Банковский процент: сущность, функции, экономическая роль

Основным инструментом, при помощи которого Национальный банк осуществляет процентную политику, выступает прежде всего установление ставки рефинансирования и ставок по операциям регулирования банковской ликвидности. При принятии конкретных решений об изменении ставки рефинансирования -- ориентира для процентных ставок по операциям Национального банка и банков -- используется подход, основанный на комплексном анализе факторов, воздействующих на процентные ставки, и учитывающий оценки влияния ставки рефинансирования на денежные и общеэкономические процессы.[6, с. 37]

В Республике Беларусь ставка рефинансирования выступает инструментом денежно-кредитной политики, посредством которого центральный банк воздействует на процентные ставки на различных сегментах денежного рынка [5, с.37]. В целом принято считать, что с помощью cтавки рефинансирования центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым кредитными организациями.

При этом процентные ставки устанавливаются банками в соответствии с законодательством самостоятельно, исходя из условий рынка кредитных ресурсов, и формируются на основе целого ряда факторов: стоимости привлекаемых ресурсов из доступных источников, в качестве которых выступают средства клиентов, средства внутреннего межбанковского рынка, средства центрального банка и средства, заимствованные на внешних финансовых рынках с учетом операционных расходов, факторов риска, соотношения спроса и предложения на рынке кредитных услуг и др.

Так, ставка рефинансирования в Республике Беларусь не является процентной ставкой по какому-либо инструменту рефинансирования банков Национальным банком Республики Беларусь. При этом ставки по операциям на открытом рынке по предоставлению ликвидности устанавливаются не выше ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности и не ниже ставки рефинансирования; соответственно, ставки по операциям изъятия ликвидности -- не ниже ставок по депозитам “овернайт” и не выше ставки рефинансирования.

Исходя из этого можно определить ставку рефинансирования как минимальную процентную ставку по предоставлению ресурсов центральным банком и максимальную по их изъятию в рамках регулирования ликвидности банковского сектора Национальным банком Республики Беларусь. В соответствии с Принципами регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальным банком Республики Беларусь операционной целью Национального банка является обеспечение динамики средней процентной ставки однодневных межбанковских кредитов в белорусских рублях на уровне, близком к ставке рефинансирования [1, с.37]. В связи с этим ставка рефинансирования действительно выступает ориентиром цены денег на рынке.[6, с.37]

Рассмотрим таблицу П.2.1. В 2010 году с января месяца по март ставка рефинансирования не опускалась ниже 13%, но дальше ставка снижалась и достигла минимального значения за 2010 год 10,5%. Однако в 2011 году наблюдаются значительные перемены, к концу года ставка рефинансирования стремительно возросла и достигла максимального значения 43,23%.

Национальный банк Беларуси с 1 марта 2012 года снижает ставку рефинансирования до 38% годовых. "Исходя из тенденций, складывающихся в течение ряда последних месяцев в экономике, ее финансовом секторе, и прогнозов на перспективу, правление Национального банка приняло решение о снижении с 1 марта 2012 года ставки рефинансирования до 38% годовых", - проинформировали в Нацбанке.

В управлении информации банка пояснили, что ужесточение денежно-кредитной политики в прошлом году, в том числе путем повышения процентных ставок, позволило стабилизировать ситуацию в стране и создать условия для поддержания макроэкономической сбалансированности экономики.

В результате в последние месяцы наблюдается существенное замедление инфляции. Благодаря этому процентные ставки в реальном выражении по депозитам с января 2012 года уверенно закрепились в положительном значении на достаточно высоком уровне. При этом динамика срочных депозитов населения отражает усиление сберегательных процессов в экономике и рост доверия к банковской системе, сказали в Национальном банке. Там также обратили внимание на продолжающееся дальнейшее улучшение состояния внешней торговли и снижение внешнеэкономических дисбалансов. Эти и другие наметившиеся в стране тенденции и позволили Национальному банку пойти на снижение ставки рефинансирования, при этом без негативного влияния на стабильность финансового рынка. Одновременно снижается и стоимость кредитных ресурсов для предприятий и граждан.[7, с. 37]

Очевидно что рост ставки рефинансирования связан с возрастающем уровнем инфляции. Если сравнить уровень инфляции за 2010 год с уровнем 2011 года, то мы увидим значительные изменения в цифрах. В 2011 году инфляция достигает максимального значения 169,7. Такое положение можно назвать критическим, т.к. в 2010 году инфляция достигала максимального значения 109,9. Обесценивание денежной массы влияет на все экономические процессы государства.

И в конце 2011 года наблюдается значительный прирост, это видно на изображенной диаграмме. Однако к началу 2012 года ситуация немного стабилизируется.

Обратим также внимание на индекс потребительских цен (таблица 2). Его значения колеблятся и в 2011 году достигают максимального значения 113,6%. Базовый индекс потребительских цен, исключающий изменения цен на отдельные товары и услуги, регулируемые государством, а также на товары сезонного характера, в феврале 2012 г года по сравнению с январем 2012 года составил 101,2%, с декабрем 2011 года - 103%, в том числе на продовольственные товары - соответственно 101,8% и 103,6%, на непродовольственные товары - 100,7% и 102,3%, на платные услуги - 101,5% и 103,8%.

Также динамика сводного и базового индекса потребительских цен изображена на графике приложения 4. На графике видно что значения индексов находятся почти на одном уровне, однако базовый индекс потребительских цен имеет наибольшие значения.

Таблица 2.2- Динамика базового и сводного индексов потребительских цен по Республике Беларусь (в процентах)

Источник: [4, с.37]

Выше перечисленные факторы несомненно влияют на банковский процент (процент на кредит и депозит), ставка банковского процента возрастает и в 2011 году ставка по кредиту для юридических лиц достигла 43,2%, а для физических лиц - 25,8%. По депозитам ставка банковского процента составила в 2011 году : максимальное значение - 19,9% для юридических лиц и 33,6% для физических лиц, причем ставки возрастали к сентябрю 2011 года. Значения ставок по депозитам 2011 года выше ставок 2010 года. (таблица П.2.3)

Рассмотрим рейтинг кредитов с поручителями за февраль 2012 года. Не секрет, что кредиты сейчас - достаточно дорогое удовольствие. Банки на протяжении последних месяцев проводили политику их удорожания. Процентные ставки и комиссии постоянно росли, эффективная процентная ставка (с учетом всех комиссий) в некоторых банках приблизилась к 200%. Но наконец в последние полтора месяца рост ставок по кредитам замедлился, а в большинстве банков и вовсе прекратился. Правда, пока банки не спешат снижать ставки по кредитам. Данные изображены в таблице 2.4.

Таблица 2.4- Прибыльность вкладов в белорусских рублях

Источник: [10, с.37]

В данной номинации вкладов на первое место занимает депозит "Полезные накопления" Цептер Банка. Данный вклад опередил конкурентов за счет высокой процентной ставки: 50-56% и капитализации процентов. По данному вкладу проценты начисляются дифференцировано, в зависимости от срока пребывания средств на депозите.

Еще одной особенностью депозита Полезные накопления является существование минимальной суммы вклада и неснижаемого остатка, которые составляют 1 млн бел руб. По условиям депозита Полезные накопления вкладчик может во время действия договора снимать средства с вклада без пересчета процентов, если на счету остается хотя бы 1 млн. рублей. Впрочем, даже если Вы захотите расторгнуть договор и досрочно снять все деньги с депозита Банк пересчитает проценты на достаточно выгодных условиях. Так если вы захотите снять все деньги с депозита через 125 дней, то Банк за первые 60 дней хранения выплатит 50% годовых (СР+7%), с 61 по 120 день ставка составит 53% (СР+10%), в период со 121 по 125 дни Банк пересчитает проценты под 1%.

Предлагаем также обратить внимание на систему вкладов Белагропромбанка Линия роста, депозит на 200 дней можно разместить под 55,3-55,5% годовых (ставка зависит от суммы вклада), по условиям договора предусмотрена капитализация. На данный момент этот вклад обеспечивает самую высокую доходность.[10, с.37]

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА

3.1 Факторы, определяющие различия в процентных ставках

При анализе различий в процентных ставках имеются в виду не номинальные процентные ставки, а доходность к погашению по аналогичным инструментам кредитного рынка. Доходность к погашению - это процентная ставка, уравнивающая приведенную стоимость будущих поступлений по долговому инструменту, например облигации, с его сегодняшней стоимостью. Выделим следующие факторы.

Риск. Более рискованные заемщики платят более высокий процент по кредиту для компенсации риска. Банки, оценивая кредитоспособность заемщика, устанавливают процентную ставку на определенное количество пунктов выше базовой ставки. Корпоративные облигации с низким кредитным рейтингом продаются по более низкой цене, обеспечивая доходность, компенсирующую кредитный риск.

Ликвидность. Разные финансовые инструменты обладают разной ликвидностью. Спрос на ликвидные инструменты и соответственно их цена выше, поэтому они приносят меньшую доходность. Различия в ликвидности объясняют, в частности, почему государственные ценные бумаги приносят меньший доход, чем корпоративные облигации.

Различия в налогообложении. Муниципальные облигации не облагаются налогом на доходы. Относительная доходность таких облигаций зависит от уровня ставок налога на доходы. Более высокие ставки налогов обеспечат более высокую доходность, и наоборот, снижение ставок налогов приведет к снижению доходности. Если купонные ставки одинаковы, то бумаги, освобожденные от налогов, будут иметь более высокую цену и более низкую доходность. ( Спрос на такие бумаги повысит их цену, и доходность упадет ниже доходности облагаемых налогом аналогичных облигаций.) Поэтому, как правило, купонные выплаты устанавливаются на более низком уровне по муниципальным облигациям.

Срок или продолжительность кредита. Обычно долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные. Различия в сроках погашения определяют различную доходность кредитов и займов.

Для упрощения анализа, составления прогнозов и принятия решений аналитики финансовых рынков рассматривают доходность в рамках рисковой и временной структуры процентных ставок. Зависимость процентных ставок или доходности финансовых активов от риска, ликвидности и налогообложения от срока погашения называется временной структурой процентных ставок. Аналогично зависимость процентных ставок или доходности финансовых активов с одинаковыми характеристиками риска, ликвидности и налогообложения от срока погашения называется временной структурой процентных ставок. Рассмотрим временную структуру процентных ставок.

Теоретически, чем длиннее срок погашения, тем выше должна быть процентная ставка по данному виду кредита. Это означает следующее:

- процентный доход на долгосрочный финансовый актив должен быть выше, чем процентный доход на аналогичный (такой же) краткосрочный актив;

- при этом речь идет о доходности актива, а не о купонной ставке.

Почему по долгосрочным финансовым активам будут предложены более высокие процентные доходы, чем по краткосрочным? Можно выделить две основные причины.

Первая вызвана необходимостью компенсации интересов кредитора за связывание его денег на длительный период времени.

Предположим, что правительство выпускает облигации в одно и то же время с двумя сроками погашения - 5-летним и 20-летним. Если инвестор выбирает 20-летние облигации, то его деньги будут связаны на 15 лет дольше. Двадцатилетние облигации менее ликвидны, чем пятилетние. При прочих равных обстоятельствах предполагается, что кредитор предпочитает держать более ликвидные активы. Поэтому, если правительство выпускает 9-процентные облигации на пять и двадцать лет и не предвидится изменения процентных ставок в будущем, кредитор предпочтет пятилетние облигации. Тем не менее продажа облигаций может привести к потере капитала, и покупатель также захочет получить более высокий процент для компенсации покупки относительно неликвидного актива. Поэтому предпочтение ликвидности - концепция, заслуживающая внимания при объяснении временной структуры процентных ставок.

Вторая причина вызвана необходимостью компенсировать инвестору риск, который при долгосрочном кредитовании выше, чем при краткосрочном, что обусловливает повышенный процентный доход на долгосрочные инвестиции.

Что означает в данном случае риск? Здесь речь не идет о классификации рискованности заемщика. ( Например, предоставление кредита правительству менее рискованно, чем мелкой компании.) Очевидно, что класс риска заемщика влияет на рисковую структуру процентных ставок или относительный уровень процентных ставок по различным типам активов с одинаковым сроком погашения. В данном случае имеется в виду относительный риск долгосрочных и краткосрочных кредитов по одному и тому же типу активов, одному и тому же заемщику.

Предоставляя компании кредит на 15 лет, кредитор рискует в большей степени, чем кредитуя данную компанию на 5 лет. Основные причины более высокого риска по долгосрочным кредитам связаны с неопределенностью, которая вызвана следующими обстоятельствами. Во-первых, инфляцией. Чем длительнее срок кредита, тем больше вероятность, что темпы инфляции повысятся, и фиксированный процент, выплачиваемый по кредиту, окажется недостаточным при сопоставлении с альтернативными доходами по другим активам, эмитированным позже. Во-вторых, неопределенностью будущего экономического развития, экономических перспектив. Состояние экономики нельзя с точностью предсказать. Если организация, например промышленная компания, берет кредит на 15 лет, неизвестно, что может случиться с ней в будущем. Компания может преуспеть и процветать или, наоборот, попасть в трудное экономическое положение по тем или иным причинам.[9, с.37]

3.2 Рекомендации по оценке доходности вкладов

Возможность отзыва части депозита и условия досрочного расторжения договора - вот те пункты договора вклада, которые нужно особенно внимательно изучить вкладчику. Согласитесь, обидно будет потерять весь начисленный за год доход в случае, если вам срочно понадобится некоторая часть ваших сбережений, а условия договора - не предусматривают возможности снятия части вклада.

1) Определитесь по расходованию средств.

Условия, которые банки выставляют при досрочном расторжении договора по вкладу, довольно сильно отличаются между собой. Их можно разделить на две большие группы: условия относительно сумм расходных операций, и условия по их сроку. Часто банки устанавливают по депозиту определенный размер неснижаемого остатка, в пределах которого запрещается совершать расходные операции. Так, например, по вкладу «Большой» БТА Банка установлен неснижаемый остаток в размере 2 млн белорусских рублей. Это означает, что вы можете без ограничений совершать расходные операции по депозиту без потери процентов, главное, чтобы на счете всегда оставался эти 2 млн.

Похожие условия предлагает Дельта-Банк по своему депозиту «Живи ярко» - величина неснижаемого остатка составляет 1 млн рублей. По вкладу «Зебра» Кредэксбанка неснижаемый остаток и вовсе составляет 500 тысяч рублей.

2) Не трогайте неснижаемый остаток

Перечисленные условия вполне можно назвать лояльными. Подобные депозиты подходят для тех, кто планирует вложить крупную сумму. Например, если вы вложите 30 млн рублей, то сможете распоряжаться ими беспрепятственно, как если бы они лежали на счете «до востребования». В любой момент можно снимать необходимую часть средств, но при этом не терять начисленный доход. Неснижаемый остаток в 500 тысяч вряд ли сделает погоду. Однако тут есть один важный момент: если вы совершите расходную операцию, затрагивающую неснижаемый остаток, доход будет пересчитан по пониженной ставке (часто она составляет не более 1% годовых). И если предположить, что вы до этого снимали начисленные проценты, то основная часть вклада будет уменьшена на эту сумму. [10, с.37]

Пример: вы внесли на счет 50 млн рублей под 50% годовых. Неснижаемый остаток по счету составляет 1 млн рублей. По истечении двух месяцев вы сняли со вклада 49 млн рублей и все начисленные проценты - около 4 150 000 рублей, оставив банку только сумму в размере установленного неснижаемого остатка - 1 млн рублей. А назавтра вы пришли в банк и изъявили желание забрать со счета еще 100 тысяч рублей.

Получается, что вы нарушаете условия договора, и доход по депозиту будет пересчитан для вас по пониженной ставке, предположим, 1% годовых. За два месяца по такой ставке он составит 500 000 рублей. А ведь вы уже сняли процентов на сумму 4 150 000 рублей. Получается, вы забрали то, что вам теперь не принадлежит, и эти деньги банку придётся вернуть. А именно 4 150 000 - (1 000 000 + 500 000) = 2 650 000. То есть вы останетесь должны банку 2,65 млн рублей. Так что о том, чтобы снять еще 100 тысяч, не может быть и речи. Или 1 миллион остаётся лежать, или вы расторгаете договор, вернув банку снятый до этого доход.

3) Разница между основной частью вклада и взносами. Иногда банки устанавливают достаточно необычные условия возможности отзыва части вклада. Так, по вкладу «Богатство» Сомбелбанка частичное снятие допускается в размере не более 50% дополнительных взносов. Учитывая то, что минимальная сумма вклада составляет 2 миллиона рублей, и дополнительные взносы допускаются без ограничений, в подобных случаях лучше пойти на маленькую хитрость.

Например, если вы планируете внести 10 млн рублей, то можете открыть депозит на 2 млн рублей, а еще 8 - оформить уже как дополнительный взнос. В результате подобного «манёвра» вы сможете потом снять со счета 4 млн рублей без потери процентов. Это немаловажно: срок рассматриваемого вклада составляет 1 год, а при досрочном расторжении доход будет пересчитан по ставке 1.5% годовых.

Еще один пример нестандартных условий снятия части вклада - депозит «Торжественный» Банка Торговый Капитал. Вы имеете возможность снять не более половины размещенных средств без потери процентов в случае, если деньги пролежали не менее половины прописанного в договоре срока. С учетом того, что данный депозит можно открывать на срок от 30 до 185 дней, здесь тоже возможны маленькие хитрости. Минимальная сумма вклада составляет 1 млн рублей, вы вносите миллион и заключаете договор, к примеру, на 180 дней. Выходит, что через 90 дней вы можете снимать со счета до 50% от размещенных средств. Допвзносы во вклад принимаются без ограничений по сроку и максимальной сумме, соответственно, никто не запретит вам, к примеру на 80-й день внести во вклад еще 10 млн рублей, таким образом, в дальнейшем к снятию без потери процентов будет доступно 5,5 млн рублей.

4) Вклады без пересчета процентов.

Если говорить об ограничениях по сроку размещения, то довольно часто встречаются договоры сроком на год и более, по которым предусмотрена возможность отзыва части вклада через небольшой промежуток времени с момента заключения договора (обычно от 1 до 3х месяцев) либо досрочное его расторжение без пересчета начисленного дохода. Такие вклады предлагают Беларусбанк, Белагропромбанк, банк ВТБ (Беларусь), Трастбанк и другие. Пожалуй, это самый оптимальный вариант размещения средств, при котором вы рискуете минимальной суммой. Он подходит практически для всех, однако проценты по депозитам с жесткими условиями обычно превышают доходность по вот таким «лояльным» вкладам.

5) Вклады с пересчетом процентов - самодисциплина.

Также на рынке банковских продуктов встречаются депозиты, по условиям которых невозможен ни отзыв части вклада, ни досрочное его расторжение без пересчета процентов. К примеру, вклад «Подарочный» Белросбанка - при размещении средств сроком на год процентная ставка составляет 67% годовых. Однако в случае досрочного расторжения договора доход будет пересчитан по ставке 0,1% годовых, и возможность снятия части вклада не предусмотрена. Аналогичная ситуация наблюдается по депозиту «Зимний» Сомбелбанка сроком на год под 67% годовых. Единственное отличие - доход будет пересчитан по ставке 1,5%.

Беларусбанк выставил жесткие условия досрочного расторжения по вкладу «Классик плюс»: договор заключается на 18 месяцев, ставка равна СР+12% и предусмотрена бонусная ставка в размере 1,8%. Начисленные проценты капитализируются. Однако в случае совершения расходной операции на сумму, превышающую размер процентов, доход будет пересчитан по ставке 0,5%. дливости ради стоит отметить, что договоры с жесткими условиями досрочного расторжения отличаются высоким уровнем доходности. Такие вклады больше подходят тем, кто не планирует в ближайшее время пользоваться своими сбережениями и не озабочен проблемами инфляции.

Часто встречаются депозиты, доход по которым пересчитывается в зависимости от того, какой срок пролежали средства в банке. Так, например, по вкладу «Уверенный Рост» БТА Банка сроком на 18 месяцев ставка составит 0,01% в случае, если деньги пролежали до 6 месяцев, 5 % - от 6 до 12 месяцев, 45% от 12 до 18 месяцев. Полная процентная ставка по этому вкладу доходит до 60% годовых. Или депозит «ФА-мильный» Альфа-Банка: договор заключается на срок от 12 до 36 месяцев, в случае если деньги пролежали меньше половины срока - ставка по вкладу уменьшается в 2 раза, если больше половины - ставка не меняется. Таких примеров можно привести очень много, подобные депозиты, пожалуй, можно назвать самым распространенным вариантом размещения средств.

Особняком на рынке депозитов стоит вклад «Национальный» РРБ-Банка - он открывается сроком на 6 месяцев и частичное снятие средств, за исключением процентов, не предусмотрено. Однако при досрочном расторжении договора пересчет процентов не производится. То есть вы не можете забрать какую-то часть вклада (только начисленные проценты), зато вы имеете возможность забрать все деньги, и при этом ваш доход не будет пересчитан.

Процентная ставка по депозиту составляет 52% - не так уж и мало, учитывая более чем лояльные условия досрочного расторжения. Итак, очевидно, что на сегодняшний день каждый имеет возможность подобрать себе депозит с теми условиями отзыва части вклада и досрочного расторжения, которые вам действительно подходят. «Ассортимент» вкладов сейчас очень широкий, и вы можете отдать предпочтение как жестким условиям расторжения вкупе с высокой доходностью, так и более лояльным в этом плане депозитам. [10, с.37]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В Республике Беларусь сформировалась двухуровневая кредитная система: I уровень -- центральный банк страны (Национальный банк Республики Беларусь), II уровень -- коммерческие банки и другие небанковские финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Существование двух уровней позволяет центральному банку посредством экономических методов регулировать деятельность банков второго уровня и воздействовать на процесс общественного воспроизводства. Центральный банк выполняет роль "банка банков", управляет деятельностью банковских учреждений в рамках регулирования и контроля за функционированием рынка банковских услуг. Двухуровневая система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали. Взаимоотношения по вертикали -- это отношения между Национальным банком Республики Беларусь и коммерческими банками; по горизонтали -- отношения партнерства и конкуренции между различными низовыми звеньями банковской системы (коммерческими банками).

Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

Процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.

В любых условиях национальная процентная политика должна благоприятствовать росту экономики, сдерживать инфляцию, обеспечивать стабильность национальной валюты, поддерживать интересы приоритетных производств и секторов народного хозяйства.

Очевидно, что в различных условиях функционирования банковского сектора возможен различный подход к определению ставки рефинансирования. Поэтому представляется возможным применение в практике центрального банка страны термина “базовая ставка Национального банка Республики Беларусь”. Базовая ставка -- это минимально возможная стоимость ресурсов Национального банка по операциям рефинансирования банков с привязкой к ней всей системы процентных ставок финансового рынка страны. Так, базовая ставка оказывает влияние на важнейшие макроэкономические переменные (уровень сбережений и инвестиций в экономике, инфляцию, цены на финансовые активы и пр.). В целом проводимая процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения экономической стабильности государства.

При всем своем значении регулирование денежно-кредитной политики через ставку рефинансирования носит относительно пассивный характер. Результат его воздействия слабее, чем, например, операций центрального банка на открытом рынке или последствия изменений резервных требований. Количество кредитов, получаемых у центрального банка коммерческими банками, относительно невелико, а иногда и ограничено. Именно операции на открытом рынке нередко побуждают коммерческие банки брать ссуды у центральных банков. Тут многое зависит от инициативы коммерческих банков. Если ставка рефинансирования понижена, а банки несклонны брать кредит у центрального банка, то даже более низкая ставка окажет слабое воздействие на денежное предложение, на систему кредитных отношений.

При действующей практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания кредитной сделки. Однако, продвигаясь по пути создания рыночного механизма, нельзя не учитывать опыт западных стран, где одновременно существует набор процентных ставок, которые, в большинстве случаев, пересматриваются в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются к ней.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Деньги. Кредит. Банки. / Учеб. под ред. Кравцовой Г.И.- 447 с.

2. Деньги. Кредит. Банки.:Учебник/ Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 624 с.

3. Положение о принципах регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальным банком Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 05.02.2008 № 64.

4. Национальный банк Республики Беларусь //ССРД. Метаданные [Электронный ресурс]. -- 2010. -- Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/Standard/metadata/prstavki.asp

5. Банкаускi веснiк/ чэрвень 2011г./ «О ставке рефинансирования центрального банка»-5с.

6. Новости Беларуси Белорусское телеграфное агентство/ Режим доступа: www.belta.by

7. Национальный статистический комитет Республики Беларусь/ Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/pressrel/prices_base.php

8. Все о финансах в Беларуси/ Режим доступа: http://www.infobank.by/

9. Бюллетень банковской статистики № 10(148) 2010-2011 гг.

10. Бюллетень банковской статистики №1 (151) 2011-2012 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица П.2.1 - Средние полные процентные ставки по кредитам банков

Источник: [9, 10, с.37]

Таблица П.2. 2- Динамика средней объявленной ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь

Размещено на Allbest.ru