Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Происхождение и сущность банков

Слово «банк» происходит от старофранцузского «banqve», и означает «стол». Конкретной исторической даты возникновения банков нет. Элементы развития банковского дела можно найти в истории древних государств - Вавилона, Египта, Греции, Рима. В те времена банковские операции сводились к покупке, продаже размену монет, учету обязательств до наступления сроков, приему вкладов, выдаче ссуд, ипотечным и ломбардным операциям. Но постепенное изменение социально-экономических условий привело к затиханию товарно-денежных операций и вместе с ними операций, которые сегодня трактуются как банковские.

Разложение феодального строя, развитие городов, торговли и ремесел обусловило активизацию товарно-денежных операций и сформировало потребность в посредниках, которые могли минимизировать риски операций с деньгами.

Средневековые меняльные конторы стали предшественниками банков, а менялы - предшественниками банкиров; они принимали денежные вклады у купцов на хранение и специализировались на обмене денег различных городов и стран.

Со временем менялы стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средства для выдачи ссуд и получения процентов, что означало превращение менял в банкиров.

Одним из первых банков в современном понимании этого термина стал основанный в 1407 г. Банк Генуи. В Западной Европе переход к кредитным банкирским домам и коммерческим банкам произошел во второй половине ХVII в., в США история банковского дела начинается со второй половины ХVIII в.

Самая первая попытка создания коммерческого банка в России была предпринята в г. Пскове воеводой Афанасием Ордин-Нащокиным, но эта идея не была одобрена центральным правительством. В 1729 - 1733 гг. верные банковские операции в России стала осуществлять Монетная контора, а первый коммерческий банк - Банк для поправления при Санкт-Петербургском порте коммерции и купечества - появился в 1754 г.

Термин «коммерческий банк» возник на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю, товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы, купцы (отсюда и название «коммерческий банка»). Банки кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом.

С развитием промышленного производства возникли операции по краткосрочному кредитованию производственного цикла: ссуды на пополнение оборотного капитала, на создание запасов сырья и готовых изделий, на выплату зарплаты и т. д. Сроки кредитов постепенно удлинялись, часть банковских ресурсов начала использоваться для вложений в основной капитал, ценные бумаги и т. д.

Таким образом, термин «коммерческий» в названии банка утратил первоначальный смысл. Сегодня он обозначает «деловой» характер банка, его ориентированность на обслуживание всех видов хозяйственных агентов независимо от их рода деятельности.

Современный коммерческий банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Наряду с банками перемещение денежных средств на рынках осуществляют и другие финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, биржи, брокерские, дилерские фирмы и др. На банки как субъекты финансовой системы имеют два существенных признака, отличающих их от всех других субъектов.

Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства (депозитные и сберегательные сертификаты, облигации, векселя), а мобилизованные таким образом средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими.

Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые все риски, связанные с изменением стоимости их активов и пассивов, распределяют среди своих акционеров.

Кроме банков, банковские операции могут осуществлять и организации, которые называются небанковскими кредитными организациями. Эти организации имеют право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством.

Но не многообразие услуг, предоставляемых банками, объясняет их роль в современной экономике. Исключительное значение банков определяется прежде всего тем, что они могут:

· образовывать платежные средства;

· выпускать платежные средства в оборот;

· осуществлять изъятие платежных средств из оборота.

Банки создают новые деньги в виде кредитов. Выпуск их в оборот осуществляется в виде записи на счет клиента суммы кредитных денег. Изъятие из оборота осуществляется в процессе погашения кредита заемщиком.

Таким образом, банки могут влиять на развитие отраслей и сфер экономики, кредитуя это развитие.

Кроме того, возрастание роли банков в экономической жизни общества связано с изменением вещественной формы денег, а именно широким использованием безналичных средств и расчетов.

Платежным агентом по безналичным расчетам является банк. Денежные расчеты в экономике осуществляются в форме движения наличных денег и денег в безналичной форме.

Наличные деньги физические и юридические лица могут хранить в выбранном ими хранилище, а платежи могут осуществляться ими по мере необходимости.

Безналичные деньги могут храниться только в банках на счетах юридических лиц. Банки зачисляют поступающие на эти счета суммы, выполняют распоряжения предприятий об их перечислении и выдаче со счетов, а также проводят другие банковские операции, предусмотренные банковскими правилами и договорами.

Безналичные расчеты все шире вторгаются и в сферу денежных отношений физических лиц. Зачисление доходов на банковские счета, использование чеков, пластиковых карт для расчетов расширяет зависимость физических лиц от банков, делая банки кровеносной системой рыночной экономики.

1.1 Национальный банк и его функции

Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является национальный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность народного банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

Первые национальные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, поскольку он первым начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя.

Повсеместное распространение и современное значение национальные банки получили только в ХХ веке. На Международной финансовой конференции, проходившей в Брюсселе в 1920 г., отмечалось: «В странах, где не существует национального эмиссионного банка, его следует создать». Более того: «Банки, особенно эмиссионный банк, нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов».

Первоначально банки верхнего уровня назывались эмиссионными и образовывались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термином «Национальный банк» назывался самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем подобные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции и на определенном этапе развития государства их национализировали. При этом акционерный статус национальных банков в ряде стран сохранился. Например, капитал Банка Италии принадлежит банкам и страховым компаниям, капитал Федеральной резервной системы (ФРС) США принадлежит банкам-членам ФРС.

