Вексельные операции в коммерческих банках

67

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Вексель на современном российском рынке

1.1 Вексель - сущность, виды, реквизиты

1.2 Операции коммерческих банков с векселями

1.3 Состояние современного российского вексельного рынка

Глава 2. Вексельные операции в ООО КБ «Приволжское ОВК»

2.1Характеристика банка ООО КБ «Приволжское ОВК», виды осуществляемых операций

2.2Операции с векселями в ООО КБ «Приволжское ОВК»

2.3 Вексельные схемы, используемые в ООО КБ «Приволжское ОВК»

Глава 3. Перспективы развития вексельных операций

3.1 Анализ вексельных операций

3.2 Перспективы развития вексельных операций

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Одним из условий функционирования экономики является четкая организация денежного обращения, деньги являются неотъемлемой частью хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставкой материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами в наличной и безналичной форме. Организация денежных расчетов в безналичной форме гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, так как достигается значительная экономия на издержках обращения. Государство заинтересовано в безналичной форме расчетов в целях изучения и регулирования макроэкономических процессов.

Четкая организованная система безналичных расчетов имеет огромное значение в условиях серьезного кризиса неплатежей, когда огромная взаимная задолженность, задержка платежей, в каком либо одном звене затрагивает работу большого числа хозяйствующих субъектов, что отражается на важнейших показателях их производственной и коммерческой деятельности.

Формирование рыночных отношений привело к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность.

Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивающийся российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования.

Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей. Таким образом, знание вексельного обращения необходимо, как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Вопросы и недоумение подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как- то появление "товарных" векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.

Актуальность данной темы состоит в том, что векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым.

Целью данной дипломной работы является изучение вексельных операций коммерческих банков, изучение принципов действия, требований, предъявляемых к ним, пути дальнейшего развития.

В настоящей дипломной работе даётся законодательная основа работы коммерческих банков с векселями (на сегодняшний день вексельное законодательство не имеет характерных различий между банками и инвестиционными компаниями), производится краткая характеристика российского вексельного рынка, рассматривается анализ операций ООО КБ «Приволжское ОВК» с векселями в течение 2003 г., 2004 г., перспективы развития вексельного рынка и вексельных операций.

В первой главе данной дипломной работы дана подробная характеристика векселей, приведены операции банков с векселями, также глубоко изучено современное состояние российского вексельного рынка.

Вторая глава посвящена вексельным операциям ООО КБ «Приволжское ОВК».

В третьей главе проведен анализ вексельных операций как в целом по стране, так и по ООО КБ «Приволжское ОВК». Детально изложены перспективы дальнейшего развития вексельных операций ООО КБ «Приволжское ОВК».

При написании использовались: Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», Федеральный закон «О переводном и простом векселе», Инструкции, указания и другие нормативные документы Банка России, Постановления Правительства РФ, сообщения средств массовой информации, научные публикации и статьи.

Глава 1. Вексель на современном российском рынке

1.1 Вексель - сущность, виды, реквизиты

Одним из видов ценных бумаг, наиболее часто используемых в российской практике в последнее время, является вексель.

Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой стороне - владельцу векселя (векселедержателю) - при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию. В нашей стране форма и вид векселей, а также их обращение регламентируется Постановлением ЦИК и СНК СССР «Положение о простом и переводном векселе» от 7 августа 1937года.

Вексель дает его владельцу право требовать от должника, или акцептанта, (третьего лица, обязавшегося уплатить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель выступает сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции, как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа. В частности, как ценная бумага вексель сам может быть объектом различных сделок. Выпуск и обращение векселей регулируется действующими Основами гражданского законодательства и Федеральным Законом РФ "О Переводном и Простом векселе", принятым Государственной Думой 21 февраля 1997 г.

Основные черты векселя, сложившиеся в международной и российской практике:

1) абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя); бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным; безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму, и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы);

2) вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг);

3) вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);

4) вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.

Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные.

Простой вексель (соло - вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или по его приказу другому лицу. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу он является его долговой распиской.

В последнее время в России наибольшей популярностью среди промышленных и финансово - кредитных учреждений пользуются простые векселя. Простые векселя активно используются в следующих направлениях:

- привлечение временно свободных денежных средств. Банки активно используют простые векселя для привлечения денежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримое преимущество как перед депозитом, так и перед сберегательным сертификатом.

- вексельное кредитование - суть данного кредитования заключается в том, что заемщик получает кредит не денежными средствами, а векселями. Как правило, такие векселя достаточно ликвидны, поскольку заемщик использует их как расчетное средство в своих финансово-хозяйственных операциях. Данный вид кредитования выгоден как банку, так и заемщику, поскольку банк, кредитуя заемщика, не использует своих активов, что значительно снижает себестоимость кредитной операции.

