Пропорциональное регулирование и развитие банковского сектора

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Факультет экономических наук

Образовательная программа «Экономика»

БАКАЛАВРСКАЯ ВЫПУСКНАЯ РАБОТА

Пропорциональное регулирование и развитие банковского сектора

Выполнила:

Рябцева Александра Анатольевна

Москва, 2019 г.



Аннотация

В современных условиях нестабильности финансовых рынков и растущей неопределенности в экономической сфере, требования к российскому банковскому сектору растут. На сегодняшний день банковская система России претерпевает реформирование. В дополнение к существующей дифференциации пруденциального регулирования по видам кредитных организаций с июня 2017 года в силу вступил закон о введении регулирования пропорционального уровню риска совершаемых банковских операций. По мнению ЦБ РФ, переход к пропорциональному регулированию банков является шагом на пути к финансовому оздоровлению банковской системы в целом. Соответственно, это предопределяет необходимость анализа последствий разделения банков по уровню капитала и надзорным требованиям. Основной целью исследования является оценка эффективности введения пропорционального регулирования в банковскую систему России на основе анализа конкуренции среди банков.

Ключевые слова: банковская система, пропорциональное регулирование, конкуренция.



Abstract

Nowadays the requirements to the banking sector are significantly rising because of financial sector instability and increasing uncertainty in the economic domain. Currently, the Russian banking system is being reformed. In addition to the existing diversification of prudential regulation according to the types of banking institutions, a new law came into force in June 2007. This law introduced the regulation proportional to the complexity and risk level of banking operations. In the Central Bank's view, the change to banks proportional regulation is a step towards banking system resolution. Therefore, it is essential to analyze the consequences of banks separation according to the level of capital and supervision requirements. The main goal of the investigation is to evaluate the level of efficiency of introducing proportional regulation into the Russian banking system. Thus, the level of banks competition will be analyzed and constituted the base of the research.

Keywords: the banking system, proportional regulation, competition.



Введение

Ввиду динамично развивающихся финансовых рынков одним из важнейших вопросов для банковского сектора России является повышение конкурентоспособности. Повышению уровня конкуренции посвящен документ о стратегии развития финансового рынка РФ до 2020 года. Ключевыми направлениями Банк России определил: создание условий для конкурентного рынка и повышение конкурентоспособности банковской системы на международном уровне.

В свете последних событий, включающих в себя ужесточение требований регулятора для повышения уровня прозрачности банковской деятельности и переход на пропорциональное регулирование, ставится под вопрос существующий уровень конкуренции банковского сектора. Меры мегарегулятора направлены не только на финансовое оздоровление системы, но и на развитие конкурентоспособности. Однако, в условиях рынка, конкуренцию выдерживают только те банки, которые расширяют перечень своих услуг и улучшают качество обслуживания. А в современном банковском секторе России банки с базовыми лицензиями имеют ограничения в наборе услуг, что предопределяет преимущество банков с универсальными лицензиями. Но, несмотря на заметный перечень ограничений, у таких банков появились регулятивные послабления. Более того, если рассмотреть детально последствия введения ЦБ пропорционального регулирования, можно сделать вывод о том, что банковская система была поделена на две группы банков. Первая - более крупные банки, которые имеют выход на международную арену и способны выдержать конкуренцию, а вторая группа -- это небольшие банки, как правило, региональные, которые направлены на удовлетворение нужд клиентов в пределах России и ориентированы на малый/средний бизнес. Таким образом, говорить о конкуренции между этими двумя группами не следует, поскольку набор услуг и предъявляемых к банкам требований разный. Однако теперь можно оценить уровень конкуренции в каждой отдельно взятой группе.

Итак, актуальность темы исследования обусловлена тем, что уровень конкуренции влияет на устойчивое развития банковской системы. А при условии текущей экономической ситуации вопрос конкуренции банковского сектора становится крайне важным. Здоровая и справедливая конкуренция позволяет банкам создавать новые продукты и держать планку на рынке банковских услуг.

Основной целью работы является оценка влияния пропорционального регулирования на банковскую конкуренцию. В современных условиях банковской системы уровень конкуренции будет рассчитываться для каждой категории банков отдельно, поскольку универсальные и базовые банки не сопоставимы, как по разнообразию проводимых операций, так и по требованиям к ведению банковской деятельности.

Цель определила решение нескольких задач:

· проанализировать состояние банковского сектора в России с 2014 по 2017 годы

· рассчитать уровень конкуренции до введения пропорционального регулирования

· выявить основные тенденции и новшества, которые появились в банковской системе

· сравнить уровень конкуренции после введения регулирования пропорционального рискам

· сделать вывод о влиянии новой меры мегарегулятора на уровень конкуренции между банками разных категорий

В ходе решения поставленных задач предполагается осуществить эконометрический анализ с использованием неструктурной модели Панзара-Росса для определения уровня конкуренции. Предметом исследования являются показатели деятельности банковской системы в России.

Научная новизна заключается в том, что в работе будет представлена оценка эффективности введения пропорционального регулирования в России через влияние на уровень конкуренции между банками.

Исследовательская работа состоит из трех глав и заключения. В первой главе представлены обзор литературы и анализ состояния банковской системы. Вторая глава посвящена основным тенденциям в банковском секторе, методах введения пропорционального регулирования и рассмотрению зарубежного опыта. Третья глава предусматривает раскрытие теоретических аспектов неструктурного метода Панзара-Росса и эконометрический анализ конкуренции банковской системы в России.



Глава 1. Обзор литературы

1.1 Анализ состояния банковской системы

Банковский сектор крайне важен для экономики страны, ведь именно банки аккумулируют капитал между конечными потребителями, формируют цены на различные финансовые инструменты и продукты, осуществляют операции от лица вкладчиков, размещают привлеченные средства в виде кредитов и многое другое.

