Риск-менеджмент в банковской системе

В 1996 г. выходит документ, вносящий поправки в Базель I, в котором были установлены требования к капиталу с учетом рыночного риска (Базель 1,5). Рыночный риск определялся как риск потерь по балансовым и внебалансовым позициям, возникающих под влиянием колебания рыночных цен: в результате рисков по финансовым инструментам, связанным с процентной ставкой, а также валютного и фондового рисков банка. Было предусмотрено два подхода к определению рыночного риска - стандартизированный подход и подход на основе внутренних моделей.

Стандартизированный подход был реализован Банком России в 1999 г. Рыночный риск определялся следующим образом Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков (утв. Банком России 24.09.1999 № 89-П).:

РР = 12,5 ? (ПР + ФР + ВР),

где:

РР - совокупный размер рыночных рисков,

ПР - процентный риск,

ФР - фондовый риск,

ВР - валютный риск.

При расчете фондовый и процентный риски делились на специальный риск, то есть обусловленный колебаниями цены конкретного финансового инструмента и связанный с его эмитентом, и общий риск - обусловленный рыночными колебаниями в целом.

6.3 Второе Базельское соглашение (Базель-II) «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: уточненные рамочные подходы», 2004 - 2006 гг.

Базель-II состоит из трех основных компонентов: минимальные требования к капиталу, надзорный процесс, рыночная дисциплина.

Первый компонент - минимальные требования к капиталу. При расчете минимальных требований к капиталу учитываются кредитный, рыночный и операционный риски. Отношение совокупного капитала к активам, как и согласно Базелю-I, не должно быть ниже 8%:

.

Кредитный риск. Предложено две методологии расчета требований к капиталу для покрытия кредитных рисков: на основе стандартизованного подхода и на основе внутренние рейтинговых систем для оценки кредитных рисковМеждународная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: Уточненные рамочные подходы. Базельский комитет по банковскому надзору. Банк международных расчетов. - 2004. С. 17-20..

Стандартизированный подход основан на взвешивании величины кредитных требований на коэффициент, присваиваемый заемщику в зависимости от внешнего кредитного рейтинга, определенного одним из международных рейтинговых агентств (Standard&Poor's, Moody's, FitchRatings и др.). Приняты следующие значения весовых коэффициентов: 0, 20, 50, 100, 150%. Согласно новым требованиям к банковскому капиталу, весовые коэффициенты риска распределяются не по видам активов, а по группам заемщиков (государства, центральные банки, коммерческие банки, индивидуальные заемщикии т. д.).

Подход на основе внутренних рейтингов - Internal Ratings-Based Approach (IRB Approach) - должен быть утвержден органами банковского надзора. Он основан на расчете ожидаемых убытков (EL) и непредвиденных убытков (UL) и представляет собой модель, которая включает следующие показатели: вероятность дефолта (PD), удельный вес убытков в случае дефолта (LGD), стоимость под риском дефолта (EAD), эффективный срок погашения (М). С использованием данных показателей определяется величина взвешенных с учетом кредитного риска активов.

Подход предполагает два варианта: фундаментальный (Foundation Internal Ratings-Based Approach - F-IRB Approach) и продвинутый (Advanced Internal Ratings-Based Approach - A-IRB). В рамках фундаментального подхода банки, предоставляют собственные оценки PD и используют внешние оценки остальных составляющих риска. В рамках продвинутого подхода банки используют собственные оценки PD, LGD, EAD и М на основе соблюдения минимальных стандартовМеждународная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: Уточненные рамочные подходы. Базельский комитет по банковскому надзору. Банк международных расчетов. - 2004. С. 55, 63, 68..

Операционный риск. Базель-II предполагает три метода расчета требований к капиталу под операционный риск: базовый индикативный подход, стандартизованный подход и «продвинутые» подходы (АМА).

Базовый индикативный подход:

KBIA = [(?GI1…n ? б)]/n,

где:

KBIA - требование к капиталу в рамках базового индикативного подхода,

GI - положительный ежегодный валовый доход за предыдущие три года,

n - количество лет из предыдущих трех, в которые валовый доход был положительным,

б - 15%, данный показатель установлен Комитетом.

Стандартизованный подход. В стандартизованном подходе деятельность банка разделяется на восемь бизнес-линий: корпоративное финансирование, торговля и продажи, розничные банковские операции, коммерческие банковские операции, платежи и расчеты, агентские услуги, управление активами и розничные брокерские услуги. Требование к капиталу:

KTSA = { ?годы 1-3 max [ ?(GI1-8 ? в1-8),0]}/3,

где:

KTSA - требование к капиталу в рамках стандартизованного подхода,

GI1-8 - ежегодный валовый доход данного года, определенный для каждой из восьми бизнес-линий,

в1-8 - установленный Комитетом фиксированный процент, связывающий уровень требований к капиталу с уровнем валового дохода для каждой из восьми бизнес-линий.

Усовершенствованные (продвинутые) подходы (АМА) основаны на определении требований к капиталу с учетом уровня операционного риска, определенного внутренними банковскими системами измерения риска и должны быть одобрены органами банковского надзора.

Рыночный риск. Стандартизированный подход и подход на основе внутренних моделей были включены в Базель-II. Новая редакция стандартизированного подхода реализована Банком России «Положение о порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» (утв. Банком России 14.11.2007 № 313-П):

банковский кредитный риск

РР = 10 ? (ПР + ФР) + ВР,

где:

РР - совокупный размер рыночных рисков,

ПР - процентный риск,

ФР - фондовый риск,

ВР - валютный риск.

РР = 12,5 ? (ПР + ФР) + ВР,

где:

РР - совокупный размер рыночных рисков,

ПР - процентный риск,

ФР - фондовый риск,

ВР - валютный риск.

Подход на основе внутренних моделей считается более точным, включает методологии VaR, Stressed-VaR (усиленный VaR), IRS (добавочный риск).

Второй компонент - надзорный процесс. Выделены основные принципы надзорного процесса.

Принцип 1: Банки должны иметь процедуры оценки общей достаточности капитала и стратегию поддержания уровня этого капитала.

Принцип 2: Органы банковского надзора должны проверять и оценивать определение банками достаточности капитала и стратегию поддержания уровня этого капитала, а также их способность обеспечивать соблюдение нормативов капитала. Если органы банковского надзора не удовлетворены результатами проверки, они должны предпринимать необходимые надзорные действия.

