Система кредитования в России

Кредит погашается ежеквартально равными долями, выплата процентов производится ежеквартально. Для целей налогообложения возможны два варианта начисления амортизации - линейный (2А) и нелинейный (2А). В бухгалтерском учете амортизация начисляется в обоих случаях линейным методом.

Наглядно данные варианты можно представить в табличной форме (табл. 5).

Таблица 5. Возможные варианты схемы кредитования

	Варианты кредита
	1А	1Б	2А	2Б
Кредит погашается	единовременно в конце срока кредитования	ежеквартально равными долями
Выплата процентов осуществляется	ежеквартально	ежеквартально
Способ начисления амортизации	линейный	нелинейный	линейный	нелинейный

Необходимо отметить, что при расчете всех вариантов кредитования не учитываются платежи по страхованию оборудования. Тем не менее, на практике нередко бывает необходимо, чтобы оборудование было застраховано. Также не учтена необходимость залога.

Результаты расчетов приведенных вариантов схем кредитования представлены в таблице 6.

Таблица 6. Сравнение стоимости приобретения оборудования за счет привлечения кредита

№	Наименование показателя	Варианты кредита
		1А	1Б	2А	2Б
1	Дисконтированная стоимость расходов на приобретение оборудования	3 576 440	3 576 440	3218642	3218642
2	Дисконтированная стоимость экономии по налогу на прибыль	548 455	720 137	398 626	570 308
3	Дисконтированная стоимость расходов на приобретение оборудования, уменьшенная на дисконтированную стоимость экономии по налогу на прибыль	3 027 985	2 856 303	2820016	2 648 334

Согласно полученным результатам наиболее экономически эффективными являются варианты 2Б и 2А. Характерным для этих вариантов является то, что и в одном и в другом случае кредит погашается ежеквартально равными долями.

Лизинговые схемы приобретения оборудования

Для оценки эффективности приобретения оборудования путем лизинга применяется следующий алгоритм расчетов:

1. Поквартальный лизинговый платеж (ЛП):

1.1 при учете имущества на балансе лизингополучателя:

(26)

где А - квартальная сумма амортизации в течение срока лизинга, рассчитанная для целей налогообложения;

Sсmpax - квартальная сумма страховки (0,6% от первоначальной стоимости имущества);

С%лизинг - квартальная сумма процентов по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам;

S вознагр квартальная сумма вознаграждения лизингодателю,

вознаграждение лизингодателю (1,5% от начисленных поквартальных амортизационных отчислений);

1.2 при учете имущества на балансе лизингодателя:

ЛП = S страх. + С % лизинг + ОС кредита + S вознагр. + Н) имущ. (27)

где С%лизинг - квартальная сумма процентов по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам;

ОСкредита - квартальная выплата основной суммы кредита, привлеченного лизингодателем;

Нимущ - налог на имущество, уплачиваемый лизингодателем.

Сумма квартальной экономии по налогу на прибыль (Sэкономии):

2.1 при учете имущества на балансе лизингополучателя:

(28)

где - налог на имущество, уплачиваемый лизингополучателем;

Нприб - ставка налога на прибыль (24%).

2.2 при учете имущества на балансе лизингодателя:

(29)

Сумма ежегодных лизинговых платежей n-й год (Сп):

Сп = ЛП1п +ЛП2п +ЛП3п +ЛП4n

где ЛП1п, ЛП2п, ЛП3п, ЛП4п - квартальные лизинговые платежи n-го года.

4 Дисконтированная стоимость ежегодных лизинговых платежей

(30)

где С1,С2,...,СП - лизинговые платежи соответственно первого, второго, ..., п-го года;

r- ставка дисконтирования 25% (условно взята ставка, соответствующая средней рыночной стоимости капитала).

5 Сумма экономии по налогу на прибыль в год(Sэкономии_п):

(31)

где S1n,S2n,S3n,S4n суммы квартальной экономии по налогу на прибыль,

полученные в n-й год.

Дисконтированная стоимость ежегодной экономии по налогу на прибыль (PVэномии):

 (32)

где ,,- суммы экономии по налогу на прибыль, полученные соответственно в 1-й, 2-й,... n-й годы.

