Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Факторинг



Содержание

1. Объем и тенденции рынка

1.1 Объем рынка в 2010 году

2. Участники рынка и конкуренция

3. Структура рынка по типам факторинга и структура сделок

3.1 Региональная структура сделок

3.2 Структура сделок по объему бизнеса клиентов

3.3 Структура сделок по отраслям

3.4 Структура сделок по срокам финансирования

3.5 Структура сделок по видам факторинга

4. Прогноз развития рынка

5. Приложение. Рэнкинги Факторов

5.1 Кредитные рейтинги банков от «Эксперт РА»

6. Интервью с участниками рынка



1. Объем и тенденции рынка

1.1 Объем рынка в 2010 году

Темп прироста объема рынка факторинга в 2010 году относительно 2009 года составил 37,5%, что совпало с оптимистичным прогнозом развития рынка, который «Эксперт РА» сделал год назад (см. график 1). При этом если в первом полугодии 2010 года темп прироста рынка достиг только 17%, то во втором уже - 55%.

Рынок факторинга вплотную приблизился к 500 млрд. руб., но, несмотря на возвращение на рынок старых (Московский кредитный банк, АКБ "ЦентроКредит") и выход новых ("Эйч-эс-би-си Банк (РР)", ВТБ Факторинг) игроков, не превысил показатели ни 2008, ни 2007 года. Отчасти это связано с медленным восстановлением спроса населения и оборота розничной торговли, отчасти - со вступлением в силу в 2010 году Закона о торговле, закрепившим максимальные отсрочки платежа по продовольственным товарам. Для некоторых поставщиков скоропортящихся продуктов питания факторинг вообще потерял актуальность, а в целом Закон о торговле, по оценкам «Эксперта РА», «съел» около 10% рынка.

И в первом, и во втором полугодии 2010 года, рост рынка факторинга сопровождался снижением доходов Факторов (см. таблицу 1). В целом за год факторинговое вознаграждение, по оценкам «Эксперта РА», снизилось на 10-15%.



Таблица 1. Несмотря на 55% рост рынка во втором полугодии 2010 года по сравнению со вторым полугодием 2009 года факторинговое вознаграждение за этот же период снизилось, по оценкам «Эксперта РА», на 1%

	Темп прироста объема факторингового вознаграждения	Темп прироста объема рынка
Первое полугодие 2010 года	-28%	17%
Второе полугодие 2010 года	-1%	55%

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Главная причина падения маржинальности факторинга заключается в обострении ценовой конкуренции. Особенно жесткой она оказалась в сегменте факторинга с регрессом в Москве, где сконцентрированы усилия большинства крупных игроков рынка. «Высокая конкуренция среди Факторов привела к беспрецедентному падению ставок, которое продолжается и сейчас», - считает Елена Гладких, генеральный директор ЗАО «Русская Факторинговая Компания».

В 2010 году многие Факторы в первую очередь озаботились размещением избыточной ликвидности, и, возможно, недооценили риски. Особенно агрессивную политику проводили универсальные коммерческие банки. Они используют факторинг как «приманку» при привлечении клиентов на комплексное обслуживание в банк, рассчитывая покрыть возможные убытки от факторинга за счет других, более доходных продуктов. «Не очень приятно видеть, что факторинг превращается, как сказал бы В.И. Ленин, в «продажную девку» в концепции финансового супермаркета» - сетуетРоман Огоньков, Председатель Правления банка НФК (ЗАО).

Для повышения рентабельности банки и факторинговые компании стараются либо увеличить маржинальность услуги в ущерб доле рынка, либо объемы уступленных требований за счет новых каналов продаж (например, продажи факторинга через другие коммерческие банки). Эта тенденция получила свое развитие уже в 2010 году. Так, например, уже сотрудничают Банк НФК и Мособлбанк. Однако вряд ли стоит ожидать, что такого рода канал продаж получит широкое распространение. Коммерческие банки не будут охотно отдавать своих клиентов Фактору, опасаясь, что его клиента переманят. Особенно, если такие Факторы имеют банковскую лицензию.

Доля факторинга в ВВП, как и абсолютного объема рынка факторинга, не превысила показатели ни 2007, ни 2008 года (см. таблицу 2). При этом по темпам восстановления после кризиса факторинговый портфель в 2010 году опередил другие финансового рынка, что отчасти связано с эффектом низкой базы (см. таблицу 3).

Таблица 2. Доля рынка факторинга в ВВП в 2010 году составила 1,12%

	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
ВВП, млрд. руб.	26 917,2	33 247,5	41 264,9	38 797,2	44 491,4
рынок факторинга	296,8	516,4	602,8	361,0	496,3
Доля рынка факторинга в ВВП	1,10%	1,55%	1,46%	0,93%	1,12%

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ и анкет Факторов

Таблица 3. Динамика различных сегментов финансового рынка

Показатели, характеризующие динамику сегментов финансового сектора	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	Темп прироста (01.01.11 к 01.01.10)
Портфель кредитов, выданных кредитными организациями, млрд. руб.	12 287,1	16 526,9	16 115,5	18 147,7	12,61%
Портфель лизинговых компаний, млрд. руб.	1 202,0	1390	960,0	1 180,0	22,92%
Портфель факторинговых компаний, млрд. руб.	58,0	59,8	63,1	98,7	56,42%
Справочно: ВВП, млрд. руб. (за соответствующий год)	33 247,5	41 428,6	39 100,7	44 491,4	13,79%

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ и анкет лизинговых и факторинговых компаний



2. Участники рынка и конкуренция

Промсвязьбанк (лидер рынка с 2008 года) под натиском крупных универсальных банков и их «дочек» сократил свою долю до 26,3% по итогам 2010 года (годом ранее - 33,7%). Вышедший на рынок факторинга в 2009 году ВТБ факторинг в 2010 году замыкает тройку лидеров по объему уступленных требований, показав самый высокий прирост объемов уступленных требований (545,7%). Существенные темпы прироста объемов уступленных требований в 2010 году также у ЗАО "Кредит Европа Банк" (285,2%), ОАО "АЛЬФА-БАНК" (159,7%) который поднялся на второе место в 2010 году, ЗАО ЮниКредит Банк (96,6%). Наибольшие темпы падения продемонстрировали ОАО "Нордеа Банк" (-61,8%) и ООО ФК "Лайф" (-12,5%).