Однако стоит отметить, что банковская система чутко реагирует на экономические изменения не только в отдельно взятой стране, но и во всем мире. Так, например, глобальный финансовый кризис сильно повлиял на устойчивость российских банков. Исследованиями в области анализа и оценки банковского сектора в России занималось довольно большое количество экономистов и экспертов. Г. К. Шумакова (2014) в своей работе отмечает, что проблемы банковской системы тесно связаны с качеством менеджмента и рядом сомнительных операций, которые ставят под угрозу финансовую устойчивость банков. А.А. Ведев, С. Добрышевский (2014) рассматривали актуальную тенденцию огосударствления, снижение уровня конкуренции и сокращение региональных банковских систем. Тренд увеличения государственного участия также в своей работе отметил И. Г. Шапошников (2014) и акцентировал внимание на усилении централизации процессов управления на федеральном уровне. Еще одним фактором нестабильности банковского сектора стали экономические санкции в 2014 году. О.Н. Лескина, А.К. Анисимова описали в своей работе об отказе международных систем Visa и MasterCard от карточного обслуживания для ряда банков, таких как «Инвесткапиталбанк», «Россия» и др. Несмотря на то, что это стимулировало создание национальной платежной системы «Мир», банки без международной платежной системы уступают в конкурентной борьбе другим банкам.

В своей статье Г.С. Султанов, Б. Х. Алиев (2016) рассмотрели основные проблемы банковского сектора на 2015 год. В связи со сложной экономической ситуацией в стране, Центральный Банк ввел регулятивные послабления, а также докапитализацию банков путем передачи ОФЗ в капитал. Такие меры регулятора позволили некоторым банкам удержать нормативы достаточности капитала. Однако, политика «чистки» банковской системы, которая началась в 2013 году, не была приостановлена, что соответственно продолжило снижать доверие клиентов к небольшим банкам и перетоку капитала в крупные банки. Т. А. Журавлева и И. Д. Леонов (2015) считают, что «чистку» можно остановить за счет укрупнения банков. Такая политика базируется на ужесточении требований к минимальной величине уставного капитала и может привести к выходу малых банков с рынка. Но, такие меры могут привести к снижению и так невысокого уровня конкуренции среди банков. И возвращаясь к статье Г.С. Султанова, Б. Х. Алиева (2016), авторы акцентируют внимание на том, что небольшие банки необходимы системе для здорового функционирования и поддержания конкуренции.

М. Е. Лебедева, С. А. Васильев (2017) анализировали политику санаций Центрального Банка и пришли к выводу, что обеспечение политики финансового оздоровления банковской системы на протяжении долгого времени является недостаточным. Малые региональные банки оказываются под угрозой, а активы крупных банков продолжают расти. Это соответственно может привести к трансформационным сдвигам и даже деформации банковского сектора в целом.

А в декабре 2016 года президент РФ в своем послании Федеральному собранию обратил внимание на необходимость реформирования банковского сектора, поскольку малые региональные банки, выполняющие важную функцию для экономики, не выдерживают натиска требований к ним. Так, например, небольшие банки в субъектах РФ способствуют развитию малого бизнеса и, как правило, осуществляют простые операции кредитования населения. Однако, несмотря на небольшой пул операций, предъявляемые Центральным Банком требования давят на банковский бизнес в регионах. Соответственно, если ослабить пруденциальные требования к малым банкам, создастся дифференцированное регулирование банковской системой. Это в свою очередь позволяет малому бизнесу не испытывать сложности в конкурентной борьбе с крупными компаниями за кредитные ресурсы.

Итак, с 1.07.2017 года в силу вступил закон о пропорциональном регулировании банковского сектора. Целью такого регулирования Центральный Банк определил создание регулятивного баланса для банков с разными объемами и характером операций.

Говоря о введении пропорционального регулирования, нельзя игнорировать опыт других стран. Это подробно в своей работе рассмотрели Ana Paula Castro Carvalho, Stefan Hohl, Roland Raskopf and Sabrina Ruhnau (2017) сравнивая между собой вариации пропорционального регулирования в 6 странах, таких как Бразилия, Япония, Швейцария и т. д. В своем исследовании авторы сделали вывод о тяжелом бремени малых банков из-за регулятивных издержек, который породил вопрос о принятии пропорционального подхода, а также рассмотрели преимущества такого подхода. В статье Andreas Schenkel (2017) рассматривается опыт пропорционального регулирования в Германии. Автор приходит к выводу, что малые банки могут оставаться независимыми только если используют эффективно весь свой потенциал, что не представляется возможным при пропорциональном регулировании. А в отчете EBA Banking Stakeholder Group (2017) говорится о важности пропорционального регулирования с точки зрения помощи малым банкам занять конкурентную нишу и снизить барьеры на вход в банковский сектор. Также, сообщество утвердило пять аспектов принципа пропорциональности, каждый из которых поднимает различные вопросы в отношении выгод и затрат для всех заинтересованных сторон, включая банки и их клиентов.

Согласно Financial Stability Report Banco Central do Brasil (2017), пропорциональность в осуществлении пруденциального регулирования способствует финансовой стабильности, поскольку требования, предъявляемые банкам, в большей степени зависят от размера и сложности функционирования учреждений.

А в Financial Regulatory Issues for Financial Inclusion by United Nations ESCAP (2017) говорится о проблемах ввода пропорционального регулирования. В докладе подробно рассматриваются неблагоприятные последствия подхода к взвешиванию рисков. Авторы считают, что это фактически вытесняет частные займы, поскольку банкам рекомендуется кредитовать правительства или другие банки.

1.2 Уровень конкуренции и основные индикаторы её измерения

С введением в России пропорционального регулирования возрастает актуальность анализа конкурентоспособности и дальнейшего развития всей банковской системы.

