Концепция развития расчетной сети Банка России

• материальными ценностями (в пределах -20%УК),

• капитализацией,

• конвертацией других бумаг.

Срок размещения акций:

l при первом выпуске - 30 дней,

l в остальных - до 1 года со дня регистрации выпуска.

? Номинал акции должен быть выражен в рублях.

? Регистрация отчета об итогах выпуска - не позднее 30 дней после завершения размещения

? Выпуск считается состоявшимся, если размещено не менее 75% выпуска.

Основаниями для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг могут быть:

1) нарушение кредитной организацией - эмитентом законодательства РФ о ценных бумагах;

2) несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям ФЗ "О рынке ценных бумаг” и Инструкции №128-И;

3) непредставление в течение 30 календарных дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг;

4) несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, требованиям, установленным законодательством РФ и изданными в соответствии с ним нормативными актами;

5) внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Отказ в регистрации выпуска ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

При выпуске облигаций есть ряд дополнительных ограничений

Кредитная организация может выпускать облигации:

Ш именные и на предъявителя;

Ш облигации без обеспечения и обеспеченные залогом собственного имущества либо с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами;

Ш процентные и дисконтные;

Ш конвертируемые в акции;

Ш с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки;

Ш в рублях и иностранной валюте.

Облигации

l Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций требуется в случаях:

l существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

l существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Обеспечение облигаций

+ Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом, ипотечным покрытием (закладная, ипотечный сертификат), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

+ Предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество.

+ Имущество, являющееся предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением, подлежит оценке оценщиком.

+ Если выпуск обеспечен банковской гарантией, то срок, на который она выдается, должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией.

Выпуск банком собственных ценных бумаг, их краткая характеристика, место в ресурсной базе банка. (20 баллов)

См.13воп.

Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческого банка: порядок выпуска и обращения, отличительные черты привлечения ресурсов таким способом. (20 баллов)

Сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

l осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

l публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

l соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

l выполнения обязательных экономических нормативов;

l наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15 % от фактически оплаченного уставного капитала;

l выполнения обязательных резервных требований.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты:

l наименование "сберегательный (или депозитный) сертификат";

l номер и серия сертификата;

l дата внесения вклада или депозита;

l размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

l безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

l дата востребования суммы по сертификату;

l ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

l сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

l ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

l наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

l для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика - юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика - физического лица;

l подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

Облигации коммерческого банка: цель и порядок выпуска и обращения, ограничения при выпуске. Современное состояние рынка банковских облигаций. (20 баллов) - с.634-636

Цель выпуска: привлечение дополнительных денежных средств для осуществления активных операций

Min срок обращения облигаций - 1 год

Обязательное условие для выпуска облигаций: полная оплата всех выпущенных банком акций (для банка в форме АО) или полная оплата участниками своих долей (для банка в форме ООО)

Запрещается одновременный выпуск акций и облигаций

В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления КО Банка России регистрируются:

Ш выпуски облигаций КО на сумму 1000 млн. рублей и выше;

Ш выпуски ценных бумаг при реорганизации КО.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются в территориальных учреждениях БР.

КО могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций требуется в случаях:

l существования кредитной организации менее двух лет

l (на всю сумму выпуска облигаций);

l существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Кредитная организация может выпускать облигации:

Ш именные и на предъявителя;

Ш облигации без обеспечения и обеспеченные залогом собственного имущества либо с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами;

Ш процентные и дисконтные;

Ш конвертируемые в акции;

Ш с единовременным сроком погашения или облигации со

Ш сроком погашения по сериям в определенные сроки;

Ш в рублях и иностранной валюте.

Обеспечение облигаций

+ Облигациями с обеспечением признаются облигации КО, исполнение обязательств по кот. обеспечивается:

- залогом

- ипотечным покрытием (закладная, ипотечный сертификат);

- поручительством;

- банковской гарантией, государственной или муниципальной ,

гарантией.

+ Предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество.

+ Имущество, являющееся предметом залога по облигациям кредитных организаций с залоговым обеспечением, подлежит оценке оценщиком.

+ Если выпуск обеспечен банковской гарантией, то срок, на который она выдается, должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией.

Банк-эмитент размещает облигации по решению Совета директоров, если не предусмотрено иное. Регистрационные документы на выпуск обл-й должны быть предоставлены в Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления КО БР или в Территориальное учреждение БР в месячный срок с момента решения о выпуске.

После регистрации и публикации проспекта эмиссии банк-эмитент начинает реализацию Обл.

Облигации д. быть реализованы в срок, установленный решением о выпуске цб, но не позднее, чем через 1 год после регистрации выпуска.

Обл-ии м. быть реализованы по номиналу или с дисконтом.

Современное состояние рынка банковских облигаций можно посмотреть здесь.

Валютные операции (ВО) коммерческого банка, их краткая характеристика, условия проведения. (20 баллов) - Глава 19 нашего учебника (с. 648 - 685)

Правовое регулирование:

- Федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле»;

- Инструкция ЦБ РФ № 124-И (про открытые валютные позиции);

- Инструкция ЦБ РФ № 113-И (открытие, закрытие и организация обменных пунктов, организация работы банка с наличной иностр.вал. с участием физ. лиц)

- Инструкция ЦБ РФ № 76-И (рег-е деят-ти банков, имеющих филиалы)

- Инструкция ЦБ РФ № 117-И «О порядке предоставления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций и порядке учета валютных операций и оформления паспортов сделок»

- Положение ЦБ РФ №258-П «О порядке преставления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами...... и осуществлением контроля за проведением валютных операций»;

- Положение ЦБ РФ № 308-П от 20.07.2007г. «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования»

ВО (в широком смысле) - ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте.

ВО (в узком смысле) - сделки по купле-продаже иностранной валюты

Участники валютного рынка (субъекты) - экспортеры и импортеры - юридические лица, уполномоченные банки, биржи, страховые, инвестиционные, трастовые компании, ЦБ РФ, ФТС, маркет-мейкеры, физические лица (в части неторговых операций

Роль валютного рынка - осуществление международной торговли, обслуживание перемещения людей, реальная оценка стоимости национальных валют, инструмент денежно-кредитной политики государства.

Функции валютного рынка:

- формирование валютного курса,

- создание механизма защиты от рисков.

Субъекты валютных отношений - юр и физ лица (резиденты и нерезиденты), осущ-е валютные сделки и расчеты, а также посредники и участники взаимосвязей на валютных рынках и сфере м/дународных расчетов.

Посредники - Банк России и уполномоченные банки (агенты валютного контроля, им лицензию БР на проведение валютных операций)

Краткая характеристика ВО:

1) приобретение резидентом и отчуждение валютных ценностей, а также их использование в кач-ве средства платежа

2) ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;

3) перевод ин.валюты в РФ и из нее.

Классификация ВО

· По срокам исполнения: кассовые (исполнение не позднее 2-го рабочего дня с момента заключения), срочные (исполнение не ранее 3-го рабочего дня с момента заключения)

· По субъектам: резидентов, нерезидентов, БР, уполномоченных банков;

· По характеру: активные, пассивные;

Активные:

- кредитование участников ВЭД; - предоставление кредитов банкам; - конверсионные сделки (своп, спот, форвард); - валютный арбитраж; - операции с наличной валютой

Пассивные:

- открытие и ведение текущих счетов в инвалюте; - привлечение валютных депозитов; - полученные валютные кредиты; - выпуск ЦБ, номинированных в инвалюте

· По масштабу: крупные, мелкие;

· По форме: наличные, б/нал

- Валютные операции:

а) приобретение и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б,в) приобретение и отчуждение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также их использование в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и наоборот;

е) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ. (№173-ФЗ)

Виды валютных операций, осуществляемых банками:

Ш Осуществление международных расчетов:

· денежные переводы,

· аккредитивы, другие платежные средства.

· гарантии.

Ш Кредитование:

· клиентов,

· банков,

· учет и авалирование векселей,

· гарантии и поручительства по кредитам.

Ш Конверсионные операции:

· продажа и покупка валюты по поручению клиентов на биржевом и внебиржевом рынке,

· продажа и покупка валюты для собственных нужд,

· арбитражные сделки (купля-продажа валюты с целью извлечения прибыли) :

Ш Ведение текущих счетов клиентов в различных валютах.

Ш Операции с наличной валютой (кассовое обслуживание, обменные операции).

Ш Операции с ценными бумаги на международном фондовом рынке, с другими валютными активами и производными инструментами.

Ш Выполнение функций валютного и финансового контроля.

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:

n 1) операций, связанных с расчетами в магазинах беспошлинной торговли, а также с расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках;

n 2) операций между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании первыми услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с нерезидентами о передаче товаров, выполнении работ, об оказании услуг, о передаче информации и результатов интеллектуальной деятельности;

n 3) операций по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера) при оказании экспедитором, перевозчиком и фрахтовщиком услуг, связанных с перевозкой вывозимого из РФ или ввозимого в РФ груза, транзитной перевозкой груза по территории РФ, а также по договорам страхования указанных грузов;

n 4) операций с внешними ценными бумагами, осуществляемых через организаторов торговли на российском рынке ценных бумаг, при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством РФ;

n 5) операций с внешними ценными бумагами при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством РФ, и осуществления расчетов в валюте РФ;

n 6) операций, связанных с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта РФ, местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством РФ;

КО совершает валютные операции на основе лицензий на осуществление банковских операций.

Виды лицензий (см. 109-И)

1) Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте без права привлечения во вклады денежных средств физ. лиц

2) Лицензия на привлечение во вклады и размещение драг металлов с правом осуществления операций (м.б. выдана при наличии 1) или одновременно с ней)

3) Лицензия на привлечение во вклады денежных ср-в физ лиц в рублях и инвалюте

4) Генеральная лицензия

Валютное регулирование в РФ: Органы ВР - Правительство РФ И Банк России

Касательно установления валютных ограничений см. по тексту ответа

16. Прочие операции коммерческого банка: понятие, виды, роль в деятельности банка. (20 баллов)

Если кто-то хочет заняться данным вопросом, то буду рада.

17. Факторинговые операции коммерческого банка; риски, возникающие при факторинге и способы защиты от них. (20 баллов)

Правовые основы:

- ГК РФ, гл. 43

- Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям, Оттава, 28.05.1988г. (Россия не присоединилась)

Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов. (Большой экономический словарь) По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг, а клиент уступает финансовому агенту это денежное требование. Обязательства финансового агента могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, предоставление иных услуг.

Элементы факторинговой сделки

• Объект сделки - дебиторская задолженность за поставленные товары, выполненные работы, услуги.

• Субъекты сделки - поставщик, покупатель, банк-фактор, банк-гарант.

• Срок сделки - до 180 дней.

• Издержки участников:

- покупателя - плата за коммерческий кредит, комиссия в пользу гаранта,

- поставщика - дисконт, комиссии, ссудный процент.

8. Схема факторинговой сделки

1) Заключение договора на поставку продукции с указанием срока платежа.

2) Поставка продукции и передача документов для оплаты.

3) Заключение договора с банком-фактором, передача платежных документов.

4) Обращение покупателя в банк за получением гарантии (в случае необходимости).

5) Оформление гарантии и ее оплата.

6) Оплата дебиторской задолженности в соответствии с договором факторинга.

7) Предъявление задолженности к оплате.

8) Перечисление средств в оплату дебиторской задолженности.

9) Выполнение обязательств гарантом в случае их невыполнения покупателем.

Преимущества факторинга

Для поставщика

• повышение кредитоспособности,

• снижение рисков:

- кредитного,

- ликвидности,

- процентного,

• увеличение объема продаж и повышение конкурентоспособности,

• ускорение оборачиваемости капитала.

Для покупателя

• получение коммерческого кредита,

• увеличение закупок,

• эффективное использование оборотных средств.

Для банка

• диверсификация бизнеса,

• обеспечение кредита,

• получение дополнительных доходов,

• укрепление связей с клиентами, увеличение клиентской базы.

Виды факторинга:

§ С регрессом и Без регресса, С частичным регрессом;

§ скрытый (закрытый или конфиденциальный) и открытый (конвенционный), иногда полуоткрытый;

§ Экспортный и импортный;

§ Прямой и косвенный;

§ Полный и частичный;

§ Внутренний и международный;

§ другие виды

Виды договоров факторинга

• Частный - клиент уступает фактору уже существующее требование к конкретному контрагенту.

• Общий - клиент обязуется регулярно уступать фактору требования на определенную сумму.

• Глобальный - клиент уступает банку все требования к конкретным контрагентам, в том числе и те, которые возникнут в будущем.

Содержание договора факторинга

• Наименование сторон, предмет договора,

• вид факторинга, дополнительные виды услуг клиенту,

• срок действия договора,

• перечень покупателей, счета которых будут переуступаться;

• порядок передачи документов и перечисления денег,

• лимиты кредитования,

• предельная сумма аванса,

• размеры и порядок оплаты вознаграждения (процентная ставка за кредит, дисконт, комиссии; возмещение издержек),

• наличие или отсутствие регресса,

• предельный срок платежа для покупателя,

• порядок отчетности банка по оборотам в разрезе дебиторов,

• порядок завершения или расторжения сделки,

• ответственность и обязанности сторон.

Риски факторинга:

- риск ликвидности;

- процентный риск;

- валютный риск;

- кредитный риск;

- операционные риски.

- риск мошеннических действий

Риск ликвидности - это риск несвоевременности оплаты покупателем осуществленной в его адрес поставки, Кассовые разрывы происходят у поставщиков при несовпадении денежных потоков, получаемых от покупателей в счет осуществленных поставок, и потоков средств, которые необходимо направлять на погашение собственной кредиторской задолженности поставщика (например, при значительных просрочках оплаты поставок покупателями). При факторинге поставщик получает средства по поставке от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.

Кредитный риск - это риск неоплаты покупателем (дебитором) поставки, осуществленной в его адрес, наступающий вследствие мошеннических действий в отношении поставщика, финансовой несостоятельности покупателя либо серьезного кризиса его бизнеса, а также вследствие обстоятельств непреодолимой силы. Регресс - это право банка, финансирующего поставщика в рамках факторингового обслуживания, осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику по данной поставке и востребовать с него сумму оказанного ему по этой поставке авансового платежа при неоплате поставки соответствующим покупателем по истечении определенного срока. Причем этот срок записывается в договоре факторинга и как правило значительно превышает период отсрочки платежа по договору поставки.
Факторинг без регресса подразумевает отсутствие у банка такого права. В мировой практике факторинговые операции с регрессом и без регресса соотносятся как 40/60. Под кредитными рисками в данном случае понимаются риски компаний, связанные с неоплатой поставок с отсрочками платежей. При факторинговом обслуживании (при наличии в договоре факторинга оговорки об отсутствии у банка права регресса к поставщику) поставщик, получая средства от банка в счет очередной поставки с отсрочкой платежа, передает банку право требования платежа по этой поставке.
Процентные риски. Эти риски возникают у компаний, строящих свой бизнес на сторонних (заемных и привлеченных) оборотных средствах. При резком изменении рыночной стоимости этих средств происходит дополнительное давление на цену товара поставщика (за счет удорожания кредита растет себестоимость товара/услуги). При факторинге как правило банк гарантирует поставщику, что стоимость денежных ресурсов, предоставляемых последнему, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени (например полгода или год). Этот аспект факторингового обслуживания является дополнительным стабилизирующим фактором для бизнеса поставщика.
Работа факторов в направлении защиты от рисков:

- комплексная проверка клиента и его дебиторов;

- оценка качества уступаемой дебиторской задолженности;

- установление лимитов финансирования (лимиты финансовой ответственности);

- юридическая экспертиза документов

Способы защиты от рисков фактором:

- выдача фактором поручительства клиенту за надлежащее исполнение покупателем (дебитором) своих обязательств по оплате поставки. При этом финансирование в адрес клиента не выплачивается. Задолженность перед поставщиком (клиентом фактора) по поставке в случае ее возникновения погашается фактором через определенный период ожидания (как правило, до 90 дней).

- финансирование по поставке выплачивается в предпоследний день отсрочки платежа. При этом наличие или отсутствие в договоре права регрессного требования обусловливает защиту либо кредитного риска и риска ликвидности одновременно (риск полной неоплаты или несвоевременной оплаты), либо только риска ликвидности.

Форфейтинговые операции банка: понятие, виды, роль, риски, возникающие при форфейтинге, способы их ограничения.

Форфетирование - кредитование экспорта путем покупки без оборота на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешнеторговым сделкам; форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

Форфейтинг - кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. В отличие от обычного учета векселей банками форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю-форфейтеру.

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе (без права регресса).

Форфейтинг включает следующие понятия:

· Задолженность по кап. вложениям

· Объект сделки - задолженность по экспортным поставкам

· Субъекты сделки - экспортер, импортер, банк-форфейтер, банк-гарант

· Срок сделки - от 180 дней до 5-7 лет

· Издержки участников:

- импортера - плата за коммерческий кредит, комиссия в пользу гаранта

- экспортера - дисконт, комиссии (за опцион, обязательство и т.п.)

Этапы форфейтинговой сделки:

1. Подготовка сделки:

Инициация сделки, определение характера сделки, анализ кредитного риска, достижение предварительной договоренности

2. Документальное оформление сделки:

Подписание соглашения, подготовка векселей (переводных - экспортером, или простых - импортером), получение акцепта, гарантий, авалей.

3. Реализация сделки:

Передача векселей и денег, продажа на вторичном рынке или предъявление векселей.

Для экспортера: Для банка-форфейтера:

Исключение рисков Оказание доп. услуг клиенту

(валютного, %, риска контрагента) Простота и быстрота оформления сделки

Восстановление ликвидности Получение дохода, возможно большего,

Улучшение структуры баланса, чем при обычном кредитовании кредитоспособности Для импортера:

Возможность заключения более Получение коммерческого кредита выгодной сделки

Для экспортера: Для банка-форфейтера:

Более высокая цена Отсутствие права регресса, принятие

Возможные юр. риски при всех рисков на себя оформлении векселей

Сложности при оценке кредитоспособности

Для импортера: плательщика

Более высокая цена Возможные юр. риски при

Уменьшение лимита оформлении векселей банковского кредитования Большое внимание при использовании этого метода финансирования (на сумму гарантии) ляется хеджированию и минимизации рисков.

Риски форфейтинга: Важнейшими предпосылками развития служит усиление международной интеграц

Валютный рост конкурентоспособности банков, устранение гос. ограничений на экспорт.

% торговлю, рост рисков, кот. подвергаются экспортеры.

Кредитный Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:

Рыночный в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгоср. финанс. обязат-в

Юридический в экспортных сделках - для содействия поступлению нал. денег экспортеру, предос

Ликвидности тавившему кредит ин. покупателю

Страновой

9. Лизинговые операции коммерческого банка: понятие, роль, современное состояние. Государственное стимулирование развития лизинга в России

Лизинг - модификация кредитной сделки, при которой одна сторона (кредитор) по спецификации другой (заемщика) несет бремя издержек и капитальных затрат, возмещаемых впоследствии путем лизинговых платежей в течение срока действия договора лизинга.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, приобретенных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования и возможностью последующего выкупа, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Актуальность рассмотрения финансовых аспектов лизингового бизнеса определяется следующими основными положениями, которые проистекают из задачи усиления экономического роста, стоящей перед экономикой России: обновление основных фондов, потребность в инвестициях, развитие предпринимательства. Эффективным способом решения данной задачи является лизинг.
Рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса и подъема экономики, все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования приобретения основных средств постоянно возрастает. В ближайшее время это будет еще связано и с тем, что Правительство РФ озабочено проблемой экономического роста России, среди возможных источников которого упоминается сектор малого и среднего бизнеса и рост инвестиций. Лизинг - это действенный способ приобретения основных средств малыми предприятиями. Кроме того, это действенный инвестиционный механизм, который может сыграть значительную роль в процессе обновления основных производственных фондов российских предприятий. Сегодня в мире лизинг прочно занял позиции в сфере финансовых услуг, и это - неотъемлемая часть рыночных отношений. В России лизинг стал одним из активно развивающихся направлений бизнеса. Для экономики лизинг не только является одним из наиболее важных источников долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятий крупного, среднего и малого бизнеса. Увеличение объемов лизинговых операций свидетельствует о положительной динамике притока в экономику относительно долгосрочных инвестиционных ресурсов. Россия стремится идти в ногу с мировым сообществом, вступает в ведущие внешнеторговые организации, стремится защитить внутреннего производителя, добиться существенного роста промышленности. Вступление России во Всемирную торговую ассоциацию (ВТО) только усиливает важность такого финансового инструмента, как лизинг.

10. Понятие и виды лизинга, проблемы и перспективы его развития в России

Лизинг - модификация кредитной сделки, при которой одна сторона (кредитор) по спецификации другой (заемщика) несет бремя издержек и капитальных затрат, возмещаемых впоследствии путем лизинговых платежей в течение срока действия договора лизинга.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, приобретенных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования и возможностью последующего выкупа, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Закон «О лизинге» дает такое определение: Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Схема лизинговой сделки

Основные элементы лизинговой сделки:

· объект сделки;

· субъекты сделки (стороны договора лизинга);

· срок лизингового договора (период лиза);

· лизинговые платежи;

· услуги, предоставляемые по лизингу.

Срок лизинга ограничен:

· сроком амортизации оборудования;

· сроком эксплуатации оборудования;

· экономической эффективностью работы оборудования,

· моральным износом.

Факторы, влияющие на стоимость лизинга:

· уровень кредитных ставок;

· уровень инфляции;

· срок окупаемости инвестиций ;

· срок амортизации оборудования;

· характер сделки - с последующим выкупом оборудования, передачей арендатору , возвратом лизингодателю;

· налоговое бремя (размер налога на имущество , НДС и т. д.);

· состояние рынка (уровень конкуренции);

· страховое обеспечение.

Основные элементы лизингового платежа:

· амортизация (в том числе ускоренная);

· плата за ресурсы;

· налоги;

· лизинговая маржа;

· страхование и плата за другие дополнительные услуги.

Формы лизинга: Типы лизинга:

- долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех

внутренний и более лет;

международный - среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от сублизинг полутора до трех лет;

- краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее 1,5лет

Виды лизинговых сделок:

· возвратный лизинг - поставщик оборудования сам же берет его в аренду.

· стандартный лизинг - соответствует схеме лизинговой сделки, его можно назвать - традиционный лизинг.

· компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются не в денежной форме, а в виде продукции, изготовленной на объекте лизинга.

· возобновляемый лизинг - замена оборудования на более совершенные образцы.

Лизинг в России является динамично развивающимся видом инвестиционной деятельности. Ежегодный прирост объемов лизинговых операций по оценкам независимых экспертов составляет 40-50%. Это происходит на фоне роста инвестиций в экономику России в целом. Финансовая аренда (лизинг) на сегодняшний день обладает всеми признаками сформировавшейся отрасли финансовых услуг, обладающей собственными отличительными признаками: а) специальное законодательство; б) наличие ряда норм в НК РФ, ГК РФ, Таможенном кодексе, бюджетном законодательстве, отражающих специфику налогообложения, таможенного регулирования и бухгалтерского учета лизинговых операций; в) присоединение России к специальной Международной конвенции УНИДРУА;г) наличие в инвестиционных программах федерального и регионального значения блока инвестиций по схеме финансовой аренды (лизинга)Кроме того, за 10 лет официальной истории лизинга в России сформировались объемные, качественные и структурные показатели, которые позволяют позиционировать финансовую аренду как инвестиционный инструмент, оказывающий значительное влияние на развитие экономики страны и социальной сферы: Государство является активным игроком на рынке лизинга в ключевых отраслях экономики страны. Участвует в создании отраслевых лизинговых компаний, субсидирует процентные ставки по коммерческим кредитам, предназначенным для поставки оборудования в лизинг. Однако, начиная с 2002 года, регулирующая функция государства по линии совершенствования законодательной и особенно нормативной базы финансовой аренды (лизинга) как отрасли в целом - снизилась. В результате чего в правоприменительной практике работы компаний отмечается несоответствие действующих нормативных документов законодательству о лизинге и налоговому законодательству, что приводит к неоднозначной трактовке контролирующими органами отдельных норм законодательства не в пользу лизинговых компаний. Более того, отдельными ведомствами (например, ЦБ РФ), судебными институтами подчас принимаются решения по частным вопросам, которые? казалось бы, не имеют отношения к лизинговой деятельности напрямую. Однако лизинговые компании неявным образом присутствуют в числе субъектов рынка, деятельность которых регулируется этими решениями, что часто не учитывается авторами. В результате чего, в силу высокого правового статуса этих институтов иногда такое частное решение обретает силу директивы для контролирующих экономическую деятельность государственных структур, что отрицательно влияет на стабильность работы лизинговых компаний и ухудшает их финансово-экономическое состояние. Кроме того, прецеденты решений арбитражных судов и налоговых органов одних территориальных образований часто не принимаются во внимание этих же органов других территориальных образований. При наличии, по мнению участников конференции, значительного числа таких прецедентов касательно лизинговой деятельности, к сожалению, до сих пор арбитражная практика не сформирована и поэтому отсутствует основа для формирования обобщающих определений по тем или иным вопросам правоприменительной практики в сфере лизинга со стороны высших арбитражных судебных инстанций. Кроме того, на сегодняшний день развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств, таких как: Необходимость значительного стартового капитала для организации лизинговой компании, поскольку она приобретает оборудование у производителя за полную стоимость. В связи с этим наиболее удобно заниматься лизинговыми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значительными денежными ресурсами. Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Недостаток квалифицированных кадров для проведения лизинговых операций.

11. Операции коммерческого банка по доверительному управлению. Организация и отличительные особенности общих фондов банковского управления

Траст (доверительное управление)

-По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя или указанного им лица (выгодоприобретателя). (ГК РФ, гл.53, ст.1012)

-Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, недвижимость, ценные бумаги, права и другое имущество.

Деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Субъекты доверительного управления

-Учредитель управления - собственник имущества, а также лицо, предусмотренное законом (опекун, душеприказчик и т.п.)

-Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческое предприятие, за исключением унитарного (в случаях, предусмотренных законом, частное лицо или некоммерческая организация).

-Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору ДУ.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ)

-ОФБУ создается путем аккумулирования денежных средств и ценных бумаг учредителей ДУ для последующего доверительного управления этим имуществом кредитной организацией - доверительным управляющим в их интересах.

-Решение о создании ОФБУ принимается уполномоченным органом управления кредитной организации - доверительного управляющего, одновременно с утверждением Инвестиционной декларации и Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ.

-Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т.д.), операции и учет по которым ведутся отдельно.

ОФБУ

- Создание новых ОФБУ допускается только при выполнении кредитной организацией следующих условий:

- с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;

- размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен составлять не менее 100 млн. рублей;

- кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к I категории по финансовому состоянию ("Финансово стабильные банки").

Вопросы на 8 баллов:

Понятие и значение акцепта. (8 баллов)

Акцепт -согласие плательщика на проведение платежа. Является одним из принципов организации безналичных расчетов. Срок акцепта не менее 5 раб дней.

Понятие и инструменты инкассо. (8 баллов)

Инструменты инкассо (платежное требование и инкассовое поручение).

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (далее - банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк (далее - исполняющий банк).

Расчеты платежными требованиями без акцепта плательщика осуществляются в случаях:

1) установленных законодательством;

2) предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Инкассовые поручения применяются:

1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

2) для взыскания по исполнительным документам;

3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Клиринг: понятие, виды. (8 баллов)

Клиринг-способ безналичных расчетов, основанный на зачете взаимных требований. Сущность зачета взаимных требований заключается в том, что равновеликие суммы взаимных требований кредиторов и обязательств должников друг другу погашаются, а платежи осуществляются лишь на разницу

Очередность платежей при недостатке денег на счете клиента. (8 баллов)

При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в следующей очередности в первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;

во вторую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторскому договору;

Ш в третью очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и фонды обязательного медицинского страхования;

Ш (четвертая очередь исключена) производится списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;

Ш в пятую очередь (четвертую) производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;

Ш в шестую очередь (пятую) производится списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.

Инкассирование и домициляция векселей. (8 баллов)

Инкассирование векселей -выполнение банком поручения векселедержателя по получению платежа.

Домициляция векселей- означает назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица(домицилиата), обычно обслуживающего банка. Домицилиант не является лицом, ответственным по векселю, а лишь своевременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства. Цель домициляции- не пропупистить сроки платежа по векселю.

Домициляция-поручение клиента банка оплатить выданные векселя.

Требования к банку при выпуске сберегательных сертификатов. (8 баллов)

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

l осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

l публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

l соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

l выполнения обязательных экономических нормативов;

l наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15 % от фактически оплаченного уставного капитала;

l выполнения обязательных резервных требований.

Способы ограничения риска при работе банка на фондовом рынке. (8 баллов)

1. номарматив.огранич-я н12 по 110-и

2. Лимитирование (сам банк может установить)

3. резервирование 283-п

4. Хеджирование

5. требования к капиталу с учетом фондового риска 313-п

Сделки репо: понятие, виды. (8 баллов)

Репо-финансовая операция, состоящая из 2-х частей. Представляет собой покупку ЦБ с обязательством обратной продажи или продажа ЦБ с правом обратного выкупа.

1-я сделка - наличная(кассовая) (день в день)

2-я сделка-срочная сделка.

Классификация:

1. По сроку :

А)Ночное (на 1день)

Б)открытое (срок точно не установлен)

В) срочное (более 1 дня.

2) по характеру сделку:

А) спекулятивное репо

Б)хеджирование

В) кредитный характер

3.по типу хранения

А) ЦБ у покупателя

Б) трехстороннее репо

В) доверит.репо (ЦБ у продавца)

12. Понятие и роль валютного курса, методы котировки валюты. (8 баллов)

Валютный курс - стоимость одной валюты, выраженная в определенном количестве другой валюты.

Котировка валют - определение валютного курса, т.е. стоимости одной валюты по отношению к другой.

Методы котировки - прямая и косвенная (обратная).

n Прямая котировка - стоимость иностранной валюты выражается через определенное число единиц национальной валюты (1 дол. = 25 руб.)

n Косвенная котировка - изменяемое число единиц иностранной валюты выражает стоимость национальной валюты (1 руб. = 0,4 дол.)

n Полная котировка - определение курса покупки и курса продажи валюты.

Лимиты ОВП: виды, размер, цель установления. (8 баллов)

Открытая валютная позиция - величина, определяемая суммированием чистой балансовой позиции, чистой "спот" позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций.

n Чистая срочная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), отражаемыми на счетах по учету срочных сделок главы "Г. Срочные операции".

n Чистая опционная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), обусловленными покупкой / продажей кредитной организацией опционных контрактов.

ЛИМИТЫ ОВП

n По состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

n На конец операционного дня длинная (короткая) открытая валютная позиция по отдельным иностранным валютам и драгоценным металлам (включая балансирующую позицию в российских рублях) не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Понятие и виды кассовых сделок. (8 баллов)

· кассовые (наличные) сделки - исполнение не позднее 2-го рабочего дня с момента заключения;

Виды контрактов по кассовым сделкам:

· today - сегодня, конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки

· tom - завтра, конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день

· spot - через день. конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения рабочий банковский день

Срочные сделки коммерческого банка: определение, виды, особенности учета. (8 баллов)

срочные сделки - исполнение не ранее 3-го рабочего дня с момента заключения.

Виды контрактов по срочным сделкам:

· Форвард - сделка по покупке-продаже валюты по обусловленному курсу и дате валютирования с поставкой более, чем через два рабочих дня.

· Фьючерс - сделка по покупке-продаже валюты по обусловленному курсу и дате валютирования с поставкой более, чем через два рабочих дня на биржевом рынке (стандартные инструменты).

· Расчетный или индексный форвард - с условной привязкой курса без поставки базового актива.

· Опцион - приобретение права на покупку (cul) или продажу (put) валюты. Может иметь самостоятельное хождение без поставки базового актива, участник по результатам сделки уплачивает или получает премию:

- европейский опцион - поставка по курсу на определенную дату,

- американский опцион - поставка по курсу в течение периода.

Сделки своп (swap) и репо - состоят их двух частей: кассовой и срочной.

Операции репо, своп. (8 баллов)

Сделки своп (swap) и репо - состоят их двух частей: кассовой и срочной.

Репо-финансовая операция, состоящая из 2-х частей. Представляет собой покупку ЦБ с обязательством обратной продажи или продажа ЦБ с правом обратного выкупа.

1-я сделка - наличная(кассовая) (день в день)

2-я сделка-срочная сделка.

СВОП-валютные операции, сочетающющие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки СПОТ с одновременной продажей или покупокой той же валюты на срок по курсу форвард. СВОП имеет разновидности:

1)сделка репорт - продажа иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард

Сделка дерепорт-наоброт.

Чистая валютная позиция по гарантиям: понятие, порядок расчета. (8 баллов)

Чистая позиция по гарантиям - разность между взвешенной величиной полученных и величиной выданных безотзывных гарантий, выраженных в одной и той же иностранной валюте.

Взвешивание происходит по коэффициенту той группы риска, к которой отнесена основная задолженность. Выданные гарантии берутся в расчет только при возникновении угрозы неуплаты по основному обязательству.

Гарантии полученные включаются в расчет открытой позиции со знаком "+", выданные - со знаком "-".

n Длинная чистая позиция - положительный результат расчета чистой позиции. Длинная чистая позиция включается в расчет открытой позиции со знаком "+".

n Короткая чистая позиция - отрицательный результат расчета чистой позиции. Короткая чистая позиция включается в расчет открытой позиции со знаком "-".

Понятие премии и дисконта при форвардных сделках, принципы расчета форвардного курса. (8 баллов)

Форвард - сделка по покупке-продаже валюты по обусловленному курсу и дате валютирования с поставкой более, чем через два рабочих дня.

Курс форвард - ожидаемая стоимость валюты на дату поставки.

n Ожидания могут быть положительные (рост - маржа) и отрицательные (снижение - дисконт).

n Для определения курса форвард надо знать курс спот и процентные ставки по валютам на международном рынке.

n При прямой котировке курс форвард = курс спот + премия - дисконт, при косвенной - наоборот.

n Маржа (дисконт) определяют по формуле:

курс спот х ставок х срок контракта (365 х 100) + ( % по валюте сделки х срок контракта)

Валютные позиции: понятие, виды.(8 баллов)

Валютная позиция - балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле в слитках.

Чистая балансовая позиция - разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле).

Чистая "спот" позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), отражаемыми на счетах по учету наличных сделок главы "Г. Срочные операции".

n Чистая срочная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), отражаемыми на счетах по учету срочных сделок главы "Г. Срочные операции".

n Чистая опционная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), обусловленными покупкой / продажей кредитной организацией опционных контрактов.