Лизинговый бизнес и его развитие в РК (на примере Банка Развития Казахстана)

Схема работы “Межсбер-Юраско лизинга” выглядит следующим образом: контракты финансируются компанией Eurasco Zuerich AG под гарантию Межэкономсбербанка. Если покупатель не является клиентом Межэкономсбербанка, гарантом выступает банк, обслуживающий покупателя. Средства поставщику платит “Межсбер-Юраско лизинг”, которому Eurasco Zuerich AG открывает целевой кредит. К настоящему времени компанией подписано 10 лизинговых контрактов на сумму около $4 млн. В соответствии с этими контрактами российские компании получили строительное, фотографическое, хлебопекарное оборудование, оборудование для изготовления оконных блоков, копировально-множительную и компьютерную технику из ФРГ, Франции, Великобритании и России. Срок лизинга по этим контрактам колебался от полутора до трех лет.

Следует отметить, что “Межсбер-Юраско лизинг” закупает оборудование не только у зарубежных, но и у отечественных производителей (чего, как правило, не делают другие лизинговые компании).

АОЗТ “Балтийский лизинг” создано в 1990 году. Его основные учредители - Промышленно-строительный банк (Петербург), Балтийское морское пароходство, Российская государственная страховая компания и АО “Научные приборы”. Уставной капитал составляет 50 млн. рублей. Около 85% объема лизинговых операций приходится на лизинг промышленного оборудования для мелкого и среднего бизнеса - минипекарен, деревообрабатывающего оборудования, мини-заводов по производству продовольствия.

Свою деятельность в области лизинга “Балтлиз” начал с крупной сделки в интересах одного из своих учредителей - сразу после регистрации компания профинансировала лизинг четырех судов общим дедвейтом 60 тыс. для Балтийского морского пароходства (стоимость одного судна такого класса составляет не менее DM 5-6 млн.).[25]

Однако, несмотря на такое начало АО “Балтлиз”, его дальнейшую работу можно, пожалуй, оценить как осторожную - за весь 1994 год было заключено 15 лизинговых сделок на 4,5 млрд. рублей - сумму заведомо меньшую, чем первая сделка с участием учредителей компании. Причин тому может быть названо несколько. Главной из них, пожалуй, является та, что “Балтлиз” с самого начала своей деятельности решил вообще отказаться от оперативного лизинга.

В отличие от других банков, “Восток-Запад” решил не открывать специализированной лизинговой компании. Проведение лизинговых операций было поручено одному из отделов банка. Однако не исключено, то в дальнейшем дочерняя фирма все же будет создана.

“Восток-Запад”, обладающий солидной клиентурой из числа крупных неторговых организаций по транспортным перевозкам, решил работать с ними и в области лизинга. Как известно, на Западе транспортные перевозки - традиционная сфера лизинга, на них приходится 60% лизинговых операций (следом по объему идет лизинг недвижимости, перевозок на судах, конторского оборудования и интеллектуальной собственности).

“Восток-Запад” закупает оборудование у зарубежных фирм, среди которых Mercedes-Benz, Iveko, Man, Scania, Volvo, Schmitz, Krone, Trailor, Fruenauf, DAF и Steyer.

Как и “Межсбер-Юраско лизинг”, “Восток-Запад” предпочел оказывать лизинг сроком не более 3 лет. При этом авансовый платеж заемщика составил на начало нынешнего года 15% от контрактной цены, а сумма платежей за весь срок лизинга, включая аванс и проценты, - 19,5% за три года, или 6,5% в год от контрактной цены. Оплата страхования, таможенных сборов, налогов, регистрационные платежи производятся за счет заемщика. Банк предоставляет лизинг предприятиям, открывшим счет в СКВ и осуществляющим по валютному счету платежные операции в объеме финансируемого проекта (согласованный лимит поступления).

Несмотря на то, что лизинговые компании созданы чуть ли не при каждом крупном банке, лишь немногие реально работают и достигают значительных (доходов) оборотов. Наиболее заметны на рынке лизинговых услуг Сбербанк России, Мосбизнесбанк и банк “Санкт-Петербург”.[25]

Следует отметить, что банки осуществляют лизинговые операции в самых разных хозяйственных сферах, хотя прежде, еще во времена СССР, в лизинг традиционно приобретались в основном бумагоделательные машины и суда. Разумеется, учрежденные банками компании специализируются на лизинге в тех отраслях хозяйства, в которых у учредившего ее банка наиболее тесные или эффективные контакты.