Национальные банки могут иметь смешанную форму собственности на капитал, когда часть капитала национального банка принадлежит государству, а часть находится в руках юридических и/или физических лиц. Так, например, 55 % капитала Банка Японии принадлежит государству, а 45 % -- частным лицам; в Австрии 50 % капитала принадлежит государству, а 50 % -- собственность физических и юридических лиц-резидентов.

В большинстве случаев капитал национального банка полностью принадлежит государству (Банк Англии, Франции, Дании, России и др.).

Выделившись из числа коммерческих банков значительными размерами капитала и большими объемами проводимых операций, национальные банки утратили свои позиции, уступив лидерство в этой сфере коммерческим банкам. Их функции и методы воздействия на финансовую систему модифицировались, а степень влияния на состояние денежно-кредитной системы страны неизмеримо возросла. При этом степень влияния национального банка на формирование денежно-кредитной системы в различных странах неодинакова и зависит от степеней свободы, какими обладает национальный банк и его руководство.

Чаще всего национальный банк подотчетен непосредственно законодательному органу власти страны или образованной последним специальной банковской комиссии. Управляющий национальным банком не входит в правительство, и его назначение на должность не совпадает по срокам с формированием нового кабинета министров.

Назначение па пост управляющего национальным банком производится президентом, парламентом. Может провести свою кандидатуру и правительство, во в этом случае оно должно опираться на парламентское большинство. Это обычная практика, и во многих странах именно правительство официально предлагает парламенту кандидатуру главы национального банка.

Время пребывания в должности высшего руководства национального банка либо не ограничивается вовсе (Дания, Финляндия, Норвегия), либо ограничивается достаточно большим сроком: 7 лет -- в Канаде, Нидерландах, Австралии, 8 лет в ФРГ.

Наиболее зависимыми от государственных органов являются национальные банки Франции и Италии, где законодательно закреплено право правительства на вмешательство в деятельность национальных банков. В законодательствах Великобритании, Японии, Швеции, Нидерландов четко установлено право государственных органов отменять решения национального банка, а также инструктировать его. Наиболее независимы национальные банки Германии и Швеции. В законодательстве этих стран отсутствуют нормы, разрешающие правительству вмешиваться в денежно-кредитную политику, проводимую национальным банком. Таким образом, уровень относительной независимости национальных банков можно охарактеризовать следующим образом. Банк Англии занимает промежуточное место между Бундесбанком (ФРГ) как максимально влиятельным и независимым учреждением и Банком Франции, находящимся в полной зависимости от правительства. В Финляндии национальный банк традиционно замкнут на законодательную власть, играет влиятельную роль и выступает поставщиком высших государственных деятелей. В Италии роль национального банка повышается за счет стабильности его руководства на фоне постоянной смены правительств.

Поскольку правительство, как правило, озабочено прежде всего краткосрочными и среднесрочными целями -- победой на очередных выборах, мнением избирателей и т. д., деятельность правительства может вступать в противоречие с долгосрочными интересами государства. В этих условиях независимый национальный банк обеспечивает стабильность экономического развития. Вместе с тем независимость национального банка имеет свои пределы. Это связано с тем, что между национальным банком и правительством не должно быть принципиальных противоречий, поскольку тогда экономическая политика была бы неэффективной.

Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т. е. ограничение возможностей правительства пользоваться средствами национального банка.

Во многих странах прямое кредитование правительства практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничено (ФРГ, Франция, Нидерланды). В Законе об Австрийском Национальном Банке (1984 г.) записано, что органы власти могут занимать средства у национального банка только под стопроцентное обеспечение золотом и иностранной валютой. Единственное исключение -- учет краткосрочных казначейских сертификатов для оказания помощи правительству в управлении наличными ресурсами, причем только по особой просьбе министра финансов в пределах 5 % дохода бюджета от налогов.

Относительно высокий удельный вес государственных ценных бумаг в балансе национального банка не означает первичное участие национального банка в обслуживании государственного долга, так как облигации в основном покупаются и продаются в ходе проведения денежно-кредитной политики государства. К примеру, в Великобритании упор делается на использование в операциях Банка Англии коммерческих векселей, которые и являются основой обеспечения банкнотной эмиссии.

Государственный долг может находиться в руках национального банка, частного сектора (компаний и предприятий) населения. При этом национальный банк, как правило, решающей роли не играет, так как не имеет соответствующих средств.

Правительство заинтересовано в размещении государственного долга в национальном банке, чтобы не воздействовать негативно на ликвидность банковской системы, не лишать частный сектор заемных ресурсов, не повышать процентных ставок. Однако, с другой стороны, в случае достаточно большого государственного долга ликвидность экономики опосредованно изменяется и чрезмерные заимствования могут вызывать структурные дисбалансы. При узости национальных рынков капиталов или в тактических целях заимствования могут производиться за границей.

Функции национального банка на протяжении многих десятилетий достаточно постоянны. Это:

· эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии;

· банк правительства: исполнение бюджета и управление государственным долгом;

· банк банков: расчетный центр, кредитор последней инстанции;

· проводник денежно-кредитной и валютной политики;

· орган надзора за банками и финансовыми рынками.

Вместе с тем значение функции эмиссионной монополии и расчетного центра снижается в связи с модификацией денежного обращения и внедрением электронных денежных систем. С другой стороны, банковский надзор может быть возложен на специальные органы, а не на национальный банк. Поэтому ключевой остается функция проводника денежно-кредитной политики государства, причем новое понимание экономических процессов закономерно обусловливает ориентацию на стабилизацию во все более тесной увязке с общей экономической политикой.

1.2 История банка

В 2003 году Народному банку Казахстана исполнилось 80 лет. История Народного банка Казахстана -- это история становления и развития сберегательной системы на территории Казахстана. Акционерное общество «Народный банк Казахстана» было основано на базе реорганизованного Сберегательного банка Республики Казахстан.

