Образовательное кредитование: оценка состояния и направления развития в посткризисный период

Снижение прямых государственных расходов на высшее образование не снижает спрос на высшее образование в Российской Федерации, что характеризуется высокой долей численности молодых граждан с высшим образованием среди населения своей возрастной группы. Значение указанного показателя в Российской Федерации в начале 2013 года составило 55%, что выше среднего по странам ОЭСР на 14 п.п. По данному показателю Россия входит в число лидеров в мире.

Вместе с тем, рост спроса на высшее образование в 2000-2013 гг. в условиях повышения стоимости обучения, на наш взгляд, не соответствует финансовым возможностям большей части населения России. По оценкам специалистов, только 25-30 % семей потенциально могут принимать участие в финансировании образования своих детей.

Средняя стоимость года получения образования в МГИМО составляет 7,5-8 тыс. долл. в год, учеба в МГУ - сумму 6-8 тыс. долл. в год в зависимости от факультета. Стоимость высшего образования в РУДН или в ВШЭ достигает до 10 тыс. долл. в год. Данная стоимость (от 7,5 до $50 тыс. долл. США за весь период обучения) для граждан со средним уровнем заработной платы является неподъемной, что выявляет потребность в образовательном кредите.

На данном этапе развития в потребительском поведении семей наблюдается, по оценкам специалистов Института развития образования НИУ Высшая школа экономики, ориентация на сжатие собственных расходов в финансировании высшего образования. В среднем, снижение поступлений средств граждан в систему высшего образования в 2010-2012гг. составляет 10% ежегодно. Международный опыт показал, что при недостаточном количестве бюджетных ресурсов при растущем спросе на образование население, не имея достаточных собственных ресурсов и накоплений, привлекают долгосрочные кредитные ресурсы.

Вместе с тем практика образовательного кредитования в Российской Федерации не получила широкого распространения и требует отдельного причинно-следственного анализа в следующем разделе.

Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод, что в странах ОЭСР, США и Российской Федерации изменение пропорции государственных и частных расходов на образование осуществляется на фоне увеличения количества студентов учреждений высшего образования.

Общемировая ситуация после финансового кризиса 2008-2010 гг., характеризуется тенденцией снижения государственных расходов на образование, но нацеленностью на более эффективное их использование.

Неравномерность численности населения с высшим образованием в странах Европы и США объясняется различием финансовых возможностей для граждан каждой страны доступа в образовательную среду.

Доступность системы высшего образования в каждой стране обеспечивается за счет применения различных источников финансирования.

В большинстве стран Европы и США на современном этапе используется сочетание кредитов и грантов на финансирование образования.

2.2 Тенденции развития и проблемы организации кредитной деятельности банков на образовательном рынке

Приемлемые для современного этапа модели образовательного кредитования основываются, как установлено ранее, на государственном субсидировании и участии частного и корпоративного капитала.

В Российской Федерации накоплен определенный опыт предоставления кредитов по государственным и корпоративным программам на льготных условиях. Получило развитие и коммерческое кредитование участников образовательного сектора банками и НКФО на общих основаниях.

С целью выявления особенностей кредитных образовательных программ, получивших развитие в российской практике, обобщенно деятельность банков на образовательном рынке представим в трех периодах:

§ 2004-2008 гг., когда был проведен эксперимент по льготному кредитованию студентов, и открылась кредитная программа «Кредо»;

§ 2009-2013 гг., когда произведено совершенствование действующего порядка государственного льготного студенческого кредитования при одновременном развитии коммерческих программ банковского образовательного кредита на общих основаниях;

§ 2014 и далее, когда введен новый порядок предоставления образовательных кредитов с государственной поддержкой, развиваются online-технологии кредитования и вовлекаются альтернативные финансовые сервисы в сферу образования.

Первый эксперимент по льготному образовательному кредитованию - программа «Кредо» начала действовать в 2004 году. Концепция, совместно разработанная Российской экономической академией им. Г.В. Плеханова и компанией «Крэйн», предполагала предоставление кредитов студентам, обучающимся в восьми престижных вузах Москвы. Партнером компании «Крэйн» выступил банк «Союз». Кредит предусмотрен в сумме 25 тыс. долл. США под 10 % годовых, сроком на 10 лет. Денежные средства выдаются без залога и поручительства непосредственно абитуриенту по результатам вступительных экзаменов.

За время действия программы кредитами воспользоваться около 4 тыс. студентов, получающих образование в ведущих вузах страны. Банк "Союз" и компания "Крэйн" являлись единственными участниками эксперимента. Программа "Кредо" не получила массового развития и в период финансового кризиса предоставление кредитов «Кредо» было прекращено.

Аналогичные условия содержала государственная льготная кредитная программа, введенная в 2008 г. В рамках данного проекта предполагалось, что кредиты будут выдаваться по ставке не выше 10% годовых, с условием возврата основного долга после окончания университета заемщиком. Поручителями должны были стать участники эксперимента, которым предусматривалось возмещение суммы невозвращенного кредита за счет бюджетных средств в размере до 10% от объема выданных кредитов.

Программа получила развитие не в полной мере. За период 2008-2013 гг. льготные кредиты получили не более 1 тыс. человек при общем количестве абитуриентов 700-800 тыс. человек ежегодно. Субсидий из федерального бюджета на компенсацию части процентов по кредиту предоставлено всего на сумму 11,65 млн. руб. Общая сумма выданных образовательных кредитов по программе составила 230 млн. руб.

В 2009 году программа льготного кредитования студентов была усовершенствована: предусмотрена компенсация банкам процентной ставки по образовательным кредитам в размере ѕ ставки рефинансирования ЦБ РФ. Максимальная ставка для заемщика не может превышать ј ставки рефинансирования ЦБ РФ плюс 3% годовых. Кредиты предназначены для оплаты обучения в специально отобранных вузах по ограниченному списку специальностей. В 2013 году в программе участвовало 56 учебных заведений страны по 300 специальностям, в большей степени по естественным наукам. Программа рассчитана по кредитам на получение первого высшего образования, выданным до 31 декабря 2013 года.