Примечательно, что представители почти всех лизинговых компаний признают, что конкуренции на этом рынке практически не существует. По их словам, лизинг пока не особенно доходен (не последнюю роль здесь играет еще не отмененное двойное налогообложение лизинговых операций). Как отмечали некоторые, банку экономически невыгодно замораживать свои средства, вкладывая их в лизинг, и идет он на это в основном ради своей клиентуры. Поэтому в кредитном портфеле банков доля лизинговых операций занимает пока немного места, как правило, не превышая 3-5%.

2.3 Основные сдерживающие и сопутствующие факторы, влияющие на развитие лизинговых операций в Казахстане

1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях», в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке.

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось не так как хотелось. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов:

-- За рубежом термином «лизинг» называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

-- Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

Следующей немаловажной проблемой, особенно для мелких крестьянских хозяйств, является вопрос развития сублизинга. Необходимо отметить, что изменения в Закон «О финансовом лизинге», четко определили сублизинг как разновидность финансового лизинга, однако применение норм налогового законодательства, предусмотренного для финансового лизинга, не в полной мере распространяется на отношения сублизинга и сдерживают его развитие.[13]

Сложность разделения составляющих права собственности вызывает неоднозначные подходы при регистрации транспортных средств, являющихся предметами лизинга. Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то, что право собственности на имущество, передаваемое в лизинг, остается у лизингодателя, а лизингополучателю передается только право владения и пользования. На практике регистрация транспортных средств, являющихся предметами договора лизинга, производится и на лизингополучателя, и на лизингодателя. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличием риска снятия с учета автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации. Решение данного вопроса требует внесения изменений в Правила государственной регистрации транспортных средств и прицепов к ним в Республике Казахстан.

На сегодняшний день рост рынка лизинга в Казахстане тормозит ограниченный круг платежеспособных клиентов. Как правило, оборудование требуется для нового производства. Но лизинговые компании не интересует бизнес на начальной стадии развития, ведь только что образованные компании еще не доказали свою экономическую эффективность. Поэтому лизинговые компании предпочитают финансировать уже существующий бизнес и бизнес прибыльный. В частности, компании требуют, чтобы у лизингополучателя отсутствовала задолженность перед бюджетом (кроме текущей) и за последний год работы организация имела бы доход. Помимо этого, доля собственного капитала в балансе должна составлять не менее 15% от суммы активов, а стоимость основных средств - превышать стоимость предмета лизинга.

Кроме того, лизинг - услуга довольно дорогая. Так как лизинговые компании - «дочки» банков и финансируются за счет материнских банков, а небанковские лизинговые компании фондируются за счет заемных средств, им необходимо в себестоимость оборудования включить как свою маржу, так и маржу кредитора.

Также возможна и экспансия казахстанских компаний на сопредельные рынки стран Центральной Азии. Как в плане следования за материнским банком, так и в плане собственной стратегии развития - для небанковских компаний. На соседние рынки вслед за банком выходят крупные банковские компании.

Не смотря на недостатки лизинга на сегодняшний момент можно выделить следующие преимущества для лизингополучателя:

· Долгосрочное финансирование - договоры лизинга в Казахстане заключаются на срок свыше 3 лет. Некоторые компании финансируют лизингополучателей на срок до 7 лет;

· Отсутствие крупных единовременных затрат на приобретение основных средств - первоначальные затраты лизингополучателя состоят из оплаты экспертизы проекта, оплаты авансового платежа, оплаты страхования предмета лизинга. Условия предоставления лизингового финансирования у лизинговых компаний разные, поэтому наличие или отсутствие, а тем более размер первоначальных затрат зависит от лизинговой компании, в которую подается заявка. Как правило, ставка авансового платежа на новое оборудование ниже, чем на оборудование, бывшее в употреблении;

· Отсутствие необходимости в залоге - лизинг предполагает без залоговое финансирование, так как «залогом» будет являться сам предмет лизинга. В течение срока действия договора лизинга лизингодатель является собственником предмета лизинга. Но иногда на практике встречаются случаи, когда лизинговая компания требует предоставление залога: обычно это встречается при передаче в лизинг бывшего в употреблении оборудования или техники; или при отсутствии авансового платежа в денежной форме;

· Отсутствие в необходимости бизнес-плана. Лизинговые компании устанавливают перечень для предоставления документов, форму заявки и анкету лизингополучателя. Анкета лизингополучателя состоит из нескольких вопросов, на которые надо ответить, данных компании и прочего. Перечень необходимых для предоставления документов содержит: уставные документы, бухгалтерскую отчетность, справки из обслуживающих банков и налогового комитета и другие;

· Гибкий график лизинговых платежей. При заключении договора лизинга лизинговая компания и лизингополучатель подбирают оптимальный график погашения задолженности. Самым распространенным является график ежемесячного погашения лизинговых платежей. Графики погашения задолженности у лизинговых компаний, специализирующихся на финансировании сельхозпроизводителей, предполагают оплату лизинговых платежей один раз в три месяца или вообще один раз в год;

