Система кредитования в России

· соответствие способа транспортировки характеру груза;

· доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

· количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

· отдаленность поставщика;

· экономические факторы;

· мода на закупаемое сырье и другие ценности;

· факторы валютного риска;

· опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

· наличие и квалификация рабочей силы;

· возраст и мощность оборудования;

· загруженность оборудования;

· состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

· количество покупателей и их платежеспособность;

· диверсифицированность дебиторов;

· степень защиты от неплатежей покупателей;

· принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

· степень конкуренции в отрасли;

· влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

· наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

· демографические факторы;

· факторы валютного риска;

· возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Определение класса кредитоспособности клиента.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время, В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использовать оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса и т. д.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных.

Перечень показателей, с помощью которых банк оценивает риск кредитования, не регламентируется. Поэтому он является, в конечном счете, результатом его выбора. При этом, поскольку методика расчета показателей рискованности определяется представлениями о том, какие принципы должны быть положены в основу взаимоотношений с каждым конкретным клиентом, когда банк, предоставляя кредит, выступает фактически инвестором, то она является своего рода «ноу-хау» банка.

Понятно, что ввиду этого методика оценки заемщика имеет все основания оставаться коммерческой тайной банка/34 стр.45/.

В качестве примера можно привести методику определения класса кредитоспособности одного из ведущих банков России.

Согласно данной методики все заемщики классифицируются по 3 классам:

класс - кредитование которых не вызывает сомнений;

класс - кредитование требует взвешенного подхода;

класс - кредитование связано с повышенным риском.

Затем определяется значения основных показателей предприятия- заемщика:

К1 коэффициент абсолютной ликвидности

К1= стр.260 + стр.253 (частично) (16)

Раз.V (стр.690)- (стр.640+стр.650)

К2 промежуточный коэффициент покрытия

К2= стр.260 + стр.250 + стр.240 (17)

Раз.V (стр.690)-(стр.640+стр.650)

КЗ коэффициент текущей ликвидности

К3= раз.II (стр.290) (18)

раз.V(стр690)-(стр640)+(стр650)

К4 коэффициент соотношения собственных и заемных средств

К4= Раз.III (стр.490) (19)

Paз.IV (стр.590) + Раз.V (стр.690) -- (стр.640 + стр.650)

К5 рентабельность продукции (рентабельность продаж)

К5= стр.050 формы 2 или К5= стр.050 формы 2

стр.010 формы 2 или стр.029 формы 2

Таблица 1. Достаточные значения показателей

К1	0.2
К2	0.8
КЗ	2.0
К4	1.0 0.6	Для всех заемщиков, кроме торговли Для предприятий торговли
К5	0.15

Таблица 2. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0.2 и выше	0.15-02	Менее 0.15
К2	0.8 и выше	0.5-0.8	Менее 0.5
КЗ	2.0 и выше	1.0-2.0	Менее 1.0
К4 Кроме торговли. Для торговли	1 .0 и выше 2.00.6 и выше	0.7-1.0 0.4-0.6	Менее 0.7 Менее 0.4
К5	0.15 и выше	Менее 0.1 5	Нерентаб.

Таблица 3. Таблица расчета суммы балов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
К1			0.11
К2			0.05
КЗ			0.42
К4			0.21
К5			0.21
Итого	X	X	1

Формула расчета суммы балов S имеет следующий вид:

S = 0.11 * Категория К1 + 0.05 * Категория К2 + 0.42 * Категория КЗ + 0.21 * Категория К4 + 0.21 * Категория К5

В зависимости от получившейся суммы балов S определяется рейтинг заемщика. Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке.

S=1 или 1.05 - первый класс

S=больше 1.05, но меньше 2.42 - второй класс

S равно или больше 2.42 - третий класс

1 класс - кредитование которых не вызывает сомнений

2 класс - кредитование требует взвешенного подхода

3 класс - кредитование связано с повышенным риском

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по- разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантии, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связанно для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту 3-го класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда предприятия.

Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого прекратить его дальнейшее кредитование.

Глава 2. Анализ кредитоспособности заемшика на примере ООО «СИБПРОМТЕХ»

2.1 ЗАО АКБ “Бизнес - Сервис - Траст” как объект исследования

ЗАО АКБ “Бизнес - Сервис - Траст” - это универсальный банк, который оказывает полный комплекс как традиционных, так и новых видов услуг.

ЗАО АКБ “Бизнес - Сервис - Траст” - динамично развивающееся кредитно-финансовое учреждение, экономические показатели которого свидетельствуют о финансовой стабильности и значительном потенциале развития.

Акционерный Коммерческий банк "Бизнес-Сервис-Траст" зарегистрирован Центральным банком РФ 10 июня 1994 г.

Юридический адрес: 654041, Кемеровская область, г. Новокузнецк, ул. Кутузова, 31.

Деятельность банка направлена на:

· кредитование предприятий реального сектора экономики и в первую очередь торговли, региональных предприятий, малого бизнеса;

· потребительское кредитование;

· сотрудничество с торговыми предприятиями по реализации товаров в кредит;

· операции с банковскими и ценными корпоративными бумагами;

· операции с иностранной валютой;

· полное расчетно-кассовое обслуживание;

· привлечение денежных средств физических и юридических лиц;

· обслуживание физических и юридических лиц через платежную систему "ACCORD" с помощью пластиковых карт.