Таблица 4. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в 2010 году

Место Фактора в 2010 году	Место Фактора в 2009 году	Наименование Фактора	Рейтинг кредитоспособности «Эксперта РА»	Объем уступленных требований в 2010 году, тыс. руб.	Прирост в 2010 году по сравнению с 2009 годом
1	1	ОАО "Промсвязьбанк"		130 531 822	7,0%
2	5	ОАО "АЛЬФА-БАНК"		54 846 523	159,7%
3	11	ООО ВТБ Факторинг		43 228 938	545,7%
4	2	Банк НФК (ЗАО)		37 719 891	8,4%
5	4	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"		33 926 739	47,2%
6	3	ОАО Банк «Петрокоммерц»	А+	28 829 138	-10,7%
7	6	ООО "БСЖВ Факторинг"		27 264 106	52,9%
8	7	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”		23 242 941	38,2%
9	9	ЗАО ЮниКредит Банк		19 780 483	96,6%
10	10	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	А++	18 526 321	112,6%
11	-	ОАО "МКБ"		12 458 850	н.д.
12	8	ООО ФК "Лайф"		11 877 185	-12,5%
13	-	ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"		5 141 589	н.д.
14	13	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"		4 860 337	88,1%
15	12	«НОМОС-БАНК» (ОАО)		4 400 000	36,8%
16	18	ЗАО "Кредит Европа Банк"		3 951 514	285,2%
17	16	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"		3 035 723	79,8%
18	14	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)		2 510 741	-0,5%
19	17	"ТКБ" (ЗАО)	А+	1 752 852	38,2%
20	-	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"		1 400 721	н.д.
21	-	ООО "ФТК"		1 280 000	н.д.
22	21	ООО "Эконом-факторинг"		984 244	80,7%
23	19	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)		908 647	-9,8%
24	15	ОАО "Нордеа Банк"		715 779	-61,8%
25	-	ОАО «Собинбанк»		504 000	н.д.
26	-	"СИБСОЦБАНК" ООО	А	363 566	н.д.
27	-	Банк "Первомайский"	В++	268 000	н.д.
28	-	ООО "ФакторРус"		147 209	н.д.
29	-	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)		105 110	н.д.
30	-	ООО "Факторинг ДВ"		81 502	н.д.
31	-	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"		17 800	н.д.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Из крупных Факторов достаточно существенно ухудшились позиции Банка «Петрокоммерц», который опустился в рэнкинге по объему уступленных требований за 2010 год с 3 на 6 место (доля рынка в 2010 году - 5,8%). Однако, по портфелю уступленных требований Банк «Петрокоммерц» удержал 4-е место по итогам года. «До середины 2010 года мы занимались технологией и отработкой защищенности бизнеса. К середине 2010 года эти процессы закончились, мы перестроили свою структуру. Сегодня целевая доля рынка факторинга для нас колеблется в диапазоне 10- 15%» - объясняет Александр Морозов, начальник управления факторинга ОАО «Банк «Петрокоммерц».

В условиях снижения маржинальности факторинговых услуг для оценки конкурентных позиций важен даже не объем уступленных требований, а размер факторингового вознаграждения, полученного Фактором (см. таблицу 3). Второе и третье место в рэнкинге по полученному факторинговому вознаграждению занимают Факторы с высокой долей безрегрессного факторинга. Эта традиционный сегмент для Банка НФК, а ТрансКредитФакторинг серьезно увеличил объем предоставленного безрегрессного факторинга, доля которого достигла 35% бизнеса Фактора (по объёму уступленных требований). Существенный объем факторингового вознаграждения удалось получить вернувшемуся на рынок ОАО "МКБ", который почти в три раза превзошел объемы полученного факторингового вознаграждения своего ближайшего конкурента - ГПБ.

Таблица 5. Топ-10 Факторов по полученному факторинговому вознаграждению в 2010 году 1

	Наименование Фактора	Размер факторингового вознаграждения, тыс. руб.	Объем уступленных Фактору требований в 2010 году, тыс. руб.	Место по объему уступленных требований в 2010 году
1	ОАО "Промсвязьбанк"	2 610 095,7	130 531 821,8	1
2	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	996 647,5	33 926 738,8	5
3	Банк НФК (ЗАО)	947 217,0	37 719 891,0	4
4	ОАО Банк «Петрокоммерц»	698 714,0	28 829 138,0	6
5	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	402 312,0	54 846 523,0	2
6	ОАО "МКБ"	335 000,0	12 458 850,0	11
7	ЗАО ЮниКредит Банк	198 058,0	19 780 483,0	9
8	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	181 099,0	23 242 941,0	8
9	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	117 232,8	18 526 321,0	10
10	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	66 896,0	2 510 741,0	18

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов



3. Структура рынка по типам факторинга и структура сделок

3.1 Региональная структура сделок

В 2010 году доля рынка факторинга, приходящаяся на столицу, снизилась с 66 до 63% (см. график 3). Серьезный прирост показал Уральский федеральный округ - на 2 п.п., остальные федеральные округа показали небольшой прирост от 0,1 п.п. до 0,4 п.п. Единственным регионом, потерявшим позиции в структуре внутреннего факторинга (за исключением Москвы) стал Приволжский федеральный округ (-0,3 п.п.).

Многие Факторы с интересом смотрят на региональные рынки. Это связано с тем, что пока в г. Москве Факторы преимущественно конкурируют за клиентов, уже использующих факторинг, то выход в регионы позволяет привлечь новых клиентов. Экстенсивный рост позволяет существенно увеличить клиентскую базу и объемы факторингового вознаграждения. «Мы будем идти в те регионы, где у филиалов нашего банка наиболее сильные позиции. А затем, возможно, представительства будут открываться даже там, где нет подразделений банка», - заявляет Александр Морозов.

При этом региональные Факторы, как правило, сдаются «без боя»: как только в регион приходят федеральные игроки со своими технологиями и ценами, местным Факторам приходится отказываться сначала от крупного сегмента, а затем и от среднего. Скорость этого процесса зависит от аппетитов федеральных игроков. А региональным Факторам приходится уходить в небольшие города или концентрироваться на малом бизнесе.

По мнению «Эксперта РА», дальнейший рост рынка факторинга, будет основан, прежде всего, на развитии региональных рынков. Но такой рост потребует существенных инвестиций в развитие, на что в условиях низкой доходности отважатся далеко не все. Но для тех, кто хочет удержать лидирующие позиции на рынке, другого выхода нет: на смену стратегии развития «выживания», уместной в кризис, должны прийти более долгосрочные планы развития.

О потенциале регионов говорит хотя бы тот факт, что концентрация факторинга в Москве превышает концентрацию оборотов розничной торговли в целом. Уходит в прошлое и недоверие к факторинговым услугам со стороны региональных клиентов, которые когда-то воспринимали факторинг как некий экзотический непонятный продукт. Но активная информационная кампания по популяризации факторинга дает свои плоды, теперь главным тормозом развития факторинга в регионах становится непрозрачность бизнеса. «Финансовая отчетность региональных компаний и качество оформления сделок с покупателями зачастую оставляют желать лучшего. А такой подход к финансовой дисциплине мешает объективной оценке дебиторов, и, соответственно, усложняет процесс установления адекватных лимитов финансирования», - объясняет Виктор Носов, вице-президент ОАО "Промсвязьбанк".

3.2 Структура сделок по объему бизнеса клиентов

В структуре сделок Факторов по размеру бизнеса клиентов в 2010 году наметился рост доли малого бизнеса и сокращение доли среднего бизнеса (как по объёмам уступленных требований, так и по числу клиентов, см. график 4).2 По объемам уступленных требований рост доли клиентов, относящихся к крупному бизнесу, продолжился.

