Банковская система Республики Казахстан: проблемы развития в условиях кризиса

Кредитный портфель сектора сократился на 1% в сравнении с декабрем. В январе кредитные портфели банков либо остались на прежнем уровне, либо немного сократились, т. к. первый месяц года отличается сезонным затишьем, и банки по-прежнему избегали рисков. Ликвидные средства сектора составили около $14 млрд., или 17% от активов (это на 25% выше уровня годичной давности), причем 48% от этой суммы пришлось на Халык Банк, Банк ЦентрКредит и АТФ Банк. Пока мы не видим фактического подтверждения планов по наращиванию кредитования на 10-20%, которые были озвучены банками с высоким уровнем денежных средств.

Объем розничных депозитов не изменился. Вкладчики переводили свои средства в Банк ЦентрКредит (приток составил 3% к уровню предыдущего месяца), Казкоммерцбанк (2%), Халык Банк (1%) и БТА Банк (1%). Объем розничных вкладов в Альянс Банке и АТФ Банке остался прежним.

Помесячный рост в сегменте корпоративных депозитов составил 3%. Из $0,9 млрд. притока средств на корпоративные депозиты большая часть пришлась на счета в Халык Банке и Казкоммерцбанке: соответственно $307 млн., или 5%, и $250 млн., или 4%. АТФ Банк снова продемонстрировал отток средств с корпоративных депозитов на 5% в январе - третий месяц подряд. При этом Альянс Банк и БТА Банк показали помесячный прирост соответственно на 4% и 1%.

Показатели рентабельности улучшаются. Сектор закрыл январь с прибылью в $42 млн., хотя это и меньше декабрьских $560 млн. В основном этого удалось добиться благодаря списаниям Альянс Банка. Без учета эффекта от реструктуризации банков в январе динамика сектора улучшилась - доход на средний капитал в годовом выражении составил 2% против 1% в 2009 году.

В январе акции Халык Банка опережали акции Казкоммерцбанка в росте приблизительно на 10%, и мы по-прежнему считаем их лучшими в секторе. Тем не менее, прежде чем можно будет говорить о новых катализаторах роста котировок, мы бы хотели увидеть признаки долгожданного наращивания кредитования.

Наблюдаются позитивные сдвиги в части просроченной задолженности. Данные по качеству активов банковского сектора за январь указывают на сокращение доли нефункционирующих кредитов по всему сектору (как в «хороших», так и в «плохих» банках) и снижение темпов наращивания резервов в «хороших» банках, тогда как три реструктурируемых банка высвободили небольшую часть своих резервов.

Если резервные отчисления в целом по сектору снизились (на 65 б.п. до 37%) в основном за счет «плохих» банков, снижение уровня нефункционирующих кредитов в секторе (на 79 б. п. до 35,7%) произошло в том числе с участием «хороших» банков, что воодушевляет. Пока слишком рано говорить о формировании стабильной тенденции, однако, учитывая пакет антикризисных мер по поддержке экономики (объемом 14% ВВП), стабилизацию макроэкономических рисков и укрепление национальной валюты, в ближайшее время можно ожидать первых признаков высвобождения резервов по МСФО в лучших банках.

Из «хороших» банков только Банк ЦентрКредит заявил о небольшом снижении всех индикаторов качества активов. Более того, из шести лучших банков Банк ЦентрКредит по-прежнему показывает самый низкий уровень нефункционирующих и просроченных (на 90 дней и более) кредитов (соответственно 10% и 3%). Результаты Халык Банка были неоднозначными: резервы выросли на 46 б.п. до 19,3%, а просроченная задолженность снизилась на 23 б. п. до 17,9%. Казкоммерцбанк также сообщил о снижении просроченной задолженности на 82 б. п. до 22,7%, сохранив при этом самый высокий в секторе коэффициент резервного покрытия в 122%. Динамика показателей АТФ Банка была посредственной, хотя рост показателей безнадежных кредитов замедлился по сравнению с динамикой предыдущих двух месяцев.

Реструктурируемые банки также удивили рынок, показав снижение резервов и просроченной задолженности. Резервы БТА Банка снизились на 117 б. п. до 77,5%, у Альянс Банка - на 44 б. п. до 69,0%, у Темирбанка - на 38 б. п. до 48,6%. Тем не менее, не следует делать выводы, опираясь на данные качества активов банков, допустивших дефолт по своим обязательствам, скорее их следует рассматривать как отражение хода переговоров о реструктуризации долга.[13]

2.2 Анализ деятельности Национального банка Казахстана

Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики государства, главными целями которой является достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- процентная ставка - это установление Национальным банком единой официальной ставки рефинансирования. Она зависит от состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам, уровня инфляции;

- резервные требования - это необходимый инструмент для регулирования объема кредита, предоставляемых банку для снижения риска неплатежа банку по их обязательствам в целях защиты интересов вкладчиков;

- операции на открытом рынке - это операции, осуществляемые Национальным банком по купле-продаже казначейских векселей, государственных ценных бумаг на вторичном рынке с целью регулирования денежной массой;

- кредиты правительству;

- кредиты банкам;

- интервенции Центрального банка на валютном рынке - это купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты.

В соответствии с отмеченными выше методами денежно-кредитной политики, далее представлены данные деятельности Национального банка, за соответствующие периоды времени.

Если прослеживать ситуацию, сложившуюся сейчас на финансовом рынке, то следует отметить, что в 3 квартале 2009 года ситуация на финансовом рынке была стабильной, банки располагали достаточной тенговой ликвидностью.

В результате, за 3 квартал 2009 года итогом операций Национального Банка на финансовом рынке стало изъятие тенговой ликвидности в основном за счет увеличения объемов привлекаемых от банков депозитов в Национальном Банке (рисунок 5). При этом Национальный Банк изымал ликвидность на протяжении всего периода.

