Валютные операции коммерческих банков и проблемы их развития
Понятие и структура валютно-расчетных операций коммерческих банков. Сущность валютного дилинга и кредитования. Особенности обслуживания внешнеэкономической деятельности корпоративных клиентов. Проблемы развития банковских операций на валютных рынках.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.10.2010 |
| Размер файла | 115,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Федеральное агентство по образованию
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ - "НИНХ"
Институт (факультет) Финансы и кредит
ЗАДАНИЕ
на дипломную работу по специальности 060400 - ФиК высшего профессионального образования
на тему: "Валютные операции коммерческих банков и проблемы их развития"
Студенту(ке) гр. ФКП-12 Медведевой Тамаре Ивановне
Цель и задачи работы Исследование в теоретическом и практическом аспекте валютных операций, осуществляемых коммерческими банками и разработка рекомендаций по их совершенствованию. Задачи: дать характеристику валютных операций коммерческих банков, рассмотреть валютный дилинг как конкретную деятельность коммерческих банков.
План работы и сроки ее выполнения
1. Подбор информации, изучение теоретического материала - к 10 сентября 2004 г.
2. Написание 1 Главы "Теоретические аспекты валютных операций коммерческих банков" - к 20 сентября 2004 г.
3. Написание 2 Главы "Анализ валютных операций на примере ОАО КБ "Сибакадембанк" - к 10 октября 2004 г.
4. Написание 3 Главы "Проблемы развития валютных операций коммерческих банков" - к 10 ноября 2004 г.
5. Написание введения, заключения и окончательная сдача дипломной работы - к 25 ноября 2004 г.
Научный руководитель, зав. кафедрой ВКО, д.э.н., профессор А.И. Шмырева
Содержание
- Введение
- Глава 1. Теоретические аспекты валютных операций коммерческих банков
- 1.1 Общая характеристика валютных операций коммерческих банков
- 1.2 Классификация валютных операций коммерческих банков
- 1.3 Общая характеристика валютного кредитования
- Глава 2. Анализ валютных операций на примере ОАО КБ "Сибакадембанк"
- 2.1 Обслуживание внешнеэкономической деятельности корпоративных клиентов
- 2.2 Оценка валютных операций, осуществляемых ОАО КБ "Сибакадембанк"
- 2.3 Оценка эффективности валютных операций ОАО КБ "Сибакадембанк"
- Глава 3. Проблемы развития валютных операций коммерческих банков
- 3.1 Проблемы развития валютных операций коммерческих банков
- 3.2 Пути решения проблем развития валютных операций коммерческих банков
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный "перелив" денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.
Интеграция стран, в том числе современной России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Становление в России высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.
Выбор данного исследования обусловлен активным внедрением различных валютных операций в российскую банковскую практику, а также ввиду того, что в современных условиях экономического кризиса валютные операции относятся к основным источникам доходов банков. Состояние экономики России на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. Кризис на мировых финансовых рынках, развившийся во второй половине 1997-1998 г.г., резкое снижение мировых цен на нефть, крупный недобор налогов в России, утечка валютных средств за рубеж, падение курсов российских ценных бумаг, возникновение отрицательного сальдо платежного баланса России в 1998 году, значительное снижение золотовалютных резервов страны--все это отрицательно сказалось на российском рубле. Неустойчивость банковской системы являются той почвой, которая поддерживает недоверие к национальной валюте и обуславливают все возрастающий спрос на доллары. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.
Все это вызывает необходимость повышения действенности валютного контроля, осуществляемого уполномоченными коммерческими банками. Особенно это касается оттока валютных средств за рубеж.
Обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества регулируется Федеральным законом от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" и нормативными актами Банка России.
Становление в России высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок. Коммерческие банки выполняют функции, необходимые для обеспечения финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.
Совокупность различных валютных операций образует валютный рынок, являющийся неотъемлемой частью всего рыночного механизма. Он, как и всякий другой рынок, представляет собой единство предложения и спроса на товар и уравновешивающей их цены. Но, вместе с тем, это рынок сугубо специфичный, ибо, объектом купли-продажи является не обычный товар, а иностранная валюта. Валютный рынок представляет собой механизм, обеспечивающий обмен национальных валют на иностранные, т.е. включает в себя всю совокупность операций по обмену одной валюты на другую. Поэтому, валютный рынок приобретает важную роль в системе внешнеэкономических отношений любой страны. Он позволяет протекать процессу интегрирования национальной экономики в мировую и выполняет ряд функций.
В России в настоящее время существует двухуровневая структура банка. К первому уровню относится Центральный банк Российской Федерации (Банк России) с региональными управлениями соответствующих субъектов Российской Федерации. Ко второму уровню относятся коммерческие банки, деятельность которых является связующим звеном между субъектами экономических отношений в части финансовых потоков.
В современном процессе децентрализации внешнеэкономических связей расширяется круг непосредственных участников международных сделок. Коммерческие банки осуществляют международные расчеты и связанные с ними валютные операции на международных рынках. Центральный банк Российской Федерации частично делегирует обязанности по валютному контролю уполномоченным банкам, подтверждая это выдачей лицензий на право совершения операций в иностранной валюте. Уполномоченные банки, являясь агентами валютного контроля, выступают проводниками и гарантами политики Банка России во всех вопросах, связанных с организацией и осуществлением внешнеэкономической деятельности. Поэтому столь актуальной является тема данной дипломной работы "Валютные операции коммерческих банков и проблемы их развития".