В послереволюционное время, в период новых экономических отношений, в 1923 году в г.Актюбинске была открыта первая сберегательная касса, а позже, в период коллективизации и сверхиндустриализации, в 1936 году в г. Алматы открыт филиал Сберегательного Банка СССР. Фактически с 1923 года начинается новый виток развития и популяризации сберегательной системы, рассчитанной на широкие массы населения.

После открытия сберкассы в Актюбинске, в течение последующих 4-х лет в республике было сформировано 335 сберегательных касс. В 1929 году была организована Республиканская сберегательная касса, которая осуществляла руководство деятельностью всех сберегательных касс в Казахстане. В последующие годы количество их быстро увеличивалось. Чтобы вовлечь в число вкладчиков большее количество рабочих, служащих и колхозников, особое внимание уделялось открытию сберегательных касс непосредственно при заводах и фабриках, колхозах и совхозах, при учреждениях связи и других предприятиях и организациях.

Сама природа социально-экономических и финансовых отношений в социалистическом обществе способствовала тому, что практически каждый советский гражданин являлся вкладчиком Сберегательного Банка. Глобальная система массового обслуживания населения способствовала накоплению огромного исторического опыта системы сбережений и закреплению устоявшихся традиций банковского дела на территории Казахстана.

Сберегательным кассам была также разрешена выдача срочных ссуд под залог облигаций государственных займов и под другие ценные бумаги. Они могли выполнять фондовые и другие финансовые и банковские операции.

В этот период сберегательное дело характеризовалось становлением и постепенным развитием государственного кредита. За эти годы было выпущено восемь государственных займов, в том числе три в натуральном и два в золотом исчислении. Натуральные займы (два хлебных и сахарный) и займы в золотом исчислении были выпущены в дореформенный период.

К концу 1960 года число вкладчиков в сберегательных кассах достигло 1770 тысяч, сумма вкладов составила 322,7 млн.рублей, а средний размер вклада вырос до 182 рублей. Число сберегательных касс с 1950 года по 1960 год увеличилось в 1,8 раза и на конец 1960 года составило 2805. Развитие сберегательного дела и расширение сети сберегательных касс в Казахстане обусловлено главным образом развитием народного хозяйства, значительным ростом материального благосостояния трудящихся в результате массового освоения целинных и залежных земель. На долю сберегательных касс целинных областей: Кокчетавской, Кустанайской, Павлодарской, Северо-Казахстанской и Целиноградской только в 1955 году приходилось 44,1 процента всех лицевых счетов вкладчиков и 44 процента остатка вкладов, имеющихся в республике (Незаменимые услуги, М.Д. Джолдасбеков и др., Алма-Ата, 1986 г.).

В начале 60-х годов сберегательные кассы были привлечены к операциям по приему платежей населения за квартиру, коммунальные и другие услуги. Сберегательным кассам было также передано большое хозяйство текущих счетов фабрично-заводских и местных комитетов профсоюзов, касс взаимопомощи, а также общественных организаций, не занимающихся хозяйственной деятельностью. Заметное развитие получили операции сберегательных касс по безналичным перечислениям на счета во вклады сумм из заработной платы рабочих и служащих, а также денежных заработков колхозников при соблюдении принципов строгой добровольности.

Для развития сберегательной системы немалое значение имело укрепление денежной единицы. Однако реформа 1961 года, задуманная как мера контроля над массой и ограничением эмиссии, не получила подкрепления в преобразовании всего хозяйственного строя и свелась к замене денежных знаков и установлению нового курса рубля. С 1963 года, после передачи сберегательных касс из ведения Министерства финансов в ведение Госбанка, средства населения с вкладов стали направляться на пополнение его кредитных ресурсов. В конце 60-х годов произошел бурный расцвет сберегательного дела, обеспечивший направление крупных средств на кредитование народного хозяйства, источником которых являлись денежные сбережения населения.

Банковская реформа 1988 года наметила переход к двухуровневой банковской системе: центральный банк -- специализированные банки. Государственные трудовые сберегательные кассы были преобразованы в Сбербанк СССР как государственный специализированный банк по обслуживанию населения и юридических лиц.

Государственная независимость Республики Казахстан и обретение суверенитета ознаменовала начало третьего, реорганизационного этапа -- трансформирование и переориентация структуры и функций банкинга и начало хронологии непосредственного развития Народного Банка Казахстана.

После получения суверенитета, в декабре 1990 года, Казахстан сразу же приступил к созданию собственной банковской системы, отвечающей требованиям рыночной экономики. Уже в январе 1991 года был принят Закон "О банках и банковской деятельности в Казахской ССР", что ознаменовало начало банковской реформы в независимом Казахстане.

Спустя год после официального провозглашения независимости, в 1992 году, был создан Сберегательный Банк Республики Казахстан, официальным юридическим преемником которого является Народный Банк Казахстана. В 1993 году Сберегательный Банк реорганизуется в самостоятельную юридическую структуру «Народный Банк Казахстана», принадлежащую Правительству Республики Казахстан.

И в 1995 году Банк преобразуется в Акционерное общество закрытого типа. Процесс преобразования сопровождался кардинальной сменой руководства банка и стиля работы. Новое руководство в основу деятельности банка положило принцип универсализма, который последовательно отстаивает и воплощает в последовательном расширении спектра банковских услуг и использовании в банкинге новейших информационно-коммуникативных технологий.