банковский система кризис казахстан

Рисунок 5. Сальдо операций Национального Банка на внутреннем рынке, млрд. тенге

В рамках проведения мер по обеспечению стабильности финансового сектора Национальный Банк в 3 квартале 2009 года продолжил постепенное снижение процентных ставок по собственным операциям.

С 10 июля 2009 года официальная ставка рефинансирования была снижена с 8,5% до 8,0%, с 10 августа 2009 года - до 7,5%, с 4 сентября 2009 года - до 7,0%.

С 10 августа 2009 года ставка по привлекаемым от банков депозитам была снижена с 4,0% до 2,0% по 7-дневным депозитам. Кроме того, Национальный Банк начал привлекать депозиты сроком на 1 месяц по ставке 2,5%. Стабилизация ситуации с ликвидностью на финансовом рынке сопровождалась постепенным снижением ставок на денежном рынке. В среднем в июле-сентябре 2009 года уровень ставок находился ближе к нижней границе коридора ставок Национального Банка.

Средневзвешенная ставка по межбанковским депозитам сроком до 30 дней в 3 квартале 2009 года сложилась на уровне 2,87%. Средневзвешенная ставка по межбанковским операциям РЕПО сроком 7 дней составила 1,68% (рисунок 6).

Рисунок 6. Границы коридора ставок Национального Банка, %

В 3 квартале 2009 года отмечался рост остатков на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке, как в национальной, так и в иностранной валюте (рисунок 7). В июле 2009 года остатки на корреспондентских счетах в национальной валюте снизились, в августе-сентябре их объем начал постепенно расти. Остатки на корреспондентских счетах в иностранной валюте имели тенденцию постепенного увеличения в течение всего периода.

Рисунок 7. Остатки на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке, млрд. тенге

Интервенции на внутреннем валютном рынке. Ситуация на внутреннем валютном рынке отличалась относительной стабильностью и увеличением по сравнению с предыдущим кварталом объемов торгов на Казахстанской фондовой бирже.

В 3 квартале 2009 года общий объем торгов на валютном сегменте Казахстанской Фондовой Биржи и на межбанковском валютном рынке составил 16,0 млрд. долл. США, увеличившись на 3,7% по сравнению со 2 кварталом 2008 года (15,5 млрд. долл. США).

Объем биржевых торгов в долларовой позиции на Казахстанской Фондовой Бирже увеличился на 39,6% по сравнению со 2 кварталом 2009 года и составил 8,6 млрд. долл. США (нетто-объем торгов на Казахстанской Фондовой Бирже составил 84% брутто-объема).

На внебиржевом валютном рынке объем операций за 3 квартал 2009 года снизился по сравнению с предыдущим кварталом на 19,8% и составил 7,5 млрд. долл. США (рисунок 8).

Рисунок 8. Объем торгов на внутреннем валютном рынке, млрд. долл. США

По итогам 3 квартала 2009 года Национальный Банк являлся преимущественно продавцом иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Коэффициент участия Национального Банка на Казахстанской Фондовой Бирже составил (-)35,3%, тогда как в предыдущем квартале участие НБРК было минимальным, а коэффициент участия составлял (-)0,1%.

Особенно значительным было участие Национального Банка на биржевых торгах в июле, ставшее следствием роста девальвационных ожидания населения и предприятий.

Минимальные резервные требования.

Снижение нормативов минимальных резервных требований, произошедшее в начале текущего года, привело к формированию банками значительного объема избыточных резервов.

В среднем за июль-сентябрь 2009 года резервные активы в 3,4 раза превышали необходимый объем резервирования (рисунок 9).



Рисунок 9. Выполнение норматива минимальных резервных требований, млрд. тенге

Операции открытого рынка. В 3 квартале 2009 года спрос со стороны банков на краткосрочные ноты Национального Банка оставался высоким. Однако с целью переориентирования участников финансового рынка на государственные ценные бумаги Министерства финансов Национальный Банк сократил объем выпуска краткосрочных нот.

В результате в июле-сентябре 2009 года Национальный Банк удовлетворял спрос со стороны банков на данные инструменты не в полном объеме.

Поскольку банки имели значительный резерв ликвидности, размещенный в Национальном Банке, было принято решение о приостановлении выпуска 28-дневных нот с 10 августа 2009 года и начале размещения нот со сроками обращения 3 и 6 месяцев с целевой доходностью 2,9% и 3,3% (+/-0,1%), соответственно.

Объем выпущенных краткосрочных нот в июле-сентябре 2009 года был ниже по сравнению со 2 кварталом 2009 года на 3,4% и составил 338,0 млрд. тенге.

Это составило 72,2% от общего спроса участников рынка на данные виды государственных ценных бумаг.

Ноты выпускались со сроками обращения 1, 3 и 6 месяцев. Средневзвешенная доходность по размещаемым нотам снизилась с 5,24% во 2 квартале 2009 года до 2,66% в 3 квартале 2009 года (рисунок 10).

На конец сентября 2009 года объем краткосрочных нот в обращении составил 180,2 млрд. тенге, что на 24,2% больше объема на конец июня 2009 года и в 2,6 раза меньше объема на конец сентября 2008 года (рисунок 11).

Рисунок 10. Объем размещения краткосрочных нот и доходность по ним (за период)

Рисунок 11. Краткосрочные ноты в обращении, млрд. тенге (на конец периода)

Постоянные механизмы. В 3 квартале 2009 года отмечался значительный рост объемов депозитов банков в Национальном Банке по сравнению, как с предыдущим кварталом, так и с показателем соответствующего периода 2008 года. Ежемесячно привлекались депозиты на сумму более 2 трлн. тенге. В целом, за июль-сентябрь 2009 года было привлечено депозитов на сумму 6971,6 млрд. тенге, что в 2,1 раза больше объема 2 квартала 2009 года и в 2,7 раза больше объема 3 квартала 2008 года.