· Возможность приобретения определенных видов импортного оборудования без НДС, согласно перечню, утвержденному постановлением Правительства республики Казахстан «Об утверждении перечня основных средств, ввезенных лизингодателем в целях передачи в финансовый лизинг по договорам финансового лизинга, импорт которых освобождается от налога на добавленную стоимость» от 28.04.2004 года № 475;

· Вознаграждение по лизингу относится на вычеты. Согласно статье 94 Налогового кодекса, при определении налогооблагаемого дохода сумма вознаграждения, выплачиваемая резиденту по лизингу, в полном объеме относится на вычеты. Вычет по вознаграждению, выплачиваемому нерезиденту, производится в пределах сумм, определенных Налоговым кодексом.[26]

Пока же велик потенциал национального рынка. В Казахстане очень востребована сельскохозяйственная техника, пищевое, медицинское, телекоммуникационное и полиграфическое оборудование, оборудование для нефте-- и газодобывающей отрасли и машиностроения. «Конкуренция, можно сказать, олигополистическая. Два десятка лизинговых компаний, 10-12, которые действительно конкурируют, но предприятий намного больше», - комментирует ситуацию представитель компании «Лизинг Групп».

Поэтому западные компании внимательно присматриваются к казахстанскому рынку. Уже пришли на рынок «Райффайзен лизинг» и «IMG лизинг», и специалисты не исключают экспансии других крупных мировых игроков. И хотя они декларируют, что пришли в Казахстан за своими клиентами, местные компании всерьез опасаются того, что в конечном итоге иностранцы займут часть их клиентской базы. «Отечественные лизинговые компании в основном занимаются лизинговым финансированием небольших проектов для малого и среднего бизнеса, а иностранные лизинговые компании нацелены на реализацию крупных инвестиционных проектов. Таким образом, отечественные и иностранные лизинговые компании работают в различных сегментах рынка и, соответственно, достаточно сложно оценить конкурентные преимущества каких-либо компаний. Поскольку подавляющее большинство отечественных лизинговых компаний являются дочерними компаниями банков второго уровня, мы считаем, что привлечение западного или российского капитала в лизинговый рынок возможно, главным образом, через создание новых лизинговых компаний с участием иностранного капитала», - считают в компании «БРК-Лизинг».[18]

Глава 3. Организационно-экономические механизмы управления лизинговой деятельности в РК

3.1 Причины пассивности банков 2-ого уровня

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.

Однако, пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и 29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого предпринимательства, составляет 23,5%. В 2000 году банками второго уровня было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6 млн. тенге, в 2001 году - на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2002 года - на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%.

По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти вдвое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.

Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 - 1,2 основных производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий. Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять 6 - 7 % от ВВП.[27]

Имеются и другие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.

На инвестиционную активность банков в значительной степени может повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих организаций.

Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках, включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и соответствующими министерствами.

Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или через создаваемые ими специализированные дочерние компании («БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др.). По состоянию на 1 августа 2002 года, остатки на балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а полученного банками - 42 149 тысяч тенге.

На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина - отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года. На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока представляется многим проблемным.

Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.

Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон.

На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга: производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.[28]

Рост совокупных активов исламской банковской сферы в 2008 году составил 20-30%, по подсчетам рейтингового агентства Moody's. Финансовая система зародившаяся в странах Персидского залива, до настоящего времени не сталкивалась с серьезными проблемами, в том числе в результате ипотечного кризиса в США. Сегодня Арабские банки - одни из крупнейших инвесторов в мире. По мнению бизнесменов, при исламском финансировании компании фактически являются бизнес-партнерами, они менее подвержены влиянию со стороны, а значит, такой метод сотрудничества более безопасен.

24 декабря 2008 года нижняя палата парламента единогласно одобрила законопроект о деятельности исламских банков и организации исламского финансирования. Теперь документ ждет рассмотрения в сенате, а затем президентом Республики Казахстан. Цель нового документа - адаптировать отечественную банковскую систему к специфике работы исламского банкинга. Законопроект предусматривает изменения и дополнения в ряд законадательных актов республики.

В Казахстане сегодня лидером по продвижению исламского финансирования считается БТА банк. Уже к концу 2009 года БТА планирует открыть первый исламский банк на территории Казахстана и всего СНГ. Именно БТА банк первый среди казахстанских банков в 2003 году получил исламский кредит: тогда публичная сделка, организованная банком «Caylon Bank», позволила БТА получить не 30 млн долларов США, как планировалось изначально, а 50 млн, что свидетельствовало о высоком интересе инвесторов. В июле 2006 года БТА устанавливает своебразный рекорд по привлечению исламского финансирования - сумма сделки составила 200 млн долларов, что в 2 раза выше первоначально объявленной.

