Разработка бизнес-плана

60

I. Особенности инвестиционной деятельности

1.1 Экономическое содержание инвестиций

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В отечественной экономической литературе понятие инвестиций употреблялось как синоним капитальных вложений, под которыми понимались все затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на воспроизводство основных фондов, как простое, так и расширенное.

В рамках централизованной плановой системы использовалось следующее общепринятое понятие: ”Капитальные вложения - финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения)”. Лопатников Л.И.Экономико-математический словарь.М.:Наука,1987.С 107-108

В соответствии с национальным законодательством (закон ”Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации”), инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; технологии; машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты; любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Наиболее общим и распространённым в рыночной экономике считается понимание под инвестициями процесса вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо другого эффекта.

В нашем повседневном языке слово ”инвестиция” не всегда имеет то же значение, какое ему придаётся в экономической литературе, где “чистым инвестированием”,или капиталообразованием, называется то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально-производственные запасы и т.д.).В повседневной жизни часто говорят об “инвестировании”, когда покупают участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой вид собственности.

В рыночной экономике по своей сущности инвестиции сочетают в себе две стороны инвестиционной деятельности, под которой понимается вложения инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций, затраты ресурсов и результаты. Инвестиции осуществляются с целью получения результата (дохода или иного результата) и являются бесполезными, если они не приносят его.

Кроме того, можно ещё отметить следующие общие, характерные черты инвестиций: они, как правило, носят долгосрочный характер (это относится к реальным инвестициям; краткосрочные инвестиции осуществляются в финансовой сфере с быстроликвидными ценными бумагами); инвестиционная деятельность и принимаемые инвестиционные решения оказывают комплексное воздействие на все стороны предпринимательской деятельности и социально-экономическую ситуацию в регионе.

Среди множества типов инвестиционных функций можно выделить несколько групп, основывающихся на разных гипотезах о поведении инвесторов. Основными из них являются: акселерационная теория инвестиций; теории, основанные на мотивах прибыли; гипотеза об определяющей роли ликвидности при принятии инвестиционных решений; теория, рассматривающая взаимосвязь размеров инвестиций и величины нормы процента (процент - плата заёмщика кредитору за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями); неоклассическая теория инвестиций.

Целью производства в рамках акселерационной теории служит рост производства. Между тем, рост выпуска продукции рассматривается предпринимателем лишь как средство получения прибыли. Само по себе увеличение производства, если оно не влечёт за собой каких-либо преимуществ для инвестора, нереально в рыночной экономик. В целом акселерационная трактовка инвестиционного процесса даёт одностороннюю зависимость между рассматриваемыми величинами и поэтому не способна дать исчерпывающую характеристику инвестиционному процессу.

С других позиций к изучению динамики инвестиционного процесса подходят теории, рассматривающие мотив прибыли в качестве ведущей цели инвестора. В рамках акселерационной теории величина желаемого капитала определялась на основе достигнутого технического уровня развития, пропорционально показателю объёма производства, ожидаемого в данном периоде, т.е. ожидаемого спроса.

С точки зрения теории максимизации прибыли, инвестиции в частном секторе реализуются только тогда, когда наряду с ожиданиями повышения сбыта, оправдываются ожидания достаточной величины прибыли. Таким образом, прибыль рассматривается как исходный пункт для принятия инвестиционных решений. Это означает, что вместе с планированием размера сбыта продукции, предприниматель должен учитывать цены и производственные издержки.

Дальнейшим развитием гипотез, основанных на мотиве прибыли как определяющем показателе инвестиционной деятельности, является гипотеза ликвидности. В рамках этой гипотезы наличие собственных средств для возможности самофинансирования капиталовложений рассматривается как необходимая предпосылка для инвестиционных расходов. Гипотеза ликвидности позволяет учесть различия в использовании собственных средств и заёмного капитала. Размер денежных средств, находящихся в распоряжении предпринимателя для инвестиционных целей, при собственном финансировании состоит из сохранённой для этих целей прибыли и амортизации, а при внешнем финансировании из кредитов и эмиссии долей собственного капитала. Гипотеза ликвидности исходит из того, что, прежде всего, изыскивается возможность для самостоятельного финансирования, а решения прибегнуть к внешним источникам принимается после того, как будут исчерпаны все внутренние источники. Как одна из важнейших причин для такого поведения предпринимателя приводится зависимость роста долговых обязательств и увеличение степени риска, или зависимости положения предприятия от краткосрочных колебаний конъюнктуры. Ликвидная гипотеза может дать хорошие результаты, когда наблюдается конъюнктурная ситуация благоприятного развития спроса и ощущается необходимость средств для инвестиционных вложений в связи с ожиданием расширенного спроса. В ситуации, когда предприниматель проводит инвестиционную политику, направленную на рост производства, возможность собственного финансирования инвестиционных проектов, т.е. ликвидная ситуация предпринимателя, становится решающим фактором, определяющим величину инвестиций. На основании ликвидной гипотезы невозможно судить о динамике инвестиционной деятельности на долгосрочный период. Она может представлять интерес при применении вместе с другими более общими теориями, как дополнительный фактор, определяющий склонность к инвестированию частного сектора в зависимости от наличия финансовых средств. Как обобщающий показатель размера ликвидных средств частного сектора рассматривается прибыль, остающаяся в распоряжении предпринимателя, после выплаты всех налоговых платежей.