Цель данной работы - исследование в теоретическом и практическом аспекте валютных операций, осуществляемых коммерческими банками, оценка проблем и разработать рекомендации по их совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- охарактеризовать валютные операции коммерческих банков;
- рассмотреть структуру валютных операций коммерческих банков;
- рассмотреть валютный дилинг как конкретную деятельность коммерческих банков;
- исследовать валютные кредиты коммерческого банка;
- оценить эффективность валютных операций на примере ОАО "Сибакадембанк";
- исследовать основные проблемы валютных операций коммерческих банков и разработать пути их усовершенствования.
Данная работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обозначена актуальность темы дипломной работы, определены цель и задачи.
В первой главе "Теоретические аспекты валютных операций коммерческих банков" дана общая характеристика операций коммерческих банков, рассмотрены валютно-расчетные операции коммерческих банков, валютный дилинг, дана общая характеристика валютного кредитования.
Во второй главе "Анализ валютных операций на примере ОАО КБ "Сибакадембанк" рассмотрено обслуживание Сибакадембанком внешнеэкономической деятельности корпоративных клиентов, осуществляемые валютные операции, дана оценка эффективности валютных операций, проводимых Сибакадембанком.
В третьей главе "Проблемы развития валютных операций коммерческих банков" обозначены проблемы развития валютных операций коммерческих банков и пути их решения.
В заключении сделаны основные выводы в целом по дипломной работе.
Основой для написания данной работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов Г.Н. Белоглазовой И.Т. Балабанова и А.И. Балабанова, М.К. Бункина, В.И. Букато, С.Л. Брю, Е.Ф. Жукова, В.И. Колесникова, А.Ю. Климова, О.И. Лаврушина, К.Р. Макконелла, А.М. Семенова, В.М. Усоскина, Л. Хариса, А.И. Шмыревой, а также российское валютное законодательство; публикации в средствах массовой информации; материалы статистических сборников; информация коммерческих банков.
Глава 1. Теоретические аспекты валютных операций коммерческих банков
1.1 Общая характеристика валютных операций коммерческих банков
Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Основная цель функционирования коммерческих банков - получение максимальной прибыли.
Согласно банковскому законодательству банк - это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.
К банковским операциям относятся (Приложение. 1):
1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков - корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6) купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8) выдача банковских гарантий;
9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
Таким образом, коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.
Коммерческий банк, как и любой другой банк, выполняет следующие функции:
- аккумуляции (привлечения) средств в депозиты;
- их размещения (инвестиционная функция);
- расчетно-кассового обслуживания клиентов.
Коммерческие банки выступают прежде всего как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства экономических субъектов; с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий и населения.
Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.
Одной из обширных функциональных сфер деятельности коммерческих банков является посредничество в кредите. Кредитная операция - это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по представлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности.
Пассивные операции банка - операции по привлечению средств в банки и формирование ресурсов.
Активные операции коммерческих банков - операции по размещению собственных и привлеченных средств с целью получения дохода, которые учитываются на активных балансовых счетах.
Активные операции делятся на:
1) Ссудные (учетно-ссудные). Ссудные операции - операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности, возвратности, платности. Учетно-ссудные операции связаны с покупкой, учетом векселей либо принятием векселей в залог.
2) Расчетные операции - операции по зачислению средств на счета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами.
3) Кассовые операции - операции по приему и выдаче наличных денег.
4) Инвестиционные и фондовые. Инвестиционные операции - операции по вложению банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-коммерческой деятельности.
Фондовые операции - операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных): с векселями - учетные, переучетные, операции по протесту векселей, хранению векселей, продаже их на аукционе; операции с фондовыми бумагами.
5) Гарантийные операции - операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий. Гарантийные операции приносят банкам доход также в виде комиссионных.
6) Комиссионные операции - операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за счет клиента; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения. К данной категории операций относятся:
- операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению клиентов на основании различных денежных документов);
- переводные операции;
- торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка и продажа для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов; факторинговые, лизинговые и др.);
- доверительные (трастовые) операции;
- операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг.
Таким образом, современные коммерческие банки - это банки, непосредственно обслуживающие юридических и физических лиц, которые являются клиентами банков. Поэтому все операции коммерческих банков направлены на удовлетворение потребностей своих клиентов, удовлетворение которых приносит банку определенную выгоды в виде дохода.
1.2 Классификация валютных операций коммерческих банков
Развитие внешнеэкономических отношений непременно требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают валютные операции.
Валютные операции -- контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую) и текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций. Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных в том, что первые не имеют протяженности во времени, т. е. осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность.
Валютный рынок является важным элементом мирового хозяйства, а также составной частью финансового рынка. С институциональной точки зрения валютный рынок - это совокупность различных экономических агентов (субъектов), осуществляющих валютные операции.
Коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на право проведения банковских операций со средствами в иностранной валюте, являются основными участниками валютного рынка.
Необходимость начала проведения и расширения в дальнейшем спектра осуществляемых валютных операций обусловлена для коммерческого банка, прежде всего, потребностями в обслуживании клиентов банка. Если деятельность клиентов банка приобретает международный характер, то и банк для того, чтобы в условиях жесткой конкуренции не потерять клиентскую базу и привлечь дополнительных клиентов, должен "переходить" национальные границы в своих операциях, стремясь удовлетворить потребности клиентов.