Особенностью данной программы является наличие требований к успеваемости студента (заемщика). Для участия в программе студенту необходимо учиться на отметки «хорошо» и «отлично». Допускается в семестр не более одной оценки «удовлетворительно», иначе субсидирование кредита прекращается, и студент выплачивает основную сумму кредитного долга по рыночной процентной ставке.

Данное условие, на наш взгляд, является ограничителем распространения программы, поскольку студенты с высокой успеваемостью, как правило, поступают на бюджетные места вузов и не нуждаются в кредите, в то время как в дополнительных средствах нуждаются студенты, самостоятельно оплачивающие обучение в университете. При этом по программе не была предусмотрена возможность предоставления кредита студенту на аренду жилья в период обучения, приобретение компьютера и другие затраты при прохождении учебы.

Принимая во внимание результаты проведения предыдущих кредитных экспериментов, Правительство Российской Федерации приняло решение о введении с 1 января 2014 года новых правил предоставления образовательного кредита с государственной поддержкой.

В качестве цели новой программы предусмотрено расширение круга возможных заемщиков за счет кредитования второго и дополнительного кредитования, либо выдачи кредита на сопутствующие цели. Такие изменения, по оценкам государственных органов, должны увеличить число получателей кредитов более чем в 10 раз.

Отличием данного кредитного продукта является отсутствие требований к успеваемости заемщика, возможность оплачивать по кредиту сопутствующие затраты на проживание и питание, пониженная процентная ставка, в размере ј ставки рефинансирования ЦБ РФ плюс 5% годовых.

Таким образом, кредит является социально ориентированным, но предусматривает многоуровневый процесс оформления и предоставления, что осложняет процедуру и увеличивает срок его получения студентом.

Коммерческое кредитование образования впервые в России введено в 2000 году ОАО «Сбербанк России», который остается лидером на данном рынке. В 2014 году наряду с ОАО «Сбербанк России» потребительские кредиты на образование предоставляют ОАО «Балтийский Банк», ОАО «Россельхозбанк», ОАО «УРАЛСИБ», ВТБ24 (ЗАО), «Газпромбанк» (ОАО).

Вместе с тем, отмечается, что в настоящее время в периодической печати и статистической отчетности отсутствует сводная оперативная информация о процентных ставках и сроках банковского образовательного кредитования, что усложняет для банков проведение мониторинга условий кредитования банков-конкурентов и затрудняет для потенциального заемщика выбор приемлемого варианта кредитования.

Из приведенных данных видно, что в процентные ставки по образовательным кредитам составляют в среднем от 12% до 16% годовых. Для получения целевого кредита на обучение в банке требуется наличие созаемщиков или поручителей. Максимальная сумма кредита зависит от платежеспособности заемщика и не может превышать 90% стоимости обучения. Кредит выдается не более чем на 11 лет, включая срок обучения. Отсрочка погашения основного долга не может превышать 5 лет.

Более высокую ставку по образовательным кредитным программам предлагают ВТБ24 (ЗАО) и (ОАО) «Россельхозбанк» -- от 16% годовых в рублях (при наличии страхования жизни и здоровья). Срок кредитования - 5--8 лет. Максимальная сумма кредита составляет 350 тыс. руб. На период обучения заемщику может быть предоставлена отсрочка погашения основного долга. При этом одним из условий некоторых программ является наличие у заемщика бессрочного трудового контракта и постоянного источника дохода.

Кредит на обучение можно получить в течение 1 часа в рамках программ потребительского и экспресс-кредитования, заполнив online-заявку на сайте банков, представленных на российском рынке. Основное преимущество для клиента - в более высокой вероятности получения одобрения по кредиту. Главным отличием указанных программ являются высокие процентные ставки (до 50% годовых) и непродолжительные сроки кредитования (3-6 месяцев). С организационной точки зрения неудобство для заемщика состоит в необходимости личного присутствия при заключении кредитного договора. Соответственно, дороговизна и технические неудобства препятствуют использовать данный кредитный механизм массово.

Учитывая вышеизложенное и принимая во внимание результаты сравнительного анализа деятельности банков на рынке образования, можно сделать вывод, что образовательное кредитование остается нишевым, сегментным и развитым не в полной мере кредитным инструментом, с присущими банковскому сектору типовыми проблемами.

Классической проблемой банковской деятельности является недостаток ресурсов для долгосрочного кредитования. К середине 2013 года общий объем депозитов населения в банках составил 14,1 трлн. руб. С середины 2012 г. доля депозитов населения практически не увеличивается.

Динамика роста депозитов в 2012-2013 гг. несколько замедлилась по сравнению с годом ранее - прирост составил 18,2%. Отмечается, что депозиты населения являются наиболее стабильным ресурсом для кредитования.

Результатом снижения темпов роста депозитов населения явилось изменение в динамике розничных кредитов. В частности, динамика кредитного портфеля банков в 2013 году носила сдержанный характер из-за спада потребительского кредитования.

За восемь месяцев 2013 года прирост объема кредитного розничного портфеля был равен 21%, в результате чего он достиг величины в 9.4 трлн. руб. в то время как данный показатель за январь-август 2012 года составлял 29.3%. Наряду с общим насыщением рынка, на ухудшение динамики потребительского кредитования населения влияют меры, принятые Центральным банком Российской Федерации. В частности, с 1 января 2014 года кредиты с эффективной ставкой свыше 45% окажутся практически под запретом, что является сдерживающим фактором для развития оперативного online-кредитования населения.

Главной проблемой розничного кредитования остается высокие кредитные риски и, как следствие, рост просроченной задолженности по кредитам.