Стабильная ситуация с тенговой ликвидностью в банковском секторе способствовала тому, что Национальный Банк принял решение об изменении сроков привлечения и процентных ставок по депозитам. С 10 августа 2009 года Национальный Банк привлекает от банков депозиты сроком на 7 дней по ставке 2,0% годовых, сроком на 1 месяц - по ставке 2,5% годовых.

В 3 квартале 2009 года средняя ставка вознаграждения сложилась на уровне 2,93% (рисунок 12).

Рисунок 12. Объем и ставки вознаграждения по привлеченным Национальным Банком депозитам (за период)

Рост объемов привлечения депозитов от банков сопровождался ростом объема непогашенных обязательств Национального Банка по ним на 27,4% до 521,7 млрд. тенге в сентябре 2009 года по сравнению с июнем 2009 года и в 2,5 раза по сравнению с сентябрем 2008 года (рисунок 13).

Рисунок 13. Объем непогашенных обязательств Национального Банка по привлеченным от банков депозитам, млрд. тенге (на конец периода)

Помимо проведения стерилизационных операций Национальный Банк в 3 квартале 2009 года продолжил предоставление банковскому сектору займов рефинансирования посредством проведения операций обратного РЕПО. Общий объем операций обратного РЕПО в июле-сентябре 2009 года составил 1319,7 млрд. тенге (рисунок 14).

Рисунок 14. Объем операций рефинансирования Национального Банка, млрд. тенге (за период)

На конец сентября 2009 года объем непогашенной задолженности по операциям обратного РЕПО составил 431,5 млрд. тенге, а на конец июня этот же показатель составлял 410 млрд. тенге (рисунок 15). [9]

Рисунок 15. Объем непогашенных обязательств по операциям рефинансирования Национального Банка, млрд. тенге (на конец периода)

2.3 Оценка деятельности коммерческих банков

Депозиты резидентов. Депозиты резидентов на конец сентября 2009 года составили 6 445,3 млрд. тенге, увеличившись за 3 квартал 2009 года на 8,0%. Вклады юридических лиц выросли на 5,7%, физических лиц - на 14,3%.

По сравнению соответствующим месяцем предыдущего года общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях в сентябре 2009 года вырос на 26,9%.

При этом наблюдался опережающий рост депозитов юридических лиц по сравнению с депозитами физических лиц (таблица 3). Кроме того, темп роста депозитов в иностранной валюте также опережал динамику роста депозитов в национальной валюте.

Таблица 3. Динамика изменений депозитов резидентов (% к соответствующему периоду предыдущего года)

Структура депозитов	4 кв. 2008	1кв 2009	2 кв. 2009	3 кв. 2009
Депозиты резидентов	39,1	45,0	34,8	26,9
Депозиты населения Переводимые депозиты в национальной валюте в иностранной валюте Другие депозиты в национальной валюте в иностранной валюте	2,8 7,7 10,1 -5,5 2,2 -6,9 16,1	7,3 1,6 -1,2 17,7 7,9 -38,9 80,0	10,6 5,4 3,7 17,2 11,3 -30,0 15,7	20,7 23,0 10,5 106,6 20,4 -29,8 106,0
Депозиты небанковских юридических лиц Переводимые депозиты в национальной валюте в иностранной валюте Другие депозиты в национальной валюте в иностранной валюте	60,2 48,2 43,0 71,9 66,0 55,7 85,5	66,1 110,6 90,7 189,4 41,4 5,8 94,1	46,7 95,4 70,7 195,3 18,9 -2,5 49,7	29,6 79,2 44,7 202,9 2,7 -14,6 22,7

Более низкие темпы увеличения депозитов физических лиц объясняются тем фактом, что после проведенной девальвации финансовое поведение населения стало более настороженным, и часть депозиторов стала отзывать валютные вклады для хранения их в «чулках». Валютная составляющая депозитной базы физических лиц, после девальвации тенге, начиная с марта 2009 года, стала снижаться в среднем на 2% в месяц. Однако взвешенная политика Национального Банка, подкрепленная, помимо неоднократных официальных заявлений, практическим подтверждением объявленного коридора курсовых колебаний тенге к доллару США стала приносить свои плоды. В июле текущего года депозиты физических лиц в иностранной валюте выросли к предшествующему месяцу на 5,2%, в августе - на 11,9%, в сентябре - на 0,6%.

В августе 2009 года сумма сбережений населения в иностранной валюте впервые превысила порог в 1 триллион тенге, достигнув на конец сентября 2009 года объема в размере 1 076,2 млрд. тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила в сентябре 2009 года 4,3% (в сентябре 2008 года - 4,4%), а по депозитам физических лиц - 4,7% (11,7%).

Кредиты экономике. В 3 квартале 2009 года общая сумма долга по кредитам банков экономике снизилась на 1,0% до 8 026,3 млрд. тенге. При этом кредиты населению уменьшились на 2,3%, юридическим лицам - на 0,5% по сравнению со 2 кварталом 2009 года.

По отношению к сентябрю 2008 года объем кредитования увеличился на 10,1%, однако без учета эффекта девальвации, снижение, по оценке, составило 0,7%.

Средневзвешенная ставка по выданным кредитам юридическим лицам в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года снизилась с 14,7% до 13,8%.

Снижение параметров ставок было отмечено по всем позициям, как в разрезе видов валют, так и сроков кредитования. Во многом это связано с выделением средств государством на поддержку экономики посредством предоставления новых займов со ставкой ниже рыночной, так и через рефинансирование существующей задолженности.

Средневзвешенная ставка по кредитам физическим лицам понизилась в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года незначительно, с 18,8% до 18,5%, при этом рост ставок был зафиксирован по кредитам, выданным в национальной валюте, что было обусловлено увеличением ставок по краткосрочным тенговым займам (с 23,9% до 31,5%) (рисунок 16).



