а) да;

б) нет;

Чем выше предельная склонность к потреблению, тем больше мультипликатор.

а) да;

б) нет;

Инфляция не влияет на мультипликационный эффект совокупных расходов:

а) да;

б) нет;

Рост чистого экспорта страны, при прочих равных условиях, увеличивает реальный объем ее ВВП:

а) да;

б) нет;

Чем меньше предельная склонность к сбережению, тем больше влияние изменения инвестиций на изменение величины дохода.

а) да;

б) нет;

6. Цикличность экономического развития

Лаговая структура экономики.

Цикличность экономического развития

Фазы экономического цикла

Теории циклических колебаний

Прогноз экономической активности

Модели экономического цикла

1. Рыночная экономика обладает определенной инертностью. Экономические процессы не совершаются мгновенно и требуют затрат ресурсов и времени. Таким образом в ходе реализации экономической политики возникает эффект запаздывания, появляется лаг, отделяющий изменение экономических целей от изменения инструментов воздействия на эти цели. То есть достоверная оценка лага является важной проблемой организации государственного регулирования, поэтому правительству необходимо заранее знать вероятный результат политического мероприятия и срок его ожидания.

По своему внутреннему строению лаг неоднороден, он состоит из пяти элементов, образующих лаговую структуру.

Первый элемент - лаг признания

Это затраты времени, необходимые для того, чтобы политики осознали само существование проблемы регулирования и оценили ее на состоятельность. Продолжительность лага зависит от состояния экономической науки, ее роли в принятии экономических решений, компетентности тех, кто их вырабатывает и другие обстоятельства.

Второй элемент - лаг решения

Это промежуток времени между признанием наличия проблемы и принятием решения о запуске тех или иных регулирующих механизмов. Продолжительность лага зависит от политических инструментов. Например: денежной политике характерен короткий лаг решения, так как для ее осуществления требуется согласование позиций правительства Ц.Б.. Более длинным является лаг бюджетной политики, так как решение о налогах и гос. расходах должны получить одобрение у законодательных органов, то есть пройти парламентскую процедуру.

Третий элемент - лаг, разделяющий момент принятия решения и начало конкретных действий гос. служб

Предположим, решено увеличить предложение денег, тогда Ц.Б. понадобится время для того, чтобы уменьшить норму обязательных резервов, снизить ставку межбанковского кредита, расширить покупку гос. облигаций на рынке ценных бумаг. Величина этого лага зависит от того, как эффективно работает гос. машина, как налажено взаимодействие ее отдельных звеньев.

Четвертый элемент - лаг промежуточный.

Определяется внутренним устройством инструментов экономической политики. Обратимся к тому же предложению денег. В экономической политике это инструмент антиинфляционного регулирования. С точки зрения Ц.Б. это предложение не инструмент, а цель, и с помощью различных методов Ц.Б. пытается изменить объем денежной массы. Между каждым таким методом и предложением денег располагается целый экономический механизм, который срабатывает не сразу, а только через определенное время. Допустим, понижают ставку межбанковского кредита, коммерческие банки сначала анализируют новую ситуацию. Если она благоприятна, претенденты на получение кредита Ц.Б. вступают с ним в договорные отношения, а потом выбрасывает на рынок денежную массу. Промежуточный лаг является показателем, измеряющим продолжительность данного процесса.

Последний - лаг воздействия.

Это характеристика периода времени, в течение которого цель макроэкономической политики реально ощущает измерение инструментов. Величина лага воздействия определяется конструкцией экономического механизма, соединяющего цель и инструмент, степенью его инертности. Так для бюджетной политики, непосредственно влияющей на совокупный спрос, этот лаг короче, чем для денежной политики, способной оказать лишь косвенное давление на динамику спроса.

Лаги различных инструментов экономической политики неодинаковы не только по величине, но и по характеру. Для этого рассмотрим взаимодействие экономических целей, инструментов и мультипликаторов.

М_ух, %

100

50

25

0 1 2 3 4 t, год

Рис. 36. - Взаимодействие экономических целей, инструментов и мультипликатора

По горизонтали - годы, по вертикали - распределение мощности мультипликатора в %, за 100% принято величина мультипликатора, рассчитанная по формулам. (см. ниже)

Иногда мультипликатор полностью вырабатывает свой ресурс за сравнительно короткий срок, и значение цели быстро становится таким, каким его хотели видеть политики. Но нередко цель постепенно выходит на запланированный уровень, то есть, возможны различные варианты распределения во времени мощности мультипликаторов.

Myg=Y/G=1/1-c¹(1-t);

где Y - национальный доход;

G - государственные расходы;

c' - доля чистого непроизводственного потребления (без налогов);

t - налоги, превращением в G.

Myr=y/r=-h/(1-c¹(1-t)-e);

где е - доля сбережений в текущем и прошлом доходе;

h - постоянная.

Знак « - « означает, что по мере удорожания кредита предприниматели привлекают все меньше сбережений.

Уравнение распределения НД.

У= а+С+I+G,

где, а - постоянная; если доход, оставшийся у субъектов после налогообложения = У-Уt= У(1-t), а доля непроизводственного потребления в доходе с' то формула

y = a + c¹ (1-t) y + I + G; преобразуя уравнение можно измерить степень воздействия инструмента на цель:

У[1-c¹(1-t)]= a+I+G;

M_yG=У/G=1/1-c¹(1-t)- Мультипликатор гос. расходов.

Если инвестиционный спрос проявляет чувствительность к движению % ставок, тогда функция инвестиций равна I=eУ-hr

Подставляем значение I в уравнение НД, получаем:

У= a+c¹(1-t)У+eУ-hr+G ;

Преобразуем:

У[1-c¹(1-t)-e]= a-hr+G ;

Myr=У/r=-h/(1-c'(1-t)-e)

Суммарное значение лага воздействия равно 4 годам. Остальные элементы лаговой структуры находятся за пределами рисунка и спрятаны в начале координат.

