Анализ состояния микрокредитования в Кыргызской Республике

· исчислить;

· удержать;

· перечислить в бюджет.

Исчислить - значит сделать расчет с применением процентной ставки налога. Удержать - значит при выплате процентного дохода следует удержать сумму исчисленного налога, то есть не додать получателю. Перечислить в бюджет - значит удержанную сумму налога на процентные доходы необходимо заплатить в бюджет именно источнику выплаты дохода. В результате из Вашего примера получается, что инвестору причитается 100 тыс. дол. США в виде процентных доходов за предоставленный кредит. Выполняя местное законодательство по налогам МКК Фронтиерс должен:

· исчислить налог 100 тыс. дол. США*10 %=10 тыс. дол. США;

· удержать налог, то есть выплатить инвестору не все 100 тыс. долларов США, а 90 тыс. долларов США (100 тыс. дол. США - налог 10 тыс. дол. США).

Исполняя требования НК КР, МКК будет иметь издержки в сумме 100 тысяч долларов США от 1 млн. долларов США. Аналогичная ситуация складывается, когда МКК Фронтиерс выдает кредит другой микрокредитной компании. Если оптовая микрокредитная компания Фронтиерс выдает кредит 1 млн. дол. США под 14 % годовых МКК "А", то МКК "А" должна удержать 10 %-ный налог с процентов, выплачиваемых "Фронтиерс" и перечислять их в бюджет. То есть МКК "А" должна удержать 10 % налог со 140 тыс. долларов США или 14 тыс. долларов США. Процентная маржа МКК "Фронтиерс" составит 14,0 %-11,0 %=3,0 %. В свою очередь, микрокредитная компания "А" выдает кредит 1 млн. дол. США, полученный от МКК "Фронтиерс", физическим лицам под 25 % годовых. Таким образом, ставка 25 % по кредиту складывается из:

1) 10 % процентного дохода инвестора;

2) 1 % налога на процентный доход нерезидента инвестора;

3) 3,0 % процентной маржи Фронтиерс;

4) 1,4 % налога на процентный доход Фронтиерса;

5) Годовой инфляции порядка 6 % (по данным НБКР);

6) Реальной процентной ставки по кредитам микрокредитной компании "А" 3,6 %.

25=10+1+3,0+1,4+6+3,6 Для снижения процентной ставки по кредитам, необходимо расширить понятие банки-резиденты в законе "О толковании статьи 108 Налогового Кодекса КР", подписанное в сентябре 2006 года и включить в него не только учреждения, лицензируемые Национальным банком КР, но и учреждения, работающие на основании свидетельства, то есть микрокредитные компании и микрокредитные агентства. Необходимо изменить толкование статьи 108 Налогового Кодекса, закрепленное Законом КР "О толковании статьи 108 Налогового Кодекса КР", подписанным в сентябре 2006 года Президентом Кыргызской Республики. Немалую роль на процентную ставку оказывают влияние и другие статьи НК КР, такие как статья 104 "Резервы, установленные для погашения банковских убытков", поскольку эта статья предназначена для банков и иных ФКУ, лицензируемых НБ КР. Таким образом, МКК не являясь лицензируемым финансово-кредитным учреждением, не может взять на вычеты РППУ в размере, установленном Национальным Банком Кыргызской Республики, что прямо повлияет на размер налогооблагаемой прибыли и увеличит расход по налогу на прибыль. В возмещение своих расходов МКК повышает процентную ставку. Аналогично со статьей 95 НК КР "Вычет расходов по уплате процентов за долговое обязательство". Статья предусматривает ограничения при определении размера вычетов по процентным расходам. Ограничения не распространяются опять же на банки и иные ФКУ, лицензируемые НБ КР, но МФО не лицензируется Национальным Банком Кыргызской Республики. Ежегодный темп прироста числа заемщиков микрофинансовых организаций за последние 3 года, с 2003 по 2005 годы, составил порядка 20-23 %. Только на 1 июля 2006 года число заемщиков микрофинансовых организаций составило 62 тыс. человек, что почти в 1,5 раза больше чем число всех заемщиков коммерческих банков (40,4 тыс. человек) и почти в 3 раза больше, чем число заемщиков кредитных союзов. Учитывая большое число заемщиков микрофинансовых организаций, необходимо расширить понятие банки-резиденты и включить в него также и МФО, работающие по свидетельству НБКР. Эта поправка создаст равные условия налогообложения между МФО и финансово-кредитными учреждениями, работающими на основании лицензии, и снизит процентную ставку МФО по кредитам на 1,4-1,6 %

Таблица 2. Кредитный портфель кредитных союзов и микрофинансовых организаций

"Национальный банк, руководствуясь положением "О предупредительных мерах и санкциях, применяемых Национальным банком Кыргызской Республики к микрофинансовым организациям" приостановил действие свидетельств на осуществление операций по микрокредитованию физических и юридических лиц следующих 41 микрофинансовых организаций, номинальные процентные ставки по кредитам которых, значительно превышают среднерыночные", - говорится в сообщении.