Уже к концу 1995 года Народный банк Казахстана стал крупнейшим операционным банком республики и продолжает успешно сохранять достигнутые позиции на финансовом рынке. В июле 1998 г. решением Общего собрания акционеров Банк был преобразован из акционерного общества закрытого типа со 100%-ным участием Правительства в Открытое Акционерное Общество «Народный Сберегательный Банк Казахстана».

В этом же году, согласно Постановлениям Правительства Республики Казахстан, в том числе постановлению Правительства Республики Казахстан N 644 от 6 июля 1998 года "Об основных направлениях поэтапной приватизации Акционерного Народного Сберегательного Банка Казахстана на 1998-2001 годы", была проведена работа по увеличению акционерного капитала.

В ноябре 2001 года Правительство Республики Казахстана продало на торгах свой контрольный пакет акций, к тому времени, составлявший 33,33% плюс одна акция.

На сегодня Народный банк Казахстана - это крупнейший универсальный коммерческий банк Республики Казахстан, успешно работающий на благо своих клиентов уже 80 лет, одна из самых надежных и диверсифицированных финансовых структур Казахстана.

Современная история Народного Банка -- это не только процесс его приватизации и структурной реорганизации. Это процесс непрерывного внедрения новейших банковских технологий, расширения спектра банкинга, глобальная стратегия, направленная на полное сохранение и совершенствование системы сберегательных вкладов в новых условиях, создание "вертикально интегрированной" банковской структуры с развитой филиальной инфраструктурой. Это ориентация, с учетом современных информационно-коммуникативных технологий, на решение основных задач Народного Банка Казахстана -- выплаты пенсий, заработной платы, прием налоговых, коммунальных и других платежей, расчетно-кассовое обслуживание малых и средних предприятий и государственных учреждений.

2. Финансовая отчетность предприятия

Бухгалтерский баланс АО "НПФ Народного банка Казахстана" по состоянию на 1 января 2006 года (в тысячах казахстанских тенге):

Наименование статьи	Примечание	На конец предыдущего года	На конец отчетного года
1	2	3	4
Активы
Основные средства (за вычетом амортизации)		175 730	245 676
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)		2 989	2 288
Инвестиции в капитал других юридических лиц
Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)		11 765	28 324
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)		1 011 725	1 402 429
Отсроченное налоговое требование
Прочие активы (за вычетом резервов на возможные потери)		2 931	6 032
Требование к бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет		35 446	14 306
Комиссионные вознаграждения		3 160	480 327
Операция "обратное РЕПО"
Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные потери)
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)		42 903	638 970
Деньги		65 754	128 378
Итого активы:		1 352 403	2 946 730
Собственный капитал
Уставной капитал		1 000 000	1 000 000
Премии (дополнительный оплаченный капитал)
Изъятый капитал
Резервный капитал		230 874	230 874
Прочие резервы		11 984	213 112
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)			1 384 748
в том числе:
отчетного года			1 294 371
предыдущих лет		89 394	90 377
Итого капитал:		1 332 252	2 828 734
Доля меньшинства
Обязательства
Полученные займы
Кредиторская задолженность		1 647	5 693
Отсроченное налоговое обязательство			1 702
Начисленные расходы по расчетам с акционерами по акциям
Начисленные расходы по расчетам с персоналом		358	54 084
Обязательство перед бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет		18 059	53 055
Операция "Репо"
Прочие обязательства		87	3 462
Итого обязательства:		20 151	117 996
Итого собственный капитал и обязательства		1 352 403	2 946 730

Отчет о доходах и расходах АО "НПФ Народного банка Казахстана" по состоянию на 1 января 2006 года (в тысячах казахстанских тенге):

Наименование статьи	Примечание	За предыдущий год	За отчетный год
1	2	3	4
Комиссионные вознаграждения		790 216	3 114 774
Доходы в виде вознаграждения по текущим счетам и размещенным вкладам		2 903	41 702
Доходы в виде вознаграждения (купона и/или дисконта) по приобретенным ценным бумагам)		59 403	71 026
Доходы (убытки) от купли-продажи ценных бумаг (нетто)		-1419	-548
Доходы (убытки) от изменения стоимости торговых ценных бумаг и ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи (нетто)		-8406	1 363
Доходы по операциям "обратное РЕПО"
Доходы (убытки) от переоценки иностранной валюты (нетто)		-18511	128
Доходы от реализации нефинансовых активов и получения активов
Прочие доходы		7 218	3 425
Итого доходов:		831 404	3 231 834
Комиссионные расходы		12 296	5 733
в том числе:
вознаграждения организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными актами
вознаграждения банкам-кастодианам		12 296	5 733
Расходы в виде вознаграждения (премии) по приобретенным ценным бумагам		3 425	2 749
Расходы по операциям "РЕПО"
Расходы в виде вознаграждения по полученным займам и финансовой аренде
Общие административные расходы		514 156	1 017 638
Расходы от реализации нефинансовых активов и передачи активов
Прочие расходы		259 470	347 201
Итого расходов:		789 347	1 373 321
Прибыль (убыток) до отчисления в резервы (провизии)		42 057	1 858 513
Резервы (восстановление резервов) на возможные потери по операциям
Доход от участия в капитале других юридических лиц
Прибыль (убыток) до налогообложения		42 057	1 858 513
Корпоративный подоходный налог		12 170	564 142
Чистая прибыль (убыток) после налогообложения		29 887	1 294 371
Доля меньшинства
Чистая прибыль (убыток) за период		29 887	1 294 371
Председатель правления К. В. Арстанбекова Главный бухгалтер Н. А. Ильясова

3. Структура бухгалтерского баланса

банк национальный народный финансовый бухгалтерский бизнес

Бухгалтерский баланс АО "НПФ Народного банка Казахстана" по состоянию на 1 января 2006 года

