АО "Нурбанк" - банк второго уровня Республики Казахстан, начал свою деятельность в августе 1992 года в городе Атырау в Западном Казахстане. За короткий период времени АО "Нурбанк" из небольшого регионального банка вышел на республиканский уровень и прочно закрепился в первой десятке ведущих банков Казахстана.

АО "Нурбанк" является материнской компанией финансовой группы "Нургрупп", созданной в 2010 году.

Группа была создана с целью увеличения капитала. Был изменен метод обслуживания клиентов (метод кросс-продаж).

Финансовая группа "Нургрупп" оказывает банковские услуги, услуги по привлечению пенсионных взносов, управление активами и услуги страхования.

С 30 сентября 2011 года Банк находится под фактическим контролем г-жи Сарсеновой С. Т.

Более 80% портфеля ценных бумаг Банка состоит из государственных ценных бумаг, что является свидетельством консервативной политики Банка в настоящий момент. Нурбанк первым среди казахстанских банков прошел сертификацию на соответствие стандартам международной безопасности платежных карточек PCI DSS v.1.2.

Банк включен в основной листинг на Казахстанской Фондовой Бирже и некоторые выпущенные долговые ценные бумаги, включенные в основной листинг на Лондонской Фондовой Бирже, включены в листинг на КФБ.

Банк является участником системы гарантирования депозитов КФГД.

Нурбанк является участником программы "Дорожная карта бизнеса 2020".

Программа "Дорожная карта бизнеса 2020" разработана для реализации послания Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана "Новое десятилетие - Новый экономический подъем - Новые возможности Казахстана" и Стратегического плана развития Казахстана до 2020 года. Программа является одним из механизмов реализации Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2011 - 2014 годы. Начало выпуска платежных карт международной платежной системы VISA-International и локальной карты Altyn с собственным логотипом.

Начало осуществления срочных денежных переводов по поручению физических лиц без открытия банковских счетов в 170 стран мира в партнерстве с компанией Western Union (США).

Рассмотрим структуру и динамику активов АО "Нур Банк" (Таблица 1).

Таблица 1 - Динамика и структура активов АО "Нур банк"

За анализируемый период произошло значительное увеличение активов банка с 2102572093 тыс. тенге до 2915110743 тыс. тенге, рост составил 812538650 тыс. тенге, что является положительной стороной в деятельности банка. Темп роста активов за период 2009-2010 года составил 125,97%, а за период 2010-2011 годы 110,06%, темп прироста соответственно 25,97% и 10,06%. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия.

За анализируемый период также происходит увеличение стоимости товарно-материальных запасов с 947900 тыс. тенге в 2009году до 14299433 тыс. тенге в 2011 году; и их доля в активах банка составляет в 2009 году 0.05%, в 2010 году 0.06%, в 2011 году 0.49%. За 2009-2010 г. г. стоимость товарно-материальных запасов увеличивается на 648560 тыс. тенге, за 2010-2011 г. г. на 12702973 тыс. тенге.

Наибольшую долю в активах банка составляют требования к клиентам, они же являются основным направлением вложений банка, так в 2009 году они составили 1287275899 тыс. тенге или 61,22% от общей доли активов, в 2010 году они были равны 1916136973 тыс. тенге (72,35%), в 2011 году составили 2023331626 тыс. тенге (69,41%).

За период 2009-2011 годы доля ценных бумаг, претерпевала изменения, так в 2009 году она составила 239326679 тыс. тенге или 11.38% от общей суммы активов, в 2010 году снизилась до 84307573 тыс. тенге (3.18%), а в 2011 году произошло увеличение до 95383001 тыс. тенге (3.27%).

Колебания в доле активов банка проявляются в сумме корреспондентских счетов, в 2009 году их доля была равна 6.55% активов банка или 137746392 тыс. тенге, а в 2010 году увеличилась до 161275563 тыс. тенге темп прироста составил 17.08%, в 2011 году происходит их снижение до 75643079 тыс. тенге или 2.59% в активах банка.

За 2011 года период рост активов был сдержанным; чистая прибыль упала под давлением ухудшения качества ссудного портфеля, понижения потока комиссионных доходов и убытков от снижения рыночной стоимости ценных бумаг. За 2011 год и активы, и ссудный портфель Нур банк Банка увеличились на 20%. Рост отчасти был связан с приобретением и консолидацией финансовых инвестиций в баланс группы.

Проанализируем структуру и динамику обязательств АО "Нур Банк" (Таблица 2).