По данным НБКР, приостановлены микрокредитные банки такие, как:

MicroFinance (МикроФайненс),ОсОО "Батыр Кредит", "Киреше Ордо", ОсОО МКК "Мульти-капитал",ОсОО МКК "ДЭК", ОсОО МКК ABRiD Capital, ОсОО МКК "Адис-кредит", ОсОО МКК "Айдай-Кредит", ОсОО МКК "Аркеш", ОсОО "Асыл Капчык", ОсОО МКК "Байлык-Финанс", ОсОО МКК "Бек-Ай", ОсОО МКК "Береке-Байлык", ОсОО МКК "Бизнес центр Кредит", ОсОО МКК "Быстрый Кредит", ОсОО МКК "Грандкредит", ОсОО МКК "ЖБК и Партнеры", ОсОО МКК "ЖенилКредит", ОсОО МКК "Калык-Бай", ОсОО МКК "Кредит Плюс", ОсОО МКК "Кредитка", ОсОО МКК "Кредитный двор", ОсОО МКК "КУТУЧА", ОсОО МКК "Мега-Кредит", ОсОО МКК "МиР", ОсОО МКК "Нур-Жайлоо Кр", ОсОО МКК "ПиК и Компании", ОсОО МКК "Прайм-финанс", ОсОО МКК "Энесай Инвест", ОФ МКА "Бай-Капитал", ОсОО "МКК Golden cent, ОсОО "МКК "Байболот", ОсОО МКК Zaem plus (Заем Плюс), ОсОО МКК "АЙГЕР-М КРЕДИТ", ОсОО МКК "Акбарали-МКК", ОсОО МКК "Алтын-Кылым", ОсОО МКК "Алтын-Нур", ОсОО МКК "Бай - Кредит", ОсОО МКК "Байтур финанс", ОсОО МКК "Бек-Инвест", ОсОО МКК Money Trus.

"В настоящее время в Кыргызстане средневзвешенный уровень процентных ставок по кредитам, выдаваемым микрофинансовыми организациями, составляет 38 %. Процентные ставки некоторых МКО установлены на уровне, существенно превышающем средний уровень, в то время, как в соответствии с законом "О микрофинансовых организациях Кыргызской Республики" основной целью этих организаций является предоставление доступных услуг по микрофинансированию для преодоления бедности, повышения уровня занятости, содействия развитию предпринимательства и социальной мобилизации населения страны", - информирует отдел внешних и общественных связей.

Примечание: по состоянию 18 мая 2012.

Средневзвешенная процентная ставка микрофинансовых организаций (МФО) на конец 2011 года составила 38,29 %, снизившись на 0,53 % за год. При этом в 2009 году средняя процентная ставка составляла 34,45 %. Такие данные сегодня, 18 мая, озвучил Национальный банк КР. Средневзвешенная процентная ставка по системе кредитных союзов на конец 2011 года составила 28,99 %, в 2010-м средняя ставка составляла 30,7 %, в 2009-м - 29,5 %. Системообразующие микрокредитные компании по состоянию на 31 декабря 2011 года выделяли микрокредиты в среднем под 39,23 % годовых. В конце 2010 года данный показатель составлял 34,58 %, в конце 2009-го - 34,86 %. На микрофинансовом рынке существует несколько МФО, процентные ставки которых составляют от 43 % и выше, сообщает НБ КР. Доля таких микрокредитных компаний в кредитном портфеле системы составляет 1 %. Основную долю, более 80 %, в кредитном портфеле микрофинансовой системы составляют кредиты семи системообразующих МФО, созданных и осуществляющих свою деятельность за счет международных финансовых организаций и доноров. Процентные ставки данных МФО составляют от 29 до 52 %.

2.3 Анализ эффективности функционирования микрокредитных организаций

Первые программы микрокредитования в мире начались в конце 1980-х и в начале 1990-х годов. Росту микрофинансирования способствовало его широкое международное признание в качестве инструмента развития, микрофинансирование получило поддержку правительств многих стран мира, стремящихся обеспечить доступ всех групп населения к финансовым услугам и ресурсам. За последние 15 лет во многих развивающихся странах мира наблюдался беспрецедентный рост сектора микрофинансирования в среднем 30-40 процентов в год. Кыргызстан не остался в стороне от глобально значимых международных процессов, и развитие данного сектора стало одной из первостепенных задач государства и частью национальной программы по сокращению бедности. Микрофинансовая система начала развиваться в нашей стране с 1994 года с помощью проектов Всемирного банка, ПРООН, Азиатского банка развития, Международного корпуса милосердия, ACDI/VOCA, Швейцарской НПО "Каритас". Были созданы и начали свою работу первые институты - ФИНКА, Кыргызская сельскохозяйственная финансовая корпорация (ныне Айыл банк), Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов. Период 1994-2000 года можно считать первым этапом развития, в этот период были апробированы отдельные кредитные схемы, организованы пилотные проекты, разработаны первичные нормативные правовые документы, принят первый Закон КР "О кредитных союзах". По состоянию на конец 2000 года совокупный кредитный портфель небанковских финансово-кредитных учреждений составил 586 млн. сом, количество заемщиков - 19 тыс. человек. В период 2000-2005 годы создавались экономические и правовые условия для микрофинансовых институтов, к примеру, в 2002 году был принят закон "О микрофинансовых организациях", увеличивалась их ресурсная база, расширялась филиальная сеть с проникновением, преимущественно, в сельские местности. Микрофинансовый сектор демонстрировал динамичный, устойчивый рост и доходность, и все больше привлекал внимание доноров и международных организаций. В этой сфере уже действовали проекты практически всех донорских организаций, включая Департамент Сельского Хозяйства США, Правительство Швейцарии, USAID, Правительство Германии, Правительство Голландии, Европейский союз, KFW и другие. Усилия государственных органов, международных доноров и организаций микрофинансового сектора привели к тому, что к концу 2005 года объем кредитного портфеля небанковских финансово-кредитных учреждений составил 4¹ млрд. сом, количество заемщиков - 116 тыс. человек. Учитывая динамичный рост сектора, в 2005 году Национальный банк инициировал разработку Среднесрочной стратегии развития микрофинансирования в Кыргызской Республике на 2006-2010 годы. За период реализации ССРМ существенно повысились показатели охвата населения финансовыми услугами, в особенности в сельской местности и отдаленных регионах страны, также, как и в целом относительно повысились показатели проникновения финансовых услуг. Микрофинансовый сектор стал играть значительную роль в преодолении бедности и способствовал созданию новых рабочих мест и занятости населения, и повышению уровня благосостояния тысяч семей, поддерживая развитие сообществ и оказывая услуги на уровне домохозяйств, создавая новые возможности для социально-экономического роста сельских регионов и малых городов. Главной целью ССРМ на 2006-2010 годы являлось снижение бедности через расширение доступа к финансовым услугам бедным слоям населения в целом, с акцентом на отдаленные регионы страны. Если обратиться к цифрам, предоставляемым Национальным статистическим комитетом по показателям бедности, то заметны существенные позитивные изменения.

Таблица 3. Основные показатели в сравнении (2005-2010 гг.)²

Основные проблемы финансового сектора в 2010 году были связаны с тем, что экономика республики оказалась в крайне сложных условиях: массовые беспорядки и народные волнения, произошедшие в первой половине 2010 года и последовавшее за этим закрытие границ сопредельными государствами, привели к существенному спаду экономической активности в стране. Эти события негативно повлияли на экономику страны и финансовый сектор. НБКР предпринял усилия по смягчению влияния вышеуказанных событий на развитие финансового сектора. Статистические данные показывают (Таблица 1), что уровень бедности за рассматриваемый период снизился на более чем 9 процентов, уменьшившись с 43,1 до 33,7 процента в период с 2005 по 2010 год. Данные ВВП на душу населения свидетельствуют о росте показателя почти в два раза. Произошло увеличение охвата населения услугами микрофинансирования до 7,1 процента, что также отразилось на улучшении показателя финансового проникновения, составившего 5,2 процента. Данные показатели были достигнуты, несмотря на глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг., а также негативное влияние политических событий 2010 года на макроэкономическую ситуацию и активность бизнеса в стране. Эти показатели подтверждают позитивное влияние реализации Среднесрочной стратегии развития микрофинансирования на 2006-2010 гг. и показывают значимость развития микрофинансирования, подчеркивая важность настоящей стратегии как одного из инструментов для дальнейшего социально-экономического развития страны.

Таблица 4. Показатели деятельности МФИ в сравнении (2005-2010 гг.)³

Показатели, приведенные в Таблице 2, подтверждают прогресс в развитии микрофинансовых институтов, сектор показал динамичный рост кредитного портфеля и количества заемщиков более чем в 5 раз за 5 лет. Кредитные союзы начали представлять новый вид услуг: депозитные услуги своим членам. Объем привлеченных депозитов кредитных союзов на конец 2010 года составил 35 млн. сом от 1 298 вкладчиков. Ранее сберегательные услуги оказывались кредитными союзами только посредством приобретения сберегательных паев их участниками. Существенного роста достиг институциональный капитал (нераспределенная прибыль прошлых лет) кредитных союзов, который вырос с 91 млн. сом к концу 2005 года до 313 млн. сом к концу 2010 года. В Кыргызстане, к концу 2010 года, сложилась обширная сеть как индивидуального, так и группового микрокредитования. Функционируют микрофинансовые компании, микрокредитные компании, микрокредитные агентства, кредитные союзы (финансовые кооперативы) и группы взаимопомощи. Разработка Стратегии развития микрофинансирования на 2011-2015 гг. (далее - Стратегия) была инициирована на заседании рабочей группы по мониторингу Среднесрочной стратегии развития микрофинансирования (ССРМ) на 2006-2010 гг. и является результатом последовательной политики государства по развитию финансового сектора и продолжением начатого курса по развитию микрофинансирования в стране. В ходе разработки настоящей Стратегии была проведена оценка реализации ССРМ на 2006-2010 гг., проведено исследование рынка микрофинансирования с привлечением исследовательской компании и состоялся диалог с основными игроками на рынке микрофинансовых услуг. Были организованы два круглых стола для выявления основных проблем в секторе и обсуждения целей и путей их достижения, а также проведены консультации с отдельными заинтересованными сторонами. По результатам этих мероприятий были сделаны следующие выводы и рекомендации:

Основой для разработки настоящей Стратегии послужили предложения и идеи, высказанные заинтересованными сторонами. Впоследствии рабочая группа по разработке стратегии обобщила основные рекомендации и разработала настоящую Стратегию и план действий, которые были согласованы соответствующими заинтересованными сторонами: Правительством КР, Национальным банком и ассоциациями микрофинансового сектора (АМФО, НСКСКК и АКСКК). Микрофинансирование применяет инновационные методы, которые дают возможность домохозяйствам с низкими доходами и малому бизнесу получить доступ к финансовым услугам, когда такие услуги не покрываются со стороны коммерческих банков. Услуги микрофинансирования включают в себя кредиты, сбережения, микрострахование, денежные переводы, финансовый лизинг и др. Бедные домохозяйства используют финансовые услуги, чтобы пробрести доходоприносящие активы, повысить знания, получить доступ к информации, увеличить доходы и накопить сбережения. Это может создать возможность бедным поэтапно улучшать свое благосостояние. Настоящая Стратегия определяет видение, цели и принципы развития сектора на следующие пять лет. На основании анализа прошлых достижений, на основе диалога между заинтересованными сторонами и рекомендаций экспертов, в настоящем документе определены ключевые стратегические сферы на каждом уровне финансовой системы. Как часть мероприятий по реализации, приложен план действий, включающий ожидаемые результаты, которые должны быть достигнуты, с указанием ответственных сторон по реализации указанных мероприятий. Другим важным элементом является создание Координационного совета, в функции которого будут входить руководство реализацией намеченных мероприятий, корректировка плана действий и наблюдение за результатами.

Система микрофинансовых организаций представлена широким спектром поставщиков услуг, в частности микрофинансовыми и микрокредитными компаниями, микрокредитными агентствами, кредитными союзами, а также другими финансовыми институтами, такими, как коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. Существенное увеличение общего количества МФО (их число МФО за последние 5 лет увеличилось почти в 1,5 раза), объема их активов и кредитного портфеля, свидетельствует о востребованности услуг МФО, а также объясняется достаточно либеральными законодательными требованиями к их созданию и деятельности.

Таблица 5. Динамика количества НФКУ в период 2005-2010 гг.

Большинство МФО по количеству участников является мелкими (60 %), каждое четвертое МФО - средние и лишь 2 % можно причислить к числу крупных.

Таблица 6. Классификация по количеству заемщиков (по состоянию на 30 июня 2010 года)

Кредитный портфель финансово-кредитных учреждений (ФКУ) направленных на микрофинансирование составляет почти 16,0 миллиардов сомов (июнь 2010 г.), а число заемщиков превысило 400 тысяч человек.

Как видно из таблицы в период с 2005-2008гг. наблюдалось небольшое, но неуклонное снижение средних процентных ставок по кредитам МФО, а в 2009г. уровень процентных ставок повысился практически в среднем на 2 % годовых. В первой половине 2010 года.

Таблица 7. Объемы кредитования участниками микрофинансового сектора (по состоянию на 30 июня 2010 года)

Таблица 8

вновь наблюдается снижение процентных ставок. Основным отличием кредитов, предоставляемых МФО, от кредитов коммерческих банков, является их облегченный доступ, в частности тех слоев населения, которые не имеют привлекательного залогового обеспечения, постоянной работы, либо живут в отдаленных регионах. Именно данное обстоятельство, а также упрощенные процедуры кредитования 7 объясняют более высокое проникновение МФО в сельской местности в отличие от коммерческих банков. В зависимости от размера кредита, кредиты могут быть с залоговым обеспечением и беззалоговым, групповыми и индивидуальными. В среднем сумма беззалоговых кредитов составляет 15-25 тыс. сом, после которого требуется предоставление залогового обеспечения в виде скота, движимого, но зачастую недвижимого имущества. Основными критериями кредитования групп является солидарная ответственность членов групп друг за друга, то есть, т.н. групповая порука, как вид взаимного поручительства.

МФО предоставляют различные кредиты по срокам кредитования - в среднем от 1 месяца до 4-х лет. Средние сроки кредитования зависят в частности от целей кредитования (торговля, животноводство, растениеводство, потребительские кредиты) и финансовых возможностей самих МФО. Большинство небольших МФО не имеют доступа к долгосрочным заимствованиям, что ограничивает их возможности по предоставлению долгосрочных кредитов. Такие МФО, которые превалируют по численности, предоставляют кредиты, средний срок которых не превышает 1 года. Основной отраслью экономики остается сельское хозяйство, что обусловливает высокую сезонную зависимость спроса на кредиты. Высокая потребность в кредитах на растениеводство отмечается в периодах с марта по май, а на кредиты на животноводство - в осенний период. Также отмечается географическая зависимость спроса на кредиты, - особый неудовлетворенный спрос на кредиты на животноводство наблюдается в горных и высокогорных местностях республики. Для развития животноводства требуются более крупные кредиты по сравнению с кредитами на растениеводство, и на более длительный срок, при этом животноводство является рискованным видом деятельности. В связи с указанными факторами множество мелких МФО на местах с неохотой выдают кредиты на животноводство.

Глава 3. Стратегия развития микрофинансирования в КР на 2011-2015 гг.

3.1 Видение, цели и принципы

Видением этой стратегии является обеспечение всего экономически активного населения Кыргызстана возможностью доступа к качественным финансовым услугам.

Целью стратегии является расширение доступа населения с низким доходом к финансовым услугам на постоянной и устойчивой основе. Долгосрочная устойчивость важна для обеспечения:

* гибкого спектра кредитных продуктов;

* роста внутренних сбережений;

* доступа к новым услугам, таким как денежные переводы, инновационные платежные продукты, микрострахование и др.

