Темой курсовой работы выбран: "Факторинг во внешнеэкономической деятельности, так как в процессе своей деятельности многие предприятия сталкиваются с такими проблемами как:

· Растущие риски кредитования;

· Высокая дебиторская задолженность;

· Рост неплатежей;

· Указание иностранных клиентов по покупке товара по открытым счетам.

Справиться этими трудностями можно прибегнув к одной из самых перспективных видов банковских услуг наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, который носит название - факторинг.

Факторинг (от англ. factor - маклер, посредник) представляет собой выкуп платёжных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее - торговых банков. Он был известен ещё в 16-17 вв. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционный процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т. е перевода капитала из товарной в денежную. Широко используемая в странах рыночной экономике вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременное получение средств и возмещение действительных затрат на производство продукции.

В первой главе курсовой работы рассказывается: о сущности, принципах и видах факторинга.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);

2) клиент (кредитор, поставщик товара);

3) Покупатель - т. е плательщик.

Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторский счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей.

В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

· факторинг с финансированием и без финансирования;

· отрытый и закрытый (конфиденциальный) факторинг;

· без права регресса и с правом регресса;

При факторинге с финансированием клиента (поставщик товара) уступает фактору посреднику право последующего получение платежей от покупателей. Обычно клиенты получают от фактора 80-90% стоимости отгруженной продукции. Таким образом, фактор - посредник предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг в любой своей сфере связан с неопределёнными расчётными документами (счетами - фактурами), возникающими между производителями и потребителями в процесс реализации товаров и услуг, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента.

В основе факторинговой операции лежит покупка банком счетов - фактуры (платёжных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку право требования платежа с покупателя продукции. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщиками или предоставлением факторингового кредита поставщику.

В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании, что является общим элементом для всех видов факторинга.

Факторинговые операции банков классифицируются как:

· внутренние, если поставщик и его клиент те стороны по договору купли - продажи, а также факторинговая компания находятся на стороне, или международные;

· открытые, если должник уведомлён об участии в сделке факторинговой компании

· закрытий (конфиденциальный).

Коммерческие банки, обладая финансовыми ресурсами для осуществления финансового обслуживания своих клиентов, реализуют потенциальные возможности по расширению их числа путём предоставления комплексного обслуживания на финансовом рынке.

Банки могут привлекать новых клиентов через своих постоянных партнеров, так как многие коммерческие фирмы и компании - производители заинтересованы в том, чтобы их контрагенты и покупатели обслуживались в одном банке.

Это упрощает расчёты, позволяет избегать задержки платежей, способствует устойчивости банка, если предприятия - клиенты банка диверсифицированы по широкому спектру отраслей экономики.

Во второй главе курсовой рассказывается о порядке организации факторинговых расчётов.

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного года до четырёх лет, и его действие может быть прекращено по следующим причинам:

· по взаимному соглашению сторон;

· по желанию поставщика (с уведомлением компании за определённый в соглашении промежуток времени);

· из-за фактической или ожидаемой неплатёжеспособности поставщика.

Комиссионное вознаграждение факторингового отдела складывается из двух элементов:

плата за предоставленный кредит. Её размер определяется за период между получением платежа от факторского отдела и датой поступления платежа от плательщика на основе ежедневного дебетового сальдо по счёту поставщика у факторингового отдела. Процент по факторскому кредиту обычно на 2-3 пункта превышает процент по краткосрочным ссудам клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью. Это объясняется необходимостью компенсировать дополнительные затраты и риски факторского отдела;

плата за обслуживание. Она рассматривается обычно как процент от суммы счёта - фактуры. Её величина зависит от объёма и структуры производственной деятельности поставщика и кредитоспособности его покупателей, от оценки факторским отделом трудоёмкости выполненной работы и риском.

Также важным пунктом в моей курсовой работе играет факторинг во внешне экономической деятельности.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортёра.

При обслуживании экспортёра факторинговая компания, как правило, заключает договор о факторинговой компанией страны - импортёра и передаёт её часть объёма работ. Данное соглашений предполагает взаимность, т.е. факторинговая компания экспортёра будет действовать в своей стране от имени и по поручению иностранных факторинговых компаний по сделкам, предполагающим участие этих двух стран. Такой факторинг получил название взаимного, или двухфакторного.

