Кредитный риск и методы управления им

Эффективных инструментом управления кредитными рисками являются также кредитные деривативы в операциях хеджирования. Кредитные деривативы - производные инструменты, предназначенные для управления кредитными рисками. Они позволяют отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска (<приобретателя кредитной защиты>) к покупателю риска (<продавцу кредитной защиты>). Основной набор таких инструментов - это особо сконструированные свопы, производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes), и т.д. Гарантии, синдицированные займы, опционы на активы и страхование кредитных рисков не являются кредитными деривативами, хотя в чем-то природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операциями.

Кредитные деривативы отличаются от обычных производных инструментов тем, что они имеют дело с собственно кредитным риском, в то время как традиционные производные инструменты сфокусированы на рыночных факторах риска, таких как курсы валют, цены, индексы или процентные ставки.

Возможность отделить кредитный риск от активов и обязательств делает кредитные деривативы привлекательными для использования. С их помощью можно хеджировать кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать в <короткую> или <длинную> позицию с желаемым профилем риска.

Корпорации используют кредитные деривативы как механизм для управления финансовыми и проектными рисками, в особенности на развивающихся рынках, а также для защиты от несостоятельности основных поставщиков или потребителей.

Использование кредитных деривативов банками мотивировано главным образом возможностью распределения кредитных рисков.

ПРИМЕРЫ КРЕДИТНЫХ ДЕРИВАТИВОВ

1. Стандартный своп на неисполнение обязательств по займу.

Пусть банк А подвержен суверенному риску некоего государства и желает захеджировать этот риск. Для этого он заключает своп на неисполнение обязательств со своим контрагентом - банком В. Банк А периодически выплачивает банку В премию в течение всего срока действия свопа. В случае наступления в этот срок некоторого < кредитного события > банк В произведет оговоренные платежи банку А.

Под кредитным случаем здесь следует понимать любое событие, оговоренное в условиях свопа, например суверенный дефолт или невыплату по облигациям государства. Особенность данного договора в том, что выплата при наступлении < кредитного события > будет основана на факте дефолта по определенным, заранее оговоренным обязательствам суверенного государства, но, вообще говоря, банк А фактически может и не владеть этими активами.

2. Своп на совокупный доход (total return swap).

Пусть банк А желает получать доходы по некоторым высоко прибыльным и рисковым активам Х. При этом банк А согласен нести соответствующий риск, но по тем или иным причинам не желает или не имеет возможности финансировать покупку актива Х или фактически владеть активом Х.

В этом случае банк А заключает своп на совокупный доход с банком В, компенсируя банку В затраты по финансированию покупки активов Х и, возможно, дополнительно выплачивая ему некоторые оговоренные премии. Банк В, в свою очередь, переводит в пользу банка А все доходы, приносимые активом Х (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.). Как правило, банк B компенсирует свою позицию по свопу приобретением реального актива X или производных инструментов, создающих похожие денежные потоки.

Следует подчеркнуть, что своп на совокупный доход распределяет между контрагентами как кредитные, так и рыночные риски, расширяя таким образом понятие кредитных деривативов.

3. Корзинный своп на неисполнение обязательств (basket trade).

Инструмент построен на основе стандартного свопа на неисполнение обязательств (см. выше), однако его особенность заключается в том, что наступление <кредитного события> привязано не к одному активу, а к группе (корзине) активов (X, Y, Z). При наступлении <кредитного события> по одному из входящих в корзину активов (например, активу Y) продавец кредитной защиты - банк А выплатит приобретателю кредитной защиты - банку В некоторую сумму. Дальнейшее действие свопа прекращается с наступлением первого <кредитного события>. Основная причина, по которой банк B заключает такой своп, состоит в том, что корзинный своп стоит дешевле, чем совокупность свопов на активы, входящие в корзину, по отдельности. Банк А заключает такой своп в отношении активов, в наименьшей степени связанных друг с другом, т.е. таким образом, чтобы при дефолте по активу Y вероятность дефолта по двум другим активам была минимальной.

В число кредитных деривативов входят также производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes - CLNs). Существуют и другие инструменты, относящиеся к кредитным деривативам, однако рамки статьи ограничивают возможность демонстрации их многообразия.

Рынок кредитных деривативов значительно вырос в объеме за последние 5 лет.

В недавно вышедшем обзоре Британской банковской ассоциации (BBA) объем рынка по состоянию на конец 1998 г. оценивается в 350 млрд долл., а прогнозируемое значение на 2000 г. равно 740 млрд долл.
В США и Канаде основной объем рынка (60%) занимают инструменты, связанные с рисками корпораций, еще 30% приходится на риски банков и оставшиеся 10 % на суверенные риски.

В Европе и Азии ситуация несколько иная: почти половину рынка занимают инструменты, связанные с суверенными рисками, и по 1/4 части рынка приходится на банковские и корпоративные риски.

На казахстанском рынке кредитные деривативы пока не получили широкого распространения.