Старейшей гипотезой, объясняющей взаимосвязь объёма производства и инвестиционной активности, является теория, определяющая общие инвестиционные затраты через рыночную норму процента. Неотъемлемой предпосылкой этой теории является необходимость рынка совершенной конкуренции. Согласно этой теории капитал представляет собой будущие доходы, продисконтированные на настоящий момент.

Неоклассическая теория инвестиционного поведения хозяйствующих субъектов определяет оптимальную величину используемого капитала в зависимости от размеров производства, цены продукта и издержек использования капитала. При условии, что известны чистая стоимость фирмы, издержки использования капитала, можно рассчитать оптимальную величину капитала с учётом коэффициента эластичности капитала, объёма производства, индекса цен. Таким образом, неоклассическая инвестиционная теория основана на понятии стоимости фирмы. В упрощённом виде стоимость фирмы представляет собой продисконтированные в начальный момент времени будущие расходы предприятия, которые предприниматель максимизирует.

Для доказательства преимуществ той или иной инвестиционной функции проводились различные исследования. Но с течением времени условия рыночного взаимодействия меняются, накапливается большое количество статистического материала, и эти изменения должны учитывать в новых видах инвестиционных функций. Процесс исследования в этой области нельзя считать завершённым.

1.2 Типы и классификации инвестиций

Разнообразие экономических отношений, которое присуще инвестиционному процессу, предопределяет необходимость классифицировать инвестиции. Все инвестиции по признаку назначения делятся на три основные группы: финансовые, реальные, инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции - это вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение доходов от собственности, а также банковские депозиты.

Финансовые инвестиции могут быть как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.

В современных условиях одним из основных видов финансовых инвестиций являются портфельные инвестиции - вложение капитала в группу проектов, например приобретение ценных бумаг предприятий. Формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем является главной задачей инвестора, осуществляемой посредством операций купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке.

Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Инвестор на фондовом рынке не должен приобретать ценные бумаги только одного вида. Необходимо разнообразие вклада, иначе он обрекает себя либо на низкую эффективность вклада, либо на излишне высокий риск. Риск в основном связан с тем, что в момент заключения сделки существует неопределённость эффективности данной операции, обусловленной сложностью прогноза цены в будущем (а для акций и будущих дивидендов). Если инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги какой-либо компании, он оказывается в зависимости от колебаний их курсовой стоимости. Вклад капитала в акции нескольких компаний позволит в значительной степени не зависеть от курсовых колебаний каждой из них. Средний курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься.

Кроме портфельных инвестиций распространение получили кредитно-денежные операции, при которых капитал инвестора помещается в банки в виде депозитных вкладов с последующим использованием их в качестве кредитов. Финансовые инвестиции оцениваются по приносимому ими доходу. Оценка дохода и есть цена или курс ценных бумаг. Движение курса ценных бумаг отражает состояние и ближайшие перспективы экономики в целом, и финансовое состояние предприятия, выпускающего эти ценные бумаги. Финансовые инвестиции являются средством перелива капиталов из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным изменениям в экономической системе.

Реальные (прямые) инвестиции - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это-вложение капитала частных фирм или государства в производство продукции и предполагает образование реального капитала (здания, сооружения, товарно-материальные запасы и др.).

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно объединить в следующие основные группы:

инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат предприятия за счёт замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для неё рынки;

инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма обязана удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счёт только совершенствования менеджмента.

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы фирмы после завершения инвестиций.

С этих позиций организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределённости, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несёт минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

Реальные (производственные) инвестиции можно подразделить на следующие виды: направляемые на новое строительство, на расширение производственных мощностей, на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства и возмещение выбывшего оборудования, зданий и сооружений (поддержание мощности).

Необходимо отметить, что расходование инвестиционных ресурсов на то или иное направление воспроизводства основных фондов зависит от множества факторов как на уровне отдельного хозяйственного субъекта, так и на уровне экономики в целом. На решение предприятия по формированию плана капитальных работ влияют такие факторы, как наличие свободных финансовых ресурсов, технические характеристики активной части основных фондов, выбранная долгосрочная программа стратегического развития предприятия, структура рынков сбыта продукции и т.д.

Понятие “нематериальные активы” недавно вошло в употребление нашей экономической наукой.

К нематериальным активам, используемым в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие:

- из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объектов смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и д.р.;

- из патентов на изобретения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания и лицензионных договоров на их использование;

- из прав на “ноу-хау” и д.р.

Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.

