Кредитование: понятие, функции, погашение

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Сущность кредита

Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

1.1 Функции кредита и принципы кредитования

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте.

Функции кредитного рынка определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

1. обслуживание товарного обращения через кредит;

2. аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

5. ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы.

Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.

Кроме пяти вышеназванных выделяют так же:

Перераспределительная функция. В условия рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающие временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль.

Экономия издержек обращения. В процессе функционирования предприятия возникает временный разрыв между поступлением и расходованием денежных средств. При этом может образоваться не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому, широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильного развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштабы производства и обеспечить дополнительную массу прибыли.

Обслуживание товарооборота. Такие виды кредитных денег как вексель, чек, кредитная карточка, обеспечивая замену наличных расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно - технического прогресса. Наиболее наглядно, эта роль кредита, проявляется в кредитовании деятельности научно - технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Поэтому нормальное функционирование большинства научных центров не мыслимо без использования кредитных денег.

Принципы кредитования.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательстве.

Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации.

Срочность кредита. Этот принцип отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое время для заемщика, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Сроки кредитования устанавливаются банком исходя из сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат, но не выше нормативных.

Платность кредита. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и внесения банку определенной платы за пользование ссудой. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении полученной предприятием прибыли за счет использования ссуды между банком и предприятием.

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Т.е. наличие у заемщика юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредит: залогового обязательства, договора-гарантии, договора-поручительства, договора-страхования ответственности непогашения кредита.

Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на получения кредита. Кредит должен предоставляться только тем предприятиям, которые в состоянии вернуть его своевременно. Дифференцированность кредитования должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок

Функции и роль кредита

Функции кредита, как и любой экономической категории, выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показывают взаимодействие с внешней сферой.

1. Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только стоимость валового продукта и национального дохода, но и национального богатства в отдельные периоды.

Государство должно осуществлять регулирование кредитных отношений с целью обеспечить привлечение кредитных ресурсов в производство.

2. Функция экономии издержек обращения. Мобилизуя временно высвобождающиеся средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий. Предприятие нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным количеством оборотных средств. В результате ускоряется оборачиваемость капитала у хозяйствующего субъекта. В целом обеспечивается экономия общих издержек обращения.

3. Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

4. Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль. Сосредоточение капитала даже в небольших масштабах приносит положительные экономические результаты и в российских условиях.

5. Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды.

В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при его функционировании для всех участников общества: частных лиц, хозяйствующих субъектов, государства. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита разными путями:

1. перераспределением материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;

2. воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции;

3. участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;

4. ускорением получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств;

5. регулированием наличного и безналичного денежного оборота.

Банк России, являясь монополистом в сфере эмиссии наличных денет, организует их обращение, а также руководит безналичными расчетами, совершаемыми кредитной системой, стимулирует, таким образом, весь производственный процесс.

Кредитные отношения

Кредит -- это форма движения ссудного капитала, особая форма движения денег на условиях возвратности, срочности, платности. Термин «кредит» происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг), часто переводится как «верю», «доверяю». Различают товарную и денежную формы кредитов.

В соответствии со ст. 819 Гражданского кодекса РФ по кредитному договору банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за нее.

Тем самым речь идет о банковском кредите, к основным базовым признакам которого можно отнести следующие:

· кредит предоставляется банками и иными кредитными организациями, которые регулярно и профессионально на основе специальной лицензии занимаются этим видом деятельности;

· банковский кредит предоставляется заемщику исключительно в денежной форме на основании специального письменного договора;

· банковский кредит предоставляется на определенный в договоре срок на условиях возвратности и платности;

· возвращается кредит также в денежной форме;

· обязательство банка выдать кредит носит безусловный характер.

Попутно заметим, что термин «кредит» используется также для обозначения товарного кредита, коммерческого кредита, бюджетного кредита, инвестиционного налогового кредита. Очевидно, во всех этих случаях термин получает, как мы сможем убедиться далее, иное содержательное наполнение, отличное от содержания понятия «банковский кредит».

В отличие от кредита договор займа означает, что одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Сравнивая сделки по договору кредита и займа, можно выделить их основные отличия (табл. 8.1).