Банковский сектор находится в равновесии только при условии здоровой конкуренции. Сама по себе конкуренция - это экономическое соперничество банков за потенциальных клиентов или удержание уже имеющихся. Соответственно, с ростом конкуренции снижаются рыночные цены, что, безусловно, выгодно для клиентов. Однако слишком высокие показатели конкуренции создают давление на банковский бизнес, ведь сокращение финансовых излишков разрушает модель прибыльности банков.

В своей работе Ю. Ушакова, А. Круглова (2018) анализировали уровень конкуренции в связи с проведением активной надзорной политики Центральным Банком с 2013 года. Используя индикатор Буна и данные с 2010 по 2017 год, исследователи приходят к выводу, что конкурентный уровень не ухудшился после введения чистки. Более того, очистка банковского сектора снизила уровень системного риска, что согласуется с ростом устойчивости банков.

Э.Г. Шурдумова, С.А. Байзулаев и А.С. Апшева (2018) считают, что банковская конкуренция в России плавно переходит к монопольной структуре рынка, поскольку государство контролирует около ѕ активов банков. Более того, авторы убеждены в том, что только развитие инновационной активности коммерческими банками позволяет им повышать конкурентоспособность. А в исследовании М. Е. Мамонова (2010) подтверждено эконометрическим анализом, что банковская система находится в монополистической конкуренции. Практическая часть работы кандидата экономических наук основана на моделировании конкуренции с использованием подхода Панзара-Росса.

Однако, говоря о конкуренции, стоит отметить, что в литературе не существует какого-то общепринятого или «правильного» индикатора измерения ее уровня. Но, существует разнообразное количество подходов к оценке конкуренции среди банков.

Подходы можно разделить на прямые и косвенные. Прямые подходы базируются на индексе рыночной власти и отражают, как правило, уровень рыночной надбавки. К такому подходу относится индекс Лернера.

,

где: Р - цена услуг/продукта;

МС - предельные издержки;

- ценовая эластичность спроса.

Исходя из формулы индекса, можно утверждать, что Лернер выявил зависимость изменения рыночной надбавки от разницы между ценой продукта и его предельными издержками. Однако, такой подход предполагает, что для расчета известны все необходимые показатели, а это не всегда возможно.

Косвенные подходы в свою очередь делятся еще на структурные и неструктурные способы. Структурные базируются на измерении концентрации рынка как уровня конкурентоспособности. Показатели концентрации основаны на сопоставлении размеров банков. Соответственно, чем крупнее банк, тем выше у него концентрация на рынке. Но как определить размер банка? В своей работе Авдашева (1998) ответила на этот вопрос и выделила четыре основных показателя, на основе которых это можно сделать:

· доля продаж банка на рынке

· доля стоимости активов банка в совокупной стоимости всех участников на рынке

· доля работников, вовлеченных в производство того или иного продукта

· доля добавленной стоимости банка на рынке

К наиболее популярным показателям уровня концентрации на рынке относят:

· индекс концентрации

· индекс Херфиндаля-Хиршмана

· индекс Джини

Индекс концентрации (concentration ratio) рассчитывается на основе суммы долей наиболее крупных компаний рынка. Чем ближе этот показатель к 100, тем более монополизированным считается рынок.

i = 1, 2,..., k,

где: - это доля компании на рынке;

k - количество компаний на основе которых рассчитывается показатель (на рынке банковских услуг это обычно ТОП-10, ТОП-50 банков и т.д.)

Соответственно, чем выше этот показатель, тем дальше рынок находится от совершенной конкуренции. Однако, этот индекс дает недостаточную для характеристики рынка информацию, поскольку не показывает какого размера банки не попадают в выборку.

Следующий показатель подсчета конкуренции - индекс Херфиндаля-Хиршмана, который демонстрирует степень монополизации рынка. Определяется этот индекс как сумма квадратов процентных долей компаний на рынке.

_, i = 1, 2, …, k,

где: Si - рыночная доля компании.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана также, как и индекс концентрации предусматривает учет наиболее крупных игроков в порядке убывания их рыночной доли. Если показатель рассчитывается в процентах, то можно выделить три основные группы:

· HHI < 1 000 рынок характеризуется низким уровнем монополизации

· 1 000 < HHI < 1 800 рынок характеризуется сильным уровнем монополизации (олигополия)

· 1 800 < HHI < 10 000 рынок характеризуется высоким уровнем монополизации

А коэффициент Джини рассчитывается как процентная доля той или иной отрасли, которая приходится на процентное число функционирующих компаний.

,

где: G - коэффициент Джини;

D - кумулятивный процент размера рынка;

N - кумулятивный процент количества компаний.

Максимальное значение коэффициента Джини равно 1, что демонстрирует ситуацию абсолютного неравенства, то есть на одну компанию приходится весь объем производимой продукции. А равенство 0 говорит о близости к совершенной конкуренции, соответственно.

Однако исследователи неструктурного подхода не согласны с такими методами измерения конкуренции. Так, Baumol W. и Shaffer S. считают, что нет никакой связи между концентрацией и конкуренцией в банковской системе. Например, Панзар-Росса предложил оценивать уровень конкуренции, как зависимость доходов банков от цен на входящие ресурсы. А Бун разработал индикатор «эффективной конкуренции», который улавливает конкуренцию по качеству и не требует знание цен на банковские продукты.

,

где: y - ROA или доля банков на рынке кредитов (при этом если ROA отрицательное, то берется значение равное единице, если положительное, то само значение ROA)

Х - фактор, отражающий бизнес-модель банка

Соответственно, если индикатор BOONE:

· стремится -?, то конкуренция на рынке усиливается по качеству

· близок к окрестностям 0, то рынок монополизирован

· стремится к +?, то конкуренция на рынке усиливается по количеству

Структурный способ изменения конкуренции встречались в работах Верникова А. В. и Добрышевского С. М., однако также авторы рассматривали и неструктурный способ вместе с Моисеевым С. Р. и Пащенко С.