По рисунку можно отметить, что через полгода после включения регулятора Х мультипликатор Мух выходит лишь на 75% своей проектной мощности. Для того чтобы она имела максимум потребуется еще 12 месяцев. Затем эффективность регулирования начинает изменяться. Через 3 года исчезает реакция цели на первоначальный политический импульс. Но механизмы регулирования не останавливаются, а продолжают работать и величина М становится отрицательной. Теперь регулирование дает противоположный результат.

Итак, практическая значимость расчета лаговых структур позволяет преградить развитие экономики, вырабатывать долгосрочные политические стратегии.

2. Экономика никогда не находится в состоянии покоя. Процветание сменяется паникой или крахом. НД, занятость и производство падают. Цены и прибыли понижаются. Достигается нижняя точка и начинается оживление, восстановлением может быть медленным или быстрым, может быть неполным и породить новый бум и т.д.

Регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени колебания в движении общественного производства означают «циклический» характер его развития. Диапазон единичного цикла охватывает движение экономики от одного кризиса к другому, или иначе, от одной точки взлета к другой.

Причина циклического движения заложена в сложном и в противоречивом характере многообразных сил и факторов, оказывающих воздействие на движение рыночной экономики.

Современное государство располагает набором экономических инструментов, способных сдержать «перегрев» и преодолеть ускоряющиеся импульсы на фазе депрессии. В этих целях используются:

налоговая система - повышение и понижение ставки налога на прибыль, на добавленную стоимость, государство стимулирует или сдерживает деловую активность в определенных сферах деятельности;

кредитная политика - понижая или повышая учетную ставку процента, можно повышать интерес к данным вложениям капитала или сводить их к нулю;

бюджетная политика государства - финансирование за счет бюджета крупных программ создает общие предпосылки бизнеса в необходимых обществу сферах деятельности.

3. В движении экономического цикла наблюдаются 4 последовательно проходящие фазы - «кризис», «депрессия», «оживление», «подъем».

Кризис - это нарушение равновесия в экономике, вызывающее снижение и приостановку производства, а в тяжелых случаях - разрушение производительных сил. Различают 2 вида кризисов производства - «кризис перепроизводства» и «кризис недопроизводства» товаров. Наиболее важным для экономики является первый тип. Он проявляется в следующем:

возникает перепроизводство товаров по сравнению с платежеспособным спросом на них, то есть, нет соответствующего сбыта;

вследствие превышения предложения товара над спросом происходит резкое падание цен;

резко сокращается объем производства, увеличиваются убытки;

Многие предприниматели оказываются не в состоянии платить по своим долговым обязательствам и терпят крах;

Сокращение объема производства ведет к увеличению числа безработных, снижению жизненного уровня занятых и еще большему снижению спроса;

В кризисное состояние втягивается кредитная система, так как возникает лихорадочная погоня за наличными деньгами. Массовое изъятие вкладов лишает банки вернуть деньги вкладчикам. Банки терпят крах, падает курс ценных бумаг.

За кризисом следует депрессия, в течение которой расходится избыток товаров (часть сбывается по текущим ценам, часть портится). Реализация товаров возобновляется, падение цен прекращается. В период депрессии объем производства несколько увеличивается по сравнению с кризисным периодом. В это же время масса капиталов не находя применения в промышленности и торговле, стекается в банки, увеличивая предложение свободных денег. Но в условиях, когда спрос на них не значителен, норма ссудного процента падает до минимума.

Фазы оживления и подъема характеризуются ростом производства: на фазе оживления восстанавливается предкризисный объем промышленного производства, а во время подъема промышленная продукция уже превышает этот уровень, достигая нового мах в пределах данного цикла.

На фазе подъема происходит быстрый рост производства, значительно повышаются товарные цены, сокращается безработица, растет спрос на ссудный капитал и повышается уровень ссудного процента. Цикл завершен, подготавливаются условия нового перепроизводства, нового кризиса.

Основной фазой промышленного цикла является «кризис» служащий «исходным» пунктом для следующих за ним фаз циклов.

Первые признаки кризиса испытывают отрасли, производящие товары длительного потребления (автомобили, бытовую технику и т.д.). Неуверенность потребителей в завтрашнем дне воздерживает их от приобретения новых товаров. Перенасыщенность рынков побуждает производителей сокращать производство, что сокращает спрос на инвестиционные товары, необходимых для изготовления товаров длительного пользования. Происходит снижение в базовых отраслях производства. В результате высвобожденные из этих отраслей работники теряют доходы, совокупный спрос еще более падает.

Каждая фаза цикла создает предпосылки для перехода к следующей фазе. Падение цен и обострения конкуренции побуждает производителя снижать издержки производства. После кризиса начинается обновление основного капитала. Экономика переходит в фазу оживления, затем подъема. Таким образом, в периодическом обновлении основного капитала заложена математическая основа периодичности кризисов.

Циклические кризисы перепроизводства называют «общими», так как они охватывают все сферы народного хозяйства, большую часть производства.

В экономике возникают так же частичные кризисы, охватывающие какую-либо локальную сферу экономической деятельности (сфера денежного обращения, кредита).

Возможны отраслевые кризисы, охватывающие отдельную отрасль производства.

Структурные кризисы - вызываются крупными диспропорциями в развитии народного хозяйства, носят затяжной характер и выход из них крайне труден.

Мировые кризисы - охватывают промышленно развитые страны, отличаются затяжным характером, глубиной и тяжелыми последствиями (1929 - 1933 гг.) (совокупный объем сокращается на 46 % количество безработных составило 25% от занятых, внешнеторговый оборот упал на 67% и т.д.). Требуется новый курс государственной политики, которая смягчает отрицательные последствия циклического колебания. Сокращаются сроки цикла. Изменяется структура цикла (например: отсутствие фазы подъема).

Но в любом случае экономическое развитие обнаруживает стратегическую тенденцию роста.

Длинные волны (45-60 лет) состоят из фаз подъема и спада. Подъем характеризуется инвестиционной активностью, подъемом производства, ростом занятости и т. д.