Таким образом, исходя из содержания табл. 8.1 можно сделать вывод о том, что кредит предполагает передачу заемщику (юридическому или физическому лицу) банком на основании специального письменного договора исключительно денежных средств на определенный в таком договоре срок на условиях возвратности и платности и, как правило, обеспеченности.

Показатель	Кредитный договор	Договор займа
Объект сделки	Денежная сумма	Денежная сумма или вещи с определенными родовыми признаками
Кредитор [заимодавец]	Кредитная организация [банк]	Юридическое или физическое лицо
Проценты по договору	Обязательная составляющая договора	Договор может быть беспроцентным, кроме облигационного займа
Обеспечение	Преобладают договоры с обеспечением для юридических лиц, а для физических лиц они могут не иметь обеспечения	Может быть без обеспечения
Анализ кредитоспособности и финансовый мониторинг заемщика	Проводится представителями кредитора	Не проводится
Возврат	Денежная сумма с процентами	Вещь того же рода, возможна замена объекта сделки



Выделим основные функции кредита:

1. формирование кредитных средств обращения и замещение наличных денег (эмиссионная функция);

2. перераспределение на возвратной основе денежных средств (перераспределительная функция);

3. осуществление контроля финансовой деятельности экономических субъектов (контрольная функция).

Основная -- перераспределительная функция кредита проявляется при размещении денежных средств на определенное время с целью обеспечения предприятий необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. Это, например, обязательство предоставить кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка и заемщика по выделению и возврату заемных средств в указанных размерах и в согласованные сторонами сроки.

Все кредитные операции должны соответствовать законодательным актам страны. В кредитных сделках должны соблюдаться принципы, на основе которых определяется порядок выдачи и погашения ссуд.

К числу основных принципов банковского кредитования относятся срочность, возвратность, платность, обеспеченность ссуд, принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам, взаимовыгодность кредитной сделки,

В особую группу принципов следует выделить распространенные правила кредитования: принцип целевого назначения ссуд; диф-ференцированностъ и т.п.

Принцип срочности кредитования означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Статья 191 ГКРФ определяет начало срока кредита-- на следующий день после календарной даты (события), а именно с момента вступления в силу договора.

Реализация принципа срочности в банковском кредитовании осуществляется через использование разнообразных схем погашения долга (основной суммы и процентных платежей).

Вообще в Гражданском кодексе РФ установлена ежемесячная периодичность уплаты процентов до дня возврата его суммы, но в договоре может быть оговорен и иной порядок.

Принцип возвратности означает, что средства должны быть возвращены. Экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды.

Принцип платности кредита реализуется через взимание кредитором процентной ставки. Вообще, в строгом смысле слова, за кредит заемщик должен заплатить не только процент, но ему нередко приходится платить и комиссионные (к примеру, за открытие кредитной линии), штрафы. Тем не менее ценой кредита считается именно банковский (ссудный) процент как плата за пользование средствами банка.

Между тем абсолютная величина процента, не соотнесенная с суммой кредита, ни о чем не говорит. Поэтому для определения эффективности кредитных сделок, определения приемлемости той или иной величины цены кредита используется относительный показатель -- норма (ставка) процента (i), т.е. соотношение суммы процентов и величины кредита:

i = I/(Pxn),

где I -- величина дохода владельца капитала (сумма полученных процентов) за n лет; Р -- сумма капитала, предоставляемого в кредит; n -- срок кредита в годах.

На размер процентной ставки оказывают влияние следующие факторы:

· базовые ставки процента по кредитам, предоставляемым Банком России;

· соотношение спроса и предложения кредитных (заемных) средств;

· состояние денежного обращения в стране (рост инфляции приводит к увеличению процентной ставки);

· средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;

· структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже будет стоить кредит);

· объем, цель и срок погашения кредита;

· степень и форма обеспечения кредита;

· кредитоспособность (финансовое состояние и репутация) заемщика;

· отношение заемщика к банку-кредитору (учредитель, акционер, клиент, сторонняя фирма, дочерняя или зависимая фирма) и др.

Размер процентной ставки по кредитам может фиксироваться сразу на весь срок (фиксированная процентная ставка) или устанавливаться на переменной основе (плавающая процентная ставка). В условиях высокой инфляции, значительных колебаний уровня ссудного процента, а также при длительных сроках кредитования целесообразно использовать плавающую процентную ставку (так называемое ролловерное кредитование). В этом случае величина платы за кредит определяется лишь на первоначальный период (например, месяц, квартал), а потом через обусловленные периоды времени она уточняется исходя из конъюнктуры рынка краткосрочных капиталов. Принцип изменения ставки должен быть сформулирован в кредитном договоре: например, может применяться ставка LIBOR плюс установленный соглашением сторон процент (по средствам, размещенным в иностранной валюте) либо ставка рефинансирования Банка России (или другая ставка межбанковского рынка) плюс/минус установленный процент.

Существуют различные способы (методы) начисления и погашения процентов. Основное их различие сводится к определению исходной базы, на которую начисляются проценты Эта сумма может оставаться постоянной в течение всего периода или меняться. В зависимости от этого различают следующие методы начисления процентов:

· по простым процентным ставкам;

· по сложным процентным ставкам.

В первом случае проценты начисляются в течение всего срока кредита от исходной величины предоставляемого кредита. Простые проценты используются прежде всего при краткосрочном кредитовании, когда один раз в квартал или другой срок, определенный договором, производится начисление процентов и выплата их кредитору. При этом используется следующая формула:

S = P x (1 + nxi),

где S -- общая сумма, получаемая кредитором (наращенная сумма); Р -- первоначальная сумма капитала, предоставленного в кредит; n -- срок кредита; i -- процентная ставка по кредиту.

Если срок, на который деньги берутся в долг, задан в днях, то данная формула примет вид:

S = P x (1 + t / Kxi),

где t -- число дней, на которое предоставлен кредит; К -- число дней в году.

При установлении переменной простой процентной ставки, т.е. дискретно изменяющейся во времени, наращенная сумма определяется по формуле

S = P x (1 + n₁ x i₁ + n₂ x i₂ + ... + n_t x i_t),



где i_t -- процентная ставка в периоде t; n_t -- продолжительность начисления процентов по ставке i_t.

Во втором случае изначально (в первом периоде) начисление процентов производится исходя из первоначальной суммы кредита. Если проценты, начисленные за истекший период, не погашаются, то заемный капитал увеличивается и далее проценты рассчитываются от этой увеличенной суммы долга. Для начисления сложных процентов используем следующую формулу:

Сложные проценты используются, как правило, при долгосрочном кредитовании, когда начисленные суммы не выплачиваются кредитору до окончания сделки, а увеличивают основную сумму долга.

При начислении процентов несколько раз в году формула сложных процентов примет вид

S = P x (1 + 1/m)^{n x m},

где m -- число начислений процентов в году; n -- общее число периодов начисления процентов.

Если ставки сложных процентов изменяются во времени, наращенная сумма может быть определена по формуле:

S= Р х (1 + i₁)ⁿ¹ х (1 + i₂)ⁿ² х ... х (1 + i_t)^nt,

где i₁, i₂, ..., i_t -- последовательные значения ставок процентов; n₁, n₂,..., n_t -- периоды, в течение которых используются соответствующие ставки.

Таким образом, основное отличие сложных процентов от простых заключается в том, что база для начисления процентов меняется от одного расчетного периода к другому. Сумма начисленных в каждом периоде процентов добавляется к капиталу предыдущего периода, а начисление процентов в последующем периоде производится на уже наращенную величину первоначального капитала. Процесс наращения капитала в этом случае происходит с ускорением. Он описывается геометрической прогрессией.

Принцип обеспеченности ссуд предполагает реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В соответствии со ст. 329 Гражданского кодекса РФ исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором

Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм (способов), что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором При этом все соглашения о применении договорных способов обеспечения обязательств (кроме удержания) должны совершаться в письменной форме, а в ряде случаев, установленных в ГК РФ, -- быть нотариально заверены и пройти государственную регистрацию.

Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий. Их использование снижает кредитный риск, обеспечивает прибыль банков и сохраняет их активы.

Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам означает на практике обязательность кредитного договора/соглашения в письменной форме, не противоречащего закону и нормативным актам Банка России.