Рисунок 16. Динамика кредитов экономике и ставки вознаграждения по ним

В структуре кредитов основной объем задолженности приходился на кредиты, выданные на приобретение оборотных средств, на новое строительство и реконструкцию, а также на прочие цели, главным образом, на рефинансирование ранее выданных кредитов. Снизились кредиты, выданные на потребительские цели, а также на строительство и приобретение жилья гражданами.

В отраслевом разрезе наибольшая задолженность по кредитам банков приходится на непроизводственную сферу и индивидуальную деятельность (40,5%), торговлю (22,9%), строительство (19,4%), промышленность (9,9%).

? Кредиты юридическим лицам. Объем кредитов юридическим лицам в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года вырос на 17,1%. Кредиты юридических лиц в национальной валюте снизились в годовом выражении на 1,2%, в иностранной валюте выросли - на 37% (без учета девальвации рост, по оценке, составил 10,8%) (рисунок 17).



Рисунок 17. Динамика кредитов юридическим лицам (% к соответствующему периоду предыдущего года)

Доля средне- и долгосрочных кредитов в общем объеме кредитования юридических лиц на конец сентября 2009 года составила 78,5% (в сентябре 2008 года - 71,0%).

? Кредиты населению. Объем кредитов физическим лицам в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года снизился на 4,1%.

В структуре кредитов населению кредиты в национальной валюте продемонстрировали снижение на 10,1%, а в иностранной валюте - рост на 6,7% (рисунок 18).

Рисунок 18. Динамика кредитов населению (% к соответствующему периоду предыдущего года)

Активы и обязательства банков. В 3 квартале 2009 года размер активов банков, рассчитанный в соответствии с монетарным обзором, увеличился на 3,7% до 14,9 трлн. тенге. В годовом выражении (в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года) активы банков выросли на 16,4%, а без учета эффекта девальвации - на 3,3% (рисунок 19).

Рисунок 19. Динамика активов банков, млрд. тенге

Внешние активы банков на конец сентября 2009 года занимали 25,2% от общего объема активов или 25,0 млрд. долл. США. По сравнению с июнем 2009 года они увеличились на 2,2%, а по сравнению с сентябрем 2008 года - возросли на 25,4%.

В структуре внешних активов в сентябре 2009 года кредиты, предоставленные нерезидентам, достигли 56,4% (в сентябре 2008 года - 54,2%), депозиты, размещенные у нерезидентов, - 23,7% (в сентябре 2008 года - 26,3%), ценные бумаги нерезидентов - 4,9% (в сентябре 2008 года - 9,3%).

На долю внутренних активов в сентябре 2009 года приходилось 74,8% или 11,2 трлн. тенге, в том числе внутренние активы в национальной валюте составили 55,0% или 6,2 трлн. тенге, в иностранной валюте - 45,0% или 5,1 трлн. тенге (рисунок 20). За июнь-сентябрь 2009 года внутренние активы увеличились на 4,2%, в том числе активы в национальной валюте выросли на 4,5%, активы в иностранной валюте увеличились на 3,8%. В годовом выражении рост данных показателей достиг 18,6%, 6,6% и 37,6%, соответственно.

Рисунок 20. Структура активов банков, %

В сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года резко ухудшилось качество активов банков. Доля безнадежных кредитов увеличилась с 3,3% до 30,0% при сокращении доли стандартных кредитов (с 44,0% до 27,5%) и сомнительных кредитов (с 52,7% до 42,5%). Кроме того, в структуре сомнительных кредитов наблюдается миграция активов в сторону активов с более низким качеством: возросла доля 5 категории (с 2,1% до 4,9%) при одновременном снижении доли 1 категории (с 31,9% до 19,1%). Это свидетельствует о сохраняющейся угрозе дальнейшего снижения качества активов банков.

В 3 квартале 2009 года общая сумма обязательств банков, рассчитанная в соответствии с монетарным обзором, увеличилась на 5,0% и на конец сентября составила 11,8 трлн. тенге. В годовом выражении (в сентябре 2009 года по сравнению с сентябрем 2008 года) обязательства банков выросли на 12,8%, а без учета эффекта девальвации снизились бы на 1,9% (рисунок 21).

Рисунок 21. Динамика обязательств банков, млрд. тенге

Обязательства банков перед нерезидентами в сентябре 2009 года по сравнению с июнем 2009 года снизились на 1,6% до 31,6 млрд. долл. США. В годовом выражении обязательства банков перед нерезидентами сократились на 1,6%. На конец сентября 2009 года они занимали 40,3% от объема обязательств банков.

В структуре обязательств банков в сентябре 2009 года перед нерезидентами, обязательства по депозитам нерезидентов повысились до 7,8% с 5,0% в сентябре 2008 года, обязательства по ценным бумагам - до 9,5% с 6,0%. Кредиты, полученные от нерезидентов, напротив, снизились до 79,5% с 87,0% в сентябре 2008 года.

За июнь-сентябрь 2009 года обязательства перед резидентами увеличились на 10,1% до 7,1 трлн. тенге, в том числе обязательства в национальной валюте - на 6,8% до 4,0 трлн. тенге, обязательства в иностранной валюте - на 14,6% до 3,1 трлн. тенге. В годовом выражении рост данных показателей составлял 24,8%, 5,6% и 63,9%, соответственно (рисунок 22).

На конец сентября 2009 года в структуре обязательств перед резидентами доля переводимых и других депозитов государственных нефинансовых организаций практически не изменилась, составив 22,9% (в сентябре 2008 года - 22,2%). Доля, приходящаяся на депозиты негосударственных нефинансовых организаций, снизилась за этот период с 32,1% до 29,1%, а домашних хозяйств - с 27,1% до 26,2%.

Таким образом, последствия мировой финансово-экономической нестабильности продолжали оказывать свое негативное воздействие на развитие банковского сектора Казахстана и в 3 квартале. Снижение качества кредитного портфеля банков стало одной из ключевых проблем. Однако больше половины плохих кредитов банковского сектора и более трети активов приходится на банки, находящиеся в процессе реструктуризации долгов. Дальнейшее развитие банковской системы Казахстана будет зависеть от того, насколько успешно два системообразующих банка реализуют свой план реструктуризации внешних долгов.