Фазы спада характеризуется появлением убыточного капитала, не находящего применения в новых инвестициях, объем производства сокращается, увеличивается безработица.

В мировой экономике выделены следующие длинные волны «большого цикла» (Н. Кондратьев до 1920г.).

Период подъема (годы)	Период спада (годы)	Технические нововведения
1778 - 1813	1814-1842	Паровой двигатель, текстильная и угольная промышленность
1843-1869	1870-1890/95	пароход, ж/д, сталелитейная промышленность
1890/95-1914/20	1920-1935/40	Электротехнические и химические нововведения, ДВС, дизельный двигатель
1940/45-1975	1965/70-1935	Автомобильная, электротехническая, химическая промышленность
1930/1990	-

Рыночная экономика не свободна и от кризисов относительного недопроизводства. На возникновение которых оказывают влияния как экономические, так и факторы природного и социального характера (засуха, неурожай, межгосударственные и внутренние конфликты). Но еще в большей степени кризисы недопроизводства присущи административно-командной системе.

4. Существует множество теорий описывающих экономические циклы. Рассмотрим только 3 основных аспекта одного и того же процесса.

Классифицируя теории, разделим их на 2 категории: экстернальные (внешние) теории и интернальные (внутренние).

В экстернальной теории главными факторами является: войны, революции, политические события, открытие золотых месторождений, тепы роста населения и его миграции, открытие новых земель и месторождений, научные и технические открытия.

Интернальные обращают внимание на механизм внутри самой экономической системы, который дает импульс самовоспроизводящемуся экономическому циклу.

Например: если все машины и др. товары длительного пользования имеют продолжительность жизни 8-10 лет, то этим фактором можно попытаться объяснить экономический цикл, продолжительность которого 8-10 лет. Если однажды начался бум, то в течение одного и того же отрезка времени будет произведено большое количество новых капит. благ. Позднее, прежде чем эти блага будут использованы, обнаружится ограниченная потребность в возмещении. Это породит депрессию. Однако через 8-10 лет все капитальное оборудование вдруг окажется изношенным. Его начнут заменять, что даст толчок инфляционному буму, с новым циклом на 8-10 лет. Фактически не все оборудование имеет одинаковую продолжительность жизни. Поэтому расходы на оборудование имеют тенденцию растягиваться во времени. Таким образом, волны возмещения имеют тенденцию к успокоению, их колебания замирают, если нет новых нарушений (здесь не подходят законы физики, но подходит пример периодической смены оптимистического и пессимистического настроения населения, то есть мы не можем исключить подобную интернальную теорию).

Большинство современных экономистов стоит на позициях синтезирования или комбинирования экстернальных и интернальных теорий. Большие циклы объясняются колебанием инвестиций или производства капитальных благ. Исходной причиной этих колебаний служат следующие внешние факторы:

а) технические нововведения;

б) динамика роста населения и открытие новых территорий.

К ним присоединяются внутренние факторы, которые ведут к расширению инвестиций.

Процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода, получил название «принцип акселерации». Он показывает, что колебания в темпе роста системы порождают колебания в уровне инвестиций.

Принцип относится к синтезированным теориям экономического цикла. Объясняя большие циклы, экономисты придают решающее значение колебаниям инвестиций или производных капитальных благ. Исходной причиной колебаний инвестиций являются такие внешние факторы, как:

технические нововведения;

динамика роста населения и открытие новых земель.

К этим внешним факторам присоединяются внутренние, которые приводят к тому, что исходные изменения в инвестициях носят умножающийся характер.

Это следующие факторы:

рост дохода;

совершенствование техники;

понижение нормы %.

Первый из этих процессов получил название принцип акселерации, который показывает, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.

Для рассмотрения принципа вернёмся понятию инвестиционного спроса.

Под инвестиционным спросом понимается спрос предпринимателей на блага для:

1) восстановление изношенного капитала;

2) увеличение реального капитала.

В зависимости от того, какие факторы определяют объём спроса на инвестиции, последние делятся на индуцированные и автономные.

Индуцированные инвестиции - это такие инвестиции, причиной осуществления которых является устойчивое увеличение спроса на блага.

Для определения объёма инвестиций, необходимых для расширения производственной базы при возросшем спросе, надо знать приростную капиталоёмкость продукции

,

т.е коэффициент, показывающий, сколько единиц дополнительного капитала требуется для производства дополнительной единицы продукции - т.е. акселератор.

Индуцированные инвестиции при увеличении производства с y₀ до y₁, равны

т.е. I^ин - функция прироста национального дохода.

При равномерном приращении национального дохода объём I^ин постоянен. Если доход растёт с переменной скоростью, то объём I^ин колеблется. В случае снижения национального дохода инвестиции становятся отрицательными.

Автономные инвестиции.

Нередко оказывается выгодным делать инвестиции и при фиксированном национальном доходе, т.е. при заданном АД. Это инвестиции в новую технику и повышение качества продукции. Такие инвестиции становятся причиной увеличения национального дохода, но их осуществление не является следствием роста национального дохода, поэтому они называются автономными.

Размер автономных инвестиций можно определить с помощью кейнсианской и неоклассической теорий.

Кейнсианская концепция автономных инвестиций: в её основе лежит введённое Кейнсом понятие предельной эффективности капитала. Т.е. инвестиции в отличии от текущих затрат на производство дают результаты не в том периоде, в котором осуществляются, а в течение ряда последующих лет. Поэтому проблема разновремённых показателей решается посредством дисконтирования. Т.е., если надо определить, сколько стоит сумма денег через t лет при отсутствии инфляции, то необходимо эту сумму разделить на (1+R)^t , где R - дисконтная ставка.

Предположим, что инвестиционный проект требует вложений k₀ в текущем периоде и в следующих трех периодах даёт прибыль П1; П2 и П3. Данный проект экономически целесообразен если:

При заданных П1 величина их суммы дисконтированных значений зависит от величины R. То значение R, при котором предыдущее неравенство превращается в равенство, называется предельной эффективностью капитала.