17 сентября 2002г. произошла реорганизация в форме присоединения ООО Коммерческого банка "Заречный", который с 1974 года специализировался на кредитовании сельскохозяйственных предприятий Новокузнецкого района, к ЗАО АКБ "Бизнес-Сервис-Траст".

Присоединение было нацелено на достижение наиболее эффективного использования активов банков, повышения конкурентоспособности предоставляемых ими на банковском рынке услуг, рационализацию управления и сокращения издержек, увеличения прибыли и расширения объемов, оказываемых банками услуг.

АКБ "Бизнес-Сервис-Траст" является членом:

- Ассоциации Российских Банков г. Москва (АРБ);

- Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР);

- Сибирской Межбанковской Валютной Биржи г. Новосибирск (СМВБ);

- Кузбасской Торгово-Промышленной Палаты (Кузбасская ТПП).

- Новокузнецкого фонда поддержки малого бизнеса.

В июле 2002 года состоялось открытие дополнительного офиса в г. Таштаголе Кемеровской области. Дополнительный офис осуществляет полный спектр банковских услуг для юридических лиц и населения. Ставя приоритетной задачей, улучшение обслуживания населения, Банк в ноябре 2002 года открыл Дежурное подразделение.

Наши банки-корреспонденты:

Сибирский Банк Сбербанка РФ;

АБ "ИБГ НИКойл" ОАО

ОАО «Урало-Сибирский банк»

ОАО КРАБ «Новосибирсквнешторгбанк».

В условиях жесточайшей конкуренции на рынке банковских услуг динамичное развитие и новаторский подход приобретают первостепенное значение. АКБ «Бизнес-Сервис-Траст» старается отвечать требованиям рынка.

Приоритетными направлениями деятельности Банка являются: обслуживание малого бизнеса и населения, индивидуальный подход к каждому клиенту, обеспечение надежности, поддержание высокого качества обслуживания, расширение масштабов деятельности.

Совет Директоров и Правление банка убеждены, что стратегия развития бизнеса Акционерного коммерческого банка "Бизнес-Сервис-Траст» позволит каждому клиенту, независимо от сферы деятельности, добиться высоких финансовых результатов!

Наши лицензии:

Лицензия ЦБ РФ № 2883 от 21.11.2002 г. на совершение банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте юридических лиц;

Лицензия ЦБ РФ № 2883 от 21.11.2002 г. на совершение банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте физических лиц.

Лицензия ФК ЦБ профессионального участника рынка ценных бумаг № 142-03831-010000 на осуществление дилерской деятельности от 10.12.2000 г.;

Лицензия ФК ЦБ профессионального участника рынка ценных бумаг № 142-03888-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от 10.12.2000 г.;

Лицензия ФК ЦБ профессионального участника рынка ценных бумаг № 142-03768-100000 на осуществление брокерской деятельности от 10.12.2000 г.

2.2 Организация процесса кредитования в ЗАО АКБ «Бизнес-Сервис-Траст»

Кредитование в ЗАО АКБ “Бизнес - Сервис - Траст” осуществляется в соответствии с Кредитной политикой банка, Правилами кредитования юридических лиц, Положением о кредитном комитете, разработанными и принятыми в банке.

В процессе реализации своей кредитной политики банк планирует достичь следующих целей:

· сформировать оптимальный, сбалансированный кредитный портфель с позиций доходности и стабильности Банка, повышения его рейтинга;

· допускать лишь такой характер риска, который позволяет создавать активы высокого качества и обеспечивать постоянный прогнозируемый уровень доходности;

· предоставлять ссуды на финансирование экономически перспективных проектов, соответствующих стратегическим целям банка;

· способствовать развитию долгосрочных, приносящих доход отношений с клиентами банка.

Кредитная деятельность банка осуществляется через отдел активно-пассивных операций, являющихся структурным подразделением банка.

Координацию кредитной работы и окончательное принятие решений о выдаче кредитов (и их пролонгации), выдачи гарантии, осуществляет в пределах своих полномочий Председатель Правления Банка, а в остальных случаях кредитный комитет постоянный рабочий орган Банка, действующий в соответствии с Положением о Кредитном комитете.

На Кредитный комитет готовят пакет документов по установленному в банке образцу, в который входят:

Кредитная заявка

Анкета

Квалификационное заключение о кредитоспособности заемщика, подписанное руководителем филиала;

Приложения к заключению (балансы, 2 формы; расшифровка кредиторов, дебиторов, копии контрактов, подтверждающих источники гашения кредита, подтверждающих целевое использование кредита; ТОЭ с прогнозом оборотов по расчетным счетам в АКБ БСТ; справка о ссудной задолженности, справка, подтверждающая обороты по расчетным счетам в других банках, расчет чистых активов и др.);

Документы (копии документов) предмета залога, с подтверждением права собственности.

Соответствующий требованием головного Банка пакет документов передается на кредитный комитет, который рассматривает документы и принимает решение о возможности выдачи кредита. При выдаче кредитов оформляется Кредитный договор.

Банк принимает в качестве обеспечения возврата кредита в залог имущество Заемщика либо третьих лиц, принадлежащие им на правах собственности, а в определенных законом случаях на праве хозяйственного владения, и являющиеся высоко ликвидными. При этом Банк требует предоставить в подлиннике все документы, подтверждающие право собственности на предполагаемый предмет залога. Кроме того, до заключения Договора о залоге должна быть произведена оценка имущества (имущественных прав) и его страхование за счет Заемщика в пользу Банка на период Действия Договора о залоге.

В случае кредитования под залог ценных бумаг необходимо получать заключение отдела ценных бумаг о стоимости и ликвидности предполагаемого залога.

Кредитование может быть проведено под гарантию (поручительство) банка, иного кредитного учреждения или страховой организации, либо поручительство другой организации, финансовое состояние которой не вызывает сомнения.

Платежеспособность поручителя должна быть подтверждена обслуживающим его банком или проверена сотрудником Банка в месте его нахождения.

Дополнительно к основному обеспечению Банк может потребовать заключения Договора поручительства, по которому в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Заемщиком обязательств по кредитному договору, отвечают всем своим имуществом.

Расчет процентов производится ежемесячно, в соответствии с требованиями Инструкции ЦБ РФ № 39П. от 26.06.1998 г. Составляется ведомость начисления процентов, которая подписывается руководителем и главным бухгалтером.

По предоставленным кредитам процентная ставка устанавливается в соответствии с проводимой кредитной политикой на основе текущей конъюнктуры кредитного рынка и дифференцируется в зависимости от степени риска, срока кредитования, возможности Банка по привлечению средств, а так же других факторов.

Процентная ставка по выданным кредитам может быть изменена Банком в одностороннем порядке, если это вытекает из условий Кредитного договора.

Клиент уплачивает проценты за пользование кредитом в соответствии с расчетом Банка.

Погашение задолженности по кредиту осуществляется Заемщиком в следующих формах:

· единовременного перечисления всей суммы задолженности в установленный договором срок;

· постепенное погашение согласованных с Банком сумм в пределах срока кредитования.

Дата погашения кредита является дата зачисления денежных средств на ссудный счет клиента в банке.

Кредитным отделом и бухгалтерией Банка контролируется соответствие операций по погашению кредита требованиям, установленным действующими нормативными актами.

При наличии у Заемщика просроченной задолженности, права Банка регламентируются действующим Кредитным договором.

В процессе кредитования Банк осуществляет контроль за использованием кредита, финансовым состоянием Заемщика, выполнением условий заключенного Кредитного договора.

В процессе своей деятельности банк сталкивается с множеством рисков: кредитный риск, риск концентрации, риск потери ликвидности, рыночный риск, процентный риск, операционный риск, правовой риск и риск потери репутации банка. Управление рисками в банке должно быть направлено на их предотвращение и снижение.

Анализ кредитоспособности (платежеспособности) позволяет оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств. Посредством анализа банк может сделать объективный выбор клиентов. И тем самым снизить риски своей деятельности.

Для определения степени кредитного риска проводится полный финансовый анализ предприятий, который складывается из 3 частей:

· анализ его финансовых результатов;

· анализ его финансового состояния;

· расчет коэффициентов кредитоспособности.

Основное внимание при определении кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить возврат кредита и уплату процентов - коэффициентов ликвидности и покрытия.

Результатом анализа является составление описания финансового состояния предприятия с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.

На основе данных анализа кредитоспособности осуществляется классификация заемщиков, устанавливается рейтинги кредитоспособности последних, определяются объемы кредитования, размер и способ фиксации процентных ставок, а также сроки (график) погашения кредитов, требования к их обеспечению и т.д. При этом банк руководствуется тем, что чем выше риск, тем больше должна быть прибыль и тем более детализирован должен быть кредитный договор.

2.3 Анализ кредитоспособности предприятия

В данном разделе проведен анализ финансового состояния ООО "Сибпромтех" применив использующуюся банком методику анализа финансового состояния заемщика. Необходимо осуществить финансовый анализ предприятия и залогового имущества, а затем, по его результатам, отнести заемщика к определенной группе риска.

Основные этапы проведения анализа:

· общий анализ баланса, включающий анализ структуры баланса и расчет основных показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия;

· определение класса кредитоспособности предприятия на основе полученных значений финансовых коэффициентов.

Информационная база для проведения анализа кредитоспособности должна включать Отчет о прибылях и убытках и Баланс. Анализ показателей в динамике позволяет более плотно оценить финансовое состояние предприятия и его возможности погасить взятую ссуду в срок вместе с процентами. Общий анализ баланса можно разложить на основные стадии:

· составление агрегированных балансов на основе Балансов и агрегированных показателей Отчета о прибылях и убытках. Для этого необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срочности обязательств;

· анализ структуры агрегированных отчетов в динамике;

· расчет системы финансовых коэффициентов.

Актив баланса за 2001 г.

I. В необоротные активы

На 01.01.2001 г. произошло абсолютное увеличение нематериальных активов на 2008 рублей или на 22,29%.

Основные средства выросли на 192 634 рублей или на 83,37%.

Итог по разделу I вырос на 1 928 353 рублей или 83,14%.

II.Оборотные актив

Запасы выросли на 230 658 рублей или на 25,23%. Произошло снижение дебиторской задолженности на 500 582 рублей или на 62,97%.

Денежные средства увеличились на 31 770 рублей или на 45,56%. Итог по разделу II уменьшился на 238 154 или на 13,39%. Валюта баланса увеличилась на 1 690 199 рублей или на 41,24%.

В 2001 году в активе баланса сильно выросли основные средства, почти в два раза - это означает, что предприятие увеличивает и оснащает производственную базу.

Рис.1. Состав активов на 01 января 2001 года

В активе также выросли статьи "денежные средства" и "запасы", а уменьшение дебиторской задолженности также приводит к увеличению денежных средств. Представим структуру актива с помощью рис. 1:

Пассив баланса за 2001 г.

III. Капитал и резервы.

Уставный капитал остался без изменений.

Резервный капитал также остался без изменений.

Фонд социальной сферы увеличился на 400 000 рублей или на 400%.

Прибыль выросла на 1 009 329 рублей или на 3 739,64%, также наблюдается увеличение нераспределенной прибыли.

Итог по разделу III увеличился на 1 409 329 рублей или на 52,03%.

IV.Долгосрочные обязательства.

Займы и кредиты уменьшились на 400 000 рублей или на 40%.

Итог по разделу IV уменьшился на 400 000 рублей или на 40%.

V. Краткосрочные обязательства.

Кредиторская задолженность увеличилась на 680 870 рублей или на 174,75%. Итог по разделу V увеличился на 680 870 рублей или на 174,75%. Валюта баланса увеличилась на 1 690 199 рублей или на 41,24%. В 2000 году наблюдается активный рост средств предприятия. Рассмотрим источники этого роста. В пассиве можно выделить только два реальных источника увеличения активов - это получение хорошей прибыли и увеличение кредиторской задолженности, хотя и краткосрочной. Наряду с увеличением краткосрочной задолженности, долгосрочные обязательства уменьшаются. Рассмотрим структуру пассива с помощью рис. 2:

Рис. 2. Состав пассива на января 2001 года

Аналогично анализируется структура баланса на 2002 год.

Актив баланса за 2002 г.

I. В необоротные активы

На 01.01.2001г. произошло абсолютное уменьшение нематериальных активов на 551 рублей или на 5% .

Основные средства выросли на 70 814 рублей или на 1,67%.

Итог по разделу I вырос на 70 263 рублей или 1,65%.

II. Оборотные активы

Запасы уменьшились на 290 962 рублей или на 25,41%.

Произошло увеличение дебиторской задолженности на 1 039 776 рублей или на 353,16%. Денежные средства увеличились на 10 450 рублей или на 102,96%.

Итог по разделу II увеличился на 853 314 рублей или на 55,38%.

Валюта баланса увеличилась на 923 577 рублей или на 15,95%.

В активе баланса произошло небольшое увеличение основных средств - предприятие продолжает наращивать производственную базу. Уменьшение запасов на 25,4% предполагает увеличение денежных средств, т.е. проданная продукция перешла в денежную форму. Увеличение дебиторской задолженности, также связано с уменьшением запасов. Дебиторская задолженность характеризуется как текущая и подлежит погашению в течении трех месяцев со дня возникновения. Валюта баланса увеличилась на 16%. В общем, можно сделать вывод, что баланс ликвиден. Рассмотрим структуру актива с помощью рис. 3.



Рис.3. состав активов на 01 января 2002 года

Пассив баланса за 2002 г.

III. Капитал и резервы.

Уставный капитал остался без изменений.

Резервный капитал увеличился на 1 000 000 рублей или на 40%.

Фонд социальной сферы увеличился на 36 319 рублей или на 7,26%.

Прибыль выросла на 373 777 рублей или на 36,07%, также наблюдается увеличение нераспределенной прибыли.

Итог по разделу III увеличился на 1 410 096 рублей или на 34,24%.

IV. Долгосрочные обязательства.

Займы и кредиты уменьшились на 336 319 рублей или на 56,05%. Итог по разделу IV уменьшился на 336 319 рублей или на 56,05%.

V. Краткосрочные обязательства.

Кредиторская задолженность увеличилась на 150 200 рублей или на 14,03%. Итог по разделу V увеличился на 150 200 рублей или на 14,03%. Валюта баланса увеличилась на 923 577 рублей или на 15,95%.

Увеличение средств обусловлено увеличением их источников. Увеличение прибыли повлекло погашение долгосрочных обязательств, которые уменьшились более чем в два раза. Задержка платежей дебиторов повлекла задержку оплаты по краткосрочным обязательствам. В общем, можно сделать вывод, что баланс ликвиден. Рассмотрим структуру пассива с помощью рис. 4.

Рис.4. состав пассива на 01 января 2002 г.

Следующим этапом анализа является расчет финансовых коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

На начало 2001 года:

Ктл=177901 =4,56

389630

На конец 2001 года:

Ктл=1540856 =1,44

1070500

На конец 2002 года:

Ктл=2394170 =2,6

920300

На начало 2001 года Ктл составляет 4.56, что больше 1, следовательно, клиент является кредитоспособным.

На конец 2001 года Ктл составляет 1.44, что больше 1. В данном случае клиент является кредитоспособным, т.е. долговые обязательства заемщика не превышают его средства.

На 01.01.2003 года Ктл составляет 2.60, что больше 1. В данном случае клиент является кредитоспособным, т.е. его средства покрывают его долговые обязательства.

В динамике за двухлетний период прослеживается резкий скачек на 01.01.2002 года в сторону уменьшения значения коэффициента. Это связано с резким увеличением кредиторской задолженности перед поставщиками и уменьшением дебиторской задолженности со стороны покупателей. На 01.01.2003 года по значению коэффициента текущей ликвидности заемщик характеризуется как кредитоспособный, что является позитивным фактором при принятии решения о выдаче кредита.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл)

На начало 2001 года:

Кбл=795000+0+69730 =2,22

389630

На конец 2001 года:

Кбл=294418+0+101500 =0,37

1070500

На конец 2002 года:

Кбл=1334194+0+206000 =1,67

920300

Кбл на начало 2001 года составил 2.22, что больше 1. Данное значение коэффициента характеризует заемщика как способного высвободить из своего оборота средств в денежной форме для полного покрытия долга перед банком, причем у клиента имеется возможность покрыть обязательств в два раза больше текущих.

Кбл на конец 2001 года составил 0.37, что меньше 1. На эту отчетную дату заемщик характеризуется, как способный высвободить из своего оборота средства в денежной форме для частичного погашения долга перед банком.

Кбл на конец 2002 года составил 1.67, что больше 1. В данном случае заемщик характеризуется, как способный погасить в полном объеме задолженность перед банком, высвободив из своего оборота средства в денежной форме, причем у клиента имеется возможность покрыть обязательств на 67% больше имеющихся.

В динамике за двухлетний период прослеживается спад возможности высвобождения средств в денежную форму для покрытия имеющихся срочных обязательств. Но на последнюю отчетную дату значение коэффициента является допустимым, что также является позитивным фактором при принятии решения о выдаче кредита.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)

Коз в 2001 году =58,8

Коз в 2001 году составил 58.8 дней, т.е. оборот запасов в данном году проходит в течение двух месяцев.

Коз в 2002 году =53,9 Коз в 2002 году составил 53.9 дней, что незначительно меньше в сравнении с предыдущим годом.

Среднее количество оборотов в году составляет более 6 для обоих периодов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Кодз в 2001 году =32,8 Кодз в 2001 году составил 32.8 дней, т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности в 2001 году составляла 1 месяц. Среднее количество оборотов в году 12.

Кодз в 2002 году = 48,0 Кодз в 2002 году составил 48.0 дней, т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности по срокам уменьшилась, время оборота в 2002 году составило 1,5 месяца. Среднее количество оборотов в году 8.

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2001 году является негативным фактором, можно сделать вывод, что данное предприятие не дополучает средства за проданную продукцию.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Коос)

Коос в 2001 году =1,82

Коос в 2002 году =1,42

Величина коэффициента за два периода больше 1- это позитивный фактор, определяет достаточно высокий уровень оборачиваемости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск)

На начало 2001 года:

Коск=1,18

На конец 2001 года:

Коск=1,45

На конец 2002 года:

Коск=1,1

На все три отчетные даты коэффициент больше 1, прибыльность налицо, причем за счет собственного капитала, что является безусловно позитивным фактором.

Проанализировав динамику коэффициентов эффективности, можно сделать вывод, что во всех отчетных периодах коэффициенты были больше минимально допустимого значения, это говорит о достаточной ликвидности, при нормальном обороте дебиторской задолженности, о хорошей работе основных средств и собственного капитала. В этом случае класс кредитоспособности повышается.

Соотношение всех долговых обязательств и активов (С1),

На начало 2000 года:

С1=2708890+1000000 = 0,34

4098520

На конец 2000 года:

С1=4118219+600000=0,29

5788719

На конец 2001 года:

С1=5528315+263681 =0,18

6712296

Значение показателя данного соотношения меньше 0,5 говорит об обеспеченности предприятия активами, и его обязательства могут быть погашены без каких-либо затруднений. Уменьшение же в динамике так же позитивный фактор.

Соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала (коэффициент капитализации) (С2)

На начало 2001 года:

С2=1000000+389630 =0,51

2708890

На конец 2001 года:

С2=600000+1070500 =0,41

4118219

На конец 2002 года:

С2=263681+920300 =0,21

5528315

Как видно из полученных результатов, коэффициент капитализации намного меньше 1, что говорит о частичном вложении заемных средств в собственный капитал, причем в динамике прослеживается уменьшение показателя, которое связано, во-первых, с уменьшением кредиторской задолженности, во-вторых - с увеличением прибыльности. Данные значения коэффициента - хороший показатель.

Соотношение собственного капитала и активов (СЗ)

На начало 2001 года:

С3=2708890 =0,66

5788719

На конец 2001 года:

С3=4118219 =0,71

5788719

На конец 2002 года:

С3=5528315 =0,82

6712296

Уменьшение долговых обязательств, несомненно, повлекло увеличение роли собственного капитала. Позитивный фактор.

Соотношение собственного капитала и текущих (оборотных) активов (С4)

На начало 2001 года:

С4=2708890 =1,52

1779010

На конец 2001 года:

С4=4118219 =2,67

1540856

На конец 2002 года:

С4=5528315 =2,31

2394170

В работе оборотных активов задействована только небольшая часть собственного капитала. В данном случае можно охарактеризовать ситуацию, как недостаточное распределение капитала (зависание), имеющийся собственный капитал работает не в полном объеме.

Коэффициент финансовой устойчивости (С5)

На начало 2001 года:

С5=2708890+1000000 =0,90

4098520

На конец 2001 года:

С5=4118219+600000 =0,82

5788719

На конец 2002 года:

С5=5528315+263681 =0,86

6712296

Учитывая нормальное значение данного коэффициента не менее 0,6, можно сделать вывод, что наибольшая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. В общем, можно смело предположить по данным всех показателей финансового левеража, что у предприятия достаточно собственного капитала, а зависимость клиента от привлеченных ресурсов незначительна. Чем меньше доля привлеченных средств, независимо от их срочности, и чем больше доля собственного капитала, тем выше класс кредитоспособности клиента.

Коэффициенты нормы прибыльности (П3, П2, ПЗ)

На начало 2001 года:

П1=0,02

На конец 2001 года:

П1=0,29

На конец 2002 года:

П1=0,35

На начало 2001 года:

П2=0,01

На конец 2001 года:

П2=0,25

На конец 2002 года:

П2=0,33

На начало 2001 года:

П3=0,01

На конец 2001 года:

П3=0,17

На конец 2002 года:

П3=0,23

ПЗ на 01.01.2001г. составляет 0.01;

ПЗ на 01.01.2002г. составляет 0.17;

ПЗ на 01.01.2003г. составляет 0.23.

Данные коэффициенты в динамике растут и на последнюю отчетную дату имеют достаточно высокий показатель.

Коэффициент обслуживания долга (Код)

На начало 2001 года:

Код=2,5

На конец 2001 года:

Код=5,5

На конец 2002 года:

Код=13,82

Как видно, разница между объемом прибыли и процентными платежами с каждым периодом растет, это говорит о том, что предприятие прекрасно кредитоспособно, в анализируемом периоде оно прекрасно справлялось со своими долгами - очень позитивный фактор.

Как отмечалось выше, наряду с анализом финансовым необходимо провести не менее важный анализ делового риска (анализ рынка). Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Проведем анализ по основным факторам делового риска.

Основными поставщиками предприятия являются:

· прокатное стекло (Немецкий завод «ИнтерГлас», Салават стекло, Саратов Строй Стекло, Ирбинский стеклозавод).

· Древесины (Томский деревообрабатывающий завод, Новокузнецкий ДОЗ).

Предприятие имеет хорошо налаженную систему сбыта через сеть розничных магазинов напрямую, а также через посредников города Новокузнецка, и через сеть мелкооптовых магазинов.

Основными конкурентами ООО «Сибпромтех» являются такие предприятия как ЗАО «Сион», ООО «Кузнецк Стекло», Новокузнецкое представительства горского завода, производящие схожую продукцию.

С 2003 года началась программа изготовления офисной мебели и евро окон. В 2004 году ООО «Сибпромтех» планирует получить следующие квоты:

Автостекла	200000 шт.
Защитного стекла	50000 шт.
Евро окон	20000 шт.
Оптовой торговли	150 тон.
Шкаф купе	10000 шт.
Столов	10000 шт.

Транспортировка продукции осуществляется в соответствии со всеми принятыми стандартами. Предприятие выпускает широкий ассортимент продукции высокого качества и конкурентоспособности.

По проведенному выше анализу предприятие можно охарактеризовать как прибыльное, имеющее достаточно собственных средств, прекрасно кредитоспособное. Данное предприятие можно отнести ко второму классу кредитоспособности.

2.4 Оценка обеспечения

В качестве обеспечения кредита предприятием предоставлен залог. В залог по кредиту предложена недвижимость - нежилое трехэтажное здание площадью 754,3 квадратных метра, находящееся по адресу: г. Новокузнецк, ул. Площадь побед №1 территория КМК. Здание находится в хорошем состоянии, в настоящее время в здании сделан капитальный ремонт, реконструкция верхнего этажа под административный корпус, второго и первого - под производственные цехи. По оценке эксперта, на 03 июня 2002 года стоимость здания составляла 5 500 000 рублей. Балансовая стоимость имущества составляет 4 600 000 рублей, в предоставленных отчетах данная сумма не учтена, в связи с тем, что приобретено было здание в феврале 2002 года.

Объект залога зарегистрирован в Учреждении юстиции «Новокузнецкая областной центр государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» присвоен кадастровый номер, 14 февраля 2002 года выдано свидетельство, на основании которого законным владельцем по праву собственности, является ООО «Сибпромтех». Согласно справки из учреждения юстиции, существующих ограничений (обременении) права не зарегистрировано. При установлении залоговой стоимости данного объекта, был принят понижающий коэффициент 0,7. Общая залоговая стоимость объекта залога принята как 3 850 000 рублей, исходя из суммы кредита и процентов по нему, сумма залога покрывает все расходы и выплаты. В расчете залоговой стоимости принимались во внимание и те факторы, что оценка была сделана на срок годичной давности, а цены на недвижимость постоянно растут, и то, что в здании был сделан капитальный ремонт, что само по себе увеличивает стоимость здания. Договор залога обязательно регистрируется у нотариуса и в органах юстиции, что гарантирует невозможность реализации заемщиком самостоятельно залога и обременения его иными залоговыми и другими аналогичными обязательствами. В этом случае банк имеет полный контроль над залогом. В настоящее время только залог недвижимости подлежит регистрации.

Согласно инструкции 62а ЦБ РФ от 30.06.1997г., по качеству обеспечения наша ссуда относиться к обеспеченной, залог по которой отвечает следующим требованиям:

его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформлена таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30 день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.

На основании проделанного анализа кредитоспособности клиента ООО «Сибпромтех», анализа и проверки залога, кредитным комитетом банка может быть положительно решено о выдаче кредита в сумме 3 000 000 рублей, сроком на 12 месяцев, под 30 % годовых, с ежемесячной выплатой основного долга и процентов, согласно установленного графика, под залог недвижимости и поручительство генерального директора.

Согласовав с клиентом возможность выплаты основного долга по графику получения выручки за реализованную продукцию, гашение кредита может быть утверждено по следующему графику в таблице 4.

Как видно из графика основное погашение кредита направлено на конец года.

Данный график погашения выданного кредита должен быть указан в приложении к кредитному договору и является его неотъемлемой частью.

Также к кредитному договору оформляется договор залога, заверенный нотариусом и зарегистрированный в органах юстиции, сумма договора оценивается по залоговой стоимости объекта залога, т.е. 3 850 000 рублей и договор поручительства который оценивается в сумме полученного кредита, т.е. 3 000 000 рублей.

Таблица 4. График выплат

№	Ссудная задолженность	Дата выплаты	Сумма основного долга к погашению	Сумма начисленных процентов к уплате	К уплате всего
1	3 000 000-00	01.04.02	-	76 438-36	76 438-36
2	3 000 000-00	01.05.02	-	73 972-60	73 438-36
3	3 000 000-00	01.06.02	-	76438-36	76 438-36
4	3 000 000-00	01.07.02	-	73 972-60	73 972-60
5	3 000 000-00	01.08.02	-	76438-36	76438-36
6	3 000 000-00	01.09.02	500 000-00	76438-36	576438-36
7	2 500 000-00	01.10.02	500 000-00	61 643-84	561 643-84
8	2 000 000-00	01.11.02	500 000-00	50 958-90	550958-90
9	1 500 000-00	01.12.02	500 000-00	36 986-30	536986-30
	1 000 000-00	01.01.03	500 000-00	25 479-45	525 479-45
	500 000-00	01.02.03	250 000-00	12 739-73	262 739-73
	250 000-00	01.03.03	250 000-00	5 753-42	255 753-42
	0-00		3 000 000-00	647 260-28	3 647 260-28

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию системы кредитования

3.1 Рекомендации по проблемам оценки кредитоспособности и их внедрения в практики

К сожалению, состав кредитных инструментов, применяемых в настоящее время российскими коммерческими банками, однотипен и мало разнообразен, Слабо используются такие широко применяемые в развитых странах финансовые инструменты и методы кредитования, как ломбардное кредитование, лизинг, факторинг, облигационное кредитование, синдицированное кредитование.

Анализ показал, что действующая система кредитования предприятий нуждается в совершенствовании. Представляется целесообразным внести в нее ряд изменений. Законодательство, регулирующее банковскую сферу, в настоящее время в полной мере не сформировано. Останавливаясь на вопросах регулирования правовых основ совершения кредитных операций, следует отметить, что они нуждаются в дальнейшей доработке и совершенствовании. Многие теоретики и экономисты едины во мнении о том, что кроме внесения изменений в действующие законы (прежде всего имеется в виду «Закон о залоге », последняя редакция которого не предусматривает ни государственной регистрации залога, кроме ипотеки, ни практически никакой реальной ответственности за нарушение условий залогового договора), необходимо разработать и принять Федеральный закон «О кредитном деле в Российской Федерации», который бы комплексно определил «правила игры» в процессе кредитования, охватывал все виды банковских ссуд, включая ссуды, не получившие в настоящее время должного развития, -- ипотечный кредит, синдицированные кредиты, долгосрочное кредитование, формы и методы кредитования (овердрафт, контокоррент, целевое кредитование), организацию контроля в процессе кредитования (объем контроля, аудит кредитных операций) и другие важные вопросы. Необходимым является разработка единой методической базы организации кредитования. Если руководствоваться указаниями ЦБ РФ, то каждый коммерческий банк должен иметь ряд документов, организующих кредитный процесс, в том числе положения о кредитной политике, об оценке кредитоспособности клиентов банка и ряд других.

К сожалению, кроме требований, предъявляемых Центральным банком РФ, каких-либо вспомогательных методических рекомендаций на этот счет не существует. Каждый банк создает соответствующие положения самостоятельно, исходя из своего профессионального опыта, но без учета опыта других кредитных учреждений. Получается, что формально при проверке перечня документов банки, в общей массе, имеют положения о кредитной политике, реально же глубокие и продуманные программы с выделением приоритетных действий коммерческого банка существуют редко. Их наличие определяется, скорее всего уровнем кредитного учреждения и наличием четко поставленной задачи акционерами топ менеджерам. Сказанное выше, прежде всего относится к такой актуальнейшей на сегодняшний день теме, как оценка кредитоспособности клиентов банка. Как выяснилось в процессе работы, существует много коэффициентов и других показателей и характеристик, расчёт которых позволяет оценить кредитоспособность предприятия. Каждый банк по своему усмотрению может использовать любую их комбинацию.

При этом необходимо учитывать, что каждый отдельный способ имеет свои достоинства и недостатки. И можно многосторонне оценить риск кредитной сделки, только если использовать их в совокупности.

Рассчитываемые финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий - в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе динамику инфляции, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, а также многих других факторов, влияющих на риск.

Казалось бы, недостатки данного метода преодолеваются при использовании анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

Но такое мнение может быть верным лишь при условии, что кредитуется пополнение оборотных средств, либо другие текущие расходы.

Поэтому необходимо учитывать и следующие основные факторы делового риска:

· надежность поставщиков;

· сезонность поставок;

· длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися);

· наличие складских помещений и необходимость в них;

· порядок приобретения сырья и материалов;

· экологические факторы;

· мода на сырье и материалы;

· уровень цен (доступность для заемщика, опасность повышения) на приобретаемые ценности и их транспортировку;

· соответствие транспортировки характеру груза;

· ввод ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов и т.д.

Расчёт коэффициентов, учёт факторов делового риска, денежных поступлений и оборачиваемости капитала, а также использование общей информации о фирме, её руководителях, работниках, отношениях с поставщиками, клиентами и другими банками позволяют достаточно точно определить кредитоспособность предприятия, необходимый размер обеспечения, процентную ставку по кредиту о вообще целесообразность его выдачи.