Принцип взаимовыгодности кредитной сделки реализуется на практике в достижении действительно партнерских отношений, объединяющих усилия кредитора и заемщика, объективно равно-заинтересованных в развитии национальной экономики, росте производительности труда и на этой основе -- получения прибыли и т.п.

Дифференцированностъ кредитования, к примеру, означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита клиентам, претендующим на его получение.

Целевой характер кредита является условием при кредитовании ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступает инициатором финансируемого мероприятия.

В банковской практике перечисленные принципы кредитования применяются не изолированно, а в совокупности. Это позволяет обеспечить результативность процесса кредитования, т.е. своевременное предоставление и возврат выданных средств.

ЦБ РФ регламентирует порядок размещения кредитными организациями денежных средств. Кредиты юридическим лицам предоставляются только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный или корреспондентский счет (субсчет) клиента-заемщика, открытый на основании договора банковского счета, в том числе при предоставлении средств на оплату платежных документов и выплату заработной платы.

Кредиты физическим лицам предоставляются в безналичном порядке путем зачисления средств на счет лица в банке либо наличными через кассу банка. Кредиты в иностранных валютах выдаются юридическим лицам в безналичном порядке.

Банковские кредиты могут выделяться на инвестиционные цели -- как правило, в форме долгосрочных ссуд -- и на приобретение оборотных активов для текущей деятельности -- обычно в форме краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты (до одного года) требуются заемщикам для пополнения оборотных средств, в том числе: для финансирования производственной деятельности предприятия; выплаты заработной платы работникам, операций по экспорту и импорту, погашения задолженности по уплате налогов, сборов, пошлин и иных обязательных платежей в бюджеты, государственные внебюджетные фонды, арендных платежей и текущего ремонта; для выплаты дивидендов и на другие цели.

Долгосрочные кредиты предоставляются на приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, на капитальный ремонт и техническое перевооружение, научные исследования и другие инвестиционные направления.

Договор займа должен быть заключен между юридическими лицами в письменной форме независимо от суммы, а между физическими лицами -- если сумма не менее чем в 10 раз превышает установленный законом минимальный размер оплаты труда. Если иное не предусмотрено договором займа, заимодавец имеет право на получение процентов в размерах, соответствующих ставке рефинансирования на день уплаты заемщиком суммы долга. Иностранная валюта и валютные ценности могут быть предметом договора кредита или займа.

Договор займа может быть целевым, если полученные средства выделены на определенные цели, и заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля целевого использования заемной суммы. Если заемщик не выполняет условия целевого займа, заимодавец вправе потребовать от него досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Особый вид займа может быть оформлен векселем, который выдается заемщиком. Займы могут быть оформлены ценными бумагами (облигациями), удостоверяющими право их держателя на получение от организаций, выпустивших облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет право ее держателю на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.

В Гражданском кодексе (ст. 414) выделяется понятие новации долга в заемные обязательства. Это означает, что по соглашению сторон долг, возникший из актов купли-продажи, может быть заменен заемным обязательством с оформлением договора займа.

Итак, под кредитными отношениями подразумеваются денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов.

Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, возникновением временных дополнительных потребностей в денежных средствах, необходимостью обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

Децентрализация ссудного капитала имеет ряд особенностей. Ссудный капитал в значительной степени сосредоточен в банках, и между ними развивается свободная конкуренция.

Среди займов выделяются долговые ценные бумаги -- облигации, которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.

Облигационные займы -- это жесткое обязательство по возврату денежных средств, а их размещение может усилить финансовые риски компании.

Формы и виды кредитов

В финансовой деятельности используются различные виды и формы кредита. Основными признаками их классификации являются целевое назначение кредита, состав кредиторов, источники привлечения и тип заемщика, форма и техника предоставления кредита, форма его обеспечения, сроки, схемы начисления и погашения процентных платежей, а также источники их погашения.

На денежном рынке кредиты поддерживают движение оборотных средств, а на рынке капитала и фондовом рынке -- инвестиционные процессы и операции с ценными бумагами. Средства ссудного капитала особенно необходимы для капитальных вложений.

Участниками указанных операций являются кредиторы, владельцы временно свободных денежных ресурсов, заемщики, а также гаранты, которые выдают гарантии и поручительства принципалов в адрес кредиторов (бенефициаров).