Наименование статьи	На конец предыдущего года	На конец отчетного года	Изменения
	Сумма, тыс. тенге	Доля, %	Сумма, тыс. тенге	Доля, %
Активы
Основные средства (за вычетом амортизации)	175 730	13.0	245 676	8.3	1.40
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	2 989	0.2	2 288	0.1	0.77
Инвестиции в капитал других юридических лиц
Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)	11 765	0.9	28 324	1.0	2.41
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)	1 011 725	74.8	1 402 429	47.6	1.39
Отсроченное налоговое требование
Прочие активы (за вычетом резервов на возможные потери)	2 931	0.2	6 032	0.2	2.06
Требование к бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет	35 446	2.6	14 306	0.5	0.40
Комиссионные вознаграждения	3 160	0.2	480 327	16..3	152.00
Операция "обратное РЕПО"
Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные потери)
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)	42 903	3.2	638 970	21.7	14.89
Деньги	65 754	4.9	128 378	4.4	1.95
Итого активы:	1 352 403	100.0	2 946 730	100.0	2.19
Собственный капитал
Уставной капитал	1 000 000	74.0	1 000 000	33.9	1.00
Премии (дополнительный оплаченный капитал)
Изъятый капитал
Резервный капитал	230 874	17.1	230 874	7.8	1.00
Прочие резервы	11 984	0.9	213 112	7.2	17.78
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)			1 384 748
в том числе:
отчетного года			1 294 371	43.9
предыдущих лет	89 394	6.6	90 377	3.1	1.01
Итого капитал:	1 332 252		2 828 734		2.12
Доля меньшинства
Обязательства
Полученные займы
Кредиторская задолженность	1 647	0.1	5 693	0.2	3.46
Отсроченное налоговое обязательство			1 702	0.1
Начисленные расходы по расчетам с акционерами по акциям
Начисленные расходы по расчетам с персоналом	358	0.0	54 084	1.8	151.07
Обязательство перед бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет	18 059	1.3	53 055	1.8	2.94
Операция "Репо"
Прочие обязательства	87	0.0	3 462	0.1	39.79
Итого обязательства:	20 151		117 996		5.86
Итого собственный капитал и обязательства	1 352 403	100.0	2 946 730	100.00	2.18

3.1 Анализ активов

Величина активов банка включает активы в которые направлены ресурсы банка, размер которых уменьшается на величину создаваемых резервов под возможные потери накопленного износа и амортизации.

По своей структуре статьи активов размещены по убывающей степени ликвидности.

У рассматриваемого банка размер активов на 01.01.2006 г. составил 2946730 и по сравнению с аналогичной датой предыдущего года (01.01.2005 г. - 1352403) вырос на 2,18 раза.

По состоянию на 1 января 2006 г. основную долю занимают ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери) (47,6%), вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери) (21,7%).

По сравнению с 01,01,2005 г. доля производственных активов в банках снизилась.

3.2 Анализ пассивов

Основным источником ресурсов является привлеченные средства, которые равны 117996 (01.01.06) и 20151 (01.01.05) (выросли в 5,86 раза).

В структуре собственных средств основную роль играет уставной капитал.

При анализе структуры пассивов рассчитываются следующие показатели:

1. Обязательства / Пассивы

117996 / 2946730 = 0,04

2. Собственные средства / Пассивы

2828734 / 2946730 = 0,96

Удельный вес собственных средств в структуре пассивов по состоянию на 1 января 2006 г. составил 96% (0,96*100%), что характеризует достаточность капитала для требуемого обеспечения обязательств банка в рамках текущей платежеспособности.

3. Собственные средства / Обязательства

2828734 / 117996 = 23,97

Удельный вес собственных средств в обязательствах по состоянию на 1 января 2006 г. свидетельствует о том, что баланс банка имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

Степень ликвидности банка можно приближенно оценить по показателям характеризующим соотношение статей актива и пассива, а также зависимость банка от межбанковских кредитов.

3.3 Структура отчета о доходах и расходах

Отчет о доходах и расходах АО "НПФ Народного банка Казахстана" по состоянию на 1 января 2006 года

Наименование статьи	За предыдущий год	За отчетный год	Изменения
1	2	3	4
Комиссионные вознаграждения	790 216	3 114 774	3.94
Доходы в виде вознаграждения по текущим счетам и размещенным вкладам	2 903	41 702	14.37
Доходы в виде вознаграждения (купона и/или дисконта) по приобретенным ценным бумагам)	59 403	71 026	1.20
Доходы (убытки) от купли-продажи ценных бумаг (нетто)	-1419	-548	0.39
Доходы (убытки) от изменения стоимости торговых ценных бумаг и ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи (нетто)	-8406	1 363	-0.16
Доходы по операциям "обратное РЕПО"
Доходы (убытки) от переоценки иностранной валюты (нетто)	-18511	128	-0.01
Доходы от реализации нефинансовых активов и получения активов
Прочие доходы	7 218	3 425	0.47
Итого доходов:	831 404	3 231 834	3.89
Комиссионные расходы	12 296	5 733	0.47
в том числе:
вознаграждения организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными актами
вознаграждения банкам-кастодианам	12 296	5 733	0.47
Расходы в виде вознаграждения (премии) по приобретенным ценным бумагам	3 425	2 749	0.80
Расходы по операциям "РЕПО"
Расходы в виде вознаграждения по полученным займам и финансовой аренде
Общие административные расходы	514 156	1 017 638	1.98
Расходы от реализации нефинансовых активов и передачи активов
Прочие расходы	259 470	347 201	1.34
Итого расходов:	789 347	1 373 321	1.74
Прибыль (убыток) до отчисления в резервы (провизии)	42 057	1 858 513	44.18
Резервы (восстановление резервов) на возможные потери по операциям
Доход от участия в капитале других юридических лиц
Прибыль (убыток) до налогообложения	42 057	1 858 513	44.19
Корпоративный подоходный налог	12 170	564 142	46.36
Чистая прибыль (убыток) после налогообложения	29 887	1 294 371	43.31
Доля меньшинства
Чистая прибыль (убыток) за период	29 887	1 294 371	43.31