Существует и несколько другая формулировка, утверждающая, что “к нематериальным активам относятся затраты предприятий в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ”ноу-хау”, программные продукты, монопольные права и привилегии (включая лицензии на определённые виды деятельности),организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки и товарные знаки и т.п.”. Кантор Е.Л.Экономика предприятия.СПб:Питер,2003.С 231

По признаку направленности действий инвестиции можно представить следующими группами:

начальные инвестиции, т.е. осуществляемые на основании проекта при создании или покупке предприятия;

экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;

реинвестиции - образовавшиеся свободные инвестиционные ресурсы, направляемые на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания рациональной структуры основных фондов предприятия и выживания предприятия в перспективе. В частности, на замену имеющихся объектов новыми, на рационализацию, на диверсификацию, связанную с освоение новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта.

С точки зрения субъекта инвестирования все инвестиции можно разделить на государственные и частные. Государственные инвестиции в основном должны направляться на цели здравоохранения, культуры, фундаментальные научные исследования, цели обороны, приоритетного финансирования отраслей и видов производств для структурного регулирования экономики. Частные инвестиции направляются в те отрасли и на предприятия, где имеются лучшие условия получения прибыли.

Источником финансирования частных инвестиций являются собственные средства предприятий в виде нераспределённой прибыли, амортизационного фонда; привлечённые средства: средства от реализации ценных бумаг, кредиты и займы. Государственные инвестиции финансируются из федерального, республиканского, местного бюджетов, формируются за счёт налоговых поступлений, прибыли государственных предприятий различных уровней (собственные средства) или за счёт выпуска облигаций внутренних и внешних займов (привлечённые средства). В западных странах основная часть реальных инвестиций приходится на частные инвестиции, однако государство также активно участвует в инвестировании, вкладывая капитал в государственный сектор, предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования.

1.3 Источники инвестирования

Инвестиционную деятельность предприятия необходимо обеспечить источниками, среди которых можно выделить собственные и заёмные (и другие привлечённые) средства. К собственным средствам относятся: уставный фонд или акционерный капитал предприятия, резервный фонд, фонд социального назначения, амортизационный фонд, резерв предстоящих расходов и платежей, привлечённые средства и средства, выплачиваемые страховыми компаниями. В свою очередь заёмные средства включают в себя краткосрочные и долгосрочные заёмные средства, к которым соответственно относятся краткосрочные кредиты банков, краткосрочные заёмные средства (векселя и обязательства), краткосрочная кредиторская задолженность, иностранные и международные инвестиции, а также долгосрочные кредиты, облигационные займы сроком более 1 года и государственные субсидии. Инвестиционные банки заинтересованы в разумном соотношении заёмных и собственных средств, т.к. значительная доля собственных средств постоянно находится в связанном состоянии в виде земельных участков, зданий, оборудования, которые в случае банкротства могут быть превращены в ликвидность с большим трудом или реализованы в убыток.

Исходя из направленности и степени инвестиционной стабильности, предприятия промышленности подразделяются на экспортоориентированные (высокорентабельные), наукоёмкие (средней рентабельности) и ориентированные на продукцию для внутреннего рынка (как правило, низкорентабельные). Такое разграничение предприятий по уровню платёжеспособности определяет и источники их финансирования.

Так, предприятия экспортоориентированные позволяют себе заключать форвардные контракты с банками, которые предполагают игру на понижение процентной ставки для обеспечения снижения инфляционных ожиданий. Кроме того, для таких предприятий возможны источники финансирования в евробонды и другие иностранные облигации. Поскольку иностранные боны выпускаются на длительный срок и их можно приобрести и реализовать в России через иностранные инвестиционные компании, целесообразно для таких предприятий вводить предельную норму отчислений государству валютной выручки. При этом предприятиям с максимальной выручкой необходимо устанавливать льготный норматив отчислений.

Инвестирование наукоёмких предприятий возможно через выборочное кредитование банками инновационно-инвестиционных проектов под определённый залог, через лизинговый механизм.

Поскольку многие предприятия имеют, как правило, сравнительно новое оборудование, весьма успешным мог бы быть возвратный лизинг, когда поставщик оборудования и лизингополучатель совмещены в одном лице, т.е. лизингополучатель продаёт лизингодателю оборудование или даже предприятие, при этом одновременно беря его в лизинг, сохраняя право пользования своим оборудованием. При этом средства, полученные за данное оборудование, лизингополучатель может использовать для любых производственных и инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет расплачиваться лизинговыми платежами в обычном порядке.

Кроме того, для наукоёмких предприятий целесообразно использовать инвестиционные налоговые кредиты, отсрочки налоговых платежей под конкретные инновационные проекты, а также создание фондов поддержки инновационного бизнеса за счёт различных источников, в том числе и за счёт взносов предпринимателей, отчислений от прибыли крупных предприятий.