Тогда объём рационального инвестирования можно представить как убывающую функцию от предельной эффективности капитала I=I(R^*)

Кроме доходности вариантов капиталовложений инвестор должен знать степень риска каждого из них. Среди всех вариантов вложений самый надёжный способ - это покупка государственных облигаций, по которым выплачиваются проценты.

Ставка процента может рассматриваться в качестве нижнего предела R^* для вложений в реальный капитал. Т.е., если R^* >i , то в реальный капитал делаются вложения. Чем ниже i , тем больше объём инвестиций в производство.

Функция I^ав представляется формулой , где I_i - предельная склонность к инвестированию, которая показывает, на сколько единиц изменится объём инвестиций при изменении разности между предельной эффективностью капитала R^* и текущей ставкой процента на единицу

Рис. 38 - Кейнсианская концепция автономных инвестиций

Неоклассическая концепция, в её основе лежит зависимость объёма инвестиций от размера функционирующего капитала:

, 0<?<1

где - объем автономных инвестиций за период t,

K^* -оптимальный объем капитала,

К_t- объем капитала на начало периода,

?-коэффициент, характеризующий меру приближения существующего объема капитала к оптимальному за период t.

Прибыль достигает максимума, когда предельная производительность капитала равна предельным затратам его использования

В условиях совершенной конкуренции прибыль максимальна, когда , где d - норма амортизации; i - ставка % по финансовым активам.

Пусть технология производства производственной функцией Кобба - Дугласа:

, тогда

, - условие максимизации,

Рис. 39 - Неоклассическая концепция автономных инвестиций

Определение оптимального размера использования фирмой капитала. Следует, оптимальный размер капитала является функцией двух переменных К^*=К^*(r,i), тогда =(r,i).

Сравнивая две концепции можно отметить, что кейнсианская использует субъективную категорию R^* (предельная эффективность капитала), а неоклассическая объективную категорию r (предельную производительность капитала). Т.е., кейнсианская функция инвестиций имеет низкую эластичность по ставке процента, чем неоклассическая функция инвестиций.

Предположим предприятие, где величина капитального оборудования которого находится на уровне в 10 раз превышающем стоимость реализуемой в течение года продукции.

Таблица 27. - Иллюстрация принципа акселерации.

Время	Годовые продажи	Основной кап-л	Чистые инвестиции	Вал. инвестиции (чистые +возмещение)
1 фаза 1 год 2 год 3год 2 фаза 4 год 5год 6год 3 фаза 7 год 4 фаза 8год	6 6 6 9 12 15 15 14.7	60 60 60 90 120 150 150 147	0 0 0 30 30 30 0 -3	1 маш. в 3 млн=3 1 маш. в 3 млн=3 1 маш. в 3 млн=3 (1+10) маш. в 3 млн=33 (1+10) маш. в 3 млн=33 (1+10) маш. в 3 млн=33 1 маш. в 3 млн=3 -2 маш. в 3 млн= -6

Таким образом, принцип акселерации представляет собой мощный фактор, порождающий нестабильность экономики. Если продажа товаров повышается или понижается, то принцип акселерации может усилить эти колебания. В момент подъема он подталкивает чистые инвестиции, а в момент понижения он с той же силой подталкивает чистое дезинвестирование.

5. В настоящее время статистики и экономисты не могут дать точные прогнозы.

Некоторые положения, отражающие наиболее обычную практику:

Для анализа берут данные, отражающие динамику ВНП, ВВП за квартал, ЛД за месяц, новое строительство, расходы на оборудование, изменения в товарно-материальных запасах за короткий период, ожидаемые гос. расходы и налоги, цены и индексы объема производства, а так же рассматриваются данные о продажах в универсальных магазинах за неделю, новые заказы в обрабатывающей промышленности и торговле за каждый месяц.

Прогнозы строятся а) на опросах фирмы об инвестиционных намерениях предпринимателей, б) сведения по закупкам являются важными для определения динамики товарных запасов, в) информации о настроениях потребителей покупать и намерениях расходовать.

Построение «модели тина» С+Y+G, чтобы получить приблизительные расчеты относительно будущих изменений.

Взаимосвязь временных рядов (движение вверх или вниз) с новыми заказами, курсом акций, строительством, банкротством, показывающих изменение общего направления от подъема к падению.

6. Модели экономического цикла

Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора

Эта модель основывается на кейнсианской концепции ОЭР и иллюстрирует воздействие изменений величины автономного спроса на экономическую конъюнктуру.

Как было установлено, при наличии резервных производственных мощностей рост автономного спроса на определенную величину увеличит национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта мультипликатора. Когда величина эффективного спроса превысит имеющиеся производственные мощности, предприниматели начнут осуществлять индуцированные инвестиции, объем которых определяется величиной акселератора.

Модель Самуэльсона - Хикса

Модель Самуэльсона - Хикса включает в себя только рынок благ на том основании, что уровень цен, относительные цены благ и ставка процента предполагаются неизменными. В соответствии с кейнсианской концепцией предполагается, что объем предложения совершенно эластичен. Так как модель динамическая, все переменные являются функциями времени: .Объем потребления домашних хозяйств в текущем периоде определяется величиной их дохода в предыдущем периоде:

, - ППП

где  - автономное потребление.

Предприниматели осуществляют индуцированные инвестиции после того, как убедились в том, что приращение совокупного спроса устойчиво. Поэтому, принимая решение об объеме индуцированных инвестиций, они ориентируются на приращение совокупного спроса (национального дохода) не в текущем, а предшествующем периоде:

, где - акселератор.

При принятых предположениях экономика будет находится в состоянии равновесия, если

,

или

,

где - экзогенная величина автономного спроса.

Если <1, то равновесие установится на определенном уровне. При >1 раз нарушенное равновесие больше не восстановится. Когда =1, тогда значение будет колебаться с постоянной амплитудой.