Глава 2. Основные тенденции в банковской системе

В санкционных условиях работы современной экономики, перед российским государством появляются новые задачи, решение которых необходимо для дальнейшего развития. Особенно важными аспектами в экономико-политических условиях является обеспечение устойчивого развития банковского сектора России и стабильности рубля.

Анализируя глобальные тенденции банковской системы, наиболее заметно выделяются три: падение роли средних и малых банков, “чистка” банковского сектора с приходом Эльвиры Набиуллиной и огосударствление банков.

Стоит отметить, что на практике в российской банковской системе сложилась определенная дифференциация. Наряду с крупными банками в России констатируется медленное развитие системы малых и средних банков. Однако, наблюдаемым изменением в последние годы становится их вытеснение с финансового рынка. Так, например, ТОП-50 банков концентрировали 81,4% суммарных активов на 1 января 2013 года, а на 1 января 2018 года этот процент вырос до 90% Источник: Банки.ру. Таким образом, видно, что крупные банки продолжают аккумулировать большую часть активов банковского сектора. Более того, именно в Московском регионе отмечается высокая концентрация всех банковских активов, в то время как в регионах присутствие банков совершенно не равномерное, например в 12 субъектах РФ нет собственных региональных банков Источник: РИА Рейтинг (ежемесячный рейтинг банков).

Рассматривая крупнейшие государственные банки, необходимо отметить, что разрыв соотношения между ТОП-5 банков России по размеру активов и остальными банками, находящимися на местах до 50, неустанно растет. Так, например, в 2009 году этот разрыв соотношения составил 3,5 раза. Это говорит о том, что активы ТОП-5 банков составили 350% от всех активов банков до 50 позиции. А по итогам 2017 года разрыв вырос и составил 5,2 раза Источник: Банки.ру.

Драматически обстоит дело и с банковской прибылью. В 2017 год был заметен спад совокупной прибыли на 15% по сравнению с 2016 годом. Сумма составила 790 млрд. рублей. А прибыль ТОП-5 банков превышала сумму банков до 50 в списке почти в 5,8 раз Источник: РИА Рейтинг (ежемесячный рейтинг банков).

Итак, можно сделать вывод о том, что доля крупнейших банков в России продолжает расти, снижая долю даже средних, не говоря уже о малых банках. Соответственно, можно предположить, что уровень конкуренции стремительно снижается.

Рассматривая следующий аспект современных тенденций банковского сектора, необходимо констатировать, что финансово здоровая банковская система нуждается активном государственном вмешательстве. Однако, говоря о государственном участии, стоит отметить, что из наиболее заметных результатов деятельности банковской системы стало существенное увеличение доли государства.

Политика огосударствления длится довольно продолжительное время и наращивает процент государственного участия в банковском секторе. На сегодняшний день в ТОП-10 банков только 2 являются частными. А говоря о второй десятке следующих, также большое количество банков, которые аффилированы государством напрямую или косвенно. Более того, государственные банки как правило демонстрируют куда более высокие темпы роста. По данным Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), за 2017 государственное участие в банковском секторе выросло на 7% и достигло внушительных 70%. А на конец 2018 года уже порядка 75% банковских активов связано с государством.

Государственная поддержка необходима банкам, но не стоит допускать высоких процентов огосударствления системы. Крупная доля государственной вовлеченности впоследствии разрушает банковскую конкуренцию и выталкивает более мелкие банки, поскольку они не могут противостоять крупным государственным банкам.

Более того, последние годы в составе банковской системы можно констатировать общее сокращение банковских и небанковских кредитных организаций. ЦБ РФ осуществляет “чистку” (санацию) банковского сектора, снижая количество действующих кредитных организаций, отзывая лицензии у тех банков, которые не удовлетворяют требованиям регулятора. Сама по себе процедура отзыва лицензий не нова, однако за последние три года отзывы участились и 229 банков были лишены лицензии Источник: Информация по кредитным организациям Банка России.

Рисунок 1

2.1 Расчеты автора на основе данных ЦБ РФ

Если сравнить статистику количества банков в 2013 году и в 2018 (рисунок 1), то с уверенностью можно сказать, что сокращение произошло почти вдвое. Усиление мер по очистке банковской системы необходимо для избавления системы от слабых игроков или тех, кто ведет рискованную кредитную политику.

Однако, невозможно не отметить тот факт, что мишенью становятся малые банки. Так, например, для небольших банков выдвигаемые мегарегулятором требования могут быть непосильной задачей. Спектр операций мелких банков и так невелик, а нормативов к выполнению предостаточно. Именно поэтому, банковская система начала терять малые банки, которые не выдерживали нагрузки со стороны регулятора. А это в свою очередь влияет на уровень стабильности и конкуренции банков.

Итак, существующие тренды огосударствления, снижение роли средних и малых банков, а также чистка банковского сектора сподвигли ЦБ РФ на введение пропорционального регулирования для стабилизации всей банковской системы. “Пропорциональность” такого регулирования означает более тщательный надзор за теми банками, которые несут больше рисков, и менее жесткий контроль тех, чья деятельность сопряжена с меньшими рисками. Эльвира Набиуллина считает, что пропорциональное регулирование поможет стабилизировать банковский сектор и развить конкуренцию банков в разных категориях Источник: ЦБ РФ - Выступление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной на XXVII Международном финансовом конгрессе 7 июня 2018 года.

Само по себе пропорциональное регулирование деятельности банков подразумевает разделение банковского сектора на две категории согласно размеру собственного капитала и объему предъявляемых надзорных требований к кредитной организации. Итак, появилось два вида лицензий: универсальная и базовая. Пропорциональным регулированием ЦБ РФ ограничил уровень риска небольших банков. Такая система, по мнению мегарегулятора позволит снизить давление на небольшие банки и создаст для них ориентир на поддержку малого и среднего бизнеса.