В качестве примера приобретения оборудования путем лизинга определим следующие условия:

* сумма приобретаемого имущества - 3 000 000 руб.

срок лизингового договора - 3 года;

ставка процентов по средствам, привлеченным лизингодателем,-20 процента годовых;

норма амортизации - 10%;

страховка - 0,6% от стоимости имущества;

вознаграждение лизингодателю - 1,5% от суммы амортизации.

Существует два варианта лизинговых схем, которые в свою очередь подразделяются еще на два варианта:

Учет имущества на балансе лизингодателя. Для целей налогообложения возможны два способа начисления амортизации - линейный (1А) и нелинейный (1Б). В бухгалтерском учете амортизация в обоих случаях начисляется линейным методом.

Учет имущества на балансе лизингополучателя. Для целей налогообложения возможны два варианта начисления амортизации линейный (2А) и нелинейный (2Б). В бухгалтерском учете амортизация начисляется в обоих случаях линейным методом.

Наглядно данные варианты можно представить в табличной форме (табл. 7).

Таблица 7. Возможные варианты лизинговой схемы приобретения оборудования

	Варианты лизинга
	1А	1Б	2А	2Б
Учет имущества на балансе	лизингодателя	лизингополучателя
Способ начисления амортизации	линейный	нелинейный	линейный	нелинейный

При расчете всех вариантов лизинга не учитывается плата за дополнительные (сервисные) услуги лизингодателю и сумма налога на добавленную стоимость. Также не учтена необходимость залога.

Выплата основной суммы кредита, привлеченного лизингодателем, осуществляется ежеквартально равными долями, а выплата суммы процентов по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам - ежеквартально.

Результаты расчетов приведенных вариантов лизинговых схем представлены в таблице 8.

Таблица 8. Сравнение стоимости приобретения оборудования при лизинге

№	Наименование показателя	Варианты лизинга
		1А	1Б	2А	2Б
1	Дисконтированная стоимость расходов на приобретение оборудования	3376819	3380093	3054116	2375722
2	Дисконтированная стоимость экономии по налогу на прибыль	810437	811222	752793	593170
3	Дисконтированная стоимость расходов на приобретение оборудования, уменьшенная на дисконтированную стоимость экономии по налогу на прибыль	2566383	2568870	2301324	1782552

Согласно полученным результатам наиболее экономически эффективными являются варианты 2Б и 2А. Характерным для этих вариантов является то, что и в одном и в другом случае учет имущества ведется на балансе лизингополучателя.

Сравнение лизинговых и кредитных схем

Таким образом, в рассмотренных выше примерах приобретения оборудования путем кредита и лизинга были взяты одинаковые значения: процентной ставки по кредиту (или средствам, привлеченным лизингодателем), равной 20 процентам годовых;

срока кредита (лизингового договора), составившего 3 года; суммы кредита (приобретаемого имущества), равной 3 000 000 руб.

Данные условия позволяют сравнить кредитные и лизинговые схемы приобретения оборудования между собой.

Сравнение стоимости приобретения оборудования за счет привлечения кредита и при лизинге.

Как видно из таблицы наиболее экономически эффективными являются варианты приобретения оборудования в лизинг, особенно при учете его на балансе лизингополучателя (варианты 2Б и 2А).

Приведенные в работе расчеты доказывают, что самый экономически невыгодный вариант получения оборудования в лизинг эффективнее самого экономически выгодного варианта кредитования. Это означает, что получение оборудования в лизинг при прочих равных экономических условиях эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

Исследования влияния величины процентной ставки на эффективность лизинговых и кредитных схем приобретения оборудования.

Как уже было сказано, на величину расходов по приобретению оборудования оказывает влияние величина процентной ставки по кредитным ресурсам. Поэтому в данной части работы необходимо исследовать и ответить на вопрос, какой из вариантов приобретения оборудования - в лизинг или в кредит - будет наиболее предпочтительным при изменении процентной ставки по привлеченным ресурсам.

Влияние изменения процентной ставки на кредитные схемы приобретения оборудования.

Сначала проследим влияние изменения процентной ставки по привлеченным средствам на эффективность кредитных схем приобретения оборудования. Для этого изменим процентную ставку с 16% до 30%. Динамика изменения эффективности кредитных схем приобретения оборудования отражена на рисунке 5.