Принцип 3: Органы банковского надзора вправе предполагать, что банки будут поддерживать капитал на уровне выше минимальных требований.

Принцип 4: Органы банковского надзора для предотвращения снижения уровня капитала ниже минимальных требований должны осуществлять превентивное вмешательство, а также принимать срочные меры, если размер капитала не поддерживается на достаточном уровне или не восстанавливается до достаточного уровняМеждународная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: Уточненные рамочные подходы. Базельский комитет по банковскому надзору. Банк международных расчетов. - 2004. С. 177-184..

Третий компонент - рыночная дисциплина. Рыночная дисциплина дополняет минимальные требования к достаточности капитала и надзорный процесс. Рыночная дисциплина стимулируется путем установления ряда нормативов информационной открытости банков, стандартов их связей с надзорными органами и внешним миром.

6.4 Третье Базельское соглашение (Базель-III), 2010 - 2011 гг.

Базель-III возник как реакция на глобальный финансовый кризис 2008 года, не является самостоятельным документом, а дополняет Базель-II. Согласно Базелю-III в благоприятные периоды банкам следует формировать резервные запасы капитала свыше регулятивного минимума. Эти резервные запасы могут быть использованы для покрытия убытков и должны быть достаточными по объему, чтобы банки были способны поддерживать уровень капитала выше минимальных требований в период существенного спада в банковском секторе. В случаях, когда резервные запасы были использованы, банки будут обязаны их восстановить.

Если регулятор считает, что в стране наблюдается кредитный бум или перегрев экономики, он может повышать требования к достаточности капитала, согласно чему банки в периоды потенциального возникновения кредитных «пузырей» будут обязаны формировать специальный «контрциклический» резерв.

Базель-III устанавливает, что в случае несоблюдения требований кредитные организации не имеют права выплачивать дивиденды акционерам, а также бонусы и другие премии своим управляющим Повышение устойчивости банковского сектора. Базельский Комитет по банковскому надзору. Пер. с англ. яз. Банк России, 2009 г. С. 102-103..

Одновременно вводятся нормативы, нацеленные на ограничение финансового рычага (левериджа - соотношение заемного и собственного капитала), а также два показателя - ликвидности и чистого стабильного финансирования.

Риск ликвидности возникает в результате неспособности банка профинансировать рост активов, либо отрегулировать сокращение пассивов. В экстремальных случаях недостаток ликвидности может привести к неплатежеспособности банка.

Показатель ликвидности Международные стандарты по оценке риска ликвидности, стандартам и мониторингу. Базельский Комитет по банковскому надзору. Пер. с англ. яз. Банк России, 2009 г. С. 102.:

.

Показатель чистого стабильного финансирования (NSFR):

.

То есть, банковские краткосрочные обязательства сроком до 30 дней должны быть покрыты ликвидными активами на 100%. Средства, размещенные в долгосрочные активы, должны быть покрыты стабильными пассивами также не менее чем на 100%.

Раздел 7. Инвестиционный риск

7.1 Понятие инвестиционного риска

В широком смысле под инвестиционным риском понимается возможность недополучить запланированную прибыль в ходе реализации инвестиционного проекта. Объектом риска в таком случае будут выступать имущественные интересы инвестора Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2005. С.208.. Другими словами, инвестиционный риск - это вероятность отклонения фактического инвестиционного дохода от ожидаемого.

Инвестиционный риск включает в себя риск упущенной выгоды, риск прямых финансовых потерь и риск снижения доходности. Риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия. Риск прямых финансовых потерь возникает вследствие недополучения прибыли (а иногда и вообще при ее отсутствии) или прямых потерь. Риск прямых финансовых потерь включает в себя:

Селективный риск - риск неправильного выбора способов вложения капитала при осуществлении инвестиций. Другими словами, это риск неправильного выбора инструмента инвестирования.

Операционный риск - риск, связанный с операциями на рынке (опасность потерь от биржевых и внебиржевых сделок).

Риск банкротства - полная (или частичная) потеря собственного капитала инвестора.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения процентов и дивидендов по инвестициям, вкладам, ценным бумагам и т.п. Он включает в себя:

Процентный риск - опасность потерь для финансовых институтов в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлекаемым средствам, над ставками по предоставляемым средствам. Сюда также относится риск потерь инвесторов по дивидендам по ценным бумагам.

Кредитный риск - риск неуплаты заемщиком долга и процентов.

Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период после заключения контракта.

Инфляционный риск - риск, вызванный непредвиденным ростом издержек производства в процессе инфляции.

7.2 Неопределенность инвестиций и методы ее учета

Под неопределенностью инвестиционного проекта понимается неполнота, неточность или отсутствие исходной информации по проекту. Выделяют три вида неопределенности: измеримая, предсказуемая и полная Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2005. - 880с.- С. 574..

Измеримая неопределенность может быть описана статистическими закономерностями и имеет количественные характеристики. Ее еще называют статистической неопределенностью. Оценка измеримой неопределенности позволяет предусмотреть масштаб негативных последствий для инвестиционного проекта и оценить затраты на их предотвращение.

Предсказуемая неопределенность не имеет количественных характеристик, а имеет только качественные. Чаще всего при таком виде неопределенности можно определить основные источники неопределенности, но невозможно оценить вероятность их проявления и масштаб негативных последствий (рисков).

Полная неопределенность возникает тогда, когда невозможно установить все факторы, которые могут повлиять на результат инвестирования, и их взаимодействие, а следовательно, нельзя оценить масштаб негативных последствий.

Влияние различных видов неопределенности приводит к тому, что изначальные параметры и уровень дохода инвестиционного проекта могут существенно измениться. Факторы неопределенности приводят к возникновению новых условий, которые порождают возможность негативных последствий для участников проекта.

В зависимости от вида неопределенности выделяют основные направления ее учета. Для измеримой неопределенности - статистические методы, для предсказуемой неопределенности - экспертные методы, для полной неопределенности - метод предельных значений параметров проекта.