В результате все множество сочетаний и оказалось разделенным на пять областей, как это показано на рисунке:

Рис. 40- Распределение значений и в зависимости от их влияния на характер динамики НД при изменении автономного спроса

Если значения и указывают на область I, то после нарушения равновесия в результате изменения автономного спроса значение монотонно устремится к новому равновесному уровню .

При значениях и , находящиеся в области II, национальный доход достигнет нового равновесного уровня, пройдя через затухающие колебания.

Сочетания значений и , расположенные справа от перпендикуляра, опущенного из точки на ось абсцисс, соответствуют нестабильному равновесию.

Когда сочетания значений , указывают на область III, тогда динамика приобретает характер взрывных колебаний. Комбинации значений , из области IV приводят к тому, что после нарушения равновесия монотонно устремляется в бесконечность. И наконец, если акселератор равен единице, то при любом значении предельной склонности к потреблению в случае нарушения равновесия возникают равномерные незатухающие колебания .

В реальной экономике <1, а >1, т.е. ей соответствуют области III и IV. При таких сочетаниях значений ППП и акселератора равновесие неустойчиво, и при его нарушении в модели очень быстро принимает неправдоподобные значения. В действительности размер НД не может существенно превышать величину НД полной занятости. Это ограничивает амплитуду колебаний объема НД сверху. С другой стороны, объем индуцированных инвестиций не может быть меньше отрицательной величины амортизации и это ограничивает амплитуду колебания величины НД снизу. В результате модель взаимодействия мультипликатора и акселератора принимает вид

причем

.

В таких условиях приращение автономных инвестиций приводит к колебаниям величины НД даже при нахождении комбинации , в области IV.

Модель Тевеса

Т. Тевес дополнил модель Самуэльсона - Хикса моделью денежного рынка, которая в соответствии с IS-LM_ моделью взаимодействует с рынком благ через ставку процента. В используемых нами обозначениях динамическая функция спроса на деньги в модели Тевеса имеет вид , т.е. в текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода предшествующего периода, а спрос на деньги как имущество - от текущей ставки процента.

Предложение денег задано экзогенно и равно M.

Тогда условие равновесия на рынке денег при заданном уровне цен P=1 представляется уравнением

,

где .

Уравнение равновесия на рынке благ принимает вид

,

где .

,

где .

Монетарная концепция экономических циклов

Несмотря на то, что в рассмотренной модели Тевеса присутствует рынок денег, в ней, как и в модели Хикса - Самуэльсона, причиной конъюнктурных циклов выступают экзогенные изменения автономного спроса. В отличие от этого монетарные концепции экономических циклов связывают колебания экономической активности с изменениями в монетарном секторе. Основоположником такой интерпретации конъюнктуры считается Р. Хаутри. По его представлению исходным пунктом экономического цикла является рост предложения кредита со стороны банковской системы. Далее следуют снижение ставки процента, рост инвестиций и совокупного спроса. Так возникает фаза подъема, которая сопровождается ростом уровня цен. Со временем экономический подъем прекращается под воздействием двух основных факторов: внутреннего и внешнего. Первый сводится к исчерпанию избыточных резервов коммерческих банков; второй к сокращению валютных резервов страны вследствие увеличения импорта и сокращения экспорта из-за повышения уровня цен. Оба названных фактора создают дефицит на рынке денег, и ставка процента начинает повышаться, а объем инвестиций - снижаться. Ухудшение инвестиционного климата на этой фазе развития цикла связано также с тем, что к концу фазы подъема разрыв между темпами роста уровня цен и номинальной ставки зарплаты сокращается. В результате начинаются обратные процессы: спад производства и занятости, снижение денежной ставки зарплаты, снижение уровня цен, рост чистого экспорта, увеличение валютных резервов и денежной базы. Тем самым подготавливается основа для очередной кредитной экспансии банковской системы.

Модель Калдора

В рассмотренных до сих пор моделях экономического цикла для возникновения конъюнктурных колебаний был необходим экзогенный толчок в виде изменения величины автономного спроса или количества денег. Модель Калдора дает эндогенное объяснение конъюнктурным колебаниям.

Как и модель Самуэльсона - Хикса, модель Калдора состоит только из рынка благ. Специфика этой модели проистекает из нелинейности функции сбережения и инвестиций и изменения этих функций в среднесрочном периоде.

Калдор исходил из того, что в коротком периоде объем инвестиций зависит от величины реального НД: . Причем зависимость эта неодинакова при различных уровнях экономической активности. При низком уровне занятости рост НД почти не увеличивает инвестиций, так как имеются свободные производственные мощности. малоэластичны инвестиции по доходу и в периоды избыточной занятости и высокого уровня НД, так как в такие периоды инвестирование связано с большими издержками из-за высоких ставок процента и заработанной платы. В фазе подъема, т.е. при переходе от низкой к высокой занятости, эластичность инвестиций по доходу больше единицы в связи с ростом реального капитала.

Графический вид функции инвестиций в модели Калдора представлен на рис. 41.

Рис. 41 - График функции инвестиций Калодра

Рис. 42-График функции сбережений Калдора

Сбережения в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода. При низком уровне дохода ППС относительна велика, так как индивиды стремятся за счет сбережений поскорей перейти на более высокий уровень благосостояния. Когда уровень дохода стабилизируется на среднем уровне, люди снижают долю сберегаемого дохода. Если доходы существенно превышают средний уровень, то ППС снова увеличивается. График нелинейной функции сбережений показан на Рис. 42.

Равновесие на рынке благ устанавливается в результате приравнивания друг к другу объемов сбережений и инвестиций.

Особенности функций сбережения и инвестиций в модели Калдора приводят к тому, что их графики могут пересекаться одновременно в трех точках, как показано на рис.

Рис. 43- Разновидности равновесных состояний на рынке благ в модели экономических циклов Калдора

Модель Крафта - Вайзе

В этой модели возникновение конъюнктурных колебаний в экономике объясняется изменением стратегии поведения макроэкономических субъектов. Поскольку при определении вариантов поведения субъекты опираются на свои прогнозы ответных реакций контрагента, то в модели используются элементы теории игр.