В первую очередь следует выделить государственный и международный кредиты Государственный кредит означает, что государство выступает в роли кредитора. Государственный кредит делится на виды: по месту размещения -- внутренний и внешний; по срокам заимствования; по доходности.

Межгосударственный, или финансовый, кредит предоставляется от имени государства. Большая часть иностранных кредитов, получаемых нашим государством, осуществлялась на консорциальной основе. В консорциумы входят банки различных стран. Потребности государства в консорциальных кредитах связаны с необходимостью финансирования бюджетных программ, инвестированием средств на техническое перевооружение государственных предприятий. За счет консорциального кредита финансируют потребности, связанные и с внешнеэкономической деятельностью.

Отношения по консорциальному кредиту оформляются рядом договоров: консорциальным, кредитным, договором залога, поручительством. В консорциальном договоре фиксируется факт создания консорциума, его цели, состав участников, определяется их участие в кредитной сделке, обязанности и права участников консорциума.

Организаторы консорциума осуществляют согласование сделок, юридическое оформление, аккумуляцию средств участников консорциума. В договоре предусматривается ответственность сторон за несвоевременное перечисление кредитных средств и возврат их участникам консорциума.

В консорциальном договоре должны быть указаны все финансовые условия консорциальной сделки, возможные формы имущественной ответственности, обязательства членов консорциума по отношению к банку -- руководителю консорциума, суммы авансов или процентов и комиссионных за организацию консорциума. По окончании действия консорциального соглашения имущество, приобретенное для совместных операций, делится пропорционально вкладу участников. В договоре фиксируется условие завершения консорциальной сделки.

Кредитные отношения между консорциумом и заемщиком регулируются стандартным кредитным договором, содержащим основные условия и юридический аспект операций, определяющим права и обязанности сторон.

Бюджетный кредит -- это денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы РФ, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

Предоставление бюджетных кредитов государственным или муниципальным унитарным предприятиям допускается на возмездной и безвозмездной основах. Другим организациям бюджетный кредит может быть предоставлен на условиях платности и обеспечения исполнения своего обязательства по возврату кредита.

Бюджетный кредит может быть предоставлен такому субъекту РФ, муниципальному образованию или юридическому лицу, которые не имеют просроченной задолженности по денежным обязательствам перед соответствующим бюджетом, а для юридических лиц --также по обязательным платежам в бюджетную систему РФ, за исключением случаев реструктуризации обязательств (задолженности).

Бюджетные кредиты юридическим лицам, в том числе иностранным юридическим лицам, могут предоставляться только за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), а также в случае реструктуризации обязательств (задолженности) юридических лиц по ранее полученным бюджетным кредитам.

Средства бюджетного кредита перечисляются заемщику на бюджетный счет в его кредитной организации. Заемщик осуществляет платежи за счет средств бюджетного кредита в соответствии с целевым назначением бюджетного кредита.

Применяют различные способы обеспечения возврата бюджетного кредита, а именно: поручительства; банковские гарантии; залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев, -- в размере не менее 100% от предоставляемого кредита. Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе. В целях получения бюджетного кредита организации предоставляют следующий перечень документов:

· заявку на получение бюджетного кредита, подписанную руководителем и главным бухгалтером организации;

· документы, подтверждающие правоспособность заемщика;

· нотариально удостоверенную копию устава и (или) учредительного договора, свидетельства о регистрации;

· разрешение (лицензию) на занятие отдельными видамидеятельности;

· копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на заключение соответствующих договоров с кредитором.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита является проведение предварительной проверки финансового состояния его получателя финансовым органом или по его поручению -- уполномоченным органом. Они поводят также проверку целевого использования бюджетного кредита. Финансовые документы получателя бюджетного кредита включают:

· бухгалтерскую отчетность, принятую налоговыми органами (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу);

· документы по технико-экономическому обоснованию кредитуемой сделки, бизнес-план, планы маркетинга, раскрывающие сроки окупаемости и уровень рентабельности;

· документы по предоставляемому обеспечению (договоры поручительства, банковской гарантии или залога) и документы, подтверждающие право собственности.

Средства от возврата государственных кредитов, бюджетных кредитов и бюджетных ссуд, в том числе средства, получаемые от продажи имущества и другого обеспечения, переданного получателями бюджетных кредитов, составляют доходную часть федерального бюджета.

Плата за пользование средствами федерального бюджета, предоставленными на возвратной основе, вносится в федеральный бюджет и аккумулируется на лицевых счетах главного управления Федерального казначейства.

Активность кредитных ресурсов поддерживает межбанковский кредит. Он предоставляется банками друг другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их нехватка. Среди них выделяют однодневные расчетные (кредиты «овернайт»), выдаваемые для того, чтобы банки могли завершить необходимые расчеты (платежи) по собственным и клиентским обязательствам в конце операционного дня, если у них недостаточно средств на корреспондентских счетах (субсчетах) в учреждениях Центрального банка. Если межбанковские кредиты выделяют на большие сроки под залог ценных бумаг, их называют ломбардными кредитами, предоставляемыми разными способами, в том числе посредством кредитных аукционов.

Отличительной чертой банковского кредита является то, что его предоставляют исключительно кредитные организации, имеющие специальное разрешение (лицензию ЦБ РФ) на эти операции, в денежной форме, он носит возмездный, возвратный и срочный характер.

В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной стороны, банк как кредитор, а с другой -- предприятия, организации и население как заемщик.

По срокам использования банковский кредит может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию оборотного капитала, своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятий.

Для обеспечения инвестиций необходимы среднесрочные и долгосрочные кредиты. Эти заемные средства могут предоставить различные инвесторы-кредиторы, в том числе банки, инвестиционные фонды, Другие юридические лица и государственные организации.

Синдицированный (консорциальный) кредит предоставляется заемщику за счет объединения ресурсов нескольких (двух и более) банков. Этот вид кредита используется для целей как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования, если объем кредита, или кредитный риск, слишком велик для одного банка. Возможны следующие схемы синдицированного кредитования:

· совместно инициированный кредит;

· индивидуально инициированный кредит;

· синдицированный кредит без определения долевых условий.

В первом случае банки -- участники синдиката заключают кредитный договор с заемщиком, а также предоставляют ему отдельные кредиты (займы). В случае синдицированного кредитования субъектами кредитных отношений, с одной стороны, выступают минимум два банка, а с другой -- один или несколько заемщиков, непосредственно причастных к осуществлению кредитуемого мероприятия.

Индивидуально синдицированный кредит -- это кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счет заемщику, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены последним третьему лицу (банкам -- участникам синдиката).

Синдицированный кредит без определения долевых условий -- это кредит, выданный заемщику банком -- организатором синдиката от своего имени в соответствии с условиями заключенного кредитного договора. При этом банк -- организатор синдиката заключает договоры с его участниками, в соответствии с которыми каждый банк-участник обязуется предоставить банку -- организатору синдиката денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора и вправе требовать платежи по основному долгу и проценты по нему.

Банковский кредит выделяется на основе кредитного договора, который должен быть заключен в письменной форме. Банковский кредит имеет определенный в договоре срок, условия возврата и платности. Возвращается кредит также в денежной форме. Банковский кредит выдается путем выдачи разовой ссуды, открытия кредитной линии, кредитования банковского (расчетного, текущего) счета заемщика, участия банка в предоставлении денежных средств заемщику на синдицированной (консорциальной) основе и другими способами.

Разовое зачисление денежных средств на банковские счета заемщика осуществляется на основании стандартного кредитного договора. Разовые кредиты предоставляются заемщику на удовлетворение различных потребностей. Индивидуальный кредитный договор содержит указания цели, суммы кредита, срока возврата, процентной ставки и обеспечения.

Для многих предприятий, особенно осуществляющих деятельность с отсрочками платежей, эффективно применение кредитной линии, которую банк предоставляет организациям на определенный срок, обычно на год, с указанием максимального объема выделенных средств. По окончании года банк анализирует аудиторское заключение по данным бухгалтерской отчетности предприятий и принимает решение о продолжении кредитной линии на следующий период.

Открытие кредитной линии предполагает заключение соглашения (договора), на основании которого клиент-заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств. Условия и порядок открытия кредитной линии клиенту-заемщику могут определяться непосредственно в договоре на предоставление денежных средств или в специальном генеральном (рамочном) соглашении (договоре).