Рисунок 22. Структура обязательств банков, %

Ставки на финансовом рынке. В 3 квартале 2009 года наблюдалось понижение уровня ставок на межбанковском рынке. Индикатор KazPrime снизился с 11,79% в среднем за 2 квартал 2009 года до 7,65% в среднем за 3 квартал. На конец июня 2009 года данный индикатор составлял 10,00%, а на конец сентября - 6,30% (рисунок 23).

Рисунок 23. Динамика индикатора KazPrime и официальной ставки рефинансирования, %

Основным фактором снижения ставки KazPrime является увеличение объема ликвидности, предлагаемого на денежном рынке.

Снижаются также ставки по операциям РЕПО. Средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям в секторе автоматического РЕПО в 3 квартале 2009 года понизилась и составила 0,86% (во 2 квартале - 1,00%).

Максимальный ее уровень составлял 2,21%, а минимальный - 0,38%. Колебания ставки по 7-дневным операциям РЕПО в 3 квартале 2009 года проходили в диапазоне от 0,39% до 4,79%. Средневзвешенная ставка по 7-дневным операциям РЕПО в 3 квартале 2009 года составила 1,68%, тогда как во 2 квартале составляла 3,65%.

Средневзвешенная ставка по 14-дневным операциям РЕПО в 3 квартале 2009 года составила 2,55% (во 2 квартале - 5,64%). Колебания ставок составляли от 1,20% до 10,00%. По 28-дневным операциям РЕПО средневзвешенная ставка снизилась с 5,67% во 2 квартале до 3,58% в 3 квартале 20009 года. Максимальный её уровень составил 10,00%, минимальный - 2,84% (рисунок 24).

Рисунок 24. Динамика ставок по операциям РЕПО, %

Волатильность ставок на денежном рынке остается высокой, что связано с малой емкостью рынка, незначительной глубиной, отсутствием достаточного количества залоговых инструментов, низкой активностью участников рынка. Кроме того, достаточно часто рыночные ставки выпадают за пределы коридора ставок Национального Банка, что не позволяет говорить о нем как об эффективном инструменте стабилизации ставок на денежном рынке. Однако ситуация с ликвидностью улучшается, и снижение ставок на денежном рынке позволяет говорить о постепенной стабилизации.

Объемы сделок в секторе автоматического РЕПО в 3 квартале 2009 года увеличились на 10,3% по сравнению с предыдущим кварталом.[9]

3. Проблемы и перспективы развития банковской системы в условиях финансового кризиса

Одним из основных направлений реформирования экономики Казахстана стал финансовый сектор. При этом наибольшее развитие получила банковская система, которая и по настоящий день является основой всей финансовой системы. Проводимые реформы банковской системы были направлены на повышение устойчивости банков, рост их капитализации, повышение доступности банковских услуг, развитие систем управления рисками.

Развитие банковской системы в Казахстане значительно опережало темпы реформирования других отраслей экономики.

На текущий момент положение в банковском секторе является самым слабым звеном в экономике Казахстана. Хотя кажется, что банки справляются с погашением внешнего долга, вся эта стрессовая ситуация значительно ухудшила их пассивную базу и заставила пересмотреть политику кредитования. За 2 года с начала кризиса рост активов и ссудного портфеля банковского сектора почти полностью остановился, коэффициент резервирования по проблемным ссудам существенно возрос, банковская система столкнулась с оттоком депозитов, и как следствие международные рейтинги банков были значительно понижены (таблица 4).

Таблица 4. Долгосрочные рейтинги в иностранной валюте 10 крупнейших банков

	Рейтинг на 01.07.07	Настоящий рейтинг
	Moody's	S&P	Fitch	Moody's	S&P	Fitch
Республика Казахстан	A2/Pos	BBB/Pos	BBB/Pos	Baa2/Neg	BBB-/Stab	BBB-/Neg
БТА Банк	Ba1/Pos	BB/Pos	BB+/Pos	Caa3/Devel	D	RD
Казкоммерцбанк	Ba1/Pos	BB+/Pos	BB+/Pos	Ba3/Neg	B/Neg	B-/Neg
Народный банк	Ba1/Pos	BB+/Pos	BB+/Pos	Ba2/Neg	B+/Neg	B+/Neg
АТФБанк	Ba1/Pos	B+/RWP	BB-/RWP	Ba1/Neg	NR	BBB/Neg
Банк ЦентрКредит	Ba1/Pos	NR	BB-/Pos	Ba3/Neg	NR	B/Stab
Альянс Банк	Ba2/Pos	NR	BB-/Pos	Caa3/Devel	D	RD
Банк Каспийский	Ba3/Neg	NR	B+/Pos	B1/Neg	NR	B/Neg
Темiрбанк	Ba1/Pos	B+/Stab	BB-/Pos	Caa3/Devel	СС/Neg	С/RWN
Нурбанк	B1/Neg	B/Pos	NR	B3/Neg	B/Neg	NR
Цеснабанк	B1/Stab	B-/Stab	B-/Stab	B3/Neg	B-/Neg	NR

Нормализация источников фондирования будет оставаться основной задачей банковского сектора в ближайшие годы. Несмотря на погашение внешних займов и положительную статистику понижения валового внешнего долга, мы видим, что банки справляются с задачами во многом благодаря стабилизационным займам, предоставленным квазигосударственными компаниями и непосредственно самим государством (таблица 5). Государство перерастает в крупного собственника и кредитора банковской системы, а это значит, что даже в посткризисный период банкам придется резервировать часть средств для погашения этих стабилизационных займов, что будет также ограничивать кредитование.