Многие Факторы, стремясь повысить доходность факторинга, снимают ограничения на сделки с клиентами «вне шаговой доступности» и открывают подразделения в регионах. Уже в 2010 году наметился рост сделок с региональными поставщиками, которые чаще всего являются представителями МСБ. Поэтому, несмотря на то, что в 2010 году доля договоров, приходящихся на субъекты малого и среднего предпринимательства, по-прежнему снижалась (с 43,4% в 2009 году до 41,1% в 2010 году в зависимости от объема уступленных требований), «Экспертом РА» в 2011 году прогнозируется существенный рост доли сделок с клиентами сектора МСБ.

2 В исследовании по итогам 2009 года к малому бизнесу относились предприятие с годовой выручкой до 150 млн руб., в 2010 году - до 400 млн руб.

3.3 Структура сделок по отраслям

Улучшение платежной дисциплины дебиторов и сокращение просроченной задолженности в 2010 году позволило Фактором снять ряд отраслевых ограничений. Вследствие этого существенно выросла доля обрабатывающих производств (в т.ч. производство пищевых продуктов - 9,25%, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - 7,10%, производство транспортных средств и оборудования - 7,67%). Доля оптовой торговли снизилась на 6,8 п.п., что связано, прежде всего, с принятием Закона о торговле.

3.4 Структура сделок по срокам финансирования

Средний срок сделки (по объемам уступленных денежных требований) сократился с 67 дней по итогам 2009 года до 51 дня по итогам 2010 года (график 6). Снижение среднего срока сделки произошло, главным образом, за счет роста «коротких» сделок (до 30 дней) - ещё одно следствие вступления в силу Закона о торговле. Кроме того, улучшение платежной дисциплины дебиторов привело к снижению доли «длинных» сделок (свыше 91 дня). Из-за вступления Закона о торговле в силу не с самого начала 2010 года, по прогнозам «Эксперта РА», в 2011 году вероятно дальнейшее небольшое сокращение среднего срока сделки (до 45 дней).



3.5 Структура сделок по видам факторинга

Доля безрегрессного факторинга (с учетом международного факторинга) в 2010 году выросла с 11,5% до 17,4% (из которых 0,4% приходится на международный факторинг). «Эксперт РА» ожидал роста этого сегмента в 2010 году в 2-3 раза, на деле прогноз сбылся по нижней планке: объем предоставленного факторинга без права регресса показал двукратный рост.

Активно развивается безрегрессный факторинг у АКБ «Металлинвестбанк», который вышел на второе место (после НФК) в рэнкинге по числу клиентов на безрегрессном факторинге, а также у Московского кредитного банка, "ТрансКредитФакторинг", ООО "БСЖВ Факторинг" и у группы Газпромбанка.

Клиентские базы по безрегрессному и регрессному факторингу крайне редко пересекаются, поэтому кросс-продажи на рынке факторинга работают плохо. Поставщики обращаются за безрегрессным факторингом, когда хотят избавиться от рисков неплатежа дебиторов, а за регрессным факторингом - когда нуждаются в дополнительной ликвидности. Факторы, желающие развивать безрегрессный факторинг, не могут опираться на клиентскую базу по факторингу с регрессом. Поэтому в столице Факторы сейчас занимаются регрессным факторингом преимущественно ради сохранения доли рынка, в надежде на рост его маржинальности. Восстановление доходности этого насыщенного сегмента возможно либо в случае ухода крупных игроков, либо за счет каких-либо законодательных новаций. «Если появится юридический механизм, позволяющий автоматически дебиторку превращать в факторинг без согласия дебитора, то вероятен рост рынка до 1000%», - полагает Михаил Окунев, начальник банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк». Пока же Факторы конкурируют за клиентов, уже использующих факторинг, рассчитывать на снижение накала ценовой конкуренции не приходится.

Учитывая, что многие Факторы ориентируются на рост доли безрегрессного факторинга, в рамках АФК все чаще обсуждается идея сделать этот вид факторинга публично торгуемым. Это потребует унификации безрегрессного факторинга продукта. Факторинг без регресса в целом проще поддается унификации, чем факторинг с правом регресса, который предполагает наличие периода ожиданий и других дополнительных условий. Участники рынка надеются, что создание биржи, где будет происходить торговля дебиторской задолженностью по заранее оговоренным правилам, будет способствовать расширению круга участников этого рынка и предотвращению мошенничества.

Доля международного факторинга в структуре сделок по видам по итогам 2010 года продолжала снижаться и составила менее 1%. «Из России вывозится сырье, крупными компаниями, без факторинга. Почвы для экспортного факторинга нет. Ввозятся в Россию потребительские товары малым и средним бизнесом, который очень заинтересован в факторинге, но ЦБ считает импортный факторинг схемой по вывозу капитала. И жестоко карает за такой бизнес. Основы для международного факторинга нет», - считает Михаил Окунев.

Доли закрытого факторинга по итогам 2010 года не превышают и 0,4% в объемах внутреннего факторинга. Закрытый факторинг в 2010 году предоставляли только ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург", "СИБСОЦБАНК" ООО, ОАО "Нордеа Банк", ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" и ООО "Эконом-факторинг".



4. Прогноз развития рынка

По оценкам «Эксперт РА», объем рынка в 2011 году составит до 670 млрд руб. (прирост по сравнению с 2010 годом составит около 35%). Основу роста безрегрессного факторинга составят региональные клиенты, факторинга с регрессом - столичные. С одной стороны, в 2011 году Закон о торговле уже практически не будет оказывать негативное влияние на темпы прироста рынка. С другой стороны, негативное влияние на объемы рынка окажет рассасывание избыточной ликвидности, чему способствует ужесточение монетарной политики: в начале 2011 года ЦБ РФ уже повысил ставку рефинансирования и нормативы отчислений в ФОР. По прогнозам «Эксперта РА», когда избыточная ликвидность рассосется, банки, предоставлявшие факторинг по низким ставкам для привлечения клиентов на комплексное обслуживание, могут разочароваться в такой стратегии и начать сворачивать факторинговые операции.

Однако повторение ситуации 2008 года, когда крупнейший Фактор ("ФК "Еврокоммерц") допустил дефолт, сегодня вряд ли возможно. Крупнейшие игроки рынка либо имеют банковскую лицензию и обязаны выполнять довольно жесткие требования ЦБ РФ, либо за их плечами стоит сильный крупный собственник, который может оказать поддержку в случае возникновения в этом необходимости.

При этом вряд ли стоит ожидать в 2011 году выхода на рынок новых крупных игроков - и российских, и иностранных. До 2008 года преградой для выхода на российский рынок факторинга иностранных игроков была коллизия с лицензированием. Многие эксперты прогнозировали, что после внесения изменений в Гражданском кодексе, на рынок выйдет много новых иностранных игроков, и они займут куда более существенную долю рынка, чем в 2008 году. Однако этого не произошло. Теперь же, когда на рынок вышли госбанки и крупные частные кредитные организации, низкая маржинальность отрасли стала своего рода барьером для входа на рынок. Тем не менее, это не влияет на планы по запуску факторингового бизнеса розничных сетей. «Интересно посмотреть, что будет в 2011 году происходить с достаточно новым явлением - появлением факторинговых компаний, учрежденных игроками из ритейла. Мы уже видим заявления Х5 и акционеров, контролирующих сеть «Азбука вкуса», об открытии факторингового проекта» - рассказывает Роман Огоньков, Председатель Правления банка НФК (ЗАО).