Главный принцип исламского финансирования - проведение всех операций без включения в них процентной ставки. Вместо выдачи предпринимателю ссуды под проценты банк может инвестировать средства в его проект в обмен на участие в прибыли. Вкладчик же получает свой доход также не в виде процента, а через участие в прибыли банка. Понятно, что каждая сторона в этом случае несет определенные риски, а банк не может гарантировать прибыли. Именно этот принцип тормозил внедрение новой системы в Казахстане. Отмена вознаграждения при коммерческом кредитовании казахстанским БВУ запрещается, но новый законопроект предусматривает альтернативные формы банковских продуктов, основанные на участие банка в торговых операциях и разделении прибыли и убытков со своими клиентами. лизинговый рынок банковский управление

Продуктивная линейка исламского финансирования довольно широка:

Мушарака - долевое совместное финансирование. Договор мушарака заключается путем участия в уставном капитале и\или на условиях партнерства, по которому банк и его клиент совместно вносят средства на финансирование проекта. Право собственности распределяется в соответствии с долей каждой из сторон в финансировании.

Иджара - аренда (лизинг). Согласно договору иджара клиент арендует актив за определенную арендную плату и на определенный срок. Собственник актива (банк) несет все риски, связанные с правом собственности. В конце арендного периода актив может быть продан по согласованной рыночной\номинальной стоимости, что фактически приводит к продаже договора иджара.

Мудараба - доверительное управление деньгами или инвестиционный депозит. В данном случае одна из сторон предоставляет капитал для проекта, а другая обеспечивает рабочую силу. Участие в прибылях определяется по соглашению между двумя сторонами договора мудараба, а в случае убытков их несет поставщик средств, за исключением случаев ненадлежащих действий, небрежности или нарушения условий, указанных в договоре.

Вакала - агентские услуги в рамках исламской банковской деятельности.

Сукук или «Исламские облигации» - это долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги, обеспеченные материальными активами, выпущенные в соответствии с принципами исламского финансирования.

За странными на первый взгляд названиями инструментов исламского банкинга скрываются вполне понятные продукты. В Казахстане на сегодняшний день практикуется продукт, схожий с одним из видов исламского финансирования - иджара (лизинг).

Однако существуют отрасли, финансирование которых противоречит принципам исламского финансирования: среди них производство или продажа оружия, алкоголя, табака, свинины, а также индустрия развлечений, в том числе азартные игры. Но это не мешает исламскому банкингу развиваться быстрыми темпами: денежные средства, принадлежащие исламским инвесторам, составляют порядка трех трлн долл США. Инструментами исламског финансирования пользуется в странах Персидского залива, Германии, Великобритании. Также планируется внедрение исламских финансовых инструментов в Китае, Японии и Франции. Министерство финансов Франции уже разрабатывает поправки в законадательство для возможности функционирования исламских инструментов.

Главное отличие и преимущество исламского финансирования в том, что в работу вовлечены все участники торговых отношений: они все делят риски, и если решения принимаются вместе, то ответственность тоже ложится на всех. Такое распределение зачастую становится решающим аргументом в пользу исламского банкинга для топ менеджеров крупных казахстанских компаний. БТА Банк, используя исламские финансовые инструменты, в 2006-2007 гг. привлек средства на сумму 250 млн долларов США и намерен двигаться в этом направлении и дальше. В настоящий момент рассматривается возможность внедрения всех видов исламских продуктов финансирования на рынок Казахстана. Пока в банке не строят прогнозы относительно объемов заимствования, но однозначно замечают - спрос на этот вид услуг активно растет, и, соответственно, будет и предложение.

3.2 Пути совершенствования лизинговых операций с транспортными средствами в Республике Казахстан

Для того чтобы стимулировать процесс создания и развития лизинга в Казахстане, Правительство установило ряд льгот для участников лизинговой деятельности. К ним можно отнести следующее:

· Освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга - выполнения лизинговых договоров.

· Освобождение от уплаты налога на прибыль, получаемую ею от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;

· Освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг, с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга.

Включение в себестоимость продукции (работ, услуг) в порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, платежей по процентам за полученные заемные средства, в том числе кредиты банков и других организаций, используемые субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга.

Частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РК продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Уменьшение платежей налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга отражается в активе баланса лизингополучателя только в случае перехода имущества в собственность лизингополучателя по истечении договора лизинга. До этого они числятся на балансе лизингодателя.

А также осуществляется снижение платежей налога на прибыль.