Таблица 5. Акционеры и финансовая гибкость 10 крупнейших банков

	Зарубежный акционер (контроль)	Государство
БТА Банк	-	ФНБ «Самрук-Казына» (75,1%)
Казкоммерцбанк	-	ФНБ «Самрук-Казына» (21,2%)
Народный банк Казахстана	-	ФНБ «Самрук-Казына» (20,9%)
Альянс Банк	-	ФНБ «Самрук-Казына» (76,0%)
АТФБанк	UniCredit Bank Austria AG	-
Банк ЦентрКредит	Kookmin Bank и IFC3	-
Нурбанк	-	-
Темiрбанк	-	ФНБ «Самрук-Казына» (69,9%)
Kaspi Bank	Baring Vostok Capital Partners	-
Цеснабанк	-	-

Столкнувшись с объективными ограничениями по привлечению ресурсов на внутреннем рынке, отечественные банки стали привлекать ресурсы для собственного развития и для финансирования на внешних рынках капитала. Макроэкономическая среда, высокий спрос на кредиты в Казахстане благоприятствовали этому.

Кроме того, узость внутреннего производственного рынка ограничивала расширение деятельности банков. В результате отечественные банки стали выходить не только на рынки соседних и близлежащих стран, как Кыргызстан, Таджикистан, Россия, но и в другие страны бывшего СССР (Беларусь, Украина, Грузия, Армения), а также в Турцию, Китай и, Монголию.

С другой стороны, расширение деятельности банков поставило их в зависимость от внешних заимствований. А концентрация деятельности в отдельных сегментах кредитования (строительство, торговля, потребительское кредитование) обусловила рост кредитного риска.

Высокая степень зависимости от внешнего фондирования характерна не для всей банковской системы. В наибольшей степени уязвимыми являются ряд крупнейших банков, на долю которых приходится львиная часть внешних займов. В этой связи банковский сектор Казахстана оказался наиболее подверженным мировому финансовому кризису сегментом отечественной финансовой системы, тогда как другие его сегменты переживают текущую ситуацию менее болезненно. [15]

Влияние мирового финансового кризиса. Мировой кризис ликвидности, начавшийся в августе 2007 года, вместе с падением во 2 половине 2008 года мировых цен на сырьевые ресурсы привели к рецессии в мировой экономике. Мы наблюдаем значительные проблемы, вплоть до банкротства, у многих крупнейших глобальных компаний, как реального, так и финансового секторов, а также у целых государств. Многие правительства и центральные банки принимают беспрецедентные меры поддержки, объемы которых доходят до 10-20% ВВП.

В сложной ситуации оказались казахстанские банки. Опора на фондирование банковской деятельности за счет увеличения их внешнего долга оказалась сопряженной со значительными рисками. Потеряв возможность фондирования за рубежом, казахстанские банки в 2008 году практически свернули кредитную активность, а также повысили ставки по кредитам. Как следствие, развитие отраслей, зависящих от банковского кредитования, практически остановилось. Резко сократился потребительский спрос в стране, который во многом «подогревался» банковскими кредитами.

В результате, если в 2007 году объем кредитов экономике вырос на 54,7%, то за 2008 год - только на 2,7%, а за январь-июль 2009 года - на 8,3%. В целом макроэкономическая ситуация в Казахстане хотя и остается сложной, но является управляемой. Для выхода из сложившейся ситуации требовалось принятие активных мер со стороны государственных органов. С этой целью, с осени 2007 года реализуется План первоочередных действий по стабилизации экономики Казахстана. В рамках этого плана за период с осени 2007 года по первую половину 2008 года из государственного бюджета было выделено свыше 4,5 млрд. долларов США (4,2% к ВВП) на поддержку дольщиков, сельского хозяйства, а также малого и среднего бизнеса.

В конце 2008 года по поручению Президента Республики Казахстан был разработан План совместных действий Правительства, Национального Банка и Агентства финансового надзора по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы. Для финансового обеспечения Плана из Национального фонда выделены 10 млрд. долл. США, что эквивалентно более 8% от ВВП.

Были определены 5 направлений деятельности:

- стабилизация финансового сектора;

- развитие жилищного сектора;

- поддержка малого и среднего бизнеса;

- развитие агропромышленного комплекса;

- реализация инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов.

О мерах Национального Банка. После резкого всплеска инфляции в конце 2007 года - в 1 половине 2008 года, вызванного ростом мировых цен на энергоресурсы и продовольствие, в последующий период наблюдается процесс дезинфляции. Годовая инфляция по итогам августа 2009 года составила 6,2%, тогда как в августе 2008 года она достигала 20,1%, т.е. снизилась более чем в 3 раза. В настоящее время влияние факторов, которые способствуют дезинфляции, является более существенным, чем действие факторов, имеющих противоположный характер.

В этой связи денежно-кредитная политика Национального Банка направлена, главным образом, на обеспечение стабильности обменного курса тенге и стабильности финансового сектора страны. В части поддержки ликвидности банков Национальный Банк также принимал необходимые меры путем предоставления краткосрочных займов, снижения собственных официальных ставок, а также смягчения минимальных резервным требований. Так, официальная ставка рефинансирования была снижена с 11%, максимального своего значения за последние несколько лет, до 7,0% в настоящее время.

Нормативы минимальных резервных требований к банкам составляют 1,5% по внутренним обязательствам и 2,5% по иным обязательствам, тогда как еще в середине 2008 года они достигали 6% и 8%, соответственно.

В результате принятия данных мер, а также резкого замедления кредитной активности ситуация с ликвидностью в банках существенно стабилизировалась, и банки располагают достаточными тенговыми средствами, необходимыми для проведения собственной деятельности. С 4 февраля 2009 года Национальный Банк провел девальвацию тенге и установил коридор обменного курса на уровне 150 тенге за доллар с колебанием ±3% или 5 тенге.

Одномоментное изменение обменного курса позволило значительно снизить девальвационные ожидания, которые нарастали в последние месяцы. В итоге курс тенге на Казахстанской фондовой бирже с 4 февраля по настоящее время находится в пределах 145-151 тенге за доллар.