Помимо доходности сдерживает развитие рынка и отсутствие общепринятого определения границ рынка факторинга, поскольку это создает возможности для недобросовестной конкуренции. Зачастую под видом факторинга предлагается кредитование под залог дебиторской задолженности и клиентам приходится самим разбираться, почему факторинг в разных компаниях отличается по стоимости в разы. Такая ситуация наносит ущерб репутации факторинга в целом и препятствуют его поступательному развитию. Правильное позиционирование и унификация факторинга должна лечь на плечи лидеров рынка и Ассоциации факторинговых компаний (АФК). При этом работа АФК существенно активизировалась в прошлом году. «Работу АФК я оцениваю на 4 балла по трехбалльной шкале. Очень радует, что большое число игроков принимают достаточно активное участие в решении тех вопросов, которые в АФК рассматриваются», - считает Роман Огоньков.

1. 5. Приложение. Рэнкинги Факторов

Таблица 1П. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в 2010 году

Место Фактора в 2010 году	Место Фактора в 2009 году	Наименование Фактора	Рейтинг кредитоспособности «Эксперта РА»	Объем уступленных требований в 2010 году, тыс. руб.	Прирост в 2010 году по сравнению с 2009 годом
1	1	ОАО "Промсвязьбанк"		130 531 822	7,0%
2	5	ОАО "АЛЬФА-БАНК"		54 846 523	159,7%
3	11	ООО ВТБ Факторинг		43 228 938	545,7%
4	2	Банк НФК (ЗАО)		37 719 891	8,4%
5	4	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"		33 926 739	47,2%
6	3	ОАО Банк «Петрокоммерц»	А+	28 829 138	-10,7%
7	6	ООО "БСЖВ Факторинг"		27 264 106	52,9%
8	7	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”		23 242 941	38,2%
9	9	ЗАО ЮниКредит Банк		19 780 483	96,6%
10	10	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	А++	18 526 321	112,6%
11	-	ОАО "МКБ"		12 458 850	н.д.
12	8	ООО ФК "Лайф"		11 877 185	-12,5%
13	-	ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"		5 141 589	н.д.
14	13	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"		4 860 337	88,1%
15	12	«НОМОС-БАНК» (ОАО)		4 400 000	36,8%
16	18	ЗАО "Кредит Европа Банк"		3 951 514	285,2%
17	16	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"		3 035 723	79,8%
18	14	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)		2 510 741	-0,5%
19	17	"ТКБ" (ЗАО)	А+	1 752 852	38,2%
20	-	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"		1 400 721	н.д.
21	-	ООО "ФТК"		1 280 000	н.д.
22	21	ООО "Эконом-факторинг"		984 244	80,7%
23	19	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)		908 647	-9,8%
24	15	ОАО "Нордеа Банк"		715 779	-61,8%
25	-	ОАО «Собинбанк»		504 000	н.д.
26	-	"СИБСОЦБАНК" ООО	А	363 566	н.д.
27	-	Банк "Первомайский"	В++	268 000	н.д.
28	-	ООО "ФакторРус"		147 209	н.д.
29	-	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)		105 110	н.д.
30	-	ООО "Факторинг ДВ"		81 502	н.д.
31	-	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"		17 800	н.д.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 2П. Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования в 2010 году

№	Наименование Фактора	Объем предоставленного Фактором финансирования в 2010 г., тыс. руб.	Темпы прироста в 2010 г.	Отношение объема финансирования к объему уступленных требований, под которые предоставлено финансирование
				2010 год	2009 год
1	ОАО "Промсвязьбанк"	93 313 203	10,5%	89,3%	84,9%
2	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	43 183 566	213,4%	80,2%	73,2%
3	ООО ВТБ Факторинг	38 893 784	614,2%	90,0%	81,3%
4	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	28 317 063	42,9%	86,8%	86,0%
5	Банк НФК (ЗАО)	26 163 673	14,4%	88,8%	88,7%
6	ООО "БСЖВ Факторинг"	25 586 721	52,3%	93,8%	97,0%
7	ОАО "Банк "Петрокоммерц"	23 216 756	-4,5%	89,7%	89,5%
8	ЗАО ЮниКредит Банк	16 051 358	124,2%	90,9%	88,6%
9	ОАО АКБ "Металлинвестбанк"	15 357 853	28,0%	75,9%	81,3%
10	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	13 386 957	197,4%	89,1%	76,1%
11	ООО ФК "Лайф"	10 390 323	-8,6%	87,8%	88,7%
12	ОАО "МКБ"	10 383 150	н. д.	83,3%	н. д.
13	ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"	4 290 813	н. д.	83,5%	н. д.
14	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"	3 554 926	77,1%	89,0%	87,7%
15	ЗАО "Кредит Европа Банк"	3 253 103	259,4%	82,3%	88,2%
16	«НОМОС-БАНК» (ОАО)	3 100 000	96,6%	н. д.	н. д.
17	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	2 108 742	4,6%	84,0%	79,9%
18	ФК "Санкт-Петербург"	2 036 385	60,7%	83,2%	75,1%
19	"ТКБ" (ЗАО)	1 301 183	32,3%	74,2%	77,5%
20	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"	1 142 410	н. д.	81,6%	н. д.
21	ООО "ФТК"	1 040 000	н.д.	88,9%	н. д.
22	ООО "Эконом-факторинг"	937 157	84,9%	95,2%	93,1%
23	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	757 705	-5,0%	83,4%	79,1%
24	ОАО "Нордеа Банк"	644 201	-61,8%	90,0%	90,0%
25	ОАО «Собинбанк»	451 000	н. д.	89,5%	н. д.
26	"СИБСОЦБАНК" ООО	317 047	н. д.	87,2%	н. д.
27	Банк "Первомайский"	268 000	н. д.	100,0%	н. д.
28	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)	105 110	н. д.	100,0%	н. д.
29	ООО "Факторинг ДВ"	67 162	н. д.	84,4%	н. д.
30	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"	16 000	н. д.	89,9%	н. д.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 3П. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.01.2011