- вексель как средство платежа. Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. В настоящее время большой популярностью среди банков, финансово-кредитных и промышленных предприятий пользуется операции с так называемыми «расчетными» векселями. «Расчетный» вексель - это вексель, который приобретается с дисконтом для покрытия кредиторской задолженности перед векселедателем в размере вексельной суммы. Суть такой операции заключается в том, что разница между ценой покупки векселя и вексельной суммой является доходом.

Отношения предприятий могут быть оформлены простым векселем по следующей схеме:

Рисунок 1. Схема простого векселя.

67

Размещено на http://www.allbest.ru/

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или по его приказу другому лицу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица:

- векселедатель (трассант), выдающий вексель;

- плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

- векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю.

Движения переводного векселя могут быть представлены в виде схемы:

Рис.2 Схема переводного векселя.

67

Размещено на http://www.allbest.ru/

Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет.

В переводном векселе обязательство трассанта условно, он обязуется уплатить вексельную сумму, если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателю простого векселя. Переводной вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательством плательщика (трассата), но только после совершения им одностороннего акта волеизъявления особой формы - акцепта. Акцептованный вексель - это вексель имеющий согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Естественно, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта.

Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату, либо передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индоссированием (индоссацией) векселя и совершается с помощью индоссамента, особой передаточной надписи на обороте векселя или добавочном листе (аллонже).

Число индоссаментов на одном векселе не ограничено.

Виды индоссамента:

- бланковый индоссамент;

- именной индоссамент;

В именном индоссаменте наименование первого векселедержателя должно совпадать с наименованием первого индоссанта (того, кто первым передает вексель по передаточной надписи). Соответствие также должно быть между наименованием каждого индоссата со следующим за ним индоссантом. Индоссатом может быть лицо, уже обязанное по векселю.

Бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, или состоит из одной подписи индоссанта (у юридического лица - из подписи и печати, а у физического лица - из одной подписи).

Обращение векселей регламентируется законами и положениями, опирающимися на международное вексельное право (Женевская Международная Конвенция о векселях от 7 июня 1930 года), которое предусматривает крайне либеральную процедуру их выпуска. Для этого не требуется ни государственной регистрации векселя, ни специальной защиты ее сертификата, ни предварительных условий его появления, ни специального заклада или залога. От участников, заключенной с использованием векселя сделки, требуется лишь наличие у них право - или дееспособности.

Вместе с этим, простота выпуска векселя компенсируется строгостью исполнения его условий сторонами сделки. Существует ряд требований и специальных процедур при проведении вексельных сделок. Именно поэтому работа с векселями требует определенного профессионализма.

Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательных реквизита векселя:

- вексельная метка - в тексте документа, являющегося векселем, обязательно должно быть указано, что данный документ есть вексель и все обязательства, вытекающие из документа, имеют вексельный характер.

-вексельная сумма - она обычно указывается и цифрами и прописью. В случае расхождения в сумме, написанной цифрами и цифрами, написанной прописью, если в векселе имеется несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивка суммы векселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя. Вексельная сумма никак не связана с основной сделкой, т.е. невыполнение или частичное невыполнение условия основной сделки не может быть основанием для полной или частичной уплаты по векселям;

- наименование и адрес плательщика - обязательно должны быть указаны юридический адрес плательщика, его полное наименование и форма собственности в случае, если плательщиком является юридическое лицо. Если плательщиком выступает физическое лицо, то указываются фамилия, имя, отчество и место жительства этого лица;

- наименование получателя платежа - в векселе обязательно должно содержаться полное наименование получателя платежа-ремитента. Обычно запись в векселе имеет следующий вид: «Платите … (наименование ремитента) или его приказу». Вексель не может быть выставлен на предъявителя. Ремитентом в переводном векселе может выступать и сам векселедатель. В этом случае в векселе будет следующая оговорка: «Уплатить в мою пользу или моему приказу» либо другая равнозначная по смыслу;

- место платежа - в силу того, что по переводному векселю не должник приходит с платежом к кредитору, а сам кредитор к должнику, данный реквизит является одним из самых важных в векселе. Местом платежа обычно является местонахождение плательщика, если иное не оговорено в векселе. В случае отсутствия в реквизитах векселя места платежа, то последующим будет считаться местонахождение плательщика. При отсутствии в реквизитах векселя места платежа или местонахождения плательщика вексель считается недействительным. Вексель также считается недействительным, если в нем зафиксированы несколько мест платежа;

- срок платежа (существуют 4 способа установления срока платежа по векселю):

- срок на определенный день. Выражается, например, в виде записи «обязуюсь заплатить 30 сентября 2005г.»;

- срок по предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления подобного векселя к платежу, - 1 год со дня выписки;

-во столько - то времени от составления векселя. Такой срок платежа по векселю определяется последней датой периода обращения векселя, причем эта дата является датой платежа, а не следующий за ней день;

- во столько - то времени от предъявления векселя. Данный срок платежа определяет обязательство оплатить вексель через определенный период времени после факта предъявления векселя. Факт предъявления векселя к оплате фиксируется отметкой на лицевой стороне векселя, что фактически является согласием на оплату или днем опротестования векселя в неплатеже.