Инвестирование низкорентабельных предприятий целесообразно за счёт продажи пакета их акций стабильно работающим предприятиям, за счёт увеличения норматива обязательных отчислений на восстановление оборудования для этих предприятий, за счёт восстановления госзаказов для некоторых отраслей промышленности, за счёт кредитов, в том числе и от иностранных инвесторов, под конкретные проекты при соответствующих гарантиях их реализации, за счёт возвратного лизинга, а также за счёт инвестиций в государственные ценные бумаги. Горемыкин В.А,Нестерова Н.В.Стратегия развития предприятия.М.:Дашков,2004.С 256-257

II. Теория бизнес - планирования

Начиная новый бизнес или реконструируя действующее предприятие, основной вопрос, который интересует предпринимателя, это потребности рынка. Сами же потребности со временем изменяются, трансформируются требования к качеству и функциональным возможностям товаров. Такое динамичное положение на рынке необходимо учитывать при разработке нового товара, организации и финансировании его производства. Проще говоря, перед началом каждого нового периода совершенствования производства, расширения видов деятельности и номенклатуры товаров необходимо ответить на вопрос: стоит ли вкладывать деньги и затрачивать усилия на конкретную деятельность? Инструментом решения этой проблемы служит бизнес-план. Разработка бизнес-плана позволяет согласовать возможности предприятия (предпринимателя) с потребностями рынка на определенный период.

2.1 Бизнес-план

Любая предпринимательская организация начинается с бизнес-плана. В нем отражаются проблемы, с которыми предстоит столкнуться предпринимателям в процессе достижения стоящих перед ним целей. Систематизация этих проблем в соответствующих разделах бизнес-плана помогает выработать и обеспечить их наиболее приемлемые пути решения. Содержание и степень конкретизации разделов определяется спецификой и сферой ее деятельности. По определению, бизнес-план - это система менеджмента, направленная на совершенствование работы любой фирмы, независимо от сферы ее деятельности. Бизнес-план это не только внутренний документ фирмы, также он нужен для установления полезных контактов и должен иметь такую форму, чтобы партнер мог получить четкое и полное представление о существе и перспективах фирмы.

В России применение бизнес-плана становиться обязательным в 1994 -1995 г.г. Данный факт был вызван масштабным развитием в стране рыночной экономики. В январе 1995г. Московское правительство, например, опубликовало распоряжение, в котором рекомендовало использовать бизнес-план в целях совершенствования методов расчета экономической эффективности проектных решений и коммерческой целесообразности вложений инвестиций в проектирование и строительство объектов и градостроительных комплексов. Крупные коммерческие банки разработали подробные перечни вопросов, на которые нужно ответить в бизнес-плане, как в «необходимом документе».

Бизнес-план выступает как объективная оценка собственной предпринимательской деятельности и в тоже время необходимый инструмент проектно инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка. В нем характеризуются основные аспекты коммерческого предприятия, анализируется проблемы, с которыми оно столкнется, определяется способы их решения. Следовательно, бизнес-план одновременно поисковая, научно исследовательская и проектная работа.

Бизнес-план можно назвать основой управления не только коммерческим проектом, но и самим предприятием. Благодаря бизнес-плану у руководства появляется возможность взглянуть на собственное предприятие как бы со стороны. Сам процесс разработки бизнес плана, включающего детальный анализ экономических и организационных вопросов, заставляет мобилизоваться. Цели бизнес-плана могут быть различные: получение кредита, или привлечение инвестиций, определение стратегических и фактических ориентиров фирмы и др.

Бизнес-план предусматривает решение стратегических и тактических задач, стоящих перед предприятием:

- организационно-управленческая и финансово-экономическая оценка состояния предприятия;

- выявление потенциальных возможностей предпринимательской деятельности, анализ сильных и слабых его сторон;

- формирование инвестиционных целей на планируемый период;

В бизнес-плане обосновывается:

- общие и специфические детали функционирования предприятия в условиях рынка;

- выбор стратегии и тактики конкуренции;

- оценка финансовых, материальных, трудовых ресурсов, необходимых для достижения целей предприятия.

Бизнес-план дает объективное представление о возможностях развития производства, способах продвижения товара на рынок, ценах, возможной прибыли, основных финансово-экономических результатах деятельности предприятия, определяет зоны риска, предлагает пути их снижения. Бизнес-план используется независимо от сферы деятельности, масштабов, собственности и организационно-правовой формы компании. В нем решаются как внутренние задачи, связанные с управлением предприятия, так и внешние, обусловленные установлением контактов и взаимоотношений с другими фирмами и организациями.

Цель разработки бизнес-плана - спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный период в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

Задачи бизнес-плана:

- формирование долговременных и краткосрочных целей фирмы, стратегии и тактику их достижения;

- определение конкретных отношений деятельности фирмы, целевых рынков и места фирмы на этих рынках;

- оценка производственных и непроизводственных издержек;

- определение состава маркетинговых предприятий по изучению рынка, стимулированию продаж, ценообразованию и т.п.;

- оценка финансового положения фирмы и соответствия имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностями достижения поставленных целей.

В зависимости от рыночной ситуации и цели составления, бизнес-планы и их разработка в различных модификациях могут быть различны. Бизнес-план может быть нацелен как на развитие предприятия, так и на его финансовое оздоровление. Также может планироваться деятельность всего предприятия или его отдельного подразделения.

Заказчиками бизнес-плана являются юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую и инвестиционную деятельность, условия и результаты которой анализируются и прогнозируются в бизнес-плане. Разработчиками бизнес-плана выступают фирмы, специализирующиеся в области маркетинговой деятельности, авторские коллективы, отдельные авторы. При необходимости привлекаются консалтинговые фирмы и эксперты.

