Управление пассивными операциями коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Самарский филиал

Негосударственного образовательного учреждения

«Высшая школа приватизации и предпринимательства - институт»

Специальность «Менеджмент организации»

Специализация «Банковский менеджмент»

Дипломная работа

на тему: «Управление пассивными операциями коммерческого банка (на примере ЗАО «Кредит Европа банк»)»

Выполнила студентка

Камышова Евгения Александровна

Самара 2008 г.

Содержание

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические основы управления пассивными операциями коммерческого банка

1.1 Структура и общая характеристика пассивных операций банков

1.2 Методы управления пассивными операциями коммерческого банка

Глава 2. Управление пассивными операциями коммерческого банка ЗАО «КредитЕвропаБанк»

2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «КредитЕвропаБанк» на рынке банковских услуг

2.2 Анализ эффективности управления пассивными операциями в ЗАО «КредитЕвпропаБанк»

Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления пассивными операциями в ЗАО «КредитЕвропаБанк»

Заключение

Библиографический список

Приложения

банк коммерческий пассивный

Введение

Актуальность исследования. Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, т.е. ресурсами. В современных условиях развития экономики проблема формирования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с переходом к рыночной модели экономики, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения. Это объясняется тем, что, во-первых, значительно сузился общегосударственный фонд банковских ресурсов, а сфера его функционирования сосредоточена в первом звене банковской системы - Центральном Банке России.

Образование предприятий и организаций с различными формами собственности означает возникновение новых собственников временно свободных денежных средств, что способствует созданию рынка кредитных ресурсов, органически входящего в систему денежных отношений.

Во-вторых, масштабы деятельности банков, определяемые объектом его активных операций, зависят от совокупности объема ресурсов, которыми они располагают, и особенно от суммы привлеченных средств. Такое положение обостряет конкурентную борьбу между банками за привлечение ресурсов.

Развитие банковского сектора в настоящее время происходит на фоне позитивных изменений макроэкономической ситуации в экономике страны и заметной стабилизации ситуации на финансовых рынках. Вместе с тем утверждать, что банковская система в целом и ее отдельные кредитные организации окончательно преодолели последствия кризиса и что их дальнейшее развитие не сопряжено с возможными финансовыми потрясениями, было бы преждевременно [16, с.3].

Сохраняют свое значение факторы, способные существенным образом повлиять на состояние и банковской системы в целом и конкретного коммерческого банка в частности. К числу внешних факторов относятся, как известно, невысокие темпы структурных преобразований в экономике, образовавшийся в последние годы избыток ликвидности, обусловленный временным отсутствием финансовых инструментов, создающих для банков возможности диверсификации активов, недокапитализация и недостаточная прозрачность структуры собственности и финансовых показателей деятельности потенциальных клиентов банков - российских предприятий. По-прежнему актуальны проблемы краткосрочности пассивов, риски размещения капитала, риски потери ликвидности.

К числу внутренних факторов можно отнести низкое качество менеджмента в банках, включая недостаточное развитие современных банковских технологий, недостаточную эффективность систем управления рисками и внутреннего контроля.

Существенное влияние на обновление «философии» управления банковским капиталом оказывает и переход на международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности, начиная с 2004 года, согласно Указанию ЦБР от 25 декабря 2003 г. № 1363-У «О составлении и представлении финансовой отчетности кредитными организациями» [33].

Он требует не только изменения нормативной базы, организации бухгалтерского и управленческого учета, разработки, апробации и внедрения новых программных комплексов, но и переосмысления самой сути управления банковским капиталом в целях повышения эффективности деятельности банка и рентабельности проводимых операций.

Среди всего многообразия предпринимательских структур кредитные организации находятся в особом положении. Эта особенность определяется тем, что в своей коммерческой деятельности они используют не столько собственный капитал, сколько заемные средства.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности, следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц [42].

Конститутивными элементами коммерческого банка выступают три банковские операции в совокупности: прием депозитов, выдача кредитов и ведение банковских счетов.

Деятельность коммерческих банков является предметом надзора со стороны Банка России, за которым закреплены контрольные и регулирующие функции.

В связи с этим необходимо отметить ряд нормативных актов ЦБ РФ, которые регулируют норматив собственных средств коммерческих банков, в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [43, ст. 56]:

Инструкцию ЦБР от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» [34],

Инструкцию ЦБР от 31 марта 2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием» [35],

Указание ЦБР от 13 ноября 2007 г. № 1905-У «О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16 января 2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков» [36].

Практический опыт выживания российской банковской системы в целом и каждой кредитной организации в отдельности закономерно привел к пониманию, что успешное управление как активами, так и пассивами состоит в неизбежной взаимосвязи доходности, затрат и риска. Само по себе получение прибыли перестало служить единственным критерием успешности ведения бизнеса вообще и банковского в особенности [16, с.5].

Особенностью современного этапа развития банковской системы является необходимость решения ряда задач, связанных с обеспечением финансовой устойчивости кредитных организаций, увеличением собственного капитала.