Объем просроченной задолженности в 2012 году увеличился только на 7,5% при росте розничного кредитного портфеля на 39%. В результате, доля просроченных кредитов снизилась с 5,2% в 2012 году до 4% на начало 2013 года. Для юридических лиц данный показатель за 2012 г. практически не изменился и составил 4,6% на 01.01.2013 г.

Вместе с тем в течение 2013 года наблюдался рост просроченной задолженности по розничным кредитам, и за 6 месяцев 2013 года данный показатель увеличился на 19,8% при увеличении объема кредитного портфеля граждан на 11%. В результате, доля просроченной задолженности по кредитам населению на начало 2014 года возросла до 4,4%.

Анализ причин образования просроченной задолженности свидетельствует о закредитованности граждан и накапливании просроченных розничных платежей. По данным Национального бюро кредитных историй, только в Москве 26 тыс. человек имеют 5 и более кредитов. При этом рост данного показателя с 2010 года составляет 300%.

Выраженной тенденцией является накапливание просроченной задолженности в специализированных, а не универсальных банках, с диверсифицированным кредитным портфелем. Негативно на кредитной деятельности банков на рынке образования сказываются также последствия экономического кризиса и потеря доверия граждан.

В целом, отметим, что при незначительных объемах (менее 5%) образовательного кредитования в общем розничном банковском кредитном портфеле проблема в России роста просроченной задолженности по образовательным кредитам не столь актуальна, как за рубежом.

В 2013-2014 гг. в развитых странах проявляется угроза возникновения кризиса банковской системы из-за массового предоставления доступных кредитов на образовательные цели практически всем категориям молодых людей. Фактически, произошел перекос и перенасыщение заемщиков программами господдержки образовательных кредитов. В частности, студенты стали активно привлекать доступные кредиты для получения профессий, вне зависимости от перспектив заработной платы по данной специальности. Получается, после окончания обучения студенты не могут трудоустроится и получать доход, позволяющий погашать кредиты. Соответственно, динамично возрастает показатель объема просроченной задолженности по образовательным кредитам студентов (родителей).

В частности, в США темп роста образовательных кредитов за последнее десятилетие составил 300%. Общая сумма образовательных кредитов на 01.01.2014 г. превысила сумму 1,1 трлн. долл. США, при этом количество заемщиков возросло на 70 п.п., средний уровень образовательного кредита - на 65 п.п. Отчасти ситуация является отражением увеличением финансовой господдержки студентов и ростом контингента учащихся.

Импульсом роста объемов образовательных кредитов стало изменение процентных ставок. С 1 июля 2013 по 30 июня 2014 года ставки унифицированы по субсидированным и несубсидированных кредитам и зависят только от статуса студента: для выпускника - 5,41%, для обучающегося - 3,86%, в то время как до 1 июля 2013 года процентная ставка по несубсидированным кредитам составляла 6,8% для всех студентов.

Несмотря на высокие темпы кредитования, современный рынок студенческого кредитования США приобрел существенные проблемы:

- доля просроченной задолженности по образовательным кредитам в 2014 году составляет более 10%. При этом 15% от общей суммы образовательных кредитов составляют кредиты, выданные или гарантированные федеральным правительством США. Ежегодный прирост просроченной задолженности составляет 1,4 млрд. долл. США;

- рост объема просроченной задолженности по студенческим кредитам является самым высоким в общем объеме розничных долгосрочных кредитов и составляет на начало 2014 года 11%, в то время как по ипотечным кредитам - 5%, по автокредитам - 2%;

- в 2013 году около 17% заемщиков просрочили более 90 дней выплаты по студенческим ссудам, в то время как значение данного показателя в 2004 году составляло менее 10%.

В целом, в 2013-2014 учебном году по оценкам представителей Комитета по образованию США, более 6,5 млн. студентов не готовы выплатить свой студенческий кредит, что составляет около 6 млрд. долл. США.

Фактически долги по студенческим кредитам сдерживают наступление взрослой жизни для большинства молодых заемщиков и ограничивают возможность приобретения в ипотеку жилья или автомобиля. По мнению экспертов Федеральной резервной системы Нью-Йорка, студенты, являющиеся заемщиками по образовательным кредитам, не могут пользоваться в полной мере потребительскими благами и участвовать в экономической жизни страны.

В 2010-2012 гг. количество студентов-заемщиков по образовательным кредитам, владеющие жильем, снизилось на 10%, в то время как снижение данного показателя для студентов, не имеющих студенческих долгов, составило 5%. В 2014 году количество студентов-заемщиков образовательных кредитов, владеющих жильем, на 2 п.п. меньше, чем студентов с собственным жильем, не имеющим студенческих долгов.

В США около 28% студентов дополнительно привлекали в 2013 году кредит по платежной карте, чтобы погасить долги по образовательному кредиту, 35% заимствовали средства у своей семьи и друзей. Около 45% заемщиков имеют долг по студенческому кредиту от 10 тыс. до 50 тыс. долл. США.

Около 40% заемщиков имеют задолженность по образовательному кредиту в размере не более 10 тыс. долл. США, и только 3,7% всех заемщиков имеют задолженность по кредиту на образование в размере свыше 100 тыс. долл. США.

Аналогичные тенденции проявляются в Великобритании, Франции и других странах ЕС и ОЭСР.

Таким образом, сложившиеся затруднения в выплате долга по образовательному кредиту заемщиков свидетельствует о высокой стоимости образования и потребности в кредитных ресурсах. Накопленный кредитный долг не позволяет пользоваться благами и удаляет заемщиков от активной экономической деятельности. Возникает потребность в поиске альтернативных механизмов финансирования образовательной сферы.

2.3 Вовлечение финансовых сервисов в сферу образовательного кредитования: передовые практики

Отсутствие рыночного ценообразования в сфере высшего образования является одним из факторов повышения стоимости обучения в университетах и увеличения долгового бремени по студенческим кредитам. Приоритетным становится частный капитал в сфере высшего образования. На рынке появляются альтернативные привлекательные финансовые сервисы.