В дальнейшем спектр валютных операций, осуществляемых банком, как правило, расширяется, и появляются операции, которые коммерческий банк проводит не только в интересах клиентов, но и в собственных интересах. Основные валютные операции, которые проводятся коммерческими банками, представлены в таблице 1.
Таблица 1Основные валютные (международные) операции коммерческих банков
|
Операции банков, проводящиеся в интересах клиентов |
Операции банков, осуществляемые в собственных интересах |
|
|
1. Обслуживание экспортно-импортных (а также других внешнеэкономических) операций клиентов резидентов и нерезидентов. 2. Осуществление международных платежей. 3. Предоставление кредитов в иностранной валюте резидентам и нерезидентам и кредитов в рублях нерезидентам. 4. Покупка-продажа иностранной валюты (и других валютных ценностей) по поручению клиентов в рамках осуществления внешнеэкономической деятельности. 5. Эмиссия документарных аккредитивов, инкассо, операции в рамках других форм международных расчетов, предоставление гарантий. 6. Предоставление консультационных и информационных услуг. |
1. Межбанковские операции по привлечению и размещению кредитных и депозитных ресурсов в иностранной валюте. 2. Покупка-продажа иностранной валюты (и других валютных ценностей), в том числе в спекулятивных целях. 3. Операции по страхованию (хеджированию) рисков внешнеэкономической деятельности (валютный, страховой риски и т.п.). |
Валютные операции коммерческих банков в целом характеризуются крупными объемами, существенной стоимостью и затратами при организации их проведения, более значительными рисками по сравнению с операциями в национальной валюте. Например, по данным Московской межбанковской валютной биржи за 29 января 2004 года можно судить об объемах валютных операций. Банки заключили 224 сделки на сумму 200,14 млн. долл. Цена последней сделки равнялась 28,51 руб. за долл. Курс доллар расчетами "завтра" прибавил 1,34 коп. и увеличился до 28,4964 руб. Оборот торгов составил 89,16 млн. долл. на 109 сделках. Последняя сделка прошла по курсу 28,5 руб. Помимо этого днем были заключены еще 3 сделки расчетами "послезавтра" на сумму 5,350 млн. долл. по курсу 28,4949 руб.
Ситуация в сфере банковской ликвидности оставалась на высоком уровне. Остатки на корсчетах кредитных организаций к утру 30 января 2004 г. составили 216,6 млрд. руб., а ставки по краткосрочным МБК держались на низком уровне.
Вместе с тем эти операции позволяют банкам увеличивать масштабы своей деятельности, спектр операций и доход, расширять клиентскую базу, диверсифицировать активы.
Они положительно сказываются на уровне деловой репутации банка, а также квалификации его персонала и руководителей.
Основными из них являются операции по покупке-продаже иностранной валюты (Рис. 1).
Рис. 1. Обменный курс рубля и уровень цен форвардных контрактов на поставку долларов США на межбанковском рынке
Коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на право проведения операций со средствами в иностранных валютах, то есть уполномоченные банки, имеют право покупать и продавать иностранную валюту как от своего имени и за свой счет, так и в соответствии с поручениями клиентов.
Порядок покупки и продажи иностранной валюты в нашей стране, в том числе для коммерческих банков, устанавливается Банком России, при этом операции купли-продажи могут производиться только с теми иностранными валютами, курс которых к российскому рублю устанавливается Банком России: в настоящее время их количество составляет 130.
Между уполномоченными банками сделки покупки-продажи иностранной валюты могут осуществляться на биржевом и межбанковском валютных рынках, а также при участии посредников финансового рынка. При этом необходимо отметить, что когда уполномоченный банк покупает или продает иностранную валюту от своего имени и за свой счет, то он совершает обычную сделку покупки-продажи финансовых активов на основании договора купли-продажи.
Операции покупки-продажи иностранной валюты, которые коммерческий банк совершает по поручению своих клиентов на биржевом или межбанковском рынках, предполагают, что между банком и клиентом заключается договор комиссии как путем составления отдельного документа, так и путем внесения существенных условий договора комиссии в типовую форму заявки клиента на покупку / продажу валюты, по которому банк обязуется купить / продать иностранную валюту, например, в ходе биржевых торгов или на межбанковском рынке. На валютном рынке могут заключаться два вида сделок покупки-продажи иностранной валюты: наличные и срочные.
Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов) осуществляется сторонами не позднее второго рабочего дня после ее заключения. Существуют три вида наличных сделок покупки-продажи финансовых активов: today, tomorrow, spot.
Срочная сделка - сделка исполнение которой (дата расчетов) осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после дня ее заключения. Несмотря на то, что разновидностей срочных сделок достаточно много, в числе основных принято выделять четыре следующих вида (Рис. 2): forward; futures; option; swap.
Под понятием "рабочие дни" в определении наличных и срочных сделок понимаются календарные дни, кроме установленных федеральными законами выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие решением Правительства РФ.
Рис. 2 Виды сделок покупки-продажи иностранной валюты
Таким образом, при определении типов сделок покупки-продажи иностранной валюты (а в последствии и их бухгалтерского учета) имеют значение и должны приниматься в расчет только рабочие и выходные (праздничные) дни, установленные в России. Выходные и праздничные дни в иностранных государствах в расчет принимать не следует.