Это, естественно, отразилось и на отношении менеджеров банков к управлению пассивными операциями.

В современной российской экономической литературе, посвященной проблемам управления банками, теоретические вопросы управления пассивными операциями в коммерческом банке стали предметом исследовательского интереса сравнительно недавно. До кризиса банковской системы 1998 года данные вопросы практически не рассматривались отечественными учеными, поскольку считалось, что успешность функционирования банка определяется эффективностью технологий и маркетинга, качеством продуктов и услуг.

Это во многом явилось следствием сложившихся на российском рынке правил игры, которые длительное время позволяли получать высокую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих прямого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов. Однако времена получения банками «легкой» прибыли прошли, рынок банковских услуг стал высококонкурентным, поэтому на первый план вышли вопросы эффективного управления пассивами.

До настоящего времени в банковской теории и практике полного и комплексного исследования управления пассивными операциями коммерческого банка практически нет.

Отмечая недостаточное внимание отечественных ученых к вопросам формирования и управления пассивными операциями, их изучения в качестве фактора укрепления банковского капитала, следует, однако, обратить внимание на то, что методологическая основа исследования управления доходов и расходов банка в российской экономической науке достаточно солидна. Глубокие исследования в области управления банковским капиталом банка содержатся в трудах российских ученых-экономистов: Л.Г. Батраковой [18; 19], Е. Княжеченко [20], Г.Г. Коробовой [21],Т.М. Костериной [22], С.А. Котлярова [23], Н.Н. Куницыной [24], О.И. Лаврушина [17; 31], И.В. Ларионовой [26], Ю.С. Масленченкова [27], Г.С. Пановой [28], А.В. Смирнова [29], А.М. Тавасиева [30], Ю. Юденкова [32] и других.

Среди различных методов и способов управления банковским капиталом в последние годы получают все большее развитие стратегическое планирование, инвестиционное проектирование и финансовое прогнозирование как наиболее соответствующие рыночным формам управления и отвечающие требованиям современного финансового рынка [26; 30]. Использование этих методов трудно представить без изучения и анализа пассивных операций.

Технологии целевого управления финансовой деятельностью банка методами теории оптимального управления представлены в работах В.В.Бабкина [26; 30], Д.А. Лаптырева [38], П.А. Левчаева [39; 40; 41] и др.

Все изложенное объясняет актуальность темы дипломной работы «Управление пассивными операциями коммерческого банка».

Цель дипломной работы состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию управления пассивными операциями в АО «КредитЕвропаБанк» на основе исследования теоретических и методологических основ управления пассивными операциями коммерческого банка.

Достижение поставленной цели предопределило необходимость решения следующих задач:

проанализировать и систематизировать основные цели и задачи управления пассивами коммерческого банка;

раскрыть основные методы управления пассивами;

проанализировать управление пассивными операциями в АО «КредитЕвропабанк»;

выявить основные проблемы в области управления пассивами банка;

дать рекомендации по совершенствованию управления пассивными операциями банка.

Предметом исследования дипломной работы являются методы управления пассивными операциями банка.

Объектом исследования дипломной работы является деятельность коммерческого банка АО «КредитЕвропаБанк» по управлению пассивными операциями.

Структура дипломного исследования. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

Глава 1. Теоретико-методологические основы управления пассивными операциями коммерческого банка

1.1 Структура и общая характеристика пассивных операций банков

Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей - высокой прибыли и приемлемого уровня риска [1, c. 477].

В банковской терминологии услуги по привлечению денежных средств принято называть пассивными операциями, так как основной целью банковских услуг по привлечению денежных средств является не организация расчетов, а формирование срочных пассивов для их последующего размещения в доходные активы [42].

Пассивные операций позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций.

Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.

Пассивы - это обязательства предприятий, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая предпринимательскую задолженность [2, с. 661].

Для коммерческого банка, как и для любой коммерческой структуры, пассивы являются ядром деятельности, позволяющим определить ее масштабы и объемы привлечения ресурсов.

Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков (рис. 1).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Пассивные операции коммерческого банка

С помощью первых двух форм пассивных операций (а, б) формируется первая крупная группа кредитных ресурсов - собственные ресурсы.

Следующие две формы (в, г) пассивных операций образуют вторую крупную группу ресурсов - заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.

Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему статьи.

Структура собственных средств разных банков неоднородна. Структура собственных средств коммерческого банка представлена на рис. 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2 Структура собственных средств коммерческого банка

Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеет особую специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Значение собственных ресурсов банка, прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.

Кредитная организация обязана соблюдать обязательные нормативы, устанавливаемые в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [43]. Числовые значения обязательных нормативов устанавливаются Банком России в соответствии с указанным Федеральным законом.