Основными механизмами альтернативного финансирования в образовании являются краудсорсинг (краудфандинг и краудинвестинг) и модели Р2Р-кредитования и микрозаймов.

В соответствии с данными, опубликованными AltFinanceNews.com, на 01.01.2014 г. объем сделок в Великобритании в секторе альтернативного финансирования, включающем Р2Р-кредитование (народное кредитование) и краудфандинг, достиг Ј1,028,340,769. Рост объемов индустрии в декабре 2013 года составил 7,1%. В США темпы развития Р2Р-кредитования выше.

Результаты деятельности сектора альтернативного финансирования свидетельствуют об упрочении доверия клиентов к данной модели. Параллельно происходит процесс уменьшения объемов традиционных банковских студенческих кредитов, включающих сложные процедуры оценки кредитоспособности клиента и продолжительный период принятия решения о предоставлении кредитных средств.

Бизнес-модели Р2Р-платформ кредитования, в отличие от банковской системы образовательных кредитов, ориентированы на потенциальную способность заемщика выплатить кредит за счет будущих доходов. Например, процентные ставки по кредиту SoFi на 6% ниже, чем по банковским кредитам, так как в оценке кредитоспособности учтены доходы выпускников указанной бизнес-школы в будущем погашать кредит.

Крупнейшим по капитализации финансовым сервисом является Lending Club, но с позиции заемщика, наибольший срок по кредиту при низких процентах у финансовой платформы SoFi.

Lending Club является финансовым Internet-сообществом, которое объединяет кредитоспособных заемщиков и опытных инвесторов для сотрудничества по предоставлению средств в срок на платной основе. Lending Club заменяет высокую стоимость и сложность банковского кредитования более быстрым способом заимствовать и инвестировать.

Плюсы вступления частных лиц в сообщество Lending Club заключаются в следующем:

- простота, можно каждому присоединиться к сети в считанные минуты;

- оперативность, можно подать заявку на кредит посредством Online-технологии и получить сумму мгновенно;

- прибыльность, при инвестировании гарантируется доход, при этом, можно не только счет, но создать потенциальный альтернативный портфель инвестиционных инструментов с более высокой прибылью и сопоставимым риском;

- удобство, все действия совершаются в Internet-среде, процесс максимально настроен на требования пользователя.

Lending Club был основан предпринимателем Рено Лапланшем в 2007 г. с миссией создать альтернативу банкам, которая принесет выгоду, как заемщикам, так и инвесторам. Сообщество состоит из высококлассных новаторских технологий и сервисов.

Lending Club является общепризнанным лидером инноваций, в том числе был назван Forbes одним из наиболее перспективных социальных сообществ США в 2011 и 2012 годах, признан Всемирным экономическим форумом новатором в сфере технологий в 2012 году, а также одной из 10 самых инновационных компаний мира в области финансов по версии журнала Fast Company в 2013 году.

Кредиты, финансируемые в настоящее время сообществом Lending Club, составляют в сумме $ 3 484 094 625. Сумма процентов, уплаченных инвесторам с момента создания компании - $ 319 156 068.

Самой многочисленной платформой Р2Р-кредитования в США является Prosper, включающая 2 миллиона членов и более 692 млн. долл. США облигационных займов.

Крупная биржа P2P-кредитов Prosper создана в феврале 2006 года, объем венчурных инвестиций за период функционирования - 40 млн. долл. США.

Механизм кредитования на платформе Prosper отличен от других финансовых сервисов: каждый потенциальный кредитор выставляет свою заявку на сумму до $25 000 с указанием минимального процента, и заемщики (из числа одобренных кредитором) торгуются, предлагая более выгодные условия возврата кредита.

Prosper многофункционален: в дополнение к кредитным оценкам, рейтингам и историям, инвесторы могут рассмотреть описания личных качеств и характеристик заемщиков, одобрения от друзей и сообществ, в которых заемщик состоит. Данная услуга позволят заемщику произвести самостоятельно оценку своей кредитоспособности для кредитования на платформе Prosper. Кроме того, информация о кредитной истории заемщика, его контактах в социальных сетях может быть полезна банкам при образовательном кредитовании. Prosper осуществляет обслуживание кредита заемщиков и инвесторов, одобренных в сообществе.

Учредитель сервиса Prosper - компания Prosper Funding LLC - дочерняя компания Prosper Marketplace Inc, которой управляют генеральный директор Штефан Вермут, президент Аарон Вермут и руководитель глобальных институциональных продаж Рон Субер. Стив и Аарон Вермут - основатели и партнеры-распорядители Merlin Securities, оказывающего брокерские услуги, основанные на передовых технологиях. Инвесторы Prosper Marketplace Inc. включают Sequoia Capital и BlackRock.

В настоящее время членами платформы Prosper являются 2 170 000 человек, объем кредитных сделок - $ 859 000 000.

Преимущественные отличия заимствования посредством финансового сервиса Prosper от традиционного образовательного кредитования:

- фиксированные ставки в течение всего срока кредитования;

- кредиты предоставляются без обеспечения;

- продолжительный срок кредитования;

- необременительные фиксированные ежемесячные платежи по кредиту, в засимости от дохода заемщика;

- размеры ссуды от 2.000$ до 35.000$;

- нет штрафов за досрочное погашение.

- понятное пользовательское меню, простота оформления и предоставления кредита.

Рынок образовательного кредитования США превысил 1 трлн. долл. США, при этом более 10% выданных кредитов являются просроченными. Для преодоления накапливания студенческих долгов инновационными методами было создано сообщество SoFi.

SoFi объединяет в социальную сеть студентов и выпускников своего Вуза. С одной стороны, сервис позволяет получить прибыль от кредитования от 5 до 8% годовых выпускникам университетов, с другой - предоставляет шанс студентам заплатить за свое образование по низким ставкам и при этом получить помощь выпускника (ментора) на весь период обучения.