К наиболее распространенным статистическим методам учета измеримой неопределенности относятся сценарный анализ и анализ чувствительности проекта. Сценарный анализ предполагает построение нескольких сценариев: реалистичный, пессимистичный, оптимистичный и инерционный. Эффективность инвестиционного проекта при сценарном анализе рассчитывается как:

,

где:

- интегральный экономический эффект проекта,

- при i-м сценарии,

- вероятность наступления i-го сценария,

n - количество сценариев.

NPV (Net Present Value - чистая текущая стоимость проекта) рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков поступлений и платежей, связанных с реализацией инвестиционного проекта за весь период:

,

где:

NPV - чистая текущая стоимость проекта,

- поступления (входящий денежный поток) в момент времени t,

- платежи (исходящий денежный поток) в момент времени t,

E - норматив дисконтирования (пороговое значение рентабельности), выбранный для инвестиционного проекта,

T - продолжительность инвестиционного проекта.

Положительное значение NPV свидетельствует о целесообразности реализации инвестиционного проекта, а при сравнении альтернативных проектов более выгодным считается проект с наибольшей величиной экономического эффекта.

В данном методе значение экономического эффекта во многом определяется выбранным для расчета нормативом дисконтирования - показателя, используемого для приведения по фактору времени ожидаемых денежных поступлений и платежей. На практике часто в качестве ориентира для выбора норматива дисконтирования используют ставку процента государственных ценных бумаг Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2005. С. 552-553..

Анализ чувствительности заключается в расчете и оценке влияния изменения показателей эффективности инвестиционного проекта при возможных отклонениях внешних и внутренних условий от запланированных. Данный метод позволяет оценить степень устойчивости инвестиционного проекта к различным факторам воздействия, то есть к различным видам риска, а также дает возможность выявить те виды риска, которые могут оказать наибольшее влияние на проект.

Некоторые виды измеримой неопределенности и предсказуемая неопределенность могут выявляться лишь на основе оценок экспертов (например, риски изменения политической обстановки или поведения участников проекта). Однако оценка, не основанная на точных статистических методах, вносит субъективность в оценку рисков и эффективности проекта в целом.

Оценка полной неопределенности может производиться с помощью метода предельных значений параметров проекта. Он заключается в том, что рассматриваются такие значения различных параметров проекта, при которых эффективность инвестиционного проекта равна нулю. Для оценки предельных значений параметров (цена готовой продукции, стоимость оборудования, объем производства и др.) вычисляют коэффициенты к значениям этих параметров, при применении которых доход проекта (NPV) становится нулевым. По результатам оценки проект считается устойчивым по отношению к предельным изменениям параметров, если NPV положителен и обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта.

Раздел 9. Управление риском

9.1 Процесс риск-менеджмента

Процесс риск-менеджмента (управления риском) - это процесс выработки компромисса, заключающийся в установлении баланса между выгодами от снижения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятие решения о том, какие действия предпринять и от совершения каких отказаться. Процесс риск-менеджмента состоит из нескольких этапов (рисунок 5).

Оценка риска представляет собой его анализ и качественную, количественную оценку. Анализ риска включает стадии идентификации, описания и измерения. Для идентификации рисков необходим методологический подход, чтобы выявить максимальное число рисков, которым подвержена организация во всех сферах деятельности.

Основной целью описания рисков является их представление в определенном формате, подходящем для дальнейшего анализа. Измерение риска может быть количественным, качественным и смешанным в части вероятности наступления события и его возможных последствий. После того как проведен анализ рисков, необходимо провести качественную и количественную оценку рисков в соответствии с критериями, выработанными в организации. Такая оценка рисков необходима для принятия решения о значимости и допустимости рисков для организации и их воздействия на нее и определения мероприятий по управлению каждым конкретным риском.



Рисунок 5. Процесс риск-менеджмента Стандарты управления рисками FERMA. Федерация Европейских Ассоциаций риск-менеджеров. Русское общество управления рисками, 2003. С.5.

На следующей стадии составляются отчеты о рисках, выявленных угрозах и возможностях. Отчеты могут быть внутренними и внешними. На основе составленных отчетов принимается решение о допустимости или недопустимости рисков для организации и разрабатываются мероприятия по управлению конкретными рисками.

9.2 Стратегии управления риском

Выделяются три основные стратегии управления риском: избежание, удержание и передача риска (приложение 5). Избежание риска - это один из консервативных способов нейтрализации рисков, подразумевающий отказ от действий, которые могут повлечь существенный риск. К примеру, отказ от проекта с неопределенным спросом или уровнем результатов, продажа рискового актива или уход с рынка. Данный метод ограничен в применении, поскольку приводит к отказу от определенной деятельности, а следовательно, к потере выгоды, связанной с ней.

Удержание риска заключается в принятии риска и самостраховании. Методы удержания риска подразделяются на методы предотвращения, методы распределения (диссипации) и методы принятия риска. Методы предотвращения риска и убытков строятся на поиске и использовании полной информации при принятии рискового решения и упреждении рисков, то есть использовании стратегического планирования, прогнозирования, анализа и т.д.

Методы диссипации риска предполагают распределение риска в пространстве и во времени. Распределение риска в пространстве базируется на использовании интеграции и диверсификации. Прямая интеграция подразумевает приобретение либо усиление контроля над структурами, которые находятся между компанией и конечным потребителем. Например, установление полного контроля (приобретение в собственность) над дистрибьюторской сетью или розничной торговлей товарами компании. Обратная интеграция подразумевает получение в собственность или установление полного контроля над поставщиками сырья (комплектующих, материалов). В основном, обратная интеграция нацелена на закрепление поставщиков, которые отпускают товары по более низким ценам, чем у конкурентов.

Вертикальная интеграция - установление контроля над всеми компаниями, которые обеспечивают производственную цепочку от добычи и (или) производства сырья до точки непосредственной реализации конечному потребителю. Горизонтальная интеграция подразумевает получение в собственность или установление полного контроля над конкурентами, которые производят аналогичную продукцию. Стратегия реализуется путем приобретения другой компанией или слияния с ней.

Диверсификация - это процесс распределения средств (или видов деятельности) между различными объектами вложения (или направлениями), которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Выделяют 4 вида диверсификации: диверсификацию видов деятельности, рынков сбыта, поставщиков и инвестиций.