При разработке бизнес-плана подлежат взаимному учету интересы всех участвующих сторон:

- заказчика (клиента) бизнес-плана, являющеюся самостоятельным инвестором и использующего привлеченный капитал посредством акционирования, займов, выпуска облигации и т.д.;

- подрядных фирм, детализирующих концепцию бизнес плана, осуществляющих технические изыскания, проектирования, составление сметной документации, авторский надзор за строительством, монтажом оборудования, запуском технологического процесса и т.д.;

- потребителя, использующего продукцию или услуги.

2.2 Структура бизнес-плана

Не зависимо от первоочередных целей и окончательной структуры бизнес-плана следующие важнейшие категории информации должны быть обязательно включены в его состав:

1. Резюме - краткое описание проекта - является наиболее важной его частью. Оно должно захватить внимание потенциального инвестора так, чтобы он был заинтересован продолжить более детальное знакомство с вашим проектом. Необходимо учитывать, что потенциальные инвесторы, как правило, ограничены во времени, следовательно, наиболее вероятно, что они прочтут только резюме.

2. Общие сведения о компании (об инициаторе проекта). Прежде чем рассматривать будущее состояние компании, потенциальный инвестор обязательно должен оценить то, как компания функционировала до сих пор. Этот раздел должен включать хронологическую историю компании, включая сведения об управленческом и производственном персонале, организационной и юридической основе деятельности, финансовой истории и текущем состоянии. Если проект представляется частным лицом, то обязательно должны быть представлены сведения об опыте его работы: знание предметной области (связанной с проектом), а также навыки в области организации и управлении.

3.Описание продукции (услуг). В этом разделе достаточно подробно описываются продукты и/или услуги, которые компания представляет на рынке сегодня и планирует предложить в будущем. Потенциальный инвестор должен понять, как продукты и/или услуги представляются на рынке и их важнейшие конкурентные преимущества.

4. Анализ отрасли. Описывая отрасль, показываются абсолютные размеры рынка, склонен ли этот рынок к росту или застою, основные сегменты рынка (группы потребителей). Определяется, насколько чувствителен рынок к различным внутренним и внешним факторам, подвержён ли он циклическим и сезонным колебаниям и т. д. Необходимо описать своих конкурентов, долю рынка, которую они захватили, сегменты, на которые ориентируются, учесть другие отраслевые факторы. Важно сделать вывод об общей привлекательности рынка. Если она удовлетворительна, нужно определить свою потенциальную долю, дать прогноз продаж своей продукции. Он должен быть выражен как в денежных показателях, так и в физических единицах.

5. План производства. Раздел должен включать информацию, дающую представление о том, как функционирует бизнес. В нем описывается что и как предприятие производит и каким образом продает и доставляет продукцию клиентам. Описание промышленных проектов должно содержать информацию об используемом оборудовании, основных технологических операциях и бизнес-процессах, возможностях повышения качества и расширения производственных мощностей.

6. Организационный план. Организационный план знакомит с формой собственности, выбранной фирмой, вопросами руководства, распределения полномочий и ответственности, типом организационной структуры фирмы.

7. План маркетинга. Для того чтобы достичь успеха, фирма должна создать эффективный рынок для своего товара. Основные шаги по созданию такого рынка описывает данный раздел бизнес-плана. Маркетинговый раздел бизнес-плана необходим для того, чтобы: предприниматель смог осознать основные цели и задачи, стратегию маркетинговой деятельности фирмы; работники маркетинговых подразделений фирмы могли использовать план как руководство для действий по освоению и созданию рынка своего товара; инвесторы могли убедиться в достаточной ёмкости и перспективности рынка.

8. Финансовый план. Вопросы финансового планирования относятся к жизненно важным областям компании. От того, насколько эффективно компания планирует и контролирует финансовые ресурсы, зависят ее конкурентные преимущества, способность быть мобильной и быстро реагировать на перемены, а, в конечном счете, и ее выживание на рынке. Финансовый план концентрирует информацию обо всех основных направлениях деятельности компании и является ключевым разделом при разработке бизнес-плана.

9. Анализ эффективности проекта. Данный раздел основывается, преимущественно на финансовом плане и включает информацию о дисконтированных денежных потоках предприятия, финансовых коэффициентах и анализе чувствительности.

10. Приложения. Важная часть бизнес-плана. Они способствуют разгрузке основного текста от подробностей и дают возможность представить потенциальным партнерам и инвесторам различные дополнительные материалы. К примеру: материалы, подтверждающие и раскрывающие сведения о предприятии; материалы, характеризующие продукцию; материалы, убеждающие в востребованности продукции и т.д.

2.3 Детальный анализ разделов структуры бизнес-плана

1. Резюме

Как было сказано выше, резюме является наиболее важной частью проекта, так как оно должно быть сориентировано на то, чтобы заинтересовать инвестора. Исходя из этого, резюме составляется максимально просто, избегая сложных научных терминов, специфичных для данного проекта, то есть, четким языком, понятным для неспециалиста.

Резюме составляется в самую последнюю очередь, так как состоит из выводов о проекте.

