Содержание и назначение кредитной политики коммерческого банка

К5 = Выручка от реализации

Чистое сальдо наличности является разницей между наличностью актива и пассива баланса. Наличность актива - остаток денег в кассе и на счетах в банке. Наличность пассива - краткосрочные ссуды на текущую производственную деятельность. Поэтому чистое сальдо наличности показывает размер собственных средств клиента, осевших в кассе и на счете.

Для нашей практики несомненный интерес представляют коэффициенты К1, К2 и К5.

В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемые способ оценки кредитоспособности предприятия дополняются другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды и оценку менеджмента.

Определение класса кредитоспособности клиента.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использовать оценку делового риска, менеджмента, длительно - просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса и т.д.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале:

Например, 1 класс -100-150 баллов;

2 класс - 151-250 баллов;

3 класс - 251-300 баллов.

Для расчетов баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя.

Рейтинг, или значимость показателя, определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышает роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левеража. Нарушение экономических границ кредита «закредитованность» клиента выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

Корректировка класса кредитоспособности заключается в том, что плохие дополнительные показатели могут понизить класс.

Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых связаны с позитивными процессами, а другие с негативными. поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

Таблица № 5.

Расчет коэффициента текущей ликвидности. (тыс. руб.)

Из данных табл.№ 5 видно, что у ОАО «Белгородский Цемент» есть потенциал рассчитаться по всем своим обязательствам.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укреплении его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала ещё более актуальней в условиях формирования рыночных отношений. Поскольку финансовое положение предприятия находиться в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под ней понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и её реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Рассмотрим данные таблицы.

Таблица № 6

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств, коэффициента загрузки средств в обороте. (тыс. руб.)

Из данных табл.№ 6 видно, что в 2005 году (относительно 31.13.2006 г.) длительность одного оборота оборотных средств на 4 дня ниже. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств по годам составил 5,27 и 4,97 при коэффициенте загрузки средств в обороте соответственно: 0,19; 0,20. Следовательно, наблюдается процесс ускорения оборотных средств в производстве и соответственно увеличение загрузки средств в обороте, то есть нет необходимости вовлекать в оборот дополнительные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Высвобождение оборотных средств вследствие их ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, при чем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Таким образом, ОАО «Белгородский Цемент» имеет следующие показатели высвобождения оборотных средств:

Таблица № 7 Расчет показателей высвобождения оборотных средств. (тыс. руб.)

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника дополнения оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятия появились новые факторы, обуславливающие усиление значения банковского кредита. Одним из этих факторов является инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия оказывают непосредственное и косвенное влияние:

прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции;

косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятия. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обуславливают повышенную заинтересованность предприятия в заемных средствах, как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. Исходя из вышеизложенного, банк рассчитывает коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется, как отношение разности между объемами источников собственных оборотных активов и вне оборотных активов к фактической стоимости оборотных активов (за минусом дебиторской задолженности длительностью не более 12 месяцев после отчетной даты, стр.230 баланса), что отражено в таблице № 8.

Таблица № 8

Расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами. (тыс. руб.)

Как видно из таблицы № 8, коэффициент обеспеченности собственными средствами невозможно рассчитать вследствие того, что источники собственных средств ниже внеоборотных активов, что показывает тенденцию отрицательного результата хозяйственной деятельности.

Для более полного анализа финансового состояния банк рассчитывает коэффициенты финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и наоборот, а также наличие собственного оборотного капитала исходя из следующих данных:

Таблица № 9

Расчет коэффициента финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия. (тыс. руб.)

Таким образом, предприятие ОАО «Белгородский Цемент», является кредитоспособным.

2.3 Мировая банковская практика оценки кредитоспособности клиентов на основе финансовых показателей

Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. В нашей банковской практике до кредитной реформы 1930-1932гг. кредитоспособность трактовалась как присущее лицу умение, т.е. желание, соединенное с возможностью оправдать оказанное доверие, исправно выполнять принятый на себя долг, своевременно погасить выданное обязательство.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Способность к возврату долга связывается с моральными качествами клиента, его искусством и родом занятий, степенью вложения капитала в недвижимое имущество, возможностью заработать средства для погашения ссуды и других обязательств в ходе процесса производства и обращения.

Еще в конце XIX в. Н.Х. Бунге в работе «Теория кредита» приводит высказывание французского банкира Ло: «Оказывая доверие, мы обращаем внимание на их (клиентов) честность - она убеждает нас в том, что мы не будем обмануты; на их искусство - оно дает нам надежду, что они не обманутся в расчетах; на их род занятий - этим определяется надежда на процент, который мы ожидаем».