Конкретно из таблицы рост комиссионных вознаграждений за рассматриваемый период составил 3,94 раза (3114774 / 790216); доходы в виде вознаграждения по текущим счетам и размещенным вкладам выросли на 14,37 раза; доходы в виде вознаграждения (купона и/или дисконта) по приобретенным ценным бумагам увеличились в 1,20 раза; прочие доходы уменьшились в 0,47 раза.

В результате рост чистого дохода составил 43,31 раза.

Расходы в виде вознаграждения (премии) по приобретенным ценным бумагам снизилась на 0,80 раза; общие административные расходы увеличились в 1,98 раза; прочие расходы выросли на 1,34 раза.

Абсолютные величины чистого дохода не являются достаточным основанием, чтобы судить об эффективности деятельности банка, а лишь показывает, что банком был достигнут удовлетворительный баланс между полученными и вложенными сумами.

4. Финансовый анализ

Финансовый анализ проводится для того, чтобы определить состояние объекта оценки, причем в том случае, когда в качестве объекта оценки будет выступать бизнес.

Финансовый анализ проводится с помощью финансовых коэффициентов, которые могут быть разделены на четыре группы:

I. Показатели платежеспособности и ликвидности.

Название показателей	Расчетная формула	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства Краткаср. обязат.	0,02
Уточненный коэффициент ликвидности	Ден. ср-ва + ЛЦБ + Дебит. зад. Краткосрочные обязательства	От 0,2 до 0,5
Общий коэффициент ликвидности	Текущие активы Крат. обязат.	От 1 до 4
Оборотный капитал	Текущие активы - Краткосрочные обязательства	ОК > 0
Коэффициент маневренности	Оборотный капитал Собственный капитал	0,5

Вычисления:

Название показателей	Значение на начало года	Значение на конец года	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	65754 / 20151 = 3,2631	128378 / 117996 = 1,0880	-2,175
Уточненный коэффициент ликвидности	(65754+1011725+11765) / 20151 = 54,0541	(128378+1402449+28324) /117996 = 13,2134	-40,84
Общий коэффициент ликвидности	1173684 / 20151 = 58,2444	2698766 / 117996 = 22,8717	-35,372
Оборотный капитал	1173684 - 20151 = 1153533	2698766 - 117996 = 2580770	1427237
Коэффициент маневренности	1153533 / 1332252 = 0,8659	2580770 / 2828734 = 0,9123	0,0464

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно. В данном примере коэффициент ниже нормативного значения, т.е помимо отсутствия необходимых денежных средств ощущается недостаток ликвидных средств, которые необходимы для покрытия краткосрочных обязательств.

Уточненный коэффициент ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. В примере коэффициент не соответствует нормативному значению, т.е не в состоянии расплатится по своим обязательствам.

Общий коэффициент ликвидности позволяет определить соотношения всех текущих активов по отношению к краткосрочным обязательствам. В примере коэффициент не соответствует нормативному значению, т.е текущих активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Оборотный капитал позволяет выявить наличие свободных средств. В данном примере ОК имеет положительное значение, это значит, что имеются свободные средства.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамики является положительным фактором.

II. Показатели финансовой устойчивости.

Название показателей	Расчетная формула	Нормативное значение
Коэффициент автономии	Источники собств.ср-в Валюта баланса	К ? 0,5
Коэффициент долга	Общ.обяз-ва (Заемн. ср-ва) Собственные средства	К ? 1 (0,8-1,5)

Вычисления:

Название показателей	Значение на начало года	Значение на конец года	Отклонение
Коэффициент автономии	178719 / 1352403 = 0,1321	247964 / 2946730 = 0,0841	-0,048
Коэффициент долга	20151 / 178719 = 0,1127	117996 / 247964 = 0,4759	0,3632

Коэффициент автономии показывает на сколько предприятие независимо от заемного капитала. В данном примере коэффициент ниже нормативного значения, что свидетельствует о возможных затруднениях в будущих периодах.

Коэффициент долга показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, какая - за счет заемных средств. В данном примере доля заемных средств превышает нормативное значение.

III. Показатели, используемые для оценки оборачиваемости активов.

Наименование показателей	Расчетная формула
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации продукции Средн. величина дебиторск. задолж.
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	____________365_________________ Оборач. ср-в. в расчетах (в оборотах)
Продолжительность операционного цикла (в днях)	Оборачив. ср-в в расчетах (в днях) + оборачив. текущих активов (в днях)
Оборачиваемость акционерного капитала	Выручка от реализации продукции Величина акционерного капитала
Оборачиваемость совокупных активов	Выручка от реализации продукции Величина совокупных активов

Вычисления:

Наименование показателей	Значение на начало года	Значение на конец года
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)		3231834 / ((11765+28324) / 2) = 3231834 / 20044,5 = 161,2329
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)		365 / 161,2329 = 2,2638
Продолжительность операционного цикла (в днях)		2,2638 + 0 = 2,2638
Оборачиваемость акционерного капитала	831404 / 1332252 = 0,6241	3231834 / 2828734 = 1,1425
Оборачиваемость совокупных активов	831404 / 1352403 = 0,6148	3231834 / 2946730 = 1,0968

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) составляет 161,233 оборотов, а оборотные средства совершают свой полный кругооборот за 2 дня.