Установленный коридор обменного курса является среднесрочным. Это подразумевает, что Национальный Банк не намерен его менять в ближайшее время, как в сторону повышения курса, так и его снижения. В оставшиеся месяцы 2009 года и в 2010 году Национальный Банк продолжит принятие мер, направленных на обеспечение стабильности обменного курса и стабильности финансового сектора страны. [16]

Стратегия развития банковской системы. В соответствии с поручением Главы государства Национальный Банк совместно с агентствами финансового надзора и по регулированию деятельности РФЦА подготовил проект Концепции развития финансового сектора Казахстана на посткризисный период. В соответствии данной Концепцией основными направлениями развития финансового сектора определены следующие:

1. Использование института государственно-частного партнерства в качестве основного механизма финансирования развития экономики страны.

Создание объектов инфраструктурного комплекса станет одним из основных приоритетов экономического развития Казахстана. Использование механизмов государственно-частного партнерства должно стать основной составляющей процесса модернизации таких стратегически важных отраслей экономики, как транспортная и телекоммуникационная инфраструктура, химическая промышленность, металлургия, энергетика и жилищно-коммунальное хозяйство. Данный вид партнерства позволит реализовать и развивать потенциал частнопредпринимательской инициативы и привлечь средства институциональных инвесторов, с одной стороны, и сохранить функции государства в социально значимых секторах экономики, с другой.

2. Принцип контрцикличности регулирования и надзора финансового сектора.

Ключевым выводом, сделанным впоследствии текущего кризиса мировым финансовым сообществом и требующим особого внимания в дальнейшем в целях модернизации системы регулирования и недопущения подобных кризисов, является сведение к минимуму процикличности в регулировании.

Предполагается внедрение контрцикличного подхода, при котором регулирование и надзор финансового сектора в период экономического роста будут ужесточены, а в период спада - смягчены.

3. Актуальным направлением в среднесрочной перспективе является выработка оптимального механизма предотвращения накапливания дисбалансов, возникновения «пузырей» на рынках реальных и финансовых активов, а также минимизации системных рисков. Будущая модель государственной политики в данном направлении будет ориентирована на реализацию принципов макропруденциального регулирования. Развитие макропруденциального регулирования предполагает принятие ключевых решений по субъектам (институтам), объектам (деятельности, рынкам) и зонам риска, имеющим системный характер.

4. В целом будет пересматриваться законодательство, регулирующее отношения в финансовом секторе, исходя из уроков глобального финансового кризиса.

Необходимо отметить, что принятие данной Концепции не предполагает прекращения реализации мероприятий, предусмотренных действующей Концепцией развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы.

При этом в действующей Концепции говорилось о целесообразности совершенствования антимонопольного регулирования финансовых организаций, направленного на развитие добросовестной конкуренции в финансовом секторе, а также на защиту законных прав и интересов потребителей финансовых услуг.

Казахстанская финансовая система характеризуется достаточно высоким уровнем рыночной концентрации. В особенности, это касается банковского и пенсионного секторов страны. Наличие подобных тенденций и последствия нынешнего кризиса для финансового сектора Казахстана еще раз подтвердили традиционную теорию, когда риски крупнейших финансовых институтов оказывают системное давление на состояние всей финансовой системы.

В связи с этим в разрабатываемой Концепции развития финансового сектора Казахстана на посткризисный период предусмотрен раздел направленный на повышение конкуренции в финансовом секторе. Это предусматривает в качестве прямой меры необходимость постепенного увеличения минимального размера капитала, в первую очередь банков. Укрупнение и консолидация либо их реорганизация в другие виды финансовых институтов будет способствовать росту рыночной доли средних банков, способных по массовым продуктам оказать должную конкуренцию крупным банкам. Более того, наиболее успешным условием развития банков и банковских продуктов является их конкурентоспособность. Это также важно с позиции расширения охвата и доступа населения к максимально широкому перечню банковских услуг, в особенности, в регионах.

Вместе с тем, в целях определения соответствующей степени регулирования и надзора всех системозначимых финансовых институтов, рынков и инструментов Национальным Банком будет разработана методика определения системности или системообразуемости с учетом широкого ряда факторов, включая их размер, левередж, взаимосвязь с другими финансовыми организациями, рынками и инструментами, методики построения карт трансформации шоков, инструментов анализа регуляторного воздействия.

В случае необходимости будет рассмотрен вопрос по ограничению иностранного участия в финансовом секторе в размере не более 50% от совокупного уставного капитала в отдельности по каждому сегменту финансового сектора.

Любой кризис - это не только проблемы, но возможности для обновления, поиска новых путей развития. Все принятые в последние полтора года меры по минимизации кризисных проявлений закладывают фундамент для восстановления в Казахстане устойчивого и качественного экономического роста. [16]

Заключение

С переходом экономики Казахстана к рынку перед банками открываются совершенно новые горизонты. Появляются предприниматели, коммерсанты, соответственно имущий класс в обществе. По мере развития рыночных отношений в экономике и обществе, усиливается экономическая роль банков. В их работе на первое место взамен административно-командных выдвигаются экономические методы. Повышается значение стоимостных инструментов банковского воздействия на экономику.

Следует отметить, что в результате принятых к настоящему моменту исполнительной, законодательной властью и Нацбанком мер по оздоровлению банковской системы, в основном, решены задачи становления и развития банковской системы, способной оказывать целый комплекс услуг на клиентурном рынке. Принятые меры также позволили в значительной мере укрепить законодательные и институциональные основы банковской деятельности.

Банковская система представляет собой включенную в экономическую систему страны единую и целостную совокупность кредитных организаций, каждая из которых выполняет свою особую функцию, проводит свой перечень денежных операций/сделок, в результате чего весь объем потребностей общества в банковских продуктах (услугах) удовлетворяется в полной мере и с максимально возможной степенью эффективности. В структурном плане это следует понимать так, что в банковскую систему следует включать все те экономические организации, которые регулярно выполняют либо все или большинство, либо хотя бы отдельные банковские операции/сделки, т.е. банки (центральный и коммерческие) и фактические небанковские кредитные организации.