Следует также отметить, что если Н.Х. Бунге связывал кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала и считал гарантией возврата долга вложение средств в недвижимость, то многие экономисты придерживались иной позиции. В качестве основы кредитоспособности они рассматривали способность заемщика обработать средства для погашения ссуды в ходе нормального кругооборота фондов. Например, В.П. Косинский подчеркивал: «Кредитоспособность изменяется теми условиям, которые гарантируют, что капитал будет воспроизведен, а не погибнет». Я не совсем согласен с позицией Н.Х. Бунге, поскольку для того, чтобы погасить кредит и проценты по нему, капитал должен быть вложен в основном в ликвидные активы, приносящие доход (такие, как быстрореализуемый товар, ценные бумаги первоклассных эмитентов). Если же капитал будет вложен в недвижимость, то в экстремальных условиях предприятие не сможет быстро высвободить средства для погашения своих обязательств. Если продавать недвижимость в течение большего периода времени, то можно получить большую сумму. Недвижимость можно приобретать в условиях сильной инфляции, так как это будет гарантировать капитал от обесценения. В этих же условиях для обеспечения возврата ссуды целесообразно использовать залог, в том числе ипотеку.

Поэтому, кредитоспособность заемщика основывается на моральных качествах клиента и его способности воспроизвести финансовые средства для погашения долга.

При оценке финансовой устойчивости клиента используется термин платежеспособности. Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается она на основе системы показателей, которые отражают размещение и источники оборотных средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности заемщика. Выбор показателей зависит от типа экономики, степени развития рыночных отношений, особенностей построения баланса и других форм отчетности клиентов, их отраслевых особенностей, формы собственности. Например, Болгарский Народный Банк (Центральный Банк Болгарии) измеряет платежеспособность в днях оборота просроченного долга.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран было опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика.

В последнее время в практике зарубежных стран и некоторых российских коммерческих банков широкое распространение получила методика CAMPARI. Методика заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи.

CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов:

С - character - репутация, характеристика (личные качества) клиента;

A - ability - способность к возврату ссуды;

M - marge - маржа, доходность;

P - purpose - целевое назначение ссуды;

A - amount - размер ссуды;

R - repayment - условия погашения кредита;

I - insurance - обеспечение, страхование риска непогашения ссуды.

До выдачи денег банк должен быть уверен в том, что потенциальный ссудозаемщик обладает необходимыми деловыми качествами, имеет хорошую репутацию и возможность выполнить свои обязательства по ссуде.

В задачу сотрудника кредитного отдела прежде всего входит изучение истории финансового состояния клиента, то есть его прежних взаимоотношений с собственным банком или другими кредитными учреждениями. При этом существенное значение имеет - разумно ли клиент распоряжается заемными средствами, предоставленными ему ранее, и всегда ли он выполнял свои обязательства.

В случае кредитной заявки необходимо оценить предпосылки для возвратности ссуды, подробные качества заемщика, а также высшего слоя менеджеров.

При оценке способности заемщика своевременно погасить ссуду так же учитываются размеры ставок по кредитам и пени, начисленные в случае задержки выплат по нему.

Так как банк, проводя кредитную операцию, должен получить определенную прибыль, размер процентной ставки по кредиту тщательно выверяется. Мотивирован должен быть и размер пени, которую ссудозаемщик должен будет уплатить, если периодически выплаты по кредиту не будут осуществляться в срок.

Многие банки, исходя из общих установок своей кредитной политики, заранее устанавливают определенный (фиксированный) размер процентной ставки по кредиту для той или иной категории заемщиков по определенному виду кредитов. Ссудный процент устанавливается в соответствии с законами рынка и определяется спросом и предложением на кредиты. Поэтому при наличии большого риска не возврата предложение кредита ограничивается и его цена, выражающаяся процентной ставкой, будет высока. Надежное и достаточно ликвидное предложения на рынке банковских услуг данного вида снижает цену кредита, и ссудный процент возрастает.

Банк требует от клиента вне зависимости от того, физическое это или юридическое лицо, сведений о том, каким образом будут использоваться заемные средства.

Кредит для финансирования оборотного капитала по форме обычно представляет собой овердрафт. Для западных банков это считается нормальным явлением. Требуется провести дополнительную уточняющую проверку ликвидности фирмы, если клиент запрашивает овердрафт для многократного увеличения запасов исходных материалов или для торговли в кредит.

Нередко ситуации, при которых клиент запрашивает ссуду для погашения ранее полученных кредитов. В данном случае банк может рефинансировать эти долги и принять на себя обязанность его единственного кредитора.

Обычно банки из-за высокого риска отказываются выдавать ссуды на подобные цели, даже если процент по ним намного превышает базовый, и залог или любое другое материальное обеспечение более чем достаточно.

При определении банком размера ссуды крайне важным является определение доли вносимых клиентом средств, которая должна быть значительной.

Доля клиента в совокупности со ссудой в суммарных расходах на осуществление планируемых мероприятий должна быть значительной и зависеть от конкурентных обстоятельств и цели кредита. Доля клиента зависит от надежности предоставляемого по кредиту обеспечения.

Любой банк, проводящий разумную кредитную политику, никогда не выдаст кредит клиенту, не имеющему надежных источников возмещения ссуды, даже при наличии обеспечения. При определении возможности клиента погасить в срок ссуду, сначала подсчитывается сумма выплат, включая проценты. Затем оцениваются источники погашения. Необходимую информацию по предприятию можно получить из отчета о прибылях и убытках и других финансовых документов. Большое значение имеют также срок возврата кредита и периодичность выплат по нему. Условия погашения ссуд учитывают и возрастной фактор.

Решение о выдаче кредита не может быть принято без обсуждения вопроса о его возврате, в случае неблагополучного для банка развития событий у клиента. В соответствии с данным правилом кредитные отделы банка принимают в качестве натурального обеспечения ссуды только такой объект, стоимость которого значительно превышает запрашиваемый кредит. Это делается для того, чтобы даже в случае уменьшения стоимости обеспечения, а также учитывая возможные затраты банка на реализацию залога, можно было бы после его продажи покрыть долг.

Солидные банки с большой осторожностью относятся и к таким видам обеспечения, как недвижимость. Происходит это потому, что в процессе продажи для ускорения реализации цену иногда приходится снижать. Например, в Великобритании в конце 80-х - начале 90-х годов, когда цена на недвижимость упала, в отдельных случаях она оказалась даже меньше суммы кредита, полученного в свое время на ее приобретение.

Принимаются во внимание также неизбежные торговые издержки и скрытые убытки, связанные с тем, что банк в течение всего времени реализации не получает доход от ранее вложенных собственных средств. Поэтому банки предпочитают использовать в качестве обеспечения возвратности кредита гарантии третьих лиц.

Существует достаточно много признаков, позволяющих банку сделать правильный вывод уже не только о финансовой опасности, но и о надвигающемся финансовом кризисе клиента. Это значительное превышение согласованных лимитов, расходование заемных средств на цели, которые не были указаны в кредитной заявке. Кроме того, скудные и нерегулярные поступления средств от реализации товаров, в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом объема продаж в кредит, также показывают надвигающуюся неустойчивость фирмы. Серьезным симптомом надвигающегося финансового кризиса являются и различные манипуляции клиента с чеками, так как ошибки в оформлении чеков могут быть не случайными, особенно если они часто повторяются.

Сложность оценки кредитоспособности делает неизбежным применение различных подходов. Это подтверждается мировым опытом. В разных странах накоплен свой опыт оценки ликвидности балансов и кредитоспособности.

Один из подходов, претендуемых на комплексность, основан на системе показателей пяти «С»:

С - customer character (характеристика, репутация заемщика);

С - capacity to pay (способность погасить ссуду);

С - collateral (наличие обеспечения залога);

С - capital (капитал, владение активами);

С - current business conditions and goodwill (экономическая конъюнктура и ее перспектива).

Пять «С» не лишены недостатков. Показатели, за некоторыми исключениями, не могут быть выражены в непосредственных величинах. Возникают проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода. Многие показатели рассчитываются, исходя из данных об остатках, а не об оборотных средствах.

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин, включающий в себя:

P - purpose - назначение, цели;

A - amout - сумма, размер;

R - repayment - оплата, возвращение долга и проценты;

T - term - срок;

S - security - обеспечение, залог.

В Японии, кроме общепринятых, применяют коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение собственного и заемного капиталов, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности).

В нашей стране при системе централизованного планового управления экономикой банк при оценке финансовой устойчивости клиента, при разделении на «хорошо» и «плохо» работающих, то есть при определении их кредитоспособности, руководствовался в основном показателями выполнения плана, учитывая одновременно и характер размещения оборотных средств. К сожалению, критерий финансовой устойчивости клиента уступал место критерию народнохозяйственной необходимости поддержания данного вида производственной деятельности, когда решался вопрос о возможности и режиме кредитования. В условиях рыночной экономики на первое место выдвигается кредитоспособность клиента.

Банки с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности клиента. Так, Мировой банк использует следующую систему финансовых коэффициентов, состоящую из пяти групп:

Коэффициенты ликвидности (Ктл).

Показывают способность фирмы отвечать по своим краткосрочным обязательствам:

Ктл = ТА / ТП, % (1)

где ТА - текущие активы;

ТП - текущие пассивы.

ТА = НД + Д(Н) + З + ПА, (2)

где НД - наличные деньги,

Д(Н) - дебиторы-нетто (дебиторы - резерв на покрытие ненадежных долгов),

З - запасы,

ПА - прочие активы.

ТП = Ккр + РО + РДК + ПТП, (3)

где Ккр - краткосрочные кредиты,

РО -расчеты по оплате,

РДК -расходы на долгосрочный кредит в текущем году,

ПТП -прочие текущие пассивы.

Кбл=(НД+ЦБ+ДС)/ТП (4)

где ЦБ - ликвидные ценные бумаги,

ДС - счета к получению (дебиторы).

Коэффициенты эффективности или активности (показатели оборачиваемости). Показывают, насколько эффективно фирма использует активы для генерирования продаж:

ДС = ЧС / ОП, дней оборота (5)

где ЧС - чистые счета к получению (дебиторы - нетто),

ОП - однодневные продажи, или чистые продажи (365 дней).

ЧП = ВТЗ + С + Т + РК, (6)

где ЧП - чистые продажи,

ВТЗ - выручка в части трудовых затрат,

С - сырье,

Т - топливо,

РК - часть косвенных расходов.

З=Зср/И/365(7)

где Зср - средняя величина запасов,

И - издержки по проданной продукции.

ОЗ=И/365/Зср (8)

ООС = ВР / ЧОС , (9)

где ООС - оборачиваемость основных средств,

ВР - выручка от реализации (объем продаж),

ЧОС -чистые основные средства (нетто).

ОА = ВР / А ,(10)

где ОА - оборачиваемость активов,

А - активы.

3. Коэффициенты финансового левеража. Показывают способность фирмы отвечать как по краткосрочным, так и по долгосрочным обязательствам.

ЗА = ЗВ / А , %(11)

где ЗА - задолженность по активам (LEV),

ЗВ - задолженность всего.

ЗК = ЗВ / К , % (12)

где ЗК - задолженность к капиталу (DE),

К - капитал акционерной фирмы.

ЗОА = ЗВ / МОС , % (13)

где ЗОА - задолженность к оборотным средствам,

МОС - материально обеспеченные средства.

МОС = К - Г , % (14)

где Г - Гудвилл,

Г = ЦП - ЦР , % (15)

где ЦП - цена покупки,

ЦР - реальная цена компании.

4. Операционные коэффициенты или коэффициенты прибыльности. (Показывают эффективность работы фирмы посредством отношения объемов продаж и прибылей к объемам продаж, активам и собственному капиталу.) В общем это показатели, характеризующие норму доходности.

РО = ВП - ЧП , % (16)

где РО - рентабельность общая,

ВП - валовая прибыль.

ЧП = ВР - И - ИОС , % (17)

где И - издержки на проданные товары,

ИОС - износ основных средств.

РЧ = ЧОП / ЧП , % (18)

где ЧОП - чистая операционная прибыль,

РЧ - чистая операционная рентабельность.

ЧОП = ВП - РА - ПР - Н , % (19)

где РА - расходы административные и другие общие расходы,

ПР - прочие расходы,

Н - налоги.

РЧП = ПЧ / ЧП , % (20)

где РЧП - рентабельность чистой прибыли,

ЧП - чистые продажи.

Норма прибыли на активы:

ПА = ПЧ / А , (21)

где ПА - прибыль по активам.

ПЧК = ПЧ / К , (22)

где ПЧК - прибыль к чистому капиталу.

ПАК = ПЧ / ОА , (23)

где ПАК - прибыль к обычному акционерному капиталу,

ОА - сумма обычных акций фирмы.

5. Рыночные коэффициенты. Отражают рыночную финансовую оценку капитала фирмы.

ДА = ПЧ / АП , (24)

где ДА - доход на акцию,

ОА - прибыль чистая, распределяемая как дивиденд по обычным акциям,

АП - среднее количество простых акций.

ДД = ГД / ЦА , (25)

где ДД - дивидендный доход,

ОА - годовой дивиденд на 1 акцию,

ЦА - средняя рыночная цена 1 акции.

ВР = НД / ДА , (26)

где ВР - выплаты к резерву,

НД - наличный дивиденд на 1 акцию,

ДА - дивиденд на 1 акцию.

ОЦДА = РЦА / ДА (27)

где ОЦДА - отношение цены к доходу на 1 акцию,

РЦА - рыночная цена 1 акции.

ОРУЦА = РЦА / ОА ,(28)

где ОРУЦА - отношение рыночной цены и учетной цены акции.

Можно выделить еще одну группу коэффициентов. Это коэффициенты обслуживания долга. К ним относится коэффициент покрытия процентов.