Таблица 2 - Структура и динамика обязательств АО "Нур банк"

За 2010 год международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая активы Национального фонда в иностранной валюте (24,4 млрд. долл.), выросли незначительно - на 0,5% до 47,6 млрд. долл. Активы Национального фонда в национальной валюте на конец 2010 года составили 750 млрд. тенге (облигации АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" и АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" по номинальной стоимости).

В 2010 году денежная база расширилась на 60,7% до 2 451,2 млрд. тенге (в 2009 году - на 4,2%). Основной причиной расширения денежной базы стал рост как чистых внутренних активов (в основном, за счет роста требований к банкам и государственным нефинансовым организациям), так и чистых внешних активов Национального Банка.

Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков в Национальном Банке, расширилась на 31,5% до 1 962,1 млрд. тенге.

За 2010 год чистые внутренние активы Национального Банка (без учета активов Национального фонда) увеличились на 167,0%. В их структуре чистые требования к Правительству снизились в 9,0 раз за счет роста остатков на счетах Правительства, прочие чистые внутренние активы Национального Банка - в 2,1 раза. Вместе с тем, требования к финансовым организациям в результате предоставления банкам кредитов рефинансирования выросли на 184,3%. Требования к остальной экономике увеличились с 0,4 млрд. тенге до 181,4 млрд. тенге, основной причиной такого значительного роста послужил рост требований к государственным нефинансовым организациям.

За 2010 год денежная масса выросла на 17,9% и составила 7 386,5 млрд. тенге.

Основной причиной ее роста послужило увеличение чистых внешних активов банковской системы.

В структуре чистых внешних активов банковской системы в декабре 2010 года по сравнению с декабрем 2009 года увеличились как чистые международные резервы Национального Банка, так и чистые внешние активы банков. Рост чистых внешних активов банков (на 58,0%) был в основном обусловлен снижением обязательств банков перед нерезидентами. Ухудшение экономической конъюнктуры привело к тому, что кредитный рынок стал характеризоваться отсутствием платежеспособного спроса со стороны населения и превалирующей потребностью со стороны заемщиков в пополнении оборотного капитала нефинансовых организаций. В этих условиях наблюдалось снижение желания большинства банков осуществлять активную кредитную деятельность вследствие дефицита фондирования и ухудшения качества ссудного портфеля. Уровень неработающих займов на конец 2010 года (сомнительные займы 5 категории и безнадежные за минусом однородных кредитов с учетом сформированных провизий по ним) вырос до 8% от кредитного портфеля банков. При этом кредитная политика банков в 2010 году продолжала ужесточаться, что свидетельствует о желании банков ограничить приток ненадежных клиентов с целью предотвращения нарастания кредитного риска. Вследствие ужесточения стандартов кредитования заметно снизились объемы кредитования в секторах недвижимости и строительства, а также кредитования субъектов малого предпринимательства, оказывавших значительное влияние на экономический рост страны в последние годы.

В ответ на ухудшение качества портфеля банки поставили перед собой задачу, которая заключается в более тесной работе с проблемными заемщиками по предотвращению их дефолта. Помимо стандартных банковских процедур возрастающее число банков стало использовать ежемесячный мониторинг финансового состояния своих клиентов (проверка наличия товарно-материальных запасов, уровня продаж, применение финансовых коэффициентов), улучшение систем рейтинга заемщиков, использование финансовых и нефинансовых ковенант в отношении клиентов в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, стресс-тестирование дефолта заемщиков. Кроме этого, механизм отмены штрафов по просроченным займам, пересмотр отраслевых лимитов и финансовый консалтинг проблемных заемщиков с целью поддержания приемлемого уровня обслуживания займов находили более широкое применение.

Все применяемые банками инструменты можно разделить на инструменты прямого и косвенного контроля. К категории инструментов прямого контроля относятся максимальные уровни ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание ставок вознаграждения, прямое регулирование конкретных видов кредита. Однако данные инструменты не используются Национальным Банком, поскольку эффективность их применения не является однозначно положительной.

В целом, инструменты, применяемые Национальным Банком для реализации денежно-кредитной политики, относятся к категории косвенных инструментов и делятся на постоянные механизмы, операции открытого рынка и минимальные резервные требования.

К постоянным механизмам относятся займы рефинансирования (т.е. кредитные и учетные операции) и депозитные операции. Основной задачей использования постоянных механизмов является удержание рыночных ставок внутри заданного коридора. Постоянным этот механизм называется потому, что он доступен банкам постоянно (а не в отдельные моменты времени, как, например, операции открытого рынка). Инициатором проведения операций в рамках постоянных механизмов является коммерческий банк.