В планах SoFi - выдать 500 млн. долл. США на 2013/14 учебный год.

Студенты-заемщики получают кредиты на образование по фиксированной ставке, ниже, чем ставки федеральных и частных кредитов: 6,49% с возможностью понижения до 5,99% после выпуска, если заемщик соглашается на автоматическое снятие средств с банковского счета. Погашение кредита начинается через 6 месяцев после окончания Вуза. SoFi выдает кредиты сроком на 15 лет.

Риск невозврата образовательного кредита SoFi хеджируется выпускниками-менторами. Поддержка студентов может выражаться в виде простых советов или содействия в трудоустройстве.

В 2014 году SoFi работает с 45 университетами США. В список вошли такие университеты, как Babson College, MIT и Гарвард.

Преимущества участия выпускников в кредитовании на платформе SoFi: выпускники формируют целевой капитал для кредитования студентов своего Вуза, являясь гарантами по кредитному договору. Созданный инвестиционный фонд направляется на кредитование студентов с последующим погашением основного долга и процентов, что является прибылью инвесторов (выпускников).

Студенты-заемщики SoFi обладают преимуществом получить кредит по низким фиксированным процентным ставкам и помощь в учебе от выпускников, заинтересованных в возврате кредита и трудоустройстве студента.

Сообщество SoFi - является финансовым сервисом, который по технологии предоставления кредитов отличается от всех существующих. Сервис объединяет студентов и выпускников независимо о местоположения его членов через Internet. Процесс Online-заявки на кредит SoFi является очень быстрым и легким, вне зависимости от платежеспособности и успеваемости студента.

Управление платформой SoFi осуществляет Совет директоров.

Совет директоров: Стив Андерсон (основатель и партнер-распорядитель Baseline Ventures, инвестор Twitter и Instagram); Майк Кэгни (генеральный директор SoFi и основатель Cabezon Capital Markets), Джо Чэнь (основатель, председатель и генеральный директор Renren Inc. (NYSE: RENN)), Том Хаттон (фирма Thompson Hutton LLC, которая вкладывает капитал в сделки венчурного капитала), Майк Спенс (лауреат Нобелевской премии в Экономике (2001), Дэвид Чао (соучредитель и главный партнер фирмы венчурного капитала ранней стадии DCM).

В настоящее время сообществом SoFi выданы кредиты на общую сумму $ 350 000 000. Число заемщиков - 3500.

В Великобритании ведущим сервисом Р2Р-кредитования, в том числе в сфере образования, является Zopa. Сообщество обеспечивает более низкие процентные ставки по кредитам для заемщиков и более высокие доходы для инвесторов. Zopa была основана в 2005 году, и с того времени сообществом были предоставлены кредиты на сумму более чем Ј458 млн. Данная платформа признана самым надежным поставщиком по кредитам, согласно Moneywise Customer Service Awards в течение последних 4 лет.

Zopa является одним из основателей Peer-to-Peer Finance Association и регулируется OFT. В 2014 году сообщество будет регулироваться FCA.

Сообщество Zopa в настоящее время объединяет более чем 45,000 активных инвесторов и 71,000 заемщиков.

Zopa осуществляет Р2Р-кредитование без участия банков и их высоких ставок, обеспечивая более низкие тарифы заемщикам. Вкладчики могут выступать инвесторами и предоставить в пользование студентам деньги, получив высокий процент на своих сбережениях.

Инвесторы защищены от риска специальной гарантией Zopa, которая разработана на основе кредитных рейтингов и методов хеджирования рисков инвестирования.

Управление финансовым сервисом Zopa осуществляет Правление. Члены Правления: Филип Дж. Рис (председатель, 18 лет был президентом American Express Consumer Cards Services Group), Грег Джексон (неисполнительный директор SAP и Nails Inc.), Тревор Оелшиг (партнер в Bessemer Venture Partners), Тим Левен (признан Молодым мировым лидером Всемирным экономическим форумом в 2012 г.), Джайлс Эндрюс (генеральный директор Zopa, исполнительный директор).

В Российской Федерации сервисы Р2Р-кредитования появились в 2010 году. Первой подобной службой стал «Вдолг.ру». Посредством данного портала можно взять кредит на сумму до 50000 рублей. Количество одновременно действующих договоров займов и размещенных заявок одним заемщиком не может быть более 7. На данный момент в системе Вдолг.ру зарегистрировано 63 455 пользователей, среди которых доля мужчин-56%, женщин - 44%,соответственно.

Вместе с тем в России созданы не в полной мере условия для вовлечения альтернативных финансовых сервисов в образовательную среду.

Проблемы альтернативного финансирования высшего образования в России:

- крайне малый размер реального рынка «электронных денег»;

- неразвитость Online-технологии банковского кредитования;

- приоритетная ориентированность законодательства в области образовательного кредитования на банковскую отрасль;

- неготовность рынка к конкуренции в финансировании образования;

- отсутствие стандартов участия финансовых сервисов в образовании.

Таким образом, в России, по сравнению с мировыми практиками, имеется потенциал для развития альтернативного финансирования сферы высшего и дополнительного профессионального образования.

В 2000-2012 гг. большинство стран осуществили переход от прямого государственного финансирования высшего образования к внебюджетным механизмам господдержки путем студенческих кредитов и грантов. Параллельно создан рынок коммерческого образовательного кредитования студентов (родителей) банками и НКФО. В 2012-2014 гг. стал активно развиваться рынок альтернативного финансирования образования на основе Р2Р-кредитования и принципов краудсорсинга.

Главным проблемным барьером для наращивания банковского образовательного кредитования в России является тенденция роста просроченной задолженности по кредитам населению. Как установлено анализом, за 9 месяцев 2013 года более 77% от прироста просроченной задолженности приходится на кредиты, выданные населению.