Обязательные нормативы рассчитываются в соответствии с определенными методиками их расчета на основании принципов достоверности и объективности, осмотрительности, преобладания экономической сущности над формой и других международно признанных принципов, позволяющих качественно оценить операции и отразить их в отчетности.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1) регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. В расчет норматива достаточности собственных средств (капитала) банка включаются:

величина кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета (активы за вычетом созданных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска);

величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера;

величина кредитного риска по срочным сделкам;

величина рыночного риска.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1) рассчитывается по следующей формуле:

	К
Н1 =	____________________________________________________________________________________ *100%
	У Kpi (А i - Рк i)+	код 8957+	КРВ +	КРС -	код 8992 +	РР

К - собственные средства (капитал) банка, определенные в соответствии с Положением Банка России № 215-П [44];

Kp - коэффициент риска i-того актива в соответствии с п. 2.3 Инструкции [34];

Аi - i-тый актив банка;

Рк i - величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-того актива;

КРВ - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера, рассчитанная в порядке, установленном приложением 2 к Инструкции [34];

КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам, рассчитанная в порядке, установленном приложением 3 к Инструкции [34];

РР - величина рыночного риска, в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков.

Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно высока. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Минимально допустимое числовое значение норматива устанавливается в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка:

для банков с размером собственных средств (капитала) не менее суммы, эквивалентной 5 млн. евро, - 10%;

для банков с размером собственных средств (капитала) менее суммы, эквивалентной 5 млн. евро, - 11% [34; 42].

Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, в несколько раз превышающей его собственные средства. Фактически привлеченные средства - это основной источник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направляются на проведение активных операций.

К привлеченным средствам банка принадлежат остатки средств на текущих, бюджетных и расчетных счетах клиентов, сберегательные и срочные вклады физических и юридических лиц, вклады до востребования, разные виды депозитных счетов, таких как условные, залоговые, брокерские, целевые депозиты, депозиты в иностранной валюте, а также средства на корреспондентских счетах других банков (лоро-счета).

В банковской практике все счета клиентов, открытые в банке, в целом называют депозитами, а привлеченные средства - депозитными обязательствами [5].

Наиболее распространенной формой, опосредующей передачу денежных средств держателем денежных средств (первичным инвестором) коммерческому банку, является форма договора банковского вклада (депозита), регулирование которой осуществляется ст. 834-844 ГК РФ [46].

«В соответствии с выданной лицензией на осуществление банковских операций кредитные организации вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц на определенный срок и до востребования по договорам банковского вклада (депозита)»[45].

В качестве субъектов депозитных операций могут выступать: государственные предприятия и организации; государственные учреждения; кооперативы; акционерные общества; смешанные предприятия с участием иностранного капитала; партийные и общественные организации и фонды; финансовые и страховые компании; инвестиционные и трастовые компании и фонды; отдельные физические лица и объединения этих лиц; банки и другие кредитные учреждения.

Объектами депозитных операции являются депозиты - суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций вносят в банк, на определенное время оседаемые на счетах в банке в силу действующего порядка осуществления банковских операций [47, ст. 834].

По срокам депозиты принято подразделять на две группы (рис.3).



Рис. 3 Классификация депозитов по срокам

Срочные банковские депозиты - это денежные средства, внесенные в банк на фиксированный в договоре срок. По ним владельцам выплачивается обычно более высокий процент, чем по депозитам до востребования и, как правило, имеются ограничения по досрочному изъятию, а в ряде случаев и по пополнению вклада.

Рынок депозитов физических лиц сегодня - наиболее динамично развивающийся сегмент рынка банковских услуг в целом. Так, если рынок банковских депозитов для юридических лиц достаточно стабилен (что объясняется давно устоявшейся «прикрепленностью» российских предприятий к банкам, их обслуживающим), то растущие доходы частных лиц лишены такой предопределенности и становятся предметом ожесточенной конкурентной борьбы между банками [48].

Четкое представление об основных тенденциях развития рынка депозитов, ясное понимание сильных и слабых сторон конкурентов, знание основных ценовых нюансов формирования депозитных продуктов становится необходимым залогом успешной работы банка на рынке частных депозитов [48].

По существу операции с населением - последний пока еще до конца не освоенный в нашей стране сегмент рынка банковских услуг. И в связи с этим можно ожидать обострения конкурентной борьбы, которая будет сопровождаться приходом новых игроков, неожиданными альянсами и изменениями в расстановке сил. Следствием всего этого может стать качественно новая конфигурация российского банковского бизнеса. Текущие тенденции в развитии российской банковской системы свидетельствуют об уже начавшемся процессе ее консолидации [49].

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся:

получение займов на межбанковском рынке;

соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом;

учет векселей и получение ссуд у центрального банка;

продажа банковских акцептов;

выпуск коммерческих бумаг;

получение займов на рынке евродолларов; выпуск капитальных нот и облигаций.

В последние годы, начиная с 2003 года, наблюдается повышение прибыльности коммерческих банков. Однако ситуация не представляется столь оптимистичной при анализе факторов и тенденций, обусловливающих высокие результаты развития российской банковской системы.

Т.С. Новашина и Т.В. Карасева [16] отмечают, что основными причинами такого значительного роста прибыли банков являются, прежде всего, получение ими огромного объема дополнительных средств за счет снижения Банком России ставки обязательных резервов.