Графики, представленные на рисунке 5, имеют линейный вид, прямую зависимость. Угол наклона говорит о степени влияния процентной ставки на эффективность кредитных схем. Таким образом, изменение ставки процента оказывает более сильное влияние на варианты кредитования 1А и 1Б.

Как видно из рисунка наиболее эффективной является кредитная схема 2Б, при которой кредит выплачивается ежеквартально равными долями, а начисление амортизации осуществляется нелинейным методом.

Рис. 5. Динамика изменения эффективности кредитных схем приобретения оборудования в зависимости от изменения ставки процента.

Влияние изменения процентной ставки на лизинговые схемы приобретения оборудования.

Динамика изменения эффективности лизинговых схем приобретения оборудования в зависимости от изменения ставки процента отражена на рисунке 6.

Графики, представленные на рисунке 6, имеют линейный вид, прямую зависимость. Так как степень влияния процентной ставки на эффективность лизинговых схем одинакова во всех вариантах (графики не имеют общих точек), то при любом значении ставки процента наиболее эффективным является вариант 2Б (учет имущества - на балансе лизингополучателя, способ начисления амортизации - нелинейный).

Рис. 6. Динамика изменения эффективности лизинговых схем приобретения оборудования в зависимости от изменения ставки процента

Сравнение эффективности кредитных и лизинговых схем приобретения оборудования в зависимости от изменения ставки процента

Теперь рассмотрим ситуацию, когда ставка процента по привлеченным лизингодателем ресурсам неизменна и составляет 30%, а в кредитных схемах приобретения оборудования - изменятся от 16% до 30% (рис. 7).

Как видно из рисунка экономически эффективен вариант лизинговой схемы 2Б, когда учет имущества осуществляется на балансе у лизингополучателя, а амортизация начисляется нелинейным способом. При самой высокой процентной ставке (30%) этот вариант более предпочтителен, чем любой из вариантов схем кредитования при самой низкой ставке процента (16%).

Рис.7. Сравнение эффективности кредитных и лизинговых схем приобретения оборудования в зависимости от изменения ставки процента

Второй по эффективности вариант лизинговой схемы (2А), когда учет имущества осуществляется на балансе у лизингополучателя, а амортизация начисляется линейным способом, при ставке 30% имеет преимущество перед кредитной схемой 2Б (погашение кредита ежеквартально равными долями, способ начисления амортизации - нелинейный), если последняя применяется с процентной ставкой свыше 19%.

В третей часть этой роботы было проведено исследование эффективности лизинговых и кредитных схем приобретения оборудования при фиксированной процентной ставке по привлеченным ресурсам и при ее изменении. В качестве ключевого показателя для сравнения возможных вариантов приобретения основных средств была принята общая сумма расходов за вычетом налоговой экономии при осуществлении каждого из вариантов. Иначе говоря, был выбран тот способ приобретения оборудования, который предполагал меньшие расходы.

Приведенные в этой главе расчеты доказывают, что при одинаковых процентных ставках самый экономически невыгодный вариант получения оборудования в лизинг эффективнее самого экономически выгодного варианта кредитования. Это означает, что получение оборудования в лизинг при прочих равных экономических условиях эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

В то же время при других исходных условиях получение кредита на покупку оборудования может быть более выгодным, нежели лизинг, что подтверждается результатами расчетов при изменении ставки процентов по банковскому кредиту.

В настоящее время вариант приобретения оборудования с помощью кредита, как правило, неэффективен, поскольку кредит предоставляется обычно не более, чем на год, и процентные ставки по нему в среднем составляют 17-23%. Лизингу же с точки зрения сроков финансирования (3-5 лет) нет равных. К тому же величина процентных ставок по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам в среднем равна величине процентных ставок по кредиту. Таким образом, лизинг - это наиболее эффективный инструмент финансирования инвестиционной программы по расширению бизнеса и модернизации оборудования.

Таким образом, эти и другие предложения, содержащиеся в данной работе, могли бы содействовать соблюдению принципов кредитования и снижению риска во взаимоотношениях банка с предприятиями.