Основные условия договора кредитной линии включают максимальную сумму кредита, срок кредита, размер процентов, целевое направление полученных средств, а также информацию по размеру каждого предоставляемого и погашаемого транша, размер комиссии за открытие кредитной линии и проценты по просроченным платежам В договоре уточняется возможность или невозможность досрочного погашения и безакцептного списания банком денежных средств.

Кредитные линии можно классифицировать следующим образом

В зависимости от объекта лимитирования банк может открывать заемщикам:

· невозобновляемую кредитную линию (под лимит выдач);

· возобновляемую кредитную линию (под лимит задолженности).

Кредитная линия под лимит задолженности (возобновляемая кредитная линия) -- это договор о предоставлении заемщику ссуды, в котором определяется максимальный размер единовременной задолженности клиента-заемщика по полученным кредитам и предусматривается возможность ее полного или частичного погашения на протяжении срока действия договора с правом последующего кредитования клиента до установленного лимита. В этом случае максимальная сумма кредита, которую заемщик может получить в течение срока действия договора, не лимитируется. Достоинство возобновляемой (револьверной) кредитной линии -- неоднократные выдачи и погашения кредита.

Погашение кредита, предоставляемого в рамках невозобновля-емой кредитной линии, осуществляется: по установленному графику; любыми суммами в пределах срока, установленного договором, так, чтобы остаток ссудной задолженности не превышал сумму лимита задолженности, если такой лимит установлен договором.

Погашение кредита, предоставленного в рамках возобновляемой кредитной линии, осуществляется любыми суммами в пределах срока, установленного договором, так, чтобы остаток ссудной задолженности не превышал сумму лимита, установленного договором на соответствующий период времени.

Невозобновляемая кредитная линия -- это договор, по которому предусмотрена выдача кредита несколькими суммами в пределах общей суммы и срока договора. При этом способе оборот суммарной выдачи кредита должен быть не больше общей суммы, предусмотренной договором о кредитной линии.

В зависимости от поведения кредитора по отношению к заемщику при выдаче очередного транша различают:

· подтвержденные (гарантированные) кредитные линии;

· неподтвержденные кредитные линии.

В первом случае кредитор обязан предоставлять соответствующие транши заемщику по требованию последнего. В случае с неподтвержденными кредитными линиями кредитор вправе отказаться предоставить транш заемщику без указания причины, не неся при этом ответственности перед заемщиком.

В зависимости от валюты кредитной линии выделяют:

· одновалютные -- лимит и транши устанавливаются в одной валюте;

· мультивалютные -- это кредитная линия, условиями которой предусмотрено предоставление кредитных средств в валюте(ах), отличной(ых) от валюты лимита этой кредит ной линии.

Для расчета неиспользованного лимита (свободного остатка лимита) мультивалютной кредитной линии при выдаче кредитных средств валюта предоставляемых кредитных средств пересчитывается в валюту лимита кредитной линии по курсу Банка России на дату выдачи. При возобновляемом режиме погашение любой суммы кредита увеличивает неиспользованный лимит (свободный остаток лимита) мультивалютной кредитной линии на сумму погашенного кредита, пересчитанного в валюту лимита кредитной линии по курсу Банка России (или с использованием курса Банка России) на дату погашения, но не более установленного договором на соответствующий период времени лимита.

Мультивалютными могут быть все виды кредитных линий, а также рамочные кредитные линии.

Если в договоре кредитной линии не прописаны все существенные условия договора и он сконструирован как рамочный, то, возможно, необходимо будет заключать договор на каждый транш.

В случае с рамочной кредитной линией и кредитор обязуется предоставить заемщику кредиты в рамках этой кредитной линии по отдельным кредитным договорам, заключаемым с заемщиком и являющимся неотъемлемой частью генерального соглашения.

Особый вид кредита -- овердрафт. В случае его открытия возможна оперативная оплата платежных документов при недостатке денежных средств на расчетном счете. Такой кредит предоставляют фирмам с безупречной кредитной историей и при этом прямого залога обычно не требуют. Лимит овердрафта рассчитывается как определенный процент от среднемесячного оборота по расчетному счету клиента, обычно не более 30%. Кредитование в форме «овердрафт» используется клиентом по мере необходимости, поэтому начисленные проценты по такому кредиту значительно ниже, чем проценты по срочному кредиту за тот же отрезок времени. Условия предоставления режима овердрафта включают: статус «клиента банка»; валюту кредита; разрешенный лимит овердрафта; ставки процента по этому кредиту и за выделение лимита; сроки кредитного соглашения, погашения транша, погашения процентов.