С одной стороны, ранжирование банков по категориям позволит мегарегулятору сосредоточиться на банках с универсальной лицензией, поскольку их деятельность сопряжена с большими рисками. А регулятивные послабления для банков с базовой лицензией позволят им высвободить часть средств, которые впоследствии банк сможет использовать.

Итак, пропорциональный подход, несомненно, упрощает регулирование банками, однако не совсем понятно, как такое нововведение отразится на уровне конкуренции банковской системы. Но теперь, когда банки стали универсальными и базовыми, говорить о конкурентном рынке можно только в разных категориях, а именно: конкуренция среди банков с универсальной и базовой лицензиями. Резюмируя, введение пропорционального регулирования разделило банковскую систему на две большие группы, однако внутри каждой из них вполне может развиваться здоровая конкуренция.

2.2 Введение пропорционального регулирования в России

Банк России убежден в том, что банковская конкуренция зависит напрямую не от количества банков, а от качества их функционирования. Несомненно, банковская система поредела во время политики активной “чистки”. Однако, банки, которых лишили лицензий, заметно искажали конкурентное поле, занимаясь незаконными операциями и привлекая средства кредиторов и вкладчиков по завышенным ставкам. Эльвира Набиуллина считает, что большинство оставшихся банков ведут честный бизнес и соблюдают прописанные правила Источник: ЦБ РФ - Выступление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной на XXVII Международном финансовом конгрессе 7 июня 2018 года. А, как известно, игра по правилам - залог справедливой конкуренции. Целью Банка России было и остается обеспечение рыночной конкуренции. Но, тут стоит отметить, что действия мегарегулятора направлены на развитие конкуренции внутри разных категорий банков. Именно поэтому в июне 2017 года в силу вступил закон о пропорциональном регулировании. Цель этой меры - помочь банкам найти ту самую нишу, в которой они смогут развивать здоровую конкуренцию. Ведь если рассмотреть группу малых и средних банков, они действительно не выдерживают конкуренцию с крупнейшими игроками на рынке. Соответственно, из-за этого страдает средний и малый бизнес, поскольку небольшие организации вынуждены конкурировать с крупнейшими для получения кредитных продуктов, что практически невозможно.

Традиционно, цель финансового регулирования заключается в политике ограничения рисков. Принятие закона о пропорциональном регулировании также обусловлено тем, что малые банки гораздо качественнее могут обслуживать два важных сегмента для экономики: ИП и малый бизнес. А регулирование пропорциональное рискам позволяет небольшим банкам сосредоточиться на этом сегменте.

Касаемо крупных банков, пропорциональное регулирование направлено также на финансовое оздоровление. Среди крупных банков до недавнего времени присутствовали те, у которых был хронический недостаток капитала и ликвидности. А это в свою очередь нарушало не только конкурентные условия, но и ослабляло всю банковскую систему. Однако, новый механизм санаций, который Банк России стал применять к крупным банкам, позволяет теперь финансово стабилизировать любой крупный банк без риска неустойчивости банковского сектора. Механизм такой санации заключается в становлении представителя ЦБ РФ временно контролирующим акционером.

Также, стоит отметить, что для Банка России приоритетными направлениями стали системные проблемы и уровень рисков, нежели устойчивость каких-то отдельных финансовых институтов.

Итак, по словам Эльвиры Набиуллиной ЦБ РФ ориентирован на максимальную гибкость. Мегарегулятор считает, что в условиях быстро устаревающих правил нужен переход на управление через принципы, нужна надстройка и постоянная перенастройка регулирования и в новых, и в традиционных сферах на принципах пропорциональности.

Активная надзорная политика, ужесточение мер регулирования позволили улучшить финансовое здоровье банковского сектора. И даже в условии внешних шоков банковская система функционировала стабильно. Поскольку половина пути для стабилизации уже пройдена, ориентация мегарегулятора фокусируется на дальнейшем развитии и стимулировании банков. Вводя пропорциональное регулирование Банк России обеспечивает не только стабильной небольших банков, но и состоятельность их бизнес-моделей.

Таким образом, пропорциональное регулирование позволяет выровнять конкурентные условия для банков разного размера. Итак, в банковской системе России образовались две ниши, где разным клиентам и типам их потребностей соответствуют разные банки. Вводя регулирование пропорциональное рискам ЦБ РФ надеется, что предпринятые меры позволят добиться финансовой устойчивости небольших банков, отделит их от крупных игроков и позволит развиваться справедливой конкуренции в разных категориях банковского сектора.

2.3 Основные принципы пропорциональности в регулировании

Говоря о внедрении пропорционального регулирования в России, необходимо разобраться в том, что же подразумевает под собой эта мера детально. Основная цель - создание баланса регулирования для разных по объему и характеру операций банков.

К основным положениям относятся:

· Разделение лицензий в банковской системе на базовую и генеральную

· Обеспечение соразмерного распределения регулирования и надзора в банковской системе

Итак, в чем же состоят основные различия двух видов банковских лицензий? Основные различия заключаются в количестве предъявляемых требований к разным категориям банков и ограничении некоторых банковских операций (таблица 1).