Во-первых, лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции. Поскольку размер амортизационных отчислений меньше лизинговых платежей, то налогооблагаемая база заметно уменьшается.

Во-вторых, при использовании лизинговых схем отпадает необходимость начисления износа основных средств, что повышает сумму льгот по налогу на прибыль, связанную с техническим перевооружением и модернизацией производства (льгота исчисляется как разница между капитальными вложениями на техническое перевооружение и модернизацию производства и суммой амортизационных отчислений на дату предоставления льготы).[30] [29]

В дополнение к вышесказанному необходимо добавить:

· Упрощение бухгалтерского учета, так как учет основных средств, начисление амортизации, оплату части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляет лизинговая компания.

· Ускоренное и качественное обновление производственной базы путем дополнительного финансирования.

· Использование гибких схем погашения задолженности.

· Восстановление (расширение) выпуска продукции, снижение перерасхода условно-постоянных затрат, увеличение дохода от реализации;

· Гарантированная продажа запчастей к лизинговому оборудованию, а также его сервис и модернизация в рамках единого технологического цикла продукции - производство - реализация (лизинг) - сервис - модернизация».[31][33]

3.3 Модели развития лизинговой деятельности в БРК-Лизинг

Продуктовая линейка «Индустриальный лизинг» разработана в соответствии с индустриальной политикой нашего государства и направлена на создание максимально благоприятных условий для развития производства посредством использования различных моделей лизинговых сделок. Суть моделей заключается в комплексном обслуживании Лизингополучателя в сотрудничестве с другими институтами развития, коммерческими организациями, ТНК, индустриальными зонами и технопарками, что во много раз повышает качество лизинговых отношений.

1) Модель взаимодействия с банками второго уровня (БВУ) - «КРЕДИТ+ЛИЗИНГ»

Предполагает работу «БРК-Лизинг» по реализации проектов совместно с другими источниками финансирования: «Банк Развития Казахстана», банки второго уровня, международные и другие финансовые институты.

В условиях динамично развивающейся экономики Республики Казахстан «БРК-Лизинг» предлагает установление сотрудничества и развитие интеграции деятельности банков второго уровня и «БРК-Лизинг» в сфере лизинговых услуг.

Одной из форм сотрудничества «БРК-Лизинг» с финансовыми институтами («Банк Развития Казахстана», банки второго уровня, другие организации кредитования) для реализации совместных инвестиционных проектов является схема «кредит+лизинг». По этой схеме наряду с лизинговым финансированием приобретения оборудования или прочей техники в рамках осуществления определенного проекта предусматривается финансирование за счет заемных средств финансового института остальной части проекта, включая строительно-монтажные работы, инвестиции в оборотные средства и т.д., предоставление банковских гарантий на авансовые платежи и осуществление расчетных операций. При реализации схемы «кредит+лизинг» происходит разделение рисков по проекту между участвующим финансовым институтом и «БРК-Лизинг».

2) Модель взаимодействия по схеме - «КОНСАЛТИНГ+ЛИЗИНГ»

По этой схеме «БРК-Лизинг» финансирует проекты, сотрудничая с консалтинговыми компаниями с целью полноценного исследования рынка, отбора и подготовки проектов и их технико-экономического сопровождения.

Одной из форм взаимовыгодного сотрудничества со специализированными профессиональными участниками рынка является осуществление деятельности совместно с консалтинговыми компаниями. Консалтинговые компании, занимающиеся исследованиями самых различных сегментов рынка и имеющие данные по потребностям и потенциалу порой специфичных сегментов рынка, привлечены к осуществлению совместной взаимовыгодной деятельности. Компания предлагает схему «консалтинг + лизинг» для облегчения задач Лизингополучателя по подготовке и качественному формированию пакета документов по проекту в соответствии со стандартами «БРК-Лизинг», квалифицированному управлению, маркетинговому сопровождению, трейдингу и т.д. Реализация проекта ведется совместно как с ведущими консалтинговыми компаниями по линии сотрудничества «БРК-Лизинг», так и с привлеченными самим Лизингополучателем.

По данной модели в настоящее время «БРК-Лизинг» осуществляет сотрудничество на основании подписанных меморандумов с АО «Центр маркетингово-аналитических исследований», АО «Центр инжиниринга и трансферта технологий» и АО «Казагромаркетинг», ведется работа по установлению и развитию сотрудничества с другими консалтинговыми компаниями.

3) Модель взаимодействия с АО «национальный инновационный фонд» (НИФ) по схеме «ВЕНЧУРНЫЙ ЛИЗИНГ»

Модель лизинга, в которой интегрируется деятельность институтов развития Республики Казахстан в части стимулирования создания и развития инновационных проектов.

