Виды ипотечного кредита и условия его развития в Российской Федерации
Зарождение института ипотеки, особенности его развития в России. Система ипотечного кредитования, ее объекты и субъекты. Инструменты и виды ипотечного кредита. Сравнительный анализ рынка ипотечного кредитования в России и промышленно развитых странах.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.02.2011 |
| Размер файла | 154,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Инфраструктурные звенья системы ипотечного кредитования - государственный регистратор, нотариат, паспортные службы, органы опеки и попечительства, юридические консультации и т.д.
Государственный регистратор - орган государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. В его функции входит регистрация сделок купли-продажи, оформление перехода прав собственности, регистрация договоров ипотеки.
Нотариус - согласно российскому законодательству договор залога прав собственности на недвижимость и договор купли-продажи требует нотариального заверения.
Паспортные службы - регистрируют граждан по месту жительства.
Органы опеки и попечительства - обеспечивают защиту прав несовершеннолетних при заключении сделок с недвижимостью.
2.3 Инструменты и виды ипотечного кредита
В системе мер по становлению и развитию жилищного ипотечного кредитования в банке важное место отводится обоснованию выбора инструментов ипотечного кредитования.
“Под инструментами ипотечного кредитования понимается механизм расчета платежей заемщика по кредиту, включающий способы погашения основного долга и уплаты процентов по кредиту. Инструменты ипотечного кредитования определяют форму организации денежного потока по долгосрочному ипотечному кредиту”. Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 77 с.
Инструменты ипотечного кредитования призваны увязать интересы кредитора и заемщика путем:
- обеспечения прибыльности ипотечной деятельности и возвратности средств кредитора, защиты его средств от инфляции;
- снижение рисков ипотечного кредитования;
- обеспечения таких условий кредитования, при которых кредит становится доступным для заемщика.
Выбор инструмента кредитования обусловлен рядом факторов, среди которых можно назвать следующие:
- ситуация в экономике (уровень инфляции, доходы населения, денежная политика правительства и т.п.);
- источники и цена привлеченных средств для выдачи ипотечных кредитов;
- необходимость обеспечения простоты и доступности для понимания расчетов по кредитам.
“Все инструменты ипотечного кредитования могут быть как самоамортизирующимися (предусматривающими равномерные выплаты - постоянный ипотечный кредит), так и "шаровым платежом", с фиксированными выплатами основной суммы долга, нарастающими платежами, с переменной ставкой”. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. / Под ред.А.Н. Ужегова. - Санкт-Петербург: Изд-во "Питер", 2001. - 89-92 с.;
“Первая группа кредитов - стандартный ипотечный кредит предлагает такую организацию денежного потока, при которой платежи по кредиту осуществляются в виде равных, как правило, ежемесячных взносов. Такой кредит называется аннуитетный ипотечный кредит. Срочный аннуитет - это денежный поток с равными поступлениями в течение ограниченного времени. Поступления делаются в конце (или в начале) равных временных интервалов.
Для расчета платежей по кредиту применяется следующая формула:
где R - размер месячного платежа по кредиту;
P - сумма ипотечного кредита;
n - общее число платежей по кредиту за весь срок кредита (количество месяцев);
r - процентная ставка по кредиту за месяц. ” Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 77 с.
Платеж по кредиту осуществляется ежемесячно. Заемщик ежемесячно выплачивает равные суммы, часть которой идет на погашение кредита и часть - на уплату начисленных за месяц процентов, что, во-первых, дает стабильность заемщику в размере его расходов по кредиту, во-вторых, поскольку проценты начисляются на остаток невыплаченной суммы по кредиту, то заемщик выплачивает процентов меньше, чем, если бы не осуществлялось ежемесячное погашение части основного долга и проценты начислялись бы на всю сумму полученного кредита. Банк в свою очередь наряду с начисленными процентами получает в погашение часть выданного кредита, т.е. данный вариант наиболее удобен для России.
“В целях анализа, а также по просьбе заемщика может быть рассчитан баланс основной суммы кредита на любой месяц кредитного срока. При этом используется следующая формула:
где Рt - баланс долга на конец t-ого периода;
R - размер ежемесячного взноса;
t - оставшееся число платежей (количество месяцев) до окончания кредитного срока;
r - процентная ставка по кредиту за месяц”. Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 78 с.
Модификацией стандартного аннуитетного кредита с ежемесячными платежами является ипотечный кредит с двухнедельной периодичностью платежей, который позволяет сократить срок кредита и общую сумму процентных платежей.
Вторая группа кредитов - ипотечные кредиты с переменными выплатами - подразделяются на две подгруппы: кредиты, размеры платежей по которым определяются сразу при заключении кредитного договора, и кредиты с альтернативными инструментами ипотечного кредитования, использующие индексирующие коэффициенты.
“Среди кредитов второй группы наиболее распространенными являются кредиты с переменной процентной ставкой, кредиты с фиксированной выплатой основной суммы долга, кредиты с "шаровым" платежом, ипотека с ростом платежей, индексируемые кредиты.
В условия нестабильной экономики наиболее примелем кредит с переменной процентной ставкой. В его основе лежит пересмотр процентной ставки в зависимости от изменения ситуации на финансовом рынке, то есть в соответствии с изменением стоимости привлекаемых ресурсов. Изначально расчеты проводятся по формуле стандартного аннуитетного ипотечного кредита. Полученная таким образом сумма платежа действует до пересмотра процентной ставки. Затем аналогичный расчет, учитывающий новую процентную ставку, делается на оставшийся срок кредита и так далее для каждого периода кредита, характеризующего переменной ставкой”. Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 79 с.
При использовании данного кредитного инструмента важно обосновать подход к выбору индекса, на основе которого меняется процентная ставка по кредиту. В качестве индексирующих показателей могут быть использованы доходность государственных ценных бумаг; ставки по межбанковским кредитам; ставка LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов в долларах США); средний процент по депозитным сертификатам коммерческих банков; курс доллара США и т.д. Выбор индекса обусловлен, прежде всего, показателем, в наибольшей степени характеризующим стоимость ресурсов, за счет которых предоставляются ипотечные кредиты.
Применяя кредит с переменной процентной ставкой, можно столкнуться с рядом проблем, а именно:
- не все устанавливаемые индексы для пересмотра процентной ставки, верно отражают инфляцию и реальную стоимость ресурсов;
- частый пересмотр процентной ставки делает кредит менее привлекательным;
- возможна несопоставимость платежей по кредиту и доходов заемщика;
- относительная сложность инструмента;
При использовании кредита с переменной процентной ставкой процент по нему, как правило, устанавливается на 1,5-2 % ниже, чем по кредитам с фиксированной процентной ставкой.
Чтобы повысить привлекательность для заемщиков ипотечных кредитов с переменной процентной ставкой, применяется механизм регулирования процентной ставки. Суть регулирования заключается в установлении ограничений на максимальный уровень процентной ставки. При этом возможно одновременно определить максимально допустимое увеличение процента в течение одного года и максимальный предел увеличения процента за весь кредитный период. Однако в целях защиты интересов банка может быть установлен минимальный уровень процентной ставки.
“Кредит с фиксированной выплатой основной суммы долга широко применялся банками в практике потребительского кредитования. При этом заемщик осуществляет равновеликие платежи в счет погашения основной суммы долга, а проценты начисляются на оставшуюся часть долга и вносятся в составе общего платежа. Таким образом, величина ежемесячного платежа изменяется в сторону уменьшения. Недостатком данного кредитного инструмента является значительная нагрузка на заемщика в первые месяцы, что приводит к возрастанию риска невозврата. Кроме того, увеличивается требуемый порог платежеспособности потенциального заемщика, ограничивается число возможных пользователей ипотечного кредита. Учитывая эти моменты, можно сделать вывод, что кредит с фиксированной суммой основного долга в меньшей степени подходит для практики ипотечного кредитования”. Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 80 с.
В последнее время достаточно широкое применение в практике зарубежных банков нашли кредиты с "шаровым" платежом, когда предусматривается крупный итоговый ("шаровой") платеж в счет погашения основного долга. Разновидностями такого рода кредитов являются кредиты, предполагающие:
- в течение кредитного периода выплату только процентов, а в конце срока "шаровой" платеж в счет погашения долга;
- частичную амортизацию кредита с итоговым "шаровым" платежом, т.е. в течение кредитного срока уплачиваются проценты и частично погашается основной долг, а в конце срока вносится оставшаяся часть долга;
- замораживание процентных выплат до конца срока кредита, по окончании срока выплачивается вся сумма кредита и начисленный сложный процент.
Недостатком кредита с "шаровым" платежом является повышенный риск невозврата кредита, т.е. кредитный риск. Это связано с тем, что возврат основной суммы отодвигается на конец срока, поэтому велика вероятность изменения финансового положения заемщика, которое может привести к его неплатежеспособности. Кроме того, с течением времени возрастает риск изменения стоимости залога, вероятность снижения цен на недвижимость, что приобретает особую значимость в условиях погашения основной суммы долга в конце срока.
Индексируемые инструменты ипотечного кредитования были разработаны для стран с высокой инфляцией. Среди таких инструментов следует назвать кредит с индексацией непогашенной суммы долга и кредит с двойной индексацией.
Кредит с индексацией долга предполагает корректировку непогашенной суммы долга на основе выбранного индекса. В качестве индекса берутся
различные показатели в зависимости от ситуации в экономике, а также от источников и стоимости ресурсов, привлекаемых для выдачи ипотечных кредитов, - индекс потребительских цен, доллар США, индекс минимальной заработной платы, уровень инфляции и т.д. Такой инструмент позволяет производить погашение кредита одинаковыми платежами в реальных суммах при изменении номинальных величин платежей. Инфляционный риск при этом целиком переносится на заемщика. В то же время возрастает кредитный риск, т.к. рост индекса может опережать рост реального дохода заемщика.
Кредит с двойной индексацией позволяет более равномерно распределить риски между заемщиком и кредитором. Применяются два индекса:
- платежи индексируются по какому-либо показателю дохода, обеспечивая тем самым возвратность кредита и его доступность;
- номинальный непогашенный остаток кредита индексируется по индексу, отражающему уровень инфляции (стоимости потребительской корзины и т.д.), что позволяет защитить реальную стоимость капитала кредитора.
Таким образом, в заранее оговоренное время (чем выше инфляция, тем чаще) меняется номинальная стоимость платежей с учетом изменений в индексе заработной платы, а номинальная стоимость непогашенного остатка долга изменяется с учетом динамики индекса инфляции.
Разновидностью кредита с двойной индексацией является кредит с регулируемой отсрочкой платежа, который предполагает применение двух процентных ставок. Одна процентная ставка должна обеспечить прибыльность кредитных организаций для банка, а другая - сделать кредит доступным для заемщика. Первая ставка, более высокая, называется "контрактной ставкой", т.е. определяет размер платежа, который сделает кредитование рентабельным для банка, и который клиент должен был бы в принципе выплачивать банку. Размер этого процента регулярно рассчитывается на основе ставки процента на межбанковском рынке кредитов.
Однако в действительности регулярные ежемесячные платежи по кредиту заемщик делает по достаточно низкой ставке, которая называется "платежной". Разница между величиной, которую клиент должен банку по контрактной ставке, и тем, что он платит по платежной ставке, регулярно прибавляется к сумме основного долга заемщика. Величина ежемесячного платежа заемщика периодически пересчитывается исходя из возросшей суммы задолженности таким образом, чтобы к концу срока клиент погасил ее полностью. Можно сказать, что платежи по полной "контрактной" процентной ставке взимаются в более поздний срок.
В то же время использование кредитных инструментов (в частности, инструмент с регулируемой отсрочкой платежей) с индексацией основной суммы долга сопряжено с проблемой роста кредитной задолженности или "негативной амортизации", что увеличивает риск ликвидности, который означает, что приток наличных средств в банк может оказаться недостаточным по сравнению с величиной платежей по требованиям вкладчиков (включая платежи по процентам). Очевидно, что риск ликвидности выше для тех банков, пассивы которых сконцентрированы в краткосрочных депозитах, а активы - в долгосрочных кредитах.
“Поскольку существует множество различных видов ипотек (некоторые из них предусматривают равновеликие выплаты, в то время как другие - переменные платежи) и поскольку сумма залога по ним может быть различна, необходимо с должным вниманием и осторожностью относится к определению сумм и времени осуществления платежей при оценке риска и требуемой ставки”. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. / Под ред.А.Н. Ужегова. - Санкт-Петербург: Изд-во "Питер", 2001. - 66 с.
2.4 Риски ипотечного кредитования
Различные виды рисков во время операций на ипотечном рынке испытывают на себе все участники сделки с недвижимостью.
Риски подразделяются на систематические и несистематические. Систематические риски не носят специфического (индивидуального) или местного характера. Несистематические риски - это риски, свойственные конкретной местной экономике. Большинство ипотечных рисков относятся к систематическим рискам. Рисков, которым подвергаются участники ипотечной деятельности достаточно много (см. рис.1).
“Ипотечные риски могут быть вызваны разными причинами - экономическими, инфляционными, валютными, налоговыми, политическими, рисками ценных бумаг, рисками неполучения прибыли, рисками банковской неликвидности (ликвидности), неплатежеспособностью клиента, снижением стоимости недвижимости и т.д. Одни из них являются обобщенными рисками - инфляционный, рыночный; другие - пограничными, комплексными с другими рисками непосредственно или косвенно влияют друг на друга”. Журнал "Жилищное строительство", № 5, 2001 г. Статья - "Ипотечное кредитование и риски" / Под ред.А.Г. Цылиной, с. 5-10;
Рис.1. - Риски ипотечной деятельности.
“Внедряя операции по долгосрочному жилищному ипотечному кредитованию, банки сталкиваются с рядом особых проблем в области управления своими рисками, возникающими из-за специфики данного кредитного продукта. Особенность ипотечного кредитования, требующая особых мер по управлению рисками, заключается, прежде всего, в следующем:
- долгосрочный характер кредита;
- обеспечение возвратности кредитных средств осуществляется в виде залога жилого помещения, приобретаемого на средства кредита;
- способ погашения кредита, при котором платежи распределяются равными частями на протяжении всего срока кредита”. Гасяк В.М., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред.Н.Б. Косаревой. - 2-е изд., доп. - Москва: Фонд "Институт экономики города", 2002. - 82 с.;
Наиболее характерными рисками, присущими данным кредитным операциям являются следующие: кредитный риск, риск процентный ставок, риск ликвидности.
Кредитный риск - это риск неисполнения заемщиком своих обязательств по кредиту, риск неплатежа. “Кредитный риск находится в обратной зависимости от уровня развития законодательной базы в сфере кредита и жилищного рынка, а также от наличия платежеспособного спроса для проведения досрочных кредитных операций”. Трущ И.А. Кредиты и вклады, которые вас разоряют. Электронная версия. / Под ред. И.А. Трущ. - Москва: Мульти Медиа, 2008. - 1 с.
Расчет кредитного риска производят на стадии установления размера ежемесячных платежей и определения остальных условий кредита. Если расчет сделан верно, этот вид риска не представляет опасности для кредитора. Тем не менее, заемщик должен контролировать свои расходы и иметь по возможности стабильную занятость, этим он вполне может обезопасить себя от собственной неплатежеспособности.
“Риск процентной ставки - это риск недополучения банками прибыли в будущем в результате изменения процентных ставок (по самым разным причинам, в частности, в связи с экономической или иной ситуацией, выбором неэффективной банковской политики, выбором неправильных инвестиционных инструментов и технологий и т.д.), т.е. когда процентная ставка, по которой выдан кредит заемщику, оказывается меньше, чем процентная ставка по привлекаемым банкам в настоящее время или в будущем средствам. Сбалансированность банковских активов и пассивов, как по ставкам, так и по времени является основной сложностью в долгосрочном кредитовании, в частности, в связи со свободным режимом изъятия средств (или предупредительным, в зависимости от технологии сбережения) по депозитам, а также непредсказуемостью рыночных ставок и другим причинам”. Журнал "Жилищное строительство", № 5, 2001 г. Статья - "Ипотечное кредитование и риски" / Под ред. А.Г. Цылиной, с. 5-10;
Для заемщика обратная ситуация является риском. С увеличением процентных ставок увеличиваются и его затраты на возврат кредита. Также кредитор рискует, если, например, его заработная плата зависит от курса доллара и евро.
Наиболее эффективным типом кредитов, снижающим риск процентных ставок, являются кредиты с переменной процентной ставкой, отражающие изменения рыночной процентной ставки.
Риск ликвидности возникает при недостатке ликвидных ресурсов у банка и при наступлении сроков платежей по своим обязательствам, который возникает в силу несбалансированности его активов и пассивов.
Ресурсную базу банка формируют в значительной степени краткосрочные кредиты и депозиты. При их недостатке у банка нет возможности оплатить свои обязательства.
Чтобы этого не произошло, устанавливаются специальные нормативы, которые ограничивают деятельность ипотечных кредитов. В результате кредиты выдаются только в случае низко-рискованных операций. Регулирование риска ликвидности осуществляется в законодательном порядке.
Риск ликвидности не затрагивает заемщика и является только риском кредитора.
Существуют и другие риски, такие как рыночный риск, риск утраты трудоспособности, риск повреждения имущества, риск утраты титула собственности.
Речь о рыночном риске может идти в период нестабильности на рынке недвижимости. Именно в этот период происходит резкое снижение цен на жилье. Эта ситуация неблагоприятна для заемщика, так как он покупал квартиру по высокой цене и вправе был рассчитывать, что за время погашения кредита она не упадет в цене.
“Рынок жилья в России (2009 г.) характеризуется следующими показателями:
- средняя обеспеченность жильем - 19,9 м2 на человека;
- очередники - 9-10 % населения;
- нуждаются в улучшении жилищных условий - 27 % населения;
- желают улучшить жилищные условия - 63 % населения;
- объем жилищного фонда - 3,1 млрд. м2”. Трущ И.А. Кредиты и вклады, которые вас разоряют. Электронная версия. / Под ред. И.А. Трущ. - Москва: Мульти Медиа, 2008. - 1 с.
Если возникла подобная ситуация, переплата за квартиру возрастает в несколько раз.
Кредитор при снижении цен на недвижимость также оказывается в невыгодной для себя ситуации. В случае если заемщик окажется неспособным
выплатить кредит, стоимость квартиры не компенсирует кредитору сумму выданного кредита.
Если рынок недвижимости достаточно развит, риск возникновения подобной ситуации минимален, так как цены на жилье меняются мало или очень медленно.
Риск утраты трудоспособности. В этом случае рискует только заемщик. При возникновении этого риска у заемщика нет возможности зарабатывать деньги и погашать кредит.
Риск повреждения имущества. В случае возникновения этого вида риска, обязательства заемщика по возвращению кредита формально не прекращаются. Фактически же затраты должна понести страховая компания.
Риск утраты титула собственности. Иногда после совершения сделки купли-продажи недвижимости на купленное жилье начинают предъявлять вполне обоснованные претензии третьи лица.
При отсутствии страховки заемщик вынужден будет погашать кредит за квартиру, ему уже не принадлежащую.
Глава 3. Сравнительный анализ рынка ипотечного кредитования в России и промышленно развитых странах
3.1 Ипотечное кредитование в Соединенных Штатах Америки
В Соединенных Штатах Америки еще во времена Ф. Рузвельта начала складываться разветвленная система ипотечного кредитования жилищного строительства и приобретения жилья в собственность. Сегодня система финансирования жилья в США - это сложный рынок общенационального масштаба, на котором действует огромное число учреждений, включая ипотечные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, коммерческие и сберегательные банки, страховые компании, пенсионные фонды и т.п. Решающим фактором успеха в данном направлении оказались мероприятия по формированию вторичного ипотечного рынка, что решило главную проблему жилищного финансирования - проблему кредитных ресурсов.
С этой целью в разные годы были созданы специализированные организации - Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Мае), Корпорация жилищного кредитования (Фредди Мэк) и Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Мае). Федеральная Национальная Ипотечная Ассоциация была учреждена Американским правительством в 1938 году. Она начинала как филиал государственной корпорации Reconstruction Financ Corporation. Сначала она была названа National Mortgage Association of Washington - Вашингтонская Национальная Ипотечная Ассоциация. Однако в том же году ее название изменилось на Federal National Mortgage Association (Fannie Мае) - Федеральная Национальна Ипотечная Ассоциация. Главной целью Fannie Мае была покупка и продажа закладных, застрахованных Federal Housing Administration (FHA) - Федеральная Жилищная Администрация.
В 1968 году была проведена реструктуризация Федеральной Национальной Ипотечной Ассоциации: в результате она была разделена на два отдельных предприятия. Одно из них сохранило название Fannie Mae, фактически приобретя статус частной компании (государство сохраняет за собой относительно небольшой пакет). Сегодня Fannie Мае - крупнейшая по размеру активов национальная корпорация, а также крупнейший источник обыкновенных ипотечных фондов в США. Акциями Fannie Мае торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже (New-York Stock Exchange, NYSE). Ее акции находятся среди наиболее активно продаваемых. Они также входят в каталог Standard & Poor's 500 Composite Stock Price Index. Другое предприятие - Правительственная Национальная Ипотечная Ассоциация (Government National Mortgage Association, GNMA или Ginnie Mae) - государственная корпорация, созданная для управления ипотечными программами, которые не могли бы развиваться в частном секторе.
Все эти организации наделены полномочиями покупать ипотечные кредиты на жилье и под государственную гарантию или государственное страхование, выпускать ценные бумаги, обеспеченные выкупленными ипотечными кредитами. Стоимость ипотечных ценных бумаг, обращающихся на рынке, по оценкам экспертов достигла в начале 2001 года 3,5 трлн. долларов, что сопоставимо с объемами рынков американских правительственных ценных бумаг (3 трлн.) или корпоративных облигаций (3,5 трлн. долларов).
Следует обратить внимание на любопытный факт: в странах Восточной Европы США напрямую или через Мировой банк, где основным "донором" опять же выступают США, потратили десятки миллионов долларов в рамках программ помощи по созданию систем ипотечного кредитования и финансирования по американскому образцу, но в итоге эти страны (за исключением России) приняли законы, основанные на германском (европейском континентальном) праве как более соответствующем историческим традициям и экономическим реалиям этих стран.
В то же время в последние годы в континентальных европейских странах, например, в той же Германии, всё чаще начинают обращаться к американской и английской системе секьюритизации активов. То есть рассматривают возможной двухуровневую систему ипотечного кредитования. Иными словами, две системы (одноуровневая и двухуровневая) не являются антагонистическими и могут действовать параллельно.
Среди крупных банков США по выдаче ипотечных кредитов выделяют следующие банки: JP Morgan Chase & Co, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup и т.д.
Самый популярный в США вид жилищного кредитования - ипотека на 30 лет (максимальный срок). На втором месте - займы на 15 лет. Гораздо менее востребованы кредиты на пять лет и краткосрочные - на год.
“Американская процентная ставка может быть фиксированной и плавающей (например, с привязкой к ставке LIBOR). Проценты довольно гибки и зависят от сроков и условий кредитования. Кроме этого, они довольно чутко реагируют на изменение базовых ставок. Повышение учетной ставки Федеральной резервной системой США в 2006 году привело к подорожанию ипотечных кредитов, что и явилось одной из причин дестабилизации американского рынка недвижимости”. Справочно-информационная служба. Ипотека - http: //www.ipoteka.ru/ipo_hsyst. php;
“Ипотечный кризис в США связан с событиями в одном из сегментов рынка ипотечного кредитования - сегмента нестандартного кредитования. Нестандартное кредитование - это, как правило, процесс выдачи ипотечных кредитов заемщикам, которые не могут получить стандартные ипотечные кредиты, т.е. кредиты, выдаваемые по стандартам "Фани Мэй" и других агентов, поддерживаемых правительством США”. Журнал "Рынок ценных бумаг", № 10, 2007 г. Статья - "Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России" / Под ред.Н. Косаревой, А. Туманова. Нестандартные кредиты являются более рискованными для кредитора, так как они выдаются заемщикам, не удовлетворяющим традиционным, более консервативным критериям из-за плохой или сомнительной кредитной истории.
В 2006 году нестандартные кредиты составили 20 % от всего объема выданных кредитов, в то время как в 2002 году - только 6 %. Наибольшее распространение среди нестандартных кредитов в США получили кредиты с
плавающей процентной ставкой, корректируемой ежегодно, начиная с третьего года. Большинство кредиторов, работающих на нестандартном рынке, осуществляют кредитование с последующей продажей кредитов инвесторам, практически не имея собственных средств, а привлекая краткосрочные банковские кредиты.
В настоящее время ипотечные кредиты в Америке выдают в среднем под 6 % годовых. Если клиент обанкротился и не в состоянии возвращать долг, дом переход в собственность банка. По истечении семи лет после банкротства кредитная история человека начинается с чистого листа, а все это время кредитное бюро наблюдает за ним.
Многие банки США выдают кредиты без первоначального взноса. Решение зависит от кредитной истории заемщика. Кроме того, банки требуют документы, подтверждающие финансовую состоятельность клиента. Имеет значение место проживания потенциального клиента (резидент или нерезидент США), возраст, род занятий, семейное и материальное положение.
Последствия кризиса 2006 года оказались для США печальными. Более 25 кредиторов, работавших на рынке нестандартных кредиторов США, прекратили свою деятельность и находятся в состоянии банкротства. Многие из оставшихся нестандартных кредиторов заявили о снижении ожидаемых прибылей и возможности возникновения чистых убытков.
По данным Министерства труда США, в августе в стране впервые за последние 4 года сократилась занятость населения. Больше всего рабочих мест было потеряно в строительстве, промышленности, на транспорте и в госучреждениях.
3.2 Ипотечное кредитование в Канаде
Рынок ипотечного кредитования в Канаде является основным видом деятельности кредитных структур. Ипотечные банки активно проводят свою финансовую деятельность на рынках недвижимости, ценных бумаг, страхования.
Поначалу кредитные организации предоставляли займы под залог земли для сельского хозяйства, что в последствии привело к кредитованию строительства недвижимости.
Нужно заметить, что основными участниками канадской системы ипотечного кредитования являются государственные жилищные корпорации, которые занимаются организацией всего жизненного цикла инвестиционного ипотечного проекта, от финансирования и подбора заемщиков, до страхования рисков.
Среди крупных банков Канады по выдаче ипотечных кредитов выделяют следующие банки: Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank (TD Canada Trust), Bank of Nova Scotian (Scotiabamk), Bank of Montreal и т.д.
В Канаде, ипотечный кредит предоставляется всем желающим, имеющим стабильный заработок и возможность внести первоначальный взнос 5 - 25 % от стоимости. Ипотечные кредиты предоставляются по льготной кредитной ставке ввиду того, что, с одной стороны, они поддерживаются Центральным банком, и, с другой стороны, они обеспечены самой недвижимостью в качестве залога. Срок одобрения и оформления ипотечного кредита - от 1 до 3-х недель. При этом заемщик должен предоставить документы, подтверждающие его доходы, уплату налогов, все кредитные задолженности перед другими организациями.
Можно открыть в банке отдельную кредитную линию (line of credit). Это постоянная возможность занимать достаточно большие суммы (в пределах установленного банком кредитного лимита) под умеренный процент (зависит от ставки рефинансирования и составляет обычно от 7 до 12 %). После погашения очередного зама, кредитная линия снова готова снабдить заемщика деньгами.
Основная потребность в крупных суммах ощущается, конечно, когда гражданин Канады решает приобрести собственное жилье. Здесь на помощь приходит ипотека, которую предлагают как государственные банки, так и прочие кредитные организации. Купить квартиру или дом можно совершенно без первоначального взноса, проценты по кредиту весьма умеренные - от 4 - 5 %. Кстати, такой вид кредитования доступен и иностранцам.
В большинстве случаев при оформлении ипотечного кредита заемщику необходимо оформить страхование ипотеки, недвижимости и жизни. Страхование ипотеки (mortgage insurance) является обязательным и предоставляет защиту банку и его право на изъятие недвижимости в случае неплатежеспособности заемщика. Страхование имущества (property insurance) предоставляет защиту в случае пожара, порчи имущества, стихийных бедствий и т.д. Страхование жизни (life insurance) является обязательным и предоставляет защиту банку и семье в случае его смерти путем выплаты остатка суммы ипотеки либо по месяцам, либо единовременно.
При оформлении ипотечного кредита оцениваются многие факторы, в особенности максимальная сумма ипотеки, которую может себе позволить заемщик. Также принимаются во внимание кредитная история заемщика, его чистота от правонарушений и т.д. Быстрая проверка возможна в течение одного дня, благодаря тому, что каждый взрослый житель Канады имеет свой номер, по которому возможно получить сведения в специальных организациях, хранящих и ежемесячно дополняющих дела на каждого. После одобрения ипотечного кредита происходит само оформление, расходы по которому несет заемщик. Они включают следующее:
- оценку стоимости недвижимости по рыночной стоимости специалистом кредитного учреждения;
- юридические и нотариальные услуги;
- инспекцию состояния недвижимости;
- налог на покупку недвижимости или земли;
- стоимость регистрации для страхования ипотеки;
- первый взнос за все виды страхования;
- налоги на недвижимость до конца календарного года;
- первоначальный взнос.
Возможны различные вариации видов ипотеки в зависимости от кредитного учреждения, но, в основном, они делятся на следующие:
- открытые и закрытые;
- с фиксированной или плавающей ставкой;
- разделенный на несколько частей, каждая со своей ставкой, амортизационным периодом и сроком;
- краткосрочный с льготной ставкой;
- специальные - для студентов и пенсионеров.
Все эти виды могут относиться как к конвенционному, так и к застрахованному ипотечному кредиту. Существует достаточно большой выбор комбинаций кредитов и выплат по ним, которые варьируются, чтобы удовлетворить нужды заемщика и обеспечить гарантии кредитному учреждению.
3.3 Ипотечное кредитование в Германии
“В Германии идея создания ипотечного кредитования как системы государственного масштаба зародилась еще в средние века и была связана с именем короля Пруссии Фридриха Вильгельма I”. Журнал "Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование", № 4, 2000 г. Статья - "Система ипотечного кредитования в Германии" / Под ред. И.Л. Осокиной.
Ипотечные банки являются в Германии одним из краеугольных камней системы финансирования жилищного строительства. Их коммерческая деятельность заключается главным образом в выдаче долгосрочных кредитов на жилищное строительство, которые финансируются через эмиссию долговых обязательств и обеспечиваются залоговым правом отданных в залог земельных участков.
В системе ипотечного кредитования известно 3 вида кредита:
- кредит на погашение (аннуитет);
- кредит с твердой процентной ставкой;
- кредит в рассрочку.
Стороны решают, какой вид кредита им выбрать.
Кредит на погашение (аннуитет). Этот вид кредита является обычным для сделок по ипотечным кредитам. Заемщик ежегодно выплачивает постоянную сумму (аннуитет), которая не изменяется на протяжении оговоренного промежутка времени, например, 5-ти лет. Она обычно делится на 12 месячных взносов, которые состоят из доли процентной ставки и доли погашения. Первая составляющая постепенно уменьшается, а последняя соответствующе возрастает на величину, равную объему сэкономленной процентной ставки, таким образом, эти долевые взносы остаются постоянными в течение всего времени погашения кредита. Такое соотношение вызвано постоянным снижением требований по выплате процента в процессе погашения ссуды.
Кредит с твердой процентной ставкой. При кредитах с твердой процентной ставкой заемщик в течение срока погашения кредита выплачивает только согласованные проценты. Это осуществляется, как правило, в виде ежемесячных частичных сумм. А сама сумма кредита (кредитный капитал) выплачивается по истечении срока одним взносом в виде одной общей суммы.
Кредит в рассрочку. Этот вид кредита скорее не присущ системе ипотечного кредитования. Погашаемая доля, которая должна производиться частичными платежами, остается, в отличие от кредита на погашении, неизменной: она не повышается от платежа к платежу.
При покупке недвижимости немецкие банки готовы предоставить ипотечные кредиты. Если собственный капитал составляет 50 % от стоимости покупаемого объекта, то на остальные 50 % можно получить ипотечный кредит со сроком погашения от 5 до 30 лет. Недвижимость в Германии до полного погашения кредита остается собственностью банка.
По сравнению с другими европейскими законодательствами, в Германии присутствуют две дополнительные гарантии надежности и защищенности ипотечного банка и закладных листов.
Во-первых, в каждом ипотечном банке управляющий и его заместитель назначаются государственным органом надзора за банками. Этим служащим вменяется в обязанность предоставлять контролирующей организации информацию о деятельности банка, о сведениях и собственных наблюдениях, полученных в процессе работы.
Во-вторых, система банковского надзора, которая осуществляется путем выборочной проверки реестра, которая проводится раз в два года.
Среди крупных банков Германии по выдаче ипотечных кредитов выделяют следующие банки: Bayerishe Hypo-und Vereinsbank AG, Commerzbank AG, Deutsche Bank Ag, Dresdner Bank AG и т.д.
Процентные ставки по кредитам настолько низкие (на уровне 3,5 - 4 %), что вносить ежемесячные платежи по кредиту выгоднее, чем арендную плату.
Для получения ипотечного кредита в Германии нерезиденту страны понадобится внести собственные средства, величина которых будет cоставлять от 50 до 60 % от стоимости жилья. Сегодня процентная ставка по ипотечным кредитам для нерезидентов в Германии варьируется в пределах от 4,5 до 5,3 % годовых; срок действия ипотечного кредита - 10 лет, при этом возможно досрочное погашение кредита.
3.4 Ипотечное кредитование во Франции
Франция традиционно остается популярным направлением для покупателей недвижимости за рубежом. Спросом пользуется как недвижимость на Лазурном берегу, так и в Париже, в меньшей степени пользуются спросом объекты на горнолыжных курортах, Нормандии и других районах Франции, но такой интерес существует. Тем не менее, вместе с интересом к недвижимости во Франции, есть возрастающий интерес у клиентов к получению ипотечного кредита во Франции.
Европейский Центробанк удерживает базовую процентную ставку на историческом минимуме, в 1 %. Это способствует тому, что и ставка Euribor на межбанковском рынке идет вниз осторожно, с оглядкой на последние новости глобальной экономики. Вслед за этим, ставки по кредитам во Франции падают, но не так стремительно как хотелось бы, банки подняли свою маржу за возросшие риски местной экономики. Тем не менее, условия кредитования во Франции сейчас достаточно благоприятные, в некоторых банках фиксированная ставка по ипотечным кредитам достигает 3,25 % годовых в Евро.
С изменением процентных ставок, стоимость заемных средств уменьшилась, но увеличились требования к заемщикам. В связи с этим спрос на ипотеку во Франции за 3 квартал 2009 года вырос на 28 % по сравнению с показателем 3 квартала 2008 года.
Кредит может быть предоставлен на срок до 25 лет, с возрастным максимумом в 75 лет.
В зависимости от типа кредитных продуктов, которые пользуются спросом, доля в 70 % преобладает у продуктов с фиксированной процентной ставкой, 30 % у продуктов с плавающей процентной ставкой.
В зависимости от банка и условий кредитования, ставки в Евро по ипотеке составляют:
- фиксированные ставки: от 3,25 % до 5,5 % годовых;
- плавающие ставки Euribor + интерес банка (в зависимости от банка 1,6 % - 2,5 %).
Среди крупных банков Франции по выдаче ипотечных кредитов выделяют следующие банки: BNP Paribas, Credit Agricole Group, Credit Agricole S. A., BPCE и т.д.
3.5 Ипотечное кредитование в России
Ипотека недвижимости, столь популярная во всех развитых странах мира, приобрела общедоступность и широкие масштабы в России лишь в течение последних пяти лет. И немудрено. Отсутствие законодательной базы не давало возможности сделкам по недвижимости развиваться в данном ключе до тех пор, пока столь досадный пробел не был устранен. Сегодня, согласно российского законодательства, объектом ипотеки считается любое недвижимое имущество: жилые помещения, земля, здания и сооружения, суда и т.д.
Наиболее распространенные в России ипотечные программы - это кредиты на приобретение готовых квартир. В период кризиса это была практически единственная хоть как-то действующая ипотечная программа. С конца 2009 года в продуктовые линейки банков стали возвращаться кредиты на покупку жилья на этапе строительства, загородного жилья, земельных участков, под залог имеющейся недвижимости.
Медленнее всех идет возвращение программ рефинансирования выданных кредитов на других условиях. Впрочем, и до кризиса это был не самый популярный продукт. Его предлагали преимущественно самые агрессивные игроки, чтобы в период резкого снижения процентных ставок по кредитам не допустить оттока заемщиков в банки с более выгодными условиями и одновременно нарастить ипотечный портфель, переманивая чужих заемщиков.
Финансовый кризис 2009 года породил две новых ипотечных программы: предоставление кредитов на приобретение жилья из под залога у неплатежеспособных заемщиков и реструктуризацию кредитов на новых условиях с целью снижения кредитной нагрузки.
К началу 2010 года ставки по кредитам на российском ипотечном рынке все еще не вернулись даже на уровень начала 2008 года, когда стали проявляться первые признаки кризиса. Стоимость кредитов на приобретение жилья на вторичном рынке при первоначальном взносе в 20 - 30% не менее чем на 10 лет, у ведущих банков составляет около 14,5% годовых. Что любопытно, ставки по кредитам на квартиры и загородные дома у многих банков сравнялись, хотя в "тучные" годы займы на коттеджи обходились дороже на 1 - 2%.
Размер процентной ставки в настоящий момент определяется двумя ключевыми факторами: валютой кредита и размером первоначального взноса. Среди банков царит абсолютное согласие в одном - отечественные деньги дороже, чем иностранные, чем ниже первоначальный взнос - тем выше процентная ставка по кредиту. Разница составляет от 0,5% до 2%.
Менее часто величина процентной ставки зависит от формы подтверждения доходов, поскольку до сих пор немногие банки готовы использовать для этой цели что-либо кроме справки по форме 2-НДФЛ.
Банки, выдающие ипотечные кредиты в России можно разделить на две группы: специализированные и универсальные, которые, в свою очередь, делятся на государственные и коммерческие.
Два государственных банка - Сбербанк и ВТБ 24 вместе занимают около 80%. Это совершенно логично - самая большая филиальная сеть и доступ к дешевым ресурсам позволяют поддерживать объемы выдачи ипотечных и жилищных кредитов на высоком уровне.
Самым первым специализированным ипотечным банком стал банк "ДельтаКредит", созданный в 1998 году при поддержке Инвестиционного фонда "США-Россия". В 2005 году банк "ДельтаКредит" приобрела французская банковская группа "Societe Generale". Банк практически неизменно входит в пятерку лидеров российского ипотечного рынка. Многие топ-менеджеры, прошедшие школу управления в "ДельтаКредит", занимаются развитием ипотечного кредитования на высоких постах в других кредитных организациях.
Среди других специализированных ипотечных банков можно выделить Городской ипотечный банк, Русский ипотечный банк, банк "ГПБ-Ипотека", ИпотекБанк, банк "Московское ипотечное агентство" (МИА).
Теперь можно наглядно проиллюстрировать общие результаты сравнительного анализа систем ипотечного кредитования различных государств.
Таблица 3.5.1 - Результаты сравнительного анализа рынка ипотечного кредитования промышленно развитых стран и Российской Федерации.
|
Страна |
Виды кредитов |
Ставки по ипотеке |
Срок предоставления кредита |
Первоначальный взнос |
|
|
США |
- аннуитетный ипотечный кредит; кредиты с переменными выплатами. |
6 % |
От 1 года до 30 лет |
Без первоначального взноса, но решение зависит от кредитной истории заемщика |
|
|
Канада |
- открытые и закрытые; с фиксированной и плавающей ставкой; краткосрочные с льготной ставкой; специальные - для студентов и пенсионеров; разделенные на несколько частей, каждая со своей ставкой, амортизационным периодом и сроком. |
4 - 5 % |
От 1 года до 30 лет |
От 5 до 25 % от стоимости покупаемого объекта |
|
|
Германия |
- кредит на погашение (аннуитет); кредит с твердой процентной ставкой; кредит в рассрочку. |
3,5 - 4 % |
От 5 до 30 лет |
От 50 до 60 % от стоимости покупаемого объекта |
|
|
Франция |
- аннуитетный ипотечный кредит; кредиты с переменными выплатами |
Фиксированные от 3,25 до 5,25 %; плавающие ставки от 1,6 до 2,5 % |
От 1 года до 25 лет |
От 10 до 30 % от стоимости покупаемого объекта |
|
|
Россия |
- аннуитетный ипотечный кредит; кредиты с переменными выплатами (с переменной процентной ставкой, с фиксированной ставкой, кредиты с "шаровым" платежом, индексируемые кредиты). |
От 14 % и выше |
От 1 года до 30 лет |
От 0 до 90 % от стоимости приобретаемого жилья |
Исходя из этой таблицы, можно сделать вывод, что Россия далека от идеала. Проценты очень завышены, первоначальный взнос многим просто не по силу.
Конечно, рынок ипотечного кредитования в России сильно отличается от гораздо более развитого рынка США, Канады, Франции, Германии и других государств, как объемами выдаваемых кредитов, так и степенью использования заемного финансирования в сделках по приобретению жилья. Ипотечным кредитованием занимаются в основном универсальные коммерческие банки, а специализированных ипотечных банков и аналогов ипотечных компаний в стране - единицы.
Кроме того, большая часть выданных в России кредитов - это кредиты с фиксированной процентной ставкой. Ряд банков в России уже объявили о пересмотре условий кредитования, в частности отказались от предоставления кредитных продуктов без первоначального взноса.
3.6 Недостатки рынка ипотечного кредитования в России
Сегодня развитие ипотеки в России сдерживается следующими основными факторами:
1. Ограниченный платежеспособный спрос населения.
“По оценкам Минэкономразвития России даже при самых "либеральных", практически несуществующих параметрах (ипотечный кредит предоставляется на 15 лет величиной 70 % от стоимости жилья при цене одного квадратного метра 11 200 рублей с кредитной ставкой 10 %), максимальная граница доступности для населения России не более 10 %”. Справочно-информационная служба. Ипотека - http: //www.ipoteka.ru/ipo_hsyst. php.
2. Низкие объемы и невысокое качество нового жилого строительства в субъектах Российской Федерации обуславливают недостаточность предложений и высокую стоимость квартир на рынке жилья.
3. Низкие темпы разработки и совершенствования законодательства о недвижимости.
Так, например, очевидно какое большое значение для развития рынка жилья имеет земельное законодательство. Однако Земельный кодекс Российской Федерации на момент его принятия в 2000 году (по оценке Экспертного совета при Правовом управлении Аппарата Государственной Думы) содержал не менее чем в 29 статьях отсылки на законы или нормы, которые ещё предстояло создать. В 2003 году положение мало изменилось. Только в июле этого года Правительство Российской Федерации внесло крайне важный для развития жилищного строительства законопроект "О переводе земель из одной категории в другую".
Необходимо также отметить, что до настоящего времени многие федеральные законы, содержащие нормы, регулирующие в той или иной мере отношения, связанные с недвижимостью имеют различные дефиниции, а также различным образом решают одни и те же правовые вопросы. Все это, очевидным образом, увеличивает административные издержки, являющиеся одной из составляющих любого ипотечного кредита.
4. Неразвитость инфраструктуры рынка жилья и жилищного строительства.
Традиционными участниками жилищного рынка являются строительные компании, банки, производители строительных материалов, страховые компании, риэлтерские и оценочные агентства. При фактическом наличии данных структур в России не отлажена технологическая схема их взаимодействия и, как следствие, невысока эффективность системы в целом, завышены расходы при совершении сделок.
5. Психологические факторы, главным из которых является национальная особенность большинства населения - нежелания жить в долг ("берешь чужие деньги и на время, а отдавать приходится свои и навсегда").
Также самым существенным недостатком ипотеки является так называемая "переплата" за квартиру, которая может достигать 100 % и более. "Переплата" по ипотеке включает в себя проценты по ипотечному кредиту и ежегодные суммы обязательного страхования. Кроме того, в процессе получения ипотечного кредита заемщику приходится нести ещё некоторые дополнительные расходы, такие как оплата услуг оценочной компании и нотариусу, плата банку за рассмотрение заявки на кредит, сбор за ведение ссудного счета и т.д. Накладные расходы в совокупности могут достигать 10 % первоначального взноса на приобретение жилья.
Ещё один "минус" ипотеки - большое количество требований ипотечных банков к заемщикам: документальное подтверждение доходов, наличие регистрации российского гражданства, определенный стаж работы на одном месте, положительная кредитная история, возможность представить поручителей по кредиту и т.п.
Среди недостатков можно отметить и высокие проценты. Сегодня процент составляет в среднем 14 % годовых и это немало. Это в США выдают кредиты под 6 % и то "рисковым" клиентам, чья кредитная история не известна. А если что-то случится, и не будет предоставляться возможным выплачивать кредит?
А также к недостаткам рынка ипотечного кредитования относится принятие во внимание, некоторыми кредитными организациями, доходов только по основному месту работу, подтвержденных справками установленного образца (2 НДФЛ, налоговая декларация).
Глава 4. Объемы выдачи ипотечных кредитов в Российской Федерации в первом полугодии 2009 года
По данным информационного портала РБК. Рейтинг лидерами по выдаче ипотечных кредитов на конец 2009 года являются следующие крупнейшие ипотечные банки: Сбербанк России, ВТБ 24, ТрансКредитБанк, Дельтакредит, Росбанк, Газпромбанк и т.д.
Банки, лидирующие на этом рынке, не сохранили высоких темпов роста ипотечного кредитования: игроки, вошедшие в топ-30 этого рынка, в первом полугодии 2009 выдали 55,8 млрд. руб., что в 5 раз меньше, чем в аналогичном периоде 2008 года (305,4 млрд. руб.) (см. таблицу 4.1.). На эту ситуацию сказался начавшийся кризис с конца 2008 года. Однако за пределами тридцатки крупнейших игроков ипотечного рынка ситуация ещё хуже: банки стремительно сдают свои позиции.
Подобные документы
Отличительные особенности ипотечного кредита. Основные принципы ипотеки. Функции ипотечного кредитования. Анализ системы ипотечного кредитования в Российской Федерации. Порядок предоставления ипотечного кредита на покупку жилья, проблемы ипотеки.
реферат [37,3 K], добавлен 30.10.2014Механизм ипотечного кредитования, его социальные функции. Нормативно-правовое регулирование института ипотеки в России. Сегменты ипотечного рынка. Объекты и субъекты ипотечного кредитования. Состояние рынка ипотечного жилищного кредитования в России.
курсовая работа [416,3 K], добавлен 16.04.2016Формирование и развитие системы ипотечного кредитования в Российской Федерации. Экономическое содержание и нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования. Система и особенности ипотечного кредитования: обзор мирового рынка и ситуация в России.
дипломная работа [806,8 K], добавлен 24.04.2009Сущность и специфические черты ипотеки. Классификация, инфраструктура рынка ипотечного кредита. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в РФ. Предоставление ипотечного кредита коммерческого банка на примере банка "Санкт-Петербург".
дипломная работа [287,4 K], добавлен 25.03.2011Понятие, сущность и функции ипотеки. Развитие ипотеки в России. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в Российской Федерации. Анализ практики ипотечного кредита в ВТБ 24 банке, существующие проблемы и их решение в современных условиях.
курсовая работа [61,8 K], добавлен 16.11.2014Понятие ипотечного кредита как особой формы кредитования. Модели ипотечного кредитования, особенности его развития в России. Анализ системы ипотечного кредитования в ОАО "СКБ-Банк". Основные проблемы и пути развития системы ипотечного кредитования.
дипломная работа [437,4 K], добавлен 01.07.2013Исторические аспекты возникновения и развития института ипотеки. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в России. Сравнительный анализ российской, европейской и американской систем ипотечного кредитования, перспективы развития.
курсовая работа [399,5 K], добавлен 15.01.2015История зарождения и развития ипотечного кредитования. Зарубежный опыт ипотечного кредитования и его влияние на развитие ипотеки в Республике Казахстан. Оценка механизма возвратности ипотечного кредита в АО "Жилстройсбербанк". Проблемы ипотеки в РК.
курсовая работа [129,4 K], добавлен 26.02.2011Мировой опыт развития рынка ипотечного кредитования. Становление и развитие российского рынка ипотеки. Объем, динамика рынка ипотечного кредитования. Конкуренция на ипотечном рынке. Меры по обеспечению сбалансированного роста ипотечного и жилищного рынка.
дипломная работа [2,7 M], добавлен 26.05.2015История появления ипотечного кредита. Понятие и специфика ипотечного кредитования, его положительные стороны. Договор ипотечного кредитования, сроки его погашения. Процедура его оформления и оценка возможных рисков. Особенности некоторых видов ипотеки.
курсовая работа [69,2 K], добавлен 20.12.2015