№	Наименование Фактора	Объем портфеля Фактора на 01.01.2011, тыс. руб.	Прирост портфеля по сравнению с данными на 01.01.2010
1	ОАО "Промсвязьбанк"	28 118 040,6	13,8
2	ООО ВТБ Факторинг	12 834 316,9	357,3%
3	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	9 759 417,0	343,4%
4	ОАО Банк «Петрокоммерц»	7 073 522,0	41,4%
5	Банк НФК (ЗАО)	6 430 471,0	73,7%
6	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	6 225 782,1	55,5%
7	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	4 309 414,9	746,9%
8	ЗАО ЮниКредит Банк	3 003 101,0	108,3%
9	ООО "БСЖВ Факторинг"	2 671 440,4	56,7%
10	ООО ФК "Лайф"	2 488 597,0	159,4%
11	ОАО "МКБ"	2 297 443,4	33,2%
12	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	2 177 399,0	23,3%
13	«НОМОС-БАНК» (ОАО)	1 455 000,0	н/д
14	ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"	1 087 484,0	212,1%
15	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"	1 063 476,1	87,7%
16	ЗАО "Кредит Европа Банк"	1 043 435,0	210,6%
17	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"	528 774,4	27,9%
18	ОАО "Нордеа Банк"	415 687,5	0,0%
19	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	345 448,0	11,7%
20	ООО "ФТК"	310 000,0	н/д
21	ОАО «Собинбанк»	272 000,0	117,6%
22	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"	229 895,3	232,9%
23	"ТКБ" (ЗАО)	202 332,6	159,4%
24	ООО "Эконом-факторинг"	190 006,9	133,2%
25	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	143 517,7	61,8%
26	"СИБСОЦБАНК" ООО	74 801,8	91,2%
27	Банк "Первомайский"	28 000,0	154,5%
28	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"	16 000,0	н/д
29	ООО "Факторинг ДВ"	13 511,0	н/д
30	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)	6 492,0	-71,1%

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 4П. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в 2010 году, под которые не предоставлено финансирование, но оказаны иные услуги факторинга

№	Наименование Фактора	Объем денежных требований, фактически уступленных фактору в 2010 г., под которые не предоставлено финансирование, но оказаны иные услуги, тыс. руб.	Доля в общем объеме уступленных Фактору в 2010 г. денежных требований	Прирост объемов денежных требований фактически уступленных Фактору в 2010 году под которые не предоставлено финансирование, но оказаны иные услуги по сравнению с результатом 2009 г.
1	ОАО "Промсвязьбанк"	26 082 876	20,0%	16,0%
2	Банк НФК (ЗАО)	8 262 875	21,9%	-8,6%
3	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	3 495 291	18,9%	24,9%
4	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	2 998 955	12,9%	45,4%
5	ОАО Банк «Петрокоммерц»	2 935 245	10,2%	-42,6%
6	ЗАО ЮниКредит Банк	2 123 989	10,7%	н.д.
7	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	1 302 667	3,8%	н.д.
8	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	980 422	1,8%	-57,3%
9	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"	867 228	17,8%	194,4%
10	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"	588 355	19,4%	н.д.
11	ООО "ФТК"	110 000	8,6%	н.д.
12	ООО ФК "Лайф"	45 191	0,4%	-93,9%
12	ООО "ФакторРус"	9 935	6,7%	н.д.
13	ООО "Факторинг ДВ"	1 956	2,4%	н.д.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 5П. Рэнкинг российских Факторов по размеру факторингового вознаграждения, полученного за 2010 год

№	Наименование Фактора	Размер факторингового вознаграждения, полученного Фактором за 2010 г., тыс. руб.	в т.ч. по международному факторингу, тыс. руб.	Темпы прироста вознаграждения в 2010 г. по сравнению с 2009 годом
1	ОАО "Промсвязьбанк"	2 610 096	120 104	-30,5%
2	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	996 647	0	34,8%
3	Банк НФК (ЗАО)	947 217	17 111	-14,4%
4	ОАО Банк «Петрокоммерц»	698 714	0	-28,4%
5	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	402 312	0	82,8%
6	ОАО "МКБ"	335 000	0	н.д.
7	ЗАО ЮниКредит Банк	198 058	156	-26,4%
8	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	181 099	0	-43,0%
9	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	117 233	0	-25,4%
10	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	66 896	0	2,2%
11	ЗАО "Кредит Европа Банк"	62 453	0	206,6%
12	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"	55 761	0	-11,0%
13	ООО "Эконом-факторинг"	44 956	0	32,6%
14	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"	39 084	0	н.д.
15	ОАО «Собинбанк»	19 000	0	н.д.
16	"ТКБ" (ЗАО)	18 340	0	-54,4%
17	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	17 670	0	-24,8%
18	"СИБСОЦБАНК" ООО	15 858	0	н.д.
19	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)	7 598	0	н.д.
20	Банк "Первомайский"	3 000	0	н.д.
21	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"	160	0	н.д.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов



Таблица 6П. Рэнкинг российских Факторов по объему внутреннего безрегрессного факторинга в 2010 году

№	Наименование Фактора	Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору по договорам безрегрессного факторинга в 2010 г., тыс. руб.	Прирост по сравнению с результатом 2009 г.	Доля в общем объеме денежных требований, уступленных Фактору по договорам внутреннего факторинга в 2010 г.	Число компаний, получивших факторинговое обслуживание по договорам внутреннего безрегрессного факторинга в 2010 г., шт.
1	ООО "БСЖВ Факторинг"	22 494 352,2	59,6%	82,5%	6
2	Банк НФК (ЗАО)	14 673 390,0	14,1%	38,9%	114
3	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	11 925 056,0	5895,4%	35,1%	4
4	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	8 096 117,3		43,7%	1
5	ОАО "Промсвязьбанк"	7 618 241,0	19,9%	5,8%	28
6	ООО ВТБ Факторинг	5 602 510,0		13,0%	--
7	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	2 175 300,0	364,4%	9,4%	45
8	ОАО Банк «Петрокоммерц»	1 394 545,5	-51,1%	4,8%	н.д.
9	ОАО "МКБ"	1 221 390,0		9,8%	3
10	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	537 715,0		1,0%	1
11	ООО "ФТК"	160 000,0		12,5%	11
12	ООО ФК "Лайф"	13 244,6	-88,4%	0,1%	3

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов



Таблица 7П. Рэнкинг российских Факторов по объему международного факторинга в 2010 году

№	Наименование Фактора	Экспортный факторинг	Импортный факторинг
		Объем денежных требований, уступленных Фактору в 2010 г., тыс. руб.	Число обслуженных компаний, шт.	Объем денежных требований, уступленных Фактору в 2010 г., тыс. руб.	Число обслуженных компаний, шт.
		с регрессом	без регресса	с регрессом	без регресса	с регрессом	без регресса	с регрессом	без регресса
1	ОАО "Промсвязьбанк"	747 006	59 462	27	11	-	767 836	-	15
2	Банк НФК (ЗАО)	270 913	38 389	6	3	175 212	811 110	6	16
3	ЗАО ЮниКредит Банк	99 130	-	2	-	-	38 527	-	1
4	ООО "БСЖВ Факторинг"	-	-	-	-	62 491	-	-	-

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

№	Наименование Фактора	Объем денежных требований, уступленных Фактору по договорам международного факторинга в 2010 г., тыс. руб.	Доля международного факторинга в общем объеме денежных требований, уступленных Фактору в 2010 года
1	ОАО "Промсвязьбанк"	1 574 305	1,2%
2	Банк НФК (ЗАО)	1 295 624	3,4%
3	ЗАО ЮниКредит Банк	137 657	0,7%
4	ООО "БСЖВ Факторинг"	62 491	0,2%