Внедрение инноваций в производство является одним из главных приоритетов в развитии экономики Республики Казахстан. «Венчурный лизинг» предусматривает совместную работу Компании с Национальным инновационным фондом, призванным стимулировать создание и развитие венчурных компаний в республике.

При реализации данной модели Национальный инновационный фонд осуществляет разработку бизнес-плана и трансферта технологий, на которых основывается новое производство, далее создает венчурную компанию и осуществляет финансирование ее исследований. «БРК-Лизинг» осуществляет лизинговое финансирование производства и его расширения и таким образом участвует в коммерциализации инновационных проектов, тем самым, содействуя реализации инновационной политики государства.

При реализации проекта по данной схеме «БРК-Лизинг» взаимодействует с СЭЗ, технопарками и индустриальными зонами для создания производств и инфраструктуры в направлении кластерного развития.

Некоторые предприятия на сегодняшний день сталкиваются с проблемами строительства новых производств и возведения коммуникаций. Решение этого вопроса «БРК-Лизинг» видит в использовании потенциала и преференций, существующих на территориях специальных экономических зон, индустриальных зон и технопарков. «БРК-Лизинг» предлагает модель «территориального лизинга», которая предполагает реализацию инвестиционных проектов на территориях СЭЗ, индустриальных зон и технопарков, то есть на четко ограниченном пространстве с существующими коммуникационными сетями, где действуют государственные преференции и льготы.

В рамках данной схемы возможно упрощение лизинговых процедур в части предоставления залогового обеспечения, связанное с тем, что объект лизинга будет находиться на охраняемой и ограниченной территории, находящейся под контролем администрации, с которой «БРК-Лизинг» осуществляет сотрудничество. В этой связи также поддерживается ликвидность оборудования и имущества, устанавливаемого в пределах указанных территорий, преимуществом для лизингополучателя является значительное удешевление проекта.

5) Модель привлечения ТНК (КОНЦЕРНЫ)

Подразумевает работу «БРК-Лизинг» по взращиванию отечественных предприятий до конкурентоспособных производителей, отвечающих международным стандартам для привлечения инвестиций ведущих транснациональных корпораций с целью перенимания опыта и передовых технологий и выхода на мировые рынки.

Задачей «БРК-Лизинг» является содействие привлечению как внутренних, так и внешних инвестиций в развитие обрабатывающей промышленности и производства товаров с высокой добавленной стоимостью. Привлечение прямых инвестиций транснациональных корпораций или участие их в проекте обеспечит доступ к опыту и знаниям этих компаний, мировым технологиям, использующимся компаниями и обладающим высокой инновационностью и гибкостью, позволит получить постоянную технологическую поддержку и минимизировать риски при вводе продуктов на рынок, а также оптимизировать продажи через существующие внутренние и мировые сети продаж. Данная схема лизинга направлена на обновление основных фондов предприятий, приведение их в соответствие международным и отраслевым стандартам, стандартам качества ISO в целях привлечения ТНК, обладающих технологиями и средствами, которые обеспечат повышение конкурентоспособности предприятия и выход на качественно новый уровень производства, позволяющий выйти как на внутренний, так и на внешний рынки.

При этом с другой стороны, сотрудничество с местным финансовым институтом в лице «БРК-Лизинг» для транснациональной компании рассматривается в качестве механизма снижения собственных рисков при столь крупных инвестициях на территории иностранного государства.

6) Модель лизинга промышленных зданий «ПОД КЛЮЧ» в рамках проекта

Данная схема дает предприятиям возможность получения долгосрочного лизингового финансирования строительства отечественными предприятиями промышленных зданий в рамках реализации инвестиционного проекта.

В рамках реализации индустриального проекта в случае наличия проблемы изношенности или отсутствия зданий и сооружений у предприятий «БРК-Лизинг» для ее решения предоставляет возможность долгосрочного лизингового финансирования строительства промышленных зданий из материалов отечественного производства.

Преимуществами данной модели являются:

1. Поддержка отечественного производителя. 2. Удешевление стоимости строительства промышленных зданий. 3. Возможность предоставления зданий в лизинг на длительный срок. 4. Экологичность. 5. Быстрота и мобильность строительства. 6. Возможность строительства промышленных зданий различной сложности. 7. Соответствие промышленных зданий международным стандартам.

7) Модель «ПАКЕТА ЛИЗИНГА» для корпораций

Предусматривает комплексное предоставление услуг по лизинговому финансированию инвестиционных проектов по развитию Корпораций, направленных на модернизацию оборудования и расширение производства, развития логистики и финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Для системообразующих корпораций, осуществляющих прорывные проекты развития собственного производства, специально существует системный подход обслуживания по модели «пакет лизинга» для корпораций».