Выводы должны быть краткими - не более 1-2 страниц. Резюме - это самостоятельный рекламный документ, т.к. в нем содержатся основные положения всего бизнес-плана. Это единственная часть, которую читают большинство потенциальных инвесторов. Инвестор прежде всего интересуется следующей информацией: размер кредита, цели проекта, предполагаемые сроки погашения, наличие дополнительных потенциальных инвесторов проекта, наличие собственных средств.

Содержание резюме:

1. Цели реализации проекта

2. Источники финансирования

3. Коммерческий продукт проекта, его отличие от конкурентов. Важно, чтобы продукция или услуги отличались уникальностью. Это может быть выражено в разной форме: новая технология, качество товара, низкая себестоимость либо особенное достоинство, удовлетворяющее запросам покупателей. Также необходимо, подчеркнуть возможность совершенствования данной продукции (услуг).

4. Возможный интерес покупателя.

5. Рынок сбыта.

6. Описание ситуации на рынке и в отрасли

7. Тактический план или краткое изложение достижения поставленных целей

8. Финансовые результаты проекта. Ключевые экономические показатели эффективности проекта

9. Сильные и слабые стороны проекта. Наличие лицензий, сертификатов, патентов или авторских прав на изобретение, эксклюзивные права на распространение или торговые марки.

10. Риски и возможные пути их снижения.

11. Срок погашения кредита.

12. Гарантии возврата кредита. Гарантией могут послужить: гарантийное обязательство банка, другого предприятия или организации, залоговое обязательство, заверенное нотариусом и другие возможные варианты

2. Общие сведения о компании

В этом разделе плана детально описывается компания, ее история, настоящий статус и будущий проект. Ключевые элементы этого раздела:

- История компании, форма собственности, будущие цели.

- Сведения об учредителях компании.

- Тип бизнеса (розничные продажи, производство, обслуживание, распределение).

- Размер уставного капитала.

- Описание продукта и/или услуги, включая их назначение и отличительные особенности, патенты, авторские права, торговые марки.

- Описание в общих чертах способности продукта или услуги быть реализованным на рынке.

- Описание бизнеса и отрасли, в которой компания работает (в описании выделяются продукты или услуги, целевые сегменты рынка, конкурентное окружение).

- Роль и тенденции развития компании внутри отрасли.

- Основные цели бизнеса.

- Причины вхождения в данный бизнес.

- Прошлые и ожидаемые изменения в форме организации бизнеса.

- Основатели, инвесторы и менеджеры.

- Организационная структура.

- Прошлые достижения и сильные стороны в настоящее время.

- Прошлые проблемы и слабые стороны в настоящем.

- Критические факторы успеха компании и потенциальные проблемы и риски.

- Работа по техническому развитию, которая должна быть завершена к определенной дате.

- Технологические процессы.

- Методы ведения учета.

- Выбор системы бухгалтерского учета.

- Организация учета.

- Внедрение и использование системы учета и данных учета при анализе бизнеса.

- Страхование.

- Необходимые виды страхования.

- Стоимость страховки.

- Система безопасности - ее функции по обеспечению сохранности товарно-материальных ценностей и информации.

- Наличие здания в собственности или аренда помещения.

- Местоположение компании. Описание места и причины его выбора. Если местоположение является важным, с точки зрения плана маркетинга, то более подробно рассматривается в маркетинговом разделе бизнес-плана.

Поскольку многие из этих данных и информация являются отчетными или фактическими, то в данном разделе частично используются сведения из предыдущих бизнес-планов. Этот раздел обычно составляется руководителем компании, а не функциональным специалистом, вследствие широкого круга освещаемых вопросов.

3. Описание продукции (услуги)

И сам предприниматель, и его инвесторы точно должны знать, что, какие продукты и услуги планируется предлагать рынку. Данный раздел включает полное описание продукта или услуги с анализом их конкурентных преимуществ и недостатков. Описание продукта или услуги включает их отличительные черты, особенности и причины отличия. В данном разделе могут быть указаны следующие элементы:

- Наименование предприятия-изготовителя

- Ассортимент продукции и услуг

- Себестоимость продаж и прибыль

- Покупатели и конечные потребители продукта или услуги

- Патенты и права собственности

- Стратегические возможности и планы расширения или модернизации продукта или услуги. Если разработка продукта является важной частью стратегии бизнеса, в этом случае необходим особый подраздел плана

- Планируемые изменения в ассортименте продаж, себестоимости продаж и прибыли, а также причины изменений. В некоторых случаях необходим подраздел по модернизации продукта. Без использования специальной технической терминологии представляется уровень развития продукта, с тем, чтобы лицо не знакомое с данной технологией или отраслью могло сделать вывод о том, имеет ли оно дело с концепцией, опытным образцом или готовым рыночным продуктом. Отправные точки этого подраздела следующие:

- внедрение изобретений или технических требований для успешной реализации проекта;

- описание основных конкурентов, создающих аналогичные продукты;

- права собственности в используемых технологиях;

- причины, повлиявшие на выбор продукта, технологии или услуг более совершенных, чем существующие.