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов



Таблица 8П. Рэнкинг российских Факторов по количеству обслуженных компаний в 2010 году

№	Наименование Фактора	Число обслуженных по договорам факторинга компаний, шт.	Объем уступленной Фактору дебиторской задолженности, приходящейся на одну обслуженную компанию, тыс. руб.	Число компаний, с которыми были заключены договора факторинга, шт.	Количество дебиторов клиентов, поставки в адрес которых были переданы на факторинг, шт.	Среднее количество дебиторов на одного клиента, шт.	Количество поставок, осуществленных по договорам факторинга, шт.
		2010 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	2009 год
1	ОАО "Промсвязьбанк"	1 034	1 113	126 239,70	109 621,60	327	401	2 470	2 884	2	3	679 528	674 332
2	ООО ФК "Лайф"	672	587	17 674,40	23 115,80	656	241	1 701	2 893	3	5	120 393	513 450
3	ОАО АКБ “Металлинвестбанк”	459	361	50 638,20	46 577,00	135	85	150	107	1	1	248 215	198 563
4	Банк НФК (ЗАО)	389	479	96 966,30	72 654,70	222	102	6 052	7 748	16	16	655 863	616 774
5	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	251	71	218 512,00	297 398,50	243	77	130	47	1	1	224 450	67 728
6	ООО ВТБ Факторинг	197	77	219 436,20	86 949,60		128	329	152	2	2	305 741	71 156
7	ЗАО "Кредит Европа Банк"	86	12	45 947,80	85 496,70	55	43	52	27	1	2	44 780	10 696
8	ЗАО ЮниКредит Банк	79	138	250 385,90	72 899,60	36	18	305	1 003	4	7	102 894	51 779
9	ОАО Банк «Петрокоммерц»	72	74	400 404,70	436 330,60	22	13	837	811	12	11	100 667	182 470
10	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	71	80	477 841,40	288 076,20	47	49	237	463	3	6	84 767	52 020
11	ОАО "МКБ"	68	н.д.	183 218,40	н.д.	41	н.д.	553	н.д.	8	н.д.	64 174	н.д.
12	ЗАО "Русская Факторинговая Компания"	63	33	77 148,20	78 314,30	43	40	179	104	3	3	15 125	5 806
13	ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"	57	н.д.	90 203,30	н.д.	32	н.д.	8	н.д.	1	н.д.	н.д.	н.д.
14	ООО "БСЖВ Факторинг"	50	55	545 282,10	324 302,00	12	29	93	н.д.	2	н.д.	71 119	49 901
15	«НОМОС-БАНК» (ОАО)	49	134		23 999,00		17		н.д.		н.д.		н.д.
16	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	39	47	64 378,00	53 688,30	6	8	465	433	12	9	19 982	18 570
17	ООО "Факторинговая компания "Санкт-Петербург"	30	18	101 190,80	93 792,80	18	7	95	28	3	2	33 637	17 059
18	ООО "Эконом-факторинг"	27	21	36 453,50	25 931,50	16	11	91	45	3	2	7 836	9 524
19	ГПБ (ОАО) / ООО "ГПБ-факторинг"	26	23	712 550,80	378 954,80	14	7	43	30	2	1	55 794	42 663
20	"ТКБ" (ЗАО)	24	41	73 035,50	30 941,90	8	23	97	130	4	3	12 269	н/д
21	ООО "ФТК"	21	н.д.	60 952,40	н.д.	35	н.д.	75	н.д.	4		2 500	н.д.
22	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	18	14	50 480,40	71 985,00	8	2	18	20	1	1	3 270	4 098
23	"СИБСОЦБАНК" ООО	11	н.д.	33 051,40	н.д.	3	н.д.	36	н.д.	3	н.д.	430	н.д.
24	Банк "Первомайский"	10	н.д.	26 800,00	н.д.	10	н.д.	15	н.д.	2	н.д.	3 147	н.д.
25	ООО "ФакторРус"	9	н.д.	16 356,60	н.д.	13	н.д.	19	н.д.	2	н.д.	782	н.д.
26	АКБ "Ижкомбанк"(ОАО)	7	н.д.	15 015,80	н.д.	5	н.д.	15	н.д.	2	н.д.	28	н.д.
27	ОАО «Собинбанк»	4	н.д.	126 000,00	н.д.	4	н.д.	21	н.д.	5	н.д.	1 160	н.д.
28	ЗАО АКБ "ЦентроКредит"	3	н.д.	466 906,90	н.д.	1	н.д.	3	н.д.	1	н.д.	2 064	н.д.
29	ООО ФК "КОЛЬЦО УРАЛА"	3	н.д.	5 933,30	н.д.	4	н.д.	4	н.д.	1	н.д.	15	н.д.
30	ОАО "Нордеа Банк"	1	5	715 778,60	374 891,00	0	1	8	23	8	5	284	1 991

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

5.1 Кредитные рейтинги банков от «Эксперт РА»

История кредитных рейтингов в мире насчитывает более 100 лет. За период своего существования кредитные рейтинги превратились в общепризнанный критерий оценки кредитного риска компаний-заемщиков. В России индустрия рейтингования начала развиваться лишь с середины 90-х гг., а «Эксперт РА» стало первым национальным рейтинговым агентством, начавшим присваивать рейтинги российским эмитентам.

10-летний опыт работы «Эксперт РА» позволил агентству создать методики анализа, учитывающие специфику российского рынка.
Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers и Deloitte, а качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture.

Логическая схема методики, в соответствии с которой «Эксперт РА» производит присвоение рейтингов кредитоспособности банка, включает анализ трех блоков: внутренняя кредитоспособность банка, факторы поддержки и подверженность стресс-факторам.
Внутренняя кредитоспособность банка оценивается по трем составляющим: рыночные позиции, финансовый анализ и управление и риск-менеджмент.

Блок «рыночные позиции банка» включает в себя анализ: истории и репутации банка, специализации и аффилированности, географии деятельности, конкурентного положения и стратегического обеспечения. Блок «финансовый анализ» включает в себя анализ: достаточности и структуры капитала банка, качества активов, качества привлеченных средств, прибыльности операций, ликвидности банка и валютных и забалансовых рисков. Блок «управление и риск-менеджмент» включает в себя анализ: качества процедур корпоративного управления, организации бизнес-процессов, информационной прозрачности банка и управления рисками.

Факторы поддержки банка определяются как взвешенная сумма оценок двух блоков: собственники банка и отношения с государственными органами.

После определения кредитоспособности, экспертным путем производится оценка стресс-факторов, способных оказать влияние на уровень кредитоспособности банка в среднесрочной перспективе. Стресс-факторы включают в себя, например, негативное влияние собственников, риски регулирования и надзора.

По результатам анализа кредитоспособности и корректировки на стресс-факторы, выносится решение о рейтинговой оценке.