Заключение

В качестве совершенствования работы банка при организации кредитного процесса, исходя из проанализированного материала, считаю целесообразным предложить следующие рекомендации:

· для повышения квалификации работников банка по кредитному направлению рекомендуется проводить проверки состояния кредитной работы с целью выработки методических рекомендаций по дальнейшей работе, а также на постоянной основе проводить семинарские занятия для работников банка по кредитному направлению деятельности;

· в целях систематизации кредитной работы банка и минимизации кредитных рисков банкам необходимо разрабатывать такую систему классификации кредитных договоров, которая будет способствовать:

а) эффективному и качественному управлению кредитным портфелем банка;

б) стандартизировать подход при определении качества кредитов;

в) классифицировать выданные ссуды и оценивать кредитные риски комплексно, с применением подходов, использованных не только в отечественной, но и в международной банковской практике.

Эффективное использование такой системы классификации позволит банку осуществлять контроль за качеством кредитного портфеля с целью предотвращения образования проблемной задолженности и ухудшения группы риска предоставленных кредитов.

· усилению контроля со стороны банков над кредитуемыми предприятиями и развитие на этой основе их тесных долгосрочных взаимоотношений во многом может способствовать участие банков в капитале этих предприятий. Снижению кредитного риска банков способствует их активная роль в организации платежного оборота предприятий, принятие обеспечительных обязательств, дающих возможность действенного контроля за кругооборотом кредитуемых ценностей и в целом четкие нормы ответственности;

· в целях стимулирования наиболее полного формирования банками резервов на возможные потери по ссудам целесообразно полностью освободить все группы резервов от налога на прибыль, а также определить конкретные условия и процедуры создания резервов при недостаточном размере прибыли или убыточной работы банка;

· в плане совершенствования порядка использования резерва на возможные потери по ссудам целесообразно ускорить процесс списания банками с балансов просроченных кредитов, который следует осуществлять исходя из установленной в нормативном порядке длительности периода их непогашения заемщиками;

Большинство банков деятельность потенциального заёмщика, его финансовое состояние и сам проект интересуют, как правило, с формальной точки зрения. Зачастую банки рассматривают лишь данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах. При этом эти данные не всегда отражают истинное положение дел заёмщика. С целью оптимизации налогообложения многие предприятия разрабатывают финансовые схемы таким образом, что в результате реальная картина существенно отличается от официальной отчётности. Что касается бизнес-планов, то они хороши на бумаге, а в жизни основные показатели этих проектов претерпевают значительные изменения.

По этой причине российские банки, в первую очередь, акцентируют своё внимание на обеспечении. Однако банки и их клиенты сталкиваются с одной весьма существенной проблемой - его отсутствием. Банк заинтересован в реальной гарантии возврата предоставленной клиенту ссуды. Но выступать обеспечением, которое не требует профессиональных знаний сотрудников банка в других сферах бизнеса, могут только финансовые инструменты, такие как депозиты, ценные бумаги или гарантии первоклассных банков. Однако подобного обеспечения у большинства потенциальных заёмщиков нет.

Обеспечение является лишь одной, пусть и наиболее важной, составляющей кредитного процесса. Но новые условия, в которых оказались банки, требуют разработки ноу-хау и по процентной политике, и по маркетинговой стратегии, и по оценке приоритетов размещения ресурсов банка в те или иные сферы бизнеса.

Важным является изучение опыта кредитования в зарубежных банках, поскольку рыночные механизмы кредитных отношений в них нарабатывались долгие годы. Учиться можно на своих ошибках. Этим путем шла российская банковская система последние десять лет. Однако легче и эффективнее использовать опыт, который прошёл апробацию в течение длительного времени. При этом нельзя слепо копировать те методы, которые используются в зарубежной практике. В России свой менталитет, свои обычаи делового оборота, и поэтому западные подходы к банковским операциям, в том числе и кредитным, необходимо тщательно взвешивать, перерабатывать под работу в конкретном банке и таким образом совершенствовать свои банковские технологии.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I.- M: ИНФРА-М, 1995.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть II.- М: ИНФРА-М, 1996.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» в редакции Закона РФ от 3 февраля 1996 г. №17-ФЗ.

Положение от 12 апреля 2001 г. № 137-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

Положение от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

Положение от 26 июня 1998 г. №39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета».