К методам принятия риска относятся лимитирование, локализация и самострахование. Лимитирование подразумевает создание системы ограничений, соблюдение которых будет уменьшать степень риска. Ограничения могут быть по срокам, по структуре, по уровню отдачи и др. Методы локализации риска используются в случаях, когда есть возможность четко идентифицировать риск и источник его возникновения. Выделив наиболее опасные этапы деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень риска. К методам локализации риска относятся создание венчурных предприятий, специальных структурных подразделений с обособленным балансом, заключение договоров о совместной деятельности для реализации рискованных проектов.

В основе самострахования лежит процесс резервирования. Резервирование средств как способ управления риском основан на формировании специальных фондов за счет собственных средств организации для покрытия возникающих убытков. Самострахование применяется когда имеется экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами управления риском, либо когда другие методы не позволяют обеспечить снижение риска до приемлемого уровня. К преимуществам самострахования можно отнести экономию на страховых премиях, получение дополнительного дохода при отказе от страхования за счет инвестирования сохраненных средств. К недостаткам можно отнести дополнительные организационные затраты, недооценку уровня возможного риска и воздействие инфляции на резервный фонд.

Передача риска. Классические методы передачи риска - страхование, хеджирование, аутсорсинг, гаранты. Самым распространенным методом является страхование. Страхование представляет собой совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и использования его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2005. С. 696..

Хеджирование - это система мер, позволяющих исключить или ограничить риск финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок и т.д. в будущем Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К», 2005. С. 706.. Например, можно хеджировать риск ценовых колебаний, заключив контракт с поставщиком на жестко оговоренных условиях - в отношении будущей цены покупки или количества поставляемого товара.

Помимо страхования существуют и другие виды контрактов, которые не относят обычно к страховым, но они выполняют ту же самую экономическую функцию - обеспечивают компенсацию убытков. Самый распространенный пример - кредитная гарантия или кредитное поручительство, которое страхует кредиторов от убытков, наступающих вследствие несостоятельности заемщиков.

Аутсорсинг - передача непрофильных для компании функций другим организациям - часто позволяет не только снизить риски, но и повысить эффективность деятельности, уменьшить затраты, связанные с самостоятельной реализацией таких функций.

Раздел 10. Управление активами и пассивами

10.1 Понятие, цели и задачи управления активами и пассивами

Управление активами и пассивами (УАП) - это постоянное сопоставление и регулирование показателей баланса организации с целью оптимизации уровня доходности при заданном уровне риска и максимизации рыночной стоимости капитала Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С.117..

УАП помогает решить проблемы:

привлечения средств (в том числе определения сроков и ставок);

распределения свободных средств;

вложений в основные средства;

поддержания собственного капитала и т.п.

Задачи УАП:

подборка и очистка исходных данных;

систематизация баланса;

моделирование финансовых характеристик текущих счетов;

моделирование роста и развития баланса в зависимости от бизнес-стратегий и внешних факторов.

Задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами:

превращение текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину;

ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия;

выбор наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

Аналитическая задача УАП состоит в оценке чувствительности баланса к различным изменениям одного или нескольких факторов, а также в количественной оценке влияния непредвиденных колебаний в одном или нескольких факторах. Результатом операций управления активами и пассивами можно считать создание эффективных стратегий для реализации задач управления рисками и обеспечения согласованной, четкой и надежной отчетности.

10.2 Методы управления активами и пассивами банка. Процентный риск (риск процентной ставки)

Одной из основных областей управления активами и пассивами банка является управление процентным риском, поскольку большая часть инструментов привлечения и размещения средств связана с процентными ставками. Процентный риск (риск процентной ставки) - это риск возможного снижения процентной маржи банка вследствие негативного непредвиденного изменения процентных ставок на рынке. Риск процентной ставки проявляется в возможном несовпадении активов и пассивов кредитной организации по срокам погашения (по инструментам с фиксированной процентной ставкой) или по срокам пересмотра процентных ставок (для инструментов с плавающей процентной ставкой) Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика. Под ред. М. Олсена. Перевод с англ. яз. - Представительство Европейской комиссии в России. Центральный банк Российской Федерации. - 2005. С. 132; Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С.117..

Процентный риск подразделяется на базовый риск и риск временного разрыва. Базовый риск связан с изменением курсовой стоимости валют. Базовый риск возникает тогда, когда банк привлекает ресурсы по одной базовой ставке, а размещает их по другой. Базовый риск возникает также тогда, когда банк не учитывает реальной стоимости ресурсов, в частности, затраты на формирование фонда минимальных обязательных резервов в центральном банке. Риск временного разрыва возникает тогда, когда займы получены и предоставлены по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом от даты их пересмотра.

Подверженность банковской деятельности процентному риску зависит от чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок на рынке. Для определения степени влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход используются различные методы, основными из которых являются GAP-анализ, анализ дюраций и имитационное моделирование.

GAP-модель может быть представлена формулой Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С.125.:

GAP = RSA - RSL,

где:

GAP - разрыв между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок на рынке; выражен в абсолютных единицах - рублях или валюте,

RSA - активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке,

RSL - пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке.

При отрицательном разрыве обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок, больше, чем активов. При положительном разрыве абсолютная величина активов, чувствительных к изменению процентных ставок, больше, чем обязательств. При нулевом GAP активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке, равны обязательствам, чувствительным к изменению процентных ставок.

Активы, чувствительные к изменению процентных ставок:

краткосрочные ценные бумаги;

межбанковские кредиты;

ссуды с плавающими процентными ставками;

ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.

Пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок:

депозиты с плавающей процентной ставкой;

ценные бумаги, по которым установлены плавающие процентные ставки;

межбанковские кредиты;

депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.

В результате сопоставления активов и обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок, возникает разрыв, который может иметь положительное и отрицательное значение (рисунок 6).

При отрицательном GAP и росте процентных ставок на рынке чистый процентный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок - увеличивается. При положительном GAP и росте процентных ставок на рынке банк получает дополнительный доход, при снижении процентных ставок процентная маржа уменьшается. При нулевом значении GAP изменение в уровне процентных ставок не влияет на чистый процентный доход.



Рисунок 6. Схема разрыва, выявляемого при сопоставлении активов и пассивов в GAP-анализе Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. - 272 с. С. 127-129.

