Финансовые риски и способы их снижения на примере ОАО "Сбербанк России"

Размер резерва определяется в соответствии с показателями таблицы 5.

Таблица 5

Определение размера резерва в соответствии с группой риска

Классификация	Размер резерва в процентах от элементов расчетной базы
Группа риска 1	0%
Группа риска 2	1%
Группа риска 3	21%
Группа риска 4	51%
Группа риска 5	100%

В последний рабочий день каждого месяца банки формируют резерв на возможные потери по ссудам в размере строго установленных норм. Формирование резерва осуществляется по каждому выданному кредиту (приобретенному векселю) на отдельных лицевых счетах.

В Банке были начислены с 2007 по 2009 гг. следующие резервы под обеспечение кредитного портфеля (табл. 6).

Таблица 6

Резервы под обесценение кредитного портфеля (МСФО)

	2007	2008	2009	2008-2007	2009-2008
Резервы под обеспечение кредитного портфеля на конец года, млн. руб.	1043	1456	1621	413	165
Сумма выданных кредитов на конец года, млн. руб.	17 796	23 511	32 395	5 715	8 884
в т.ч. сумма просроченных кредитов, млн. руб.	1 129	781	441	- 348	-340
Удельный вес просроченных кредитов в общей сумме кредитов, %	6,34%	3,32%	1,36%	- 3,02%	-1,96%
Отношение суммы резерва к выданным кредитам, %	5,86%	6,19%	5,00%	0,33%	-1,19%
Отношение суммы резерва к просроченным кредитам, %	92%	186%	368%	94%	182%

Вывод:

1) наблюдается рост резервов под обеспечение кредитного портфеля в 2008 г. с 2007 г. на 413 (млн. руб.) (с 1 043 до 1 456), а в 2009 г. рост снизился до 165 (с 1 456 до 1621) (это можно объяснить тем, что для кредитов, выданных Банком, не были характерны высокие риски, и у Банка снизилась сумма просроченных кредитов на 688 (с 1 129 в 2007 г. до 441 в 2009 г.));

2) сумма выданных кредитов увеличилась на 14 599 (млн. руб.) за рассматриваемый период (с 17 796 до 32 395);

3) с 2007 г. по 2009 г. произошло снижение на 4,98% удельного веса просроченных кредитов в общей сумме кредитов (с 6,34% до 1,36%);

4) отношение суммы резервов к выданным кредитам повысилось с 2007 г. в 2008 г. на 0,33% (с 5,86% до 6,19%) в связи со значительным ростом резервов под обеспечение кредитного портфеля, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. и 2007 г. это отношение уменьшилось на 1,19% и 0,86 % (до 5,00%), соответственно, из-за снижения суммы резерва под обеспечение кредитного портфеля и значительного роста суммы выданных кредитов;

5) отношение суммы резерва к просроченным кредитам растет на протяжение всего рассматриваемого периода с 92% до 368% (на 276%) в связи с уменьшением суммы просроченных кредитов.

3.2 Оценка риска ликвидности

Риск ликвидности возникает при несовпадении сроков требования по активным операциям со сроками погашения по обязательствам. Банк подвержен риску в связи с ежедневной необходимостью использования имеющихся денежных средств для расчетов по счетам клиентов, при наступлении сроков погашения депозитов, при выдаче кредитов, при выплатах по гарантиям и по производным финансовым инструментам, расчеты по которым производятся денежными средствами. Банк не аккумулирует денежные средства на случай единовременного выполнения обязательств по всем вышеуказанным требованиям, т.к., исходя из накопленного опыта работы, можно с достаточной долей точности прогнозировать необходимый уровень денежных средств для выполнения данных обязательств.

Риском ликвидности управляет Казначейство (путем согласования сроков возврата размещенных активов и привлеченных банком пассивов). Постоянное руководство процессом управления ликвидностью осуществляет КУАП.

В таблице 7 отражена структура привлеченных Банком средств с 2007 по 2009 гг.

Таблица 7 Структура привлеченных средств, млн. руб.

	2007	Удельный вес	2008	Удельный вес	2009	Удельный вес	2008-2007	Удельный вес	2009-2008	Удельный вес
Средства клиентов
Расчетные и текущие счета корпоративных клиентов	8 156	34,8%	6 924	25,7%	10 780	24,3%	-1 232	-9,1%	3 856	-1,4%
Срочные депозиты корпоративных клиентов	3 804	16,3%	2 472	9,2%	4 408	9,9%	-1 332	-7,1%	1 936	0,7%
Текущие счета/счета до востребования физ. лиц	2 532	10,8%	3 521	13,1%	5 690	12,8%	989	2,3%	2 169	-0,3%
Срочные депозиты физ. лиц	7 973	34,0%	11 497	42,7%	19 234	43,4%	3 524	8,7%	7 737	0,7%
Итого средств клиентов	22 465	95,9%	24 414	90,7%	40 112	90,4%	1 949	-5,2%	15 698	-0,3%
Средства финансовых институтов
Срочные депозиты банков	29	0,1%	316	1,2%	92	0,2%	287	1,1%	-224	-1%
Корреспондентские счета банков	64	0,3%	7	0,03%	21	0,1%	-57	-0,27%	14	0,07%
Итого средств финансовых институтов	93	0,4%	323	1,2%	113	0,3%	230	0,8%	-210	-0,9%
Выпущенные долговые обязательства
Векселя	751	3,2%	1 458	5,4%	3 764	8,5%	707	2,2%	2 306	3,1%
Депозитные сертификаты	126	0,5%	729	2,7%	367	0,8%	603	2,2%	-362	-1,9%
Итого долговых обязательств	877	3,7%	2 187	8,1%	4 131	9,3%	1 310	4,4%	1944	1,2%
Всего привлеченных средств	23 435	100%	26 924	100%	44 356	100%	3 489	-	17 432	-

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вывод:

1) суммы на расчетных и текущих счетах клиентов в 2008 г. с 2007 г. уменьшились на 1 232 (млн. руб.) (с 8 156 до 6 924), а в 2009 г. увеличились на 2 624 (до 10 780); их удельный вес в структуре привлеченных средств (СПС) уменьшается на протяжении 2008 и 2009 гг. (с 34,8% в 2007 г. до 25,7% в 2008 г. и до 24,3% в 2009 г.);

2) аналогичная пункту 1 динамика суммы срочных депозитов корпоративных клиентов (с 3 804 (млн. руб.) в 2007 г. до 2 472 в 2008 г. и до 4 408 в 2009 г.); их удельный вес в СПС в 2008 г. с 2007 г. упал с 16,3% до 9,2% и до 9,9% в 2009 г., но по сравнению с 2008 г. вырос на 0,7%;

3) сумма на текущих счетах/счетах до востребования физ. лиц на протяжении всего рассматриваемого периода росла (с 2 532 (млн. руб.) в 2007 г. до 5 690 в 2009 г.; общий прирост - 3 158); их удельный вес в СПС тоже (с 10,8% в 2007 г. до 13,1% в 2008 г. и до 12,8% в 2009 г.; т.е., в 2009 г. по сравнению с 2008 г. наблюдается небольшое снижение на 0,3%);

4) сумма срочных депозитов физ. лиц и их удельный вес в СПС растут с 2007 по 2009 гг. (сумма - с 7 973 (млн. руб.) в 2007 г. до 11 497 в 2008 г. и до 19 234 в 2009 г.; удельный вес - с 34% в 2007 г. до 42,7% в 2008 г. и до 43,4% в 2009 г.);

5) общая сумма средств клиентов на протяжение всего рассматриваемого периода растет, но значительнее в 2009 г. (с 22 495 (млн. руб.) в 2007 г. до 24 414 в 2008 г. и до 40 112 в 2009 г., т.е. на 15 698 в 2009 г. по сравнению с 2008 г.); однако их удельный вес в СПС снижается, но остается на высоком уровне (с 95,9% в 2007 г. до 90,7% в 2008 г. и до 90,4% в 2009 г.);

6) сумма срочных депозитов банков выросла с 29 (млн. руб.) в 2007 г. до 316 в 2008 г. (т.е. прирост составил 287) и снизилась до 92 в 2009 г. (т.е. по сравнению с 2008 г. прирост отрицательный (-224), а по сравнению с 2007 г. - положительный (63); ее удельный вес в СПС незначительный (0,1% в 2007 г., в 2008 г. 1,2% (прирост на 1,1%) и 0,2% в 2009 г. (т.е. в 2009 г. по сравнению с 2008 г. прирост был отрицательный));

7) средства на корреспондентских счетах банков за рассматриваемый период понижаются (с 64 (млн. руб.) в 2007 г. до 7 в 2008 г. и до 21 в 2009 г., т.е. в 2009 г. по отношению к 2008 г. наблюдался рост средств); их удельный вес в СПС тоже снижается (с 0,3% в 2007 г. до 0,03% в 2008 г. и до 0,1 в 2009 г., т.е. в 2009 г. по отношению к 2008 г. наблюдался рост);

8) общая сумма средств финансовых институтов повышается (с 93 (млн. руб.) в 2007 г. до 323 в 2008 г. и до 113 в 2009 г., т.е. в 2009 г. по отношению к 2008 г. наблюдалось понижение); ее удельный вес в СПС в 2008 г. по отношению к 2007 г. повысился с 0,4% до 1,2%, а в 2009 г. по отношению к 2008 и 2007 гг. понизился до 0,3%;

9) сумма выпущенных долговых обязательств в форме векселя и ее удельный вес в СПС растут на протяжении всего рассматриваемого периода (с 751 (млн. руб.) (3,2%) в 2007 г. до 1 458 (5,4%) в 2008 г. и до 3 764 (8,5%) в 2009 г.);

10) сумма выпущенных долговых обязательств в форме депозитных сертификатов, как и ее удельный вес в СПС растут с 2007 г., хотя в 2009 г. по отношению к 2008 г. наблюдалось снижение (со 126 (млн. руб.) (0,5%) в 2007 г. до 729 (2,7%) в 2008 г. и до 367 (0,8%) в 2009 г.);

11) общая сумма долговых обязательств и ее удельный вес в СПС увеличиваются на протяжении всего рассматриваемого периода (с 877 (млн. руб.) (3,7%) в 2007 г. до 2 187 (8,1%) в 2008 г. и до 4 131 (9,3%) в 2009 г.);

12) общая сумма привлеченных средств выросла с 23 435 (млн. руб.) в 2007 г. до 26 924 в 2008 г. и до 44 356 в 2009 г. (в основном за счет срочных депозитов физ. лиц).

Пример оценки позиции Банка по ликвидности на 31 декабря 2009 года приведен в таблице 8. В ней показано распределение активов и обязательств по договорным срокам, оставшимся до востребования и погашения, кроме случаев, когда существуют данные, свидетельствующие о том, что произошло обесценение каких-либо активов, и расчеты по ним будут произведены после уплаты, установленной соответствующими договорами.

Таблица 8

Позиция Банка по ликвидности на 31 декабря 2009 года

(в млн. руб.)	До востребования и менее 1 мес.	От 1 до 6 мес-в	От 6 до 12 мес-в	Свыше 12 мес-в	С неопределенным сроком	Итого
Активы
Денежные средства и их эквиваленты	8 478	-	-	-	-	8 478
Обязательные резервы на счетах в ЦБ РФ	441	230	228	24	-	923
Торговые ценные бумаги	2 342	-	-	-	-	2 342
Средства в других банках	3 078	-	-	-	-	3 078
Кредиты и авансы клиентам	2 545	11 219	12 443	4 567	-	30 774
Основные средства и нематериальные активы	-	-	-	-	1 972	1 972
Прочие активы	771	-	-	-	771	1 542
Итого активов	17 655	11 449	12 671	4 591	2 743	49 109
Обязательства
Средства других банков	20	23	-	70	-	113
Средства клиентов	20 113	10 217	9 566	226	-	40 112
Выпущенные долговые ценные бумаги	1 054	831	1 349	897	-	4 131
Субординированные депозиты	-	-	-	1 223	-	1 223
Прочие обязательства	257	-	-	-	-	257
Итого обязательств	21 444	11 071	10 905	2 416	-	45 836
Чистый разрыв ликвидности	(3 789)	378	1 766	2 175	2 743	3 273
Совокупный разрыв на 31 декабря 2009 года	(3 789)	(3 411)	(1 645)	530	3 273	-

Вывод:

1) все денежные средства и их эквиваленты в размере 8 478 (млн. руб.) сроком до востребования и менее 1 мес.;

2) основная сумма обязательных резервов 441 (млн. руб.) (47,8%) на счетах ЦБ РФ сроком до востребования и менее 1 мес., 230 (24,9%) - от 1 до 6 мес., 228 (24,7%) - от 6 до 12 мес., 24 (2,6%) - свыше 12 мес. (итого 923);

3) все торговые ценные бумаги в размере 2 342 (млн. руб.) и средства в других банках в размере 3 078 сроком до востребования и менее 1 мес.;

4) основная сумма кредитов и авансов клиентам 12 443 (млн. руб.) (40,4%) на срок от 6 до 12 мес., 11 219 (36,5%) - от 1 до 6 мес., 4 567 (14,8%) - свыше 12 мес. и 2 545 (8,3%) - до востребования и менее 1 мес. (итого 30 774);

5) сумма основных средств и нематериальных активов, равная 1 972 (млн. руб.), с неопределенным сроком;

6) суммы прочих активов банков сроком до востребования и менее 1 мес. и с неопределенным сроком по 771 (млн. руб.) (итого 1 542);

7) в соответствии с пунктами 1-6 общая сумма активов распределилась следующим образом: основная сумма в размере 17 655 (млн. руб.) (35,9%) сроком до востребования и менее 1 мес., 12 672 (25,8%) - от 6 до 12 мес., 11 449 (23,3%) - от 1 до 6 мес., 4 591 (9,3%) - более 12 мес., 2 743 (5,7%) - с неопределенным сроком (итого 49 109);

8) основная сумма средств других банков 70 (млн. руб.) (61,9%) сроком более 12 мес., 23 (20,4%) - от 1 до 6 мес., 20 (17,7%) - до востребования и менее 1 мес. (итого 113);

9) основная сумма средств клиентов 20 113 (млн. руб.) (50,1%) сроком до востребования и менее 1 мес., 10 217 (25,4%) - от 1 до 6 мес., 9 566 (23,8%) - от 6 до 12 мес., 226 (0,7%) - более 12 мес. (итого 40 112);

10) основная сумма выпущенных долговых ценных бумаг 1 349 (млн. руб.) (32,7%) сроком более 12 мес., 1 054 (25,5%) - до востребования и менее 1 мес., 897 (21,7%) - более 12 мес., 831 (20,1%) - от 1 до 6 мес. (итого 4 131);

11) вся сумма субординированных депозитов в размере 1 223 (млн. руб.) сроком более 12 мес.;

12) вся сумма прочих обязательств 257 (млн. руб.) сроком до востребования и мене 1 мес.;

13) в соответствии с пунктами 8 - 12 основная часть общей суммы обязательств 21 444 (млн. руб.) (46,8%) сроком до востребования и менее 1 мес., 11 071 (24,2%) - от 1 до 6 мес., 10 905 (23,8%) - от 6 до 12 мес., 2 416 (5,2%) - более 12 мес. (итого 45 836);

14) чистый разрыв ликвидности (разность между общей суммой активов и обязательств) лишь в период до востребования и менее 1 мес. отрицательный (- 3 789 (млн. руб.)), т.е. в этот период обязательства Банка превышали его активы.

Банк поддерживает уровень ликвидности, достаточный для выполнения всех требований ЦБ РФ. Прежде всего, это относится к нормативам мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, установленных Инструкцией ЦБ РФ №110-И «Об обязательных нормативах банков».

Указанные нормативы рассчитываются в таблице 9 на основании таблиц 7 и 8 и оборотной ведомости Банка.

Таблица 9

Нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности

	Действующий норматив ЦБ РФ	Фактические показатели, %
		2007	2008	2009	2008-2007	2009-2008
Отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования, Н2	Min. 15%	57	36,3	50,1	-20,7%	13,8%
Отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней, Н3	Min. 50%	90,5	50,7	63,8	-39,8%	13,1%
Отношение суммы всей задолженности банку свыше года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения > года, Н4	Max. 120%	57,9	79,3	105,6	21,4%	26,3%

Вывод:

1) норматив Н2 мгновенной ликвидности с 2007 г. падает с 57% до 36,3% в 2008 г. и до 50,1% в 2009 г., т.е. в 2009 г. по отношению к 2008 г. наблюдался его рост (рекомендуемое значение min. 15%);

2) норматив Н3 текущей ликвидности в 2007 г. был равен 90,5%, в 2008 г. снизился и достигал критического значения 50,7% , в 2009 г. вырос и достиг 63,8% (при рекомендуемом значении min. 50%);

3) на основании пунктов 1 и 2 можно сделать вывод о достаточности ликвидных средств Банка для погашения обязательств в краткосрочной перспективе;

4) норматив долгосрочной ликвидности Н4 растет с 53,1% в 2007 г. до 79,3% в 2008 г. и до 105,6% в 2009 г. (при max. 120%) (это говорит о вероятности того, что Банку может не хватить собственных средств для погашения обязательств в долгосрочной перспективе).

Нормативы ликвидности позволяют достоверно проанализировать соотношения между различными статьями активов и пассивов банка, дать общую характеристику состояния ликвидности и выявить риск. Нарушение предельных уровней обязательных нормативов свидетельствует о превышении допустимой величины риска ликвидности, однако в случае выполнения норматива трудно определить, насколько высок риск.

Следует отметить риск неплатежеспособности, который входит в риск ликвидности. Управление им осуществляется путем соблюдения норматива достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1), рассчитываемого как соотношение между капиталом и активами, взвешенными с учетом риска.

Норматив H1 регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине его собственных средств (капитала), необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков.

Норматив Н1 определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка к сумме его активов, взвешенных по уровню риска. В расчет включаются:

· величина кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета (активы за вычетом созданных резервов на возможные потери и потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска);

· величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера и срочным сделкам;

· величина рыночного риска.

Норматив H1 рассчитывается по следующей формуле:

,

где

- коэффициент риска i-ого актива в соответствии с п. 2.3 Инструкции №110-И ЦБ РФ;

- i-ый актив банка;

- величина резерва на возможные потери или потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-того актива (код 8987);

КРВ - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера, рассчитанная в порядке, установленном Приложением2 Инструкции №110-И ЦБ РФ;

КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам, рассчитанная в порядке, установленном Приложением 3 Инструкции №110-И ЦБ РФ;

РР - величина рыночного риска, в соответствии с требованиями нормативного акта ЦБ РФ «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».

Минимально допустимое числовое значение норматива H1 устанавливается в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка:

· для банков с размером собственных средств (капитала) не менее суммы, эквивалентной 5 млн. евро, - 10 %;

· для банков с размером собственных средств (капитала) менее суммы, эквивалентной 5 млн. евро, - 11 %.

3.3 Оценка прочих рисков банка

I. Рыночный риск

Банк принимает на себя рыночный риск, связанный с открытыми позициями по процентным, валютным и долевым инструментам, которые подвержены риску общих и специфических изменений на рынке.

Наблюдательный Совет и КУАП устанавливают лимиты в отношении уровня принимаемого риска и контролируют их соблюдение на ежедневной основе (также КУАП определяется объем и структура портфеля ценных бумаг, исходя из оценки их качества с целью получения дохода и поддержания необходимого уровня ликвидности).

Поскольку совокупная балансовая стоимость торгового портфеля Банка превышала в 2009 г. 6% величины балансовых активов на прошедшие отчетные даты, показатель совокупного размера рыночного риска, определяемый в соответствии с Положением ЦБ РФ №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» исходя из величин процентного, фондового и валютного рисков, включен в расчет норматива достаточности капитала (Н1).

Совокупный размер рыночного риска рассчитывается по следующей формуле:

РР = 12,5 х (ПР+ФР+ВР),

где РР - совокупный размер рыночных рисков;

ПР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (процентный риск);

ФР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (фондовый риск);

ВР - размер рыночного риска по открытым Банком позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин:

ПР = СПР+ОПР,

где СПР - специальный процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОПР - общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены, связанный с колебаниями уровня процентной ставки.

Размер СПР и ОПР рассчитывается отдельно по каждому виду валюты.

Размер фондового риска определяется как сумма двух величин:

ФР = СФР+ОФР,

где СФР - специальный фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке фондовых ценностей.

Размер валютного риска рассчитывается следующим образом:

ВР = НВовп х 8%,

где НВовп - наибольшая величина из сумм всех длинных и коротких открытых позиций в иностранных валютах и драгоценных металлах.

Валютный риск принимается в расчет размера рыночных рисков с того момента, когда процентное соотношение показателя НВовп и величины собственных средств (капитала) превысит 2%

II. Валютный риск

Банк принимает на себя риск, связанный с влиянием обменных курсов на его финансовое положение и потоки денежных средств, т.к. предоставляет кредиты и авансы в иностранной валюте.

Ключевым понятием управления и регулирования валютного риска является валютная позиция (балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле в слитках, а также ряд драгоценных металлов).

По каждой иностранной валюте (драгоценному металлу), по которым у банка имеются активы и (или) обязательства, рассчитываются:

· чистая балансовая позиция (разность м/у -и балансовых активов и пассивов);

· чистая «слот» позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, расчеты по которым предстоит произвести не позднее 2 банковских дней от даты заключения сделок);

· чистая срочная позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, расчеты по которым предстоит произвести в оформленные договорами сроки с указанием их конкретной даты);

· чистая опционная позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционных контрактов);

· чистая позиция по гарантиям (разность м/у взвешенной величиной полученных и выданных безотзывных гарантий; полученные включаются в расчет открытой позиции со знаком «+», выданные - «-»).

Рассчитанная чистая позиция может быть длинной или короткой. Длинная - это положительный результат расчета чистой позиции (включается в расчет открытой позиции со знаком «+»). Короткая - это отрицательный результат (включается - со знаком «-»).

Открытая валютная позиция банка определяется суммированием чистой балансовой позиции, чистой «слот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций.

Для оценки риска, связанного с поддержанием открытых позиций в иностранных валютах, банк использует методику ЦБ РФ, изложенную в Положении №89-П «О порядке расчета организациями рыночных рисков». При оценке валютного риска принимается во внимание качество активов, номинированных в каждой из валют и, прежде всего, качество кредитного портфеля.

Чистые позиции рассчитываются отдельно по каждой иностранной валюте и по каждому драгоценному металлу.

В расчет чистой опционной позиции опционные контракты принимаются в величине, равной произведению номинальной стоимости опционного контракта, заключенного на организованном и неорганизованном рынках, на коэффициент дельта (), рассчитываемый следующим образом:

,

где С - изменение цены (премии) рассматриваемого опциона, определяемое как разница между ценой опциона по курсам открытия и закрытия рынка по состоянию на отчетную дату (эта цена определяется по данным биржевых и внебиржевых организаторов торгов опционными контрактами);

S - изменение стоимости базисного актива опциона, определяемое как разница между «спот» курсом базисного актива на начало и конец рабочего дня, являющегося отчетной датой (данный курс определяется по курсам открытия и закрытия по валютным сделкам «спот» ММВБ/региональных организаторов биржевой торговли инвалютой).

Чистые позиции по каждому виду иностранной валюты Банка переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам российского рубля, которые устанавливаются ЦБ РФ, а по драгоценным металлам - по действующим на отчетную дату учетным ценам ЦБ РФ.

По состоянию на конец каждого рабочего дня рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

· совокупная балансовая позиция (суммарная величина чистой балансовой позиции и чистой «спот» позиции с учетом знака позиций);

· совокупная внебалансовая позиция (суммарная величина чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций) и открытая валютная позиция;

· балансирующая позиция в рублях (разность м/у абсолютными величинами сумм всех длинных и коротких открытых позиций в рублевой оценке).

С целью ограничения валютного риска устанавливаются лимиты открытых валютных позиций на конец каждого операционного дня (в течение дня Банк самостоятельно их определяет).

В таблице 10 представлен анализ валютного риска Банка по состоянию на 31 декабря 2009 года.

Таблица 10

Анализ валютного риска Банка на 31 декабря 2009 года

(в млн. руб.)	Рубли	Долл. США	Евро	Прочие валюты	Итого
Активы
Денежные средства и их эквиваленты	6 488	1 445	515	30	8 478
Обязательные резервы на счетах в ЦБ РФ	923	-	-	-	923
Торговые ценные бумаги	1 617	611	114	-	2 342
Средства в других банках	2 348	730	-	-	3 078
Кредиты и авансы клиентам	24 151	6 039	584	-	30 774
Основные средства и нематериальные активы	1972	-	-	-	1 972
Прочие активы	1 477	62	3	-	1 542
Итого активов	38 976	8 887	1 216	30	49 109
Обязательства
Средства других банков	37	6	70	-	113
Средства клиентов	30 789	8 242	1 080	1	40 112
Выпущенные долговые ценные бумаги	2 405	1 722	4	-	4 131
Субординированные депозиты	-	1 223	-	-	1 223
Прочие обязательства	232	24	1	-	257
Итого обязательств	33 463	11 217	1 155	1	45 836
Чистый разрыв ликвидности	5 513	(2 330)	61	29	3 273
Обязательства кредитного характера	5 245	125	846	-	6 216

Вывод:

1) 76,5% (6 488 (млн. руб.)) денежных средств и их эквивалентов выражено в рублях, 17% - в долл. США (1 445), 6% - в евро (525), 0,5% (30) - в других валютах (итого 8 478);

2) вся сумма обязательных резервов на счетах в ЦБ РФ (923 (млн. руб.)) и основных средств и нематериальных активов (1972) выражена в рублях;

3) 69% торговых ценных бумаг (1 617 (млн. руб.)) выражено в рублях, 26,1% (611) - в долл. США и 4,9% - в евро (114) (итого 2 342);

4) 76,3% (2 348 (млн. руб.)) средств в других банках выражено в рублях и 23,7% (730) - в долл. США (итого 3 078);

5) 78,4% (24 151 (млн. руб.)) кредитов и авансов клиентам выражено в рублях, 19,6% (6 039) - в долл. США, и 2% (584) - в евро (итого 30 774);

6) 95,8% (1 477 (млн. руб.)) прочих активов выражено в национальной валюте, 4% - в долл. США (62) и 0,2% - в евро (3) (итого 1 542);

7) с учетом пунктов 1-6 общая сумма активов на 79,37% (38 976 (млн. руб.)) выражена в рублях, на 18,09% (8 887) - в долл. США, на 2,48% (1 216) - в евро и на 0,06% (30) - в других валютах (итого 49 109);

8) 61,9% (70 (млн. руб.)) средств других банков выражено в евро, 32,7% (37) - в рублях и 5,4% (6) - в долл. США (итого 113);

9) 76,76% (30 789 (млн. руб.)) средств клиентов выражено в рублях, 20,55% (8 242) - в долл. США, 2,69% (1 080) - в евро и всего 1 млн. руб. - в других валютах, что незначительно по отношению ко всей сумме средств клиентов (40 112);

10) 58,21% (2 405 (млн. руб.)) выпущенных долговых ценных бумаг выражено в рублях, 41,68% (1 722) - в долл. США и 0,11% (4) - в евро (итого 4 131);

11) вся субординированных депозитов (1 223(млн. руб.)) выражена в долл. США;

12) 90,27% (232 (млн. руб.)) прочих обязательств выражены в рублях, 9,33% (24) - в долл. США и 0,4% (1) - в евро (итого 257);

13) с учетом пунктов 8-12, 73% (33 463 (млн. руб.)) общей суммы обязательств выражены в рублях, 24,47% (11 217) - в долл. США, 2,53% (1 155) - в евро и 1 млн. руб. - в других валютах, что незначительно по отношению ко всей сумме обязательств (45 836);

14) обязательств у Банка, выраженных в долл. США больше, чем активов (чистый разрыв ликвидности отрицательный (-2 330 (млн. руб.)), что естественно, т.к. Банк выдает кредиты в основном в рублях);

15) 84,37% (5 245 (млн. руб.)) обязательств кредитного характера выражено в рублях, 13,62% (846) - в евро и 2,01% (125) - в долл. США.

Основной валютой Банка, с которой осуществляются валютные операции, является доллар США. Валютная позиция по капиталу - величина, соответствующая стоимостной оценке валютных ценностей, полученных в оплату уставного капитала, составляет 18 млн. долларов США.

Изменение обменных курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю может оказывать негативное воздействие на способность заемщиков осуществить погашение кредитов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность возникновения убытков по кредитам.

III. Риск процентной ставки

Банк принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на его финансовое положение и потоки денежных средств. Такие колебания могут повышать уровень процентной маржи, однако, в случае неожиданного изменения процентных ставок процентная моржа (чистый процентный доход) может и снизиться, что, в свою очередь, приведет к убытку.

В таблице 11 отражен общий анализ процентного риска Банка на 31 декабря 2009 года. Активы и обязательства банка отражены в таблице по балансовой стоимости в разбивке по датам пересмотра процентных ставок в соответствии с договорами или сроками погашения, в зависимости от того, какая из указанных дат является более ранней.

Таблица 11

Анализ процентного риска на 31 декабря 2009 года

(в млн. руб.)	До востребования и менее 1 мес.	От 1 до 6 мес-в	От 6 до 12 мес-в	Свыше 12 мес-в	Неденежные	Итого
Активы
Денежные средства и их эквиваленты	8 478	-	-	-	-	8 478
Обязательные резервы на счетах в ЦБ РФ	441	230	228	24	-	923
Торговые ценные бумаги	2 342	-	-	-	-	2 342
Средства в других банках	3 078	-	-	-	-	3 078
Кредиты и авансы клиентам	2 545	11 219	12 443	4 567	-	30 774
Основные средства и нематериальные активы	-	-	-	-	1 972	1 972
Прочие активы	771	-	-	-	771	1 542
Итого активов	17 655	11 449	12 671	4 591	2 743	49 109
Обязательства
Средства других банков	20	23	-	70	-	113
Средства клиентов	20 113	10 217	9 566	226	-	40 112
Выпущенные долговые ценные бумаги	1 054	831	1 349	897	-	4 131
Субординированные депозиты	-	-	-	1 223	-	1 223
Прочие обязательства	257	-	-	-	-	257
Итого обязательств	21 444	11 071	10 905	2 416	-	45 836
Чистый разрыв	(3 789)	378	1 766	2 175	2 743	3 273
Совокупный разрыв на 31 дек. 2009 г.	(3 789)	(3 411)	(1 645)	530	3 273	-

Вывод:

1) все суммы денежных средств и их эквивалентов (8 478 (млн. руб.)), торговых ценных бумаг (2 342) и средств в других банках (3 078) сроком до востребования и менее 1 мес.;

2) 47,78% (441 (млн. руб.)) обязательных резервов на счетах ЦБ РФ сроком до востребования и менее 1 мес., 24,92% (230) - от 1 до 6 мес., 24,70% (228) - от 6 до 12 мес. и 2,6% (24) - более 12 мес. (итого 923);

3) 40,43% (12 443 (млн. руб.)) кредитов и авансов клиентам сроком от 6 до 12 мес., 36,46% (11 219) - от 1 до 6 мес., 14,84% (4 567) - более 12 мес. и 8,27% (2545) - до востребования и менее 1 мес. (итого 30 774);

4) все основные средства и нематериальные активы (на 1 972 (млн. руб.)) представлены в неденежной форме;

5) 771 (млн. руб.) прочих активов сроком до востребования и менее 1 мес. и 771 представлено в неденежной форме (итого 1 542);

6) 35,95% (17 655 (млн. руб.)) общей суммы активов сроком до востребования и менее 1 мес., 25,08% (12 443) - от 6 до 12 мес., 23,31% (11 449) - от 1 до 6 мес., 9,34% (4591) - более 12 мес. и 6,32% (2 743) представлены в неденежной форме (итого 49 109);

7) 61,94% (70 (млн. руб.)) средств в других банках сроком более 12 мес., 20,35% (25) - от 1 до 6мес. и 17,71% (20) - до востребования и менее 1 мес. (итого 113);

8) 50,14% (20 113 (млн. руб.)) суммы средств клиентов сроком до востребования и менее 1мес., 25,47% (10 217) - от 1 до 6 мес., 23,84% (9 566) - от 6 до 12 мес. и 0,55% (226) - более 12 мес. (итого 40 112);

9) 32,65% (1 349 (млн. руб.)) выпущенных долговых ценных бумаг сроком от 6 до 12 мес., 25,51% (1 054) - до востребования и менее 1 мес., 21,73% (897) - более 12 мес., 20,11% (831) - от 1 до 6 мес. (итого 4 131);

10) вся сумма субординированных депозитов (1 223 (млн. руб.)) сроком > 12 мес.;

11) вся сумма прочих обязательств (257 (млн. руб.)) сроком до востребования и менее 1 мес.;

12) 46,78% (21 444 (млн. руб.)) общей суммы обязательств сроком до востребования и менее 1 мес., 24,15% (11 071) - от 1 до 6 мес., 23,79% (10 905) - от 6 до 12 мес. и 5,28% (2 416) - более 12 мес. (итого 45 836);

13) обязательства превышают активы на сроке до востребования и менее 1 мес., поэтому чистый разрыв отрицательный (- 3 879 (млн. руб.)).

Банк подвержен риску, связанному с влиянием изменения процентных ставок на денежные потоки, в первую очередь, в результате своей деятельности по предоставлению финансовых активов и привлечению финансовых обязательств, процентная ставка по которым устанавливается в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Такие активы и обязательства представлены в таблице 11 как статьи, сроки пересмотра процентных ставок по которым наступают в краткосрочной перспективе. Банк подвержен риску влияния изменений процентных ставок на справедливую стоимость в результате своей деятельности по предоставлению активов и привлечению обязательств по фиксированным процентным ставкам; данная информация представлена в таблице 11 в формате по группам инструментов, по которым сроки платежа или даты пересмотра процентных ставок, предусмотренные договором, наступают в долгосрочной перспективе.

В таблице 12 приведен анализ эффективных процентных ставок по видам основных долговых инструментов. Анализ подготовлен на основе эффективных процентных ставок на конец периода (2009 г.), используемых для амортизации соответствующих активов/обязательств.

Таблица 12

Анализ эффективных процентных ставок

% в год (2009)	Рубли	Доллары США	Евро	Прочее
Активы
Денежные средства и их эквиваленты	2%	2%	1%	0%
Торговые ценные бумаги	5%	5%	5%	-
Средства в других банках	2%	4%	-	-
Кредиты и авансы клиентам	14%	12%	10%	-
Обязательства
Средства других банков	10%	0%	3%	-
Средства клиентов
- текущие и расчетные счета	1%	0%	0%	0%
- срочные депозиты	7%	7%	5%	-
Выпущенные долговые ценные бумаги	8%	10%	0%	-
Субординированные депозиты	-	7%	-	-
Подлежащие обмену конвертируемые привилегированные акции, отраженные как обязательства	-	-	-	-

Знак «-» в таблице означает, что Банк не имеет активов или обязательств, выраженных в соответствующей валюте.

Вывод:

1) эффективная процентная ставка для денежных средств и их эквивалентов одинаковая в рублях и в долл. США (2%) и меньше в евро (1%);

2) для торговых ценных бумаг эффективная процентная ставка одинаковая в рублях, долл. США и евро (5%) (в др. валюте не выражается);

3) эффективная процентная ставка для средств в других банках 2% в рублях и 4% в долл. США (в евро и в других валютах не выражается);

4) эффективная процентная ставка для кредитов и авансов клиентам 14% в рублях, 12% в долл. США и 10% в евро;

5) эффективная процентная ставка для средств других банков 10% в рублях и 3% в евро (в другой валюте не выражается);

6) эффективная процентная ставка для средств клиентов на текущих и расчетных счетах 1% в рублях;

7) эффективная процентная ставка для срочных депозитов в рублях и долл. США 7% и 5% в евро (в другой валюте не выражается);

8) эффективная процентная ставка для выпущенных долговых ценных бумаг 10% в долл. США и 8% в рублях (в др. валюте не выражается);

9) эффективная процентная ставка для субординированных депозитов 7% в долл. США (в рублях, в евро и в других валютах не выражается);

10) эффективная процентная ставка 0% для денежных средств и их эквивалентов в др. валютах, для средств других банков в долл. США, для средств клиентов на текущих и расчетных счетах в долл. США, евро и других валютах и для выпущенных долговых ценных бумаг в евро;

11) подлежащие обмену конвертируемые привилегированные акции, отраженные как обязательства не выражаются в рублях, в долл. США, в евро и в других валютах.

3.4 Совершенствование управления финансовыми рисками в ОАО «Сбербанк России»

В связи с наличием разветвленной филиальной сети и широкого спектра осуществляемых операций, в банке должна действовать централизованная система управления рисками, основная задача которой оптимизировать риски, выбрать приемлемые уровни неизбежных и предотвратить возникновение случайных рисков.

В Банке функционирует комитет по управлению активами и пассивами (КУАП), в задачи которого входит эффективное управление ими на основе сбалансированного подхода к соотношению уровня принимаемого совокупного риска и величине доходности, жесткий контроль за показателями достаточности капитала, определение структуры баланса для поддержания необходимого уровня ликвидности. При этом принятие и управление рисками должно происходить на всех уровнях при координации из единого центра и основывается на утвержденном порядке проведения операций (сделок) и установленных лимитах.

Управление рисками Банка осуществляется в отношении финансовых рисков (кредитного риска, рыночного риска, валютного риска, риска ликвидности и риска процентной ставки), операционных и юридических рисков. Главной задачей управления финансовыми рисками является определение лимитов риска и дальнейшее обеспечение соблюдения установленных лимитов.

Политика по управлению рисками Банка должна быть усиленна и осуществляется в двух направлениях:

1) в целях предотвращения (предупреждения) возникновения рисков или их минимизации;

2) в целях смягчения (возмещения) неизбежных рисков.

Банком утверждено Положение «О системе оценки и управления рисками», которое определяет цели, задачи и принципы системы оценки и управления рисками, в котором проведена классификация и определены основные виды рисков. В его рамках разработан ряд внутренних документов, описывающих методы управления рисками в структурных подразделениях.

Совершенствование оценки кредитного риска

Банку необходимо диверсифицировать свой кредитный портфель по территориальной и отраслевой принадлежности заемщиков и контролирует кредитный риск, устанавливая лимиты на одного заемщика или группу связанных заемщиков и лимиты по географическим и отраслевым сегментам; осуществляет регулярный мониторинг таких рисков, при этом лимиты пересматриваются не реже одного раза в год. Лимиты кредитного риска по продуктам, заемщикам и отраслям утверждаются на регулярной основе Наблюдательным Советом и КУАП.

Риск на одного заемщика, включая банки и брокерские компании, должен дополнительно ограничивается лимитами, покрывающими балансовые и внебалансовые риски, а также внутридневными лимитами риска поставок в отношении торговых инструментов (форвардные валютные контракты). Фактическое соблюдение лимитов в отношении уровня принимаемого риска контролируется на ежедневной основе.

В теории же существуют различные подходы и методы определения нормы резервирования на возможные потери при оценке кредитного риска. Для банка, основной деятельностью которого является выдача кредитов, оптимальным является следующий подход: кредиты по ряду признаков разбиваются на группы и внутри каждой группы определяется среднее математическое ожидание предполагаемых потерь.

Использование резерва на возможные потери по ссудам должно предполагать списание с баланса банка безнадежной и (или) признанной нереальной для взыскания задолженности по основному долгу. По всем крупным, льготным, необеспеченным ссудам и ссудам инсайдерам решение о списании задолженности с баланса кредитной организации за счет резерва на возможные потери по ссудам должно подтверждаться процессуальным документом судебных и нотариальных органов, свидетельствующим о том, что на момент принятия решения погасить задолженность за счет средств должника невозможно. Основанием для списания банком ссудной задолженности за счет уменьшения созданного резерва м.б. также решения арбитражного суда о принудительной ликвидации должника-предприятия, если имеется подтверждение об участии банка в конкурсном производстве и невозможности удовлетворить требования за счет конкурсной массы должника.

Качество кредитных портфелей банков должно усиленнее проверяется надзорными органами. По результатам проверок ЦБ РФ, его территориальные учреждения вправе требовать от кредитной организации изменения группы кредитного риска по ссуде и суммы фактически созданного резерва.

Совершенствование анализа риска ликвидности

Банком разработана «Политика по управлению и оценке ликвидности», определяющая основные понятия, цели и методы управления, способы оценки, распределение обязанностей в области управления ликвидностью.

Для риска ликвидности характерно совпадение и/или неконтролируемое несовпадение сроков размещения и погашения процентных ставок по активам и обязательствам, что является основополагающим фактором для успешного управления Банком.

Как правило, в банках не происходит полного совпадения по указанным позициям, т.к. операции часто имеют неопределенные сроки погашения и различный характер. Несовпадение данных позиций потенциально повышает прибыльность деятельности, вместе с тем одновременно повышается риск понесения убытков. Сроки погашения активов и обязательств и возможность замещения процентных обязательств по приемлемой стоимости по мере наступления сроков их погашения являются важными факторами для оценки ликвидности Банка и ее рисков в случае изменения процентных ставок и валютообменных курсов.

Банк должен диверсифицировать средства клиентов (отражаются по срокам, оставшимся до погашения (однако, в соответствии с ГК РФ, физ. лица имеют право снимать средства со счетов до наступления срока погашения, если они отказываются от права на начисленные проценты)), имеющих статус «до востребования», по количеству и типу вкладчиков, что приводит к формированию долгосрочного и стабильного источника финансирования его деятельности.

Требования по ликвидности в отношении гарантий и аккредитивов значительно ниже, чем сумма соответствующих обязательств, т.к. Банк обычно не ожидает, что средства по данным сделкам будут востребованы третьими сторонами. Общая сумма договорных обязательств по предоставлению кредитов не обязательно предоставляет собой сумму денежных средств, выплата которых потребуется в будущем, поскольку многие из этих обязательств могут оказаться невостребованными или прекращенными до окончания срока их действия.

Совершенствование оценки рыночного риска

Банк должен стремится к созданию лимитов, которые превышают установленные лимиты в отношение уровня принимаемого риска, и осуществляет соответствующий ежедневный контроль за их соблюдением, что позволит предотвратить образование убытков в случае более существенных изменений на рынке.

Совершенствование оценки валютного риска

В своей деятельности, связанной с регулированием размера валютных рисков, Банк обязан строго придерживается требований Инструкции ЦБ РФ №41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации».

Управление валютным риском осуществляется централизованно, в Головном офисе существует специальное подразделение, определяющее размеры лимитов открытой валютной позиции для подразделений банка и его филиалов и отслеживающее их соблюдение, что позволяет банку контролировать допустимый уровень валютного риска по Головному офису и филиалам. Лимиты утверждаются Заместителем Председателя Правления банка, курирующим данную сферу.

Наблюдательным Советом и КУАП устанавливаются лимиты в отношении уровня принимаемого риска в разрезе валют и в целом, как на конец каждого дня, так и в пределах одного дня, и контролируют их соблюдение на ежедневной основе.

Банк должен придерживаться лимитов открытых валютных позиций (по состоянию на конец каждого операционного дня), установленных ЦБ РФ с целью ограничения валютного риска:

· суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не превышает 20% от собственных средств (капитала) Банка;

· длинная (короткая) открытая валютная позиция по отдельным иностранным валютам и драгоценным металлам (включая балансирующую позицию в российских рублях) не превышает 10% от собственных средств (капитала) Банка.

Валютные позиции, открываемые в течение операционного дня, не регулируются ЦБ РФ, а контролируются Банком исходя из самостоятельной оценки допустимого уровня валютного риска.

Совершенствование оценки риска процентных ставок

На практике процентные ставки, зафиксированные в условиях договора как по активам, так и по обязательствам, нередко пересматриваются на основе взаимной договоренности в соответствии с текущей рыночной ситуацией.

Банк должен ежедневно устанавливает лимиты в отношении приемлемого уровня расхождения процентных ставок и осуществляет регулярный контроль за их соблюдением. При отсутствии инструментов хеджирования Банк обычно стремится к совпадению позиций по процентным ставкам.

3.5 Расчет кредитного риска на основе статистических данных кредитных историй в ОАО «Сбербанк России»

Разработанная вероятностная модель кредитного риска позволяет при помощи строгих математических вычислений по приведенным ранее формулам получать точное и однозначно интерпретируемое количественное значение оценки риска кредита. Для того чтобы получить возможность использовать эту систему оценки риска для принятия в банке решений по конкретным кредитным заявкам потенциальных заемщиков, необходимо знать конкретные значения вероятностей всех исходных рисковых событий Р₁чР₂₂.

Попытка провести чисто теоретические исследования и рассчитать искомые вероятности применительно к общей модели кредитного риска для некоего отвлеченного, абстрактного случая приводит к ситуации полной априорной неопределенности относительно значений требуемых параметров. Для получения информации, позволяющей рассчитать вероятности исходных рисковых событий, воспользуемся эмпирическим методом и вычислим их на основании апостериорного статистического анализа данных из реальных кредитных историй, которые были составлены в процессе банковской кредитной деятельности.

Таким образом, необходимо провести выборочный ретроспективный анализ истории развития определенного количества кредитных дел, начиная от момента выдачи ссуды и заканчивая сроком окончания кредитного договора и соответствующим результатом в отношениях между банком и заемщиком. Для апостериорного статистического анализа была взята выборка объемом в N=1000 кредитных историй, составленных по результатам кредитной работы ОАО «Сбербанк России». С целью соблюдения интересов этого банка в плане сохранения его коммерческой тайны конкретные количественные данные несколько изменены, однако все требуемые соотношения между различными исходными параметрами риска сохранены таким образом, что они не вносят существенных искажений в полученные результаты исследований и расчетов. Полученные на их основе вероятности исходных рисковых событий обеспечивают адаптацию разработанной логико-вероятностной модели кредитного риска применительно к ее использованию в кредитной деятельности конкретного банка.

Итак, объем исследуемой выборки N равен 1000 кредитных дел. Из них к моменту окончания действия кредитных договоров заемщиками не было возвращено банку n=220 ссуд различных видов, то есть имело место 22% невозврата кредитов. В процессе ретроспективного анализа кредитными экспертами банка были выявлены основные причины невозврата этих ссуд, которые были отражены в соответствующих документах, включенных в кредитные досье. В результате этого анализа для каждого случая непогашения кредита были определены конкретные исходные оценочные параметры из всего множества {I₁,I₂₂}, которые при оценке кредитного риска в процессе принятия решения по данной заявке были оценены в пределах допустимых значений, но впоследствии оказались оцененными неправильно. Соответствующие им характеристики кредитоспособности либо делового риска заемщика или же свойства обеспечения оказались не на должном уровне и явились главными причинами, которые привели к невыполнению со стороны заемщика заключенного кредитного договора.

В данной работе проведено обобщение этих результатов ретроспективного анализа, и подробная итоговая информация по основным факторам невозврата кредитов сведена в таблицу, которая приведена в Приложении № 5. В этой таблице величина S_i означает общее количество случаев в выборке, в которых исходный оценочный параметр I_i был назван в числе основных причин непогашения кредита.

Следует особо отметить, что у любого невозвращенного кредита в общем случае может быть не одна, а несколько причин невозврата и, соответственно, несколько ошибочно оцененных исходных параметров риска. Кроме того, в процессе выявления причин невозврата выданных кредитов оказалось достаточно сложно произвести разграничение между исходными параметрами риска, относящимися к одной группе элементов структурной модели, то есть между логическими переменными, входящими в одну простейшую конъюнкцию, поскольку эти параметры характеризуют в целом одну и ту же сторону деятельности заемщика или свойство кредита. Поэтому в случаях, когда в числе главных причин невозврата кредита называлась та или иная из указанных групп исходных рисковых событий, то все исходные оценочные параметры этой группы, составляющие одну простейшую конъюнкцию, признавались оцененными неправильно. Вследствие этого исходные рисковые события, объединенные между собой знаком логического умножения, имеют одинаковое число повторений в ретроспективном анализе, то есть одинаковые значения величины S_i в таблице Приложения № 5.

На основании проведенных исследований были вычислены апостериорные вероятности неправильной оценки исходных оценочных параметров, то есть вероятности исходных рисковых событий Р₁чР₂₂. Основываясь на классическом определении вероятности случайного события как предела частоты появления благоприятствующих этому случайному событию элементарных исходов при количестве наблюдений, стремящемся к бесконечности, оценочные значения вероятностей Р₁чР₂₂ при конечном объеме выборки N=1000 были вычислены по следующей формуле:

Pi= Si/N (3.11)

Итоговые величины, полученные в результате проведенного апостериорного статистического анализа, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Апостериорные вероятности исходных рисковых событий Р₁чР₂₂

№	Исходный оценочный параметр Ii	Число благоприятствующих исходов Si	Вероятность исходного рискового события Pi
1	I1	S1 =27	Р1=0,027
2	I2	S2 =27	Р2=0,027
3	I3	S3 =27	Р3=0,027
4	I4	S4=38	Р4=0,038
5	I5	S5=38	Р5=0,038
6	I6	S6=38	Р6=0,038
7	I7	S7=19	Р7=0,019
8	I8	S8=19	Р8=0,019
9	I9	S9=52	Р9=0,052
10	I10	S10=52	Р10=0,052
11	I11	S11=52	Р11=0,052
12	I12	S12=36	Р12=0,036
13	I13	S13=36	Р13=0,036
14	I14	S14=18	Р14=0,018
15	I15	S15=18	Р15=0,018
16	I16	S16=25	Р16=0,025
17	I17	S17=25	Р17=0,025
18	I18	S18=7	Р18=0,007
19	I19	S19=2	Р19=0,002
20	I20	S20=4	Р20=0,004
21	I21	S21=22	Р21=0,022
22	I22	S22=22	Р22=0,022

Приведенные в таблице 3.1. вероятности Р1чР22 являются апостериорными вероятностями исходных рисковых событий, полученными эмпирическим методом в результате статистического анализа информации о кредитной деятельности банка и изучения фактов невозврата выданных им кредитов. Вычисленный согласно разработанной вероятностной модели с использованием этих значений вероятностей кредитный риск составляет величину Р(L)=0,016208. Экономический смысл полученного результата с точки зрения логико-вероятностного подхода к оценке кредитного риска состоит в следующем. Если все исходные оценочные параметры риска оценить так, как они были оценены, когда соответствующие им характеристики кредита и заемщика явились причинами непогашения выданных кредитов, то значение вероятности результирующего рискового события составит величину 0,016208.