К операциям открытого рынка относятся покупка и продажа государственных ценных бумаг банком на вторичном рынке, в том числе с обязательством обратного выкупа (операции РЕПО/обратного РЕПО) валютные интервенции, СВОП-операции, а также выпуск краткосрочных нот. Операции открытого рынка прямо воздействуют на денежное предложение. Покупая ценные бумаги у коммерческих банков, Национальный Банк выпускает в экономику дополнительные деньги (увеличивает денежную массу). Продажа ценных бумаг приводит к сокращению денежной массы. Операции на открытом рынке осуществляются по инициативе Национального Банка.

Кроме того, в целях регулирования ликвидности в банковском секторе и ограничения роста денежного мультипликатора Национальным Банком используются минимальные резервные требования.

Банки большинства стран применяют указанные инструменты при осуществлении денежно-кредитной политики. Динамика экономического роста страны в 2011 году формировалась под влиянием замедления мирового экономического роста; высокой волатильности цен на основные позиции казахстанского экспорта; ужесточения кредитных условий для всех типов заемщиков в условиях значительных убытков и банкротств финансовых институтов; постепенного снижения инвестиций и деловой активности.

При этом, с одной стороны, сохранение высоких цен на мировых товарных рынках до 3 квартала 2011 года способствовало существенному улучшению баланса потоков капитала и сохранению темпом экономического роста в стране.

С другой стороны, ограниченная ликвидность на международных финансовых рынках, а также повышение стоимости заимствования предопределили снижение возможностей казахстанских банков по рефинансированию существующих внешних обязательств. На фоне существенной коррекции мировых цен на сырьевые товары переоценка рисков инвесторами в отношении развивающихся стран привела к массовому изъятию капитала, инвестированного в ценные бумаги данных эмитентов, что отразилось на оценках риска дефолта и ценовых параметрах ценных бумаг казахстанских эмитентов.

В этих условиях следующие факторы являлись определяющими для финансовой стабильности Казахстана в 2011 году:

1. ухудшение качества кредитного портфеля на фоне проблем более широкого круга корпоративных заемщиков, представляющих различные отрасли экономики;

2. дальнейшая коррекция на рынке недвижимости и нагрузка на финансовую позицию населения со стороны обслуживания накопленного долга, а также более высоких инфляционных расходов;

3. более жесткие требования к уровню доходности и капитализации банков в условиях сокращения ликвидности, ужесточения кредитной политики и необходимости формирования адекватных резервов для покрытия кредитных рисков;

4. сдерживающий эффект сокращения кредитной активности банков на динамику экономического роста.

В условиях снижения вклада традиционных факторов экономического роста, компенсация сокращения частных инвестиций и потребления становится основной задачей стимулирующей политики государственных расходов в 2011 году.

На фоне благоприятной ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков в течение 9 месяцев 2011 года высокая ликвидность корпоративных клиентов в иностранной валюте и сохранение возможностей по рефинансированию внешних обязательств отдельными банками (в среднем банки смогли рефинансировать порядка 20% обязательств по погашению внешнего долга в 2011 году на внешних финансовых рынках) позволяли банкам поддерживать свою валютную ликвидность и реализовать излишки иностранной валюты на бирже. В этих условиях ликвидность валютного рынка оставалась достаточно высокой, а отдельные крупные сделки спекулятивного характера не могли оказывать существенное влияние на поведение рынка. Это в свою очередь, позволяло Национальному Банку минимизировать затраты на ограничение волатильности курса тенге, постепенно компенсируя потери предыдущего года за счет увеличения золотовалютных резервов. Высокая валютная ликвидность клиентов и предложение ими иностранной валюты, также позволили снять нагрузку выплат по внешним обязательствам банков на ставки денежного рынка в иностранной валюте. Данная ситуация, а также операции Национального Банка, в целом стабилизировали общий уровень ликвидности на финансовом рынке.

Вместе с тем, степень достаточности международных резервов страны в условиях существенного улучшения платежного баланса страны не была оценена в полной мере под воздействием неблагоприятных внешних факторов. В условиях дальнейшего замедления мировой экономики, рецессии крупных экономических держав и неустойчивости мировых финансовых институтов неблагоприятная конъюнктура не только финансовых, но и товарных рынков может привести к обострению рисков дальнейшего замедления экономического роста в Казахстане и дефициту финансирования платежного баланса, что увеличит потенциальную нагрузку на международные резервы страны.