Модель Гудвина

В этой модели конъюнктурные циклы связываются с изменениями в функциональном распределении НД между трудом и капиталом. Но в отличии от модели Крафта - Вайзе в модели Гудвина предусмотрен рост национальной экономики под воздействием экзогенных факторов: роста населения (трудовых ресурсов) и технического прогресса.

Вопросы для повторения

Понятие лага экономки.

Лаговая стуктура

Понятие единичного цикла.

Что такое кризис?

Виды кризисов.

Фазы экономического цикла

Короткие и длинные волны экономического цикла

Принцип акселератора.

Экстернальные теории экономического цикла.

Интернальные теории экономического цикла.

Прогноз экономической активности.

Задачи

1. Правительство просит специалистов дать прогноз роста ВВП на следующий год. Ведущие экономисты считают, что потребительские расходы составят 70 % ВВП, сумма инвестиций и государственных расходов достигнет 2 млрд. долл., объем чистого экспорта будет равен 0.

а) какой прогноз дадут экономисты относительно возможного объема ВВП?

б) если прогнозные оценки относительно уровня потребительских расходов оказались заниженными и в действительности они составили 0,75 ВВП, то какова будет разница между фактическим и прогнозируемым объемами ВВП?

в) прогнозные оценки относительно уровня потребительских расходов и суммы инвестиционных и государственных оказались ошибочными. В действительности их значения равнялись (соответственно): 0,75 ВВП и млрд. долл. Рассчитайте разницу между фактическим и прогнозируемым объемами ВВП.

Решение:

а) Y = C + I

(где Y - ВВП; С - потребительские расходы; I - инвестиции).

Y = C + 2

C = 0.7 Y, поэтому Y = 0.7 Y + 2 или 0.3 Y = 2

Y = 2 : 0,3 = млрд. долл.

б) Y = C + 2

C = 0.75 Y, поэтому Y = 0.75 Y + 2 или 0.25 Y = 2

Y = 2 : 0,25 = 8 млрд. долл.

Расхождение между фактическим и прогнозируемым ВВП равно:

8 - = млрд. долл.

в) Y = C + 2,5

C = 0.75 Y, поэтому Y = 0.75 Y + 2,5 или 0.25 Y = 2,5

Y = 2,5 : 0,25 = 10 млрд. долл.

Расхождение между фактическим и прогнозируемым ВВП равно:

10 - = млрд. долл.

2. Фирма А считает целесообразным на конец каждого года иметь производственные запасы, равные 2,5 долл. на каждый доллар объема продаж. На основании данных таблицы выполните следующие задания (все показатели в млн. долл.)

Год	Годовой объем продаж	Запасы на начало года	Ожидаемые запасы на конец года	Годовой объем производства
1992	40	100
1993	50
1994	60
1995	65
1996	64

а) рассчитайте:

объем запасов на начало и конец каждого года;

объем производства в каждом году

полученные данные занесите в таблицу.

б) определите в какие годы имелся самый высокий уровень:

инвестиций в запасы;

объема производства.

Решение:

а)

Год	Годовой объем продаж	Запасы на начало года	Ожидаемые запасы на конец года	Годовой объем производства
1992	40	100	100	40
1993	50	100	125	75
1994	60	125	150	85
1995	65	150	162 ?	77 ?
1996	64	162 ?	160	61 ?

б) 1) инвестиции в запасы самые большие в 1993 г. и 1994 г.; 2) объем производства самый высокий в 1994 г.

Задачи для самостоятельной работы

1. В экономике без государства и заграницы объем сбережений в году t определяется по формуле S_t = 0.2 y_t-1 - 120. При ежегодных автономных инвестициях, равных 400 ед., экономика находится в состоянии динамического равновесия. Объем индуцированных инвестиций отображается формулой I_t = 0.25 (y_t-1 - y_t-2)

а) какова величина равновесного НД?

2. В соответствии с условием задачи 1. Определить: какова будет величина НД в 8-м году, если в 5-м году объем автономных инвестиций возрастет на 100 ед.

а) какова будет динамика НД, если объем автономных инвестиций с 6-го года вернется к своему исходному уровню?

б) какова будет динамика НД, если объем автономных инвестиций возрастет на 100 ед. и сохранится на этом уровне все последующие годы?

3. Опираясь на условия задачи 1, ответьте на следующие вопросы:

а) в исходном состоянии автономных инвестиций становятся убывающей функцией от ставки процента предшествующего года: I_t = 400 - 20 i_t-1. Ставка процента устанавливается на денежном рынке, на котором спрос характеризуется формулой L = 0.15y_t-1 + 120 - 6i_t, а предложение постоянно равно 360 ден. Ед. и Р = 1. Какова величина равновесного НД?

б) какова динамика НД при увеличении объема автономных инвестиций.

4. Фирма Б считает целесообразным на каждый доллар произведенной продукции в течение года расходовать на оборудование 2 долл. Ежегодная стоимость изношенного (и, следовательно, выбывающего) оборудование равна 1 млн. долл. Фактическая стоимость всего оборудования в 1992 г. составляет 100 млн. долл.

Год	Годовой объем производства	Ожидаемая стоимость оборудования	Чистые инвестиции	Валовые инвестиции
1992	50
1993	60
1994	70
1995	80
1996	100

а) рассчитайте ежегодную стоимость оборудования и объемы инвестиций (чистых и валовых). Внесите полученные данные в таблицу.

б) определите год, в котором уровень инвестиций и ожидаемая стоимость оборудования самые высокие. Можно ли сказать, что в этом году наблюдается самый высокий объем производства?

Тест 6

Численное значение какого из следующих показателей не сокращается до наступления фазы подъема и не увеличивается до наступления фазы спада?

а) объем новых заказов на предметы длительного пользования;

б) объем розничных продаж;

в) курсы ценных бумаг;

г) средняя продолжительность рабочей недели;

д) все предыдущие ответы верны.

Численное значение какого из следующих показателей падает после наступления фазы подъема после наступления фазы спада?