Практически невозможно предоставить детальное описание по каждому отдельному продукту или услуге. Важно адекватно отразить доминирующую часть программы, объясняющую, по крайней мере, 80% выручки от реализации. Менее значительным продуктовым группам может быть уделено меньше внимания. Одним из ключевых положений этого раздела является жизненный цикл каждой продуктовой группы, и ее вклад в формирование прибыли. На этих данных основываются решения о прекращении производства продукции, инвестициях в разработку новой продукции, проведении мероприятий по снижению издержек производства, путем его модернизации или совершенствования технологических процессов.

Анализ отрасли

Важно оценить отрасль или отрасли, в которых функционирует бизнес. В частности, бизнес-план оценивается потенциальными инвесторами по ряду критериев, одним из которых является отрасль, в которой компания конкурирует. К примеру, быстро растущий рынок может рассматриваться потенциальным инвестором как более благоприятный. Желательно включить обзор отрасли, в том числе тенденции развития и историю становления бизнеса. Важной частью этого раздела является анализ конкуренции. Следует определить всех основных конкурентов, с описанием их сильных и слабых сторон, особенно то, как они могли бы способствовать потенциальному успеху нового дела. Необходимо детализировать информацию об основных поставщиках и покупателях. В данном разделе освещается:

- размер, зрелость и характер конкуренции в отрасли;

- препятствия вхождения в отрасль, выхода и роста;

- инновации и технологические изменения;

- законодательное регулирование;

- экономические тенденции;

- общие объемы продаж отрасли в течение последних лет;

- ожидаемый рост отрасли;

- количество новых фирм, вошедших в отрасль в течение нескольких последних лет;

- новые продукты, полученные в последнее время в отрасли;

- основные конкуренты;

- тенденции продаж основных конкурентов;

- сильные и слабые стороны каждого конкурента;

- финансовое положение главных конкурентов;

- профиль деятельности каждого покупателя.

В рыночной экономике источниками информации о базисном периоде, тенденциях, сегментах, сильных и слабых сторонах конкурентов, поставщиках, соответствующем государственном регулировании могут быть публикации в печати, периодические деловые издания, аналитические исследования, подготовленные специализированными фирмами. Данные этого раздела более открыты для независимой проверки, чем данные, относящиеся непосредственно к предприятию. Поэтому важно, чтобы управленческая система предприятия показала свое собственное видение и понимание отрасли.

5. План производства

Здесь описываются существующие и предполагаемые процедуры и средства, необходимые фирме для выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Если компания является производящей, то необходим производственный план. Этот план должен полностью описывать производственный процесс. Оперативные планы должны быть очерчены для разных стадий, например, при создании нового продукта, предварительной стадии производства, отработки маркетинга, первого серийного выпуска продукта. Более того, должны быть также включены описание производственных мощностей, персонала (по категориям), источников сырья и компонентов, а также стратегия последующего сервиса. Если какие-то части производственного процесса (или весь процесс) предполагается передать субподрядчикам, то включается описание всех субподрядчиков, с указанием их местоположения, соображений, обусловивших их выбор, затрат и всех заключенных контрактов. Данный раздел должен также содержать описание помещений, машин и оборудования, необходимого для производства, информацию о поставщиках сырья и компонентов - адреса и условия, производственные затраты и все будущие затраты на оборудование. Если речь идет о бизнес-плане не для производителя, а для торгового или обслуживающего предприятия, этот раздел должен описывать процессы закупки товара, хранения и контроля запасов. Некоторые ключевые элементы этого раздела бизнес-плана:

- Производственный процесс - определение механических и сборочных процессов, какие из них будут переданы субподрядчикам. Если какую-то часть производства планируется передать субподрядчикам, то необходимо включить список имен и адресов, также необходимо пояснить выбор субподрядчиков. При этом указываются затраты. Прикладываются копии всех заключенных контрактов.

- Процедуры контроля производственного процесса и качества продукции.

- Потребности в запасах и закупочная политика.

- Потребности в сырье и затраты, связанные с этим.

- Основные поставщики различных материалов, указываются: имена, адреса, материалы, условия поставок, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения.

- Помещения - определяется полная потребность в помещениях, отмечается, является ли каждое собственным, арендованным, и т.д.

- Производственные мощности - расположение, использование, стоимость, площадь, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения.

- Оборудование - список оборудования, непосредственно необходимого для производства, будущие капитальные затраты на оборудование, нужно ли его покупать или достаточно арендовать.

- Персонал - описание всех необходимых навыков, количество сотрудников на каждом необходимом квалификационном уровне, уровни заработной платы, где и как будет организовано необходимое обучение. Кроме того, описание имеющегося персонала, планируемые потребности, текучесть кадров, рынок рабочей силы, компенсации, влияние профсоюзов, потребность в обучающих программах.

Для розничной торговли или сервисного предприятия необходимо определиться с вопросами:

- где будет закупаться товар

- как будет работать система контроля за состоянием запасов

- каковы потребности компании в складских помещениях и как они будут обеспечены?