Сегодня на рынке представлено много различных видов кредитования, в целом, форматы банковских кредитных продуктов довольно устойчивы. Вместе с тем, закредитованность граждан, ограничение процентных ставок и рискованность потребительских кредитов на фоне проблем перенасыщения государственными кредитами студентов США, приводит к выводу о необходимости изменения способов и каналов реализации кредитов.

Сравнительный анализ рынка образовательного финансирования России и сходных по экономическому развитию стран показывает, что отечественный рынок обладает значительным потенциалом роста. Для его реализации необходимо принятия мер как со стороны государства, так и на уровне образовательного сообщества, направленных на расширение спектра и внедрение современных финансовых сервисов в образовательной среде.

На этапе становления информационного общества и в условиях проблем банковского образовательного кредитования на рынке должно появится множество сервисов, предоставляющих кредиты по Online-технологии за счет неограниченных финансовых ресурсов Internet-сообществ и социальных сетей.

3. Структурные направления совершенствования механизма образовательного кредитования

3.1 Элементы инновационного преобразования процесса образовательного кредитования

Расширение функционала участников процесса образовательного финансирования является одним из ключевых трендов в Европе и США. Использование новых Online-технологий, ресурсов социальных сетей и сообществ способствуют прозрачности и надежности кредитного образовательного процесса. Хеджирование риска невозврата образовательного кредита при возрастающих объемах и сложности процедуры банковского кредитования диверсифицировано и распределено среди участников образовательного рынка. Мировая практика учитывает конкуренцию банкам со стороны нефинансовых сервисов и транслирует принципы краудсорсинга в образовательную среду.

На фоне передовых зарубежных тенденций в Российской Федерации производится модификация принципов финансирования образования в сторону распределения затрат. Экспертами предлагается множество подходов к реформированию и построению усовершенствованной системы кредитования образования.

Учитывая вышеизложенное и принимая во внимание проблемы, выявленные в результате проведенного анализа, автором в качестве предложений предлагаются следующие элементы инновационного преобразования образовательного кредитования:

· мероприятия по управлению риском невозврата образовательных кредитов на основе учета прогнозных данных дохода заемщика в будущем;

· современные формы и способы предоставления кредита, включающие Online-технологии и кредитный брокеридж;

· расширенный спектр участников образовательного кредитования на основе механизма краудсорсинга с целью минимизации затрат и обеспечения доступности кредитного продукта для населения.

Риск невозврата кредита в сфере образования обусловлен долгим периодом отвлечения финансовых ресурсов и сложностью предсказания вероятности возврата студентом средств в условиях возрастающего уровня молодежной безработицы.

Управлять кредитным риском принято в банковской практике посредством оценки кредитоспособности. В зарубежной практике, по данным Всемирного банка, более 22% объема невозвратных кредитов населения обусловлены неполной оценкой жизнедеятельности и платежеспособности клиента.

Обзор зарубежной литературы и банковской практики показал, что при кредитовании населения, в том числе на цели получения образования, применяются в настоящее время следующие методики анализа кредитоспособности заемщика:

· скоринг, учитывающий балльную оценку установленных параметров жизнедеятельности и финансовых достижений клиента;

· оценка доходов клиента за предыдущий период на основании финансовых документов;

· рейтинговая оценка заемщика по системе специализированных социальных сетей и профессиональных сообществ.

Скоринг в розничном кредитовании является наиболее распространенным способом в зарубежных странах. Для использования данной методики требуется разветвленный математический алгоритм с использованием регрессионного анализа и больших объемов поведенческих данных клиентов. Для каждого типа заемщика разрабатывается типовой портрет клиента, являющийся образцом для оценки кредитоспособности текущего заемщика. На основании сравнения определяется класс кредитоспособности студента и соответствующая данному классу сумма кредита на образование.

Отличием скоринга от других систем является оперативность определения платежеспособности клиента в его присутствии. Вместе с тем для создания разветвленной системы данных о заемщиках и составления типового портрета клиента каждой возрастной группы требуются значительные операционные затраты и базы данных с регулярным режимом обновления. Очевидно, что создать данную систему баз данных в рамках отдельных финансовых учреждений не представляется возможным. На данном этапе каждый банк используют собственную систему данных, что ограничивает действие данной методики составом собственных клиентов.

Анализ доходов клиента за предыдущий период на основании финансовых документов применяется в странах СНГ. Основа данной методики базируется на расчете показателя доли предполагаемых кредитных платежей в общем объеме доходов клиента. Главное преимущество данной оценки заключается в точности расчета платежеспособности клиента на основе рассчитанного показателя, а не экспертных оценок. Вместе с тем, расчет производится за предыдущий период деятельности заемщика и не учитывает предполагаемый объем доходов клиента в будущем.

В частности, в отличие от зарубежной практики, при образовательном кредитовании отечественными банками не учитываются доходы студента, в будущем получаемые при трудоустройстве по специальности в данной отрасли экономики. Одним из недостатков действующей системы является необходимость предоставления поручителей или залога имущества при студенческом кредитовании.

Критичным с позиции выстраивания открытой сетевой экономики является неиспользование в действующих банковских методиках информации, содержащей историю взаимодействия клиента с Internet-магазинами, репутацию данного заемщика в социальных сетях и профессиональных сообществах.

Данный механизм рейтинговой оценки платежеспособности розничного клиента используется современными финансовыми сервисами и пиринговыми платформами.