Развитие такого рынка тормозит как наличие нерыночных ограничений, таких как жесткий валютный контроль и негибкая налоговая система, так и недостаточное разнообразие ликвидных финансовых инструментов, а также отсутствие достаточного количества кредитоспособных участников финансового рынка.

На казахстанском рынке перенос кредитных рисков осуществляется с помощью традиционно легко понимаемых банковских гарантий и синдицированных кредитов. Примером использования кредитных деривативов могут служить credit linked notes (CLNs), которые часто использовались в схемах привлечения инвестиций иностранных инвесторов на рынок ГКО и других высокодоходных российских финансовых активов. Бесценный опыт, полученный участниками рынка в последние годы, несомненно, вызовет интерес к такого рода инструментам и в будущем.

Сделки с кредитными деривативами пока не имеют специального законодательного регулирования в РК. Кроме того, существует риск, что с юридической точки зрения такие сделки могут быть рассмотрены как сделки пари (похожая ситуация имеет место в некоторых других юрисдикциях).

Отсутствие унифицированной документации при оформлении подобных сделок является серьезным барьером для распространения рассматриваемых инструментов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлять основу стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов практически самостоятельно, ввиду отсутствия государственной поддержки и опоры. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

Кредитные операции - основа банковского бизнеса, поскольку являются главной статьей доходов банка. Но эти операции связаны с риском невозврата ссуды (кредитным риском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков является главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска. Таким образом, основной целью банка является нахождение “золотой середины”, т.е. оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредством общения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.

Основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Самыми основными из них являются: диверсификация портфеля ссуд, анализ кредитоспособности и финансового состояния заемщика, квалификация персонала.

Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Необходимо принимать во внимание неблагоприятное изменение конъюнктуры того рынка, на котором работает предприятие-заемщик, и внезапное ухудшение его финансового состояния, вызванное ошибками и просчетами менеджмента, неверно выбранной стратегической политикой и т.д.

Банк должен очень хорошо разбираться в текущих проблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает) тот или иной показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в которой сегодня работает предприятие. В вопросах кредитования, инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки с научными разработками.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Особую актуальность принимает принятие микроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. В связи с этим это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами также и макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы “доходность - риск” банк вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Поэтому целесообразно проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высоко прибыльные) проекты.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений

В условиях высоких экономических рисков выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и минимизировать. Это главный залог успеха банка при кредитовании. В случае, если банк занимается различными аспектами деятельности клиента, он в состоянии не только оценить кредитоспособность предприятия, но и помочь ему повысить эффективность своего бизнеса, а значит, сделать его более надежным заемщиком.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Указ Президента, имеющий силу закона «О банках и банковской деятельности в РК» от 31 августа 1995 г №2444.

2. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона “О Национальном банке в Республике Казахстан” от 30 марта 1995 г.

3. Закон РК «О платежах и переводах денег» от 29 июня 1998г

4. Сборник нормативных правовых актов Республики Казахстан по гражданскому праву.Ч.1:по сост. на 1 янв.2001Г.-А.:ЮРИСТ,2001.

5. Устав Акционерного Общества “Народный Сберегательный банк Казахстана”, утвержденный решением Общего Собрания акционеров 24 сентября 2003 года протокол №13.

6. Инструкции и положения по кредитованию населения ОАО «Народный Сберегательный банк Казахстана»

7. Годовой отчет ЖОФ АО «Народный Банк Казахстана» за 2004 г.

8. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. - Питер, 2000г.

9. Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане и проблемы обеспечения их устойчивости: Автореферат. - Алматы: 1999г.

10. Колесников В. И. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.

11. Лаврушин О.Н. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.

12. Сейткасимов Г.С. Банковское дело. - Алматы: Каржы-Каражат, 1998г.

1. Сейткасимов Г.С. Деньги, Кредит, Банки. - Алматы: Экономика, 1999г

13. Рудакова О.С.Банковские электронные услуги: -М.: "Банки и

2. биржи" :ЮНИТИ, 1997 г.

14. Александрова Н. Г. Банки и банковская деятельность для клиентов.-С.:Питер,2002 г.

15. Челноков В. А. Банки и банковские операции. Учеб. для вузов.1998 г.

16. Давыдова Л. Е. Банковское право Республики Казахстан: Учебное пособие.-А.:ЖЕТI ЖАРГЫ,2004 г.

17. Сангиев М.С. Деньги, Кредит, Банки: Учебник. А.: Алматинский коммерческий ИН-Т,2000 г.

18. Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане: Проблемы устойчивости.-А.:ЭКОНОМИКА,1999 г.

19. Давлетова М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане: Учеб. пособие.-А.:ЭКОНОМИКА,2001г.

20. Искаков У. М. "Home banking" - банковское обслуживание клиентов на дому и на их рабочем месте//АЛЬПАРИ-2004.-N4.-С.93-95

21. Шалгимбаев К. Б. Банк развития Казахстана - ради будущего страны: [Банк Развития Казахстана] // БАНКИ КАЗАХСТАНА-2003.-N10.-С.30-32

22. Байгарина А.Т. Банковское обслуживание клиентов на дому // БАНКИ КАЗАХСТАНА-2004.-N9.-С.37

23. Айманбетова Г. Итоги года и планы на будущее: [Национальный банк РК]//БАНКИ КАЗАХСТАНА-2004.-N2.-С.15-17

24. Абслямова Н. Ключевое звено промышленной политики: [О Банке развития Казахстана]//КАЗАХСТАНСКАЯ ПРАВДА-2005.-N18-19.-28 января.-С.10

25. Тихомирова Е. В. Кредитные операции коммерческих банков: [Проблемы и суждения]//ДЕНЬГИ И КРЕДИТ-2003.-N9.-С.39-46

26. Тарачев В. Кредитные риски и развитие банковской системы // ДЕНЬГИ И КРЕДИТ-2003.-N6.-С.25-27

27. Шевчук И. Мошенничества с пластиковыми карточками: Как их избежать?//БАНКИ КАЗАХСТАНА-2004.-N10.-С.54

28. Ефимова Е. НАРОДНЫЙ БАНК - интересный партнер:[О Жамбылском филиале Народного банка Казахстана.]//ЗНАМЯ ТРУДА-2004.-N158.-23 декабря.-С.4

29. Майлабаева С. НАША ГЛАВНАЯ ЗАБОТА - БЛАГОСОСТОЯНИЕ ВКЛАДЧИКОВ:[О Жамбылском филиале АО "НПФ "Народный банк Казахстана"]//ЗНАМЯ ТРУДА-2003.-N154.-25 декабря.-С.3

30. Яровой А. НОВОГОДНИЕ СЮРПРИЗЫ:[О внедрении новых банковских услуг в Народном банке Казахстана.]//КОНТИНЕНТ-2004.-N24.-С.13

31. НОВОЕ ОТ НАРОДНОГО БАНКА:[О новой услуге Народного банка по переводу денег xc каточки на карточку.]//КОНТИНЕНТ-2004.-N11.-С.12

32. Лисак Б. Основные инструменты анализа деятельности клиента банка и риск финансового рычага // БАНКИ КАЗАХСТАНА-2003.-N9.-С.17-22

33. Омарова М. Ж. Оценка риска при использовании банками платежных карточек // БАНКИ КАЗАХСТАНА-2004.-N11.-С.28-35

34. Халимбетов А. ПЛАСТИКОВАЯ КАРТА - УДОБНО И НАДЕЖНО: [Обслуживание населения через банкоматы в г. Таразе.]//ЗНАМЯ ТРУДА-2003.-29 мая.-С.7

35. Сайденов А. ПО МЕРЕ НЕОБХОДИМОСТИ НАЦБАНК БУДЕТ УЖЕСТОЧАТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ: [Беседа с председателем Национального банка РК А. Сабденовым]//КАЗАХСТАНСКАЯ ПРАВДА-2005.-N30-31.-11 февраля.-С.9

36. Жусупов А. Проблемы нормативного регулирования банковской деятельности //ПРАВОВАЯ РЕФОРМА В КАЗАХСТАНЕ-2003.-N1.-С.60-62

37. Исаева Э. С. Проблемы развития банков Казахстана как инвестиционных организаций // БАНКИ КАЗАХСТАНА-2004.-N12.-С.11-13

38. Ганеев Р. Проблемы развития банковского бизнеса//ДЕНЬГИ И КРЕДИТ-2004.-N4.-С.66-67

39. Сагиндыкова М. О.Применение скоринга в банковской системе Казахстана:[Математическая или статистическая модель, с помощью которой на основе кредитных историй "прошлых" клиентов, банк пытается определить вероятность возврата заемщиком кредита в срок]//БАНКИ КАЗАХСТАНА-2005.-N2.-С.10-12

40. Чернышов О.В. Расчет денежных потоков в оценке стоимости кредитного портфеля банка//БИЗНЕС И БАНКИ-2004.-N42.-С.1-5

41. Козыкеева З.О. Банковские услуги - удобно и выгодно // Новый регион - 2004 - 15 сент. С. 7.

42. Выручат по быстрому: (О банковских операциях) // Экспресс К - 2004 №1

43. Курбатов А Банковские вклады // Хозяйство и право - 2004 г. №8 с. 70.

44. Олесюк А. Новые технологии банковского самообслуживания: Банкоматы стимулируют развитие розницы. // Банковское обозрение - 2004 №11 с. 65.

45. Крюков Г. Интернет - банкинг для «физиков»: Интернет - банкинг для частных физических лиц // Банковские технологии - 2004 №2 с. 40.

46. Официальный сайт АО «Народный Банк Казахстана»: www.halykbankk.kz

47. Интернет., http//www.nfbn7566htm, http//www.nfbn8ots.htm (предоставлено информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”).

Размещено на Allbest.ru