Методы устранения дисбаланса активов и пассивов при наличии GAP-разрыва представлены в таблице 4.

Таблица 4 Методы устранения дисбаланса активов и пассивов при наличии GAP-разрыва Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С. 139.

Риск	Возможные варианты
Положительный разрыв RSA > RSL
Возможны потери в случае снижения процентных ставок	Увеличить объем долгосрочных активов Увеличить объем краткосрочных чувствительных пассивов Уравнять средневзвешенный срок погашения активов и средневзвешенный срок погашения пассивов
Отрицательный разрыв RSL > RSA
Возможны потери в случае роста процентных ставок	Уменьшить объем долгосрочных активов Уменьшить объем краткосрочных чувствительных пассивов Уравнять средневзвешенный срок погашения активов и средневзвешенный срок погашения пассивов

Основные недостатки GAP-анализа сводятся к учету только части операций банка по активу и пассиву и невозможности оценки вероятных потерь капитала банка вследствие возникновения риска процентных ставок. Оценить степень подверженности капитала банка процентному риску возможно на основе анализа дюрации, который позволяет оценить изменение стоимости реального основного капитала, возникающее в результате изменений процентных ставок.

Под дюрацией понимают взвешенную среднюю современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Можно также определить дюрацию как средневзвешенное время до погашения актива или обязательства Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С. 148.. Дюрация была исследована американским экономистом Ф. Маколи (F.R. Macaulay), который изучил чувствительность ценных бумаг к изменению процентных ставок на рынке. Анализ GAP-дюрации (GAPD) позволяет оценить влияние изменения процентных ставок на рыночную стоимость капитала. При положительной GAPD рыночная стоимость капитала банка снижается с повышением процентной ставки на рынке и возрастает с понижением. При отрицательной GAPD рыночная стоимость капитала банка возрастает с повышением процентной ставки на рынке и уменьшается с понижением. Чем больше разрыв, тем выше процентный риск.

При использовании метода имитационного моделирования в разработанную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благоприятные значения уровня процентных ставок (по оценкам менеджмента). На основе этих данных определяется чистый процентный доход. Затем с учетом различных предположений об изменчивости процентных ставок составляется прогнозный баланс, вычисляется чистый процентный доход и производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка. Если предполагаемая эффективность оказывается низкой по данному сценарию, то отдел УАП должен предпринять меры по корректировке активов и пассивов, чтобы сократить возможные риски. Недостаток сценарного анализа ? зависимость от выбора конкретных параметров, а также необходимость множества предположений о поведении активов и пассивов при конкретном сценарии.

К основным методам управления активами и пассивами относятся:

унификация активов и пассивов по срокам погашения (maturity matching) и совмещение по срокам (duration matching);

хеджирование;

секьюритизация.

Современный риск-менеджмент подразумевает использование интегрированного подхода к управлению корпоративными рисками, где риски процентных ставок, кредитные, рыночные риски и риски ликвидности считаются взаимосвязанными. Объединение корпоративного управления рисками и УАП позволяет оценивать все рисковые факторы, отражающиеся на эффективности работы, и корректировать эффективность деятельности в зависимости от этих рисков.

ПРАКТИКУМ

Задание 1. Факторы риска

Распределить следующие факторы риска по группам: темпы экономического роста, войны, объем реализации товаров, финансовое состояние государства, стихийные бедствия, внедрение инноваций, уровень квалификации работников, повышение налоговых ставок, выборы, легкость вхождения в отрасль, смена правительства, норма прибыли, уровень безработицы, изменение курса валют, особенности технологического процесса, изменение действующих нормативных актов, издержки производства, загрязнение окружающей среды, объем рынка сбыта, степень конкуренции, появление новых технологий, организация поставок сырья и материалов.

Группа	Факторы
Политические
Социально-экономические
Законодательные
Отраслевые
Природные
Научно-технические
Производственные
Коммерческие

Задание 2. Методы идентификации рисков. Статистический анализ

Данные по количеству посетителей в месяц, чел.

Месяц	Количество посетителей
1	270
2	220
3	250
4	240
5	220
6	250
7	280
8	300
9	270
10	310
11	290
12	270

Провести статистический анализ исходных данных.

Показатель	Значение	Ед. измерения	Интерпретация
Средняя арифметическая величина ()
Размах вариации (R)
Среднее линейное отклонение (a)
Дисперсия (D)
Стандартное отклонение (
Коэффициент вариации (V)

Показатели вычисляются по следующим формулам.

Средняя арифметическая величина:

,

где:

- средняя арифметическая величина,

n - численность совокупности.

Размах вариации:

,

где:

- размах вариации,

- максимальное значение показателя,

- минимальное значение показателя.

Среднее линейное отклонение:

,

где:

- среднее линейное отклонение,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Дисперсия:

,

где:

- дисперсия,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Стандартное отклонение:

,

где:

- среднеквадратическое отклонение,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Коэффициент вариации:

,

где:

- коэффициент вариации,

- среднеквадратическое отклонение,

- среднее значение показателя.

Задание 3. Методы идентификации рисков. Экстраполяция. Метод скользящих средних (монотонно возрастающие или убывающие данные)

ВВП в текущих ценах за 2003-2012 гг., млрд. руб.

Год	Показатель
2003	13 243
2004	17 048
2005	21 625
2006	26 880
2007	33 248
2008	41 277
2009	38 807
2010	46 309
2011	55 800
2012	62 599

Определить, используя метод скользящих средних, прогнозное значение Y2013 и Y2014. Интервал сглаживания - 3 года. Оценить точность прогноза.

Прогноз ВВП на 2013 и 2014 гг. методом скользящих средних

Год	Показатель, Yt	Скользящая средняя, mt	Средняя относительная ошибка, %
2003	13 243	-	-
2004	17 048
2005	21 625
2006	26 880
2007	33 248
2008	41 277
2009	38 807
2010	46 309
2011	55 800
2012	62 599		Не рассчитывается, так как для расчета скользящей средней использовано прогнозное значение
2013
2014

Формула для расчета скользящей средней при интервале сглаживания 3 года:

,

Формула для расчета прогнозного значения показателя методом скользящих средних:

,

где:

- прогнозный период,

- период, предшествующий прогнозному,

- прогнозируемый показатель,

- скользящая средняя за 2 периода до прогнозного

- число уровней, входящих в интервал сглаживания,

- фактическое значение исследуемого явления за предшествующий период,

- фактическое значение исследуемого явления за два предшествующих периода.