Эти возможности позволят обеспечить экономический рост и устойчиво воздействовать на сокращение бедности. В зависимости от хода реализации плана действий в течение последующих пяти лет, ожидается, что Стратегия внесет вклад в достижении следующих целевых показателей:

* увеличение общего размера кредитного портфеля финансовых институтов, предоставляющих микрофинансовые услуги до 20-22 млрд. сом, при этом показатель финансового проникновения (кредиты МФП/ВВП) составит - 6,5-7,5 процентов;

* расширение финансирования микрокредитования путем мобилизации внутренних сбережений до 5 млрд. сом, при этом показатель финансового проникновения (депозиты МФП/ВВП) составит - более 1,5 процента.

* увеличение охвата микрофинансовыми услугами населения до 10-11 процентов (от общего населения), при этом количество клиентов оценочно составит - 550-600 тыс. человек; Следующие принципы легли в основу настоящей стратегии для достижения вышеуказанных целей и должны в последующем направлять все действия:

· Сбалансированность экономических и социальных целей: установление соответствующего баланса между экономическими (финансовыми) и социальными целями означает, что стратегия должна быть отвечающей национальным целям развития без нанесения вреда устойчивости микрофинансовых институтов. Микрофинансовые институты, которые полагаются на собственные капитал и сбережения населения для финансирования, должны быть прибыльными и устойчивыми. В то же время в микрофинансовом секторе могут успешно работать микрофинансовые поставщики, обладающие достаточным институциональным потенциалом и ориентированные на население с низким уровнем дохода или направленные на стимулирование развития отдельных регионов со специальными программами подержки.

· Гармонизация с другими стратегиями развития: Стратегия и план действий должен согласовываться с другими стратегиями развития государства (Стратегия развития страны, Стратегия развития финансовой (банковской) системы и т.д.).

· Соответствие международным лучшим практикам и рекомендациям: Изучение опыта других стран в развитии финансовых услуг позволит избежать ошибок и использовать подходящий для нашей страны опыт в действиях, направленных на достижение целей Стратегии. Такие международно-признанные организации как CGAP, Альянс за финансовую доступность (AFI), Международный Альянс кооперативов (ICA), Базельский комитет, Международная ассоциация надзора страховых компаний (IAIS), и Организация G20 Глобальная платформа по финансовому доступу (GPFI) создают руководства, инструменты и глобальные площадки для обсуждения на основе международных лучших практик. Их рекомендации будут руководством к действию согласно этой Стратегии в Кыргызстане.

· Совместная ответственность: реализация Стратегии - это задача всех сторон, участвующих в микрофинансировании на микро, мезо и макроуровнях.

3.2 Политика государства в развитии микрофинансирования

Основной ролью государства является установление соответствующей правовой и регулятивной среды для микрофинансового сектора, включая эффективную систему государственного управления в вопросах развития. Действующая правовая и регулятивная среда стала основой для динамичного роста микрофинансирования в Кыргызстане. Тем не менее, для преодоления имеющихся проблем, государство должно применить новый стратегический подход базирующейся на развитии финансового сектора на основе рыночно-ориентированного роста социально ответственных институтов, на основе улучшенного доступа бедных к разнообразным качественным финансовым услугам и поддерживающей роли государства. Последовательная политика невмешательства государства в рыночные процессы, например, ценообразование услуг микрофинансирования, будет в дальнейшем залогом успешного развития микрофинансового сектора и обеспечит благоприятный инвестиционный климат в данной сфере. Усилия государства должны направляться на установление равных условий для всех участников рынка и достижение прозрачности их деятельности. Для качественного развития сектора основополагающим фактором является понимание государством и частным сектором принципов ответственного финансирования, обеспечивающих защиту прав потребителей финансовых услуг и развивающих корпоративную социальную ответственность бизнеса. Ответственное финансирование должно быть признано всеми заинтересованными сторонами и принято в качестве руководящих принципов в микрофинансировании. Государство должно предпринимать соответствующие политические действия и устанавливать правила в целях повышения финансовой грамотности населения. Разработка и реализация комплексной программы по повышению финансовой грамотности населения будет иметь долгосрочное позитивное воздействие на экономическое развитие. Микрофинансовый сектор привлекает прямые иностранные инвестиции и мобилизует внутренние ресурсы. Основные шаги должны быть предприняты для обеспечения благоприятного инвестиционного климата для внутренних и внешних инвесторов в финансовом секторе. Регистрационный процесс (регистрация, перерегистрация) финансово-кредитных учреждений с иностранным участием в органах юстиции должен быть по возможности упрощен. Доступ к внешнему финансированию напрямую связан с потенциалом рынка удержать на оптимальном уровне валютные, кредитные и страновые риски. Значительная доля ресурсов на рынке микрофинансирования привлекается из-за рубежа. Государство должно обеспечивать последовательную фискальную и монетарную политику для создания благоприятных условий привлечения инвестиций в сектор. Государство также должно обеспечить благоприятные условия входа на рынок социально ориентированных инвесторов. В вопросах приватизации государственных финансовых институтов Правительство должно уделить внимание вовлечению в собственность потребителей услуг таких институтов.

Правовая и регулятивная среда. Дальнейшие улучшения правовых и регуляторных рамок для микрофинансовых институтов будут создавать еще более благоприятные условия и позволят полностью использовать этот инструмент для поощрения устойчивого развития микрофинансовых поставщиков, основанного на рыночных принципах. Адекватные регуляторные стандарты для микрофинансирования уменьшают неопределенность и увеличивают привлекательность инвестирования в развитие сектора. При этом, регулирование микрофинансирования не должны сводиться просто к применению традиционных методов регулирования банковского сектора. Регулирование и надзор в секторе микрофинансирования требует выработки своего индивидуального подхода, так как риски в деятельности МФИ видоизменяются в зависимости от технологий предоставления услуг, которые отличаются от стандартных банковских. Для стимулирования микрофинансовых поставщиков обслуживать низкодоходные рынки в отдаленных регионах, необходимо расширить перечень разрешенных финансовых услуг, что позволит снизить себестоимость доставки отдельной услуги в пакете нескольких финансовых услуг. Это также создаст основу для более широкого применения инновационных технологий. Разрешение депозитным микрофинансовым институтам принимать депозиты до востребования позволит им в будущем расширить перечень кредитных и депозитных продуктов, развивать банковские продукты с применением карточек и мобильных телефонов. Микрофинансовые институты должны иметь возможность оказывать широкий спектр услуг в качестве агентов коммерческих банков, других МФП и страховых компаний. Концепция регулирования мобильного банкинга, электронных денег и оказание банковских услуг через агентскую сеть должна стать частью регулятивной среды. Микрострахование также могло бы быть одной из важных услуг для клиентов МФИ, так как с одной стороны эти услуги расширили бы доходную базу МФИ, с другой стороны - доступ к услугам страхования снизил бы многие риски для большого круга населения страны. В этой связи необходимо имплементировать такую возможность в законодательные акты, регулирующие деятельность МФП. Мероприятия по обеспечению микрострахования должны быть продвинуты по модели партнер-агент (МФП - партнер страховой компании) для предоставления микрострахования жизни, здоровья и т.д. (в перспективе - это обеспечение доступа малоимущих к работе). Обязательное требование регистрации в органах ЦЗРК движимого залогового имущества стало одним из препятствий для доступа к финансовым услугам. Данное требование приводит к существенному удорожанию кредита для заемщика и не обеспечивает защиту кредитора т.к. предмет залога не подлежит персонификации и идентификации. Для упрощения отношений заемщика и кредитора должна быть обеспечена гармонизация законодательства, регулирующего заключение сделок с залогом. Такие сделки должны осуществляться в рамках понятных и простых норм и требований, чтобы снизить финансовые и временные издержки. Одной из острых проблем в развитии микрофинансирования остается дефицит ресурсов в связи с регулированием, ограничивающим источники привлечения средств. Для ощутимого сдвига в разрешении этой проблемы необходимо расширить возможности привлечения средств от внутренних инвесторов, а также стимулировать деятельность оптовых поставщиков ресурсов через финансирование апексных учреждений. Стимулирование мобилизации внутренних сбережений - это основной подход для разрешения проблемы в долгосрочном периоде. Улучшение правовой и регулятивной основы для деятельности апексных институтов создаст предпосылки для расширения ресурсной базы микрофинансового сектора в более краткосрочной перспективе. Меры непруденциального регулирования включают разнообразные меры, разработку которых может взять на себя регулятор: например, раскрытие процентных ставок или недопущение людей с сомнительной репутацией к руководящим должностям и требования к прозрачной отчетности. Регулятивная среда должна поддерживать внедрение универсальных принципов защиты прав потребителей: недопущение чрезмерной задолженности, прозрачное и ответственное ценообразование, надлежащие методы взыскания долгов, этичное поведение персонала, механизмы удовлетворения жалоб, конфиденциальность персональных данных клиентов. Создание возможностей для микрофинансовых организаций трансформироваться из одного типа поставщика микрофинансовых услуг в другой финансовый институт с расширенными операциями стимулирует финансовые институты к качественному росту, создает предпосылки для гармоничного развития финансовой системы и обеспечивает фундамент для здоровой конкуренции. Модели трансформации финансовых институтов должны быть разработаны и должны обеспечить возможность расширения осуществляемых операций и эволюционный рост финансовых институтов. Требуется гармонизация законодательства по регулированию деятельности различных типов МФИ оказывающих схожие финансовые услуги. Анализ рентабельности деятельности большинства малых МФО, в течение ряда лет, показывает также актуальность пересмотра входных требований для консолидации сектора. Участники микрофинансового рынка признают важность услуг бюро кредитных историй. Улучшение законодательных и регуляторных требований, регламентирующих деятельность кредитных бюро, будет способствовать повышению качества оказываемых услуг, и обеспечивать полноту и своевременность информации о кредитной истории.

Финансовые и поддерживающие программы Правительства. Стимулирующие финансовые мероприятия Правительства должны скорее дополнять, а не конкурировать с игроками частного сектора на всех уровнях розничных и оптовых услуг микрофинансирования. Правительство не должно напрямую выдавать микрокредиты, так как это может подорвать устойчивость микрофинансовых институтов. Государственное финансирование для развития сектора микрофинансирования должно осуществляться прозрачно, и быть ориентировано на четко обозначенные цели и задачи. Требуется разработка механизмов использования бюджетных ресурсов на основе лучших практик, чтобы улучшить доступ к финансам для бедных слоев населения. В случаях, когда Правительство имеет задачи развития, вовлекающие финансы поставщиков микрофинансовых услуг, то государственные органы должны работать с микрофинансовыми поставщиками, для того чтобы планировать соответствующие интервенции. Для обеспечения эффективности государственных финансовых программ при их рассмотрении, они должны обсуждаться и согласовываться с вовлеченными государственными учреждениями и представителями (ассоциациями) микрофинансового сектора. При этом программы поддержки пользователей финансовых услуг для создания малого бизнеса и самозанятости должны поддерживаться и финансироваться Правительством. Учитывая физический и моральный износ основных фондов в сельском хозяйстве, как основной отрасли дающей самозанятость большому количеству домохозяйств с низкими доходами, Правительству необходимо разработать и реализовать, совместно с сектором, программы по поэтапному их обновлению.