Основной проблемой является то, что в России отсутствуют унифицированные подходы к оценке финансового положения заемщика , поэтому банки вынуждены создавать собственные методики оценки кредитоспособности клиентов самостоятельно , либо с помощью аудиторов. А используемые рядом коммерческих банков методики иногда сильно отличаются друг от друга набором показателей, принятых за основу оценки финансовой устойчивости юридических лиц. Вместе с тем, не имея рекомендованной регулирующими органами надежной методической базы расчета кредитоспособности своих клиентов, коммерческие банки допускают ошибки в процессе выдачи кредитов.

Перечень методической документации, рекомендуемый Банком России, не исчерпывает, на наш взгляд, всего набора методических разработок, который должен иметь каждый банк для эффективной организации системы кредитования. Составляя перечень документов, который должен иметь коммерческий банк, осуществляющий кредитные операции, необходимо внести следующими методические указания:

· о расчете лимита ресурсов, выделяемых для деятельности банка в области кредитования:

· об анализе деятельности коммерческого банка (в том числе по кредитованию юридических и физических лиц);

· об анализе и управлении кредитным портфелем коммерческого банка;

· об аудите кредитных операций;

· о процедурах оценки залога;

· об организации последующего контроля за использованием кредита (в том числе проверок клиента на месте);

· о процедуре управления проблемными кредитами и др. Совершенствование системы кредитования должно пойти по линиям:

· создания системы кредитования, направленной на реализацию сущностных черт кредита и обеспечение коммерческих интересов участников кредитной сделки;

· обеспечения соблюдения принципов кредитования (срочности, обеспеченности, платности, целевого характера) в увязке с принципами рационального кредитования, используемыми зарубежными банками;

· адаптации международного опыта кредитования к российской банковской практике;

· построения системы кредитования, основанной на более качественном планировании потребностей предприятий в заемных средствах;

· приближения сроков кредитования к реальному движению материальных запасов и затрат;

· дифференциации процесса кредитования с учетом характера кругооборота средств предприятий:

· развития новых форм кредитования, соответствующих интересам, как заемщика, так и банка-кредитора;

· усиления контроля банка за использованием банковских ссуд.

Рассмотренная в работе методика оценки кредитоспособности приемлема только для кредитования предприятий, у которых производственная деятельность осуществляется довольно давно. Однако, она не может быть использована для принятия решение о целесообразности кредитования и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специальная, вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики, с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе заведомо "пессимистических", сценариях реализации проекта (предложенная Методика этого не предусматривает).

3. Для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы, как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительства и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, как предлагает данная Методика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные.

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

3.2 Исследования лизинговых и кредитных схем приобретения оборудования

Для совершенствования системы кредитования и привлечения клиентов на обслуживания в банки предлагается расширить спектр услуг банка за счет внедрения лизинговых операций, учитывая, что на рынки банковских услуг в городе Новокузнецке такие услуги получают развития. Диверсификация кредитного портфеля за счет внедрения новых кредитных услуг позволит по разному подойти к оценки кредитоспособности клиентов что положительно скажется на минимизации кредитного риска. Внедрения лизинговых схем приобретения оборудования заемщиком позволит банку более точно определить вторичный источник погашения кредита при расчете кредитоспособности.

Рассмотрим на примере лизинговых и кредитных схем приобретения оборудования.

Кредитные схемы приобретения оборудования.

Для оценки эффективности приобретения оборудования путем кредита применяется следующий алгоритм расчетов:

I. Сумма квартального платежа компании, приобретающей оборудование, по погашению кредита(П):

П=С%кредит+ОСкредит (20)

где С%кредит - квартальная сумма процентов по кредиту;

ОСкредит -- квартальная выплата основной суммы кредита.

II. Сумма расходов за квартал, уменьшающих налогооблагаемую прибыль (Sрасход):

Sрасход=С%кредит+А+Нимущ (21)

где А - квартальная сумма амортизации в целях налогообложения;

Нимущ - квартальный налог на имущество.

III. Сумма квартальной экономии налога на прибыль (Sэкономии):

Sэкономии = Sрасходов * Нприб

где Нприб - ставка налога на прибыль (24%).

IV. Сумма ежегодных платежей по погашению кредита за n-й год (Сп):

Сп=П1п+П2п+П3п+П4п, (22)

где П1п, П2п, П3п, П4п - квартальные платежи по погашению кредита n-го года.

V. Дисконтированная стоимость ежегодных платежей по погашению кредита (PVплатежей)

(23)

где С1С2,...,Сп платежи по погашению кредита соответственно первого, второго,..., n-го года;

r - ставка дисконтирования 25% (условно взята ставка, соответствующая средней рыночной стоимости капитала).

VI. Сумма экономии по налогу на прибыль в год (Sэкономии_п):

(24)

где Sln,S2n,S3n,S4n суммы квартальной экономии по налогу на прибыль, полученные в n-й год.

VII. Дисконтированная стоимость ежегодной экономии по налогу на прибыль (PVэномии):

(25)

где ,,- суммы экономии по налогу на прибыль, полученные соответственно в 1-й, 2-й,... n-й годы.

В качестве примера приобретения оборудования путем кредита определим следующие условия:

сумма кредита - 3 000 000 руб.;

срок кредита - 3 года;

процентная ставка - 20 процента годовых;

норма амортизации - 10%;

коэффициент ускорения - 2

Возможны два варианта схем кредитования, которые в свою очередь подразделяются еще на два варианта:

Кредит погашается единовременно в конце срока кредитования, выплата процентов производится ежеквартально. Для целей налогообложения возможны два способа начисления амортизации - линейный (1А) и не линейный (1Б). В бухгалтерском учете амортизация в обоих случаях начисляется линейным методом.