а) объем товарных запасов в обрабатывающей промышленности;

б) объем ВВП;

в) средняя продолжительность рабочей недели;

г) курсы ценных бумаг;

д) объем промышленного производства.

В период рецессии более всего сокращаются:

а) расходы потребителей на покупку лекарств;

б) уровень заработной платы;

в) величина предпринимательской прибыли;

г) государственные закупки товаров и услуг;

д) все предыдущие ответы верны.

Через год-два после окончания спада наблюдается:

а) сокращение уровня занятости.

б) сокращение затрат потребителей на покупки товаров длительного пользования;

в) стабильность или падение уровня прибыли;

г) все предыдущие ответы неверны.

Какой из предложенных способов используется для прогнозирования оценок экономической конъюнктуры?

а) основные индикаторы;

б) макроэкономические модели и оборы конъюнктуры;

в) экономические модели;

г) все перечисленные способы;

д) ни один из перечисленных способов.

Когда речь идет об экономическом цикле, всегда ли справедливы следующие утверждения:

а) высшая точка активности - это период оживления;

б) спад - это период депрессии;

в) потребительские расходы - самый нестабильный компонент совокупных расходов;

г) все предыдущие утверждения неверны;

д) все предыдущие утверждения верны.

Тенденция к падению валовых инвестиций появляется в период, когда:

а) повышаются темпы роста продаж;

б) уровень роста продаж останется постоянным;

в) темпы роста продаж падают;

г) все предыдущие ответы верны;

д) все предыдущие ответы неверны.

Экономический цикл связан с:

а) действием только внешних факторов;

б) действием только внутренних факторов;

в) факторами, преимущественно влияющими на динамику совокупного спроса;

г) факторами, преимущественно влияющими на динамику предложения;

д) исключительно случайными политическими факторами.

Какое из перечисленных явлений не соответствует периоду экономического спада?

а) снижение инвестиций в оборудование с длительным сроком службы;

б) падение курса акций, более низкий спрос на труд;

в) сокращение налоговых поступлений;

г) снижение прибылей корпораций;

д) уменьшение объема пособий по безработице.

Самое сильное влияние на ход экономического цикла оказывает динамика:

а) чистых инвестиций, направляемых на прирост товарно-материальных запасов;

б) чистых инвестиций, направляемых в производство товаров длительного пользования;

в) потребительских расходов;

г) государственных расходов;

д) все предыдущие ответы неверны.

7. Общее экономическое равновесие

Неоклассическая модель ОЭР

Кейнсианская модель ОЭР

Сравнительный анализ неоклассической и кейнсианской моделей ОЭР

Неоклассический синтез

Обобщенная кейнсианская модель ОЭР

1. Для выяснения сути неоклассической концепции достаточно рассмотреть упрощенную модель национальной экономики без государства и заграницы. Поскольку неоклассики считают, что деньги не являются богатством, в отличие от товара, а выполняют лишь роль посредника при обмене товаров и служат материалом измерения ценности всех благ. Поэтому в неоклассической макроэкономической модели имеется лишь три рынка; труда, капитала (ценных бумаг) и благ. На этих рынках встречаются два макроэкономических субъекта; домашние хозяйства и предприниматели.

Эти толкования приводят к тому, что в неоклассической макроэкономической модели существуют два независимых друг от друга сектора; реальный и денежный. В этом суть классической дихотомии.

Классическая дихотомия- представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов; реального и денежного. В реальном секторе независимо от денежного определяется объем и структура выпуска, занятость, относительные цены благ, а денежный сектор устанавливает лишь уровень цен.

Реальный сектор.

Ведущая роль в неоклассической модели принадлежит рынкам факторов производства. Неоклассики считают, что на рынке труда устойчивое равновесие достигается за счет ставки денежной заработной платы (квадрант 3 рис 44). При заданной ставке процента в ходе взаимодействия спроса и предложения устанавливается такая ставка реальной заработной платы, при которой домашние хозяйства полностью реализуют свои планы по продаже труда, а предприниматели по его найму.

Ставка процента устанавливается на рынке капитала (сбережений) к объему спроса на него (инвестициям). По мнению неоклассиков, домашние хозяйства распределяют свои доходы между потреблением и сбережением в зависимости от величины ставки процента ( i ): чем больший процент обещают предприниматели, тем больше объем сбережений и меньше текущее потребление домашних хозяйств. В то же время спрос предпринимателей на сбережения домашних хозяйств как источник инвестиционных средств находится, по версии неоклассиков, в обратной зависимости от ставки процента.

Выравнивание спроса и предложения на рынке капитала происходит за счет гибкости ставки процента (если S превышает I, i снижается, следовательно, спрос на I возрастает, а предложение S уменьшится). Таким образом, на рынке капитала при некоторой равновесной ставке процента устанавливается равновесие (рис 44).

Если домашние хозяйства и предприниматели реализовали свои планы на рынке труда и капитала, то в соответствии с законом Вальраса и на рынке благ планируемое предложение совпадает с запланированным спросом (квадрант 1).

Условия ОЭР в реальном секторе представляет в неоклассической модели система трех уравнений, из которых определяется равновесные значения занятости, ставки реальной заработной платы, ставки процента и НД:

N=N^Д(W)=N^S(10^!₊;i₊)

y=y(N₊) N*; W*; y*; i*.

S(i₊)=I(i_-)

При определении этих значений количество денег не играет никакой роли.

Денежный сектор

Количество находящихся в обращении денег определяет уровень цен (квадрант 1 верхняя часть), посредствам которого не исчисляется номинальные значения ставки заработной платы (квадрант 2 верхняя часть), и НД.

Для определения уровня цен используется уравнение количественной теории денег:

M _*V = P _* Y = P*, где

V-скорость обращения денег.

В этом уравнении параметры V и Y заданы; скорость обращения денег зависит от частоты денежных выплат, определяемой техническими и институциональными условиями, а величина НД определяется в ходе установления равновесия в реальном секторе.