Сделка today - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.
Сделка tomorrow - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день.
Сделка spot - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки рабочий день.
Наличные сделки покупки-продажи иностранной валюты в подавляющем большинстве случаев предполагают реальную поставку средств. В случае, если наличные сделки заключаются банками на межбанковском валютном рынке, суммы сделок и другие их условия (например, курс и сроки поставки средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключаются банками в ходе торгов на валютных биржах (или на площадках других организаторов торгов), то их условия регламентируются для банков Правилами соответствующих торгов (например, Правилами торгов на Московской межбанковской валютной бирже), которые утверждаются решениями Биржевых Советов (или других уполномоченных органов управления) и доводятся до сведения всех участников торгов - банков.
Форвардная сделка (forward) - срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, который должен быть исполнен на конкретную дату в будущем (от 3 рабочих дней от даты заключения до n месяцев). При заключении банками форвардных сделок на межбанковском рынке или с клиентами в отечественной практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы так и на сроки сделок и виды валют.
Фьючерсная сделка (futures) - срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычного форвардного контракта и обязательств по заключению встречной сделки по текущей цене рынка на дату закрытия форвардного контракта. Фьючерс относится к так называемым сделкам "без поставки базового актива", то есть суммы контракта не подлежат перечислению между банками-контрагентами. Перечислению одной из сторон подлежит только вышеупомянутая курсовая разница (маржа). По сравнению с форвардами фьючерсные сделки легче аннулируются. Они заключаются как правило на стандартные суммы.
Опцион (option) - предоставление контрагенту права купить или продать по согласованному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее определенную дату в будущем. Валютный опцион не является обязательством, он лишь предоставляет право на покупку-продажу валюты на конкретную дату в будущем, то есть он не обязательно должен быть реализован. Возможные потери в случае отказа от реализации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии.
Сделка swap служит для обеспечения деятельности коммерческого банка необходимыми ресурсами на различные сроки и представляет собой операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард.
Сделки своп - коммерческие сделки, которые не создают открытой валютной позиции, валютного риска и временно обеспечивают банк необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Например, банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их за национальную валюту на условиях спот. Одновременно, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу форвард. При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту.
Срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты не всегда заканчиваются реальной поставкой средств. Часто они используются банками в спекулятивных целях в рамках временного или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключаться банками как на межбанковском, так и на биржевом валютных рынках. При этом на биржевом рынке возможность заключения срочных сделок покупки-продажи иностранной валюты обычно ограничена рядом условий и довольно узким спектром контрактов.
К банковским операциям с иностранной валютой относятся:
- ведение валютных счетов клиентуры;
- неторговые операции;
- установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и иностранными банками;
- международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;
- покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
- привлечение и размещение валютных средств внутри РФ;
- кредитные операции на международных денежных рынках;
- депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.
Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР. Банки, получившие лицензию на валютные операции, называются уполномоченными банками.
С момента получения лицензии на осуществление банковских операций со средствами в иностранной валюте коммерческие банки вправе устанавливать корреспондентские отношения (открывать счета "НОСТРО", "ЛОРО") с неограниченным числом российских уполномоченных банков.
Счет ЛОРО - коммерческий счет, открываемый банком своему банку - корреспонденту, на котором отражаются все операции, проводимые по поручению данного банка.
Счет НОСТРО - банковские корреспондентские счета, то есть счета данного кредитного учреждения у банков - корреспондентов. На таких счетах отражаются взаимные платежи.
К валютным операциям также относится валютный дилинг. Валютный дилинг - это высоко спекулятивная операция по купле-продаже банком валюты на бирже через своих сотрудников - дилеров. Валютный дилинг включает торговлю валютой как на внешнем, так и на внутреннем рынке страны.
Эффективность дилинга зависит от:
- объема капитала, достаточного для игры на бирже;
- необходимого информационного обеспечения;
- уровня коммуникаций (информационно -дилинговых систем, предназначенных для технического анализа краткосрочных и долгосрочных тенденций изменения курса валют);
- профессионализма дилеров.
Для повышения эффективности дилинга в зарубежных странах существуют дилинговые центры. В целях дальнейшего развития валютного дилинга и повышения его эффективности в Российской Федерации также создаются дилинговые центры при банках и инвестиционных компаниях. Создание дилинговых центров позволит предприятиям небанковской сферы эффективно проводить высоко доходные операции с временно свободными денежными средствами, а банкам и инвестиционным институтам - аккумулировать средства граждан путем трастовых операций и выйти на новый перспективный сегмент финансового рынка.
К дилинговым системам предъявляются следующие требования. Они должны:
- предоставлять необходимый объем информации;
- предоставлять технические возможности по его анализу;
- обеспечивать работу в режиме реального времени (on line).
Информационное обеспечение является главной составляющей дилинговых систем, поскольку курсы валют на мировых рынках меняются постоянно. Каждый участник валютного рынка должен адекватно отреагировать, приняв быстрое и оптимальное решение о курсах покупки и продажи валюты. Для этого ему необходимо обработать большой объем информации, содержащейся в котировках, биржевых сводках, аналитических обзорах, известиях о состоянии внутреннего и внешнего финансового рынка, сообщениях информационных агентств. Компьютер, подключенный к глобальной информационной сети, оснащенный соответствующим программным обеспечением, для такого участника - незаменимый инструмент, поставляющий и частично обрабатывающий информацию, представляя ее в удобной для анализа форме. Дальнейшая обработка информации - дело дилера, на основании выработанных критериев принимающего решение.
Имеющаяся информация никогда не бывает полной. Однозначно определяющей будущее рынка (за исключением конфиденциальной). Поэтому для принятия решения о покупке или продаже валюты участники рынка перерабатывают большой объем этой неполной информации, используя математический анализ тенденций и прогнозирования изменения курсов валют.
Поскольку спот-курсы и, как следствие, кросс-курсы валют подвержены частым изменениям в течение дня (более 1000 раз) и сделки в дилинговых системах заключаются только в режиме реального времени (on line), техническое и программное обеспечение становится одним из важнейших условий удачной игры на валютном рынке.
В настоящее время в России действуют зарубежные информационные и информационно-дилинговые системы Reuter, Tenfore Dow-Jones Telerate, Bloomberg, а также система Forex-94, созданная специалистами Уралвнешторгбанка.
Дилинг предназначен для регулирования текущей ликвидности коммерческого банка. Текущий дилинг в классической форме представляет собой два вида краткосрочных операций.
1) Депозитные операции по регулированию текущего валютного корсчета. Если не хватает средств для платежей, банк привлекает краткосрочные валютные депозиты. Если же образуется постоянный излишек - его размещают на межбанковском рынке.
2) Конверсионные валютные операции ("форекс"). Коммерческие банки осуществляют конверсию средств из одной валюты в другую по поручению клиента, а также спекулируют на изменении валютного курса для получения арбитражной прибыли.
Во взаимоотношении между банками в дилинге действует принцип зеркальных услуг: "Если я тебе выставлю двустороннюю котировку, то ты мне должен тоже". "Если моя маржа между курсом продажи и курсом покупки составляет 10 руб., то ты не можешь котировать выше". Такой подход увеличил ликвидность рынка и число валютных дилеров.
Перенос центра тяжести на операции доллар / рубль на внутреннем валютном рынке привел к снижению активности банков по арбитражным операциям с валютой.
Являясь маркет-мейкерами курса валют, российские банки чувствовали себя увереннее, чем на высоко рискованном международном рынке. Маркет-мейкер - это финансовое учреждение, осуществляющее котировки курсов купли-продажи валюты и ступающие в сделки по ним.
Существует и финансовый дилинг, иногда называемый валютно-финансовым дилингом. Характерной чертой его как арбитража на различных рынках и финансовых активах является открытие валютных и процентных позиций, связанных с риском. Различают простой финансовый дилинг и сложный финансовый дилинг.
Простой финансовый дилинг - это арбитраж двух финансовых активов, например, конверсионные операции типа доллар / рубль.
Сложный финансовый дилинг - это операции с ценными бумаги, арбитраж на банковских кредитах и депозитах.
Рынок межбанковских кредитов (МБК) обладает характеристикой большой амплитуды колебаний ставок по кредитам в течение дня и недели и предоставляет возможности для получения прибыли за счет игры и различной срочности привлекаемых или размещаемых средств.
Перечисленные сегменты валютного рынка тесно взаимосвязаны, поэтому работа коммерческих банков происходит в треугольнике: рынок валютно-конверсионных операций, рынок рублевых и валютных МБК и рынок ценных бумаг и процентных инструментов.
Сложный финансовый дилинг, иногда называемый финансовым инжинирингом, есть арбитраж на несовпадающих процентных ставках, курсах, пересчитываемых через другие финансовые активы, которые в данном случае выступают как финансовые инструменты.
Особенность российского рынка состоит в том, что на протяжении нескольких лет существует открытое арбитражное окно между стоимостью привлечения рублей через среднесрочные валютные свопы и процентными ставками по другим инструментам.
К сложному финансовому дилингу относится процентный арбитраж, или игры на ожиданиях изменения уровня процентных ставок. Например, дилинг на свопах.
Главная задача дилеров - связать воедино работу всех отделов банка, выяснить, нет ли у них избыточных либо недостаточных ресурсов, и соответственно грамотно провести управление денежными ресурсами банка.
Осуществляя валютный дилинг коммерческие банки работают с провайдерами. Провайдер - это мозговой центр, в котором аккумулируется информация о потребности банков в ультракоротких деньгах и координируются страховые связи. Денежную массу для провайдера обеспечивают дилеры, собирающие крупные суммы денег.
Подводя итоги выше изложенному можно выделить основную сущность валютного дилинга. Валютный дилинг -- это операции банков, других финансовых институтов и частных инвесторов по покупке/продаже валюты с целью получения прибыли в результате колебания валютных курсов на мировом валютном рынке. Стабилизация отечественных финансовых рынков, сопровождающаяся падением доходности, неопределенность ситуации с долларом и акциями российских компаний вынуждают отечественных инвесторов обращаться к новым финансовым инструментам. К разновидности таких финансовых инструментов и относится занятие валютным дилингом. Стремительный рост числа желающих торговать на международных валютных рынках породил в России новый активно развивающийся вид бизнеса -- валютный дилинг.
1.3 Общая характеристика валютного кредитования
Кредитование в валюте имеет четыре разновидности:
- кредитование государственных нужд, формирующих внешнюю задолженность Российской Федерации;
- кредитование экспортно-импортных операций;
- кредитование деятельности совместных предприятий;
- кредитование как разновидность расчетов.
Получение кредита в иностранной валюте на срок более 180 дней является валютной операцией, связанной с движением капитала. Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации.
Банк России может устанавливать только требование об использовании специального счета и требование о резервировании при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами:
- расчетов и переводов при предоставлении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами нерезидентам;
- расчетов и переводов при получении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами от нерезидентов.
Валюту кредита почти всегда определяет заемщик, потому что, если банк не может предоставить кредит в необходимой валюте, клиент уходит в другой банк. Как правило, промышленные предприятия, у которых российский потребитель, берут рублевые кредиты, импортеры зачастую привлекают валютные, а экспортеры пользуются и теми и другими в зависимости от того, используют они импортные комплектующие или нет. Примечательно, что если раньше инвестиционные проекты на срок более двух лет просчитывались в валюте, то теперь и в рублях. Кредитные ставки, конечно, отражают колебания на валютном рынке, но об абсолютной зависимости здесь говорить нельзя: если рубль укрепляется, это вовсе не означает, что ставки по рублевым кредитам должны быть ниже, чем по валютным. Можно прогнозировать, что в ближайшие годы ставки по корпоративным кредитам будут снижаться, это связано, в частности, с усилением конкуренции.
Зачастую банки отказывают в валютных кредитах предприятиям, работающим на внутреннем рынке. Бывает, что клиент просит открыть кредит в долларах, не являясь при этом ни импортером, ни экспортером, просто ставка ему кажется более привлекательной. Клиент не понимает, что вместе с кредитом он получает и весь валютный риск сделки. Валютные кредиты коммерческие банки предпочитают выдавать экспортерам и импортерам. Естественно, банки делают это не себе в убыток, поскольку импортеры и экспортеры дают им дополнительный бизнес - обслуживание паспортов сделок, конвертация и прочее. В первую очередь при выделении кредитных ресурсов в валюте банки обращают внимание на то, есть ли у клиента реально обоснованная нужда в валютном кредитовании, например импортные закупки товаров или оборудования. В этом случае компании удается сократить попутные издержки на финансирование, в частности конверсионные расходы. Несмотря на то что кредитование в валюте может действительно быть более выгодным на текущий момент, ситуация может измениться, и тогда компания понесет убытки в виде курсовых разниц. Поэтому банку при принятии решения о предоставлении валютного финансирования компаниям, имеющим в основном рублевые доходы, важно понимать, как эти компании защищаются от таких рисков.
По статистике Центробанка, в самых ходовых кредитах на срок от полугода до года (они занимают 30% в общем объеме кредитования) доля валютных кредитов сократилась с 30,7% в начале 2003 года до 24,8% к январю года текущего.
В более краткосрочных займах валютная составляющая в январе 2004 года равнялась и вовсе 20% - средства, привлекаемые на пополнение оборотных средств или финансирование кассовых разрывов, банки дают преимущественно в рублях.
Долгосрочные кредиты банки, напротив, стремятся выдать в долларах. Кредиты на длинные сроки банки заинтересованы выдавать в валюте, потому что среднесрочная неопределенность курса рубля очень высока. Предприятия могут пойти навстречу банкам, учитывая, что это дает им краткосрочный тактический выигрыш, а отчасти в силу того, что валютные кредиты привлекаются предприятиями, которые имеют поток доходов, номинированных в валюте. Так, по статистике ЦБ РФ, валютная составляющая в кредитах на срок более трех лет выросла с 59% в начале прошлого года до 62,6% в конце. А доля таких кредитов в общем объеме кредитования за этот период выросла с 7,8 до 9,5%.
Доля кредитов в евро пока ничтожна мала: она не превышает 1% от размера кредитного портфеля коммерческих банков. Финансировать кредитование в евровалюте банкам нечем: пассивы в евро пока экзотика. К тому же евро растет, то есть брать кредит в евро целесообразно только предприятиям, получающим выручку в этой валюте. А пока основной валютой экспортных контрактов, даже заключенных со странами Евросоюза, является доллар.
Для финансирования же российских импортеров из зоны евро, как правило, применяется механизм связанного кредитования. В этом случае большая часть средств привлекается у западного банка, обслуживающего контрагента российского предприятия-импортера. Обычно от семидесяти до ста процентов суммы кредита такому клиенту фондируется у западного банка. Например, российское предприятие покупает тропические масла в Малайзии или оборудование в Германии. Соответственно, западный банк поставщика предоставляет кредит российскому банку (или, например, подтверждает аккредитив) на эту сделку по "западным" ставкам. Российский банк выступает гарантом перед западным банком и кредитором российского предприятия. Сейчас западные банки кредитуют российские банки по ставке от четырех до шести процентов годовых. Наши банки предоставляют кредит своему клиенту с учетом собственной маржи по ставке от восьми до десяти процентов.
Подобным образом организуется финансирование сделок, проходящих по программам иностранных экспортных агентств. Допустим, компания закупает оборудование и обращается в банк с просьбой организовать пятилетнее финансирование. Это осуществляется через программы экспортных кредитных агентств, по которым возможно получить долгосрочное финансирование, а банк выступает гарантом. По этим программам кредиты предоставляются в евро, и предприятие-заемщик не может выбирать валюту кредита.
В ситуации, когда укрепление рубля происходит не только в реальном, но и в номинальном выражении, корпоративные клиенты, кредитующиеся в российской валюте, ценятся банками на вес золота. Чтобы сохранить их, банкиры идут на снижение цены рублевых ресурсов. Так, за прошедший год ставки по кредитам в рублях упали в среднем на 3-4%, а долларовые кредиты подешевели всего на 1-2%. Тем не менее в абсолютном выражении валютные кредиты остаются дешевле рублевых в среднем на 2-2,5%. Если до 2003 года можно было говорить о том, что ставки по валютным кредитам эквивалентны ставкам по рублевым кредитам с учетом укрепления курса доллара, то теперь ситуация кардинально изменилась: тенденция к укреплению рубля увеличила разрыв между валютной доходностью долларовых и рублевых кредитов. Средняя ставка по рублевым кредитам на сегодняшний день составляет 14% годовых, по валютным - 11,5%. С учетом прогнозируемого ослабления курса доллара на 5-7% в течение 2004 года валютная стоимость рублевых кредитов составит примерно 20% годовых.
На сегодняшний день есть два основных фактора неопределенности - это ситуация на мировых валютных рынках и поведение Центробанка на внутреннем валютном рынке. Если считать, что в дальнейшем ситуация кардинально не изменится, то на конец года средняя ставка по рублевым кредитам составит около двенадцати процентов годовых, по валютным - столько же или чуть меньше.
Кредиты в валюте предоставляются на суммы (включая начисленные проценты), не превышающие объем плановых поступлений средств в валютный фонд предприятия - заемщика в период использования и погашения кредита. Кредиты в валюте выдаются предприятиям-заемщикам под залог имущества, а также под страховку, предусматривающую право уполномоченного банка на безусловное списание средств в необходимых размерах с валютных и рублевых счетов гаранта в случае непогашения в установленный срок предприятием-заемщиком обязательств по полученному кредиту.
Гарантом может являться вышестоящий орган управления, любое юридическое лицо. Кредиты в валюте предоставляются коммерческим банком на обычных коммерческих условиях с начислением повышенных процентов в валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки по кредитам в валюте устанавливаются банком как договорные по соглашению с предприятием-заемщиком с таким расчетом, чтобы сумма полученных банком процентов покрывала его расходы по привлечению валютных средств, используемых для предоставления кредитов и давала бы ему определенную прибыль. Процентные ставки устанавливаются на период, обусловленный кредитным соглашением.
Свободные остатки средств в валюте предприятий, предназначенных для погашения полученных ими кредитов, находятся на их счетах в банке, по которым он производит начисление процентов в установленном порядке.
Для получения кредита заемщик обращается в банк с обоснованным ходатайством, к которому прилагаются гарантийное письмо, страховка, договор залога, а также технико-экономическое обоснование (бизнес-план), включающее смету расходов по каждому кредитуемому мероприятию в расчет окупаемости кредитуемых затрат и график поставок продукции предприятия-заемщика на экспорт, расчет сроков использования и погашения кредита и уплаты начисленных по нему процентов. В необходимых случаях банк может потребовать от предприятия-заемщика дополнительные сведения, касающиеся целевого использования кредита и его погашения. Поступившие в полном объеме требуемые материалы по вопросу о предоставлении кредита конкретному заемщику рассматриваются банком. Окончательное решение о выдаче кредита также принадлежит ему.
При решении вопроса о предоставлении кредита особое внимание обращается на наличие источников и гарантий его погашения. В случае принятия положительного решения подписывается кредитное соглашение, регулирующее порядок выдачи ссуд в иностранной валюте, их использование, порядок расчетов, условия начисления процентов и погашения задолженности.
Использование кредита в валюте производится по мере возникновения у заемщика потребности в средствах на оплату закупленного за границей товара на основании переводных поручений и поручений на открытие аккредитива. Или на основании сообщения иностранного банка о платеже иностранной фирме-экспортеру за счет кредита, предоставленного этим иностранным банком уполномоченному российскому банку.
Сроки заключения контрактов и период расчетов по ним должны строго соответствовать срокам использования кредитов. Общая сумма закупок не должна превышать суммы кредита. Проценты за использование кредита начисляются с момента его фактического использования. Погашение осуществляется за счет средств, числящихся на валютном счете клиента, в установленном порядке.
Уполномоченный банк контролирует выполнение предприятием условий подписанного кредитного соглашения. По отношению к заемщикам, не выполняющим своих обязательств, банк имеет право:
- приостановить дальнейшее использование предоставленного кредита;
- досрочно взыскать всю сумму задолженности по предоставленному кредиту;
- увеличить процентную ставку по предоставленному кредиту при несвоевременном монтаже и вводе в эксплуатацию машин и оборудования, закупленных в счет него.
Таким образом, коммерческие банки являются основными участниками валютных операций, осуществление которых производится на валютном рынке. Можно вывести следующее определение понятия валютного рынка. Валютный рынок - составная часть рыночного механизма, объединяющая экономические отношения, возникающие в сфере обмена национальных денег на иностранные, и служащая процессу интеграции национальной экономики в мировое хозяйство. Являясь частью финансового рынка, а значит, занимая важное место в системе рыночного механизма, валютный рынок выполняет следующие основные функции:
- способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальных денег на иностранные, а значит, и дальнейшему процессу общественного разделения труда и специализации отдельных стран на производстве определенной продукции, что в конечном итоге стимулирует конкуренцию и рыночный способ ведения хозяйства;
- является альтернативной формой вложения денежного капитала в странах со слабой национальной валютой, поскольку покупка "твердых" валют позволяет инвесторам снизить потери своих реальных сбережений при высоких темпах инфляции на внутреннем рынке;
- позволяет получать высокие прибыли по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов, а также страховаться от валютных рисков.
Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц, которые являются законным платежным средством только на территории данного государства, на иностранные. Получение же прибыли на валютном рынке, как уже отмечалось выше, вытекает скорее из сделок спекулятивного характера и поэтому, является для большинства участников внешнеэкономической деятельности лишь вторичной целью участия на рынке валют.
Состояние дел на валютном рынке может служить индикатором здоровья внутренней экономики. Если на рынке валют наблюдается быстрый приток денежных средств, значит в остальных секторах финансового рынка, а следовательно и в экономике в целом, наблюдается кризис. В случае, если в стране идет экономический рост, а денежные капиталы направляются в более прибыльные отрасли экономики, объем операций на валютном рынке падает до того уровня, который необходим для обслуживания участников внешнеэкономической деятельности, а также оптимального числа участников спекулятивного сектора рынка.
Основную долю в торговле валютами занимают банки, поскольку банки являются самыми удобными посредниками в обороте денежных средств между хозяйствующими субъектами. Банки скупают иностранную валюту у экспортеров и продают ее тем, кто в ней нуждается. Именно поэтому банки можно считать организационной основой современных рынков валют во всех странах мира. Доля банков в торгах валютой на рынке составляет порядка 96-97%. Значит, валютный рынок можно без преувеличения назвать межбанковским, где банки совершают операции с торгово-промышленной клиентурой и между собой. Даже на валютной бирже банки являются основными участниками торгов, отсюда в названиях некоторых бирж присутствует слово "межбанковская" (например, Московская Межбанковская Валютная Биржа).
Следует, еще раз подчеркнуть, что полноправными участниками валютного рынка в России являются только уполномоченные коммерческие банки, т.е. те банки, которым Центральным банком РФ выдана лицензия на право совершения валютных операций.
Обязательным и постоянным участником валютного рынка является государство в лице ЦБ РФ. Центральный банк занимается денежно-кредитным регулированием в стране, а, поскольку, валютный рынок является частью денежного, то и регулированием на валютном рынке. Он призван обеспечить стабильность национальной валюты, устанавливая котировку официального курса рубля, и поддерживая его курс путем проведения валютных интервенций. Выступая гарантом свободного обмена валют, Центральный банк скупает иностранную валюту, когда платежный баланс страны складывается с активным сальдо и курс национальной валюты поднимается выше ее паритета, и продает при неблагоприятном стечении обстоятельств, когда курс национальной валюты опускается.
Подобные документы
Сущность и классификация валютных операций, валютные риски. Правовая основа проведения валютных операций. Операции коммерческих банков Российской Федерации с иностранной валютой. Перспективы развития валютных операций на примере ООО КБ "Нэклис-Банк".
дипломная работа [116,1 K], добавлен 17.04.2009Общая характеристика операций коммерческих банков с драгоценными металлами, роль золота в деятельности банков. Анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами на примере филиала Сбербанка РФ, проблемы и перспективы развития.
дипломная работа [179,1 K], добавлен 10.09.2010Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой. Классификация валютных операций. Виды валютных счетов и режим их функционирования. Организация международных расчетов, валютного контроля в коммерческих банках.
курсовая работа [45,1 K], добавлен 11.02.2008Экономические основы валютных операций коммерческих банков. Понятие и классификация валютных операций, методы анализа их эффективности. Структурно-динамический анализ валютных операций дополнительного офиса №8593/03 ЦЧБ Сбербанка Российской Федерации.
курсовая работа [430,3 K], добавлен 12.03.2013Сущность и классификация пассивных операций коммерческих банков. Особенности эволюции пассивных операций коммерческих банков в развитии отечественной и мировой банковской системы. Анализ пассивных операций ОАО "ВТБ". Состав и структура пассивов банка.
дипломная работа [139,2 K], добавлен 05.07.2014Правовые основы валютных операций коммерческих банков Российской Федерации. Валютное регулирование, лицензирование и контроль. Классификация операций коммерческих банков: между резидентами и уполномоченными банками, между резидентами или нерезидентами.
курсовая работа [599,1 K], добавлен 22.09.2015Классификация валютных операций, их лицензирование. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Неторговые и конверсионные операции коммерческих банков. Привлечение и размещение банком валютных средств. Особенности валютного регулирования и контроля.
курсовая работа [55,6 K], добавлен 26.02.2014Сущность и виды коммерческих банков. Тенденции развития коммерческих банков на примере ОАО АКБ "Восточный экспресс банк". Основные операции и структура банка. Планирование и прогнозирование в коммерческом банке как способ оптимизации его деятельности.
курсовая работа [310,2 K], добавлен 29.01.2012Сущность, принципы и лицензирование банковской деятельности. Формы пассивных банковских операций. Классификация депозитов. Анализ пассивных операций коммерческих банков. Экономическая сущность, виды и формы активных операций коммерческих банков.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 08.12.2008Структура и характеристика пассивных операций банков. Формы пассивных банковских операций. Собственные и привлеченные ресурсы банка. Внедепозитные операции коммерческих банков. Банковский кризис в России: причины, последствия кризиса банковской системы.
контрольная работа [37,7 K], добавлен 18.04.2010
