Кризисные процессы в банковском секторе экономики Республики Узбекистан

Валовой финансовый результат компании представляет собой сумму финансовых результатов от различных видов деятельности, подразделений, товарных групп. Чтобы максимально сузить поле поиска влияния отрицательных явлений, следует разобраться в том, какие именно структурные элементы, формирующие финансовые результаты компании, оказались под негативным воздействием.

Оценка финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов может проводится по следующим группам: платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, деловая активность, ликвидность Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. - М.: Аспект-Пресс, 2005. - С. 163..

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Кризисное финансовое положение характеризует предприятие на грани банкротства, просроченные кредиторская и дебиторская задолженности которого не могут быть погашены в срок.

К финансовым коэффициентам, применяемым для оценки финансовой устойчивости предприятия можно отнести коэффициенты: автономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами, маневренности, прогноза банкротства и др.

Платежеспособность предприятия определяется наличием у него возможности и способности своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия сделок, а также на наличие возможности получения кредитов.

Ликвидность предприятия определяется исходя из имеющихся у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов: материальных, трудовых и финансовых. Показатели деловой активности предприятия включают: выручку от реализации, чистую прибыль, производительность труда, коэффициент общей оборачиваемости капитала и оборотных средств, средний срок оборота дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и собственного капитала.

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности поможет определить основные направления для ее реструктуризации, т. е. уменьшения совокупного долга и его ускоренного погашения. Проводится инвентаризация задолженности, которая делится на: текущую, просроченную, пени и штрафы. Работа по ликвидации задолженности предприятия требует как анализа суммы требований, так и определения средств, которыми располагает предприятие для погашения долгов, составления прогноза движения денежных средств.

Исходя из вышесказанных, можно сделать выводы, что диагностика кризисов включает в себя комплекс методов, необходимых для оценки текущего состояния организации, выявления причин ухудшения количественных и качественных показателей ее деятельности. Разумеется, диагностика сама по себе не может решить проблему. Необходимо устранить истинную причину кризиса, сгладить его негативные проявления, устранить последствия. Наряду с такими мероприятиями, как сокращение издержек, расширение ассортимента, реструктуризация долгов, в условиях кризиса возникает потребность в кардинальных мерах по оздоровлению предприятия, реорганизации его деятельности, стратегических инновационных изменениях.

2.2 Современные принципы и методы антикризисного управления

в коммерческом банке

Особенность антикризисного управления кредитной организацией заключается в повышенной сложности управленческих процессов. Финансовый кризис проявляется в нехватке денежных средств, росте просроченной кредиторской задолженности, падении продаж товаров или оказания услуг, недовольстве персонала и других неблагоприятных факторах. Уровень требований к руководителям, принимающим наиболее важные, стратегические решения, возрастает в геометрической прогрессии. Организация, испытывающая финансовый кризис, может прекратить свое существование, а может возродиться вновь, после проведения кардинальных перемен, например, реорганизации, реструктуризации компании. Успех преодоления кризиса зависит от умения ведущих менеджеров своевременно предпринять адекватные действия.

В опыте развитых стран антикризисные мероприятия часто сводятся к мерам финансового оздоровления, проведению реструктуризации кредиторской задолженности. Хотя предприятия, имеющие значительную кредиторскую задолженность, не всегда могут выйти из "долговой ямы".

Управление организацией в условиях финансового кризиса - это совокупность методов, направленных с одной стороны, на уменьшение всех статей затрат, увеличение поступления денежных средств в организацию, необходимых для погашения долгов, а с другой - на рост объема продаж и получение соразмерной прибыли. Значимым является использование новых приемов управления, которые могут кардинально изменить существующую систему после реорганизации. К таким приемам относятся: использование ноу-хау, позиционирование торговой марки, оптимизация кадровой работы, борьба за качество, ценовая политика и т. д.

В условиях кризисного состояния наиболее важно сократить одни затраты и увеличить другие, которые могут сделать компанию прибыльной. Необходим быстрый приток денежных средств в организацию. Работы в выбранных стратегических направлениях не могут финансироваться только за счет внутренней экономии. Возникает необходимость привлечения заемных средств со стороны, что само по себе затруднительно, т. к. финансовый кризис предприятия зачастую означает его фактическое банкротство. Поэтому так важно определить оптимальное соотношение всех мер воздействия, необходимых для того, чтобы кредитная организация сначала могло "удержаться на плаву", а затем начать новый более эффективный этап в своей деятельности.

Основные методы преодоления финансового кризиса в кредитной организации включают:

Ш сокращение затрат;

Ш увеличение поступления денежных средств в организацию;

Ш проведение реструктуризации кредиторской задолженности;

Ш определение стратегии развития кредитной организации;

Ш проведение реорганизации или реструктуризации кредитной организации.

Сокращение затрат является необходимым шагом в той ситуации, когда организация испытывает финансовый кризис. Необходимо централизовать принятие всех решений, которые влияют на движение материальных активов кредитной организации, сокращать или замораживать расходы, связанные с развитием существующих долгосрочных проектов: НИОКР, капитального строительства и других вложений, окупаемость которых превышает один год.

Основные направления деятельности по снижению затрат: сокращение фонда оплаты труда; сокращение затрат на сырье и материалы за счет внедрения ресурсосберегающих технологий; сокращение производственных расходов, затрат на ремонт и обслуживание оборудования, затрат на рекламу, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, поддержание определенного качества услуг.