Продолжительность операционного цикла равна 2.

Оборачиваемость акционерного капитала показывает активность средств, которыми рискуют акционеры.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает невысокую эффективность оборачиваемости совокупных активов.

IV. Показатели рентабельности предприятия.

Наименование показателей	Расчетная формула
Рентабельность продаж	Балансовый доход Выручка от реализации
Рентабельность основной деятельности	Доход от реализации продукции Выручка от реализации
Коэффициент рентабельности собственного капитала	Балансовый доход Средн. стоимость собств-го капитала
Коэффициент рентабельности общего капитала	Балансовый доход Средн. стоим-ть общего капитала
Отклонение чистого дохода к балансовому доходу	Чистый доход Балансовый доход
Окупаемость собственного капитала	Собственный капитал Чистый доход

Вычисления:

Наименование показателей	Значение на начало года	Значение на конец года
Рентабельность продаж		1384748 / 3231834 = 0,4285
Рентабельность основной деятельности	42057 / 831404 = 0,0506	1858513 / 3231834 = 0,5751
Коэффициент рентабельности собственного капитала		1384748 / 2080493 = 0,6656
Коэффициент рентабельности общего капитала		1384748 / 2149566,5 = 0,6442
Отклонение чистого дохода к балансовому доходу		1294371 / 1384748 = 0,9347
Окупаемость собственного капитала	1332252 / 29887 = 44,5763	2828734 / 1294371 = 2,1854

Рентабельность продаж характеризует размер прибыли на один тенге объема реализованной продукции.

Рентабельность основной деятельности показывает размер прибыли до выплаты налога на прибыль на один тенге объема реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Данный показатель и его динамика влияют на уровень котировки акций.

5. Применение стандартных подходов к оценке бизнеса

5.1 Доходный подход

Доходный подход основывается на принципе ожидания, который гласит, что собственник приобретает объект с целью получения от него дохода.

Любой инвестор будет вкладывать средства в бизнес в том случае, если есть возможность получения от него дохода, причем при покупке бизнеса приобретается, как правило, не здания, сооружения и машины, а приобретается бизнес, т.е. та деятельность, которая позволяет собственнику получать денежный поток от деятельности предприятия в будущем. Т.к. именно денежный поток позволяет окупить вложенные средства.

Доходный подход при оценки бизнеса может быть представлен двумя методами:

1. Метод прямой капитализации;

2. Метод дисконтирования денежных потоков.

При условии что денежный поток стабилен и доход поступает равными долями через равные промежутки времени будет использоваться метод прямой капитализации.

Если денежный поток не стабилен, т.е. он изменяется по годам, поступает разновеликими долями через разные промежутки времени, то применяется метод дисконтирования денежных потоков.

В нашем примере мы используем метод дисконтирования денежных потоков.

При оценки бизнеса мы можем применить одну из двух моделей денежного потока: денежный поток для собственного капитала или денежный поток для всего инвестированного капитала.

Денежный поток для собственного капитала определяется на основе следующих данных:



	Балансовая прибыль за вычетом налога на прибыль	1294371
плюс	Амортизационные отчисления	245676 - 175730 = 69946
плюс	Увеличение долгосрочной задолженности	28324 - 11765 = 16559
минус	Проценты по долгосрочным обязательствам	-
минус	Капитальные вложения	-
минус	Прирост собственных оборотных средств	-
	Итого:	1380876

Также нам необходимо рассчитать коэффициент капитализации.

С математической точки зрения коэффициент капитализации - это процентная ставка, используемая для пересчета будущих оттоков доходов в единую величину текущей стоимости, являющаяся базой для определения рыночной стоимости бизнеса. В экономическом смысле в роли коэффициента капитализации выступает требуемая инвесторами ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекта инвестирования или это требуемая ставка дохода по имеющимся альтернативным вариантам инвестиций с сопоставимым уровнем риска на дату оценки.

Существуют различные методы определения ставки дисконта, наиболее распространенными из которых являются: для денежного потока для собственного капитала: модель оценки капитальных активов и метод кумулятивного построения; для денежного потока для инвестированного капитала: модель средневзвешенной стоимости капитала.

Расчет коэффициента капитализации зависит от того, какой тип денежного потока используется для оценки в качестве базы.

Для нашего примера мы берем метод кумулятивного построения.

Данный метод определяет коэффициент капитализации по средствам суммирования пяти составляющих:



Безрисковая процентная ставка (ставка рефинансирования)	8%
Компенсация за риск (страховой риск)	3%
Риск инвестиционного менеджмента	1,5%
Компенсация за низкую ликвидность	1,5%
Ставка возврата капитала	5%
Коэффициент капитализации	19% или 0,19

Таким образом рыночная стоимость по подходному доходу составит:

1380876 / 0,19 = 7267768,42

5.2 Затратный подход

Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных затрат. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений коньюктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. В результате перед оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводиться оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия

Базовой формулой в затратном подходе является:

Собственный капитал = активы - обязательства.

Данный подход рассчитывается двумя методами:

· Методом стоимости чистых активов;

· Методом ликвидационной стоимости.

Мы оцениваем банк методом стоимости чистых активов.