Оценка точности прогноза. Средняя относительная ошибка:

,

где:

- количество периодов,

- фактическое значение исследуемого явления за период,

- расчетное значение для того же периода (скользящая средняя).

Интерпретация средней относительной оценки

E, %	Значение
<10	Точность прогноза высокая
10-20	Точность прогноза хорошая
20-50	Точность прогноза удовлетворительная
>50	Точность прогноза неудовлетворительная

Значение прогноза, полученного методом скользящих средних, всегда меньше фактического значения, если исходные данные монотонно возрастают, и наоборот больше фактического значения, если исходные данные монотонно убывают. Поэтому этот метод лучше всего подходит для данных с небольшими случайными отклонениями от некоторого постоянного или медленно меняющегося значения.

Задание 4. Методы идентификации рисков. Экстраполяция. Метод скользящих средних (постоянные или медленно меняющиеся данные со случайными отклонениями)

Объем выпуска продукции по месяцам 2013 г., тыс. шт.

Месяц	Выпуск продукции
январь	273
февраль	281
март	329
апрель	276
май	281
июнь	280
июль	274
август	270
сентябрь	278
октябрь	281

Определить, используя метод скользящих средних, прогнозное значение Y11 и Y12. Интервал сглаживания - 3 года. Сезонные колебания отсутствуют. Оценить точность прогноза.

Прогноз объема выпуска продукции на ноябрь и декабрь 2013 г. методом скользящих средних, тыс. шт.

Месяц	Выпуск продукции, Yt	Скользящая средняя, mt	Средняя относительная ошибка, %
январь	273	-	-
февраль	281
март	329
апрель	276
май	281
июнь	280
июль	274
август	270
сентябрь	278
октябрь	281		Не рассчитывается, так как для расчета скользящей средней использовано прогнозное значение
ноябрь
декабрь

Задание 5. Методы идентификации рисков. SWOT-анализ. Роза и спираль рисков

Цель организации ООО «Центр лечебного массажа» - оказание услуг лечебного массажа населению квалифицированными специалистами в комфортных условиях, а также получение прибыли. Специализированных учреждений лечебного массажа в городе очень мало, а в косметических салонах (где, как правило, услуги массажа оказываются в массажных кабинетах) невозможно создать соответствующие благоприятные условия для оказания качественного лечебного массажа.

Услуги: лечебный массаж, антицеллюлитный массаж, детский массаж, спортивный массаж, расслабляющий массаж, мануальная терапия.

В целях проведения анализа потенциальных потребителей услуг ООО «Центр лечебного массажа» был использован метод анкетирования. Были выявлены основные трудности потенциальных потребителей: несоответствие цены и качества оказываемых услуг массажа, нехватка времени (поскольку большинство работает), неудобное местоположение существующих аналогичных учреждений, недостаточная информированность о возможностях получения услуг массажа. Решение трудностей с открытием ООО «Центр лечебного массажа»: оптимальное сочетание цены и качества, гибкая система скидок, предоставление услуг корпоративного обслуживания и обслуживания на дому, удобное местоположение учреждения - в центре города, рекламная кампания (щиты, растяжки, реклама на радио и телевидении, размещение рекламы на мелких товарах - кружках, ручках, календарях и т.д.).

Изменение вкусов потребителей будет отслеживаться путем проведения анкетирования и опросов. По мере изменения предпочтений в выборе вида массажа будет корректироваться деятельность центра (вводиться новые виды массажа и консультаций, дополнительные услуги).

Услуги массажа не обладают особой спецификой, резко ограничивающей круг населения, имеющего потребности в данном виде услуг. Поэтому количество потребителей ограничивается численностью населения центральных районов города. Кроме того, возможно привлечение потребителей из отдаленных районов города, испытывающих нехватку услуг данного вида. Таким образом, рынок массажных услуг характеризуется наличием большого количества потенциальных потребителей.

Выявлено 25 основных конкурентов ООО «Центр лечебного массажа». Барьеры для входа на рынок услуг массажа отсутствуют. Информация о рынке услуг массажа обладает высокой степенью доступности. Потребители и производители имеют возможность познакомиться с перечнем предприятий, занимающихся оказанием услуг массажа посредством справочников, ресурсов сети Интернет. Практически все массажные салоны имеют свой web-сайт, где информация о фирме, ассортименте, цене находится в свободном доступе. Для получения информации о потребителях также не существует особых барьеров. Возможно проведение различных опросов, анкетирования, исследований. Таким образом, степень доступности информации о рынке для потребителей и производителей является высокой.

Целью ценообразования ООО «Центр лечебного массажа» является выживаемость. Была выбрана стратегия преимущественной цены. Для достижения преимущества перед конкурентами по цене устанавливаются более низкие цены.

Учреждение организуется в форме общества с ограниченной ответственностью. Существенным преимуществом общества с ограниченной ответственностью является более простой способ регистрации по сравнению с акционерным обществом - нет необходимости производить регистрацию эмиссии акций при создании общества.

Источники финансирования: собственные средства - 10% от потребности, кредит - 90 % от потребности. Срок кредитования - 3 года.

Составить SWOT-анализ

	Положительное влияние	Отрицательное влияние
Внутренняя среда	Strengths (сильные стороны - свойства, дающие преимущества): 1.____________________ 2.____________________ 3.____________________	Weaknesses (слабые стороны - факторы, ослабляющие проект): 1.____________________ 2.____________________ 3.____________________
Внешняя среда	Opportunities (возможности - внешние вероятные факторы, дающие возможности по достижению целей): 1.____________________ 2.____________________ 3.____________________…	Threats (угрозы - внешние вероятные факторы, усложняющие достижение целей): 1.____________________ 2.____________________ 3.____________________…

Провести балльную оценку слабых сторон и угроз проекта (по 10-балльной шкале) и представить розу и спираль рисков.

Задание 6. Рыночный риск. Методология Value-at-Risk. Дельта-нормальный метод

Ежедневные данные по стоимости актива (x), руб.