Инструкция № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитной организации», введена в действие приказом ЦБ РФ от 10.10.97 г. № 02-23.

Инструкция банка России от 30 июня 1997г. №62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам».

Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело, Питер; СПб.- 2002.

Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга П.- М: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДЕКА».- 1995.

Банковское дело, М.: «Финансы и статистика».- 1998.

Банковское дело: учебник для вузов/ под ред. Кроливецкой Л.П., Колесникова В.И.-М: Финансы и статистика.- 1999.

Банковское дело : учебник-2-е изд/под ред. Лаврушина О.И.- М: Финансы и статистика.-2001.

Ефимова Л.Г. Сборник образцов банковских документов: практическое пособие. М.: Кодекс. 1997.

Киселева А.И. Моделирование банковской деятельности в переходной экономике.-М: Диалог-МГУ.-1999.

Кроливецкая Л.П. Аудит депозитно-ссудных операций коммерческих банков/Учеб, пособие-МБИ., СПб.-2000.

Масленченков Ю.С., Тавасиев A.M. Банк-партнер предприятия-М: Юнити.-2000.

Методы анализа деятельности коммерческого банка/под ред. Ильенковой С.Д., Бурдиновой Е.В.- М: Диалог-МГУ.-1999.

Немчинов В.К. Учет и операционная техника в банках-М: Финстатинформ.-2001.

Нестерова Т.Н., Ширинская З.Г., Соколинская Н.Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках М: Перспектива.-1997.

Ольшанский А.И. Банковское кредитование-М: РДЛД997.

Тихомирова Е.В Формы обеспечения возвратности кредита: теория и практика - СПб.2001.

Черкасов В.Е. Банковские операции: финансовый анализ-М: Консалтбанкир.-2001.

Афанасьева О.Н. О современной системе краткосрочного кредитования//Бизнес и банки.- 2002.- № 34.-с.36.

25. Бугаевский А.С. Подходы к оценке надежности потребителей финансовых услуг банка// Финансовый менеджмент.-2002.-№ 2.

26. Графова Г.Ф. Об оценке кредитоспособности предприятия-заемщика//Финансы.-1999.-№ 12.

Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих
субъектов//Финансы.-1999.- № 4.

Дубовик Е.С. Оценка инвестиционной кредитоспособности заемщика с помощью анализа финансовых коэффициентов. Актуальные проблемы финансов и банковского дела. Выпуск 4 //СПбГИЭХ, СПб.- 2001.

Драгунов В.И. Кредитный договор: имеет ли размер значение?// Аналитический банковский журнал.- 2002.- № 9.

Если предприятию нужен кредит// Экономика и жизнь.- 2001.- № 49.

Задорожная Н.П. Актуальные вопросы кредитования предприятий банками // Деньги и кредит.- 2000 .- № 8.

Карпов М.В. Правовые вопросы определения кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит.-2000.-№ 11.

33. Миражи и реальность получения кредита// Банковское обозрение.-2002.- № 5.

34. Неволина Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит.- 2002.-№ 2.

Определение кредитного рейтинга предприятия// Бизнес и банки.-1997.-№ 47.

Оценка кредитоспособности, обращенная в будущее//Бизнес и банки.-2000. №22.

О влиянии форм кредита на деловую активность фирмы // Бизнес и банки.- 2002.-№ 14.

38. Парамонова Т.В. О повышении качества надзора за кредитными организациями // Деньги и кредит.-1999.-№ 10.

39. Рыскина Т.М. О формировании системы кредитования в России // Бизнес и банки.-1999.-№ 32.

40. Туржанский О. Особенности функционирования системы «клиент-банк» в ВБРФ// Бухгалтерия и банки.-2001.-№ 8.

41.Типенко Н.Г. Определение лимитов кредитования предприятия // Банковское дело.-1997.-№ 6.

42. Чиркова М.Б. Некоторые вопросы анализа кредитоспособности заемщиков //Бухгалтерия и банки.-2000.-№ 8.

43. Щиборщ К.В. Анализ кредитоспособности заемщика // Банковские технологии.-1999.-№ 7-8.

44.www.akdi.ru

Размещено на Allbest.ru