Этот метод не требует идентификации аналогов, а основывается только на данных оцениваемой фирмы. В этом его преимущество (простота, относительно невысокая трудоемкость, отсутствие ограничений), но одновременно и недостатки (затратный подход в оценке). Суть метода в том, что определяется рыночная стоимость активов путем коррекции данных баланса, из которой вычитается рыночная стоимость обязательств.

Корректировка баланса проводиться в несколько этапов:

1. Оценивается обоснованная рыночная стоимость каждого актива баланса в отдельности.

2. Определяется текущая стоимость обязательств предприятия.

3. Рассчитывается оценочная стоимость собственного капитала, как разница между рыночной стоимостью активов (обоснованной и скорректированной) и суммой обязательств (после корректировки)

В рамках оценки бизнеса затратным подходом при использовании метода чистых активов традиционный баланс заменяется скорректированным балансом, в котором все активы и все обязательства показаны по скорректированной стоимости. В таком случае баланс имеет вид:

Бухгалтерский баланс АО "НПФ Народного банка Казахстана" по состоянию на 1 января 2006 года (в тысячах казахстанских тенге)

Наименование статьи	Значения на дату оценки	Скорректи-рованное значение	Обоснование корректировки
1	2	3	4
Активы
Основные средства (за вычетом амортизации)	245 676	228 478,68	7% физич., функцион., и технич. устаревания
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	2 288	2 173,6	5% утратило свою стоимость
Инвестиции в капитал других юридических лиц
Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)	28 324	28 890,48	Незаконное списание части дебиторской задолженности
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)	1 402 429	1 500 599,03	С учетом инфляции 7%
Отсроченное налоговое требование
Прочие активы (за вычетом резервов на возможные потери)	6 032	6 032
Требование к бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет	14 306
Комиссионные вознаграждения	480 327	480 327
Операция "обратное РЕПО"
Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные потери)
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)	638 970	638 970
Деньги	128 378	128378
Итого активы:	2 946 730	3 013 848,79
Собственный капитал
Уставной капитал	1 000 000	1 000 000
Премии (дополнительный оплаченный капитал)
Изъятый капитал
Резервный капитал	230 874	290 874	Занижена оценка резервного капитала
Прочие резервы	213 112	213 112
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)	1 384 748	1 384 748
в том числе:
отчетного года	1 294 371	1 294 371
предыдущих лет	90 377	90 377
Итого капитал:	2 828 734	2 888 734
Доля меньшинства
Обязательства
Полученные займы
Кредиторская задолженность	5 693	5 636,07	Списана часть в связи с истечением срока исковой давности
Отсроченное налоговое обязательство	1 702	1 702
Начисленные расходы по расчетам с акционерами по акциям
Начисленные расходы по расчетам с персоналом	54 084	61 259,72	Занижен расчет расходов
Обязательство перед бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет	53 055	53 055
Операция "Репо"
Прочие обязательства	3 462	3 462
Итого обязательства:	117 996	125 114,79
Итого собственный капитал и обязательства	2 946 730	3 013848,79

Корректировки произведены:

· По основным средствам (физическое, функциональное, техническое устаревание)

· По нематериальным активам (утрачена стоимость активов)

· По дебиторской задолженности (незаконное списание части дебиторской задолженности)

· По ценным бумагам, имеющимся для продажи (с учетом инфляции)

· По резервному капиталу (занижена оценка резервного капитала)

· По кредиторской задолженности (списана часть кредиторской задолженности в связи с истечением срока исковой давности)

· По начисленным расходам по расчетам с персоналам (занижен расчет расходов).

Таким образом, стоимость банка составит 3 013 848,79 - 125 114,79 =

2 888 734 тыс. тенге., где 125114,79 - рыночная стоимость обязательств банка.

5.3 Сравнительный подход

Данный метод основан на принципе замещения - покупатель не купит объект недвижимости, если его стоимость превышает затраты на приобретение на рынке схожего объекта, обладающего такой же полезностью.

Сравнительный подход в основном используется там, где имеется достаточная база данных о сделках купли-продажи.

Основные преимущества сравнительного подхода.

1. Оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи аналогичных предприятий. Цена определяется рынком, а оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом.

2. Оценка основана на ретроинформации и, следовательно, отражает фактические результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.

3. Цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке, а значит, является реальным отражением спроса и предложения.

Вместе с тем сравнительный подход имеет ряд существенных недостатков: игнорирует перспективы развития предприятия в будущем; получение информации от предприятий-аналогов является довольно сложным процессом; оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки, требующие серьезного обоснования, в итоговую величину и промежуточные расчеты.

Отбор компаний для сравнения производят по таким критериям, как: принадлежность к той или иной отрасли, региону; вид выпускаемой продукции или услуг; диверсификация продукции или услуг; стадия жизненного цикла, на которой находиться компания; размеры компаний, стратегия их деятельности, финансовые характеристики.

Сравнительный подход может быть представлен посредством трех методов: метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов.

В данном примере мы используем метод рынка капитала.

Метод рынка капитала основан на рыночных ценах акций сходных компаний. Этот метод основывается на финансовом анализе оцениваемой и сопоставимых компаний. Финансовая информация может быть получена оценщиком как по публикациям в периодической печати, так и на основании письменного запроса либо непосредственно на предприятии в ходе собеседования. Система аналитических показателей и критериев сравнения, используемых при анализе финансового положения предприятия, так же как и методология оценки стоимости предприятия в целом, зависит от целей и функций оценки. Например, при оценке с целью налогообложения наиболее важными показателями являются: структура имущества предприятия и рентабельность активов и продукции; при купле-продаже предприятия: платежеспособность предприятия, ликвидность активов, динамика рентабельности; при реорганизации предприятия - деловая активность, структура капитала.