№	(х)	№	(х)	№	(х)	№	(х)	№	(х)
1	59,61	41	61,94	81	63,85	121	60,66	161	62,45
2	60,3	42	61,56	82	63,78	122	60,8	162	62,12
3	61,1	43	61,28	83	64	123	60,89	163	62
4	60,59	44	61,02	84	64,05	124	60,93	164	61,89
5	60,47	45	60,39	85	64	125	61,11	165	61,87
6	60	46	60,15	86	63,98	126	61,15	166	61,52
7	60,81	47	60	87	63,85	127	61,23	167	61,23
8	62	48	59,23	88	63,7	128	61,5	168	61
9	62,31	49	59,62	89	63,5	129	61,7	169	60,99
10	62,37	50	60,4	90	63,1	130	61,75	170	61,12
11	61,99	51	60,45	91	62,8	131	61,81	171	61,3
12	60,38	52	60,85	92	62,6	132	61,96	172	61,56
13	59,97	53	60,77	93	62,22	133	62,01	173	61,8
14	59,62	54	60,92	94	62	134	62	174	62
15	59,03	55	61,11	95	62	135	62,4	175	62
16	58,99	56	61,26	96	62,2	136	62,46	176	62,5
17	59,12	57	61,38	97	62,5	137	62,59	177	62,8
18	59,65	58	61,99	98	62,1	138	62,8	178	62,95
19	59,88	59	62,2	99	62,8	139	62,91	179	63
20	60,25	60	63	100	63	140	63	180	62,98
21	60,38	61	61,99	101	63,1	141	63,2	181	62,78
22	60,56	62	62	102	63,2	142	63,5	182	62,59
23	60,98	63	62,53	103	63,5	143	63	183	62,79
24	61,23	64	62,85	104	63	144	62,91	184	62,99
25	61,47	65	61,94	105	62,8	145	62,95	185	63
26	61,89	66	61,2	106	62,74	146	62,85	186	62,71
27	62,25	67	59,99	107	62,56	147	62,71	187	62,54
28	62,37	68	59,82	108	62,03	148	62,6	188	62,05
29	62,99	69	60	109	61,88	149	62,8	189	61,95
30	63,05	70	60,12	110	61,74	150	62,9	190	61,76
31	63,25	71	60,36	111	61,52	151	63,05	191	61,45
32	63,27	72	60,79	112	61,31	152	63,26	192	61,98
33	63,27	73	61,06	113	61,02	153	63,52	193	62,35
34	63,24	74	61,08	114	60,99	154	63,8	194	62,49
35	63,85	75	61,42	115	60,8	155	63,23	195	62,67
36	63,01	76	62,03	116	60,75	156	63	196	62,85
37	62,94	77	62,59	117	60,6	157	62,99	197	63,89
38	62,51	78	62,87	118	60,42	158	62,8	198	63,1
39	62,38	79	63,05	119	60,39	159	62,54	199	63,2
40	62,13	80	63,23	120	60,5	160	62,35	200	63,3

Рассчитать VaR. Методика расчета в Excel:

Рассчитать ежедневные темпы роста доходности актива. Основой методологии является допущение о том, что случайные величины, равные отношению значений факторов риска в текущий и предыдущий период времени (значения темпов роста), подчиняются логарифмически-нормальному закону распределения. Ежедневная доходность будет рассчитываться по формуле в Excel:

.

Рассчитать среднее значение ежедневной доходности актива (математическое ожидание). Формула для расчета в Excel: СРЗНАЧ().

Рассчитать стандартное отклонение полученной доходности. Формула для расчета в Excel: СТАНДОТКЛОН.В().

Принять уровень допустимого риска 99%. Рассчитать обратное нормальное распределение (квантиль) для вероятности 1%. Формула для расчета в Excel: НОРМ.ОБР().

Определить расчетную стоимость актива на следующий день:

.

Определить расчетную стоимость актива через 5 дней:

.

Рассчитать величину возможных убытков (VaR) за следующий день:

.

Рассчитать величину возможных убытков (VaR) за следующие 5 дней:

.

где:

- значение доходности актива в текущий момент времени;

- значение доходности актива на следующий день;

Q - значение квантиля для нормального распределения;

n - количество дней вперед.

Расчет VaR

Показатель	Формула	Результат
Среднее значение ежедневной доходности актива	СРЗНАЧ()
Стандартное отклонение ежедневной доходности	СТАНДОТКЛОН.В()
Квантиль	НОРМ.ОБР()
Расчетная стоимость актива на следующий день
Величина возможных убытков за следующий день
Расчетная стоимость актива через 5 дней
Величина возможных убытков за следующие 5 дней

Интерпретация:

В течение следующего дня стоимость актива не опустится ниже ____ руб., убыток не превысит _____ руб. с вероятностью ____%.

В течение следующих 5 дней стоимость актива не опустится ниже ____ руб., убыток не превысит _____ руб. с вероятностью ____%.

Задание 7. Рыночный риск. Методология Value-at-Risk. Дельта-нормальный метод (вычисление квантиля вручную)

По исходным данным задания 6 рассчитать VaR. Методика расчета в Excel:

Рассчитать ежедневные темпы роста доходности актива.

Определить максимум доходности актива за весь временной диапазон. Формула для расчета в Excel: =МАКС()

Определить минимум доходности актива за весь временной диапазон. Формула для расчета в Excel: =МИН()

Интервал группировки (для 100 интервалов):

.

Полученные данные представить в виде таблицы:

Показатель	Значение
Максимум доходности актива
Минимум доходности актива
Количество интервалов	100
Интервал группировки

Рассчитать распределение доходностей по интервалам:

№	Значение
1	Минимум доходности актива
2	№1 + Интервал группировки
3	№2 + Интервал группировки
…	…
101	Максимум доходности актива

Построить гистограмму накопительной вероятности:

Данные - Анализ данных - Гистограмма. Входной интервал - Значения доходности актива (рассчитанные в пункте 1). Интервал карманов - Распределение доходностей (рассчитанное в пункте 6). Установить галочки на флаге «Интегральный процент» и «Вывод графика».

В полученной таблице накопительной вероятности найти минимальное значение кармана (в колонке «Карман»), которому соответствует накопительное значение вероятности, максимально приближенное к 1% (в колонке «Интегральный %»). Это значение будет являться квантилем. Сравнить значение квантиля с полученным в задании 6.