Таблица 1

	Базовая лицензия	Генеральная лицензия
Требования к размеру собственного капитала	не менее 300 млн рублей	не менее 1 млрд рублей
Нормативы к выполнению	Всего 5 нормативов: Н1.0; Н1.2; Н3; Н6; Н25	Все действующие нормативы
Требования к отчетности	Снижение требований по отчетности и МСФО (упрощенная форма расчета капитала, а также информация о значениях нормативов)	МСФО и полная отчетность
Разрешенные банковские операции	Исключение: открытие корреспондентских счетов в иностранных банках (разрешены только для международных платежных систем) осуществление лизинговых операций с нерезидентами размещение, привлечение денежных средств и драгоценных металлов, а также выдача банковских гарантий юридическим и физическим лицам, нерезидентам	Все операции
Международные операции	Операции осуществляются только через счета в универсальных банках	Все операции
Введение новых нормативов (с 01.01.2018)	Не будут применяться	Нормативы: финансовый рычаг (для системно-значимых банков) чистое стабильное фондирование
Работа с ценными бумагами	Совершение сделок и операций только с бумагами высшего котировального списка Московской биржи	С любыми ценными бумагами
Режим проведения оценки качества управления рисками и капиталом	Введение двухлетнего цикла оценки	Сохранение существующего однолетнего цикла

Таким образом, пропорциональное регулирование определило две категории банков по уровню капитала и предъявляемым требованиям, соразмерным уровню принимаемых рисков. Такой подход, несомненно, упрощает надзор мегарегулятором за небольшими банками и, благодаря регулятивным послаблениям, дает возможность развиваться этим банкам и улучшать конкурентные условия. А крупные банки теперь отделены от малых и не представляют для них угрозы. Остается только проверить действительно ли введение пропорционального регулирования в России стабилизирует банковскую систему и улучшает банковскую конкуренцию?

Зарубежный опыт

Для дальнейшей оценки эффекта от введения пропорционального регулирования в России, необходимо рассмотреть опыт других стран и влияние Базеля III на изменение банковской системы.

В связи с международным финансовым кризисом 2007-2009 годов были приняты меры для урегулирования положения стран, путем создания более прочной, но и более сложной нормативно-правовой базы. Выпущенный Базель III предусматривает большее количество учитываемых рисков, ужесточает требования к достаточности собственного капитала и уровню ликвидности, а также к покрытию потенциальных убытков. Более того, Базель III теперь включает в себя такие нормативы, как буферы капитала и уровень левериджа. А в 2017 году Базельский комитет по банковскому надзору представил документ об упрощенном варианте стандартизированного подхода к малым и средним банкам. Этот документ говорит о том, что небольшие банки не имеют сложной структуры, а их бизнес-модели не связаны с большим уровнем риска. Следовательно, малым и средним банкам разрешено ослабить регуляторную нагрузку, что позволит им развиваться, не пытаясь конкурировать с крупными банками.

Итак, в работе будут рассмотрены подходы к пропорциональному регулированию, которые уже применялись или применяются в некоторых юрисдикциях, таких как: Бразилия, Гонконг, Швейцария и США. Подходы этих стран существенно отличаются с точки зрения критериев и пороговых значений, используемых для принятия решения о том, на какую категорию банков распространяется тот или иной набор требований при условии пропорционального регулирования. Ключевой особенностью этого режима является набор критериев, по которым банки определяются в категории.

Опыт зарубежных стран позволяет условно выделить два основных подхода к пропорциональному регулированию, однако, в обоих случаях регуляторы учитывают как качественные, так и количественные признаки сегментации банков.

Первая модель подразумевает деление банковской системы на основе количественных критериев, а затем введение для каждой группы банков определенных пруденциальных требований, включая список разрешенных операций. Соответственно, такая модель гласит, что размеру банка и его бизнес-модели соответствует определенный уровень рисков. В качестве критериев, по которым банки разделяют на категории могут быть разные показатели, такие как: объем совокупных активов, величина собственного капитала, валюта баланса и др. Количественные значения выбранных критериев могут быть динамичными, как в Бразилии, и статичными, как, например, в России. У такого вида модели есть явные преимущества:

· постоянство пруденциальных требований для каждой группы банков

· облегчение мониторинга и анализа предоставляемых банками данных

Вторая модель более гибкая и не имеет таких четких разделений в банковском секторе. Регулятор при такой модели оценивает бизнес-модели и рыночную активность, а затем, на основе своего решения формируют группы банков. То есть в такой системе нет четкого регламента разделения банков на разные категории. Так, например, в Гонконге если совокупные активы банка составляют более 250 млрд гонконгских долларов, то к банкам предъявляются нормативные требования в полном объеме.

Итак, в зависимости от разнообразия операций и их доли на балансе банка, регулятор определяет возможность смягчения требований. Если регулятор пользуется второй моделью, то зачастую уровень кредитного и рыночного риска контрагента рассчитывается с помощью более простых методик.

Как и у первой модели, у второй есть свои преимущества. Ключевое состоит в том, что такая модель позволяет применять упрощенное регулирование в зависимости от специфики бизнес-модели контрагента или самого банка.

К первой модели из рассматриваемых стран относятся Бразилия и Швейцария.

В Швейцарии пропорциональное регулирование применяется ко всему финансовому сектору и является конституционным принципом. Регулятор этой страны разделил банки на пять категорий согласно объему совокупных активов, застрахованных депозитов, собственному капиталу и активов под управлением. При этом в первую категорию вошли всего два банка, и они являются международно-значимыми. А вторую группу банков формируют три национально значимых для Швейцарии банка. В третьей категории содержится 29 банков. К этим трем группам банков предъявляются требования согласно Базелю III, поскольку они считаются системно значимыми для страны. Банки же, входящие в состав 4 и 5 группы имеют послабления в виде упрощенной отчетности, снижение требований к соблюдению нормативов ликвидности и еще целый ряд смягчений

В Бразилии с переходом с Базеля II на Базель III, Центральный Банк ввел пропорциональные требования к внутреннему оцениванию достаточности капитала и более простой метод расчета регуляторного капитала для небольших банков, поскольку уровень принимаемых рисков у них ниже. Более того, в Бразилии, также, как и в Швейцарии банковская система была разделена на 5 категорий в зависимости от размера, уровню риска и международной активности. В качестве разделяющего параметра был выбран коэффициент левериджа в ВВП страны текущего года. При этом, первые две группы банков составляют в совокупности 88,2% от доли всей финансовой системы. Более того, первая категория состоит из 6 банков и составляет долю в международной активности 95,5%. Пятая группа включает в себя 983 банка и их доля в финансовой системе составляет лишь 1%. Соответственно, соблюдение всех требований Базеля III распространяется на банки первой категории, поскольку они являются системно значимыми. Со временем финансовая система страны продолжит развиваться и расти, как считает Центральный Банк Бразилии. Это значит все большее число банков будут попадать под более строгие правила, поскольку будет увеличиваться и размер банка, и уровень принимаемых на себя рисков. Регулятор Бразилии убежден, что в результате такого разделения банков, будут сглаживаться острые фазы финансового цикла. А это в свою очередь будет поддерживать финансовую стабильность.