Привлечение денежных средств в кредитную организацию в условиях кризиса осуществляется в основном по трем главным направлениям - во-первых: продажа и сдача в аренду активов кредитной организации; во-вторых: оптимизация продаж; в-третьих: изменение кредитной политики для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Любые активы, находящиеся в собственности компании, - здания, сооружения, машины, оборудование, облигации, акции, в т. ч. и других организаций, векселя банков - могут быть проданы или использованы для погашения долга в ходе проведения реструктуризации. Это возможно, если данные активы не являются обеспечением задолженности по другим обязательствам (залоговые требования). Если затраты банка на хранение и обслуживание активов велики, выгоднее продать их. Ценные бумаги можно предложить приобрести кредиторам, которые заинтересованы в расширении сферы своей деятельности за счет приобретения пакетов акций.

Оптимизация услуг требует проведения ряда важных мероприятий: тарифного регулирования; привлечения новых клиентов; заключения контрактов о новых банковских продуктах; внедрения программы коммерческих скидок и льгот для клиентов, которые платят быстрее; заключения стратегических союзов и альянсов; оценки дополнительных затрат, связанных с внедрением в производство новых банковских и небанковских услуг.

Привлечение денежных средств в организацию посредством изменения кредитной политики происходит за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. В условиях высокой инфляции особенно важно иметь хорошо продуманную политику в отношении источников капитала, клиентов и других контрагентов.

Для выбора оптимальной кредитной политики банк должен сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема предоставления дополнительных кредитов и риском возможной неуплаты. С целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности, кредитная организация должна отслеживать кредитную историю клиентов (покупательскую и платежную историю). Кредитоспособность клиента может быть оценена на основе кредитной истории взаимоотношений клиента и банков. Используются программы льгот и скидок за предоплату, оплату наличными и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение годового объема реализации к среднегодовому объему дебиторской задолженности. Этот коэффициент показывает, насколько быстро организация собирает деньги с клиентов за поставленные услуги. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является позитивным признаком.

Структурирование дебиторской задолженности по срокам используется для оценки возможных неплатежей. Счета классифицируются по срокам давности дебиторской задолженности. Для каждого срока определяется некоторый процент дебиторской задолженности, который останется неуплаченным. Резерв на списание безнадежных долгов должен быть достаточно большим, чтобы покрыть всю дебиторскую задолженность, которая просрочена.

Реструктуризация задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между банком и его кредиторами, основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.

Алгоритм разработки плана реструктуризации долговых обязательств

Ш Инвентаризация кредиторской и дебиторской задолженности;

Ш Определение приоритетных направлений реструктуризации;

Ш Построение финансового плана в форме прогноза движения денежных средств;

Ш Построение оптимального графика погашения кредиторской задолженности с неизменными условиями;

Ш Анализ вариантов реструктуризации с оговариваемыми условиями;

Ш Построение окончательного графика погашения задолженности и документальное оформление достигнутых с кредиторами договоренностей;

Ш Расчет совокупной эффективности проведенной реструктуризации.

При проведении анализа кредиторской задолженности требуется разделить всех кредиторов на первоочередных и второстепенных. Первоочередные кредиторы - это те, сумма обязательств которых составляет в общей сложности 80% от всей задолженности. Очередность может быть определена и с точки зрения последствий задержки платежа. Например, если задержка платежа может привести к прекращению поставок сырья, поставщик может быть отнесен к приоритетным кредиторам. При анализе кредиторской задолженности важно определить, какими средствами располагает кредитная организация для погашения долгов. Прогноз денежных потоков поможет компании определить сумму задолженности, которую необходимо реструктуризировать, а также оценить возможную сумму выплат кредиторам в будущем.

Методы реструктуризации задолженности:

1. Отступное - это обмен активов организации на различные уступки со стороны кредиторов, сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставки. Кредитные организации, которым подойдет этот метод реструктуризации - банки с большим количеством основных средств. Их вряд ли можно будет продать по приемлемой цене.

2. Двусторонний взаимозачет задолженностей может быть осуществлен, если организации имеют друг к другу встречные требования. Взаимозачет является наиболее быстрым и эффективным методом сокращения суммы задолженности, поскольку здесь не происходит обмена денежными или основными средствами.

3. Покупка требований к кредитору с последующим взаимозачетом может быть успешно реализована, если организация-кредитор располагает свободными средствами для этой процедуры. Сначала банком выявляются организации, которые имеют требования к его же кредитору, затем покупает эти требования со скидкой и осуществляет обычный двусторонний взаимозачет.

4. Обеспечение долга - это метод реструктуризации, который предполагает переоформление ничем не обеспеченных требований кредиторов к должникам, в требования, обеспеченные залогом. Кредиторы, обладающие залоговыми правами, имеют приоритет в случае банкротства организации-кредитора. Организации-кредиторы, которое использует этот метод, должно иметь недвижимость, которая еще не является предметом залога по каким-либо обязательствам.

5. Оплата долга банковскими векселями - это метод реструктуризации, при использовании которого многочисленные необеспеченные кредиторы замещаются одним обеспеченным - банком. Кредитная организация заключает договор с банком на предоставление ему сравнительно недорогого, но обеспеченного залогом, кредита. Банк выдает кредит не денежными средствами, а своими векселями, выписанными на эту организацию. Предприятие расплачивается со своими кредиторами банковскими векселями, но взамен требует сокращения задолженности. Кредиторы либо продают банковские векселя, либо предъявляют их в банк к оплате. Банк оплачивает предъявленные векселя, а кредитная организация возвращает полученный кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

6. Конверсия задолженности в ценные бумаги: облигации, векселя и акции подразумевает выпуск долговых обязательств в целях реструктуризации долга. Одним из способов повышения вероятности погашения задолженности является обеспечение выпускаемых под нее облигаций залогом, причем размер облигационного займа ограничен законом. В случае нарушения договора о реструктуризации задолженности происходит реализация ценных бумаг на рынке, а денежные средства, полученные от реализации, направляются для покрытия задолженности.