На основании изучения действующей практики анализа кредитоспособности заемщика и принимая во внимание переход финансовых сервисов в Online-оценку клиента, видится целесообразным разработать методику оценки кредитоспособности студента при образовательном кредитовании, включающей, например, три этапа:

I. Online-оценка присутствия студента в социальных сетях и результат финансового взаимодействия клиента с Internet-сервисами. На данном этапе определяется репутация заемщика в социальных сетях и профессиональных сообществах. Активность клиента в социальных сетях формирует его кредитную историю и инвестиционную благонадежность;

II. Расчет максимальной суммы и процентной ставки по кредиту на основании репутации и предполагаемого уровня дохода. На данном этапе предлагается использовать, например, следующие показатели:

· П1 - показатель доли отрицательных отзывов о клиенте в общем объеме откликов о заемщике в социальных сетях, Online-сервисах заказа билетов, аренды жилья;

· П2 - удельный вес ежемесячной суммы всех обязательств заемщика, включая аренду жилья в период обучения, приобретение учебников в сумме его совокупного дохода;

· П3 - показатель соотношения запрашиваемой суммы кредита и личных средств студента, имеющихся на карт-счете, в депозитах;

III. Расчет возможной суммы кредита, исходя из среднего показателя платежеспособности, полученного на основе рассчитанных коэффициентов и с учетом стоимости обучения. В системе Р2Р-кредитования сумма кредита будет зависеть от степени риска на одного кредитора (инвестора) и возможности диверсификации финансовых обязательств.

На первом этапе студент заполняет Online-анкету, которая используется для предварительной оценки возможности предоставления студенческого кредита. Кредитный сотрудник на основании математического анализа проводит оценку и сопоставление данных с открытой информацией о заемщике в социальных сетях.

В настоящее время имеется множество облачных баз данных, которые позволяют выявить образ жизни, предпочтения потенциального заемщика и сформировать его репутацию как партнера и клиента финансовых сервисов и Online-платформ.

Если результат проверки анкеты, по мнению кредитного инспектора, окажется сомнительным для получения кредита, то должен быть составлен протокол разногласия, в котором будет указана причина отказа. В случае положительного решения анкета и предварительное заключение о возможности кредитования должны быть переданы для проведения следующего этапа анализа.

Следующим этапом является расчет коэффициента кредитоспособности на основе сложившейся репутации заемщика и его финансовых возможностей. Расчет коэффициента (П1) предлагаем по формуле:

, при этом (3.1)

где О1 - отрицательные отклики о заемщике в социальных сетях и платформах, Д - данные обо всех откликах о клиенте.

Финансовые возможности заемщика определим по формуле:

, причем (3.2)

где Об2 - обязательства студента по арендным платежам, мобильной связи, затраты по приобретению канцелярских принадлежностей; Д - средний размер чистого дохода заемщика.

На основе статистических данных установим, что данное соотношение не должно быть выше, чем 50%.

Показатель П3 можно рассчитать по следующей формуле:

, причем (3.3)

где Д - общий доход заемщика.

Возможную сумму кредита необходимо установить, исходя из расчета равномерных платежей, когда сумма кредита и проценты равномерно распределяются на весь срок кредитования, т.е.

(3.4)

где С - сумма кредита, К - платежи по кредиту, T - срок кредитного договора в годах, r - процентная ставка по кредиту.

На последнем этапе предлагаемая сумма кредита должна быть скорректирована на стоимость обучения в университете. В рамках заданной цели кредитный инспектор рассчитывает коэффициент (К), отражающий соотношение стоимости обучения и суммы кредита, т.е.

(3.5)

где S - стоимость обучения, С - сумма кредита.

В ситуации, когда стоимость обучения меньше предоставляемой суммы кредита, со стороны кредитора возникает требование дополнительного финансового обеспечения со стороны родителей, друзей, профессиональных сообществ.

Очевидно, данная методика носит теоретический характер и требует апробации. В качестве преимуществ использования данного подхода можно рассматривать оперативность и удобство заполнения заявки на кредит, адаптируемость методики и легкость внедрения на основе действующего нормативного поля.

Первоначальный анализ с помощью online-анкеты позволяет на первом этапе отказать неблагонадежным с позиции кредитора заемщикам, например, студентам, имеющим систематические пропуски занятий и невыполнение учебного плана; клиентам, имеющим задолженности перед Internet-магазинами и отрицательные характеристики коллег и друзей из профессиональных сообществ и социальных сетей.

Инновационной формой предоставления образовательного кредита может стать кредитный брокеридж.

С помощью кредитного брокериджа студентам предоставляется возможность выбора оптимального, с позиции затрат денежных средств и времени. кредита. Брокеры смогут подобрать надежных участников образовательного кредитования, оформить документы для получения студенческого кредита и оказать юридическую помощь заемщику.

В 2012-2014 гг. в мировой практике непосресдтвенно кредитные брокеры обеспечивают банки основным потоком клиентов (около 60% в Европе и почти 90% в США). В Российской Федерации кредитный брокеридж обеспечивает до 25% кредитных сделок.

Основа возможного сотрудничества студентов и кредитных брокеров на данном этапе развития заключается в оказании комплекса консультационных услуг по поиску кредитора, оформлению заявочных анкет и документов, проверки результатов оценки кредитоспособности заемщика.

Положительные результаты кредитного сотрудничества с брокерами для банков состоят в сокращении операционных затрат банка. По оценке специалистов, при кредитовании населения кредитный процесс занимает от 3 до 10 дней, анализ заявки на кредит - от 30 мин до 5 часов. Если эти функции передать кредитным брокерам затраты для банка уменьшаться.

Банк решает маркетинговые задачи продвижения продукта образовательного кредита на рынок, получает обратную связь от клиента о качестве услуг и востребованности банковских продуктов.

Возможность оперативного реагирования на изменения потребностей заемщиков и повышение конкурентоспособности линейки образовательных кредитных продуктов является дополнительным преимуществом для банка.

Сотрудничество студента и кредитного брокера можно представить следующей схемой:

1) студент заполняет заявку на получение кредита посредством online-технологии, посещения офиса, путем взаимодействия с менеджером;

2) кредитный брокер оценивает заявку, формирует пакет документов для кредитного комитета, взаимодействует с Вузом;

3) студент при поучении кредита пересылает реквизиты Вуза в банк для оплаты за обучения, в случае отказа - перезаключает договор с брокером о поиске новых оптимальных вариантов кредитования.