Кроме того, желание войти в систему страхования банковских вкладов и необходимость соответствовать новым нормативам, установленным ЦБ РФ, наводят на мысль, что определенная часть банков может «рисовать» прибыльность или демонстрировать реальную прибыль, которая раньше «записывалась» на акционеров.

Вместе с тем нельзя отрицать очевидности того, что посткризисный период развития российской банковской системы характеризуется в целом положительными тенденциями.

Рис. 4 Динамика числа кредитных организаций, получивших прибыль и допустивших убытки [50]

Поднялся уровень ликвидности российской банковской системы, значительное число банков существенно увеличили и качественно улучшили ресурсную базу за счет следующих источников:

возобновился рост остатков на счетах предприятий (рис. 5);

увеличился объем выпускаемых банками в обращение собственных долговых обязательств (рис. 6, 7);

значительно расширился рынок вкладов населения, которые сегодня являются одним из самых быстрорастущих видов банковских ресурсов (рис. 8).



Рис. 5 Остатки средств на счетах юридических лиц (млн. руб.)

Рис. 6 Объемы выпущенных банками сертификатов (млн. руб.)



Рис. 7 Объемы выпущенных банками облигаций (млн. руб.)

Рис. 8 Объемы привлеченных средств физических лиц (млн. руб.)

Как показывают данные рис. 5-8 более высокими темпами растут депозитные операции банков.

Значительный интерес представляют сложившиеся тенденции на рынке долговых обязательств. Заметно возросла динамика выпущенных банками долговых обязательств, прежде всего депозитных сертификатов, которые приобрели популярность как финансовые инструменты (рис.6).

В последние годы наметилась явная тенденция к увеличению выпуска банками собственных облигаций (рис. 7). После кризиса 1998 года на рынке долговых корпоративных обязательств банки практически свернули свою деятельность в качестве эмитентов. Так, за период 2000-2001 годов только 10 банков (без учета Сбербанка РФ) рискнули использовать такой финансовый инструмент, как облигационный заем. Однако уже в 2002-2004 годах на рынке корпоративных ценных бумаг появились облигации почти 30 коммерческих банков.

Безусловно, ситуация в банковской системе летом 2004 года обусловила практически ежедневное снижение котировок облигаций российских банков (в течение всего июня), что явилось следствием панических настроений на финансовом рынке, однако затем с 2005 года снова повысилась тенденция к росту.

Оценивая сегодняшнее присутствие на рынке корпоративных ценных бумаг - облигаций российских банков, Т.С. Новашина и Т.В. Карасева [16] отмечают, что круг их эмитентов по-прежнему ограничен.

Поэтому один из самых привлекательных секторов в управлении пассивными операциями коммерческих банков могут депозиты как юридических, так и физических лиц.

1.2 Методы управления пассивными операциями коммерческого банка

Целью управления пассивами является предотвращение или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа последствий генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности [3, с. 371].

Основными задачами управления пассивами являются:

управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью банка;

поддержание и повышение рентабельности банка;

управление достаточностью и структурой капитала, затратами банка, особенно не связанными с выплатой процентов, качеством активов;

оптимизация и снижение налогового бремени;

стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка.

Пассивы в любом банке призваны обеспечить оптимальный (чаще всего максимальный - в зависимости от желаемого объема активных операций) объём привлеченных ресурсов с наименьшими затратами. При этом банковские операции должны соответствовать существующим требованиям национального банка, а развитие ресурсного обеспечения - реализации принципов, целей и планов банка [31].

Все предлагаемые в современной литературе подходы к управлению финансовыми ресурсами банка можно условно разделить на две группы:

1) управление балансом,

2) управление финансовыми потоками.

Управление балансом предлагается осуществлять как отечественными авторами [11, 51], так и западными [15, 52]. В рамках данного подхода можно выделить два основных направления.

Первое направление [11, 51] понимает под управлением балансом поддержание в заданных пределах соотношений между отдельными группами активов и пассивов. Иными словами, выдвигается требование соблюдения некоторой совокупности нормативов, например нормативов центрального банка или других подобных величин, определяемых внутренними решениями руководства банка.

Второе направление [15, 52] в балансовом способе управления предполагает соотнесение цели финансовой деятельности банка на некоторую перспективу с будущим банковским балансом. Таким образом, процесс управления банком сводится к обеспечению последовательной трансформации исходного баланса в требуемый будущий.

Вместе с тем банковская практика подтверждает весьма низкую надежность такого метода управления: вполне благополучные в этом плане банки (регулярно выполнявшие нормативные требования) оказывались несостоятельными как до августовского кризиса, так и после [36]. Этот способ управления финансовой деятельностью, по существу, повторяет подход к управлению на основе «общих ценностей», в качестве которых выступают пропорции банковского баланса (нормативные требования).

Сторонники управления финансовыми потоками [1, 53, 54] считают, что управление структурой баланса «не самоцель, а скорее, средство для достижения целей организации» [1, 15].