Каждый пункт может потребовать дополнительных исследований и сбора информации. Невозможно переоценить значение этого раздела как для внешнего инвестора, так и для самой организации. Действительно, информация, которая здесь содержится, совершенно необходима для понимания того, способно ли предприятие нормально существовать, принося прибыль. Внешние инвесторы заинтересованы в стратегических элементах производственного плана, таких как нынешняя и планируемая степень использования производственных мощностей, состояние инфраструктуры, трудовые отношения в данной отрасли промышленности, стратегические союзники и технологические возможности. Для инвестора очень важно оценить величину нового капитала, необходимого для поддержания долгосрочного роста, и убедиться в достаточной гибкости предприятия для освоения новых прибыльных рынков и выхода из старых рынков, когда они становятся неприбыльными. Используя запроектированный состав продукции и ожидаемую выручку в производственном плане и рассматривая соответствующие затраты, становится возможным планирование доходов и денежных потоков. Это позволяет предприятию предсказать, какие специальные меры финансового контроля следует предпринимать и когда это нужно делать, а также спланировать внешнюю поддержку, например, банковский кредит. Есть и иные, дополнительные, выгоды от инвестиции необходимого времени в детальное развитие данного раздела с использованием надежных данных. Например, и внешние аналитики, и команда, составляющая бизнес-план, смогут сделать обзор физического состояния и расположения завода и предложить более эффективные конфигурации. Или какие-то ключевые решения могут быть обусловлены анализом политики сервисных услуг для потребителя, что может оказать значительное влияние на стратегические решения в других разделах. Например, решение производить больше индивидуальной продукции, под заказ, и меньше - стандартной приведет к уменьшению затрат, связанных с хранением. Это также сделает необходимым дополнительные инвестиции в технологические процессы для достижения большей гибкости и скорости производства и достижению, таким образом, большей конкурентоспособности. Однако это будет также иметь большое влияние на маркетинговую стратегию, поскольку теперь предприятие сможет предложить потребителям больший выбор, что откроет возможность для больших объемов продаж и даст дополнительные преимущества перед конкурентами. Данный раздел должен также содержать два абсолютно критических элемента всего бизнес-плана:

1) какие усовершенствования планируются и как их достичь;

2) разработка "метрики", т.е. количественных критериев, которые будут использоваться для оценки результатов. Стратегия усовершенствования должна быть описана в терминах относительных приоритетов, требований к размещению ресурсов, влияния на организацию, календаря ожидаемых эффектов. Критерии оценки должны принимать во внимание стратегическое направление, видение и приоритеты инвесторов предприятия, которые описаны в начальных разделах бизнес-плана, и гармонировать со стратегическими маркетинговыми планами и финансовыми перспективами, раскрытыми в соответствующих разделах.

6. Организационный план

В этом разделе описываются структура организации и ключевые работники-управленцы. Во-первых, описывается форма собственности (товарищество, акционерное общество и т.д.). Если предприятие является корпорацией, то включаются сведения о выпущенных акциях, имена, адреса и послужные списки директоров и основных сотрудников компании. Также составляется схема организации с обозначенными уровнями ответственности членов организации. Финансисты инвестируют в людей, которые способны успешно управлять операциями фирмы. Поэтому потенциальные инвесторы будут пристально изучать команду менеджеров. Анализ сотрудников должен содержать поименный состав по функциям или по отделам за определенный промежуток времени. Команда должна обладать опытом и знаниями в наиболее важных областях менеджмента, таких как разработка и внедрение, маркетинг и продажа, производство и финансы. Данный раздел бизнес-плана должен, таким образом, представить членов команды менеджеров, освещая подробно стадии их роста. Детальные послужные списки должны быть вынесены в приложение. Должны быть также описаны лица, стоящие за их спиной. Для каждого из владельцев следует также дать информацию об их возможностях и ответственности. Должно быть также дано описание персонала, распределение функций, анализ квалификации, зарплата, круг обязанностей всех сотрудников. Такой анализ не только позволит менеджерам лучше планировать кадровую политику, но и продемонстрирует потенциальным инвесторам чувствительность бизнес-плана к важной проблеме найма ключевых сотрудников. Этот раздел можно представить в приведенном ниже порядке.

- Нынешняя организационная структура и ожидаемые изменения.

- Форма собственности организации.

- Если это товарищество - кто партнеры, и на каких условиях.

- Если акционерное общество - кто главные акционеры и какова их доля.

- Типы и количество выпущенных акций с правом голоса и без него.

- Процесс принятия решений и его философия.

- Ключевые менеджеры и владельцы: образование, навыки, опыт, круг обязанностей и вознаграждение.

- Члены совета директоров: имена, адреса, послужные списки.

- Кто имеет полномочия подписывать счета и контролировать.

- Основные факты биографии всех членов команды менеджеров (образование, возраст, особые способности, сфера интересов и т.д.).

- Роли и круг обязанностей каждого члена команды менеджеров.

- Зарплаты, льготы и поощрения для каждого из менеджеров.

Критическим аспектом этого раздела является демонстрация соответствия организационной структуры с задачами бизнеса. Например, необходимо сопоставить организационные обязанности с соответствующими вопросами отчетности, так чтобы ресурсы направлялись в те области, которые в них более всего нуждаются. Предприятие должно признавать существование иных продуктов и рыночных ниш, организуя при этом стратегические подразделения с максимально возможной автономией и возможностью децентрализовано принимать решения.