|
1. |
Денежные средства, тыс. руб. |
182 |
833 |
+651 |
||
|
2. |
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
- |
122 |
+122 |
||
|
3. |
Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб. (п.1+п.2) |
182 |
955 |
+773 |
||
|
4. |
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. |
147 |
2641 |
+2494 |
||
|
5. |
Итого сумма наиболее ликвидных быстро реализуемых активов, тыс. руб. (п. З+п.4) |
329 |
3596 |
+3267 |
||
|
6. |
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. |
6149 |
22134 |
+15985 |
||
|
7. |
Итого ликвидных активов, тыс. руб. (П.5+П.6) |
6478 |
25730 |
+19252 |
||
|
8. |
Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб. |
7722 |
31415 |
+23693 |
||
|
Относительные коэффициенты: |
||||||
|
9. |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (п.3: п.8) |
0,02 |
0,03 |
+0,01 |
0,25-0,5 |
|
|
10. |
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) (п.5: п.8) |
0,04 |
0,114 |
+0,074 |
0,8-1 |
|
|
11. |
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (п.7: п.8) |
0,839 |
0,819 |
-0,02 |
2 |
Из таблицы 5 следует, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период повысился с 0,02 до 0,03, но все еще значительно ниже рекомендуемого уровня (0,25-0,5). Это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств у данного предприятия.
Коэффициент критической ликвидности также повысился (с 0,04 до 0,114) и также еще значительно ниже рекомендуемого уровня (0,8-1). Это свидетельствует о недостаточности прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности, напротив, снизился (с 0,839 до 0,819), и по-прежнему ниже рекомендуемого уровня (2). Это свидетельствует о наличии определенного финансового риска, связанного с тем, что данное предприятие может оказаться не в состоянии оплатить свои счета.
3. Факторный анализ суммы прибыли от продажи продукции
Провести факторный анализ прибыли от продажи продукции (таблица 6). Дать оценку деловой активности предприятия (таблица 7) на основе информации бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Установить сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения оборачиваемости текущих активов. Определить факторы, влияющие на динамику периода, оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности (таблица 8).
Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:
Пр - Вр - Ср - Ру - Рк, где
Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.;
Ср - себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческие расходы, тыс. руб.;
Подобные документы
Анализ актива. Анализ пассива. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка платежеспособности. Оценка показателей финансовой устойчивости, независимости. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Показатели рентабельности.
курсовая работа [75,7 K], добавлен 17.01.2003Сущность экономического анализа. Оценка финансового состояния предприятия: состава имущества, источников формирования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
контрольная работа [528,1 K], добавлен 20.03.2012Исследование деловой активности предприятия. Расчет показателей его платежеспособности и финансовой устойчивости. Определение рентабельности, анализ оборачиваемости активов, кредиторской и дебиторской задолженностей, а также товарно-материальных запасов.
курсовая работа [151,0 K], добавлен 08.06.2012Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности.
курсовая работа [88,3 K], добавлен 30.09.2009Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015Теория и понятие капитала. Биография Франко Модильяни. Анализ себестоимости продукции, финансовой деятельности, состава, структуры капитала и имущества предприятия. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности.
дипломная работа [833,6 K], добавлен 12.03.2011Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости чистых активов, прибыли до налогообложения, показателей рентабельности, движения денежных средств, вероятности банкротства и кредитоспособности.
курсовая работа [531,2 K], добавлен 22.03.2011Характеристика предприятия как объекта анализа. Оценка имущественного положения и структуры капитала, эффективности и интенсивности использования капитала, финансовой устойчивости и платежеспособности. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
курсовая работа [511,9 K], добавлен 20.03.2014Анализ структуры и динамики активов организации и источников их финансирования. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости, прибыли, рентабельности. Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности.
курсовая работа [77,6 K], добавлен 15.12.2014История, виды деятельности промышленного предприятия. Анализ группировки и источников, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, дебиторской и кредиторской задолженности, формирования прибыли, показателей рентабельности организации.
курсовая работа [43,9 K], добавлен 15.05.2014