- указание места и даты составления векселя - местонахождение векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Переводной вексель, в котором не указано место его составления считается выписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя. Если в векселе отсутствует и местонахождение трассанта, то он считается недействительным. Место составления векселя должно быть указано четко. Недопустимо указывать неконкретные географические пункты. В случае, если в векселе будет указано место, не имеющее никакого отношения к действительному месту составления векселя, вексель считается действительным. Дата составления векселя должна быть обязательно указана, поскольку она имеет большое значение для исчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства. Векселя с заведомо нереальными датами считаются недействительными;

- подпись векселедателя. Подпись трассанта обычно находится после его полного наименования и местонахождения в правом нижнем углу векселя и производится только рукописным путем. Без подписи вексель считается недействительным. В случае, если вексель выписывается юридическим лицом, то необходимо наличие печати предприятия и двух подписей: директора и главного бухгалтера. В случае, когда на векселе имеются поддельные подписи, подписи несуществующих лиц, подписи других лиц остаются действительными и вексель также является действительным. Подписи лиц, неполномочных к подписанию векселя, также являются действительными, и все обязательства, вытекающие из векселя, будут отнесены непосредственно к лицам, подписавшим вексель.

Протест векселя является публичным актом нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ от платежа по векселю. Действующее законодательство предусматривает предъявление векселя в нотариальную контору для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю не позднее 12 часов дня. Банк несет ответственность за своевременное их опротестование, в случае, если это необходимо.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет его плательщику с требованием о платеже. Если плательщик в установленный срок сделает платеж по векселю, то этот вексель возвращается плательщику с надписью о получении платежа. Если на требование нотариальной конторы произвести платеж по векселю плательщик отвечает отказом, нотариусом составляется акт о протесте векселя в неплатеже. Одновременно он заносит в специальный реестр, который ведется в конторе, все данные по опротестованному векселю, а на лицевой стороне самого векселя ставит пометку о протесте (слово «опротестовано», дату, подпись, печать).

После совершения процедуры протеста вексель через банк возвращается векселедержателю, который получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке. Причем, если на векселе были сделаны индоссаменты, последний векселедержатель, который не получил платеж, может предъявить иск к любому индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установлены сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя:

- к акцептанту переводного векселя - три года;

- к векселедателю простого векселя или индоссанту переводного векселя - один год;

- для исковых требований индоссантов друг к другу - шесть месяцев.

В современной банковской практике появился новый вид векселей - банковский вексель. Банковский вексель представляет собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка - эмитента векселя об уплате обозначенному в нем лицу или его приказу определенной денежной суммы в установленный срок.

Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких - либо особых правил или исключений, и законодательство о ценных бумагах этого вопроса не затрагивает.

Банковские векселя могут приобретать юридические и физические лица, прежде всего с целью извлечения дохода, который определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу векселя, и ценой приобретения, которая ниже номинала. Эта разница (дисконт) по существу представляет доход, исчисленный на основе текущей депозитной ставки банковского процента, что говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя может расплачиваться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.

Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими правами, банковский вексель становится гибким инструментом совершения платежей, обслуживания части платежного оборота хозяйства.

1.2 Операции коммерческих банков с векселями

С векселями банк осуществляет активные, пассивные и активно - пассивные операции.

Рассмотрим активные операции:

1.Учет векселей. Банк покупает векселя у векселедержателя до наступления срока погашения векселя. При этом продавец векселедержатель получает от банка сумму, причитающуюся по векселю, за вычетом определенного процента-дисконта. Дисконт обычно зависит от срока платежа и от репутации- платежеспособности банка (предприятия) выписавшего вексель. Доходность по векселю также зависит от рыночных ставок по размещению/привлечению денежных средств. Сумма дисконта удерживается банком из суммы векселя в момент его учета. Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической и экономической надежности. Векселя, не удовлетворяющие требованиям банка, вычеркиваются из реестра и возвращаются предъявителю.

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям банк ведет картотеки по срокам наступления платежей. Для контроля за своевременным получением платежей по учтенным векселям банк на каждое число составляет специальные ведомости. При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращаются плательщику.

2. Инкассо. Банк выполняет поручения по получению платежа в срок по имеющимся у клиента векселям. При этом будет осуществлено своевременное предъявление векселя и получения платежа по нему. В случае отказа в оплате, банк предъявит вексель к протесту и выполнит прочие правовые действия в соответствии с вексельным законодательством.

Операции по инкассированию банками векселей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Так, клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым, дешевым, надежным.

Для банка - это один из источников получения прибыли. Кроме того, в процессе совершенствования инкассовых операций на корреспондентском счете коммерческого банка сосредотачиваются значительные средства, которые он может пустить в оборот.

Принимая векселя на инкассо, банк берет на себя обязательства отослать векселя по месту нахождения плательщика, получить причитающийся по ним платеж и поступить с ним так, как распорядился клиент. В обязанности банка также входит уведомление плательщика о наступлении срока платежа по векселю, а в случае неполучения платежа по векселю банк должен своевременно представить его к протесту, опротестованные или неоплаченные векселя возвратить клиенту.

3. Домициляция векселей. Банк производит по поручению клиента, платежи по векселям (домициляцию векселей) клиента, в установленный в векселе срок. При этом в противоположность инкассовой операции, банк является плательщиком, а не получателем денежных средств. В вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве домицилянта, выполнять поручение своего клиента - плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова «платеж в банке», помещенные под подписью плательщика.

Для банка эта операция является прибыльной, так как за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, и в то же время, выступая в качестве домицилянта, банк не несет никакой ответственности, если платеж не состоится.

4. Авалирование векселей. В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится подпись специального поручителя, называемая авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать.

За выдачу вексельного поручительства авалисты берут плату в виде надписательного процента.

Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он выдал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

5. Векселедательский кредит. Открывается клиентам, получающим отсрочку платежа от своих поставщиков, оформляя эту отсрочку векселями. Поставщики, получив векселя, представляют их к учету в тот банк, где открыт для них вексельный кредит.

Он может быть выдан даже при отсутствии средств на корреспондентском счете. Этот кредит низкозатратный. Затратами будет процентная ставка. Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своими поставщиками. Затем вексель может пройти по цепочке от одного предприятия к другому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет предъявлен в банк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств, полученных в погашение договора кредита.

Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.

6. Кредитование под залог. Вексельный кредит может выдаваться банком и в форме ссуды под залог векселей. Под выдачей банком ссуды под залог векселей понимается такая операция, по которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

Выдача ссуд под залог коммерческих векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет.

При открытии кредита под залог векселей по специальному ссудному счету заемщик заключает с банком кредитный договор.

В кредитном договоре должны быть зафиксированы: права и обязанности сторон; размер кредита; высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету; размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка.

Выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах лимита кредитования, который рассчитывается для каждого клиента.

Погашение ссуды осуществляется в результате перечисления средств по распоряжению клиента с его расчетного счета или путем направления платежей по заложенным векселям непосредственно в кредит ссудного счета.

В случае неисполнения собственником ссудного счета под залог векселей требования о погашении всего или части долга или взносе дополнительного обеспечения в течение 10 дней после отправки банком уведомления банк может реализовать все заложенные векселя и погасить задолженность по ссудному счету.

7. Форфейтинг. Приобретение банком векселей без оборота на продавца у клиента банка - экспортера, получившего векселя как обязательства оплаты поставленных товаров.

Форфейтинговые операции - разовые операции, осуществляемые в связи с куплей - продажей каждого векселя. Преимуществом форфейтинга является простота оформления сделки. Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой «без оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики - экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров, не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

8. Депозитарное обслуживание. Депозитарные операции банка с векселями осуществляются по аналогии с другими ценными бумагами. В депозитарии осуществляется хранение бланков векселей, ведется реестр собственников векселей, кроме того, в соответствии с распоряжением клиента банк может осуществлять управление портфелем векселей для клиента, выступая в роли номинального держателя. Эти операции предполагают взимание банком комиссии.

9. Пассивные операции. К пассивным операциям относятся такие операции, как выпуск банком собственных векселей и досрочный выкуп собственных векселей.

10. Выпуск векселей коммерческими банками преследует следующие цели:

- привлечение в банк дополнительных денежных средств;

- получение дохода от размещения денежных средств;

- регулирование ликвидности и платежеспособности банка;

- выход на иностранные рынки капитала;

- проведение взаимозачетов между предприятиями - клиентами банка;

- пополнение оборотных средств предприятий, бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований.

Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом порядке.

Основное преимущество выпуска векселей по сравнению с выпуском других ценных бумаг состоит в отсутствии государственной регистрации выпуска и утверждения условий выпуска.

Далее рассмотрим активно - пассивные операции.

1. Переучет векселей Центробанком.

Коммерческий банк, в свою очередь, при необходимости может передать вексель центральному банку страны (переучесть вексель). В этом случае уже центральный банк удержит часть стоимости векселя, которая будет называться официальной учетной ставкой (она обычно несколько ниже учетных ставок коммерческих банков, которые могут различаться в зависимости от времени, остающегося до срока оплаты обязательства, степени надежности, обеспеченности учитываемого векселя). Учетная функция центрального банка является одним из важнейших методов проводимой им денежно-кредитной политики, направленной на оказание позитивного воздействия на экономику (причем, не административными, а рыночными способами).

Так, например, в классической рыночной экономике в период спада, экономического кризиса учетная ставка сравнительно невелика и призвана стимулировать инвестиции и экономический рост. Логику здесь схематично можно изложить следующим образом: низкая ставка заинтересовывает коммерческие банки в переучете векселей; следовательно, они получают возможность пополнить свои денежные запасы и могут предоставить больше кредитов, причем опять же за сравнительно небольшую плату; предприятиям в этих условиях выгодно брать кредиты, осуществлять производственные инвестиции и расширять объемы производства. Одновременно коммерческие банки могут устанавливать и свои учетные ставки на низком уровне, поощряя предприятия учитывать векселя и ускорять оборот капитала. Напротив, в период подъема экономики учетные ставки растут в целях сдерживания конъюнктуры и недопущения "перегрева" экономики. Такая политика банков является составной частью антикризисных (антициклических) мер, проводимых правительствами капиталистических стран и направленных на сглаживание экономических циклов и стабилизацию конъюнктуры путем регулирования общественного спроса и потребления, включая и инвестиции.

Наряду с этими масштабными целями учетная политика центрального банка может преследовать и более узкие цели, селективно воздействуя на определенные сегменты рынка. Например, стремясь поддержать экспорт предприятий своей страны, он может объявить о том, что начинает проводить переучет векселей, полученных экспортерами от покупателей своей продукции в качестве ее оплаты. При этом с целью повышения надежности векселей может быть поставлено условие обязательного их авалирования зарубежными банками. Такая форма коммерческого кредитования зарубежных покупателей будет привычной для последних, а кроме того, явится способом конкурентной борьбы с возможными соперниками. Другая возможность заключается в регулярном, например, поквартальном (или помесячном) объявлении Центробанком сумм векселей, которые будут приниматься к переучету (и о требованиях, предъявляемых к ним). Подобные намерения будут адресованы, с одной стороны, банкам, давая им сигнал о возможностях переучета векселей, а следовательно, сначала их учета у своих клиентов, а с другой стороны, самим клиентам, для которых облегчается проблема оплаты векселей.

Вместе с тем значение учетной политики центрального банка не следует преувеличивать; ее необходимо рассматривать лишь в совокупности с другими инструментами, с помощью которых он воздействует на процесс денежного обращения (купля-продажа ценных бумаг, установление норм минимальных резервов - обязательных вкладов коммерческих банков в центральном банке и др.).

В России решение ЦБР о введении практики переучета векселей (обязательно - товарных) принято только осенью 1998 года, причем банки обязаны не позднее, чем за 2 рабочих дня до наступления срока платежа по векселю выкупить его обратно.

2.Межбанковский вексельный кредит.

Это кредит, выданный векселем. Это операция кредитования банками друг друга.

1.3 Состояние современного российского вексельного рынка

На вексельном рынке в 2004г. ситуация оставалась сравнительно стабильной. Векселя сохраняли свою привлекательность в качестве краткосрочного финансового инструмента для банковского и нефинансового секторов. Интерес инвесторов к рублевым долговым инструментам, в том числе векселям, поддерживался высоким уровнем банковской ликвидности и укреплением рубля. Дестабилизация в банковском секторе летом 2004г., затронувшая банки второго и третьего эшелонов, оказала негативное влияние на конъюнктуру вексельного рынка, поскольку банки выступали и как основные операторы данного рынка, и как векселедатели.

В рассматриваемый период продолжилось повышение роли рынка эмиссионных ценных бумаг как источника финансовых ресурсов для реального сектора экономики. Векселя в меньшей степени использовались в качестве инвестиционного инструмента при сохранении своей традиционной роли как расчетного инструмента. В то же время по мере роста монетизации экономики значимость векселей как расчетного инструмента продолжала уменьшаться.

Наибольшей ликвидностью с точки зрения количества предложений на покупку и продажу бумаг, выставляемых на регулярной основе, в 2004г. обладали финансовые векселя крупных кредитных организаций. Небанковские векселедатели были представлены крупнейшими энергетическими и сырьевыми компаниями, векселя которых использовались в расчетах.

В целом 2004г. характеризовался продолжением тенденции к снижению доходности векселей, хотя динамика этого показателя в течение года была неравномерной. По данным инвестиционной компании “Регион”, в I квартале индикаторы доходности вексельного рынка снижались, достигнув своих исторических минимумов (6,0% годовых по векселям со сроком погашения 1 месяц и 8,4% годовых по векселям со сроком погашения 1 год). Однако во II квартале в связи с возросшими рисками потери платежеспособности некоторых банков-векселедателей и снижением уровня рублевой банковской ликвидности произошло стремительное увеличение доходности векселей. В период “кризиса доверия” в банковском секторе значения индикаторов вексельной доходности в отдельные дни превышали 20% годовых. Во второй половине года на рынке векселей наблюдалось постепенное снижение доходности. Среднегодовая доходность 1-месячных векселей в 2004 г. снизилась до 8,8% против 9,9% годовых в 2003 г., аналогичный показатель для 12-месячных векселей уменьшился до 11,9% против 12,3% годовых.

Важным сегментом рынка векселей оставались операции банков с векселями. В 2004 г. банки сокращали использование векселей в качестве инструмента, альтернативного прямому кредитованию. По данным сводного баланса кредитных организаций, остатки по учтенным банками векселям на конец 2004 г. по сравнению с концом 2003 г. уменьшились на 26%. Объем размещенных банками векселей за тот же период незначительно увеличился (на 9%). Доля векселей, номинированных в иностранной валюте, в общей сумме выпущенных банками векселей за 2004 г. сократилась с 29 до 23%, а учтенных возросла - с 9 до 14%.

Согласно отчетности по процентной политике коммерческих банков среднегодовая ставка по размещенным банками юридическим лицам на все сроки собственным рублевым векселям в 2004г. составила 7,8%. Среднегодовая ставка по учтенным коммерческими банками рублевым векселям в 2004г. снизилась по сравнению с предыдущим годом с 13,5 до 12,1% годовых.

Средневзвешенная срочность банковских операций по учету рублевых векселей согласно отчетности по процентной политике коммерческих банков в 2004г. составила 215 дней против 258 дней в 2003г., средневзвешенная срочность размещенных банковских рублевых векселей - 149 дней против 98 дней.

Рисунок 3. Ставки по операциям банков с векселями в рублях.

Точно определить объем вексельного рынка, т.е. публично обращающихся векселей, практически невозможно. Разными экспертами объем вексельного рынка оценивается от 100 - 200 млрд. до 300 - 350 млрд. руб., по оценкам департамента аналитических исследований ГК «РЕГИОН», на начало 2005г. - около 380 млрд. руб., при этом по итогам года снижение объема рынка составляет около10%. По состоянию на начало 2005г. Доля векселей на долговом рынке сократилась до 29% против 43% на начало 2004г. Таким образом, вексельный рынок по - прежнему остается вторым на долговом рынке по объему в обращении и первым на рынке корпоративного долга (рис.4).

Вексельный рынок остается и одним из наиболее ликвидных секторов долгового рынка: ежедневный оборот по векселям, по разным экспертным оценкам, равняется от 3 - 5 млрд. до 10 - 15 млрд. руб. (рис.5).

2004 год начался на фоне резкого снижения доходности векселей, которое наблюдалось в течение января. До середины апреля процентные ставки менялись незначительно. С середины апреля на рынке доминировала повышательная тенденция, пик которой пришелся на июнь - июль, когда разразился банковский «кризис доверия». После него во второй половине 2004 г. И в январе - феврале 2005г. На вексельном рынке было зафиксировано снижение доходности (рис.6).

Банковский кризис оказал крайне негативное влияние на вексельный рынок, что объясняется, с одной стороны, преобладанием на рынке банковских векселей, а с другой - тем, что банки выступают наиболее активными игроками на этом рынке. В июле - августе 2004г. Вексельный рынок был практически парализован, спросом пользовались только векселя Сбербанка РФ, Внешторгбанка. Постепенно круг торгуемых операций расширялся, прежде всего за счет государственных банков и крупнейших частных банков. Окончательная стабилизация на рынке произошла лишь в сентябре - октябре 2004г.

В настоящее время на вексельном рынке представлены ценные бумаги как промышленных и торговых компаний, так и коммерческих банков.

Доля векселей промышленных, торговых компаний, т.е. небанковских векселей, составляет приблизительно 30% от общего объема обращающихся на рынке векселей. По данным Банка России, объем учтенных коммерческими банками векселей этих компаний составлял на 1 декабря 2004г. Около 90 млрд. руб. против 160-180 млрд. руб. в начале 2005г. В качестве крупных векселедателей среди промышленных компаний можно выделить ОАО «Газпром» (хотя объем его векселей за последние 2-3 года значительно снизился), ГМК «Норильский никель», АК «АЛРОСА», ТНК, Салаватнефтеоргсинтез, ЦентрТелеком, Южтелеком. В то же время большинство средних и более мелких компаний активно привлекали финансовые ресурсы, прибегая к выписке векселей путем выхода на рынок с разработанной и утвержденной на длительный срок программой заимствования на вексельном рынке. При этом компании особое внимание уделяли вопросам раскрытия информации и общения с потенциальными инвесторами. Следует отметить, что заимствования осуществлялись преимущественно в первой половине 2004 г., так как после банковского кризиса интерес к векселям «второго» и «третьего эшелонов» существенно снизился. Восстановление рынка отчасти произошло поздней осенью 2004г., однако ставки для таких компаний составляют от 14 - 15 % годовых и выше.

Однако основной объем на вексельном рынке занимают банки (около 70 %), привлекающие средства с финансового рынка путем выписки своих векселей. Такая операция выгодна как банкам, так и инвесторам, т.е. покупателям векселей. Для банков значительно расширяется ресурсная база за счет операторов долгового рынка, а у покупателей появляется больше возможностей для размещения свободных средств в «короткие» долговые инструменты. По данным Банка России, по состоянию на 1 декабря 2004г. Объем выпущенных векселей банками составлял около 366 млрд. руб., увеличившись с начала года на 13 %. При этом объем «рыночных» векселей (за исключением векселей «до востребования» и со сроком обращения более 3 лет) составляет около 282 млрд. руб., или почти 77%. На долю 25 крупнейших банков - векселедателей приходится более 50% от объема выпущенных векселей, а на долю 100 банков - более 80%. В результате банковского «кризиса доверия» объем рынка сократился почти на 10%. Причиной тому явилось то обстоятельство, что в июне- июле выписка новых векселей банками практически не осуществлялась, а в августе новые размещения могли позволить себе лишь ограниченное число крупнейших банков, спрос на ценные бумаги которых возобновился. К концу года прежний объем проводимых сделок на вексельном рынке восстановился.

В настоящее время доходность банковских векселей колеблется в пределах от 4-6,5% годовых - по бумагам «первого эшелона» (Сбербанк, ВТБ) до 12-14% годовых - по облигациям так называемого «третьего эшелона» (в зависимости от срока обращения). Доходность векселей надежных банков «второго эшелона» составляет около 6-9% годовых в зависимости от срока обращения

Глава 2. Вексельные операции в ООО КБ «Приволжское ОВК»

2.1 Характеристика банка ООО КБ «Приволжское ОВК», виды осуществляемых операций

Банк Приволжское О.В.К. - универсальное кредитно-финансовое учреждение Нижегородской области, являющееся активным участником крупной банковской группы Обществ Взаимного Кредита (ОВК), и гарантирующее своим клиентам надежный и удобный банковский сервис.

Банк зарегистрирован Банком России 10.12.1990 г. № 1141.

Банк располагает 24 отделениями в Нижнем Новгороде и области, из которых 7 находятся в Н.Новгороде, а 17 в области. Помимо широкой сети отделений к услугам наших клиентов работающие круглосуточно банкоматы, число которых на сегодня составляет 7. Сеть отделений, равно как и количество банкоматов постоянно растет.

Клиентами банка являются крупные промышленные предприятия региона. Банк предлагает целевые программы кредитования в сфере строительства.

Банк эмитирует и обслуживает пластиковые карты таких ведущих международных платежных систем как VISA Int., MASTERCARD Int., и российской платежной системы STB Card. Это стало возможным благодаря плодотворному сотрудничеству с компанией СТБ-Карт и небанковской кредитной организацией "ОРС".

Клиенты получают полный комплекс современных банковских услуг, многие из которых являются уникальными. Так, например, благодаря высотехнологичному программному комплексу все отделения Группы Банков О.В.К. соединены в единую систему. Поэтому клиенты имеют возможность осуществлять денежные переводы в течение 15 минут в любое отделение Банка по всей стране.

Огромное внимание уделяется программам кредитования частных лиц - на приобретение автомобилей, компьютеров, бытовой техники, строительных материалов, других товаров длительного пользования, на оплату отдыха или медицинских услуг. Десятки тысяч нижегородцев и жителей области уже воспользовались кредитами нашего Банка.

Банк одним из первых в Поволжском регионе внедрил программу кредитования населения. На сегодняшний день программа потребительского кредитования предлагает всевозможные схемы и наиболее выгодные условия.

Успешно развивающимся направлением оказания банковских услуг является программа автоматизированного распределения и выплаты денежных поступлений для работников предприятия, а также обслуживание клиентов по системе «Интернет - банк». Банк является лидером по выпуску пластиковых карт. Имеющаяся у банка развитая служба инкассации оснащена специализированными бронеавтомобилями и современными техническими средствами.

Банк Приволжское О.В.К. предлагает своим клиентам - физическим лицам помимо кредитования, полный комплекс банковских услуг, например, оформление вкладов, обмен валюты, прием всех видов платежей. Для корпоративных клиентов - расчетно-кассовое обслуживание, зарплатные проекты, инкассация, и многое другое.

Среди клиентов Банка ведущие организации и предприятия Нижнего Новгорода - магазины "М.Видео", "Электроника", "Старик Хоттабыч", "Мебель Плюс", "Август", компьютерные салоны "Поларис", "Ником-Медиа", автомобильные салоны "Элекс Полюс", "ТСС", "Ока Лада" и еще около 350 торговых организаций города.

Сегодня Банк «Приволжское О.В.К.» один из самых динамично развивающихся банков Нижнего Новгорода. Безупречная репутация и надежность Банка стали предпосылками его успешного развития. Работа Банка во многом зависит от команды специалистов, их компетентности и опыта. За последнее время сложился коллектив профессионалов, способный оперативно решать сложные задачи. У нас серьезные планы на будущее, которые предполагают значительное расширение Банка на финансовом рынке Нижегородской области.

В соответствии с Уставом и лицензией № 1141 Банк осуществлял в 2004 году следующие операции:

- Привлечение денежных средств юридических лиц и депозиты( до востребования и на определенный срок);

- Открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

- Открытие и ведение банковских счетов физических лиц;

- Осуществление расчетов по поручению юридических и физических лиц в рублях и иностранной валюте;

- Кассовое обслуживание юридических и физических лиц;

- Кредитование юридических и физических лиц;

- Привлечение денежных средств физических лиц во вклады( до востребования и на определенный срок);

- Операции с ценными бумагами;

- Купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

- Выпуск векселей ООО КБ «Приволжское ОВК»;

- Обслуживание счетов клиентов при помощ9и системы «Клиент - Банк»;

- Выпуск и обслуживание пластиковых карт.

Из анализа доходов полученных в 2004 г. следует, что к областям рынка, где сосредоточены основные операции Банка, оказывающие наибольшее влияние на изменение финансового результата относятся:

Таблица 1.

Область рынка	Доход, полученный за 2004 год, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме доходов
Кредитование	48885	33%
Расчетно-кассовое обслуживание	43922	30%
Операции с инвалютой	10495	7%
Операции с ценными бумагами	4053	3%
Прочие	39990	27%
Итого	147345	100%

Из приведенных данных видно, что операции по кредитованию и расчетно-кассовому обслуживанию формируют долю в 63 % от всех доходов полученных в 2004 году. На третьем месте находятся прочие операции банка. Операции с инвалютой занимают четвертое место и формируют долю в 7%. Доход от операций с ценными бумагами, по сравнению с доходом от других операций, незначителен (3%). Это характеризуется тем, что основной деятельностью банка является кредитование и расчетно-кассовое обслуживание, а не операции с ценными бумагами. Также незначительный доход от операций с ценными бумагами связан с тем, что банк не имеет выхода на рынок ценных бумаг.

Таблица 2. Динамика изменения доходов за 2004 год по сравнению с предыдущим отчетным периодом характеризуется следующими показателями.

Доходы	2003 г., тыс. руб.	2004 г., тыс. руб.	Темп роста, %
Процентные	17702	48885	276 %
За расчетно-кассовое обслуживание	9842	43922	446%
От операций с ценными бумагами	3746	4053	108%
От аренды	3386	2005	41%
От операций с инвалютой	3128	10495	335%
От реализации имущества	1464	2909	199%
Прочие	2032	35076	1726%
Итого	41300	147345	357%

Из представленной таблицы видно, что доходы за расчетно-кассовое обслуживание за 2004 год, увеличились по сравнению с предыдущим годом в 4,5 раза, процентные в 2,8 раза, от операций с ценными бумагами в 5,4 раза, от операций с инвалютой более чем в 3 раза, а доходы в целом увеличились в 3,5 раза (на 106 млн. руб.).

2.2 Операции с векселями в ООО КБ «Приволжское ОВК»

Векселя Банка Приволжское О.В.К. - ценные бумаги, которые дают возможность Организации или частному лицу получать дополнительный доход, использовать их как средство платежа или залога для получения кредита. Срок обращения векселей Банка «Приволжское О.В.К.» составляет от 15 дней до 2 лет.

Простой вексель ООО Банка «Приволжское О.В.К.»-- это удобный, с точки зрения оперативности заключения и исполнения сделок, инструмент для размещения предприятием свободных рублевых и валютных ресурсов, а также проведения расчётов с контрагентами (Приложение 1).

Простой вексель ООО Банка «Приволжское О.В.К.» может служить его владельцу для:

- получения дохода, выплачиваемого банком при наступлении срока платежа по векселю;

- быстрого и удобного расчета со своими контрагентами и партнерами за товары, работы и услуги;

- устранения рисков, связанных со снижением курса рубля по отношению к мировым валютам.

Рублевый вексель банка может служить удобным платежным инструментом при проведении расчетов с поставщиками за поставляемые комплектующие, материалы и т.д. Приобретенный с дисконтом доходный вексель банка, при необходимости проведения расчетов, может быть передан контрагенту по номинальной стоимости еще до наступления срока платежа по векселю, что удешевляет стоимость поставки на сумму дисконта и позволяет получить доход по векселю еще до наступления срока его платежа.