Высокие издержки на взаимный факторинг приводят к тому, что ряд факторинговых компаний отдают предпочтение прямому экспортному факторингу, т.е. берут на себя кредитный иск, кредитование, ведение учёта и инкассирование долговых требований. При этом факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассировании требований.

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

В основном целью многих предприятий, прибегающих к услугам факторинговых компаний, является получение дополнительных средств.

Использование предприятий факторинговых услуг банк позволяет достичь ускорение оборачиваемости средств в расчётах, снижение платежей, ускорение финансового состояния предприятия, создание необходимых условий для их работы при рыночных отношениях.

Таким образом, факторинг, как новая форма финансирования необходим и перспективен, суть которого раскрывает моя курсовая работа.

Глава 1. Сущность, функции и виды факторинга

Принципы факторингового обслуживания

В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании, что является общим элементом для всех видов факторинга, описанные ниже.

Факторинговые операции банков классифицируются как:

внутренние, если поставщик и его клиент, те. Стороны по договору купли - продажи, а также факторинговая компания находятся на стороне, или международные;

открытые, если должник уведомлён об участии в сделке факторинговой компании, или закрытий (конфиденциальный). Уведомление должника при открытом факторинге осуществляется путём соответствующей записи на счёте - фактуре, подтверждающей, что правопреемство по возникающему долгу является определённая факторинговая компания и что платёж должен осуществляться в ее пользу;

с правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, и или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками.

При заключение соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определённый кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивать кредитоспособность своих клиентов, разработав, собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в Сиду специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения регресса. Необходимо, права, отменить, что если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиента ненаказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику;

С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований) или оплаты требований к определенной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объёма своих продаж.

В отсутствии предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определённый дату или по истечению определённого времени.

По составу оказываемых услуг различают факторинг конвекционный и конфиденциальный.

Конвенционный (открытый) факторинг представляет собой универсальную систему финансового обслуживания клиентов, включающую не только кредитование товаров отгруженных, но и ведение для клиента бухгалтерского учёта, консультирование его по вопросам организации расчётов, заключения хозяйственных договоров, своевременного получения платежей, а также информирование его о рынках сбыта, ценах на товары, платёжеспособности будущих покупателей и т.п. За клиентом практически сохраняются только производственные функции. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих, выполняющих функции, которые принимают на себя банк как фактор.

Конвенционный факторинг называют также открытым факторингом, поскольку в данном случае поставщик уведомляет должника (покупателя) по продаже выписанных на него требований фактору. Данное уведомление состоит в том, что поставщик, будучи грузоотправителем, приводит в платёжных документах реквизиты фактора как получателя денег. Все поступающие от должника-покупателя деньги, включая пени за просрочку платежа, зачисляются на счёт фактура, возмещая ему сумму, раннее переданную поставщику. При этом пени становятся источником дохода фактора.

Конфиденциальный (закрытый) факторинг своё назначение получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж товаров поставщиком, так как никто из контрагентов не осведомлён о переуступке ими счетов-фактур банка. В данном случае банк плательщика перечисляет платёж на счёт поставщика, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть банку-фактору в счёт погашения кредита.

По соглашению между поставщиком и фактором предоставления факторинговых услуг может предусматривать право регресса, т.е. право возврата банком неоплаченных покупателем с требованием возмещение кредита банку. Однако в мировой практике факторинг с регрессом применяется редко и, как правило, банки весь риск неплатежа берут на себя.

В Росси впервые факторинговые операции стали применяться с первого октября 1988г. Ленинградским Промстройбанком. С 1989г. факторинговые отделы (группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача факторинговых отделов - на договорной и платной основах при предприятий выполнять ряд кредитно-расчётных операций, связанных со скорейшим завершением их расчётов за товары и услуги. Факторинговые отделы отечественных банков, как правило, могут предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

· приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям у определённого покупателя или группы покупателей, состав которых заранее согласовывается с фактором (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным, услугам оказанным);

· осуществлять покупку у предприятий - поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

· приобретать векселя у своих клиентов.

Наряду с основными услугами факторинговый отдел на комиссионных началах в порядке разовых операций может оказывать клиентам дополнительных услуги:

· постоянное и разовое консультирование хозяйственных органов по вопросам совершенствования организаций их расчётов с поставщиками и покупателями, повышение эффективности использования финансовых ресурсов, оздоровления финансового состояния и по д. р;

· юридические услуги (оказание помощи в подготовке деловых бумаг и документов по кредитно - финансовым вопросам);

· ведение по поручению клиентов учёта товаров отгруженных, дебиторской задолженности с целью использования данного учёта для составления бухгалтерских отчётов и оценки сложившейся практики платежных взаимоотношений.

Правовой основой взаимоотношений факторингового отдела банка с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нём оговариваются: вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам коммиссионно-посреднических услуг, гарантий выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформление документов и другие условия по усмотрения сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, то до заключения договора с клиентом банк тщательно должен изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его конечной платёже способности: проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции будущего клиента и их платежеспособность и т.д. Для этого используются информация в печати, данные своих агентов, материалы изучения платеже - и кредитоспособности банковской клиентуры, бухгалтерская отчетность клиента и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель.

В случае положительного решения вопроса в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией (банком) обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо. Для определения размера лимита клиент факторинговой фирме (банку) должен представить имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее одного года.

Факторинговый отдел оказывает услуги поставщику на платной основе. При определении конкретного размера оплаты учитываются ставки банковского процента, средний срок оборачиваемости средств поставщика в незавершенных расчётах по товарам отгруженным и размер комиссионных за услуги.

Например, если процент за кредит принять за 36 % годовых, средний срок оборачиваемости средств в расчётах за 16 дней, а размер комиссионного вознаграждения - 1,5%, то плата за услуги составит:

36%*16 дней/ 360 дней + 1,5%=3,1

Предположим, что поставщик предъявляет фактору платёжные требования на 8000 руб. Из этой суммы фактор удерживает в свою пользу 248 руб. (8000руб. *3,1%).

Правовой базой осуществления факторинговых услуг является глава 43 "Финансирование под уступку денежного требования" ГК РФ. Отличительной особенностью этого вида сделок является то, что в основе она имеет кредитный характер в отличие от простой уступки права, или цессии.

В связи с отличительными особенностями факторинговой сделки ГК РФ (ст.825) определено обязательное лицензирование этого вида финансовой деятельности, Однако до настоящего времени закон не установил данный лицензирующий орган.

Вмести с тем Закон о банках и банковской деятельности (ст.5) предусматривает, что кредитная организация, помимо банковских операций, имеет право осуществлять и иные сделки, в круг которых входит и "приобретение право требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме". Поэтому на сегодня, не имея специальной лицензии на факторинговые операции, банки могут осуществлять их на основании любого вида банковской лицензии. На практике они стали единственным финансовым институтом, способный реально проводить финансирование под уступку денежного требования, а также теми финансовыми агентами предприятий, которые способны решать проблемы хозяйствующих субъектов - производителей ввиду временного недостатка у них финансового ресурсов.

Большую роль в качестве факторинговой деятельности банка играет его клиентская база. В условиях нестабильной российской экономики, огромного количества неплатежей, задержек в расчётах банка вынуждены вести тщательные отбор клиентов не только по их экономическому и финансовому положению, но и в разрезе состояния и отрасли поставщика и отрасли дебитора, а также по типам контактов, которые предъявляются поставщиками в поддержание основательности денежного требования. Как показывает мировой опыт, целесообразно брать на факторинговое обслуживание поставщиков, имеющих регулярные, повторяющиеся контакты с покупателями, причём на такие товары, которые характеризуются эластичностью спроса, что обеспечивает предсказуемость результатов обслуживания на средне - и долгосрочную перспективу. Например, наиболее привлекательными для фактора являются следующие клиенты:

· поставщики потребительских товаров как продовольственной, так и непродовольственной группы, так как их контрагенты оказываются наиболее платежеспособными и у подобных компаний выше спрос на финансовые ресурсы в течение периода от поставки товара до его оплаты (в экономически развитых странах они составляют около 80% общего числа потенциальных клиентов);

· поставщики различного род услуг: рекламных, аналитических и аудиторских, телекоммуникационных и компьютерных, транспортных, полиграфических и т.п. В частности, многие банки западных стран в рамках факторинга работают с туристическими компаниями Эта услуга нацелена туроператоров и заключается в финансировании продаж турагентов, объём которого может составлять до 80% стоимости туров в момент их оформления. В результате появляется возможность предоставлять турагентам отсрочки платежа, что делает услуги и туроператоров более конкурентоспособными, ускоряется поступление денежных средств и тем самым облегчаются расчёты с иностранными партнёрами и снижаются риски, связанные с изменениями валютного курса;