Чистая прибыль Выручка от реализации

ROI = -------------------------------- х --------------------------------------

Выручка от реализации Совокупные активы

Таким образом, ROI становится универсальным показателем для измерения прибыльности функционирования предприятия, поскольку учитывает не только уровень рентабельности, но и период оборачиваемости активов. Используя вышеприведенную формулу, возможно спрогнозировать возможности дальнейшего повышения рентабельности заемщика через воздействие либо на норму прибыли, либо на период оборачиваемости;

ь обслуживание долга. Такие показатели как коэффициент покрытия процента (отношение прибыли к расходам по уплате процентов) характеризуют, какая часть прибыли поглощается процентными платежами.

Выбор финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

Из всего многообразия финансовых коэффициентов банк выбирает несколько наиболее значимых для него и присваивает им определенные веса в зависимости от степени значимости, которая определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политики банка, сложившейся ситуации на рынке кредитования. В итоге банк делает заключение о классе кредитоспособности заемщика, определяемом исходя из рейтинга в баллах, рассчитанного на базе основных и дополнительных коэффициентов. В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели: уровень делового риска, длительность и размер просроченной задолженности по ссудам различным коммерческим банкам, состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение, оценка менеджмента и др.

Набор основных показателей не изменяется в течение длительного периода, дополнительные коэффициенты могут пересматриваться в каждом конкретном случае.

Оценка кредитоспособности на основе финансовых показателей полезна, поскольку дает характеристику отдельных сторон деятельности заемщика. Расчет финансовых коэффициентов является важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика. У данного метода анализа есть коренной недостаток - увлекшись цифрами, можно проглядеть критические, но неисчисляемые аспекты, такие как:

ь качество менеджмента в компании-заемщике;

ь состояние отрасли заемщика;

ь рыночная позиция продуктов и услуг заемщика;

ь достоверность, качество финансовой отчетности клиента.

Несмотря на то, что такой анализ является ограниченным, так как не учитывает характеристику заемщика, в то же время достаточно прост в техническом аспекте, информация, на основании которой проводится анализ финансовых коэффициентов, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности.

Следующим методом анализа кредитоспособности является - анализ денежного потока, в основе данного метода лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Поскольку погашение ссудной задолженности осуществляется денежными средствами, то размер находящихся денежных средств на расчетных, валютных и других счетах, в кассе предприятия, а также иных краткосрочных ликвидных активов имеет большое значение для банка. Именно анализ денежного потока позволяет ответить на вопрос о достаточности денежных средств на предприятии.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку запрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Приток средств за период включает в себя такие элементы как прибыль, амортизация, резервы будущих расходов, высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов и прочих пассивов.

Отток средств за тот же период выражается в дополнительных вложениях средств (в запасы, дебиторскую задолженность, основные фонды и прочие активы), обслуживание долговых обязательств, отток акционерного капитала, прочие финансовые расходы.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока, оценивается возможность заемщика формировать денежные ресурсы, которая является гарантией того, что выданный кредит будет возвращен в срок.

Колебания величины денежного потока и кратковременные отрицательные значения денежного потока указывают на более низкий рейтинг клиента. Систематическое отрицательное сальдо характеризует заемщика как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

На основании соотношения величины общего денежного потока заемщика и размера его долговых обязательств определяется класс кредитоспособности, нормативные уровни этого соотношения определяются кредитной организацией самостоятельно.

Анализ денежного потока позволяет не только оценить кредитоспособность заемщика в целом, но и выявляет слабые места управления предприятием. Основными недостатками данного метода являются его трудоемкость, а также отсутствие необходимой информации у заемщиков вследствие плохо налаженного финансового учета на большинстве предприятий, либо недостоверность представляемой в банк информации по движению денежных средств.

Ещё одним методом анализа кредитоспособности является - анализ делового риска. Анализ делового риска в момент выдачи ссуды качественно улучшает оценку кредитоспособности клиента и дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка. Деловой риск - риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск связан с отдельными стадиями кругооборота фондов (стадии создания запасов, производства, сбыта), с особенностями отрасли заемщика. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Одной из характерных особенностей данного метода является включение в методологию анализа делового риска параметров внешнего кредитного риска.

Можно выделить следующие основные факторы делового риска:

Первая стадия - создание запасов. Надежность и диверсифицированность поставщиков; сезонность поставок; мощность и качество складских помещений; экологические факторы; соответствие способа транспортировки характеру груза; доступность цен на сырье для заемщика, опасность повышения цен; отдаленность поставщика; экономические факторы; мода на закупаемое сырье и другие ценности; опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

Вторая стадия - стадия производства. Наличие квалифицированной рабочей силы; состояние производственных помещений; возраст, мощность оборудования и его загруженность.

Третья стадия - стадия сбыта. Количество покупателей и их платежеспособность; уровень защиты от неплатежей покупателей; степень конкуренции в отрасли; наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции; демографические факторы.

Кроме того, деловой риск связан с недостатками законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и прочие факторы. Таким образом, как уже отмечалось ранее при оценке кредитоспособности заемщика с помощью анализа делового риска заемщика необходимо учитывать параметры внешнего кредитного риска.

Вышеперечисленные факторы делового риска принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, кредитных договоров, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Перечисленные факторы делового риска заемщика могут быть формализованы, то есть для них могут быть разработаны балльные оценки. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с предполагаемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои обязательства по кредиту. Такой подход требует от банка значительных затрат на выбор факторов риска и составление оценочных формуляров на первоначальном этапе определения кредитоспособности. К основному недостатку данного метода можно отнести субъективность суждений кредитного инспектора, производящего анализ.

Заключительным является рейтинговый метод. Здесь анализ кредитоспособности заёмщика может быть сведен к единому показателю - рейтингу заёмщика. Преимущество рейтингового метода заключается в возможности учитывать качественные неформализованные показатели, что позволяет строить всеобъемлющие рейтинги Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заёмщика// Финансы и кредит.-2005.-№4.-с.21-29..

Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает:

- разработку системы оценочных показателей кредитоспособности;

- определение критериальных границ оценочных показателей;

- ранжирование оценочных показателей.

К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом от кредитной политики банка.

Таким образом, определение кредитоспособности клиентов представляет серьезную методологическую проблему, как для российских, так и для зарубежных коммерческих банков. Сложно получить содержательную, достоверную и верифицируемую финансовую и другую информацию о заемщике. Возможности количественного и качественного анализа ограничены отсутствием сравнительной базы отраслевых показателей, отсутствием официально публикуемых рейтингов финансовой устойчивости и надежности предприятий, кредитных бюро, располагающих сведениями о кредитной истории клиентов.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к данной задаче - в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, то есть должны применяться в комплексе.

Вследствие недостаточно корректного подхода к определению кредитоспособности заемщика российские банки в ряде случаев терпят значительные убытки из-за неожиданных неплатежей вроде бы абсолютно надежных клиентов. Существует несколько основополагающих принципов рассмотрения вопросов кредитоспособности. Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может привести к несоответствующему решению о выдачи кредита, условиям кредитования.

Принцип 1.

Кредитоспособность заемщика является необходимым, но недостаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов. Положительный ответ на вопрос в состоянии ли заемщик при определенных условиях кредитования своевременно погасить сумму кредита и сумму процентов по нему, не равнозначен положительному заключению о целесообразности выдачи кредита.

Во-первых, существует риск неадекватного поведения заемщика; нечистоплотный клиент может не выполнить условия кредитного договора не из-за неустойчивого финансового состояния, а из-за специфического понимания вопросов человеческой и деловой этики. Риск оппортунистического поведения вычленяется путем изучения предыдущей кредитной истории заемщика и сбором сведений о его репутации. При наличии определенных опасений ужесточаются юридические условия договора;

Во-вторых, существует ряд рисков изменения экономической конъюнктуры на рынке капиталов, главными из которых являются риск процентных и валютных ставок. При выдачи долгосрочных кредитов ресурсы банка оказываются связанными на достаточно продолжительный срок. Если в период действия договора произойдет увеличение среднерыночных процентных ставок, то размещение средств в выданных долгосрочных кредитах станет для банка невыгодным. Эта проблема решается через установление специфических условий кредитного договора (например, гибкая ставка процента, увязанная с индикаторами кредитного рынка). Другим способом уменьшения рисков экономической конъюнктуры является открытие кредитной линии с возможностью, по условиям договора, промежуточного пересмотра суммы выдаваемых кредитных ресурсов и уровня процента.

Принцип 2.

Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика (реципиента) и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности. Как правило, выдаваемый кредит носит целевое назначение, т.е. должен обеспечивать определенную хозяйственную операцию заемщика. При этом могут возникать ситуации, когда анализ финансового состояния фирмы - реципиента и прогнозируемый баланс финансовых потоков по проекту приводят банк к диаметрально противоположным выводам. Так, при предполагаемом положительном сальдо денежных потоков по финансируемому проекту текущая ликвидность фирмы-заемщика может оказаться неудовлетворительной и, наоборот, при сомнительной эффективности проекта финансовая устойчивость заемщика может находиться на вполне приемлемом уровне. Действующим хозяйственным законодательством предусмотрен ряд способов разделения финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта. К ним можно отнести залоговое кредитование с использованием банка-агента и открытием счетов эскроу, через которые проходят все финансовые поступления от проекта. Могут использоваться и такие формы, как договор о совместной деятельности (консорциум) или учреждение специального юридического лица под выполнение проекта.

Принцип 3.

Оценка кредитоспособности заемщика является неэффективной без последующего мониторинга (сопровождения) кредита. Анализ кредитоспособности заемщика носит вероятностный характер. На момент выдачи кредита банк не знает с полной определенностью, как будет изменяться финансовое состояние заемщика в течение срока действия кредитного договора. В этой связи периодическое отслеживание финансовых потоков, доходов и расходов заемщика крайне важно для оперативного принятия банком решения по уже заключенным кредитным договорам.

Принцип 4.

Анализ кредитоспособности заемщика должен проводиться на основе полной, достоверной и верифицируемой информации. Обычно анализ проводится на основании данных сводной финансовой отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) и запрашиваемой дополнительно оперативной информации. Существует множество нюансов, определяющих требования к информационному обеспечению в зависимости от конкретных характеристик кредитного договора. Требование полноты информации означает, что она должна быть достаточной для всестороннего изучения финансовой устойчивости заемщика. Важное значение имеет не только текущий уровень показателей ликвидности и прибыльности, но и их динамика. Требование достоверности и верифицируемости информации являются взаимосвязанными. Первое означает соответствие представленных данных реальному положению вещей, а второе - возможность банка убедиться в этом. В некоторых случаях необходимо требовать от заемщика предоставление форм финансовой отчетности, заверенных независимой аудиторской фирмой. Для проверки их истинности иногда целесообразно проводить выборочный аудит силами самого банка.

2.3 Организация, методы и средства анализа кредитоспособности на примере ООО «Автоцентр ТИРЭКС»

В настоящее время в мировой практике не существует единой стандартизованной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика, что обусловлено особенностями индивидуальной кредитной культуры, исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности, многообразием факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности и т.д. В различных странах и у различных банков имеются значительные отличия в методике анализа: по набору приемов исследования, объектам анализа, удельному весу отдельных оценочных показателей. Но при всем разнообразии подходов к проблеме оценки их объединяют определенные общие принципы, а именно, тщательный анализ при рассмотрении заявки потенциального ссудозаемщика, системный подход при осуществлении анализа, рассмотрении личности заемщика.

Основным источником информации о кредитоспособности заемщика в российской банковской практике являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Бухгалтерская отчетность характеризует финансово-экономическое положение предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности заемщика. Вместе с тем, наличие фактов манипулирования данными бухгалтерской отчетности приводит к тому, что российские банки более широко используют альтернативную информацию, получаемую из внешних источников. Большое значение российские банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Она служит источником надежной и достоверной информации при заключении повторных кредитных договоров.

Состав отчетности, представляемой для анализа финансового состояния заемщика, определяется кредитной организацией самостоятельно.

Классификация выданных ссуд и оценка кредитного риска в настоящее время проводится в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее Положение № 254-П).

Оценка кредитного риска (профессиональное суждение) по каждому выданному кредиту в соответствии с Положением № 254-П должна кредитной организацией проводиться на постоянной основе. Профессиональное суждение выносится по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, о функционировании рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик. Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно.

Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой (методиками), утвержденной (утвержденными) внутренними документами кредитной организации, соответствующими требованиям Положения № 254-П. Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации, как на отчетные, так и на внутримесячные (внутриквартальные) даты.

Классификация кредитов осуществляется с применением профессионального суждения на основе комбинации двух классификационных критериев (финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга) следующим образом:

I (высшая) категория качества (стандартные кредиты) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком равна нулю), размер отчислений - 0 % от основной суммы долга в резерв на возможные потери;

II категория качества (нестандартные кредиты) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обуславливает их обесценение в размере от 1 до 20%), размер отчислений - от 1% до 20 % от суммы основного долга;

III категория качества (сомнительные кредиты) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств обуславливает их обесценение в размере от 21 до 50%), размер отчислений - от 21% до 50 % от суммы основного долга;

IV категория качества (проблемные кредиты) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств обуславливает их обесценение в размере от 51 до 100%), размер отчислений - от 51% до 100 % от суммы основного долга;

V (низшая) категория качества (безнадежные кредиты) - отсутствует вероятность возврата кредита в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по кредиту, что обуславливает полное (в размере 100%) обесценение кредита.

Процесс организации и проведения анализа кредитоспособности в ООО «Банк Х» рассмотрим на примере ООО Автоцентр ТИРЭКС. Основным видом деятельности компании является продажа и обслуживание автомобилей. Организация состоит в давних и стабильных отношениях с рассматриваемым банком, исходя из неоднократного и тщательного изучения - прошла полный анализ всеми отвечающими за подготовительный процесс подразделениями банка.

Исходя из схемы организации анализа кредитоспособности, на первом этапе заёмщик предоставил заявку на предоставление кредита, в которой указал цель получения ссуды: приобретение оборотных активов, связанных с основной деятельностью; размер кредита: 165 000 000 рублей; на срок: 2 года; % ставка: 16% годовых; метод кредитования: кредитная линия с лимитом задолженности; обеспечение: ипотека недвижимости (здание автоцентра); клиентом предоставлена следующая информация: нотариально заверенные копии учредительных документов компании; финансовый отчет, включающий бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках (приложения 2-4); налоговые декларации.

На втором этапе полученная информация была отправлена клиентским менеджером специалисту в отдел залогов. Менеджер данного подразделения установил что кредитный договор об ипотеке указанного в заявке здания автоцентра находится в состоянии, которое предоставляет способность данному заёмщику претендовать на кредит в размере указанном в заявке.

Так как рассматриваемый заёмщик состоит в долговременных и стабильных отношениях с банком, то специалисты управления режима и охраны, правового управления и управления оценки рисков постоянно отслеживают состояние деятельности этого предприятия и на данном этапе ими принято положительное решение к дальнейшему анализу компании как претендента на получение заявленного кредита.

Все предыдущие этапы можно считать подготовительными для дальнейшего и основного, где полученные решения о приемлемости заёмщика поступают из всех взаимодействующих в этом процессе подразделений в кредитный отдел для последующего непосредственного анализа кредитоспособности методами и средствами применяемыми в данном банке.

Основным методом анализа кредитоспособности в рассматриваемом банке является коэффициентный метод. В процессе анализа применяются группы финансовых показателей, рассчитываемых на основе представленной в банк бухгалтерской и финансовой отчётности, характеризующих ту или иную составляющую финансовой стороны деятельности предприятия.

На основании расчёта приведённых в Приложении 1 коэффициентов была составлена расчетная таблица (Таблица 1), при помощи которой возможно наиболее эффективно провести анализ финансовой устойчивости и эффективности деятельности рассматриваемой организации.

Таблица 1. Коэффициентный анализ ООО «Автоцентр ТИРЭКС»

Данные Приложения 5 свидетельствуют о том, что в 2007 г. произошло снижение валюты баланса на 400 тыс. руб. В первую очередь, это вызвано уменьшением таких статей, как дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Структура активов в 2007 г. по сравнению с аналогичными показателями предыдущего года не претерпела существенных изменений. Так, на долю внеоборотных активов приходится 43,3%, рост составил 1,9%, на долю оборотных средств приходится 56,6%, снижение составило 2%. В составе активов запасы и НЗП составляют 28,6%, дебиторская задолженность - 27,8%. Учитывая специфику деятельности анализируемой организации данная структура имущества является наиболее приемлемой, так как средне- и быстрореализуемые активы имеют наибольший удельный вес. Они более ликвидны и мобильны.

Структура пассивов представлена в Приложении 6. Можно отметить, что основным источником финансирования финансово-хозяйственной деятельности организации являются заемные средства. В 2007 г. в структуре пассивов они составляли 98,7%, остальные 1,2% приходилось на собственный капитал. Заемные средства формируются исключительно за счет долгосрочных кредитов и займов - на 97,7%, доля кредиторской задолженности очень мала - 1%. Конечно, такое соотношение собственных и заемных источников не является положительным, так как организация может потерять свою финансовую независимость. Но в данном случае оно может быль оправдано высокой степенью ликвидности активов и их быстрой оборачиваемостью (таблица 4). В 2007 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 17, что говорит о наличии у организации возможности максимально быстро погасить свои текущие обязательства. Коэффициент срочной ликвидности равен 43, по сравнению с 2,5 в 2006 г. Такое резкое увеличение обусловлено существенным ростом суммы дебиторской задолженности в 2007 г. на 28881 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности равен 52. Анализируя общее состояние ликвидности, можно сказать, что оно позволяет организации привлекать дополнительные средства в виде краткосрочных пассивов без ущерба его платежеспособности.

Рассмотрим более подробно показатели финансовой устойчивости на основе данных Таблицы1.

Можно сразу отметить, что финансирование оборотного капитала происходит, в основном за счет долгосрочных заемных источников. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 81, хотя рекомендуемое значение не должно превышать 1. В данном случае угрозы финансовой устойчивости не существует по вышеназванным причинам. Коэффициент маневренности собственных средств в отчетном периоде составил 45,7, что говорит о высокой мобильности финансируемых активов и их способности к быстрой отдаче. Индекс постоянного актива равен 35,6, что означает долю внеоборотных активов в общей сумме всего имущества организации. Коэффициент автономии равен 0,012. Такое низкое значение обусловлено высокой долей заемного капитала в общей сумме всех источников финансирования деятельности организации. Об этом же говорит и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - в 2007 г. его значение составило 0,97. Коэффициент реальной стоимости имущества составил 0,49. Это значит, что большая часть имущества организации представлена в виде монетарных и ликвидных активов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность, которые не имеют имущественной оценки.

Данные Таблицы 1 позволяют проанализировать состояние деловой активности организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2007 г. составил 0,48 об. по сравнению с 1,08 об. в 2006 г. Такое снижение вызвало увеличение периода оборачиваемости оборотных активов до 185 дн. Оборачиваемость запасов и НЗП составила 0,27, что ниже аналогичного показателя прошлого года на 3,73 об.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с 3 об. в 2006 г. до 0,98 об. в 2007 г. Одновременно произошел рост периода его оборота на 64 дня до 91 дня. Такое существенное снижение коэффициентов оборачиваемости связано исключительно с уменьшением суммы выручки в 2007 г. и ростом суммы оборотных активов.

Далее на основании данных Таблицы 1 проанализируем коэффициенты эффективности деятельности рассматриваемой организации.

К абсолютным показателям мы можем отнести получение разных видов прибыли, выручки, к относительным - показатели рентабельности. Рассмотрим первую группу показателей. В 2007 г. выручка от реализации продукции составила 46305 тыс. руб., что ниже аналогичного показателя прошлого года на 12837 тыс. руб. Балансовая прибыль была получена в сумме 7815 тыс. руб., по сравнению с 1071 тыс. руб. Такое существенное увеличение вызвано тем, что в 2007 г. себестоимость реализованной продукции, услуг была намного ниже показателя прошлого года. Рост балансовой прибыли обеспечил высокую сумму прибыли чистой. В анализируемом периоде ее сумма составила 5953 тыс. руб. по сравнению с суммой 261 тыс. руб. в 2006 г.

Далее рассмотрим относительные показатели эффективности. Рентабельность продаж в 2007 г. составила 13%, рост по сравнению с 2006 г. - 12,56%. На увеличении данного показателя оказал темп прироста прибыли от продаж. Рентабельность активов организации достигла 3,5% в 2007 г. по сравнению с 0,27% в 2006 г. Рентабельность внеоборотных средств составила 8% вместо 0,63% в 2006 г. Существенное увеличение вышеназванных двух показателей было обеспечено тем, что темп прироста чистой прибыли был намного выше аналогичных темпов прироста общей суммы активов и их составляющих, в частности внеоборотных средств. Рентабельность собственного капитала в 2007 г. составила 289%. Это вызвано тем, что при относительно небольшой его сумме организация сумела эффективно распорядиться дополнительно привлеченными долгосрочными заемными средствами. Факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала (приложение 7) показал, что наибольшее влияние на рост данного показателя оказало увеличение рентабельности продаж - рост на 300,9%. Увеличение коэффициента финансовой маневренности привело к росту на 15,57%. Однако снижение коэффициента оборачиваемости отрицательно сказалось на анализируемом признаке - снижение на 20%.

В целом можно сказать, что деятельность организации является успешной и эффективной. С экономической точки зрения в 2007 г. был получен положительный финансовый результат, наблюдается увеличение рентабельности деятельности. С финансовой точки зрения организация является платежеспособной и ликвидной, несмотря на большие объемы привлекаемых источников финансирования.

Таблица 2. Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Автоцентр ТИРЭКС»

Необходимым и заключительным элементом анализа кредитоспособности также является определение типа финансовой устойчивости предприятия. Как можно наблюдать из данных Таблицы 2, этот этап анализа заключается в исследовании динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости, характеризующих степень обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их формирования. В итоге проведённого анализа мы можем сделать вывод об изменении типа финансовой устойчивости предприятия, соответственно с абсолютно устойчивого на нормально устойчивое, что в свою очередь свидетельствует о снижении уровня кредитоспособности предприятия, в силу увеличения долгосрочных обязательств.

Таким образом, ООО «Автоцентр ТИРЭКС» был оценен при помощи применяемого в ООО «Банк Х» метода анализа кредитоспособности - система финансовых коэффициентов, и в результате анализа была вынесена следующая оценка: деятельность организации является успешной и эффективной. С экономической точки зрения в 2007 г. был получен положительный финансовый результат, наблюдается увеличение рентабельности деятельности. С финансовой точки зрения организация является платежеспособной и ликвидной, несмотря на большие объемы привлекаемых источников финансирования. Типом финансовой устойчивости данного предприятия является - нормально устойчивое.

Глава 3 . Основные проблемы и пути совершенствования организации и анализа кредитоспособности заёмщика

3.1 Применение принципов МСФО как один из рычагов повышения качества информации, используемой банком в процессе анализа кредитоспособности заемщик

Бурное развитие бизнес - связей российских предприятий с иностранными партнерами, выход российских компаний на крупнейшие фондовые биржи, развитие программ по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику, сопровождающейся ростом роли международной интеграции в сфере экономики, объективно создают необходимость в единообразии и прозрачности применяемых российскими организациями принципов подготовки и формирования финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами (МСФО). Одной из основных целей перехода на МСФО является повышение качества и информативности отчетности, которое важно для всех пользователей, в первую очередь для банков, оценивающих на основе отчетности кредитоспособность заемщика. Минфином РФ принята Концепция развития бухгалтерского учета на среднесрочную перспективу. Согласно Концепции в период с 2004 по 2007 г.г. общественно значимые организации обязаны предоставлять консолидированную отчетность по МСФО, а к 2010 году это должны осуществлять остальные организации.

В настоящее время уже предприняты попытки гармонизации международной и российских систем учета и отчетности. Содержащиеся МСФО характеристики различных экономических явлений и процессов могут быть использованы аналитиками при анализе кредитоспособности заемщика при выявлении влияния внутренних и внешних факторов.

Формирование отчетности в соответствии с МСФО является одним из условий, которые представляют российским организациям более легко влиться в международный рынок капитала и значительно сократить объем недостающей достоверной финансовой информации о потенциальном заемщике. Финансовая отчетность, подготовленная и сформированная по международным стандартам, более прозрачна, значима и полезна для инвесторов. Данные о кредитоспособности организации, её деловой активности, финансовых результатах позволяют пользователю этой информации делать обоснованные выводы об объективном финансовом положении организации в прошлом, настоящем и будущем, о её способности эффективно использовать имеющийся экономический потенциал, заработать необходимые денежные средства, достаточные для возврата кредита и процентов по нему.

Таким образом, МСФО обеспечивают необходимой информацией внешних пользователей - государственные органы, потенциальных инвесторов, кредитных работников банка - кредитора, а также внутренних пользователей - непосредственных составителей финансовой отчетности в соответствии с МСФО в лице работников бухгалтерских служб и внутренних финансовых аналитиков заемщика.

Несмотря на сближение российских стандартов и МСФО, до сих пор различия между ними существенны. Одним из фундаментальных принципов в МСФО является полномасштабное применение всех норм и требований, включенных в стандарты, а финансовая отчетность, подготовленная с какими-либо отступлениями, не может быть признана соответствующей МСФО. Действующие на сегодняшний день российские стандарты бухгалтерского учета и отчетности не в полной мере отвечают требованиям, предъявляемым к качеству информации, необходимой пользователям финансовой отчетности, в том числе банкам. Отсюда следует, что использование информации, подготовленной согласно действующим российской стандартам учета и отчетности, приводит к возникновению у банка проблем, связанным с анализом заявок и отчетности предприятий, претендующих на получение кредита, что конечно же негативно отражается на самих потенциальных заемщиках.

Анализ кредитоспособности потенциального заемщика на основе данных финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами, менее информативен и может привести к недооценке банком степени кредитного риска. Опыт многих организаций, составляющих отчетность по МСФО, показывает, что она менее оптимистична, так как приходится отражать ранее не учитывающиеся убытки и обязательства. Существуют различия в оценке залога, предоставленного заемщиком, с учетом требований российских стандартов и МСФО. В соответствии с МСФО практически все активы предприятия оцениваются в отчетности по реальной (справедливой) стоимости, а в отчетности российских организаций переоценка активов в некоторых случаях считается правом, а не обязанностью хозяйствующего субъекта, иногда это вообще не предусмотрено. Кроме того, российские организации продолжают использовать устаревшие Единые нормы амортизационных отчислений, а не определять срок полезного использования объектов основных средств исходя из ожидаемого срока использования в соответствии с ожидаемой производительностью, ожидаемого фактического износа и других ограничений, как предусмотрено в ПБУ 6/01. В результате балансовая стоимость основных средств и других активов завышается и не отражает реальную стоимость залога.

МСФО содержат универсальные для любых видов хозяйствующих субъектов правила отражения в учете и раскрытия отчетности информации по большей части операций. Это, с одной стороны, способствует лучшему пониманию отчетности всеми участниками рынка, с другой стороны, создает возможность подготовки консолидированной отчетности группы предприятий. Банку-кредитору необходимо иметь четкое представление о финансовом положении группы связанных заемщиков, даже если только отдельные её участники выступают в качестве заемщиков. Отсутствие консолидированной отчетности делает более сложным анализ кредитных рисков. Минфин России в рекомендательном порядке приписывает необходимость составления консолидированной отчетности. Хотя это и нужно в соответствии с российскими стандартами учета, на практике регулирующие органы её не требуют. Согласно МСФО консолидация финансовой отчетности осуществляется в обязательном порядке. Применение МСФО в качестве основных и единственных стандартов при подготовке отчетности позволило бы во многом решить проблемы качества информации.

Таким образом, применение МСФО повышает качество информации, используемой банком в процессе кредитования заемщика и анализа его кредитоспособности. Использование МСФО полезно не только для банков -кредиторов, но и для самих заемщиков, которые благодаря составлению отчетности согласно международным стандартам, получают дополнительный источник информации и инструмент для принятия управленческих решений, в том числе по привлечению кредитных ресурсов. В этом случае отчетная информация позволяет организации более достоверно оценить свои потребности в кредитных ресурсах, определить оптимальный уровень затрат по их привлечению и обслуживанию, а также возможность своевременного и полного погашения процентов по нему. В использовании МСФО в России заинтересованы государственные органы власти, иностранные инвесторы, различные организации и кредитные организации, для которых информация, составленная с применением МСФО, позволит значительно снизить кредитные риски.

В рамках рассмотрения проблемы возможности использования отечественных и международных стандартов учета и отчетности в анализе кредитоспособности заемщика можно сделать следующие выводы:

- в настоящее время недостаточная адаптация российской нормативно-законодательной базы бухгалтерского учета к международным стандартам не позволяет аналитикам делать достаточно обоснованные выводы о финансовом положении и финансовых результатах деятельности предприятия, что приводит к увеличению риска предоставления кредитных ресурсов банками;

- игнорирование в большинстве случаев российскими организациями требования о составлении консолидированной отчетности делает оценку кредитоспособности заемщика менее достоверной, а процедуру выдачи кредита более рискованной;

- частые изменения в нормативно-законодательной базе сказываются на сопоставимости данных, используемых в анализе кредитоспособности, и на эффективности выводов, полученных на их основе.

3.2 Современные проблемы невозвратности платежей по кредиту

Современный этап развития банковской системы России характеризуется все возрастающей проблемностью в области просроченности и невозврата платежей по предоставляемым кредитам и процентам за их пользование.

В настоящее время привлекательность кредитования частных лиц для банков обуславливается применением высоких процентных ставок, которые позволяют банкам получать высокую процентную маржу за достаточно короткий срок. Таким образом, основной способ борьбы за клиента - ценовая конкуренция, в то время как инновационное лидерство, обеспечивающее не столь быстрый, но стабильный результат, пока не получило нужного уровня развития.

Вместе с тем кредитование физических лиц - достаточно рисковая операция, и увеличение доли таких кредитов в портфеле увеличивает кредитный риск банка. Одна из основных мер по предотвращению возможных потерь - правильная оценка способности заемщика выполнять свои обязателСледует отметить то, что общеэкономическая ситуация, сложившаяся в стране в 2008 году, обусловила замедление роста объемов розничного кредитования. Суммарный объем кредитов, предоставленных физическим лицам, увеличился за 2008 г. на 35,2% -- до 4017,2 млрд. руб. (за 2007 г. -- на 57,8%), а их доля в активах банковского сектора сократилась с 14,8 до 14,3%. При этом, задолженность по ипотечным жилищным кредитам в 2008 г. увеличилась с 611,2 до 995,2 млрд. руб., или на 62,8% (в 2007 г. -- на 161,3%), в том числе в IV квартале 2008 г. прирост составил всего 2,1%. Просроченная задолженность по ним возросла в 15,2 раза -- до 12,1 млрд. руб. (в том числе за IV квартал -- в 2,4 раза) и составила 1,2% от задолженности по данным кредитам. На 1.01.2009 на долю этих кредитов приходилось 24,8% от объема задолженности по кредитам, предоставленным населению (на 1.01.2008 -- 20,6%). Резкое замедление роста объемов ипотечного кредитования в IV квартале связано с повышением требований банков к заемщикам и ростом процентных ставок. Кроме того, остаются неопределенными перспективы динамики цен на недвижимость и перспективы рефинансирования закладных Вестник Банка России № 20 (1111), с.9.

Кроме общеэкономической ситуации в целом стране, рост просроченной задолженности по потребительскому кредиту в российских банках в значительной мере связан с недостаточной эффективностью применяемых методов оценки кредитоспособности заёмщиков - физических лиц и управления кредитным портфелем, что определяет важность совершенствования этих методов в процессе принятия банком решения о предоставлении кредита.

Сегодня проблема невозвратов по потребительским кредитам не является преувеличенной. Проблема невозвратов в большей степени характерна для беззалоговых видов кредитования, таких, как экспресс-кредиты и потребительские кредиты в торговых сетях. При залоговом кредитовании (автокредитование, ипотека) качественно проведенная оценка платежеспособности заемщика и наличие ликвидного залога сводят процент невозвратов по данным видам кредитования к долям процентов. Главный способ борьбы с невозвратами - правильно построенная процедура оценки финансового состояния заемщика. Кроме того, важны параметры самого кредитного продукта, ориентация банка на целевое залоговое кредитование, в связи с этим процент невозвратов будет минимальным.

Наиболее существенными рисками, с которыми сталкивается любой банк при реализации программ розничного кредитования, являются риски, основанные на невозможности тщательной проверки сведений, представленных клиентами, особенно их кредитной истории. В этой связи особую важность приобретает становление в России системы бюро кредитных историй, а также налаживание самими банками системы оценки потенциальных заемщиков. Однако в обоих вариантах становление займет определенное время. В первом случае - время на заполнение бюро актуальной информацией, во втором - время на сбор данных. Безусловно, банки стремятся к сотрудничеству в этой области, на уровне взаимодействия отдельных служб постоянно ведутся переговоры о возможности обмена информацией о должниках. Тем не менее в течение неопределенного времени проблема будет сохраняться.

Исходя из данных Приложения 14, сейчас для оценки данного риска невозвратности используется скоринг-кредитование, методика определения платёжеспособности и андеррайтинг [40, c. 28]. Сущность скоринга состоит в том, что каждый фактор, характеризующий заемщика, имеет свою количественную оценку. Суммируя баллы, можно получить оценку кредитоспособности физического лица. Каждый параметр имеет максимально возможный порог, который выше для важных вопросов и ниже для второстепенных. Сегодня известно достаточно много методик кредитного скоринга.

Для оценки платежеспособности клиента кредитным инспекторам необходимо проанализировать огромное количество документов. Обязательное их предоставление клиентом, с одной стороны, ограничивает круг потенциальных заемщиков банка, а с другой, позволяет сформировать кредитный портфель более высокого качества и снизить кредитный риск. Применение специальных формул и корректирующих коэффициентов, которые позволяют упростить работу сотрудников банка и рассчитать платежеспособность потенциального заемщика. Однако показатели для нее следует получать в каждой конкретной ситуации отдельно, а результат не рассматривать как нечто, свидетельствующее однозначно в пользу или против выдачи кредита.

При ипотечном кредитовании физических лиц основной способ снижения кредитного риска банка - проведение андеррайтинга заемщика, при котором происходит оценка вероятности погашения кредита, предполагающая анализ платежеспособности потенциального клиента в порядке, установленном банком, а также принятие положительного решения по заявлению на ипотечный кредит или отказ в предоставлении ссуды.

Для решения проблемы невозвратов потребительских кредитов можно предложить следующее:

· ограничивать потенциального заемщика в возможности кредитоваться сразу в нескольких банках;

· ввести более детальную проверку наличия у потенциального заемщика профессиональных навыков и опыта (с позиции его кредитоспособности);

· объемы невозвратов должны совпадать с созданным банком резервом для нормального функционирования банка;

· развивать службы банка, задействованные в сборе задолженности; активизировать взимание долгов с участием кредитных бюро;

· ввести модель, прогнозирующую поведение конкретного потребителя;

· при предварительном анализе заемщика учитывать данные о текущем счете в банке, размер реальной зарплаты и состояние коммунальных платежей заемщика, информацию о величине возможных расходов, востребованность на рынке труда, состав семьи, реальное проверенное наличие собственности;

· создание в банке собственной службы, осуществляющей комплексную и индивидуальную работу с каждым проблемным заемщиком;

· в случае превышения запланированного уровня потерь следует менять кредитную политику в сторону ужесточения: инициировать процесс банкротства физического лица в случае невозврата; ввести уголовную ответственность заемщиков за злостные нарушения.

Таким образом, применение кредитными организациями ряда предложенных решений способно минимизировать риск невозвратов при потребительском кредитовании.

Заключение

Роль и значение кредитных операций коммерческих банков очень велики, так как с их помощью решаются проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредитные отношения во многом являются условием и предпосылкой развития современной отечественной экономики и неотъемлемым элементом ее экономического роста.

Кредит - это движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целевого характера.

Кредитные операции являются одним из самых важных и значимых направлений в банковской деятельности. Но вместе с тем кредитование является довольно сложным процессом, и поэтому необходима четкая организация управления кредитными операциями, которая позволит снизить рискованность ссудных операций и проводить кредитную политику банка во взаимодействии с другими операциями банка.

Неотъемлемой частью банковской деятельности является кредитный риск, т.е. риск невозврата суммы кредита и процентных платежей.

В условиях рыночной экономики целью коммерческих банков, как и других коммерческих организаций, является получение прибыли. Именно кредитование реального сектора экономики становится для банков одним из наиболее прибыльных направлений получения доходов. Вместе с тем при кредитовании реального сектора экономики возникают серьезные проблемы. Выдача кредитов хозяйствующим субъектам сопряжена с большим риском для банков, вызываемым различными факторами внешней и внутренней среды. В данной ситуации кредитным организациям необходимо иметь реальное представление о степени риска предоставления кредитных ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, так как стабильность банка во многом зависит от состава клиентов, следовательно, вопрос о безопасности представления кредитных ресурсов конкретному заемщику и их возвратности является первостепенным по важности.