Итак, в ходе анализа банковской системы Казахстана отмечено, что активная функциональная деятельность Национального банка Казахстана, как центрального банка страны, на макроэкономическом уровне четко подтверждается результатами:

- во-первых, это нормативно-правовая база, получившая признание на практике;

- во-вторых - авторитет «главного» банка страны на международном уровне;

- в-третьих - разрабатываемые конкретно денежно-кредитные инструменты, которые определяют место и роль банка во всей банковской системе.

Национальный Банк достаточно четко осуществляет свои функции по отношению к банкам второго уровня, это прослеживается через принимаемые решения и дополнения к существующему законодательству. С каждым годом усиливаются трёбования Нацбанка к качеству банковской сферы.

Но проблемы управления банковской системой остаются: рост активов по темпам и структуре по всей банковской системе в разрезе банков, качество активов банков и допустимость рисков, капитализация собственного капитала банков за счет реального привлечения средств в уставный капитал банков, снижение относительных показателей доходности банковского бизнеса, полноценный охват банковским надзором со стороны Нацбанка текущей деятельности коммерческих банков

Банковская система Казахстана в настоящее время считается одной из лучших и продвинутых среди стран СНГ. Она полностью перешла на международные стандарты Базельского комитета по банковскому регулированию и надзору «Базель I» , а с 2005 года приступила к освоению «Базель II» и системы управления рисками. Несмотря на это банковская система Казахстана находится в стадии своего развития. Ежегодно вносятся изменения и дополнения в основные законы «О национальном банке», «О банках и банковской деятельности». Количество банков постоянно сокращается за счет слияния, поглощения, иногда и банкротства. Разные государственные банки то появляются, то исчезают, с 2006 года начал свою работу Межгосударственный банк развития.

В последние годы четко обозначились два стратегических важных и приоритетных направления деятельности банков Казахстана, что обусловлено рядом объективных причин и тенденциями на рынке:

- первое - активное развитие розничного бизнеса, при этом особенно выделяется кредитование физических лиц.

- второе направление - активный выход казахстанских банков на международные рынки капиталов в условиях девальвации американского доллара и удешевления финансовых ресурсов. Начиная со второго полугодия 2002 года международная задолженность банков растет высокими темпами и составила на 1 марта 2006 года более 6 млрд. долларов. В результате у банковской системы появилась излишняя ликвидность.

Сегодня банки в большинстве своем стремятся к универсализму. Для этого они создают новые сегменты, разрабатывают тактику работы с клиентами, активно расширяют линейку банковских продуктов и т.д. В дальнейшем следует ожидать увеличения как объемов банковских операций, так и увеличения участия основных показателей банковской деятельности по отношению к ВВП страны. Развитие банковского сектора в силу укрепления тенденций экономического роста будет сопряжено с переориентацией операций банков на обслуживание реального сектора экономики (расчетное и кредитно-депозитное) и, соответственно, приведет к увеличению доли кредитов в активах банковской системы и средств предприятий и населения в ресурсной базе банков. Не смотря на кризис и прочие проблемы, необходимо искать возможности для обновления, поиска новых путей развития. Все принятые в последние полтора года меры по минимизации кризисных проявлений закладывают фундамент для восстановления в Казахстане устойчивого и качественного экономического роста.

Список использованных источников

1. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан.

2. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 О Национальном Банке Республики Казахстан.

3. Кузнецова Е. И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов / Кузнецова Е. И.; Е. И. Кузнецова; под ред. Н. Д. Эриашвили.- М.: ЮНИТИ, 2007.- 528с.

4. Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонов; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. - М.: КНОРУС, 2006. - с.72 - 76.

5. Деньги, кредит, банки: учебник/Под ред. Г.С. Сейткасимова. А.:Раритет, 2006.

6. Фёдоров Б.Г. Центральные банки и денежно-кредитное регулирование в развитых капиталистических государствах // Деньги кредит. - 2006. - №4.

7. Банковское дело (Настольная книга банкира): Учеб.пособие/ Под научноц ред. А.А. Абишева, С.А. Святова. - Алматы: Экономика, 2007.- 382 с..

8. Национальны Банк Республики Казахстан. Обзор инфляции 3 квартал 2009 г.

9. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб., 2006. - 384 с.

10. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А. Финансовые рынки и посредники: Учебник. - Алматы: Экономика, 2005. - 298 с.

11. Мубарак Ж. Некоторые предложения методов управления активами и пассивами в коммерческих банках Республики Казахстан// Банки Казахстана. - 2008.- №8.- С.8-12

12. Регулярный обзор банковского сектора Казахстана: Февраль 2010 года. Сайт Агентства Финансового Надзора РК.

13. Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Департамент стратегии и анализа. Текущее состояние банковского сектора Республики Казахстан в таблицах и графиках по состоянию на 1.12.2008, 1.12.2009, 1.02.2010 г.г.

14. www.tengry-finance.kz Отчет по макроэкономике Казахстана 14.08.2009 год. Тулепов Бауыржан.

15. Доклад Председателя Национального Банка Республики Казахстан Марченко Г.А. «Современные вызовы и перспективы развития финансового сектора Казахстана» (г. Алматы, 25 сентября 2009 года)

16. Национальный банк РК. Обзор инфляции за 2007, 2008, 2009 г.г..//Юрист-максимум: нормативно-правовая электронная база РК - Интернет. - 2008

17. Банковское дело / Под ред. Сейткасимова Г.С. - Алматы, 2005. - 576 с.

18. О состоянии финансового рынка и финансовых организации по состоянию на 1 сентября 2009 года.// Банки Казахстана. - 2009. - №9. - С. 6-9.

Размещено на Allbest.ru