Потенциал органа регулирования и надзора. Потенциал органа регулирования и надзора должен быть достаточно высоким, чтобы вырабатывать регулирующие положения для качественного роста всего микрофинансового сектора и чтобы организовывать эффективный надзорный процесс для обеспечения стабильности финансовой системы. Реализация программ по профессиональной подготовке персонала является одной из актуальных задач по развитию человеческих ресурсов. Вместе с тем роль Национального банка как стратегического органа ответственного за развитие и стабильность финансово-кредитной системы страны не должна ограничиваться только регулированием и надзором микрофинансового сектора, а должна быть направлена на стимулирование развития сектора путем изучения и внедрения лучшей международной практики с учетом специфики страны. Регулирование микрофинансирования и надзорные функции Национального банка должны быть улучшены. Автоматизация сбора и обработки регулятивной отчетности от сектора является ключевым фактором в данном направлении. Для обеспечения эффективности проведения стабильной, последовательной политики в секторе микрофинансирования необходимо понимание и единое видение стратегии регулирования и надзора на всех уровнях принятия решения в Национальном банке.

Координация и мониторинг Стратегии. Изучив опыт стран, успешно реализующих национальные стратегии микрофинансирования, можно констатировать чрезвычайную важность вопроса координации деятельности всех вовлеченных сторон, включая государственные органы, доноров и представителей сектора при исполнении намеченных мероприятий. Создание органа, который будет предоставлять площадку для выработки предложений и корректировки действий в вопросах развития микрофинансирования является актуальной задачей для Правительства. Для дальнейшего развития сектора необходимо установить эффективное взаимодействие между государством и частным сектором, позволяющее строить конструктивный диалог и совместную деятельность, продвигающее реформы в области микрофинансирования. Должна быть обеспечена институционализация сотрудничества государственного и частного сектора, как средство регулирования, направленного на развитие микрофинансового сектора.

Мезоуровень: Финансовая инфраструктура и оптовое кредитование. Этот уровень раскрывает вопросы развития различных услуг и общественных благ, которые поддерживают деятельность МФИ, и дает им возможность предоставлять услуги и отвечать на спрос. Также он включает роль финансовых апексов, которые предоставляют оптовое финансирование.

Потенциал ассоциаций и апексных институтов. Сильные ассоциации играют существенную роль в развитии МФИ, представляя и получая информацию от членов, защищая и устанавливая стандарты лучших практик, предоставляя ряд услуг согласно требованиям сектора, представляя интересы МФИ при диалоге с Правительством, донорами и другим заинтересованными сторонами. Правительство должно содействовать и поддерживать развитие таких ассоциаций, которые преследуют цели продвижения общественных интересов. Ассоциации микрофинансовых организаций и кредитных союзов все еще не обладают достаточным институциональным потенциалом. Необходимы улучшения для ряда предоставляемых ими услуг. Эти улучшения должны быть ориентированы на реализацию концепции самофинансирования для снижения зависимости от доноров. Усилия должны быть направлены на становление институтов, способных защищать интересы сектора и оказывать услуги согласно потребностям членских организаций. Услуги организаций (финансовых апексов), предоставляющих оптовое финансирование, должны быть усовершенствованы, они также должны предусматривать условия и механизмы для хеджирования валютных рисков. Учитывая предпринятые ранее усилия доноров, Правительства, Национального банка и кредитных союзов, ФКПРКС должна быть продана/передана под управление кредитных союзов с последующей трансформацией в полноценный финансовый апекс кредитных союзов.