Проведение реструктуризации долгов и другие меры преодоления финансового кризиса помогут организации выйти на новый этап в ее деятельности. В то же время нет никакой гарантии, что организация в дальнейшем станет прибыльной. Сложность антикризисного управления состоит в том, что нужно не только "латать дыры", но и проводить кардинальные изменения, направленные на получение прибыли в наикратчайшие сроки. Поэтому должна быть определена стратегия будущего развития и проведена реорганизация (или реструктуризация) кредитной организации.

Реструктуризация кредитной организации - это сложный процесс разработки и реализации проекта кардинального изменения состояния существующей организации, ее структуры, который может быть реализован в форме слияния, поглощения, разделения, горизонтальной и вертикальной интеграции. Особенности проведения реструктуризации состоят в глобальности перемен, связаны с позиционированием на рынке стратегического продукта, изменением профиля организации. При создании программы реструктуризации разрабатывается несколько вариантов проектов, из которых руководство выбирает наилучший с учетом прибыли и рисков.

Реорганизация кредитной организации - это процесс существенных изменений в организации, который затрагивает все значимые аспекты ее деятельности: продукт, ассортимент, факторы производства, систему общего менеджмента. Данные изменения могут не затрагивать структуру, стратегический продукт, но они должны быть настолько существенными, чтобы кредитное учреждение смогло выжить в нестабильной рыночной среде и стать прибыльным.

Банковская деятельность имеет ряд специфических особенностей, что предъявляет особые требования как к надзору за банками, так и к вмешательству в деятельность банков при угрозе их банкротства. Спецификой банковских операций является трансформация сроков кредита: получая от вкладчиков деньги на относительно короткие сроки, банк превращает их в долгосрочные кредиты. Кроме того, банки имеют очень низкую долю собственного капитала при весьма значительном удельном весе капитала привлеченного. Еще одна важная особенность: банк, как правило, не в состоянии в любой момент погасить все свои обязательства перед вкладчиками. Следовательно, доверие образует тот базис, на котором только и способен функционировать банк (как и банковская система в целом).

Банки имеют благоприятные возможности для преодоления временных платежных затруднений (в первую очередь за счет межбанковского кредита и рефинансирования через центральный банк). Однако это не способно защитить банки от паники среди вкладчиков при возникновении первых признаков платежных затруднений. Утрата доверия к банку резко снижает его рыночную стоимость, поскольку он в значительной мере утрачивает возможность проведения прибыльных активных и пассивных операций. Анализ банкротства банков в США за 2005-2007 годы показал, что "издержки банкротств" банков (разница между балансовой и рыночной стоимостью банка на момент ликвидации) составили в среднем 30 процентов, что значительно выше, чем при банкротстве организаций других отраслей

При этом особое значение имеет ошибочная кредитная политика банков, которая, по оценкам ряда исследователей, ответственна за 90-95% случаев резкого ухудшения их финансового состояния. Одной из важных причин банкротств следует считать одностороннюю ориентацию банка на одного или нескольких заемщиков. Примерно в половине случаев эти факторы усугубляются общей спекулятивной направленностью кредитной политики, а также обманом органов надзора. По данным Федеральной корпорации страхования вкладов (ФКСВ), в США в 25-30% случаев краха кредитных учреждений причиной являются криминальные действия сотрудников банка и внешних лиц.

Процесс оздоровления, реорганизации и ликвидации банков требует длительного времени и вложения крупных средств. На реализацию имущества банкрота, залогового обеспечения, взыскания долгов с ссудозаемщиков и дебиторов уходит несколько лет. При обращении в судебные органы с исками приходится расходовать крупные суммы на уплату пошлины и возмещение судебных издержек. Ввиду специфических особенностей деятельности и банкротства кредитных организаций, а также их существенного влияния на деятельность других экономических агентов, законодательство многих стран (США, Великобритании, Германии и др.) содержит особые положения, регулирующие процедуру банкротства банков и других кредитных учреждений, имеющих большое социальное значение

В мире сложились две основные модели принудительной ликвидации и банкротства банков - административная и судебная. Первая применяется в США, Южной Корее и Японии. В этих странах решение о ликвидации банка принимается органом банковского надзора, а непосредственно ликвидацией занимается специализированная госструктура. В США, например, это Корпорация по страхованию вкладов, которая также обеспечивает выплаты по вкладам разорившихся банков. Административный порядок ликвидации может применяться не только для банков, но и для страховых компаний, пенсионных фондов, компаний, работающих на фондовом рынке. Такая система действует, в частности, в Южной Корее. В странах с англосаксонской правовой системой, например в Великобритании, сохранился судебный порядок ликвидации банка в рамках так называемой судебной защиты от кредитора. Процедуру банкротства ведут профессиональные арбитражные управляющие. В странах континентальной Европы процесс ликвидации смешанный - в нем принимают участие как органы банковского надзора, так и суд. На последний, как правило, возлагается функция общего руководства и контроля за правильностью действий ликвидатора. В Германии, Италии, Франции и Югославии надзорный орган имеет полномочия принимать решение об отзыве лицензии, которое является достаточным основанием для возбуждения судом дела о ликвидации. Арбитражный управляющий подотчетен суду, но назначается надзорным органом. В отдельных странах, в частности в Германии и Венгрии, ликвидацией банков занимаются специализированные суды. Среди стран СНГ наиболее близка к европейской система ликвидации банков в Казахстане.

Самый большой опыт проведения банкротств накоплен в США. Еще в 1933 году здесь была создана Корпорация по страхованию депозитов с широкими полномочиями, которая за 63 года своей деятельности провела операции более чем с 6 тыс. обанкротившихся банков. Процедура банкротств в США работает достаточно четко. В период с конца 80-х до середины 90-х годов XX века, когда банковская система испытывала серьезные трудности, при работе с проблемными кредитными организациями действовала "схема сквозного прохождения". Согласно ей, организация закрывалась и тут же открывалась вновь, но уже как государственная. Высоколиквидные активы и хорошие пассивы наследовала новая структура, а неликвидные активы передавались специально созданной в рамках ФКСВ "Трастовой компании для урегулирования", которая брала на себя и все претензии акционеров и кредиторов. Если находился стабильный банк, то ему передавались активы и пассивы вновь открытого государственного кредитного учреждения. Таким образом, сначала происходила национализация проблемной организации, затем отсечение проблемных активов и пассивов, а после этого - приватизация нового кредитного учреждения финансово устойчивым банком. Для работы с неликвидными активами специализированная уполномоченная организация привлекала к сотрудничеству фирмы, которые по ее поручению занимались собственно оценкой, реализацией проблемных активов и управлением ими.

За 1995-2002 годы в США прекратили существование 1086 банков Пивоварова М.А. Особенности банковского регулирования и надзора в США. // Экономическое обозрение. - №8. - 2003.. Из них 1018 были закрыты, а 68 после оказания помощи продолжили работу. В 78% закрытых банков прошла реорганизация, выразившаяся в передаче активов и принятии пассивов, из 13% вклады переведены в другие банки и только в 9% (это 94 банка) депозиты погашены путем выдачи средств. Следовательно, главное направление по преодолению банкротств банков в США отнюдь не выплата вкладов сама по себе, а санирование банков, которое обеспечивает сохранение и выплату вкладов.

Глава III. Основные направления антикризисного управления в

коммерческих банках и пути их совершенствования

3.1 Формирование устойчивой банковской системы в Республике

Узбекистан

В течение 2007 года Центральный банк проводил денежно-кредитную политику в соответствии с «Основными направлениями монетарной политики на 2007 год».

В целях регулирования объема денежной массы, обеспечения стабильности и ликвидности финансового рынка, а также регулирования процентных ставок широко осуществлялись операции Центрального банка на открытом рынке. В прошедшем году в целях снижения негативного влияния роста положительного сальдо внешнеторгового оборота на денежную массу Центральный банк принимал меры по стерилизации избыточной ликвидности на денежном рынке. При этом широко применялась практика привлечения свободных денежных средств коммерческих банков на специальные депозиты и депозитные сертификаты Центрального банка. В 2007 году среднемесячный объем проведенных стерилизационных операций по сравнению с 2006 годом увеличился в 1,8 раза Денежно-кредитная политика в 2007 году. Данные из официального сайта Центрального Банка Республики Узбекистан: www.cbuz.com.

Норма обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке, является одним из важных инструментов управления денежной массой в экономике и регулирования ликвидности банков (Рисунок 4).

Рисунок 4

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

Снижение темпов инфляции и реформирование банковской системы за последние годы создали благоприятную основу для изменения норм обязательных резервных требований. В соответствии со статьей 28 Закона «О Центральном банке Республики Узбекистан» и статьей 24 Закона «О банках и банковской деятельности», начиная с 1 сентября 2007 года, установлены единые нормы обязательных резервов по привлеченным депозитам юридических лиц в национальной и иностранной валюте в размере 13%.

Снижение норм обязательных резервных требований по депозитам в национальной валюте до 13%, в свою очередь, способствовало снижению процентных ставок по кредитам коммерческих банков (Рисунок 5).

Рисунок 5

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

Несмотря на это, благодаря расширению депозитной базы, средства коммерческих банков, депонируемые в обязательные резервы Центрального банка, заметно выросли.

В 2007 году Центральный банк в целях управления денежной массой в экономике, проведения жесткой денежно-кредитной политики и снижения влияния монетарных факторов на уровень инфляции удерживал ставку рефинансирования на уровне 14% годовых.

При этом наблюдались положительные изменения в динамике депозитных и кредитных процентных ставок коммерческих банков. В частности, снизились процентные ставки по кредитам коммерческих банков и ставки на денежном рынке. Средневзвешенная процентная ставка по кредитам, выдаваемым коммерческими банками, снизилась на 1,3 процентных пункта, в том числе средние процентные ставки по краткосрочным кредитам снизились с 19,4% до 18,5%, по долгосрочным кредитам - с 16,4% до 15,5%.

На рынке государственных ценных бумаг также наблюдалось понижение процентных ставок. В частности, уровень доходности государственных ценных бумаг (государственных краткосрочных облигаций и государственных среднесрочных денежных обязательств) уменьшился с 7,0% до 6,0%.

В настоящее время рост процентных ставок по депозитам коммерческих банков дает банкам возможность для еще большего привлечения временно свободных денежных средств населения и юридических лиц. В частности, в 2007 году отмечалось повышение средневзвешенных процентных ставок по сберегательным и срочным депозитам физических лиц с 16,7% до 20,3%. За данный период средние процентные ставки по сберегательным и срочным депозитам юридических лиц практически не изменились.

Также наблюдалось понижение процентных ставок на межбанковском денежном рынке. В частности, если в 2006 году средневзвешенные процентные ставки по операциям на денежном рынке составляли 11,3% годовых, то в 2007 году этот показатель составил 10,7%.

В 2007 году валютная политика Центрального банка была направлена на предотвращение резких колебаний обменного курса национальной валюты, повышение экспортного потенциала страны и обеспечение эффективного использования валютных ресурсов. В прошедшем году девальвация номинального обменного курса национальной валюты по отношению к доллару США составила 4,0%, что на 1,1 процентный пункт меньше, чем в 2006 году.

Удержание обменного курса национальной валюты в пределах целевых параметров и поэтапное снижение уровня ее девальвации послужило дополнительным фактором для поддержания потребительских цен на низком уровне.

Наряду с тем, к концу 2007 года на счетах Фонда реконструкции и развития Республики Узбекистан, созданного с целью финансирования приоритетных отраслей экономики, а также предотвращения негативного влияния внешнеэкономических факторов на внутренний рынок, аккумулировано средств на сумму более 1 132 млн. долларов. Эти средства служат обеспечению стабильности цен на внутреннем рынке посредством предотвращения необоснованного роста денежной массы в экономике.

В результате осуществления Центральным банком соответствующих мер по регулированию денежного предложения экономике было обеспечено сохранение денежно-кредитных показателей в пределах намеченных целевых параметров (Рисунок 6).

Рисунок 6

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

Сохраняющийся в последние годы низкий уровень инфляции и повышение доверия населения и хозяйствующих субъектов к банковской системе ведут к заметному росту депозитов в банках и усилению роли финансового посредничества банков. Это отражается на дальнейшем росте соотношения денежной массы к ВВП.

Согласно Постановлению Президента Республики Узбекистан от 12 июля 2007 года №ПП-670 «О мерах по дальнейшему повышению капитализации банков и активизации их участия в инвестиционных процессах по модернизации экономики» особое внимание уделено вопросам увеличения уставного фонда и расширению инвестиционной ресурсной базы банков.

В 2007 году с целью привлечения в банковский капитал средств населения и других инвесторов на общих собраниях акционеров коммерческих банков были приняты решения об объявлении дополнительных эмиссий акций в размере 473 млрд. сум.

В результате роста спроса населения на банковские акции число акционеров банков в 2007 году увеличилось на 12,2 тыс., достигнув 197,3 тыс. Физические лица составляют 68% от общего числа акционеров.

В итоге, в 2007 году уставные капиталы банков возросли в 2 раза и на 1 января 2008 года составили 365,6 млрд. сум.

Проведена соответствующая работа с целым рядом престижных международных рейтинговых компаний («Moody's», «Fitch Ratings», «Standard & Poor"s», «Thompson Financial Bank Watch», «Japan Credit Rating Agency», «Rating Agency Malaysia») по получению банками международных рейтинговых оценок кредитоспособности.

В частности, «Пахтабанк» и «Хамкорбанк» получили долгосрочный полный международный рейтинг известной международной рейтинговой компании «Fitch Ratings», а Национальному банку внешнеэкономической деятельности был присвоен рейтинг кредитоспособности международной рейтинговой компании «Moody's».

В 2007 году рост совокупного капитала банков составил 40,4% и его объем на 1 января 2008 года достиг 1 502,6 млрд. сум.

Наряду с повышением уровня капитализации банков, большое внимание было уделено привлечению свободных денежных средств населения и хозяйствующих субъектов на депозиты. Депозиты, привлеченные банками, в 2007 году увеличились на 1 284,7 млрд. сум., или на 50,5%, и на 1 января 2008 г. составили 3 829,2 млрд. сум. (Рисунок 7).

Рисунок 7

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

При этом остатки банковских вкладов населения выросли на 46,6% и на 1 января 2008 г. достигли 994,6 млрд. сум. (Рисунок 8).

Рисунок 8

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

Общие активы банков в 2007 году увеличились на 28,7% и на 1 января 2008 года достигли 9 276,1 млрд. сум. (Рисунок 9).

Объем кредитов, выделенных банками реальному сектору экономики, в 2007 году увеличился на 19,2%, на 1 января т.г. объем совокупных кредитных вложений составил 4 757,4 млрд. сум., в т. Ч. Объем долгосрочных кредитов - 3 713 млрд. сум.

Рисунок 9

Источник: официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан www.cbuz.com

Наряду с этим, значительная работа проводилась и по финансированию модернизации, техническому и технологическому перевооружению предприятий реального сектора экономики, а также увеличению объемов кредитов, направленных на финансирование экспорта.

На модернизацию, техническое и технологическое перевооружение предприятий банками выделено в общей сложности более 1 трлн. сум.

Согласно принятым правительственным программам развития регионов республики, в 2007 году коммерческими банками выделены кредиты субъектам малого бизнеса на сумму 743,7 млрд. сум., что на 36% больше, чем в 2006 году. В том числе объем микрокредитов, выданных субъектам малого бизнеса, увеличился по сравнению с 2006 годом на 70% и составил 110,0 млрд. сум.

В соответствии с Программой «Год социальной защиты» в 2007 году коммерческими банками молодым семьям выделены на льготных условиях ипотечные и потребительские кредиты, а также микрокредиты на сумму более, чем 112,8 млрд. сум.

В 2007 году коммерческими банками дополнительно выпущено в обращение около 500 тыс. пластиковых карточек, установлено 3,5 тыс. терминалов в торговых и сервисных точках. В итоге, количество банковских пластиковых карточек, выпущенных в оборот, достигло 3,7 млн. штук, а количество установленных терминалов - 17,8 тыс. штук.

Объем транзакций, совершенных при помощи пластиковых карточек, в 2007 году составил 594 млрд. сум, что в 2,1 раза больше аналогичного показателя 2006 года.

Увеличилось количество мини-банков, специализированных касс, созданных коммерческими банками для дальнейшего расширения возможностей оказания кассовых услуг фермерским и дехканским хозяйствам и создания удобств клиентам. В частности, на 1 января 2008 года количество мини-банков достигло 2 054, а специализированных касс - 1 148.

Также количество клиентов, пользующихся программной системой «Банк-клиент», увеличилось на 27% по отношению к 2006 году и составляет 4 тысяч.

На 1 января 2008 года Центральным банком было зарегистрировано 55 кредитных союзов, 24 ломбарда и 13 микрокредитных организаций.

Активы кредитных союзов в течение 2007 года увеличились в 2,6 раза и на 1 января 2008 года составили 48,4 млрд. сум.

Согласно Программе развития микрофинансирования в Республике Узбекистан, с целью удовлетворения потребностей населения всех регионов страны в микрофинансовых услугах до 2010 года намечено создание 97 микрокредитных организаций и 62 кредитных союзов.

Денежно-кредитные показатели Центрального банка на 2008 год определены исходя из следующих макроэкономических показателей:

- годовой уровень потребительских цен составит не более 6-8%;

- реальный рост ВВП составит 8,0%, а его дефлятор - 14%;

- дефицит бюджета не превысит 1% ВВП и будет полностью покрыт за счет неинфляционных источников;

- будет достигнуто положительное сальдо внешнеторгового оборота.

На текущий год целевой показатель инфляции определен исходя из того, что рост уровня цен на товары и услуги, регулируемые государством (тарифы жилищно-коммунальных услуг, нефтепродукты, электроэнергия, пользование газом), не должен превышать 8%, а рост средневзвешенных цен на потребительские продукты на мировых рынках будет в пределах 4%.

В 2008 году на счетах Фонда реконструкции и развития Республики Узбекистан будет продолжено аккумулирование валютных средств, поступающих в результате благоприятной конъюнктуры мировых цен на основные экспортные товары. При этом в течение текущего года ожидается увеличение активов Фонда в 2 раза.

В целях обеспечения высоких темпов роста ВВП, удовлетворения потребностей населения и хозяйствующих субъектов в финансовых средствах прогнозируется рост объемов кредитов, выделяемых коммерческими банками реальному сектору экономики в национальной валюте, более чем на 35%.

Исходя из вышеизложенного, в 2008 году денежно-кредитная политика Центрального банка будет направлена на осуществление следующих мер:

- с целью удержания инфляции в пределах 6-8% продолжится осуществление жесткой денежно-кредитной политики и, совместно с Правительством, будут приниматься меры по уменьшению влияния немонетарных факторов на уровень цен;

- ставка рефинансирования Центрального банка будет меняться исходя из регулирования денежного предложения экономике и инфляционных ожиданий;

- в целях поддержания ликвидности коммерческих банков будут приняты меры по унификации корреспондентских счетов и счетов обязательных резервов банков в Центральном банке;

- политика обменного курса будет применяться в качестве механизма сдерживания инфляционных процессов, при этом реальный эффективный обменный курс сума будет направлен на обеспечение устойчивого платежного баланса;

- в целях снижения негативного влияния резких колебаний курсов доллара и евро на мировом рынке на обменный курс сума предусматривается переход к «бивалютной корзине» определения обменного курса национальной валюты к иностранным валютам путем проведения на валютной бирже операций по покупке и продаже как долларов США, так и евро.

Приоритетными задачами банковской системы в 2008 году являются повышение уровня капитализации банков, в особенности, расширение их долгосрочной ресурсной базы путем дополнительной эмиссии банковских акций в целях увеличения объема кредитов, выделяемых реальному сектору, в частности, на модернизацию предприятий и организаций и инвестиционные цели.

В 2008 году продолжение реформ в банковской системе республики будет характеризоваться следующими конкретными мерами:

I. В области дальнейшего совершенствования действующей нормативно-правовой базы банковско-финансовой системы Республики Узбекистан будут осуществлены следующие мероприятия:

- разработка проекта Закона Республики Узбекистан «Об ипотечных ценных бумагах», который создаст законодательную базу для выпуска коммерческими банками ипотечных ценных бумаг, их обращения и погашения;

- совершенствование нормативно-правовой базы первичного размещения акций (IPO) акционерных обществ, в т. Ч. Акционерных банков;

- поэтапное внедрение рекомендаций Базельского комитета, направленных на повышение устойчивости, надежности и прозрачности банковской системы, повышение уровня корпоративного управления, совершенствование методов оценки риска коммерческих банков.

II. В 2008 году с целью усиления финансовой устойчивости и конкурентоспособности банковской системы путем активного размещения на фондовом рынке акций коммерческих банков будут осуществлены следующие меры, направленные на увеличение банковского капитала:

- начиная с 1 января 2008 года, минимальный размер уставного капитала установлен в сумовом эквиваленте для вновь создаваемых коммерческих банков на уровне 5 млн. евро, для частных банков - 2,5 млн. евро;

- будет обеспечено ежегодное повышение уровня капитализации коммерческих банков минимум на 20%;

- объем собственного (регулятивного) капитала банков будет обеспечен в размере не менее чем определенный законодательством минимальный размер уставного капитала банков;

- в текущем году предусматривается приватизация государственного акционерно-коммерческого банка «Асака» и реализация 51% его акций иностранным инвесторам и международным финансовым институтам;

- будет обеспечено выполнение мер по увеличению уставного капитала Народного банка до 1 января 2010 года до 100 млрд. сум;

- будет развиваться электронная система торговли ценными бумагами в территориальных отделениях коммерческих банков;

- в средствах массовой информации будет широко освещаться информация о льготах, предоставленных владельцам акций и долговых ценных бумаг, а также юридическим и физическим лицам по их депозитам в банках.

III. С целью расширения участия банков в инвестиционных процессах, в модернизации, техническом и технологическом перевооружении предприятий, повышения их роли в качестве инвестиционных центров будут проводиться следующие мероприятия:

- создание и развитие деятельности инвестиционных трастовых компаний для активизации деятельности коммерческих банков по совладению бизнесом, предприятиями реального сектора экономики;

- кредитование банками новых инвестиционных проектов в базовых отраслях экономики в рамках государственной инвестиционной программы за счет собственных средств и ресурсов Фонда реконструкции и развития Республики Узбекистан;

- создание Центра по инициированию синдицированных кредитов в целях расширения практики синдицированного кредитования инвестиционных проектов;

- создание Единого информационно-консалтингового центра по оказанию банковских, лизинговых, страховых, консалтинговых, инжиниринговых, юридических и других услуг субъектам предпринимательства;

- расширение использования страховых механизмов управления рисками коммерческих банков;

- принятие мер по получению коммерческими банками международного рейтинга кредитоспособности;

- предоставление привлекательных условий по вкладам, повышение качества обслуживания клиентов в целях расширения долгосрочной ресурсной базы банков;

- внедрение современных программных продуктов и технологий, а также новых финансовых инструментов, включая субординированный долг, облигации, конвертируемые в акции банков, и уступку прав требования в целях дальнейшего расширения спектра банковских услуг.

IV. В области повышения доверия юридических лиц и населения к банковской системе, внедрения новых банковских услуг и финансовых продуктов будут осуществлены следующие меры:

- исходя из международной практики, будет внедрен механизм выпуска банками субординированных финансовых инструментов, в частности долгосрочных облигаций, конвертируемых в акции банков;

- в 2008 году с целью расширения долгосрочной ресурсной базы банков будут предложены привлекательные виды вкладов, ускорена работа по привлечению средств юридических и физических лиц в долгосрочные (более, чем на 1 год) банковские депозиты путем повышения качества обслуживания клиентов.

V. Комплектование коммерческих банков профессионально подготовленными, современно мыслящими высококвалифицированными кадрами будет оставаться одной из приоритетных задач. При этом особое внимание будет обращено на:

- разработку методических пособий по повышению профессионального уровня руководящих работников банков и других кредитных учреждений;

- организацию проведения научно-практических исследований по внедрению в республике новых банковских и финансовых услуг, а также созданию новых финансовых учреждений (инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, банковских холдингов и др.);

- повышение деловой и профессиональной этики поведения работников банков и небанковских кредитных учреждений, дальнейшее повышение ответственности руководителей и работников банков при оказании услуг клиентам и за нарушение банковской тайны.

VI. В целях привлечения в банки наличных денежных средств, создания удобств населению при осуществлении расчетов за товары и услуги:

- будут созданы благоприятные условия для дальнейшего расширения системы расчетов с использованием пластиковых карточек, при этом количество пластиковых карточек и терминалов к концу 2008 года будет доведено соответственно до 4,3 млн. шт. и 23,6 тыс., а транзакции, осуществляемые через терминалы, будут увеличены на 30%;

- в 2008 году будет обеспечен годовой рост микрокредитов и потребительских кредитов в размере не менее чем на 30%;

- с целью удовлетворения потребностей населения в жилье объем ипотечных кредитов, выделяемых банками, в текущем году будет увеличен на 35% по сравнению с прошлым годом;

- будут приняты конкретные меры по дальнейшей активизации процессов микрофинансирования, в частности, расширению сети небанковских кредитных организаций, финансовой поддержке субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства, микрокредитованию на местах, дальнейшему расширению деятельности кредитных союзов, ломбардов и микрокредитных организаций.

3.2 Оптимизация системы антикризисного управления в

коммерческих банках Республики Узбекистан

Общественное профессиональное объединение «Общество судебных управляющих Узбекистана» было образовано в соответствии с Законом Республики Узбекистан «О банкротстве» (новая редакция) от 24 апреля 2003 года.

В соответствии с этим Законом, решением Учредительной Конференции, Уставом, утвержденным Министерством юстиции 03.12.2003 г. №564, Общество судебных управляющих Узбекистана представляет собой негосударственную некоммерческую организацию, объединяющую на добровольных началах судебных управляющих.

Профессиональные объединения судебных управляющих призваны содействовать развитию и поддержанию профессионального уровня судебных управляющих, защите их интересов.

Профессиональные объединения судебных управляющих:

Ш разрабатывают и вносят в государственный орган по делам о банкротстве на утверждение программы подготовки судебных управляющих;

Ш организуют обучение и повышение профессионального уровня своих членов;

Ш анализируют деятельность судебных управляющих - членов профессионального объединения.

В состав объединения входят региональные отделения Общества судебных управляющих, созданные в Республике Каракалпакстан, во всех вилоятах и г. Ташкенте.

В члены Общества принимаются, как правило, граждане Республики Узбекистан выразившие поддержку целям и задачам Общества, согласные с Уставом Общества, уплатившие вступительные и членские взносы. Среди принятых в члены Общества, как правило, лица, имеющие аттестат, выданный Государственным комитетом Республики Узбекистан по демонополизации, поддержке конкуренции и предпринимательства на право осуществления деятельности судебного управляющего.

Профессиональные и квалификационные требования к судебным управляющим установлены Постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан от 23 марта 2004 г. №138.

В числе основных требований: высшее образование, стаж работы по специальности не менее двух лет в качестве руководителя среднего звена, навыки антикризисного управления, финансового и технического менеджмента, наличие основ правовых знаний, отсутствие судимости и др.

Судебный управляющий назначается в качестве временного, санирующего, внешнего или ликвидационного управляющего по представлению кредиторов, решением Хозяйственного суда на экономически несостоятельное или банкротное предприятие.

Законодательством судебному управляющему предоставлены широкие права по созыву собрания кредиторов, комитета кредиторов, привлечению к решению возложенных задач специалистов различных отраслей экономики, обращаться в Хозяйственный суд без предварительной оплаты госпошлины, получать вознаграждение и другие полномочия. В число основных обязанностей судебного управляющего отнесены: защита имущества должника, ведение реестра требований кредиторов, проведение финансового анализа, возмещение нанесенного убытка. Основной задачей судебного управляющего является добросовестная и разумная работа в интересах должника и кредиторов.

Для осуществления задач по предпринимательской деятельности, предусмотренной Уставом Общества в г. Ташкенте 04.01.2008 г. создано и зарегистрировано Общество с ограниченной ответственностью «Phoenix consulting», которое будет оказывать судебным управляющим и всем участникам процедур банкротства информационные, консалтинговые, коммерческие и маркетинговые услуги на предприятиях-банкротах.

Проведенная совместно с Госкомдемонополизации и его территориальными органами на местах организационная работа по становлению и развитию Общества, способствовала дальнейшему совершенствованию деятельности судебных управляющих по проведению процедур банкротства.

В результате проведенной судебными управляющими работы по совершенствованию менеджмента и организации производства, проведения маркетинговой стратегии на экономически несостоятельных предприятиях, в отчетном периоде:

1. восстановлена платежеспособность 16 крупных предприятий;

2. обеспечен выпуск продукции на 92,05 млрд. сум., что на 40% больше, чем в 2006 году; получено чистой выручки на 73,6 млрд. сум.;

3. возвращено отсроченных долгов 21,1 млрд. сум., что в 3,7 раза больше чем в 2007 году, в том числе в бюджет направлено 5,8 млрд. сум. На пополнение оборотных средств направлено 18,2 млрд. сум., что на 31,7% больше, чем в 2007 году.

Из 19 убыточных предприятий 12 (63,1%) восполнили убытки и обеспечили свою платежеспособность. Большая работа судебными управляющими проведена по ликвидации бесперспективных и убыточных предприятий, их выгодной реализации и привлечению для них инвестиций.

Так в 2007 году в ликвидационном производстве находилось 5096 предприятий, что на 20,4% больше, чем в предыдущем. На этих предприятиях погашено кредиторской задолженности на 69,7 млрд. сум., что на 17,5% больше предыдущего года. Погашение задолженности по зарплате по сравнению с предыдущим годом возросло в 5,2 раза и составило 5,1 млрд. сум. Выгодно реализовано 67 предприятий на сумму 66,5 млрд. сум. Для восстановления производства ликвидированных предприятий привлечено 80,5 млрд. сум. инвестиций, что в 4,4 раза больше, чем в 2006 году. Сумма освоенных инвестиций составила 13,5 млрд. сум., что в 4,3 раза больше показателей предыдущего года.

Замена неэффективных собственников ликвидируемых предприятий, выгодная их реализация, привлечение дополнительных инвестиций способствовали созданию 6,9 тыс. рабочих мест, что на 40% больше чем в 2006 году.

Проводятся и другие мероприятия по становлению и развитию ОПО «Общество судебных управляющих Узбекистана». Вместе с тем, Общество в полной мере не решает предусмотренные Уставом задачи по общественному регулированию деятельности института судебных управляющих

Слаба материальная база, нет собственной системы подготовки, требует совершенствования и развития правовая база. Особого внимания заслуживает привлечения к проблемам банкротства ученых и специалистов других отраслей экономики. Необходимо акцентировать внимание специалистов не только тогда, когда предприятие оказалось в банкротном состоянии, а надо принимать меры, когда появляются первые признаки кризисного состояния.

По опыту ведущих западных стран необходимо внедрять антикризисное управление, готовить специалистов широкого профиля по антикризисному менеджменту. В решении этих и других задач важным направлением является возрождающийся в Узбекистане институт банкротства.

Оздоровление экономики через банкротство предприятий один из важных рычагов рыночной системы управления. Этот механизм широко используется во всех развитых государствах мира. В США, Англии, Германии, Японии и других странах институт банкротства, или как они называют, антикризисное управление имеет многовековую историю, накоплен определенный опыт, выработаны свои традиции.

Институт банкротства в Узбекистане имеет 16 летнюю историю. Первый Закон «О банкротстве» был принят в 1994 г. Второй и третий редакции закона с учетом накопленного международного опыта были приняты в 1998 и 2003 гг. Кроме указанных Законов по вопросам правового регулирования отношений, связанных с банкротством за эти годы приняты ряд постановлений Президента, Кабинета Министров и ведомственные нормативные акты, зарегистрированные Министерством юстиции.