Далее расчеты производятся по методике дельта-нормального метода.

Задание 8. Понятие кредитного риска. Анализ кредитоспособности заемщика. Пятифакторная Z-модель Альтмана

Бухгалтерский баланс предприятия (ОАО) за 2013 г., руб.

Наименование показателя	Код показателя	2013 г.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	1 041 755
Результаты исследований и разработок	1120	359 513
Основные средства	1130	10 776 987
Доходные вложения в материальные ценности	1140	0
Финансовые вложения	1150	10 365 895
Отложенные налоговые активы	1160	681 085
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1165	13 542 654
Прочие внеоборотные активы	1170	2 717 266
Итого по разделу I	1100	39 485 155
II. Оборотные активы
Запасы	1210	3 406 072
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1 272 676
Дебиторская задолженность	1230	48 929 793
Финансовые вложения	1240	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	15 615 766
Прочие оборотные активы	1260	164 583
Итого по разделу II	1200	69 388 890
БАЛАНС	1600	108 874 045
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	1 110 616
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	(12 118)
Переоценка внеоборотных активов	1340	611 894
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	0
Резервный капитал	1360	277 654
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	53 834 441
Итого по разделу III	1300	55 822 487
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	5 669 121
Отложенные налоговые обязательства	1420	715 817
Оценочные обязательства со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты	1430	396 111
Кредиторская задолженность со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты	1440	7 740 510
Прочие обязательства	1450	0
Итого по разделу IV	1400	14 521 559
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	892 834
Кредиторская задолженность	1520	36 164 508
Доходы будущих периодов	1530	265 098
Оценочные обязательства со сроком погашения менее чем 12 месяцев после отчетной даты	1540	1 207 559
Прочие обязательства	1550	0
Итого по разделу V	1500	38 529 999
БАЛАНС	1700	108 874 045

Отчет о прибылях и убытках предприятия (ОАО) за 2013 г., руб.

Наименование показателя	Код показателя	2013 г.
Выручка	2110	206 277 137
Себестоимость продаж	2120	(165 605 216)
Валовая прибыль (убыток)	2100	40 671 921
Коммерческие расходы	2210	(27 290 678)
Управленческие расходы	2220	(6 997 373)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	6 383 870
Доходы от участия в других организациях	2310	173 430
Проценты к получению	2320	428 069
Проценты к уплате	2330	(627 788)
Прочие доходы	2340	24 058 441
Прочие расходы	2350	(14 117 086)
Прибыль до налогообложения	2300	16 298 936
Текущий налог на прибыль	2410	(5 825 753)
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	141 343
Изменение отложенных налоговых активов	2450	438 277
Прочие налоговые платежи

Подобные документы

• Развитие способов оценки кредитования риска потребительских ссуд

  Кредитный риск как риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Факторы, вызывающие кредитный риск. Принципы управления кредитным риском в условиях коммерческого банка. Стадии кругооборота ссужаемой стоимости.
  
  реферат [5,2 M], добавлен 15.09.2012
  

• Практика оценки кредитоспособности заемщика в ОАО "Алемар" в г. Новосибирск

  Понятие кредитоспособности заемщика в банковской системе, значение ее оценки в процессе управления кредитным риском. Методики оценки кредитоспособности заемщика юридического и физического лиц, применяемые в российской и зарубежной банковской практике.
  
  дипломная работа [105,0 K], добавлен 18.05.2013
  

• Исследование теоретических основ банковского риска, механизма оценки рискованности банковской деятельности

  Экономическая сущность и классификация рисков банковской деятельности. Построение системы риск-менеджмента в организации. Оценка кредитного риска, потери ликвидности и доходности. Показатели измерения VаR, методика расчета величины в Республике Беларусь.
  
  курсовая работа [166,4 K], добавлен 14.11.2013
  

• Анализ кредитоспособности клиента

  Роль анализа кредитоспособности в системе минимизации кредитного риска. Современные методы оценки кредитоспособности заемщика. Кредитный риск и методы управления им. Проблемы и пути повышения уровня управления кредитной деятельностью российских банков.
  
  дипломная работа [644,8 K], добавлен 23.01.2011
  

• Управление рисками в банковской деятельности

  Риск — почти неизбежная часть всякой коммерческой деятельности, в том числе банковской. Тем не менее, банк обычно предпочитает избегать риска (предупредить риск), а если это невозможно, то свести его к минимуму. Классификация банковских рисков.
  
  реферат [27,9 K], добавлен 21.05.2008
  

• Управление кредитными рисками

  Финансовый риск: сущность, разновидности, основные критерии степени кредитного риска. Методы расчета. Виды финансовых рисков, их сущность, разновидности. Факторы, учитываемые при оценке кредитоспособности. Методика анализа кредитного риска. Страхование.
  
  дипломная работа [133,6 K], добавлен 21.09.2008
  

• Управление кредитным риском коммерческого банка с использованием VaR-модели на примере ОАО "Сбербанк России"

  Анализ кредитных рисков в банковской системе России. Определение рейтинга кредитоспособности заемщика. Оценка кредитного риска банка с использованием VaR-модели и процедур имитационного моделирования на примере кредитного портфеля ОАО "Сбербанк России".
  
  дипломная работа [2,1 M], добавлен 18.01.2015
  

• Кредитный риск

  Проблема риска неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Понятие специфических рисков, причины их возникновения. Разновидности кредитных рисков, особенности их оценки. Дефолт как наиболее яркое проявление кредитного риска.
  
  презентация [488,6 K], добавлен 09.11.2016
  

• Кредитный риск

  Понятие кредитного риска. Сущность системы управления рисками в банке. Необходимость использования современных методов управления кредитным риском в банковской практике. Политика управления кредитным риском коммерческих банков Республики Беларусь.
  
  курсовая работа [452,0 K], добавлен 08.02.2012
  

• Оценка кредитных рисков коммерческого банка

  Понятие кредитного риска как основного вида банковского риска, методы его оценки и инструменты оптимизации. Оценка кредитного риска и деятельности ООО "Кубань Кредит". Анализ кредитного риска заемщика - юридического лица на основе его кредитоспособности.
  
  дипломная работа [831,9 K], добавлен 18.03.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам