Размещено на http://allbest.ru

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема:

Банковский процент: сущность, функции, экономическая роль

По дисциплине

Деньги. Кредит. Банки



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА

1.1 Сущность ссудного процента и процентной политики

1.2 Депозитный процент и депозитная процентная политика

1.3 Процент по банковским кредитам

1.4 Ставка рефинансирования

1.5 Номинальная и реальная ставки процента

2. ВИДЫ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Банковский процент и механизм его начисления

2.2 Виды процентных ставок и методы начисления процентов

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА

3.1 Факторы, определяющие различия в процентных ставках

3.2 Рекомендации по оценке доходности вкладов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Возникновение ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.

Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

В экономической литературе советского периода (особенно 20-30-е гг.) ссудный процент чаще всего воспринимался как средство снижения себестоимости продукции.

Действительно, ссудный процент включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как элемента себестоимости не кажется противоестественной. Тем не менее при данной характеристике ссудного процента теряется его специфика.

В основу себестоимости продукции входит не только ссудный процент, но и другие компоненты. Более того, стоимость живого и овеществленного труда имеет более высокий удельный вес, поэтому экономия именно данных издержек представляла бы наиболее ощутимое средство снижения себестоимости товаров.

Вряд ли убедительно и определение процента как средства возмещения расходов банка, поскольку оно не характеризует сущности ссудного процента, а сведено лишь к определению результатов одного из участников кредитных отношений.

В 80-х гг. в советской экономической литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент в качестве иррациональной цены кредита.

Развитие рыночных отношений в экономике определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления: стимулирующей и распределения прибыли в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры.

Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую, норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства.

Тем не менее отдельные направления экономического регулирования присущи и современному функционированию ссудного процента. Так, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита.

Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств.

В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений. Поэтому тема данной курсовой работы актуальна и в наше время.

Цель курсовой работы: изучить виды банковского процента, функции, проанализировать факторы, влияющие на банковский процент, и определить экономическую роль банковского процента в экономике страны.

Объект исследования данной курсовой работы - процентная политика банка.

Предмет исследования - банковский процент.

В рамках данной работы мы рассмотрим теоретические основы банковского процента, его виды и роль в экономике страны. Также определим факторы, влияющие на банковский процент, и рассмотрим рейтинг банков по Республике Беларусь.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА

1.1 Сущность ссудного процента и процентной политики

Ссудный процент -- плата за временное пользование ссужаемой стоимостью. Это экономическая категория, свойственная формациям, основанным на развитых товарно-денежных отношениях, отношениях собственности. Своим возникновением ссудный процент обязан движению ссужаемой стоимости, которая обладает чертами товара. Это движение характеризует кредитные отношения. Хотя процент и не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не функционирует, более того -- выступает как движущийся мотив их развития.

Процент отражает экономические отношения, возникающие на базе кредита. Их субъектами являются кредитор и кредитополучатель (заемщик) или, соответственно, получатель и плательщик процента. Отношения кредитора и заемщика, фиксируемые категорией процента, устойчивы и постоянно воспроизводятся, поскольку реализуют интересы участников кредитной сделки. Хотя интересы сторон противостоят друг другу, они могут быть реализованы только друг через друга. Эффект от использования кредита становится условием (источником) оплаты предоставляемых кредитором ссуд и позволяет реализовать интерес кредитополучателя суммой средств, остающейся после уплаты процента. Объектом отношений по поводу процента могут быть только доходы, получаемые от использования кредита. Отношения не сложатся, если одна сторона (кредитор) не получит части доходов в виде ссудного процента, а другая сторона (кредитополучатель) не удовлетворит через ссуду свои интересы в получении доходов. Столкновение интересов участников кредитной сделки приводит к разделению прибыли на вложенные средства между кредитором и заемщиком, и эти доли не всегда равные. Однако если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений.

Отношения по поводу процента отличаются от отношений по поводу кредита: если кредит предполагает движение стоимости от кредитора к кредитополучателю на началах возвратности, то уплата процента кредитополучателем характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента. Уплата процента характеризует движение стоимости в одну сторону, в сторону кредитора, его сумма полностью переходит к субъекту -- получателю процентной суммы. Право владения суммой процента переходит от кредитополучателя к кредитору, в то время как при кредите право собственности не уступается, ссуженная стоимость (кредит) передается заемщику во временное пользование, а по истечении определенного срока все возвращается к исходной точке. Для кредита характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. В отношениях по поводу кредита и процента по-разному начинается движение стоимости: при ссужаемой стоимости -- от кредитора к кредитополучателю; при уплате процентов -- в обратном направлении, от кредитополучателя к кредитору. Различие состоит и в качественно ином размере движущейся стоимости. Если кредит на своей завершающей стадии -- это возврат стоимости в полной его сумме предоставления, то процент -- движение в виде особого приращения к ссуде.

Процент как экономическая категория имеет свою сферу функционирования и влияния. Прежде всего он выполняет функцию перераспределительную -- перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других. Являясь налогоплательщиком, кредитор через платежи в бюджет перераспределяет часть средств в распоряжение государства.

Посредством уровней ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, устанавливается рациональное сочетание собственных и заемных средств. Это достигается при выполнении ссудным процентом регулирующей функции. Регулирующее воздействие на воспроизводство достигается путем распределения ссудных капиталов между предприятиями, отраслями. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов, текущей ликвидности банка. Для современных экономических отношений характерно усиление роли процента в составе инструментов денежно-кредитной политики. [8, с.37]

Важная функция процента -- сохранение ссудного фонда. Первоначальный размер кредитных ресурсов не только сохраняется, но и увеличивается за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачиваемыми им. Стоимость, вернувшаяся от кредитополучателя к кредитору, не теряет своих качеств. Сохраняя благодаря проценту свои потребительские свойства, она готова вступить в новый оборот и наряду с другими экономическими инструментами активно воздействовать на общественное развитие.

Для ссудного процента во всех его видах характерно следующее. Платеж, как правило, имеет денежную форму. Уровень процента определяется факторами как макроэкономическими (соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, инфляцией, процентной политикой центрального банка, налогообложением и др.), так и микроэкономическими и зависит от конкретных условий сделок по привлечению или размещению средств. Порядок начисления и взимания процентов оговаривается в договоре сторон. Источник уплаты процента зависит от характера операции.

Процентная политика находит свое отражение в регулировании системы, уровня, динамики процентных ставок и установлении методов регулирования.

При всех особенностях может быть выделено общее базовое начало процентной политики банков -- это денежно-кредитная политика государства и влияние центрального банка на уровень рыночной цены процента.

Государство и центральный банк оказывают воздействие на уровень ставок коммерческих банков, используя меры как директивного, так и косвенного регулирования. К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок, разницы между процентами (маржа), установление официальной ставки рефинансирования, учетного процента, замораживание процентных ставок и др.

Наиболее действенными инструментами косвенного воздействия выступают: уровень резервных требований центрального банка; объем, условия и цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов; нормативы ликвидности. К факторам косвенного воздействия на уровень ставок относится и система налогообложения банков. Изменение ставок налогообложения прямо воздействует на уровень процентных ставок: чем она выше, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение нормативов резервных требований центрального банка ведет также к росту уровня ставок за кредит.

Процентная политика является одним из достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, так как шкала процентов, принципы ее построения зависят от множества факторов: спроса и предложения денег, степени деловой активности в стране, темпов инфляции, напряженности кредитного рынка, источников, объемов, сроков свободных средств, влияния внешних факторов.

Недостаточная развитость кредитного рынка в республике сказывается на процентной политике коммерческих банков. Процентные ставки дифференцируются в зависимости от типа и размеров банка, клиентуры, вида операций и прочих обстоятельств, имеющих индивидуальную природу.



1.2 Депозитный процент и депозитная процентная политика

Банковский процент -- один из наиболее развитых видов ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним их субъектов кредитных отношений выступает банк (коммерческий, центральный). Подвидом банковского процента является процент по депозитным (вкладным) операциям.

Депозитный процент -- плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах. Он выражает отношения двух участников кредитной сделки, и его содержание имеет две стороны.

Напомним, что ссудный процент характеризует проценты, уплачиваемые за привлечение кредита, и проценты, полученные за его предоставление. В качестве кредиторов при депозитной операции выступают клиенты банка (кредитного учреждения) -- предприятия, организации, учреждения, другие банки, население, а в качестве кредитополучателя (заемщика) -- банк (кредитное учреждение).

Банк размещает в ссуду прежде всего привлеченные средства. Следовательно, депозитный процент компенсирует тот риск, который имеют вкладчики по средствам, передаваемым в банк. Депозитная процентная политика призвана, прежде всего, обеспечивать максимальную выгоду кредиторам от размещения временно свободных средств, а также возможность использования кредитополучателями (заемщиками) хранящихся у них ресурсов для проведения разного рода финансовых операций при обеспечении минимальных операционных расходов. Она предполагает объективность при установлении процентов по всем видам депозитов (вкладов) и обоснованность соответствующих процентных ставок, а также обеспечение увязки депозитных процентов с процентными ставками по активным банковским операциям. При этих условиях поддерживается ликвидность клиента (кредитора) и банка (заемщика).

Повышение уровня процентных ставок по депозитам (вкладам) имеет не только экономическое значение, но и социальное. В условиях инфляции трудно обеспечить защиту интересов вкладчиков, а следовательно, они не заинтересованы в помещении средств на длительное хранение. Поэтому депозитная процентная политика банков должна увязываться с комплексным обслуживанием клиента.

Размер процента по депозитным операциям складывается под воздействием множества факторов: вида депозита; срока привлечения ресурсов; состояния спроса на кредит; условий рынка кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер процента по кредитам банка, ставки рефинансирования, учетный процент); степени надежности клиента; уровня ставок налогов на доходы банка; характера клиента (предприятия, предприниматели, граждане и др); уровня инфляции; размера привлекаемых ресурсов, затрат банка и других факторов.

При установлении депозитных процентов учитываются уникальность услуг, оригинальность условий депозитного хранения средств данного кредитного учреждения; лидерство банка на рынке в части предоставления услуг; необходимость удержания позиций на рынке; процентная политика конкурентов; методы установления платы за депозиты (надбавки, скидки, выигрыши) и т.д.

Депозитный процент может быть с фиксированной процентной ставкой, плавающей ставкой, комбинированной (процент + премия), по договоренности и др. [8, с.37]

Процент и плата за депозитную операцию могут не совпадать. Существуют договорные условия, официально фиксируемые в депозитном соглашении, -- это депозитная процентная ставка и банковские комиссионные за ведение операций. Кроме того, при установлении платы за депозитную операцию могут учитываться скрытые элементы стоимости кредита, например, требование центрального банка об обязательном страховании депозитов, банковские комиссии за открытие счетов и др. Центральный банк вправе с целью стабилизации состояния на рынке кредитных ресурсов, проведения денежно-кредитной политики определять предельные размеры процентных ставок по депозитам и кредитам банков.

Права и условия получения депозитных процентов, сроки выплат определяются депозитным договором между кредитором и заемщиком. Это могут быть выплаты ежемесячные (без снятия депозита), после истечения срока договора или досрочного истребования средств кредитором, ежемесячная капитализация процента и др.

При досрочном истребовании денежных средств, размещенных на срочный вклад, вкладчику обычно выплачивается доход в значительно меньшем размере, например, в размере процентов, начисляемых по вкладам до востребования. Процент выплачивается за время хранения средств на срочном вкладе, сверх срока также по заранее оговоренным ставкам.

При выполнении условий хранения денежных средств на срочном вкладе владельцу выплачиваются сумма вклада, сумма дохода по предъявлении договора, депозитного сертификата. При установлении новых процентных ставок банки учитывают рост индекса потребительских цен. Процентные ставки должны превышать рост индекса цен, что обеспечит сохранность сбережений населения.

Предоставление услуг по хранению ценных бумаг может оплачиваться в виде комиссионного вознаграждения.

При уплате процентов возникают риски. Процентный риск -- возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка и клиента изменений условий кредитования, процентных ставок, то есть риск присущ двум сторонам кредитной сделки. Способами управления процентными рисками являются предусмотренные в депозитном (кредитном) договоре возможности периодического пересмотра процентных ставок в зависимости от изменения рыночных условий. В результате участники договора (клиент-банк) получают возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы процента. Могут использоваться в качестве метода защиты от процентного риска срочные соглашения между участниками кредитного (депозитного) договора, по которым устанавливается твердо зафиксированная процентная ставка на момент договора без изменений. В этом случае риск ограждается в случае падения на момент погашения (выплат) по кредиту (депозиту) рыночных процентных ставок.

1.3 Процент по банковским кредитам

Процент по банковским кредитам -- плата, получаемая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными средствами (ссудой). Выдача ссуд -- это финансовая операция, которая предусматривает предоставление в долг некоторой суммы денег с условием, что через установленное время заемщик вернет большую сумму, с приращением в виде процента. Доход кредитора принято называть процентным доходом.

Период начисления, размер, срок и порядок уплаты процента по различным видам ссудных операций устанавливается по кредитному договору между банком и кредитополучателем.

На уровень процентных ставок коммерческого банка влияют: средний уровень платы за привлеченные ресурсы, то есть депозитный процент; расходы банка; цель (объект) кредитования; кредитоспособность клиента; характер клиента; степень рискованности проекта; уровень ставки налогов на доходы банка; состояние спроса на кредит; срок ссуды; возможность дополнительного привлечения кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер платы); уровень инфляции и другие факторы, вытекающие из денежно-кредитной политики центрального банка и правительства, имиджа кредитора и заемщика.

Процентная ставка зависит также от риска неплатежеспособности заемщика; характера предоставленного обеспечения; гарантий возврата; содержания кредитуемого мероприятия; ставок конкурирующих банков и других факторов. В процентную ставку по кредиту может быть включена также плата за оказанные кредитополучателю услуги при выдаче кредита.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств с добавлением маржи, обеспечивающей функционирование кредитного учреждения. При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск с учетом кредитного договора. Вазовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском. Ориентировочная себестоимость кредитных вложений включает среднюю реальную цену всех кредитных ресурсов на планируемый период плюс планируемые расходы банка по обеспечению его функционирования (отношение расходов к ожидаемому объему кредитных вложений). Средняя реальная цена кредитных ресурсов определяется на основе их рыночной номинальной цены и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в центральном банке.

Базисная (базовая) ставка за кредит представляет собой результат средних воздействий факторов на уровень ставок. Это не минимальная ставка, так как банки могут предоставлять ссуды и под более низкий процент, это своего рода начальная, или отправная, величина. Базовая ставка может быть различной в каждом банке. При установлении процента банки обычно учитывают размер базовой процентной ставки своих конкурентов. Небольшие банки могут изменять процент за коммерческий кредит, ориентируясь на базовую ставку крупных банков. Процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за ресурсы занимает значительное место в составе его расходов, поэтому особое значение имеет правильное определение маржи.

Маржа -- разница между средними ставками по активным и пассивным операциям банка. Размер фактически сложившейся процентной маржи определяется как отношение чистого дохода по процентам (проценты начисленные минус проценты уплаченные) к среднему объему кредитных вложений. Сравнение фактической процентной маржи с базовой позволяет определить тенденцию снижения или увеличения дохода по процентам.

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем, состав и структура кредитных вложений и их источников (кредитных ресурсов). Различают распределение ссуд по срокам (долгосрочные и краткосрочные), имеющее разные способы обеспечения риска; по заемщикам (государственные и коммерческие предприятия, население); по целям кредита (от них зависит доходность кредитных вложений). В целом изменение процентной маржи может быть вызвано ростом или снижением ставок по активным операциям банка, процентов по привлекаемым платным ресурсам (пассивным операциям) и доли платных ресурсов в общем объеме кредитных вложений. Размер процентной маржи находится под непосредственным воздействием соотношения кредитных вложений и их источников во время платежа и зависит от срочности пересмотра процентных ставок. Проценты должны пересматриваться в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаться к ней.

Процентные ставки за кредит бывают фиксированными (твердыми), плавающими, дисконтными. Погашение ссуд с фиксированной ставкой сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменными в течение всего срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования.

Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размера процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.

Банк может изменить процентную ставку по выделенной ссуде (в том числе и фиксированную) в соответствии с процентной политикой центрального банка и других уполномоченных органов, направленной на стабилизацию и регулирование денежного обращения.

Процентные ставки по ссудам с плавающим процентом могут быть ниже ставок по ссудам с фиксированным процентом, так как здесь выше риск кредитополучателя (если ставка вырастет, его ежемесячные выплаты банку возрастут). Ссуды с плавающими ставками более выгодны коммерческим банкам, так как позволяют защищать себя от возможных повышений ставок по депозитным операциям и ставки рефинансирования.

Дисконтная ссуда -- ссуда, номинальная величина которой меньше той величины, которая фактически передается в распоряжение кредитополучателя банком в момент выдачи ссуды.

Разница между номинальной величиной ссуды и суммой, передаваемой заемщику, удерживается с заемщика также в момент выдачи ссуды и представляет собой форму ссудного процента (дисконта). Дисконтные ссуды имеют другой механизм взимания процента как платы.

Пример. В случае обычной ссуды 100 млн р. под 30 % заемщик получает 100 млн р., а возвращает 130 млн р. При дисконтном проценте (30 %) заемщик получит 70 млн р. (100 -- 30) и выплатит 100 млн р., то есть процент за кредит несколько больший. Дело в том, что дисконтный процент учитывает риск кредитора, связанный с выдачей данной ссуды.

Разновидностью ссудного процента является учетный процент (дисконт) коммерческого банка. Это плата, взимаемая банком за покупку (учет) векселей, других ценных бумаг, иных долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним. Держатель коммерческого векселя может продать вексель банку. Банк покупает (учитывает) вексель раньше срока исполнения по нему, уплачивая цену ниже номинала (с дисконтом), и имеет доход в виде дисконта и комиссионного сбора.

Таким образом, банк становится лицом, которое должно получить платеж по векселю в установленный срок в общем порядке. Операция учета векселя и другой ценной бумаги по существу сводится к оценке стоимости ценной бумаги на дату учета и носит название дисконтирования.

Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке.

При определении размера ставки принимаются во внимание сумма, срок платежа по долговым обязательствам, качество долгового обязательства, его эмитент, действующие размеры ссудных процентов, обеспеченность ценной бумаги, ее надежность, размер официальной учетной ставки центрального банка и другие факторы.

Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком. Коммерческие банки, осуществляющие операции с коммерческими векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок. Последние достаточно часто меняются в зависимости от ликвидности банка и общего состояния рынка ценных бумаг. [9, с.37]

1.4 Ставка рефинансирования

Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя экономическая политика, денежно-кредитная политика.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка -- ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования -- уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям). Одна из традиционных функций центральных банков -- роль кредитора в последней инстанции. Кредитование коммерческих банков центральным банком исторически связано с монополизацией банкнотной эмиссии центральными банками. Выпуск ими денег, концентрация официальных золотовалютных резервов и резервов коммерческих банков служат базой для расширения кредитных операций центрального банка.

Долговое обязательство кредитополучателя (банка) является активом центрального банка и пассивом для банка-кредитополучателя. Ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка -- источник дохода.

Ставка рефинансирования -- это, в сущности, не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, то есть с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На его размер влияют и факторы, вытекающие из особого статуса кредитора -- центрального банка, использующего процентную политику как инструмент денежно-кредитной политики. Обычно эта ставка ниже других ставок денежного рынка.

Центральные банки вправе изменять (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования. Она может быть снижена при использовании кредитов коммерческим банком на выполнение правительственных программ, обслуживание приоритетных направлений развития экономики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если это соответствует общественным интересам.

Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению центрального банка ограничить предложение денег, ограничить кредиты.

Снижение уровня платы за ресурсы центрального банка (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет коммерческим банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у центральных банков, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. Кроме того, увеличение маржи позволяет коммерческим банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, то есть увеличивать депозитный процент, расширять депозитные операции.

Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение -- уменьшает.

Тесная связь уровня процентов по ресурсам и процентов по депозитам определяет необходимость поиска экономических критериев обоснования величины платы за заимствуемые у центрального банка средства. Ставка рефинансирования должна служить минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов).

Депозитная ставка и ставка рефинансирования должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы удешевлением платы по депозитам. Таким образом, целью установления определенного размера ставки рефинансирования является также воздействие на уровень процентов (ссудных, депозитных). Ставка рефинансирования является базовым инструментом для процентного регулирования.

Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими ссудными (депозитными) ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен центральным банком экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный эффективно стимулировать экономическую активность субъектов хозяйствования.

Банки (кредитные учреждения) имеют возможность получать кредиты центрального банка путем переучета ценных бумаг или под залог ценных бумаг. ссудный банк депозитный беларусь

Учетная ставка, которую применяют центральные банки в операциях с коммерческими банками по учету государственных ценных бумаг, банковских векселей, является официальной учетной ставкой. Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается обычно отдельно. Смысл учетной и залоговой политики -- влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов, оказывать воздействие на кредитный потенциал коммерческих банков, их ликвидность.

Если целью центрального банка является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, то он снижает учетную ставку. Изменение ее размера влияет не только на денежный рынок, но и на рынок ценных бумаг. Рост учетной ставки центрального банка вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг, он относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки приводит к обратным процессам. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость. [8, с.37]



1.5 Номинальная и реальная ставки процента

Когда говорят о процентных ставках, они обычно имеют в виду реальные процентные ставки в отличие от номинальных. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор или просматривая финансовые бюллетени, мы получаем информацию прежде всего о номинальных процентных ставках.

Номинальная процентная ставка - это процент в денежном выражении.

Например, если по годовой ссуде в 1000 долл. выплачивается 120 долл. в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12% годовых.

Получив по ссуде доход в 120 долл., станет ли кредитор богаче? Это зависит от того, как в течение года изменились цены. Если цены выросли на 8%, то реальный доход кредитора увеличился только на 4% (12%-8%=4%).

Реальная процентная ставка - это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. По сути, реальная процентная ставка - это номинальная ставка, скорректированная с учетом изменения цен.

Приведенные выше определения дают нам возможность рассмотреть взаимосвязь между номинальной и реальной ставками процента и инфляцией.

Она может быть выражена формулой

i = r + р,(1.1)

где i- номинальная ставка процента;

r- реальная ставка процента;

р- темп инфляции.

Данное уравнение показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться по двум причинам: вследствие изменений реальной ставки процента и (или) вследствие изменения темпов инфляции.

Реальные процентные ставки во времени меняются очень медленно, так как изменения номинальных процентных ставок вызываются изменениями темпов инфляции.

Увеличение темпа инфляции на 1% вызывает повышение номинальной ставки на 1%.

Когда заемщик и кредитор договариваются о номинальной ставке, они не знают, какие темпы примет инфляция по окончании договора. Они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение приобретает вид:

i = r + р^e.(1.2)

Это уравнение известно как уравнение Фишера, или эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, поскольку он еще не известен, а ожидаемым темпом инфляции (р^e).

Динамика номинальной процентной ставки повторяет движение ожидаемого темпа инфляции.

Поскольку невозможно точно определить будущий темп инфляции, постольку ставки корректируются по фактическому уровню инфляции. Ожидания совпадают с текущим опытом.

Если уровень инфляции в будущем изменится, то возникнут отклонения фактических темпов от ожидаемых.

Они называются показателем непредвиденных темпов инфляции и могут быть выражены как разность между будущими фактическими темпами и ожидаемыми темпами инфляции ( р - р^e).

Если непредвиденные темпы инфляции равны нулю ( р = р'), то ни кредитор, ни заемщик ничего не теряют и не выигрывают от инфляции.

Если же непредвиденная инфляция имеет место (р - р' > 0), то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают кредит обесценившимися деньгами.

В случае непредвиденной дефляции ситуация будет обратной: кредитор выиграет за счет заемщика.

Из вышесказанного можно выделить три важных момента: 1) номинальные процентные ставки включают надбавку или премию на ожидаемую инфляцию; 2) вследствие непредвиденной инфляции эта надбавка может оказаться недостаточной; 3) в результате возникнет эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками.

На эту проблему можно взглянуть и с другой стороны - с точки зрения реальных процентных ставок. В этой связи возникает два новых понятия:

- ожидаемая реальная процентная ставка - реальная ставка процента, которую ожидает заемщик и кредитор при предоставлении кредита. Она определяется ожидаемым уровнем инфляции ( r = i - р^e);

- фактическая реальная процентная ставка. Она определяется фактическим уровнем инфляции ( r = i - р ).

Поскольку кредитор рассчитывает получить доход, номинальная ставка процента по новым кредитам и займам должна быть на таком уровне, который обеспечит хорошие перспективы реального дохода в соответствии с текущими оценками будущего уровня инфляции.

Отклонения фактической реальной ставки от ожидаемой будут зависеть от точности прогноза будущих темпов инфляции.

При этом на ряду с точностью прогнозов существует трудность в измерении реальной ставки. Она состоит в измерении инфляции, выборе индекса цен. В этом вопросе нужно исходить из того, как в конечном счете будут использоваться полученные средства. Если доходы по кредитам предназначены для финансирования будущего потребления, то подходящим измерителем дохода будет индекс потребительских цен. Если фирме для финансирования оборотного капитала нужно оценить реальную стоимость заемных средств, то адекватным станет индекс оптовых цен.

Когда темпы инфляции превышают темпы роста номинальной ставки, реальная процентная ставка будет отрицательной (меньше нуля). Хотя обычно номинальные ставки растут при росте темпов инфляции, известны периоды падения реальных процентных ставок ниже нуля.

Отрицательные реальные ставки сдерживают кредитование. В то же время они стимулируют займы, потому что заемщик выигрывает то, что проигрывает кредитор.

При каких условиях и почему отрицательная реальная ставка существует на финансовых рынках? Отрицательные реальные ставки на некоторое время могут установиться:

- в период галопирующей инфляции или гиперинфляции кредиторы предоставляют кредиты, даже если реальные ставки отрицательные, поскольку получать некоторый номинальный доход лучше, чем держать наличные деньги;

- в период экономического спада, когда спрос на кредиты падает и номинальные процентные ставки понижаются;

- при высокой инфляции, чтобы обеспечить доходы кредиторам. Заемщики не смогут брать кредиты по таким высоким ставкам, особенно если они предполагают, что темпы инфляции вскоре замедляется. При этом ставки по долгосрочным кредитам могут быть ниже уровня инфляции, поскольку на финансовых рынках будут ожидать падения краткосрочных ставок;

- если инфляция не носит устойчивого характера. В условиях действия золотого стандарта фактический темп инфляции может оказаться выше ожидаемого, и номинальные процентные ставки будут недостаточно высоки: «инфляция застает купцов врасплох».

Положительные реальные процентные ставки означают рост доходов кредиторов. Тем не менее, если процентные ставки растут или падают в соответствии с инфляцией, то кредитор несет потенциальные потери в приросте капитала. Это происходит в следующих случаях:

1) инфляция снижает реальную стоимость займа ( полученного кредита). Домовладелец, получивший ссуду по закладной, обнаружит, что размер его долга уменьшается в реальном выражении. Если рыночная стоимость его дома повышается, а номинальная стоимость его закладной остается такой же, домовладелец получает выгоду от уменьшающейся реальной реальной стоимости своего долга. Кредитор понесет потери капитала;

2) рыночная стоимость ценных бумаг, таких, как государственные облигации, падает, если повышается рыночная номинальная ставка процента, и, наоборот, повышается, если процентная ставка падает.[9, с.37]



2. ФУНКЦИИ И ВИДЫ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Банковский процент и механизм его начисления

Банковский процент возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банковский процент существует в различных формах, в частности: в форме депозитного процента, процента по ссудам (в том числе по межбанковским кредитам), процента по инвестициям в ценные бумаги и т.д. Депозитный процент в среднем ниже процента по ссудам на размер банковской маржи. Механизм использования банковского процента включает:

· способы формирования уровня процента;

· методы регулирования нормы процента со стороны НБ РБ;

· критерии дифференциации процентных ставок;

· взаимосвязь процента с системой материальных интересов заемщиков;

· порядок начисления и взимания платежей по процентам;

· источники уплаты процента;

· место процента в формировании доходов и расходов кредитного учреждения.

Современный механизм банковского процента характеризуется следующим:

* уровень процента определяется договором между банком и клиентом с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов;

* осуществляется постепенный переход Банка Беларуси и от административного управления нормой ссудного процента к экономическим способам;

* процентные ставки устанавливаются с учетом конкретных условий кредитной сделки (объем ссуды, срок ее погашения, степень и качество обеспечения, издержки привлечения ресурсов, кредитоспособность заемщика);

* возрастает значение процента по пассивным операциям как стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств;

* порядок начисления и взимания процентов определяется договором;

* источник уплаты процента различен в зависимости от направления кредитных вложений: проценты по краткосрочным ссудам (себестоимость или прибыль после налогообложения);

* процентные доходы и расходы банка непосредственно связаны с его конечными материальными интересами.

Основой формирования банковского процента в рыночных условиях является средняя норма прибыли в хозяйстве. Отклонение процента от нее происходит под влиянием общих и частных факторов. К общим относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств; регулирующая направленность политики НБ РБ; степень инфляционного обесценения денег. Частные факторы определяются конкретными условиями сделки (условиями функционирования коммерческого банка и особенностями кредитного договора). При этом по отдельным формам ссудного процента факторы могут различаться.

На уровень депозитного процента оказывают влияние следующие частные факторы: уровень процента по активным операциям (процент по активным операциям не может быть ниже процента по депозитам); сроки и размер привлекаемых депозитов (прямая зависимость); надежность банка (обратная зависимость).

Межбанковские кредиты являются самым дорогим кредитным ресурсом. К частным факторам, определяющим уровень процента по активным операциям банка, относятся: объем и срок ссуды (прямая зависимость); наличие обеспечения и его характер (чем выше обеспечение, тем ниже процент); себестоимость ссудного капитала банка (прямая зависимость); кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком (обратная зависимость).

Себестоимость ссудного капитала банка определяется по формуле

Себестоимость ссудного капитала = Расходы банка / Работающие активы

Расходы банка складываются из двух основных элементов:

1) расходов по формированию ресурсов;

2) расходов по обеспечению функционирования банка.

В первую группу включаются: плата за привлекаемые депозиты, процент по межбанковским ссудам и кредитам НБ РБ, выпущенным ценным бумагам. Ко второй группе относятся прочие операционные (т.е. за вычетом уплаченных процентов по депозитам) и административно-управленческие расходы.

Себестоимость ссудного капитала служит отправным моментом при определении на практике уровня процента по активным операциям. Верхняя граница ссудного процента по конкретной сделке определяется рыночными условиями (при ставке, превышающей рыночный уровень, клиент обратится за кредитом в другой банк). Нижний уровень процента по выданному кредиту определяется затратами банка по привлечению средств и обеспечению функционирования (иначе банк будет в убытке).

Нижний уровень процента по депозитам клиентов определяется рыночными условиями: при ставке ниже рыночного уровня клиент положит свои средства в другой банк (предлагающий более высокую ставку).При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

· уровень базовой процентной ставки, устанавливаемый на определенный период для наиболее кредитоспособных клиентов банка;

· надбавку за риск с учетом условий каждой отдельной сделки.

Базовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений (С1 + С2) и заложенного уровня прибыльности ссудных операций (П):

С1 + С2 + П,(2.1)

где С1 - средняя реальная цена всех кредитных ресурсов;

С2 - отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования

банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (С1) определяется по формуле средневзвешенной, исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме иммобилизуемых банком (платных и бесплатных) средств.

Средняя реальная цена отдельных видов ресурсов, привлекаемых банком, определяется на основе рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в НБ РБ:

Пд

Сд = ----------------------------------------------------------------- х 100%, (2.2)

1 - норма обязательного резервирования

где Сд - средняя реальная цена привлекаемых банком определенных депозитов;

Пд - средний рыночный уровень процента по данному виду депозитов.

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев: кредитоспособности заемщика; наличия и характера обеспечения по ссуде; срока предоставляемого кредита; прочности взаимоотношений клиента с банком; способов начисления процента; соблюдения заемщиком сроком кредитования.

2.2 Виды процентных ставок и методы начисления процентов

Процентная ставка - относительная величина процентных платежей на заемный капитал за определенный период времени, как правило, за год.

Фиксированная процентная ставка - ставка, устанавливаемая на весь период пользования заемными средствами без права ее пересмотра.

Плавающая процентная ставка - ставка по средне- и долгосрочным кредитам или депозитам, размер которой периодически пересматривается. Она складывается из двух частей.

Первая представляет собой подвижную основу, изменяющуюся в соответствии с конъюнктурой денежно-кредитного рынка.

В ее роли обычно выступают межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов: ЛИБОР, ПИБОР, ФИБОР и др. Надбавкой выступает фиксированная величина, являющаяся предметом договоренности сторон и зависящая от условий конкретной сделки (степени ее риска).

Официальные процентные ставки устанавливаются центральными банками стран по кредитам коммерческим банкам (рефинансирования, учетные ставки).

Ведущими банками для кредитования в евровалютах первоклассных банков используются ставки предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов.

Примером такой ставки является ставка ЛИБОР (LIBOR) - Лондонская межбанковская ставка предложения. ЛИБИД (LIBID) - Лондонская межбанковская ставка привлечения кредитов (депозитов).

Ставки "Прайм-Райт" - ставки, используемые коммерческими банками для кредитования первоклассных заемщиков.

МИБИД (MIBID) - объявленная ставка по привлечению депозитов (формируется на базе ставок, по которым хотят приобрести кредиты крупнейшие Московские банки);

МИБОР (MIBOR) - объявленная ставка по предоставлению кредитов;

МИАКР (MIACR) - фактическая ставка по предоставленным кредитам (рассчитывается Информационным консорциумом как средняя от ставок привлечения и размещения межбанковских кредитов);

ИНСТАР (INSTAR) - межбанковская базовая процентная ставка, рассматриваемая

Межбанковским финансовым домом по результатам реальных сделок, заключенных крупными коммерческими банками, не вошедшими в число банков, определяющих выше указанные ставки.

Общая формула суммы процентных денег (доход кредитора) по банковской ссуде имеет вид

А ? Б ? В

---------------- ,

360 ? 100

где А - размер ссуды (р.);

Б - срок ссуды в днях;

В - процентная ставка (%).

Число В / 36000 называют процентным числом. В банковской практике существуют различные методы и способы начисления процентов.

Простые проценты - проценты, база для начисления которых не изменяется.

Используются, как правило, при краткосрочном кредитовании. При этом общий объем платежей (наращенная сумма долга S) с учетом основной суммы долга (Р) и процентов за весь срок ссуды определяется по формуле



S = P (1 + ni),

проценты (I) за весь срок ссуды будут равны

I = S - P = Pni,

где i - годовая ставка процентов (в долях единицы);

n - продолжительность ссуды в годах (либо отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой временной базе (количеству дней в году)).

Сложные проценты начисляются при капитализации процентов - последовательном увеличении базы за счет начисления процентов на проценты. Для расчета наращенной суммы при условии, что проценты начисляются один раз в году, применяется следующая формула:

S = P (1+i)n,

где i - ставка наращения по сложным процентам.

Проценты за этот период равны:

I = S - P = P [(1+i)n - 1].

Если проценты начисляются m раз в году, используют номинальную годовую ставку j. Формула наращения в этом случае имеет вид

S = P (1 + j/m)m n,

где m n - общее количество периодов начисления процентов.

Простые учетные проценты используются при процедуре учета векселей.

Наращенная сумма в этом случае определяется по формуле

S = P / (1 - nd),

где d - простая учетная ставка.

Дисконтирование по простой учетной ставке осуществляется по формуле

P = S (1 - nd);

по сложной учетной ставке: P = S (1 - d)n.

Возможны различные способы начисления процентов: они определяются характером измерения количества дней пользования ссудой и продолжительностью года в днях. Продолжительность года в днях называется временной базой. Проценты называются обыкновенными, если используется приближенная временная база (360 дней). При точной временной базе (365 или 366 дней) проценты называются точными. Кредитору более выгодны обыкновенные проценты, а заемщику - точные.[8, с.37]. Центральный банк при реализации монетарной политики отдает приоритет процентной ставке как основному операционному инструменту воздействия на денежную сферу [1, с.37].