Ко второй модели пропорционального регулирования относятся: США и Гонконг.

На сегодняшний день более модель пропорционального регулирования пользуется спросом в более развитых странах.

В США, например, все коммерческие банки разделены на развитые и недостаточно развитые. А у этих двух больших групп есть более детальное деление, например, развитые институты делятся на крупные банки и значимые в мировом масштабе, а недостаточно развитые на малые, средние и коммунальные банки. Разделение на группы происходит в зависимости от объема совокупных активов. Соответственно, к разным категориям банков применяются разные требования. Малые банки с объемом капитала менее 0,5 млрд долларов освобождены от соблюдений стандартов Базеля III, поскольку деятельность практически безрисковая, а также к ним не предъявляются требования по раскрытию информации в полном объеме. Остальные банки подчиняются Базелю III, однако только к коммунальным банкам в этой группе не предъявляются строгие требования к предоставлению отчетности. Для категории недостаточно хорошо развитых банков уровень левериджа составляет не менее 4%, при этом рассчитывается он простым соотношением капитала первого уровня на совокупные активы. А для развитых банков этот коэффициент должен быть не менее 3%. Более того, в США если у банковских холдингов совокупные активы не превышают 50 млрд. долларов, то они обязаны соблюдать норматив минимального ликвидного покрытия.

Гонконг также, как и США использует второй тип модели пропорционального регулирования. Регулятор Гонконга выделяет четыре основные группы банков: системно-значимые, коммерческие банки с полной/ограниченной лицензией и принимающие депозиты компании. Так, например, открывать сберегательные счета, устанавливать сроки и срочность денежных средств на них могут только банки с полной лицензией. Банки с ограниченной лицензией могут открывать депозиты на суммы строго более 500 тыс. гонконгских долларов. Регулятор Гонконга установил, что к банкам, у которых капитал меньше 10 млрд. гонконгских долларов, применяются упрощенные требования к раскрытию информации и расчету кредитного риска.



Глава 3. Моделирование конкуренции Панзара-Росса

Наиболее популярным методом измерения конкуренции за последние 20 лет в исследовательских работах стал неструктурный подход H-statistic модели Панзара-Росса. Этот подход подразумевает, что банки (или любая другая организация), оценивая рыночную конъюнктуру, придерживается различных стратегий ценообразования на свои услуги.

Суть подхода заключается в изменении дохода банка в зависимости от факторных цен. Другими словами, H-statistic показывает как меняется выручка банка при изменении цен на производство на 1%.

Для моделирования сначала оценивается экономическая эластичность общих или процентных доходов по трем факторным ценам, а именно:

1. стоимость привлеченных средств

2. стоимость трудовых ресурсов

3. стоимость прочих расходов

Далее, значения эластичностей этих показателей суммируются и получается H-statistic. Согласно теоремам Панзара и Росса, если H-statistic отрицательная, то на рынке монополия. Происходит это по той простой причине, что доход монополиста имеет обратную зависимость с ценами на факторы производства. Однако, H-statistic вполне может быть отрицательной при краткосрочной олигополии на рынке.

Если показатель варьируется от 0 до 1, то рынок находится в монополистической конкуренции (таблица 2). При таком виде конкуренции банки, как правило имеют стабильный круг клиентов, которых обслуживают. А это значит, реакция банков на изменение процентной политики и цен на факторы производства линейна.

Если показатель варьируется от 0 до 1, то рынок находится в монополистической конкуренции. При таком виде конкуренции банки, как правило имеют стабильный круг клиентов, которых обслуживают. А это значит, реакция банков на изменение процентной политики и цен на факторы производства линейна.

Соответственно, значение равно единице, то на рынке совершенная конкуренция. На конкурентоспособном рынке изменение цен на факторы производства пропорционально увеличивает средние издержки без изменения объема выпуска. Итак, чем выше эластичность доходов по издержкам, тем выше конкуренция на рынке.

Таблица 2

Значение Н-stat	Структура рынка
H < 0	Монополия или олигополия
0 < H < 1	Монополистическая конкуренция
H = 1	Совершенная конкуренция

H-statistic обладает рядом преимуществ перед другими методами. Во-первых, массив данных, который необходим для оценивания конкуренции является доступным. Во-вторых, для оценки не нужны сложные структурные уравнения, которые описывают производственные функции банков. В-третьих, H-statistic может быть дополнена различными переменными, которые позволяют разграничить переменные. Так, например, можно разделить банки на крупные и мелкие, государственные и частные и т. д.

Модель Панзара-Росса подразумевает измерение уровня конкуренции в случае долгосрочного равновесия. Банки при H-statistic рассматриваются как организации, которые стараются максимизировать свою прибыль, которые конкурируют за привлечение клиентов и последующее их удержание.

Итак, поскольку пропорциональное регулирование снижает регулятивную нагрузку банка и накладывает ограничение на ряд операций, для измерения конкуренции банков до и после нововведения будет использоваться индикатор Панзара-Росса.

В работе были использованы данные консолидированных бухгалтерских отчетностей 101-й и 102-й формы, которые находятся в публичном доступе на сайте Центрального Банка России. Исследуемый период: с 1 квартала 2017 года по 1 квартал 2019 года. Период выбран с целью рассмотрения уровня конкуренции до введения пропорционального регулирования с 1 квартала 2017 по 2 квартал 2017. А затем анализируется динамика изменений после вступления в силу закона. Ввиду того, что банкам разрешено определиться с видом лицензии до начала 2019 года, в выборку вошли только банки, которые перешли на универсальные и базовые лицензии во второй половине 2018 года.