Управление финансовыми потоками названо так весьма условно, по сути своей оно то же управление структурой баланса, но только с элементами «гэпнастики» [54], т.е. с учетом различных разрывов (гэпов) или дисбалансов. Один из таких дисбалансов активов и пассивов по срокам погашения - так называемый временной гэп - и явился причиной появления такого названия рассматриваемой группы методов.

Данные методы представляют собой попытку разрешения одной из извечных дилемм банковской деятельности «ликвидность - прибыльность» и различаются тем, на что делается упор в рассмотрении проблемы управления активами и до какой степени реализуется количественный анализ при оценке возможных альтернатив [53]. К ним относятся:

метод объединения источников фондов,

метод разделения источников фондов,

сбалансированное управление фондами (на основе комбинации первых двух методов),

а также так называемый метод научного управления.

Метод объединения источников фондов предполагает рассмотрение всех фондов банка как бы полученными из одного источника.

Метод разделения источников фондов призван обеспечить в первую очередь поддержание достаточной (неизбыточной) ликвидности за счет установления жесткого соответствия по срокам привлечения и размещения средств между источниками ресурсов и направлениями их вложения. Доходность при этом целиком определяется маржей по фондируемым направлениям (группам операций) и объемами этих операций. Таким образом, метод предполагает фактически создание нескольких центров «ликвидности - прибыльности» внутри самого банка, используемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Эти центры - «банки внутри банка» - получили название у ряда авторов бизнес-центров [54, 55 ,56].

Сторонники метода разделения источников фондов [53] к недостаткам метода относят:

неоднозначное соответствие сроков обращения различных групп пассивов и динамики их остатков;

предположение о независимости источников средств от путей их использования;

ориентацию на средний, а не на предельный уровень ликвидности;

отдание приоритетов поддержанию краткосрочной (текущей) ликвидности в ущерб необходимости удовлетворять кредитные заявки клиентов.

Однако в последние годы появились заслуживающие серьезного внимания публикации [57, 58, 59, 60, 61,62], в которых рассматриваются методы модельного прогнозирования параметров финансовой деятельности банка. Они являются значительным шагом вперед в вопросах обеспечения процессов управления финансовыми ресурсами банка, в том числе и пассивных операций.

Традиционно качество пассивов коммерческого банка характеризуется стабильностью ресурсной базы, стоимостью привлечения ресурсов, чувствительностью пассивов банка к изменению процентных ставок, а также зависимостью банка от внешних источников финансирования, включая краткосрочные межбанковские кредиты.

Процесс управления пассивами коммерческого банка предполагает их эффективное использование в соответствии с возможностями формирования ресурсной базы и, наоборот, формирование ресурсной базы в соответствии с возможностями ее использования. Диалектика этих процессов разрешается при помощи нахождения «золотой середины» между привлечением и использованием ресурсов.

Целью банковского менеджмента в сфере управления обязательствами банка является привлечение достаточного объема средств с наименьшими затратами для финансирования тех активных операций, которые намеревается осуществить банк [38].

Итак, в процессе формирования фондов менеджер должен учитывать два основных параметра управления -- стоимость привлеченного средства и их объем.

Для обеспечения желательной структуры, объемов и уровня затрат по депозитным обязательствам используются разные методы привлечения средств, вообще сводящиеся к двум группам:

ценовые методы управления привлеченным средством;

неценовые методы управления привлеченным средством.

Сущность ценовых методов состоит в использовании процентной ставки по депозитам как главного рычага в конкурентной борьбе за свободные денежные средства физических и юридических лиц. Повышение предлагаемой банком ставки позволяет привлечь дополнительные ресурсы. И, наоборот, банк, перенасыщенный ресурсами, но ограниченный немногими прибыльными направлениями их размещения, сохраняет или даже уменьшает депозитные ставки.

Неценовые методы управления привлеченными средствами банка базируются на использовании разнообразных приемов поощрения клиентов, которые прямо не связаны с изменением уровня депозитных ставок. К таким приемам принадлежат: реклама; улучшенный уровень обслуживания; расширение спектра предлагаемых банком счетов и услуг; комплексное обслуживание; дополнительные виды бесплатных услуг; расположение филиалов в местах, максимально приближенных к клиентам; приспособление графика работы к потребностям клиентов и т.п.

В условиях обострения конкурентной борьбы в банковской сфере менеджмент большое внимание уделяет именно неценовым методам управления, поскольку повышение депозитных ставок имеет ограничения, и не всегда такой метод управления можно применять. В борьбе за клиентов банки прибегают к таким приемам, как проведения лотереи среди клиентов, бесплатная рассылка выписок из счетов, открытие депозитов новорожденным как подарок от банка, оснащение бесплатных автомобильных стоянок возле банка, расположение банкоматов в общественных местах, проведение безналичных расчетов с помощью пластиковых карточек, рассылка клиентам приветствий и подарков к праздникам от лица руководства банка и т.п.

Неценовые методы управления основываются на маркетинговых исследованиях того сектора рынка, который обслуживается банком, в изучении потребностей клиентуры, в разработке новых финансовых инструментов и операций, предлагающихся клиентам. В целом применение неценовых методов требует некоторых (иногда и значительных) затрат. Поэтому выбирая метод управления привлеченными средствами, менеджмент банка должен сравнить затраты, связанные с повышением депозитной ставки, и затраты, которые будут сопровождать внедрение неценовых приемов. На практике эти методы могут применяться параллельно.

Быстрое развитие неценовых методов управления наблюдалось в США после принятия в 1933 году Закона Гласса-Стигалла, которым запрещались выплаты процентов по чековым счетам и централизованно устанавливалась верхняя граница депозитных ставок. Целью таких ограничений была защита банков от чрезмерной конкуренции в сфере привлечения средств, которая будто бы могла привести их к банкротству. Но, как показала практика, такое регулирование не дало желательных следствий и конкурентная борьба продолжалась средствами установления скрытых ставок и поиска новых методов привлечение средств, таких как выпуск коммерческих бумаг. Лишь в 1980 году Конгресс США принял Закон про дерегулирование депозитных учреждений, которым снимались ограничение относительно уровня выплат по депозитам.

Объективная необходимость поиска новых источников и способов финансирование оказывала содействие усовершенствованию неценовых методов управления привлеченными средствами.

В практике работы российских банков преимущество имеют ценовые методы управления, поскольку депозитные ставки не подлежат регулированию и устанавливаются менеджментом банка самостоятельно в зависимости от потребности в привлеченных средствах.

Неценовые методы управления еще недостаточно популярны в отечественной банковской практике, но обострение конкурентной борьбы и снижения общего уровня доходности побуждает банки к поискам новых приемов поощрения клиентов.

1. Управление депозитными ставками. Банки устанавливают дифференцированные ставки в зависимости от вида депозитного счета, срока размещения средств на депозите и суммы вклада.

Ценообразование по депозитным обязательствам банка основывается на анализе соотношений между депозитной ставкой, отображающей рыночную стоимость привлечения средств, и затратами банка, связанными с обслуживанием каждого вида депозитных счетов. Если операционные затраты банка по счету значительные, к примеру, для расчетных счетов клиентов, то ставка будет низкой, или вообще проценты не будут выплачиваться. Иногда банк покрытие затрат на обслуживание депозита перекладывает на клиента, взимая фиксированное комиссионное вознаграждение или устанавливая стоимость проведения каждой операции по счету и одновременно выплачивает проценты за остаток средств на клиентском счете.

На уровень депозитной ставки влияют такие факторы, как спрос и предложение денежных средств на рынке, уровень ликвидности банка, структура и условия вклада, правила учета и налогообложения доходов и т.п. Но в основу формирования депозитных ставок положено определение базовой рыночной ставки, показывающей тот минимальный уровень доходности, удовлетворяющий инвестора в случае вложения собственных средств в конкретный банк.

На уровень базовой депозитной ставки влияют основные факторы:

реальные темпы экономического роста в стране;

ожидаемый уровень инфляции на протяжении периода вкладывания средств;

риск невозвращения средств, которое связывается с конкретным банковским учреждением.

По экономическому содержанию процентная ставка - это стоимость (цена) денег на протяжении времени, отображающем альтернативные варианты их помещения и риски. Депозитная ставка является компенсацией собственнику временно свободных денежных средств за их использование на протяжении определенного периода времени. Собственник рассматривает разные варианты вложения средства: предпринимательскую деятельность, куплю реальных активов, предоставление кредитов, приобретение ценных бумаг и т.п. При выборе одного из направлений вложения инвестор стремится компенсировать потерянные возможности получения дохода, предполагавшиеся в других вариантах. Чтобы заинтересовать вкладчика в размещении денег в банке и заставить его отказаться от других вариантов, заемщики должны компенсировать нему средний уровень доходности в экономике данной страны в целом. Этот уровень почти равен реальным темпам экономического роста за определенный период времени. Таким способом определяется начальная, или основная, стоимость ссудных средств, отражающая соответствующий действительности рост, в противоположность инфляционному росту цен на товары и услуги, и потому известная как реальная процентная ставка. По подсчетам экономистов реальные темпы роста для стабильных экономик находятся в границах 2,5-4 %. Более высокие темпы экономического роста могут быть достигнуты некоторыми экономиками на определенных этапах развития, но периоды такого интенсивного подъема, как правило, непродолжительны.

Реальная процентная ставка для любых вложений - это ставка на будущий период, и в момент инвестирования она неизвестна. Итак, расчеты процентных ставок по депозиту основываются на оценке или прогнозе уровня реального экономического роста, который можно ожидать на период вложения средств.

Расчеты выполняются за формулой определения будущей стоимости денег FV:

, где

РV - настоящая стоимость инвестиций;

r - процентная ставка (годовая, %);

n - количество периодов вложения средств (лет).

Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста и инфляции называется номинальной безрисковой ставкой.

Анализ стоимости банковских ресурсов свидетельствует о том, что российские кредитные организации активно используют фактор манипулирования процентными ставками в своей депозитной политике, чтобы обеспечить приток новых вкладчиков. Безусловно, уровень процентных ставок - не единственный фактор, определяющий колебания в депозитной базе, но с практической точки зрения весьма актуальна задача определения влияния стоимости депозитов на колебание клиентской базы «при прочих равных».

Простейшие расчеты, основанные на построении регрессионной зависимости, показывают, что увеличение депозитных ставок в течение месяца на 1 п.п. ведет к увеличению мгновенных (месячных) темпов роста общей депозитной базы банка на 10 п.п. в годовом исчислении. Например, если в сентябре 2005 года средний уровень процентных ставок в коммерческих банках составлял примерно 10% (при этом наблюдался рост банковских депозитов темпами, эквивалентными 40% годовых), то отклонение ставок привлечения банками до 11% в среднем обеспечивал им увеличение темпов роста депозитов до 50% [48].

Банки, не имеющие на рынке репутации надежных и стабильных учреждений, вынуждены с целью привлечения клиентов предлагать высокие депозитные ставки. В таком случае менеджмент банка должен точно знать направления и объемы возможного размещения ресурсов, и их доходность. Значительное повышение депозитной ставки из-за отсутствия высокодоходных направлений размещения привлеченных ресурсов может привести к появлению отрицательного спреда, и, как следствие, к убыточной деятельности банка.

Одним из факторов стабилизации банковской системы является система страхования депозитов, существование которой на равные государства разрешает банкам снизить премию за риск как одной с составных базовой депозитной ставки. Во многих развитых странах создана государственная система страхования депозитов, предусматривающая компенсацию определенной суммы депозитного вклада собственнику в случае банкротства банка. Так, в США вкладчик имеет право на возмещение фактической суммы депозита на момент банкротства банка в границах 100 тыс. долл. Выплаты осуществляются из общего фонда страхования депозитов, который формируется из отчислений каждого банка в зависимости от объемов депозитной базы.

В России работа над созданием системы страхование депозитов уже начата. Это позволяет надеяться на решение проблемы высокой рискованности банковских вкладов в ближайшее время, что будет оказывать содействие повышению надежности и стабильности отечественных банков. Одним из путей снижения риска невозвращения средств для юридических лиц стало предоставление возможности открывать два расчетных счета в разных банках, благодаря чему удается применять такой метод управления рисками, как диверсификация.

Однако система страхования вкладов, помимо очевидных плюсов, способна принести и определенные опасности - в представлении населения происходит постепенное сглаживание в оценках рисков различных банков, отличающиеся реальными уровнями финансовой устойчивости. В итоге именно для этих банков ценовой фактор - основной инструмент в конкурентной борьбе. Не случайно в этой группе банков спрос на депозиты наиболее чувствителен к изменению процентах ставок: 16 п.п. против 10 п.п. в среднем по рынку. И именно этим объясняются наибольшие темпы роста депозитов населения в данной группе банков [48].

Подытоживая сказанное, можно прийти к выводу: поиск оптимального уровня депозитной ставки - сложная задача, которую менеджмент каждого банка должен решать самостоятельно в зависимости от рыночной ситуации, собственных потребностей и возможностей.

Слишком низкий уровень ставки приводит к оттоку депозитов из банка, уменьшает объем кредитных ресурсов, а, следовательно, суживает возможности проведения активных операций и получения доходов.

Завышение депозитной ставки ведет за собою возрастание процентных выплат за счетами клиентов и из-за отсутствия высокоэффективных направлений размещения ресурсов ведет к уменьшению маржи или даже к убыткам.

2. Особенности управления заимствованными средствами банка. Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но с расширением банковской деятельности возникает потребность в поиске новых путей роста ресурсной базы. Если имеющихся привлеченных средств недостаточно для проведения всех активных операций, которые намеревается осуществить банк, то можно или отказаться от операции, или позаимствовать ресурсы на рынке.

Операцию заимствования средств называют куплей фондов, а источника заимствования - недепозитными обязательствами банка. Особенностью заимствованных средств является то, что в процессе их формирования инициатором выступает банк, тогда как при создании депозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Если речь идет о заимствовании, банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период нему нужно средств, а в процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами, учитывая собственные потребности.

Развитию подходов к управлению недепозитными источниками средств банка оказала содействие концепция приоритетных отношений с клиентами, получившая развитие в 70-е годы. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала, что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, несущие чистую прибыль. В таком случае задача менеджеров - обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержать нормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении займов принимается раньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно, то менеджер вынужден искать наиболее дешевый и доступный источник быстрого их пополнения. С этой целью он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, то есть заимствует временно свободные средства у других участников [3].

Основные источники заимствования средств для банковских учреждений таковы:

займы в центральном банке;

межбанковский рынок ресурсов;

проведение операций РЕПО;

международный финансовый рынок (еврорынок);

рынок депозитных сертификатов;

рынок коммерческих бумаг;

займа в небанковском секторе [7].

1. Стоимость заимствования средств в центральном банке (ЦБ) определяется учетной ставкой. Учетная ставка (ставка рефинансирования) - это процентная ставка ЦБ по операциям кредитования коммерческих банков через рефинансирование их активных операций. Получение кредита от ЦБ рассматривается не как право, а как привилегия для коммерческого банка, поскольку среди недепозитных источников оно наиболее дешевое. Как правило, центральный банк предоставляет кредиты тем банкам, которые испытать временную трудность в формировании ресурсов или с целью поддержания их ликвидности. При этом допускается, что заем имеет краткосрочный характер.

Поэтому большинство ЦБ ограничивают использование данного источника пополнения ресурсов установлением определенных требований и правил. Например, правила Федеральной резервной системы (ФРС) США ограничивают размер кредитов двумя процентами суммы депозитов, а сроки предоставления - двумя неделями для больших банков и одним месяцем для меньших по размерам. Если Федеральный резервный банк превышает допустимые границы кредитования коммерческих банков, то он несет ответственность перед ФРС за любые убытки, в том числе и в случае банкротства банка-заемщика.

Центральный банк России использует механизм рефинансирования коммерческих банков с целью поддержания их ликвидности и регулирования кредитно-денежного рынка в Российской Федерации. Решение о предоставлении кредита по учетной ставке принимается ЦБР после изучения конкретной ситуации и финансового положения коммерческого банка. В условиях финансового кризиса механизм рефинансирования ЦБР почти не используется [5].

Одной из форм рефинансирования коммерческих банков, которая активно используется ЦБР, является проведение кредитных аукционов. Аукционы имеют целью свободную продажу кредитных ресурсов финансово устойчивым банкам, а стоимость займов может отличаться от учетной ставки.

Кредитные аукционы имеют определенные правила допуска участников и ограничения:

к участию допускаются банки, не поднимающие установленные экономические нормативы, своевременно подающие отчетность и возвращающие полученные кредиты;

филиалы коммерческих банков и новообразованные банки (с периодом деятельности меньше одного года) к участию не допускаются;

сумма займа одному банку не может превышать 50% общего объема кредитов, предложенных к продаже на аукционе;

общая сумма межбанковских займов с учетом представленной заявки не должна превышать пятикратного размера капитала банка по последнему балансу.

Процентная ставка по займам, полученным в результате проведения аукциона, может отличаться от учетной ставки ЦБР и зависит от спроса и предложения кредитных ресурсов и начальной ставки аукциона. Приобретенные на аукционе займы не подлежат пролонгации.

2. Популярным источником заимствования средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов - это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитов и предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств. Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного риска [7].

Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит от конъюнктуры рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом переговоров между заемщиком и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам.

Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне от нескольких часов до нескольких месяцев (как правило, не более 6 месяцев). На межбанковском рынке составляются кредитные соглашения трех типов: однодневные; срочные; бессрочные.

Соглашения по однодневным займам - кредиты типа «овернайт» - составляются, как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращение средств на следующий день (не позднее чем через 24 часа).

В срочных кредитных соглашениях срок предоставления кредита (дни, недели, месяцы) четко обуславливается сторонами и фиксируется письменно.

Бессрочные (открытые) соглашения автоматически продолжаются каждый день до тех пор, пока один из участников не решит их прервать. Срок действия такого соглашения не определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактов укладывается между небольшими и чуть большими по размерам банками, имеющими постоянные корреспондентские отношения.

Кредитный риск по межбанковским займам в целом ниже риска, возникающего в процессе кредитования других заемщиков. Но и банки могут попасть в затруднительное финансовое положение и своевременно не возвратить заем или обанкротиться.

Предоставление межбанковского займа под обеспечение ценными бумагами при условии обратного их выкупа по возвращении средств кредитору называется соглашением РЕПО. Соглашения РЕПО являются одним из видов ломбардного кредита на межбанковском рынке и используются в случае, если участники недостаточно хорошо знают друг друга или возникает сомнение относительно кредитоспособности заемщика.

Центральные банки часто составляют соглашения РЕПО в случае кредитования коммерческих банков. Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, предоставленных в качестве залога при краткосрочном заимствовании средств, уже давно используются в мировой банковской практике. Во время проведения операций РЕПО обеспечением служат малорискованные и высоколиквидные активы, большей частью государственные или другие высококачественные ценные бумаги.

Срок таких соглашений может колебаться от нескольких часов до нескольких месяцев. В зависимости от срока действия соглашения РЕПО, как и межбанковские кредиты, бывают трех типов:

1) ночное РЕПО: продолжительность - 1 день, ставка фиксированная;

2) срочное РЕПО: продолжительность четко определена соглашением, ставка фиксированная;

3) бессрочное (открытое) РЕПО: срок не фиксируется, действие соглашения прекращается по требованию одной с сторон, ставка плавающая.

Операции РЕПО значительно снижают кредитный риск, но не гарантируют полного его избегания. На протяжении периода действия соглашения рыночная стоимость ценных бумаг может снизиться или один из участников станет банкротом. Поэтому в большинстве стран правила заключение соглашений об обратном выкупе централизованно регламентируются.

В последнее время все кредитные аукционы ЦБР проводятся лишь при условии заключения соглашений РЕПО.