8) Модель импорта высокотехнологичного оборудования по схеме «ТЕХНОЛОГИИ + ОБОРУДОВАНИЕ»

По данной модели «БРК-Лизинг» предлагает предприятиям имеющуюся обширную базу данных ведущих мировых производителей наиболее оптимального и качественного оборудования по требуемой технологии. По результатам технологической оценки и квалифицированного выбора оборудования «БРК-Лизинг» осуществляет лизинговое финансирование.

Модель финансирования импорта высокотехнологичного оборудования по схеме «технологии+оборудование» поможет Лизингополучателю в выборе наиболее оптимальной техники для конкретного производства. Мы формируем обширную базу данных о предлагаемых в мире высоких технологиях и ведущих производителях оборудования в приоритетных для «БРК-Лизинг» отраслях. Комплексно работая над проектом, «БРК-Лизинг» производит профессиональную технологическую оценку, на основании которой - квалифицированный выбор подходящего оборудования, после чего осуществляет лизинговое финансирование рассматриваемого проекта.

9) Модель взаимодействия - «EQUITY+ЛИЗИНГ»

Модель предполагает совместную реализацию проектов через участие "Инвестиционного фонда Казахстана" в уставном капитале и предоставление необходимой для реализации проекта техники и оборудования за счет лизингового финансирования АО "БРК-Лизинг".

Сотрудничая в рамках схемы «equity+лизинг» стороны рассматривают реализацию проекта путем участия Фонда в уставном капитале предприятия, в том числе временное участие с выходом из проекта на заранее оговоренных сроках, и приобретение необходимой для реализации проекта техники и оборудования за счет лизингового финансирования АО "БРК-Лизинг" с љпоследующем продвижение продукции данного предприятия с помощью АО "БРК-Лизинг", выступающего в качестве лизингодателя для клиентов предприятия.[18]

3.4 Перспективы развития лизинговых услуг

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным данным, уровень изношенности основных фондов, которые требуют замены в ближайшие несколько лет, составляет в Казахстане от 60 до 80%. Огромную роль в этом играет развитие лизинга как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Внесение позитивных изменений в налоговое и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг. Основным положительным моментом в принятых поправках в законодательстве является внесение изменений в само определение финансового лизинга. До 2004 года, как в Налоговом кодексе, так и в Законе «О финансовом лизинге» аренда признавалась финансовым лизингом только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга. Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в стране. Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был длиться не менее 8-16 лет, и право собственности могло передаваться лизингополучателю только по истечении этого срока. Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение многих основных средств, происходит значительно раньше установленных сроков амортизации.

Вступившие в силу в 2004 году изменения в закон "О финансовом лизинге", Гражданский кодекс, Гражданско-процессульный кодекс, Налоговый кодекс позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование и налогообложение лизинга в республике являются одними из самых прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к МСФО.

Переход акционерных компаний с 2005 года на МСФО означает, что деятельность компаний будет более прозрачной, что немаловажно для инвесторов при выборе инвестируемой компании. Совершенная законодательная база по лизингу делает этот сектор привлекательным для инвестирования.

Сегодня преимущества лизинга в сравнении с кредитом заключаются в том, что действует льготный режим налогообложения. Для лизинговых компаний существуют преференции в части уплаты корпоративного подоходного налога. При исчислении КПН налогооблагаемая база уменьшается на сумму начисленного вознаграждения по договорам финансового лизинга, которое, в свою очередь, не является облагаемым оборотом по НДС. Кроме того, импортируемая техника в случаях, предусмотренных законодательством, освобождается от уплаты НДС. В большинстве случаев, когда лизинговая компания приобретает технику за рубежом, она получает финансирование от иностранных банков под гарантию экспортных кредитных агентств, деньги выдаются по целевому назначению без учета налогов. То есть, если приобретается товар по определенной стоимости, то и финансируют его на эту же сумму. Если же ввезенная импортная техника будет облагаться налогом на добавленную стоимость, соответственно, возникнет необходимость привлекать дополнительные финансовые ресурсы для уплаты данного налога, что, естественно, повлечет за собой удорожание лизинговых услуг. В новом Налоговом кодексе планируется отменить данные льготы. Считаю, что действия по отмене налоговых льгот при текущей экономической ситуации в стране будут преждевременными, поскольку отечественный рынок лизинга пока еще находится в стадии становления. Изменение налогового законодательства неизбежно приведет к повышению стоимости лизинга, как финансовый инструмент лизинг потеряет свою привлекательность для потребителя и станет неконкурентоспособным по сравнению с кредитом. Более того, необходимо учитывать и влияние кризиса, который снизил рост финансового сектора и экономики в целом.