Поскольку ни V, ни Y не зависят от количества денег, уровень цен прямопропорционален массе обращающихся денег:

P=V/Y _* M

Обоснование этого вывода, называемого “кембриджским эффектом” основано на двух предпосылках:

цены мгновенно реагируют на диспропорции между спросом и предложением на рынке благ:

dP= (y^Д-y^S)

реальная касса является одним из факторов, определяющих спрос на блага:

у^Д=у^Д(М/Р)

Таким образом, в условиях исходного состояния ОЭР экономические субъекты располагают оптимальной величиной реальных кассовых остатков Мо/Ро необходимой им для беспрепятственного осуществления рыночных сделок.

После увеличения количества денег у владельцев возникает желание обменять дополнительные деньги на блага и ценные бумаги. Увеличение спроса на рынке ценных бумаг приведет к снижению ставки процента, из-за чего уменьшится предложение труда. В результате снизится равновесный уровень занятости и объем выпуска. Увеличение спроса на блага при одновременном сокращении их предложения вызовет всеобщий рост цен.

Рост цен это способ согласовать спрос и предложение в новых условиях, т. к. освободиться от «лишних» денег общество не может, они лишь переходят от одного субъекта к другому. Рост цен будет продолжаться до тех пор, пока не будет достигнуто равенство

М1/Р1=Мо/Ро,

т. е. если бы вся сумма находящихся «в обращении денег удвоилось, цены также возросли бы в двое» [Милль Дж. Ст. «Основы политэкономии» М.,1980. Т2, с. 240]

Когда размер реальных кассовых остатков вследствие уровня цен примет исходное значение, ставка процента вернется к прежнему уровню.

Таким образом, благодаря гибкости ставки номинальной заработной платы и ставки процента рыночный механизм постоянно направляет экономику к состоянию общего равновесия при полной занятости. Превышение предложения над спросом на рынке труда и на рынке благ, возможно, лишь как временное явление и связано с отклонением относительных цен от своих равновесных значений.

Изменение количества находящихся в обращении денег не влияет на равновесные значения реальных параметров экономики, а влияет только на их номинальные значения. Следовательно, государству нет надобности вмешательства в действия рыночного механизма с целью воздействовать на экономическую конъюнктуру.

2. В кейнсианской модели ведущая роль принадлежит эффективному спросу, формирующемуся на рынке благ и денег, то есть в рамках IS-LM-модели (инвестиции- предложение; предпочтение ликвидности- деньги).

Для построения кейнсианской модели ОЭР воспользуемся следующими функциями:

производственной- у = у(N);

сбережений- S = S_yy;

налоговых отчислений- Т = Т_у у;

импорта-Z = Zy * y, где Zy-предельная склонность к потреблению;

инвестиций-I = Ii (R*-i), где R*- предельная эффективность капитала;

спроса на деньги-L = Ly Py + Pli (i max-i)

цены спроса на труд- W^Д = P * y_N

и экдогенными параметрами:

цены предложения труда = W^S

номинального предложения денег = М

государственные расходы = G

объем экспорта = E

Равновесные значения пяти экдогенных параметров у, P, N, W, i - определяется в результате решения системы пяти независимых уравнений:

S(y) + N(y) + Z(y) = I(i) + G + E

M/P = L(y/i)

У = у(N)

P * y_N = W

w = W/P

Zy- предельная склонность к потреблению импортных благ.

R*- предельная эффективность капитала.

I = Ii(R*-i)-функция автономных инвестиций.

Zy = Z_o+ Z_yy- кейнсианская функция спроса на импорт.

Sy- предельная склонность к сбережению.

Ту- налоговая ставка, подоходный налог.

Li- предельная склонность к предпочтению ликвидности в качестве имущества.

Li (i max-i) = Lим- спрос на деньги как имущество.

У(N)- функция спроса на труд.

L(y;i)- спрос на реальные кассовые остатки.

y_N- предельная производительность труда.

у_о- эффективный спрос.

Заглавные буквы - номинальные значения, маленькие- реальные.

N- количество труда(рабочее время, количество работников)

W- номинальная ставка заработной платы

У- реальная величина НД

Уv- реальная величина располагаемого дохода

В процессе установления ОЭР в кейнсианской модели показан на рис.36. В верхней части этого рисунка точка пересечения линий IS и LM указывает на величину эффективного спроса у_0.

Проектируя значение у₀ на график совокупного спроса в квадранте 1, найдем уровень цен Ро, соответствующий составленному равновесию на рынках благ и денег. По графику производственной функции в квадранте 4- определяется количество труда No, необходимое для эффективного спроса уо. В квадранте 3 по средствам графика предельной производительности труда y(N) определяется ставка реальной заработной платы, которую предприниматели согласны заплатить при заданной номинальной заработной плате и уровне цен Ро. Когда ставка реальной заработной платы устанавливается на этом уровне, тогда кривая совокупного предложения пересекает кривую совокупного спроса в точке, соответствующей эффективному спросу у_о. Это следует из построения кривой y^S(P) по цепочке: РW_o^Sy_Ny(N)y^S(P)

Вопросы для повторения

Понятие ОЭР.

Понятие автономных инвестиций.

Понятие ликвидной ловушки.

Понятие инвестиционной ловушки.

Что такое дихотомия?

Модели ОЭР.

Кейнсианская модель ОЭР.

Неоклассическая модель ОЭР.

Влияние ставки процента на ОЭР.

Влияние ставки заработной платы на ОЭР.

Задачи

1) Какой экономической ситуации соответствует рисунок?

Р

у^D

P^* y ^S

y^* y

2) как изменятся равновесные значения Р и у, если:

а) возрастет предложение денег?

б) возрастет автономный спрос на блага?

Решение:

Вертикальное расположение у^D (Р) соответствует инвестиционной ликвидной ловушке. Горизонтальное расположение y ^S (Р) соответствует большой недогрузке производительных мощностей и большой безработице. Следовательно, рис. Соответствует состоянию устойчивой депрессии.