Статус «клиента банка» означает, что коммерческий банк может предоставлять кредиты в режиме «овердрафт» только своим клиентам, у которых в банке открыты счета и осуществляется расчетно-кассовое обслуживание. кредит займ платеж факторинг

Конкретные критерии для клиентов-соискателей овердрафта в каждом банке различаются, но среди них можно выделить:

· срок обслуживания (не менее 3--6 месяцев);

· минимальное количество поступлений на расчетные счета за последние три месяца (не менее 10--15 в месяц);

· разрывы в поступлениях на счета (не более 3--5 рабочих дней подряд);

· совокупный ежемесячный оборот по поступлениям -- не менее определенной суммы;

· отсутствие просроченных обязательств перед кредиторами и др.

Лимит овердрафта может быть стандартным или под инкассацию, если не менее 50% оборотов по расчетному счету клиента составляет выручка от инкассации, или техническим -- под оформленные в банке платежи.

Стандартный лимит овердрафта и лимит овердрафта под инкассацию рассчитывают исходя из минимального месячного оборота по расчетному (текущему) счету клиента в банке.

Этот оборот как основа возврата кредита определяется следующим образом:

1. из каждого месячного кредитового оборота по расчетному счету за последние шесть месяцев вычитается по три максимальных поступления в каждом месяце;

2. из полученных таким образом «усеченных» оборотов следует выбрать наименьший, который и используется в последующих расчетах.

Расчет стандартного лимита овердрафта (L) можно выполнить по формуле

L = O/2,

где О -- минимальный скорректированный месячный кредитовый оборот по расчетному счету клиента.

Сроки овердрафта раскрывают общий срок кредитного соглашения, в течение которого устанавливается и действует лимит (обычно до года), срок предоставления транша (это срок с момента начала использования лимита до момента полного погашения основной задолженности и процентов -- как правило, составляет 30 дней) и срок погашения процентов.

Во многих банках широко применяют потребительский кредит. Потребительскими называют ссуды, предоставляемые населению.

При этом потребительский характер ссуд определяется целью (объектом кредитования) предоставления ссуды, в том числе на приобретение товаров длительного пользования, ипотечные ссуды.

К потребительскому кредиту относится продажа товаров с рассрочкой платежа, ссуды на кооперативное жилищное, индивидуальное строительство, развитие фермерства.

В западной банковской практике потребительскими называют ссуды, предоставляемые частным заемщикам для приобретения потребительских товаров и оплаты соответствующих услуг.

В Гражданском кодексе выделяются также коммерческий кредит и товарный кредит.

Под коммерческим кредитом понимается передача в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определенных родовыми признаками, в том числе в виде аванса предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг.

Товарный кредит оформляется договором, предусматривающим обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками.

Операции факторинга

Разновидностью банковских кредитных операций и одновременно способом финансирования текущей деятельности предприятия является факторинг.

Согласно требованиям Гражданского кодекса РФ (ст. 825 ГК РФ) круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов, ограничен. Ими могут быть только банки и иные кредитные организации. Что же касается других коммерческих организаций, то им нужны лицензии на осуществление такого рода деятельности. Однако закон не предусматривает основание и процедуру лицензирования. Операция финансирования под уступку денежного требования обычно трактуется одновременно как комиссионная и как кредитная, причем именно последний аспект играет определяющую роль. Кредитный характер факторинга подтверждается наличием всех признаков кредитной сделки.

Между тем на рынке существуют два типа факторинговых организаций: специализированные факторинговые компании (часть из которых формально имеют банковскую лицензию) и банки, выделившие департаменты (иные структурные подразделения) факторинга. Факторинговые отделы банков работают по стандартной схеме. Отличаться могут требования к клиентам, минимальное количество дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размер финансирования. Однако самым важным условием для клиента при работе с факторинговой компанией является наличие ликвидной дебиторской задолженности.