Ухудшение экономической конъюнктуры привело к тому, что кредитный рынок стал характеризоваться отсутствием платежеспособного спроса со стороны населения и превалирующей потребностью со стороны заемщиков в пополнении оборотного капитала нефинансовых организаций. В этих условиях наблюдалось снижение желания большинства банков осуществлять активную кредитную деятельность вследствие дефицита фондирования и ухудшения качества ссудного портфеля. Уровень неработающих займов на конец 2011 года (сомнительные займы 5 категории и безнадежные за минусом однородных кредитов с учетом сформированных провизий по ним) вырос до 8% от кредитного портфеля банков. При этом кредитная политика банков в 2011 году продолжала ужесточаться, что свидетельствует о желании банков ограничить приток ненадежных клиентов с целью предотвращения нарастания кредитного риска. Вследствие ужесточения стандартов кредитования заметно снизились объемы кредитования в секторах недвижимости и строительства, а также кредитования субъектов малого предпринимательства, оказывавших значительное влияние на экономический рост страны в последние годы.

В ответ на ухудшение качества портфеля банки поставили перед собой задачу, которая заключается в более тесной работе с проблемными заемщиками по предотвращению их дефолта. Помимо стандартных банковских процедур возрастающее число банков стало использовать ежемесячный мониторинг финансового состояния своих клиентов (проверка наличия товарно-материальных запасов, уровня продаж, применение финансовых коэффициентов), улучшение систем рейтинга заемщиков, использование финансовых и нефинансовых ковенант в отношении клиентов в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, стресс-тестирование дефолта заемщиков. Кроме этого, механизм отмены штрафов по просроченным займам, пересмотр отраслевых лимитов и финансовый консалтинг проблемных заемщиков с целью поддержания приемлемого уровня обслуживания займов находили более широкое применение.

Национальным Банком Республики Казахстан предпринимались меры по обеспечению банков дополнительной ликвидностью путем последовательного снижения нормативов минимальных резервных требований. В частности, в марте 2010 года Национальным Банком Республики Казахстан было проведено очередное снижение нормативов минимальных резервных требований для БВУ (по внутренним обязательствам они снижены с 2% до 1,5%, по иным обязательствам - с 3% до 2,5%). При этом, с ноября 2010 года были установлены отдельные нормативы минимальных резервных требований для банков, находящихся в процессе реструктуризации внешних обязательств, в размере 0% для внутренних обязательств и для иных обязательств банка. Также стоит отметить, что с 1 декабря 2010 года вознаграждение для БВУ, хранящих средства в Национальном Банке Республики Казахстан, снижено на 0,5%. Таким образом, в настоящее время официальная ставка по депозитам банков составляет 1%. Данные действия были направлены на демотивирование банков размещать свои средства на счетах Национального Банка Республики Казахстан в целях расширения кредитования банками реального сектора экономики.

Снижение мировых цен на сырьевые товары, в том числе на нефть, повлекло за собой замедление роста цен на отдельные виды продукции предприятий реального сектора Казахстана в августе-октябре 2009 года. Промышленная продукция в целом за 2009 год стала дешевле на 18,6% (в 2009 году - рост на 31,9%). Цены на энергоресурсы снизились за 2009 год на 33,4% (в 2009 году - рост на 45,9%), в том числе нефть стала дешевле на 40,5% (рост на 52,4), газовый конденсат - на 42,4% (рост на 47,0%). Тем не менее, природный газ стал дороже на 35,7% (7,1%), уголь - на 76,3% (3,8%), нефтепродукты - на 17,0% (14,1%).

В этих условиях в 2009 году Национальный Банк проводил денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильности финансовой системы и стабильности цен. С учетом замедления инфляции и отсутствия фундаментальных факторов к ее ускорению основной упор делался на стабилизацию ситуации и поддержку краткосрочной ликвидности в банковской системе.

На внутреннем валютном рынке в 2011 году Национальный Банк выступал преимущественно в качестве покупателя иностранной валюты. За 2011 год нетто-покупка Национального Банка на внутреннем валютном рынке составила 3,4 млрд. долл.

Итогом операций Национального Банка на внутреннем рынке стало пополнение ликвидности банков на 830,6 млрд. тенге за 2011 год (таблица 1).