Для произведения расчетов было решено привести все показатели из 101-й и 102-й отчетности к полугодовому выражению путем сложения показателей за 2 скользящих квартала. Такой метод позволяет снизить или совсем избавиться от сезонности в модели.

Особенность этих форм отчетностей заключается в том, что они не являются обязательными к публикации на сайте ЦБ РФ. Соответственно, из рассмотрения были исключены банки, не предоставляющие хотя бы одну из необходимых для исследования форм отчетностей.

Из 101 формы, консолидированной бухгалтерской отчетности были взяты данные:

· Активы: кредиты, приобретённые ценные бумаги, абсолютно ликвидные активы и т. д.

· Пассивы: привлеченные средства, выпущенные ценные бумаги и т. д.

Из 102 формы консолидированной бухгалтерской отчетности были взяты данные:

· Доходы: процентные доходы, операционные доходы, полученные от операций с ценными бумагами, а также прочие доходы

· Расходы: процентные расходы, операционные расходы, понесенные по операциям с ценными бумагами, и прочие расходы

В объем постоянной выборки вошли 56 банков. Выбранные банки поделены на 3 группы по объему капитала. Первые две группы составляют банки, которые впоследствии получили универсальную лицензию, а к последней категории относятся банки, получившие базовую лицензию. Такое разделение было совершено из тех соображений, что крупные банки конкурируют в основном с крупными, поскольку средние и малые банки не могут составить им конкуренцию. Выбранные группы определялись по следующему критерию:

1) Крупные банки, объем капитала которых от 16 млрд. рублей (за исключением системно значимых)

2) Средние банки, объем капитала которых от 1 млрд. до 15 млрд. рублей

3) Малые банки, объем капитала которых от 300 млн. до 1 млрд. рублей

Системно значимые банки были исключены из выборки ввиду явного конкурентного преимущества по сравнению с крупными банками, в группу которых они входят.

Итак, в таблице 3 представлен список вошедших в выборку банков с разбивкой цветом на группы.

Таблица 3

Регистрационный номер	Название банка
554	Солидарность
918	Запсибкомбанк
963	Совкомбанк
1439	Возрождение
1460	Восточный
1792	Русфинанс банк
1810	Азиатско-Тихоокеанский банк
2168	Сетелем банк
2304	Таврический
2307	Союз
2557	Ситибанк
2590	АК Барс банк
2707	Локо-банк
2998	Экспобанк
3255	Банк Зенит
3311	Кредит Европа Банк
3328	Дойче-банк
3338	Дельтакредит
65	Кольцо Урала
101	БКС Банк
480	Татсоцбанк
485	Челиндбанк
493	Челябинвестбанк
843	Дальневосточный банк
902	Норвик банк
1343	Левобережный
1376	Снежинский
1927	Модульбанк
1966	НБД-Банк
1972	Девон-кредит
2048	Саровбизнесбанк
2518	Кубань кредит
2733	Примсоцбанк
2949	Эксперт банк
3001	Приморье
3095	Рента-банк
3161	Екатеринбург
3269	Оренбург
330	Саратов
524	Первомайский
609	Кузнецкий
903	Владбизнесбанк
1071	Спутник
1151	Калуга
1165	Кредпромбанк
1280	Чувашкредитпромбанк
1281	Арзамас
1293	Нейва
1455	Автоградбанк
1809	Ермак
1896	Вологжанин
2271	Кранбанк
2499	Крона-банк
2568	Курган
2756	Тексбанк
2796	Вятич

Согласно неструктурному подходу Панзара-Росса к измерению конкуренции, в модели выделяются три основных блока факторов влияния на процентные доходы банка. К этим переменным относятся:

*Цены на факторы производства

*Размер банка (логарифм совокупных активов)

*Специфические банковские факторы

Далее, в таблице 4 представлено описание переменных.

Таблица 4

Цена на факторы производства	Обозначение	Расчет
Стоимость фондирования (Average Rate of Funding)	ARF
Расходы на персонал (Price of Personal Expenses)	PPE
Объем прочих расходов (Price of Other Non-Interest and Non-Personal Expenses)	POLINE
Специфические банковские факторы	Обозначение	Расчет
Интегрированность банка в финансовую систему
Эффект финансового рычага
Уровень кредитного риска
Интенсивность освоения платных пассивов
Нерабочая часть активов (не приносящая дохода)
Размер банка	Ln TA	Логарифм совокупных активов

В модели Панзара-Росса используется транслогарифмическая функция издержек, поэтому вышеперечисленные показатели будут прологарифмированы.

Несмотря на то, что основными переменными модели является группа цен на факторы производства, была добавлена группа специфических банковских факторов в качестве контрольных переменных.

Итак, регрессионная модель для оценки уровня конкуренции выглядит следующим образом:

,

где II - процентные доходы банка (зависимая переменная), далее в регрессионных моделях ln II = R.

3.1 Оценка уровня конкуренции в российской банковской системе

Построенные эконометрические модели оценивают уровень конкуренции для каждых групп банков до и после введения пропорционального регулирования. Сначала будут проанализированы показатели конкуренции в группах, а затем совокупно по банковскому сектору.

Перед тем как построить регрессию, были проведены тесты Шапиро-Уилка на нормальность распределения данных каждой группы. Такой тест предпочтителен для небольших выборок, поскольку с увеличением объема данных, точность теста снижается. За нулевую гипотезу принимается то, что изучаемое распределение не отличается от нормального. Соответственно, если достигнутый уровень значимости меньше критического (обычно 5%), то нулевая гипотеза отвергается, что говорит о нормальном распределении. Результаты теста подтвердили нормальное распределение выбранных переменных.