Проблемой развития кредитного брокериджа в образовательной среде является отсутствие регулирующих нор взаимодействия между студентом и брокером, в законодательстве имеются условия только для сотрудничества брокеров с банками. Очевидно, что это влечет недоверие к брокеру со стороны клиента реализации образовательного кредитования.

При этом должна быть разработана многоуровневая сертификация специалистов кредитного брокериджа, в том числе по вопросам взаимодействия с системой высшего профессионального образования.

Таким образом, кредитный брокеридж должен стать неотъемлемым элементом системы финансирования высшего образования и рыночным каналом банковской дистрибуции и снижения операционный издержек студентов, банков и альтернативных финансовых сервисов.

Минимизация затрат студенческого кредитования на современном этапе может быть достигнута расширением спектра участников и внедрения краудсорсинга через софинансирование образовательного сектора.

3.2 Образовательный краудсорсинг как новый инструмент кредитования студентов

Образовательная среда пронизана вызовами эпохи Web 2.0. Internet-технологии и социальные сети разрушают стереотипы и методы традиционного высшего образования. Высшее образование сегодня формализовано, статично и ограничено в ресурсах.

На этапе построения информационного общества новое знание все более удаляется от аудиторных занятий, организационных структур и графика учебного процесса университетов. На смену приходит виртуализация обучения, свободное избирательное знание, желание самореализации и повышения личностной эффективности участников образования.

Потребители образовательных услуг (студенты) должны иметь возможность контролировать создание образовательного продукта, за который платят. Студенты становятся инвесторами. Создатели образовательных ресурсов (преподаватели) должны ориентироваться на компетенции студентов и оценку экспертов при производстве знания. Совпадение интересов различных участников процесса обучения обеспечивает образовательный краудсорсинг (краудфандинг).

Участники образовательного краудсорсинга (краудфандинга) являются:

§ зарегистрированные в сообществе индивидуалы, имеющие мнения, суждения и свободные финансы в заданной сфере;

§ производители знания;

§ потребители образовательных продуктов, инвесторы образования;

§ эксперты.

В рамках построения информационной экономики процесс взаимодействия участников образовательного процесса, как показывает мировая практика, должен быть прозрачным и предсказуемым. Каждый участник образовательного рынка должен иметь возможность влиять на образовательный продукт и механизмы его создания и финансирования.

Совпадение интересов преподавателей, студентов, администраторов может обеспечить образовательный краудсорсинг - решение задач совместными силами всех участников образовательного процесса. Процесс образовательного краудсорсинга включает несколько стадий от создания до эксперной оценки образовательной идеи.

Образовательный краудсорсинг саморегулируемая замкнутая система, обладающая внутренним единством, начиная со стадии проектирования контента до момента финансирования и тестирования образовательного продукта и участников сферы высшего образования. Финансирование в указанной системе, как показывает зарубежная практика, производится на основе краудфандинга.

Краудфандинг (Crowdfunding) используется в системе образования в качестве альтернативы традиционным каналам финансирования. Краудфандинг получил развитие как источник финансирования стартапов, но в образовании нацелен на покрытие разрывов ликвидности у студентов и выпускников творческой профессии (художников, режиссеров, дизайнеров), которые имеют, с позиции банковских учреждений, рискованный проект при недостаточном обеспечении.

Инвесторами в студенческих проектах, как правило, выступают друзья, родственники автора и выпускники университета. В процессе краудфандинга родственники, как правило, не являются традиционными инвесторами, поскольку не приобретают доли участия в планируемом проекте или бизнес-модели, но получают альтернативную компенсацию. Несмотря на незначительный объем средств краудфандига в общем объеме финансирования экономики, темп развития данного вида ресурсообеспечения высок. В частности, в Германии в 2012 году было профинансировано 494 проекта на сумму 1,95 млн. EUR.

За 4 квартала 2012 года темп роста краудфандинга составил 320%. В 2013 году ожидается по отчетности значение данного показателя на уровне 430%.

Продвижение краудфандинга объясняется целевой ориентацией на рисковый капитал и новыми, не получившими должного развития, но востребованными информационной экономикой, специализациями обучения студентов. Предполагается, что выпускники смогут устроиться на высокооплачиваемую работу, исходя из потребности в их компетенциях, и иметь возможность своевременно вернуть заем.

Наряду с краудфандингом существуют модели краудсорсинга, не предполагающие прямое финансирование, но предоставляющие меры по сокращению материальных и временных затрат (рис.3.6). К данной категории можно отнести, например, модель совершенствования образовательных продуктов и учебный рекрутинг.

Образование находится на пороге перехода от сообщества преподавателей - производителей знания к формированию коммьюнити (community) всех участников процесса образования для сотворчества и софинансирования образовательного контента.

В 2012-2014 гг. наметилась тенденция роста крауд-проектов во всех сферах экономики и развития общества. В мировой практике в 2014 году более 100 компаний используют краудсорсинг. Вместе с тем, в системе образования многих стран, в частности, в России данный механизм создания и финансирования образовательных услуг не в полной мере развит.

Для тестирования и оценки развития краудсорсинга в России целесообразно, на наш взгляд, создавать пробные (учебные) сайты краудсорсинга. Одним из таких сайтов является созданная авторским коллективом платформа bussines-сrowd.by.

Платформа может быть использована, по замыслу авторов, для коллективного решения бизнес-задач, поиска направлений оптимизации бизнес-процессов и совершенствования образовательных моделей.

Цель проекта - снижение стоимости готового решения посредством формирования комьюнити заказчиков, авторов идей, экспертов и потребителей продукта, которые помогают в поиске проблем и применяют ресурсы толпы для решения задач на качественно новом уровне. По мере формирования сообществ планируется развивать краудфандинг образовательных идей.