Публичные кредитные рейтинги банков, присвоенные агентством «Эксперт РА» и действующие по состоянию на 29.04.2011

Рейтинг кредитоспособности Банка	Уровень рейтинга
АБ "Россия"	A+
Автоградбанк	B++
АКБ "Держава"	B++
АКБ "Кредит-Москва"	B++
АКБ "Мастер-Капитал"	B++
АКБ "МБРР"	A+
АКБ "Пересвет"	A+
АКБ "СЛАВИЯ"	B++
АКБ "СОФИЯ"	B++
АКБ "Экспресс-кредит"	B++
АКТИВ БАНК	B++
Алмазэргиэнбанк	A
Альта-банк	B+
Анкор банк	B++
АФ Банк	A
Балтийский банк	B++
Балтийский Банк Развития	B++
Банк "БЦК-Москва"	B++
Банк "Казанский"	B++
Банк "Петрокоммерц"	A+
Банк "Снежинский"	A
Банк "Первомайский"	B++
Банк АВБ	B++
Банк БФА	B++
Банк Хакасии	B++
Банк «Левобережный»	B++
Банк «Приоритет»	B++
Бум-Банк	B++
Волжский социальный банк	B++
Газпромбанк	A++
Гранд инвест банк	B++
Дагэнергобанк	B++
Запсибкомбанк	A
Земский банк	B++
ИНВЕСТРАСТБАНК	B++
ИнтехБанк	A
Камский коммерческий банк	B++
КБ "Акцепт"	B++
КБ "Ассоциация"	B++
КБ "Интеркредит"	B+
КБ "Кольцо Урала"	A
КБ "Национальный Стандарт"	A
КБ "Солидарность"	B++
КБ "Унифин"	B++
КБ "Финансовый стандарт"	B+
КБ «Региональный кредит»	A
Кредит Урал Банк	A
КС БАНК	B++
Мастер-Банк	A
Международный Фондовый Банк	B+
МЕТКОМБАНК	A
МОРДОВПРОМСТРОЙБАНК	B++
Морской банк	B++
Московский Индустриальный Банк	A
Московский Нефтехимический банк	B++
Нацинвестпромбанк	B++
Национальный Залоговый банк	B++
Национальный Торговый Банк	B+
НБ "Траст"	A
Независимый строительный банк	A
Новикомбанк	A
НОМОС-РЕГИОБАНК	A
Нота-банк	A
ОАО АКБ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ"	A
Объединенный банк промышленных инвестиций	B+
ОПМ-Банк	B++
ПРАДО-БАНК	B++
Промэнергобанк	B++
Радиотехбанк	B++
Региональный банк развития	B++
Росавтобанк	B++
Русский земельный банк	B+
Русстройбанк	B++
Русь-банк	A
РусЮгбанк	B++
РФИ БАНК	B+
СБ Банк	A+
Севергазбанк	A
СИБСОЦБАНК	A
Совкомбанк	B++
СтарБанк	B+
СТРОЙЛЕСБАНК	B++
Татфондбанк	A
Тверьуниверсалбанк	B++
Тихоокеанский Внешторгбанк	B++
ТрансКапиталБанк	A+
Трансстройбанк	B++
УралКапиталБанк	B+
ФИА-БАНК	B+
Хакасский муниципальный банк	B++
Холмсккомбанк	B++
Челябинвестбанк	A
Чувашкредитпромбанк	B++
Экономбанк	B++
ЭКОПРОМБАНК	B++
ЭЛКАБАНК	B++
Энергобанк	B++
Энергомашбанк	B+
Энерготрансбанк	B++

Рейтинг кредитоспособности банка выставляется агентством «Эксперт РА» в соответствии со следующей шкалой класс A++: Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

класс A+: Очень высокий уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс А: Высокий уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих значительных выплат, в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс В++: Приемлемый уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается как умеренная. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс В+: Достаточный уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат, оценивается как умеренно высокая. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

класс В: Удовлетворительный уровень кредитоспособности
В краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение практически всех текущих финансовых обязательств. Вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности крупных финансовых обязательств находится на высоком уровне. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей

класс С++: Низкий уровень кредитоспособности
Банк обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, однако в краткосрочной перспективе высока вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности крупных финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе достаточно высока вероятность невыполнения обязательств в случае ухудшения макроэкономических показателей или неблагоприятной конъюнктуры рынка.

класс С+: Очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный)
Банк обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, однако в краткосрочной перспективе крайне высока вероятность невыполнения банком возникающих в ходе его деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе чрезвычайно высока вероятность невыполнения обязательств в случае ухудшения макроэкономических показателей или неблагоприятной конъюнктуры рынка.

класс С: Неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт)
Банк не обеспечивает своевременное выполнение части текущих финансовых обязательств.

класс D: Банкротство

Банк не обеспечивает выполнение практически всех своих финансовых обязательств / Банк находится в стадии процедуры банкротства.

класс E: Отзыв лицензии или ликвидация

Банк находится в стадии процедуры ликвидации , либо у банка отозвана лицензия.



6. Интервью с участниками рынка

Интервью с Михаилом Окуневым, начальником банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк»

- Михаил, как, по-Вашему, изменился рынок факторинга за прошедший год, какие события и тенденции Вы бы выделили в качестве основных для начала 2011 года?

- Избыточная ликвидность банковского сектора стала главным локомотивом рынка факторинга. Рынок чего-либо нового для абсорбирования ликвидности не порождает. На рынке ценных бумаг обращаются одни и те же бумаги, ликвидность это не убирает нисколько. Пока второго «Газпрома» рядом не построили. Конечный спрос населения оживает вяло. Из-за напора избыточной ликвидности справедливая стоимость риска потеряна Факторами. Весь прошлый год эта тенденция нарастала и сейчас достигла апогея. Как мне кажется, если допустить хотя бы минимальные потери у первых пяти игроков рынка, то реально они с отрицательной доходностью работают.

- Каких успехов банк достиг в 2010 году, с какими сложностями пришлось столкнуться?

- Мы движемся уверенно в сторону безрегрессного факторинга. А основная сложность заключается в том, что по-прежнему нам, к сожалению, приходится с дебиторами о чем-то договариваться.

- Какова доля безрегрессного факторинга в Вашем портфеле на сегодня?

- Сейчас, наверное, 20% уже. И по итогам 2010 года это самый доходный сегмент. Регрессный факторинг по доходности близок к нулевой отметке. Мне кажется, у остальных участников примерно так же.

- А для чего Факторы занимаются регрессным факторингом, если он настолько низкомаржинальный?

- Этот продукт сейчас прибыли не приносит из-за сложившейся конъюнктуры рынка. Ситуация рано или поздно изменится, а доля рынка останется. Факторы сейчас занимаются регрессным факторингом ради доли рынка и клиентской базы, которая потом, скорее всего, будет приносить прибыль.

- Каковы перспективы региональных рынков в 2011 году?

- Особой перспективы региональных рынков я не вижу. Региональных клиентов, которые поставляют товары по всей стране, крайне мало, а таких столичных клиентов достаточно много. Если мы говорим о региональных рынках, мы видим только перспективы у региональных дебиторов для столичных клиентов.