Содействие развитию финансовых продуктов и мобилизация внутренних ресурсов. Основной ключевой проблемой для дальнейшего роста микрофинансового сектора является доступ к источникам финансирования, которые ограничены в стране. Коммерческие источники финансирования, как правило - это международные инвестиционные фонды и компании. Стратегический фокус должен быть сделан на мобилизацию сбережений населения как долгосрочный фундамент для устойчивого финансирования. В течение ряда лет усилия, направленные на активизацию депозитных операций МФИ ощутимых результатов не принесли. Возможно, для преодоления психологического фактора и появления доверия у населения к МФИ, необходимо создать институциональные защитные механизмы. Должен быть концептуально решен вопрос присоединения депозитных МФИ к действующему Фонду защиты депозитов коммерческих банков или создания подобной параллельной системы. Для улучшения мобилизации депозитов важно понимание населением существенности фактора сбережений в преодолении нужды и готовности к непредвиденным ситуациям. Ассоциации сектора должны стимулировать возникновение на рынке полноценных финансовых посредников через разъяснительные и обучающие мероприятия. Наряду с мобилизацией депозитов, важным компонентом для роста сектора является развитие оптового кредитования для микрофинансовых институтов, так как спрос на кредиты невозможно обеспечить только за счет депозитов. Микрофинансовые институты в большинстве своем не имеют доступа к внешнему источнику финансирования, а также не имеют достаточного институционального потенциала, чтобы получить лицензию на привлечение депозитов населения. В этой связи для данных микрофинансовых институтов наиболее важным является доступ к услугам оптовых поставщиков ресурсов. Отсюда следует, что установление связей с коммерческими банками, как источником оптового кредитования, является важной задачей. Значительный объем денежных переводов от трудовых мигрантов является платформой для развития сберегательного потенциала населения. Использование переводов мигрантов может стать основой для мобилизации ресурсов и развития сберегательных услуг МФП. Для этого необходимо организавать площадку по обсуждению создания необходимой финансовой инфраструктуры. Остается нераскрытым потенциал агентского банкинга для существенного расширения доступа населения ко многим видам финансовых услуг. Для активизации сотрудничества коммерческих банков и МФИ необходимо организовать диалог по обсуждению и проработке агентских схем предоставления финансовых услуг.

Кредитная информация. Система обмена информацией о кредитной истории является одной из составляющих для осуществления добросовестного кредитования и ответственного финансирования. МФП наряду с другими финансовыми учреждениями должны предоставлять отчет о клиентской базе для полноты базы кредитных историй. И стратегической задачей в этом направлении является содействие услугам кредитного бюро для финансовых институтов по всей стране. Совершенствование инфраструктуры необходимо для обеспечения эффективного и доступного обмена информацией по кредитным историям, что позволит повысить стандарты кредитования в микрофинансовом секторе. Требуется институциональное развитие для организаций, предоставляющих конкурентные, эффективные и доступные услуги по обмену информацией о кредитной истории.

Поставщики технических услуг и развитие инфраструктуры сектора. Одним из востребованных МФИ услуг в настоящее время является аудит деятельности и подтверждение финансовой отчетности. На рынке представлен достаточно широкий перечень аудиторских компаний и частных аудиторов. Но качественные услуги предоставляют только несколько компаний, и их услуги доступны далеко не всем. В этой ситуации одна из ассоциаций кредитных союзов подготовила концепцию развития кооперативного аудита (при технической донорской поддержке) и учредила аудиторскую компанию, которая начала предоставлять услуги кредитным союзам. Последовательная реализация принятой концепции и техническая поддержка этой инициативы до достижения ее самоокупаемости позволит создать один из необходимых элементов вторичного уровня. Также одной из составляющих для технологичного роста сектора является автоматизация деятельности МФИ. Реализация этой задачи в отдельности для каждой компании будет довольно дорогостоящим мероприятием. Проведение исследования потребностей сектора и содействие кооперации отдельных МФИ позволит решить задачу автоматизации деятельности большинства МФИ в обозримые сроки. Должны быть созданы или усилены поставщики различных видов услуг для микрофинансовых поставщиков, такие как аудиторские и бухгалтерские компании, поставщики информационных технологий, рейтинговые агентства и др. Эти компании могут быть созданы как дочерние структуры ассоциаций или отдельные частные институты.

Защита прав потребителей. Защита прав потребителей в микрофинансовом секторе, также как и во всей финансовой системе, является наиболее важной составляющей обеспечения прозрачности. Защита прав потребителей может быть достигнута с повышением качества прозрачности и этичности бизнеса. Это позволит быть уверенным, что клиент получил добросовестную услугу и продукт, и у него есть выбор механизмов защиты, если его права были нарушены. Регулирующие органы должны принимать меры по обеспечению соблюдения прав потребителей и определить эффективные механизмы рассмотрения жалоб потребителей финансовых услуг совместно с институтами второго уровня (ассоциациями, апекс-институтами). Эффективные принципы защиты потребителей должны быть институционализированы на уровне сектора. Важную роль играет введение инструментов рассмотрения жалоб клиентов к МФП через институты сектора. Наряду с этим важны введение этических стандартов и мониторинг социального воздействия ассоциациями сектора, как меры защиты прав потребителей.

Микроуровень. Микрофинансовые посредники и их клиенты. На данном уровне рассматриваются вопросы повышения потенциала микрофинансовых поставщиков и вопросы продвижения инновационных продуктов как предложение для расширения доступа населения к финансовым услугам, а также вопросы ответственного финансирования.

3.3 Мероприятия по реализации стратегии

Для реализации стратегии и выполнения стратегических задач разработан план действий, как часть данной Стратегии, который согласован вовлеченными сторонами, государственными органами и проработан с донорами, поддерживающими их исполнение через финансирование мероприятий и оказание технической помощи. Учитывая полученный опыт реализации ССРМ 2006-2010 гг.⁴ и изучив опыт отдельных стран, реализующих подобные стратегии, видится необходимым создание коллегиального органа в формате Координационного совета с утвержденным регламентом работы. Задачами этого органа будут мониторинг индикаторов стратегии, выполнения мероприятий, заложенных в плане действий и оценка результатов стратегии в показателях улучшения. Координационный совет должен быть наделен правом рассматривать вопросы реализации стратегии и вносить предложения государственным органам по корректировке плана действий в целях эффективной реализации стратегии. Координационный совет может состоять из представителей следующих учреждений: