Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования республики Беларусь

Белорусский государственный университет

Институт бизнеса и менеджмента технологий

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Анализ кредитоспособности предприятия (на примере ЗАО «Кумпяк»)

Студентки 3-го курса

дневного отделения группа 302

В.О. Тамасик

Научный руководитель:

старший преподаватель И.Л.Васильева

Минск 2010г.

Реферат

Курсовая работа Тамасик Витории Олеговны на тему «Анализ кредитоспособности предприятия ЗАО «Кумпяк», состоит из страниц, таблиц, рисунков, приложений на листах, источников.

Анализ кредитоспособности, методы оценки кредитоспособности в РБ и за рубежом

Объектом и предметом исследований является ЗАО «Кумпяк».

Целью работы является знакомство с зарубежным опытом определения кредитоспособности заемщика, проведение расчета класса кредитоспособности белорусского предприятия на основе методов финансовых коэффициентов.

В процессе работы были рассмотрены основные методы финансового состояния заемщика, а при оценке кредитоспособности был использован метод финансовых коэффициентов.

Результаты исследований - курсовая работа с подробным исследованием кредитоспособности заемщика и заключение о возможности предоставления кредита данному предприятию.

Автор подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных источников, теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Оглавление

• Реферат
• Оглавление
• Введение
• 1.Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика
• 1.1 Понятие кредитоспособности
• 1.3 Использование опыта зарубежных банков в области оценки кредитоспособности заемщика
• 1.2 Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в РБ
• 2.Анализ кредитоспособности заемщика банка ЗАО «Кумпяк»
• 2.1 Оценка кредитоспособности заемщика
• 2.3 Определение класса кредитоспособности ЗАО «Кумпяк»
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложение А
• Таблица 2.1 Определение класса кредитоспособности в базисном периоде
• Приложение В
• Таблица 2.2

Введение

Перемены, происходящие в экономике Республики Беларусь, в связи экономическим кризисом, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, другими банками. Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски, которые в первую очередь связаны с невозвращением выданного кредита, неуплатой процентов по ссуде, риски расчетные, валютные, процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения.

Экономический анализ деятельности клиента должен осуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению договора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть экономический анализ (анализ кредитоспособности) при заключении кредитных договоров. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Целью данной курсовой работы является раскрытие понятия кредитоспособности, а также сущности анализа данной экономической категории на примере закрытого акционерного общества «Кумпяк». После проведения данного анализа, необходимо сделать заключение о возможности предоставления кредита данному предприятию.

1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика

1.1 Понятие кредитоспособности

В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности [1, c.25].

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и, второй вопрос, его готовность исполнить данные обязательства.

Для того, чтобы убедится в способности заемщика выполнять свои обязательства в срок дает разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров [4, c.28]

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заполненную заявку на кредит (бланк банка), где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

· цель (т.е. кредитополучатель обязан использовать кредит на цели, которые он указал в данном заявлении, а в следствии, которые будут прописаны в кредитном договоре);

· размер кредита;

· на какой срок;

· предполагаемое обеспечение (т.е. располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту);

Как правило, составляется опись имущества и договор залога, по которому, в случае не выплаты кредита, банк вправе конфисковать описанное имущество.

Кроме того, в заявке на кредит содержатся сведения:

· о руководителе предприятия и главном бухгалтера (место прописки, фактическое проживание, паспортные данные, образование, предыдущее место работы, телефон, дополнительная информация о ближайших родственниках),

· о результатах деятельности предприятия за предшествующий период (выручка от реализации продукции, прибыль от реализации, нераспределенная прибыль, среднемесячный объем денежных средств, поступающих на текущие счета предприятия (за последние 3 месяца), удельный вес неденежной формы расчетов в объем объеме выручки).

Помимо заявки на кредит, клиенту необходимо предоставить в банк следующие документы:

· бизнес-план - для инвестиционных проектов;

· краткое описание кредитуемой сделки - для получения кредита на оборотные активы - (должно содержать: общие сведения о предприятии, обоснование необходимости получения кредита, описания кредитуемых товарно-материальных ценностей (ТМЦ), условия кредитуемой сделки (поставщики, условия поставки, оплаты и т.п.), источник погашения кредита, график оборота кредитуемых ТМЦ, прогноз потока денежных средств на период кредитования, расчет окупаемости кредита);

· документы по объекту кредитования, подтверждающие осуществление кредитуемого проекта (копии договоров, контрактов на приобретение или оплату товаров и услуг, отгрузочные документы, накладные), договора на реализацию кредитуемых ТМЦ;

· годовой бухгалтерский баланс со всеми приложениями к нему и пояснительной запиской;

· бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на последнюю квартальную дату; расшифровки (или оборотные ведомости) по строкам баланса (кредиторы, дебиторы, займы);

· при наличии убытков необходимо представить мероприятия по выходу на рентабельную работу;

· документы по обеспечению кредита (перечень имущества, передаваемых в залог, договоры по приобретению и оплате закладываемого имущества, копия Устава, учредительные договоры и Свидетельства о регистрации поручителя, заверенные нотариально и его бухгалтерские балансы;

· любые другие документы, которые, по мнению клиента, могут влиять на принятие решения о предоставлении кредита (рекомендательные письма, аудиторские заключения, документы, подтверждающие репутацию клиента и т.д.);

· выписка из протокола (копия протокола) о назначении руководителя, копия Контракта с руководителем предприятия, если это предусмотрено Уставом;

· копии приказов о назначении директора и главного бухгалтера предприятия;

· ксерокопия паспорта руководителя и главного бухгалтера (страницы с фото, обязательными реквизитами паспорта, данными о дате и месте рождения, прописке, регистрации брака).

В случае если клиент обслуживается в другом банке то помимо вышеперечисленных документов, он дополнительно предоставляет:

· две карточки с образцами подписей (одна заверенная нотариально или вышестоящей организацией);

· копии Копии предоставляемых Клиентов документов заверяются подписью руководителя или главного бухгалтера и печатью предприятия учредительных документов (Устав предприятия, учредительный договор), заверенные нотариально или регистрирующим органом;

· копия Свидетельства о государственной регистрации предприятия, заверенная нотариально или регистрирующим органом;

· расшифровку о наличии задолженности по кредитам с приложением копий кредитных договоров и договоров залога, сведения о наличии (отсутствии) картотеки к расчетному счету с расшифровкой задолженности по группам очередности;

· справка из банка о движении по расчетным счетам в белорусских рублях и иностранных валютах за последние шесть месяцев и о наличии (отсутствии) кредитов.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора. Основной целью анализа кредитоспособности - это определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием.

Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.

Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.

Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой “пирамиде долга”, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитору. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами [8, c.157].

На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика. Применяемые в настоящее время и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды.

При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

При использовании главным образом данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости заемщика рассматривается лишь как предварительная.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние дел в предшествующем периоде.

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд.[10, c.98]

При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности.

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

Соблюдение принципов кредитования рассматривается в зарубежной литературе как необходимое условие его целесообразной организации.

1.2 Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в РБ

В качестве критериев для оценки кредитоспособности организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.[1, c.4]

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (в данном случае это торговля) принадлежности организации должен иметь значение - не менее 1 (единицы).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности (в данном случае торговля) организации должен иметь значение - не мене 0,1.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода менее 1 года;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) менее 0,1.

3. наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также

При установлении неплатежеспособности организации и неудовлетворительности структуры ее бухгалтерского баланса проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

Причины неплатежеспособности организации при расширении хозяйственного оборота являются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса устанавливает одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности (нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности).

Источниками собственных средств организации являются уставный фонд, собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей), резервный фонд, добавочный фонд, чистая прибыль (убыток) отчетного периода, нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток), целевое финансирование, доходы будущих периодов раздела III пассива бухгалтерского баланса, резерв предстоящих расходов раздела V пассива бухгалтерского баланса.

Увеличение доли собственных средств за счет одного из перечисленных источников способствует финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

При исследовании краткосрочных обязательств организации проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных обязательств: краткосрочных кредитов и займов; кредиторской задолженности, в том числе перед поставщиками и подрядчиками, перед покупателями и заказчиками, по расчетам с персоналом по оплате труда, по прочим расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, по лизинговым платежам, перед прочими кредиторами; задолженности перед участниками (учредителями); прочих краткосрочных обязательств.[2, c.5]

Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

Составляется перечень кредиторов организации с указанием полного названия кредитора, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности организации. Анализируется наличие (рост) просроченной задолженности организации перед бюджетом по социальному страхованию и обеспечению.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченной кредиторской задолженности к валюте бухгалтерского баланса.

При изменении активов организации анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность.

К легко ликвидным активам организации относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, находящиеся на балансе организации, и нематериальные активы.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

При анализе оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации. Уменьшение коэффициента, рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за предыдущий отчетный период, показывает замедление оборота оборотных средств.

Для анализа результатов финансовой деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках (форма 2) и отчета об изменении капитала (форма 3), на основе которых заполняется таблица "Анализ структуры прибыли организации и направлений ее использования".

Убыточная работа организации показывает отсутствие источника пополнения собственных средств для ведения эффективной хозяйственной деятельности.

При получении организацией прибыли определяются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд и другие фонды.

Кроме того, рассчитываются такие показатели, как рентабельность совокупного капитала (активов), которая характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала. Она рассчитывается отношением прибыли за отчетный период к среднегодовой стоимости активов.

Рентабельность продаж, которая характеризует уровень прибыльности продукции и рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Рентабельность затрат характеризует окупаемость затрат и рассчитывается отношением прибыли от реализации к полной себестоимости реализованной продукции.

Показатели рентабельности рассчитываются на начало и конец отчетного периода, рассчитываются в процентах и, в следствии, сопоставляются.

К дополнительным коэффициентам относятся коэффициент финансовой независимости (Кн) и коэффициент привлечения средств (Кпс).

Для того, чтобы узнать какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации, необходимо рассчитать коэффициент финансовой независимости (автономии). Он характеризуется отношением собственного капитала к валюте баланса.

Коэффициент устойчивого финансирования (Куф) характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Данный коэффициент находится отношением суммы собственного капитала, долгосрочных обязательств и резервов предстоящих расходов к валюте баланса.

1.3 Использование опыта зарубежных банков в области оценки кредитоспособности заемщика

Как известно, в разных странах используют различные методы по оценке кредитоспособности предприятий, так как универсального метода пока нет. Банки сами должны решить для себя, какой метод им проверять и на чем бы они хотели заострить свое внимание [10, c.102]

Так, в изданном в Англии руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин “PARTS”, включающий в себя:

Purpose - назначение, цель

Amount - сумма, размер

Repayment - оплата, возврат (долга и процентов)

Term - срок

Security - обеспечение, залог

Существует множество различных методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку. В практике банков США применяются “ Правила шести “Си”, в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами “Си” :

Характер (Character) включает: кредитную историю клиента; опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом; цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов; кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.

Способность (Capacity) включает: подлинность клиента и гарантов; копию Устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика, описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.

Денежные средства (Cash) включает: прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом; достаточность планируемого потолка наличности и наличие ликвидных резервов; сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов; структура капитала; контроль над расходами, показатели покрытия; динамика цен на акции, качество управления; содержание аудиторского заключения; последние изменения в бухгалтерском учете.

Обеспечение (Collateral) включает: Право собственности на активы, их срок службы; вероятность морального старения активов; их остаточная стоимость; степень специализации по активам; право ареста, долги и ограничение; обязательства по лизингу и закладные; страхования клиента, гарантии, относительные позиции банка как кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные будущие потребности в финансировании.

Условия (Conditions): Положение клиента в отросли и ожидаемая доля на рынке; сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли; конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии; условия на рынке рабочий силы; влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента; долгосрочные отраслевые прогнозы; правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.

Контроль (control) включает: Соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов; соответствующая документация для контролеров; подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита; соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка; информация от сторонних лиц (экономистов, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита.

Характер заемщика. Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет должной уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, то она должны быть уточнена. Даже в этом случае кредитному инспектору надлежит установить: ответственно ли клиент относиться к заемным средствам, дает ли правдивые ответы на вопросы банка и приложит ли все усилия для выплаты задолженности по кредиту. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика. Если у кредитного инспектора после изучения документов, предоставленных заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно надежности клиента, его желания и способности погасить кредит, то клиенту следует отказать в кредитовании. В противном случае банк наверняка будет иметь дело с проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные сомнения.

Способность заимствовать средства. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные средства. Например, в большинстве штатов США и регионов России несовершеннолетии (то есть лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не имеют право отвечать по кредитному договору. Банк сталкивается с трудностью при взыскании такого кредита. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка) для того, чтобы определить, какие лица уполномочены на подписание кредитного договора. Взыскание по суду средств по кредитному договору, подписанному не уполномоченными на то лицами, может оказаться невозможным, и банк понесет значительные убытки.

Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности

б) продажа или ликвидация активов

в) привлечение финансов

Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму средств для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в качестве основного источника погашения кредита заемщиком поток поступающей к нему наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с кредиторами.

Обеспечение. При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура активов заемщика. Если активы заемщика - это устаревшее оборудование и технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика, поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности по кредиту.

Условия. Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс погашения кредита. ПО документам кредит может показаться надежным с точки зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли и экономических условий большинство банков создают информационные центры с базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их основные заемщики.

Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика выступает контроль, который сводиться к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Схема показателей, называемая “Правила шести “Си” и применяемая банками США, один из многих подходов оценки кредитоспособности и надежности заемщиков. Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а так же может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиента. Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности фирмы, оборачиваемости капитала, привлечения средств и прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпок). Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера (ближайших сроков погашения), по векселям, недоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность клиента оперативно и в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше кредитоспособность. Коэффициент покрытия (Кпокр) - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных средств и дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Кпокр показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициент привлечения (Кпривл.) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитывается как отношения всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма; доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл., может компенсироваться ростом прибыльности.

Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы могут использовать дополнительные. Например, показатели обеспеченности собственным капиталом, рентабельность. Данный вид расчетов почти полностью совпадает с методикой определения кредитоспособности в РБ.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели:

Валовой коммерческий доход (ВД), который определяется: выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий [4, c.20].

Добавленная стоимость (ДС), который определяют как: ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков).

Валовой эксплуатационный доход (ВЗД), который определяется как: ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков.

Валовой эксплуатационный результат (ВЭР), который рассчитывается: ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль.

Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ), а также рассчитывает чистая прибыль: СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости.

Баланс и другие формы отчетности используются, во - первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во - вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе балансов однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее излучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику банка Credit Lione. Эта методика построена на оборотных данных клиента, содержащихся в счете результатов. Методика представляет собой систему оценки, построенную на пяти коэффициентах:

· первый коэффициент (К1) рассчитывается как отношение ВЭД к ДС;

· второй коэффициент (К2) рассчитывается как отношение финансовых расходов к ДС;

· третий коэффициент (К3) рассчитывается как отношение капиталовложений за год к ДС;

· четвертых коэффициент (К4) рассчитывается отношением долгосрочных обязательств к ДС;

· пятый коэффициент (К5) рассчитывается отношением чистого сальдо наличности к обороту.

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех балов, определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются литеры А, Б, С и Д в зависимости от достаточности собственного капитала. Достаточность оценивается на основе соотношения собственного капитала и добавленной стоимости. Норма указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер определяют уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки Банка Франции [4, c. 35]. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваивается определенная буква, литер (от А до К). Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта картотека основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которым клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6. Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваивается шифры 7,8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции (подпись предприятия признается Банком Франции, или признание подписи отложено до рассмотрения дальнейший отчетности).

Методики оценки кредитоспособности клиента дифференцированы в зависимости от характера клиента (его отраслевой принадлежности, форм собственности), различные для фирм и частных лиц. Например, во Франции оценка кредитоспособности при выдаче потребительского кредита отличается от подхода к изучению кредитоспособности предприятий, изложенного выше.

Таким образом, для стран с развитой рыночной экономикой характерны сложные и дифференцированные по клиентам и банкам методики оценки кредитоспособности клиентов. Эта дифференциация сочетается с принципиальным единым подходом к оценке кредитоспособности, который регулируется Центральным банком (Национальным банком в РБ). Методики определения кредитоспособности могут основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности; учитываются особенности построения отчетности предприятий. В данной курсовой работе будут использованы сальдовые показатели отчетности. К которым относятся следующие группы показателей: показатели ликвидности, оборачиваемости капитала, показатели рентабельности. Данные группы коэффициентов составляют основу анализа финансовых коэффициентов.

кредитоспособность заемщик финансовый

2. Анализ кредитоспособности заемщика банка ЗАО «Кумпяк»

2.1 Деятельность предприятия ЗАО «Кумпяк»

Закрытое акционерное общество «Кумпяк» зарегистрировано решением Мингорисполкомом от 08.09.2005г. № 1558, основной вид деятельность, согласно Устава общества - розничная торговля мясом и мясопродуктами. Лицензия на право осуществления деятельности, связанное с розничной торговлей (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественное питание, выдана решением Мингорисполкома за № 50000/0537352 от 14.05.2009 г.

Юридический адрес: 220004, г. Минск, пр. Победителей 5, пом. 27. Расчетный и валютный счет находится в ОАО «Белорусский Индустриальный Банк». Форма собственности частная. Среднесписочная численность работающих 48 человек.

Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерией, как самостоятельным структурным подразделением, под руководством главного бухгалтера с применением механизированного учета на базе программного продукта «1С:Бухгалтерия. Проф. версия 7.7 Windows XP», в соответствии с Законом РБ от 18.10.1994г «О бухгалтерском учете и отчетности» (в редакции Закона РБ от 25.06.2001 № 42-3), Типовым планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по применению Типового плана счетов бухгалтерского учат, утвержденным Постановлением Минфина РБ от 30.05.2003г. № 89, ст. 62 Общей части Налогового кодекса, Инструкцией о порядке ведения налогового учат, утвержденной Постановлением Минфина РБ и ИМНС РБ от 16.12.2003г. №173/111, другими нормативными правовыми актами, обязательными к исполнению и регламентирующими порядок ведения бухгалтерского и налогового учета, составления отчетности в Республике Беларусь. Пояснительная записка к бухгалтерскому балансу ЗАО «Кумпяк»

Учетной политикой предприятия предусмотрены следующие основные принципы ведения бухгалтерского учета:

· Учет основных средств (ОС) осуществляется согласно Инструкции по бухгалтерскому учету ОС, утвержденной постановлением Минфина РБ от 12.12.2001г. № 118 (в редакции Постановления Минфина РБ от 26.12.2003г. № 183), постановления Минфина РБ от 23.03.2004г. № 41 «Об установлении лимита отнесения имущества к отдельным предметам в составе оборотных средств», начисление амортизации ОС осуществляется линейным способом, индексация амортизационных отчислений не производится.

· Учет нематериальных активов (НМА) ведется согласно Положения по бухгалтерскому учету НМА, утвержденного Постановлением Минфина РБ от 12.12.2001г. № 118 (в ред. Постановления Минфина от 31.03.2003г. № 48), начисление амортизации по НМА осуществляется линейным способом исходя из сроков службы (сроков полезного использования).

· Стоимость отдельных предметов в составе оборотных средств переносится в соответствии с постановлением Минфина РБ от 23.03.2004г. № 41 «Об установлении лимита отнесения имущества к отдельным предметам в составе оборотных средств» на затраты по производству и реализации продукции в размере 50% стоимости предметов при передаче их в эксплуатацию и 50% стоимости - при выбытии их за непригодностью. По предметам до 1 базовой величины за единицу стоимость списывается единовременно на затраты по производству и реализации продукции по мере передачи их в эксплуатацию.

· Учет затрат на производство осуществляется в соответствии с «Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции». Списание общепроизводственных и общехозяйственных расходов производится на счета учета производственных затрат пропорционально прямым материальным затратам.

· Руководствуясь Инструкцией по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденной постановлением Минфина РБ от 26.12.2003г. № 181 в бухгалтерском учете выручка от реализации отражается по мере оплаты отгруженных товаров, готовой продукции, выполненных работ, оказанных услуг. Учет операционных доходов и соответствующих им операционных расходов осуществляется по мере их оплаты.

· Учет использования прибыли текущего года ведется на счете 92.2 «Внереализационные расходы». Фон по счету 84 «Перераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» не создаются.