- Как изменились подходы к риск-менеджменту в Вашем банке в 2010 году?

- Никак. Мы как устанавливали лимиты и на клиентов, и на дебиторов, так и устанавливаем. Совсем не лимитировать клиента нельзя. У нас есть такие проекты (без лимитирования клиента), но это исключительные вещи. Мы уверенно двигаемся в сторону факторинга без регресса. Факторинг, который ориентирован на риски клиента, я думаю, будет потихонечку замещаться кредитованием. Это логично. Если клиент хороший, то надо его кредитовать. Если риск хочется терпеть на дебиторе, то это безрегрессный факторинг. Главный конкурент на рынке безрегрессного факторинга для нас это НФК.

- А часто ли клиентам, которым оказывалась услуга регрессного факторинга, предоставляется безрегрессный факторинг?

- Никогда. Это принципиально разные клиенты. Клиенты по безрегрессному факторингу - это поставщики крупных сетей, сконцентрированные даже пусть на одной сети. У нас нет иллюзий, что поставщик нам что-то заплатит в случае дефолта дебитора.

- Испытал ли Ваш банк проблему неплатежеспособности дебиторов?

- Как правило, дебитор оспаривает сам факт того, что задолженность была, или то, что они нам должны нам платить. Аспект нашей работы, который не поддается анализу, - это ситуации, когда дебитор не считает нужным платить. Судимся в таких ситуациях. Судебная практика противоречивая. В последнее время она смещается в лучшую сторону. Мы тоже делаем работу над ошибками.
Основное, от чего страдает факторинг, - это мошенничество. Проблема не в формальном банкротстве дебитора или поставщика. Вероятность мошенничества возникает, когда пропадает ясность в отношениях, кто-нибудь обязательно этим воспользуется. Чаще всего поставщик, иногда - дебитор.

- Нужна ли рынку факторинга унификация?

- У меня есть мысль превратить факторинг в публично торгуемую вещь, для целей более широкого круга участников этого рынка и предотвращения мошенничества. Наше идеальное представление о факторинге - это когда любая задолженность торгуется на бирже, и участники рынка между собой по заранее оговоренным правилам конкурируют. С одной стороны, это дает справедливую оценку риска, с другой стороны, это такая открытая конкуренция. Но правильно понимать, что биржа без унификации не нужна. Биржа более подходящий инструмент для безрегрессного факторинга. Но я думаю, что в ближайшие 2 года это произойдет.
На рынке должен быть стандарт. Через какое-то время он появится. Это неизбежность. И будет четкое понимание кто и что делает. Но надо навести в этом порядок.

- А Вы обсуждали этот вопрос с членами АФК?

- Да. Мы это обсуждали. У кого-то это находит понимание, у кого-то нет. Есть участники рынка, которые исповедуют, так же, как и мы, открытый подход. Прежде всего, это Промсвязьбанк, НФК, ВТБ.

- Каково влияние Закона о торговле на рынок факторинга в России?

- Часть рынка была полностью закрыта - продукты питания с короткими сроками годности. Я думаю, что до введения «Закона о торговле» эта доля рынка составляла 20-25%.

- Дайте, пожалуйста, Ваш прогноз развития рынка факторинга в 2011-2012 годах.

- Рынок стоит на перепутье, и как он будет развиваться дальше, сказать сложно. Если появится юридический механизм, позволяющий автоматически дебиторку превращать в факторинг без согласия дебитора, то вероятен рост рынка до 1 000%. Если этого не произойдет, рынок будет расти на 20% в год ближайшие 2 года.

- Как работала АФК в 2010 году?

- Живее, чем в 2009 году. На одном из собраний правления АФК мы приняли решение, что внешние коммуникации, связанные с позицией АФК, осуществляются только после решения правления. Это не касается вопросов, связанных с популяризацией факторинга и т. д. Были случаи, что АФК проявляла какую-то инициативу, а выяснялось, что никто из участников АФК инициативу эту не поддерживал. Наверное, это болезнь роста. Со временем все уравновесится.

Главная задача АФК, с моей точки зрения, - рост рынка факторинга. В этом плане АФК должна была сопротивляться принятию «Закону о торговле».

- Как Вы развиваете электронный документооборот?

- В целом - хорошо. С дебиторами чуть сложнее. Мы стимулируем поставщиков к электронному документообороту деньгами. Кто не хочет работать с новыми технологиями - тот платит чуть больше, и мы предоставляем факторинг, основанный на бумажных документах.

- Какова динамика отсрочки платежа? Наблюдаете ли Вы ее изменение на фоне стабилизации экономики?

- Существенного движения отсрочки платежа мы не наблюдаем. Когда мы анализируем, в зависимости от чего у нас меняется отсрочка платежа, то наблюдаем, что главный фактор - это товарная категория. Отсрочки платежа на рынке по товарным группам, мне кажется, уже зафиксировались.

- Что, на Ваш взгляд, тормозит развитие международного факторинга?

- Из России вывозится сырье, крупными компаниями, без факторинга. Почвы для экспортного факторинга нет. Ввозятся потребительские товары малым и средним бизнесом. Они очень хотят факторинг, но ЦБ считает импортный факторинг схемой по вывозу капитала и жестоко карает за такой бизнес. Поэтому нет основы для международного факторинга.

Интервью с Романом Огоньковым, председателем правления Банка НФК (ЗАО)

- Какие тенденции рынка факторинга в 2010 году вы бы выделили в качестве основных?

- Во-первых, прошедший год главным образом характеризовался существенным ростом рынка. В основном это заметно по достаточно серьезному увеличению объемов бизнеса тех игроков, которые активно начали развиваться уже после кризиса. Во-вторых, понятно, что поглощение ВТБ Транскредитбанка отразится в том числе и на рынке факторинга - мы можем ожидать, что в обозримом будущем объединение бизнеса этих компаний приведет к тому, что новый игрок станет постоянным участником топ-3 рынка.

Рост, который был в 2010 году, базируется не на новых продуктовых решениях, технологиях, а прежде всего на повышении доступности факторинга за счет достаточно существенного снижения стоимости услуг. Особенно это заметно по новым игрокам. Мы ждем появления статистики по факторинговому вознаграждению, но даже сейчас очень показательно то, что, «Альфа-банк», оборот которого в 2 раза больше, чем у НФК, показывает доход в 2 раза меньше что подчеркивает отношение банков к факторингу, как к своего рода разновидности кредитных продуктов в форме овердрафта. Только в отличие от овердрафта, который привязан к предыдущей истории оборота, они смотрят на факторинг как на овердрафт, который связан с будущим оборотом. Факторинг ли это? С точки зрения методологии, принятой на развитых рынках, это не факторинг. Речь идет о разновидности сервиса, который называется инвойс дискаунтинг, когда главным образом, услуга продается именно как альтернатива кредитному продукту. Эта услуга для поставщиков направлена на решение тех вопросов, которые связанны с повышением финансовой ликвидности и с ликвидацией кассовых разрывов.