На рынке лизинга изменения происходят непрерывно. Если с момента принятия Закона «О лизинге» и до кризиса лизинговые услуги активно развивались (рост достигал около 30% в год), то в течение этого года наблюдается некая стагнация рынка. Думаю, в ближайшей перспективе неизбежен приход иностранных лизинговых компаний, либо дочерних структур финансовых конгломератов. Новые компании зайдут на казахстанский рынок и начнут его активное освоение. Подобные примеры уже сегодня существуют: успешно работает Raiffeisen Leasing Kazakhstan, не так давно на рынок вышел «КАМАЗ Лизинг», определенные виды на наш рынок имеет «ВТБ Лизинг». Безусловно, существует тенденция к консолидации: крупные игроки с устойчивым финансовым положением поглотят небольшие компании, не способные адаптироваться к новым рыночным условиям. Резкое удорожание заемных средств должно побудить многие компании к пересмотру хозяйственных процессов и повышению эффективности бизнеса.

Хотелось бы отметить, что благодаря поддержке лизинга со стороны государства, доступности лизинговых услуг при существующем режиме налогообложения число клиентов компании неуклонно растет, растет и популярность лизинга как финансового инструмента. Если в самом начале клиентами компании были хозяйства с общей площадью земельных угодий не менее 100 тыс. га, то сегодня более половины портфеля по агросектору занимают хозяйства, имеющие от 5 до 10 тыс. га. Это говорит, о том, что лизинговые услуги сегодня доступны как крупному, так и мелкому бизнесу. Конъюнктура меняется, и последние события на мировых продовольственных рынках - проблема продовольственной безопасности, резкий рост цен на зерновую и животноводческую продукцию - подтверждают, что сельское хозяйство как отрасль будет иметь высокую доходность.

На Западе с помощью лизинга давно приобретается значительная часть оборудования. В Казахстане эта услуга существует всего восемь лет, но ею уже охотно пользуются предприниматели и бизнесмены. По данным Статагентства, в Казахстане зарегистрировано 48 лизинговых компаний.

Как известно, лизинг -- наиболее удобное решение проблемы расширения материально-технической базы предприятия, хозяйства, отрасли. Лизинг является единственно возможным вариантом для малого и среднего бизнеса, у которых нет финансовых средств в таком объеме, чтобы единовременно обновить всю технологическую базу. Поэтому основная часть лизингополучателей Казахстана -- производители сельскохозяйственных товаров, предприятия строительства, транспортной связи, обрабатывающей промышленности и др. В Казахстане популярность лизинг приобрел благодаря налоговым преференциям. Для лизинговых компаний и клиентов существуют льготы в части уплаты корпоративного подоходного налога. В 2004 г. рынок получил еще один положительный импульс: лизинговые компании были освобождены от уплаты НДС при импорте некоторых видов товаров. Благодаря этому приобретаемая техника значительно дешевеет для предпринимателей. Все это позволяет лизингу оставаться конкурентоспособным по сравнению с кредитами. И рынок лизинга стремительно рос с самого момента образования в 2000 г. По сведениям Агентства по статистике, общая стоимость новых заключенных договоров лизинга в 2007 году втрое превысила показатель 2005 г. Даже несмотря на негативные последствия мирового финансового кризиса, динамика 1-го полугодия 2008 года показывает, что спрос на основные средства, применяемые в производящем секторе экономики, остался на том же уровне. Но глобальное финансовое потрясение все же внесло изменения в деятельность лизинговых компаний. Некоторые казахстанские игроки рынка были вынуждены объявить мораторий на финансирование проектов, значительно снизить объемы финансирования, повысить ставки вознаграждения, ужесточить требования к лизингополучателям.

Кроме того, с 2009 года участников рынка лизинга может ожидать новый «сюрприз», связанный с введением нового Налогового кодекса. По нему деятельность лизинговых компаний будет регулироваться жестче.

Стоит отметить, что казахстанские лизинговые компании чуть не лишились своих налоговых преференций. В первой редакции нового Налогового кодекса предполагалась отмена более 70 преференций, в том числе и по лизингу. После вмешательства Союза предпринимателей, руководителей крупных лизинговых компаний, рабочая группа пошла навстречу «лоббистам». Она сохранила льготы до 2012 г. «Если бы эти льготы убрали, то лизинг как продукт потерял бы смысл. Потому что предпринимателю было бы дешевле взять кредит в банке и заплатить поставщику», -- сказала Жанар Ниязбекова, председатель правления казахстанской лизинговой компании «Астана Финанс». Исключение налоговых льгот привело бы к удорожанию техники, снижению фондовооруженности сельского хозяйства. Но самое важное, что исключение льгот могло привести к исчезновению отрасли как таковой.