Таблица 1 - Сальдо операций Национального Банка на внутреннем рынке в 2007-2011 годах млрд. тенге

С 1 июля 2011 года была снижена официальная ставка рефинансирования с 11,0% годовых до 10,5% годовых, соответственно, ставка по привлекаемым от банков депозитам в Национальном Банке снизилась с 5,5% до 5,25% (рисунок 2.1.6).

Обменный курс тенге сохранялся относительно стабильным. За 2010 год снижение курса тенге к доллару США составило 5,2%. Относительная стабильность обменного курса тенге, а также значительный рост реального производства обусловили снижение инфляции за год почти вдвое: с 17,8% до 9,8%.

Впервые за последние четыре года достигнут значительный профицит платежного баланса, ощутимо увеличились золотовалютные резервы.

Рост международных резервов обеспечил досрочное и полное погашение Национальным Банком своих обязательств перед Международным Валютным Фондом.

Кроме того, в 2009 году на финансовом рынке произошли и другие благоприятные изменения:

1. ставка рефинансирования доведена до самого низкого уровня со дня приобретения Казахстаном независимости (до 14%) и стала одной из самых низких среди стран СНГ;

2. значительно увеличились сроки размещения государственных обязательств, снизилась доходность по ним. Все заимствования на внутреннем рынке в настоящее время проводятся исключительно через тенговые ценные бумаги;

3. улучшилась структура депозитного портфеля банков за счет увеличения доли срочных депозитов с 39,3% до 55,5%;

4. из-за более интенсивного роста ресурсной базы банков возросла их кредитная активность. За год объем кредитов банков экономике вырос на 85,6%, в том числе средне - и долгосрочных кредитов - на 81,2%;

5. ставка вознаграждения по выданным кредитам юридическим лицам в национальной валюте с начала года снизилась с 20,8% до 18,8%, по валютным - с 20,4% до 14,7%, что является наиболее низкими показателями среди стран СНГ;

6. значительно улучшилось качество ссудного портфеля банков, о чем свидетельствует снижение доли просроченных кредитов в общем объеме кредитов экономике с 6,6% до 1,7%.

Инструменты денежно-кредитной политики. За 2009 год по сравнению с 2009 годом объем выпущенных краткосрочных нот уменьшился на 30,7% и составил 2,9 трлн. тенге. Их объем в обращении в 2009 году вырос на 36,4% до 312,3 млрд. тенге (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Объем выпущенных краткосрочных нот

Средневзвешенная доходность по нотам возросла с 5,64% в декабре 2009 года до 5,82% в декабре 2009 года.

Начиная с июля 2009 года, помимо выпуска краткосрочных нот со сроком обращения 28 дней возобновились выпуски нот со сроками обращения 3 месяца, 6 месяцев и 1 год.

От банков в 2009 году было привлечено депозитов на сумму 6,1 трлн. тенге, что на 46,3% больше, чем в 2009 году. Остатки по депозитам банков в Национальном Банке выросли с 9,9 млрд. тенге на конец 2009 года до 33,0 млрд. тенге на конец 2009 года, т.е. в 3,3 раза.

С целью обеспечения финансовой стабильности принимались меры по предоставлению банкам краткосрочной тенговой ликвидности, а также по совершенствованию системы рефинансирования банков Национальным Банком (Рисунок 2).

Рисунок 3 - Эффективная доходность по краткосрочным нотам Национального Банка

Неблагоприятная конъюнктура на мировых финансовых и товарных рынках и изменение режима обменного курса тенге в 2007 году продолжали оказывать в 2009 году отрицательное влияние на макроэкономическую ситуацию в стране.

На внутреннем валютном рынке в 2009 году Национальный Банк выступал преимущественно в качестве покупателя иностранной валюты. За 2009 год нетто-покупка Национального Банка на внутреннем валютном рынке составила 3,4 млрд. долл.

Неблагоприятная конъюнктура на мировых финансовых и товарных рынках и изменение режима обменного курса тенге в 2007 году продолжали оказывать в 2009 году отрицательное влияние на макроэкономическую ситуацию в стране.

На внутреннем валютном рынке в 2009 году Национальный Банк выступал преимущественно в качестве покупателя иностранной валюты. За 2009 год нетто-покупка Национального Банка на внутреннем валютном рынке составила 3,4 млрд. долл.

Впервые за последние четыре года достигнут значительный профицит платежного баланса, ощутимо увеличились золотовалютные резервы.

Рост международных резервов обеспечил досрочное и полное погашение Национальным Банком своих обязательств перед Международным Валютным Фондом.

1.3 Анализ изменений денежно-кредитной политики